Flera raketer har avfyrats från Gazaremsan mot Israel tidigt på lördagsmorgonen och på flera håll rapporteras det om sprängningar.
Flyglarm har ljudit på flera håll i Israel på grund av attackerna, bland annat i Tel Aviv och i Jerusalem.
Minst en person, en kvinna i 70-årsåldern, uppges ha dött och 15 uppges ha skadats i Israel.
Israeliska styrkor uppger att några palestinska krigare har tagit sig till israeliskt territorium. Israeliska medier rapporterar att det rör sig om upp till tiotals militanta palestinier.
Myndigheterna uppmanar invånare i närheten av Gazaremsan att hålla sig inomhus och nära skyddsrum.
Hamas: Ny militäroperation har inletts
Hamas har tagit på sig ansvaret för raketattackerna och uppger att en ny militäroperation mot Israel nu har inletts.
Hamas kommendör Mohammad Deif menar att den islamistiska rörelsen avfyrade över 5 000 raketer mot Israel på 20 minuter på lördagsmorgonen.
Israel uppger å sin sida att man nu inleder attacker mot flera mål vid Gazaremsan.
Israels försvarsminister Yoav Gallant har godkänt att reservister kan kallas in för tjänstgöring.
Israeliska medier rapporterar också att Gallant har utlyst nödläge på en 80 kilometers radie från Gaza. Nödläget möjliggör begränsningar i rörlighet och att folk inte får samlas i stora folksamlingar.
Israel: Hamas har begått ett allvarligt misstag
Israels försvarsminister Yoav Gallant säger att Hamas har begått ett allvarligt misstag när de inledde ett krig mot Israel.
Israels regering samlas till krismöte klockan 13 lokal och finsk tid, meddelar premiärminister Benjamin Netanyahus kansli. Inför mötet sammanträder Netanyahu med säkerhetsrådgivare.
Israels försvarsmakt uppger att man har utlyst ”beredskap för krig” och försvarsministern har godkänt att man kallar in reservister.
Källor: AFP, AP, Reuters, STT, BBC