Answer ALL questions.

SECTION A
Read the following extracts (A to B) before answering Question 1.
Write your answers in the spaces provided.
Extract A
The Posh Pasty Company
The Posh Pasty Company was set up in 2013 in the popular seaside town of Fowey by TV
chef James Strawbridge and his wife Holly. Capital was raised through the crowd funding
website [Link] enabled them to rent and equip a small factory.
The Posh Pasty Company uses the highest quality local ingredients to manufacture 5
several flavours of pasty. The pasties are sold and delivered to delicatessens and cafes
across southern England.
Batch production is used in the factory to manufacture the pasties. In 2015, capacity
utilisation was 92%. James and Holly regularly review the financial performance of each
variety of pasty, by examining historical figures for sales revenue and total cost. 10
This enables them to perform a variance analysis.
(Source: adapted from [Link]

Extract B
Selected information from The Posh Pasty Company’s budget, July 2015

Steak and stout pasty

(£)

Budgeted sales revenue 12 250

Actual sales revenue 14 370

Budgeted total costs 4 210

Actual total costs 5 890

(Source: interview with James Strawbridge 7/1/16)

2
*P49856A0220*
1 (a) What is meant by sales revenue?
(2)

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(b) What is meant by total costs?

(2)

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The Posh Pasty Company’s factory has a maximum output of 34,200 pasties per year.
(c) Using the data in Extract A, calculate the total number of pasties produced by
The Posh Pasty Company in 2015. You are advised to show your working.
(4)

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3
*P49856A0320* Turn over
 (d) Using the data in Extract B, calculate the total variance in profit for The Posh Pasty
Company’s steak and stout pasty for July 2015. You are advised to show your
working.
(4)

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4
*P49856A0420*