CHAPTER VI EXCISE TAX ON MISCELLANEOUS 

NATIONAL INTERNAL  ARTICLES

CHAPTER VII EXCISE TAX ON MINERAL 
61 

REVENUE CODE  PRODUCTS

CHAPTER VIII ADMINISTRATIVE PROVISIONS 
63 

  REGULATING BUSINESS OF PERSONS DEALING 

As last amended by R.A. No. 10963  IN ARTICLES SUBJECT TO EXCISE TAX 64 
TITLE VII DOCUMENTARY STAMP TAX 66 
  TITLE VIII REMEDIES 70 
Taxation, Tari and Customs Laws  CHAPTER I REMEDIES IN GENERAL 70 
CHAPTER II CIVIL REMEDIES FOR COLLECTION 
  OF TAXES 70 
TABLE OF CONTENTS CHAPTER III PROTESTING AN ASSESSMENT, 
 
REFUND, ETC. 73 
RA No 8424 | National Internal Revenue Code of 1997 4 
TITLE IX COMPLIANCE REQUIREMENTS 74 
TITLE I ORGANIZATION AND FUNCTION OF THE 
CHAPTER I KEEPING OF BOOKS OF ACCOUNTS 
BUREAU OF INTERNAL REVENUE 4 
AND RECORDS 74 
TITLE II TAX ON INCOME 8 
CHAPTER II ADMINISTRATIVE PROVISIONS 75 
Revenue Regulation Implementing the Income Tax 
CHAPTER III RULES AND REGULATIONS 77 
Provisions of TRAIN Act 8 
TITLE X STATUTORY OFFENSES AND PENALTIES 78 
CHAPTER I - DEFINITIONS 8 
CHAPTER I ADDITIONS TO THE TAX 78 
CHAPTER II GENERAL PRINCIPLES 9 
CHAPTER II CRIMES, OTHER OFFENSES AND 
CHAPTER III TAX ON INDIVIDUALS 9 
FORFEITURES 79 
CHAPTER IV TAX ON CORPORATIONS 12 
CHAPTER III PENALTIES IMPOSED ON PUBLIC 
CHAPTER V COMPUTATION OF TAXABLE INCOME OFFICERS 82 
16 
CHAPTER IV OTHER PENAL PROVISIONS 83 
CHAPTER VI COMPUTATION OF GROSS INCOME
TITLE XI ALLOTMENT OF INTERNAL REVENUE 85 
16 
CHAPTER I DISPOSITION AND ALLOTMENT OF 
CHAPTER VII ALLOWABLE DEDUCTIONS 18 
NATIONAL INTERNAL REVENUE IN GENERAL 85 
CHAPTER VIII ACCOUNTING PERIODS AND 
CHAPTER II SPECIAL DISPOSITION OF CERTAIN 
METHODS OF ACCOUNTING 28 
NATIONAL INTERNAL REVENUE TAXES 85 
CHAPTER IX RETURNS AND PAYMENT OF TAX 29 
TITLE XII OVERSIGHT COMMITTEE 88 
CHAPTER X ESTATES AND TRUSTS 32 
TITLE XIII REPEALING PROVISIONS 88 
CHAPTER XI OTHER INCOME TAX 
TITLE XIV FINAL PROVISIONS 90 
REQUIREMENTS 33 
CHAPTER XII QUARTERLY CORPORATE INCOME  RA No 10708 | The Tax Incentives Management and 
TAX ANNUAL DECLARATION AND QUARTERLY  Transparency Act (TIMTA) 91 
PAYMENTS OF INCOME TAXES 35 
Rules and Regulations Implementing the TIMTA 91 
CHAPTER XIII WITHHOLDING ON WAGES 35 
Revenue Regulation Implementing the Withholding  RA No 10863 | Customs Modernization and Tariff Act 93 
of Income Tax Provisions of TRAIN Act 35  TITLE I Preliminary Provisions 93 
Revenue Regulation Implementing the Withholding  CHAPTER 1 Short Title 93 
of Income Tax Provisions of the Tax Reform Act of 
CHAPTER 2 General and Common Provisions 93 
1997 35 
CHAPTER 3 Types of Importation 96 
TITLE III ESTATE AND DONOR'S TAXES 37 
CHAPTER 4 Relief Consignment 97 
Revenue Regulation Implementing the Estate and 
Donor’s Tax Provisions of TRAIN Act 37  TITLE II Bureau of Customs 97 
CHAPTER I ESTATE TAX 37  CHAPTER 1 General Administration 97 
CHAPTER II DONOR'S TAX 41  CHAPTER 2 Customs Districts and Ports of Entry
98 
TITLE IV VALUE ADDED TAX 43 
CHAPTER 3 Exercise of Police Authority 98 
Revenue Regulation Implementing the VAT 
Provisions of TRAIN Act 43  TITLE III Customs Jurisdiction and Customs Control 99 
CHAPTER I IMPOSITION OF TAX 43  CHAPTER 1 Customs Jurisdiction 99 
CHAPTER II COMPLIANCE REQUIREMENTS 48  CHAPTER 2 Customs Control 99 
TITLE V OTHER PERCENTAGE TAXES 49  TITLE IV Import Clearance and Formalities 100 
TITLE VI EXCISE TAXES ON CERTAIN GOODS AND  CHAPTER 1 Goods Declaration 100 
SERVICES 52  CHAPTER 2 Examination of Goods 102 
CHAPTER I GENERAL PROVISIONS 52  CHAPTER 3 Assessment and Release 102 
CHAPTER II EXEMPTION OR CONDITIONAL  CHAPTER 4 Special Procedures 103 
TAX-FREE REMOVAL OF CERTAIN ARTICLES 53  TITLE V Export Clearance and Formalities 103 
CHAPTER III EXCISE TAX ON ALCOHOL  CHAPTER 1 Export Clearance and Declaration 104 
PRODUCTS 54 
TITLE VI Customs Transit and Transshipment 104 
CHAPTER IV EXCISE TAX ON TOBACCO 
PRODUCTS 57  CHAPTER 1 Customs Transit 104 
CHAPTER V EXCISE TAX ON PETROLEUM  CHAPTER 2 Customs Transshipment 104 
PRODUCTS 58  TITLE VII Import Duty and Tax 104 
CHAPTER 1 Basis of Valuation 104 

© Compiled by Rehne Gibb Larena | JD-2 | University of San Carlos 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

CHAPTER 2 Special Duties and Trade Remedy 

Measures 106  RA No 1125 | Court of Tax Appeals Act 1 
TITLE VIII Tax and Duty Deferment, Preference and  A.M. No. 05-11-07-CTA | Revised Rules of the Court of 
Exemption 108  Tax Appeals 154 
CHAPTER 1 Conditionally Tax and/or Duty-Exempt  RULE 1 TITLE AND CONSTRUCTION 154 
Importation 108 
RULE 2 THE COURT, ITS ORGANIZATION AND 
CHAPTER 2 Customs Warehouses 111  FUNCTIONS 154 
CHAPTER 3 Free Zones 113  RULE 3 PLACE OF OFFICE, SEAL AND OFFICE HOURS
CHAPTER 4 Stores 113  155 
TITLE IX Duty Drawback and Refund 114  RULE 4 JURISDICTION OF THE COURT 155 
CHAPTER 1 Duty Drawback 114  RULE 5 FORM AND STYLE OF PAPERS 156 
CHAPTER 2 Refund and Abatement 114  RULE 6 PLEADINGS FILED WITH THE COURT 156 
TITLE X Post Clearance Audit 115  RULE 7 PROCEDURE IN THE COURT OF TAX APPEALS
TITLE XI Administrative and Judicial Procedures 117  157 
CHAPTER 1 Advance Ruling and Dispute  RULE 8 PROCEDURE IN CIVIL CASES 157 
Settlement 117  RULE 9 PROCEDURE IN CRIMINAL CASES 157 
CHAPTER 2 Protest 117  RULE 10 SUSPENSION OF COLLECTION OF TAX 158 
CHAPTER 3 Alert Orders 118  RULE 11 PRE-TRIAL 159 
CHAPTER 4 Seizure and Forfeiture 118  RULE 12 TRIAL 159 
CHAPTER 5 Appeal in Protest and Forfeiture  RULE 13 TRIAL BY COMMISSIONER 160 
Cases 120  RULE 14 JUDGMENT, ITS ENTRY AND EXECUTION 160 
CHAPTER 6 Abandonment 120  RULE 15 MOTION FOR RECONSIDERATION OR NEW 
CHAPTER 7 Other Administrative Proceedings 121  TRIAL 161 
CHAPTER 8 Civil Remedies for the Collection of  RULE 16 APPEAL 162 
Duties and Taxes 121  RULE 17 LEGAL FEES AND COSTS 162 
CHAPTER 9 Judicial Proceedings 122  RULE 18 EFFECTIVITY 162 
CHAPTER 10 Disposition of Property in Customs 
Custody 122  PD No 1464 | Tariff and Customs Code of 1978 162 
TITLE XII Third Parties 123  BOOK I Tariff Law 162 
CHAPTER 1 Customs Service Providers 123  TITLE I Import Tariff 162 
CHAPTER 2 Carriers, Vessels, and Aircrafts 123  ANNEX Headings and Subheadings Covered by 
CHAPTER 3 Other Third Parties 126  Special Provisions 163 
CHAPTER 4 Authorized Economic Operators  TITLE II Administrative Provisions 168 
(AEOs) 126  PART 1 Bases of Assessment of Duty 168 
TITLE XIII Customs Fees and Charges 127  PART 2 Special Duties 170 
TITLE XIV Offenses and Penalties 127  PART 3 Flexible Tariff 172 
CHAPTER 1 Crimes and Other Offenses 127  PART 4 Tariff Commission 173 
CHAPTER 2 Penalties Imposed Upon Bureau  TITLE III Export Tariff and Premium Duty 174 
Employees 131  BOOK II Customs Law 175 
TITLE XV Miscellaneous Provisions 131  TITLE I The Bureau of Customs 175 
TITLE XVI Tariff Administration and Policy 132  PART 1 Organization, Function and 
CHAPTER I Tariff Commission 132  Jurisdiction of the Bureau 175 
CHAPTER II Flexible Tariff 133  PART 2 Collection Districts and Port of Entry
CHAPTER III Tariff Nomenclature and Rate of  176 
Duty 134  TITLE II Coastwise Trade 177 
TITLE XVII Congressional Oversight Committee 135  TITLE III Vessels and Aircraft in Foreign Trade 177 
TITLE XVIII Final Provisions 135  PART 2 Entrance and Clearance of Aircraft in 
Foreign Trade 179 
PD No 464 | Real Property Tax Code 135 
TITLE IV Ascertainment, Collection and Recovery 
CHAPTER I GENERAL PROVISIONS 135  of Import Duty 181 
CHAPTER II APPRAISAL AND ASSESSMENT OF REAL  PART 1 Importation in General 181 
PROPERTY 137  PART 2 Entry at Customhouse 181 
Special Classes of Real Property. 138  PART 3 Examination, Classification and 
CHAPTER III ASSESSMENT APPEALS 140  Appraisal of Imported Articles 183 
CHAPTER IV IMPOSITION OF REAL PROPERTY TAX 141  PART 4 Delivery of Articles 184 
CHAPTER V SPECIAL LEVIES ON REAL PROPERTY 142  PART 5 Liquidation of Duties 185 
CHAPTER VI COLLECTION OF REAL PROPERTY TAX PART 6 Abatements and Refunds 185 
144  PART 7 Abandonment of Imported Articles
CHAPTER VII DISPOSITION OF PROCEEDS 147  186 
CHAPTER VIII ORGANIZATION, FUNCTIONS AND  TITLE V Warehousing of Imported Articles 186 
SUPERVISION 147  PART 1 Warehousing in General 186 
CHAPTER IX SPECIAL PROVISIONS 149  PART 2 Bonded Manufacturing and Smelting 
CHAPTER X MISCELLANEOUS PROVISIONS 149  Warehouse 187 
CHAPTER XI PENAL PROVISIONS 150  PART 3 Transportation in Bond 187 
CHAPTER XII TRANSITORY PROVISIONS 150 

© Compiled by RGL  2 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

TITLE VI Administrative and Judicial Proceedings

188 
PART 1 Search, Seizure and Arrest 188 
PART 2 Administrative Proceedings 189 
PART 3 Judicial Proceedings 191 
PART 4 Surcharges, Fines and Forfeitures 191 
PART 5 Disposition of Property in Customs 
Custody 194 
PART 6 Fees and Charges 195 
TITLE VII General Provisions 196 
PART 1 Customs Brokers 196 
PART 2 Miscellaneous Provisions 197 
PART 3 Provisions on Penalties 199 
FINAL PROVISIONS 201 
 
   

© Compiled by RGL  3 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

  Finance  and  shall  be  included  in  the  database  created 

under  Republic  Act  No.  10708,  otherwise  known  as  'The 
RA No 8424 | National Internal Revenue  Tax  Incentives  Management  and  Transparency  Act 
Code of 1997  (TIMTA).'(as amended by RA No 10963) 
As amended  (C)  To  summon  the  person liable for tax or required to file 
  a  return,  or  any officer or employee of such person, or any 
person  having possession, custody, or care of the books of 
accounts  and  other  accounting  records  containing 
TITLE I ORGANIZATION AND FUNCTION OF THE  entries relating to the business of the person liable for tax, 
BUREAU OF INTERNAL REVENUE  or  any  other  person,  to  appear  before  the  Commissioner 
or  his  duly  authorized  representative  at  a  time  and  place 
(As Last Amended by RA No. 10963) [1]  specified  in  the  summons  and  to  produce  such  books, 
SEC.  1.  Title  of  the  Code.  -  This  Code  shall  be  known  as  papers, records, or other data, and to give testimony; 
the Tax Reform for Acceleration and Inclusion (TRAIN). [2]  (D)  To  take  such  testimony  of  the  person  concerned, 
SEC.  2.  Powers  and  Duties  of  the  Bureau  of  Internal  under  oath,  as  may  be  relevant  or  material  to  such 
Revenue. - The Bureau of Internal Revenue shall be under  inquiry; and 
the  supervision and control of the Department of Finance  (E)  To  cause  revenue  officers  and  employees  to  make  a 
and  its  powers  and  duties  shall  comprehend  the  canvass  from  time  to  time  of  any  revenue  district  or 
assessment  and  collection  of all national internal revenue  region  and  inquire  after  and  concerning  all  persons 
taxes,  fees,  and  charges,  and  the  enforcement  of  all  therein  who may be liable to pay any internal revenue tax, 
forfeitures,  penalties,  and  fines  connected  therewith,  and  all  persons  owning  or  having  the  care, management 
including  the execution of judgments in all cases decided  or  possession  of  any  object  with  respect  to  which  a tax is 
in  its  favor  by  the  Court  of  Tax  Appeals  and  the  ordinary  imposed. 
courts.  The  Bureau  shall  give  effect to and administer the  The  provisions  of  the  foregoing  paragraphs 
supervisory  and police powers conferred to it by this Code  notwithstanding,  nothing  in  this  Section  shall  be 
or other laws.  construed  as  granting  the  Commissioner the authority to 
SEC.  3.  Chief  Officials  of  the  Bureau  of  Internal  inquire  into  bank  deposits  other  than  as  provided  for  in 
Revenue.  -  The  Bureau  of  Internal  Revenue  shall  have  a  Section 6(F) of this Code. 
chief  to  be  known  as  Commissioner  of  Internal  Revenue,  SEC.  6.  Power  of  the  Commissioner  to  Make 
hereinafter  referred  to  as  the  Commissioner,  and  four  (4)  Assessments  and  Prescribe  Additional  Requirements 
assistant chiefs to be known as Deputy Commissioners.  for Tax Administration and Enforcement. - 
SEC.  4.  Power  of  the  Commissioner  to  Interpret  Tax  (A)  Examination  of  Return  and  Determination  of  Tax 
Laws  and  to  Decide  Tax  Cases.  -  The  power  to  interpret  Due.  After  a  return  has  been  filed  as  required  under  the 
the  provisions  of  this  Code  and  other  tax  laws  shall  be  provisions  of  this  Code,  the  Commissioner  or  his  duly 
under  the  exclusive  and  original  jurisdiction  of  the  authorized  representative may authorize the examination 
Commissioner,  subject  to  review  by  the  Secretary  of  of  any  taxpayer  and  the  assessment  of  the  correct 
Finance.  amount  of  tax,  notwithstanding  any  law  requiring  the 
The  power  to  decide  disputed  assessments,  refunds  of  prior  authorization  of  any  government  agency  or 
internal  revenue  taxes,  fees  or  other  charges,  penalties  instrumentality:  Provided,  however,  That  failure  to  file  a 
imposed  in  relation  thereto,  or  other  matters  arising  return  shall  not  prevent  the  Commissioner  from 
under  this  Code  or  other  laws  or  portions  thereof  authorizing  the  examination  of  any  taxpayer.(as 
administered  by  the  Bureau  of Internal Revenue is vested  amended by RA No 10963) 
in  the  Commissioner,  subject  to  the  exclusive  appellate  The  tax  or  any  deficiency  tax  so  assessed  shall  be  paid 
jurisdiction of the Court of Tax Appeals. [3]  upon  notice  and  demand  from  the  Commissioner  or 
SEC.  5.  Power  of  the  Commissioner  to  Obtain  from his duly authorized representative. 
Information,  and  to  Summon,  Examine,  and  Take  Any  return,  statement  of  declaration  filed  in  any  office 
Testimony  of  Persons.  -  In  ascertaining  the  correctness  authorized  to  receive  the  same  shall  not  be  withdrawn: 
of  any  return,  or  in  making  a  return  when none has been  Provided,  That  within  three  (3)  years  from  the  date  of 
made,  or  in  determining the liability of any person for any  such  filing,  the  same  may  be  modified,  changed,  or 
internal  revenue  tax,  or  in  collecting  any  such  liability,  or  amended:  Provided,  further,  That  no  notice  for  audit  or 
in  evaluating  tax  compliance,  the  Commissioner  is  investigation  of  such  return, statement or declaration has 
authorized:  in the meantime been actually served upon the taxpayer. 
(A)  To  examine  any  book,  paper,  record,  or  other  data  (B)  Failure  to  Submit  Required  Returns,  Statements, 
which may be relevant or material to such inquiry;  Reports and other Documents. - When a report required 
(B)  To  obtain  on  a  regular  basis  from  any  person  other  by  law  as  a  basis  for  the  assessment  of  any  national 
than  the  person  whose  internal  revenue  tax  liability  is  internal  revenue  tax  shall  not  be  forthcoming  within  the 
subject  to  audit  or  investigation,  or  from  any  office  or  time  fixed  by  laws  or  rules  and regulations or when there 
officer  of  the  national  and  local  governments,  is  reason  to  believe  that  any  such  report  is  false, 
government  agencies  and  instrumentalities,  including  incomplete  or  erroneous,  the  Commissioner  shall  assess 
the  Bangko  Sentral  ng  Pilipinas  and  government-owned  the proper tax on the best evidence obtainable.   
or  -controlled  corporations,  any  information  such  as,  but  In  case  a  person  fails  to  file  a  required  return  or  other 
not  limited to, costs and volume of production, receipts or  document  at  the  time  prescribed  by  law,  or  willfully  or 
sales  and  gross  incomes  of  taxpayers,  and  the  names,  otherwise  files  a  false  or  fraudulent  return  or  other 
addresses,  and  financial  statements  of  corporations,  document,  the  Commissioner  shall  make  or  amend  the 
mutual  fund  companies,  insurance  companies,  regional  return  from  his  own  knowledge  and  from  such 
operating  headquarters  of multinational companies, joint  information  as  he  can  obtain  through  testimony  or 
accounts,  associations,  joint  ventures  or  consortia  and  otherwise,  which  shall  be  prima  facie  correct  and 
registered  partnerships,  and  their  members:  Provided,  sufficient for all legal purposes. 
That the Cooperative Development Authority shall submit 
to  the  Bureau  a  tax  incentive  report,  which  shall  include  (C)  Authority to Conduct Inventory-taking, Surveillance 
information  on  the  income  tax,  value-added  tax,  and  and  to  Prescribe  Presumptive  Gross  Sales  and 
other  tax  incentives  availed  of  by  cooperatives  registered  Receipts.  -  The  Commissioner  may,  at  any  time  during 
and  enjoying  incentives  under  Republic  Act  No.  6938,  as  the  taxable  year,  order  inventory-taking  of  goods  of  any 
amended:  Provided,  further,  That  the  information  taxpayer  as  a  basis  for  determining  his  internal  revenue 
submitted  by  the  Cooperative  Development  Authority  to  tax  liabilities,  or  may  place  the business operations of any 
the  Bureau  shall  be  submitted  to  the  Department  of  person,  natural  or  juridical,  under  observation  or 
 

© Compiled by RGL  4 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

surveillance  if  there  is  reason  to  believe  that  such  person  (1) A decedent to determine his gross estate; and 
is  not  declaring  his  correct  income,  sales  or  receipts  for  (2)  Any  taxpayer  who  has  filed  an  application  for 
internal  revenue  tax  purposes.  The  findings  may  be  used  compromise  of  his  tax  liability  under  Section 
as  the  basis  for  assessing  the  taxes  for  the  other  months  204(A)(2)  of  this  Code  by  reason  of  financial 
or  quarters  of  the  same  or  different  taxable  years  and  incapacity to pay his tax liability. 
such assessment shall be deemed prima facie correct. 
In  case  a  taxpayer  files  an  application  to 
When  it  is  found  that  a person has failed to issue receipts  compromise  the  payment  of  his  tax  liabilities  on  his 
and  invoices  in  violation  of  the  requirements  of  Sections  claim  that  his  financial  position  demonstrates  a 
113 and 237 of this Code, or when there is reason to believe  clear  inability  to pay the tax assessed, his application 
that  the  books  of  accounts  or  other  records  do  not  shall  not  be considered unless and until he waives in 
correctly  reflect  the  declarations made or to be made in a  writing  his  privilege  under  Republic  Act  No.  1405, 
return  required  to  be  filed  under  the  provisions  of  this  Republic  Act  No.  6426,  otherwise  known  as  the 
Code,  the  Commissioner,  after  taking  into  account  the  Foreign  Currency  Deposit  Act  of  the  Philippines,  or 
sales,  receipts,  income  or  other  taxable  base  of  other  under  other  general or special laws, and such waiver 
persons  engaged  in  similar  businesses  under  similar  shall constitute the authority of the Commissioner to 
situations  or  circumstances  or  after  considering  other  inquire into the bank deposits of the taxpayer. 
relevant  information  may  prescribe  a  minimum  amount 
of  such  gross  receipts,  sales  and  taxable  base,  and  such  (3)  A  specific  taxpayer  or  taxpayers  subject  of  a 
amount  so  prescribed  shall  be  prima  facie  correct  for  request  for  the  supply  of  tax  information  from  a 
purposes  of  determining  the  internal  revenue  tax  foreign  tax  authority  pursuant  to  an  international 
liabilities of such person.  convention  or  agreement  on  tax  matters  to  which 
the  Philippines  is  a  signatory  or  a  party of: Provided, 
(D)  Authority  to  Terminate  Taxable  Period.  -  When  it  That  the  information  obtained  from  the  banks  and 
shall  come  to  the  knowledge  of  the  Commissioner that a  other  financial  institutions  may  be  used  by  the 
taxpayer  is  retiring  from  business  subject  to  tax,  or  is  Bureau  of  Internal  Revenue  for  tax  assessment, 
intending  to  leave  the  Philippines  or  to  remove  his  verification, audit and enforcement purposes. 
property  therefrom  or  to  hide  or  conceal  his  property,  or 
is  performing  any  act  tending  to  obstruct  the  In  case  of  a  request  from  a  foreign  tax  authority  for 
proceedings  for  the  collection  of  the  tax  for  the  past  or  tax  information  held  by  banks  and  financial 
current  quarter  or  year  or  to  render  the  same  totally  or  institutions,  the  exchange  of  information  shall  be 
partly  ineffective  unless  such  proceedings  are  begun  done  in  a  secure  manner  to  ensure  confidentiality 
immediately,  the  Commissioner  shall  declare  the  tax  thereof  under  such  rules  and  regulations  as  may be 
period  of  such  taxpayer  terminated  at  any  time  and shall  promulgated  by  the  Secretary  of  Finance,  upon 
send  the taxpayer a notice of such decision, together with  recommendation of the Commissioner. 
a  request  for  the  immediate  payment  of  the  tax  for  the  The  Commissioner  shall  provide  the  tax  information 
period  so  declared  terminated  and  the  tax  for  the  obtained  from  banks  and  financial  institutions 
preceding  year  or  quarter,  or such portion thereof as may  pursuant  to  a  convention  or  agreement  upon 
be  unpaid,  and  said  taxes  shall  be  due  and  payable  request  of  the  foreign  tax  authority  when  such 
immediately  and  shall  be  subject  to  all  the  penalties  requesting  foreign  tax  authority  has  provided  the 
hereafter  prescribed,  unless  paid  within  the  time  fixed  in  following  information  to  demonstrate  the 
the demand made by the Commissioner.  foreseeable  relevance  of  the  information  to  the 
(E)  Authority  of  the  Commissioner  to  Prescribe  Real  request: 
Property  Values.  -  The  Commissioner  is  hereby  (a)  The  identity  of  the  person  under  examination  or 
authorized  to  divide  the  Philippines  into  different  zones  investigation; 
or  areas  and  shall,  upon  mandatory  consultation  with 
competent  appraisers  both  from  the  private  and  public  (b)  A  statement  of  the  information  being  sought, 
sectors,  and  with  prior  notice  to  affected  taxpayers,  including  its  nature  and  the  form  in  which  the  said 
determine  the  fair  market  value of real properties located  foreign  tax  authority  prefers  to  receive  the 
in  each  zone  or  area,  subject  to  automatic  adjustment  information from the Commissioner; 
once  every  three  (3)  years  through  rules  and  regulations  (c)  The  tax  purpose  for  which  the  information  is 
issued  by  the  Secretary  of  Finance  based  on  the  current  being sought; 
Philippine  valuation  standards:  Provided,  That  no 
adjustment  in  zonal  valuation  shall  be  valid  unless  (d)  Grounds  for  believing  that  the  information 
published  in  a  newspaper  of  general  circulation  in  the  requested  is  held  in  the  Philippines  or  is  in  the 
province,  city  or  municipality  concerned,  or  in  the  possession  or  control  of  a  person  within  the 
absence  thereof,  shall  be  posted  in  the  provincial  capitol,  jurisdiction of the Philippines; 
city  or  municipal  hall  and  in  two  (2)  other  conspicuous  (e)  To  the  extent  known,  the  name  and  address  of 
public  places  therein:  Provided,  further,  That  the  basis  of  any  person  believed  to  be  in  possession  of  the 
any  valuation,  including  the  records  of  consultations  requested information; 
done,  shall  be  public  records  open  to  the  inquiry  of  any  (f) A statement that the request is in conformity with 
taxpayer. For purposes of computing any internal revenue  the  law  and  administrative  practices  of  the  said 
tax,  the  value  of  the  property  shall  be,  whichever  is  the  foreign  tax  authority,  such  that  if  the  requested 
higher of:  information  was  within  the  jurisdiction  of  the  said 
(1)  the  fair  market  value  as  determined  by  the  foreign  tax  authority  then  it  would  be able to obtain 
Commissioner; or  the  information  under  its  laws  or  in  the  normal 
(2)  the  fair  market  value  as  shown  in  the  schedule  of  course  of  administrative  practice  and  that  it  is  in 
values of the Provincial and City Assessors.  conformity  with  a  convention  or  international 
agreement; and 
(as amended by RA No 10963) 
(g)  A  statement  that  the  requesting  foreign  tax 
(F)  Authority  of  the  Commissioner  to Inquire into Bank  authority  has  exhausted  all  means  available  in  its 
Deposit  Accounts  and  Other  Related  information  held  own  territory to obtain the information, except those 
by  Financial  Institutions.  [4]  -  Notwithstanding  any  that would give rise to disproportionate difficulties. 
contrary  provision  of  Republic  Act  No.  1405,  Republic  Act 
No.  6426,  otherwise  known  as  the  Foreign  Currency  The  Commissioner  shall  forward  the  information  as 
Deposit  Act  of  the  Philippines,  and  other  general  or  promptly  as  possible  to  the  requesting  foreign  tax 
special  laws,  the  Commissioner  is  hereby  authorized  to  authority.  To  ensure  a  prompt  response,  the 
inquire  into  the  bank  deposits  and  other  related  Commissioner  shall  confirm  receipt  of  a  request  in 
information held by financial institutions of:  writing  to  the  requesting  tax  authority  and  shall  notify 

© Compiled by RGL  5 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

the  latter  of  deficiencies  in the request, if any, within sixty  Revenue  District  Officer  having  jurisdiction  over  the 
(60) days from receipt of the request.  taxpayer, as members; and 
If  the  Commissioner  is  unable  to  obtain  and  provide  the  (d)  The  power  to  assign  or  reassign  internal revenue 
information  within  ninety  (90)  days  from  receipt  of  the  officers  to  establishments  where  articles  subject  to 
request,  due  to  obstacles  encountered  in  furnishing  the  excise tax are produced or kept. 
information  or  when  the  bank  or  financial  institution  Section  8.  Duty  of  the  Commissioner  to  Ensure  the 
refuses  to  furnish  the  information,  he  shall  immediately  Provision  and  Distribution  of  Forms,  Receipts, 
inform  the  requesting  tax  authority  of  the  same,  Certificates,  and  Appliances,  and  the 
explaining  the nature of the obstacles encountered or the  Acknowledgment of Payment of Taxes. - 
reasons for refusal. 
(A)  Provision  and  Distribution  to  Proper-Officials.  - Any 
The  term  "foreign  tax  authority,"  as  used  herein,  shall  law  to  the  contrary  notwithstanding,  it  shall  be  the  duty 
refer  to  the  tax  authority  or  tax  administration  of  the  of  the  Commissioner,  among  other  things,  to  prescribe, 
requesting  State  under  the  tax  treaty  or  convention  to  provide,  and  distribute to the proper officials the requisite 
which the Philippines is a signatory or a party of.  licenses;  internal  revenue  stamps;  unique,  secure  and 
(G)  Authority to Accredit and Register Tax Agents. - The  non-removable  identification  markings  (hereafter  called 
Commissioner  shall  accredit  and  register,  based  on  their  unique  identification  markings), such as codes or stamps, 
professional  competence,  integrity  and  moral  fitness,  be  affixed to or form part of all unit packets and packages 
individuals  and  general  professional  partnerships  and  and  any  outside  packaging  of  cigarettes  and  bottles  of 
their  representatives  who  prepare  and  file  tax  returns,  distilled  spirits;  labels and other forms; certificates; bonds; 
statements,  reports,  protests,  and  other  papers  with  or  records;  invoices;  books;  receipts;  instruments; appliances 
who  appear  before,  the  Bureau  for  taxpayers.  Within  one  and  apparatus  used  in  administering  the  laws  falling 
hundred  twenty  (120)  days  from  January  1,  1998,  the  within  the  jurisdiction  of  the  Bureau.  For  this  purpose, 
Commissioner  shall  create  national  and  regional  internal  revenue  stamps,  or  other  markings  and  labels 
accreditation  boards,  the  members  of  which  shall  serve  shall  be  caused  by  the  Commissioner  to  be  printed  with 
for  three  (3)  years,  and  shall  designate  from  among  the  adequate security features. 
senior  officials of the Bureau, one (1) chairman and two (2)  Internal  revenue  stamps,  whether  of  a  bar  code  or  fuson 
members  for  each  board,  subject  to  such  rules  and  design,  or  other  markings  shall  be  firmly  and 
regulations  as  the  Secretary  of  Finance  shall  promulgate  conspicuously  affixed  or  printed  on  each  pack  of  cigars 
upon the recommendation of the Commissioner.  and  cigarettes  and  bottles  of  distilled  spirits  subject  to 
Individuals  and  general  professional  partnerships  and  excise  tax  in  the  manner  and  form  as  prescribed  by  the 
their  representatives  who  are denied accreditation by the  Commissioner, upon approval of the Secretary of Finance. 
Commissioner  and/or  the  national  and  regional  To  further  improve  tax  administration,  cigarette  and 
accreditation  boards  may  appeal  such  denial  to  the  alcohol  manufacturers  shall  be  required  to  install 
Secretary  of  Finance,  who  shall  rule  on  the  appeal  within  automated volume-counters of packs and bottles to deter 
sixty  (60)  days  from  receipt  of  such  appeal.  Failure  of  the  over-removals and misdeclaration of removals. 
Secretary  of  Finance  to  rule  on  the  Appeal  within  the 
prescribed  period  shall  be  deemed  as  approval  of  the  (B)  Receipts  for  Payment  Mode.  -  It  shall  be  the  duty  of 
application for accreditation of the appellant.  the  Commissioner  or  his  duly  authorized  representative 
or  an  authorized  agent  bank  to  whom  any  payment  of 
(H)  Authority  of  the  Commissioner  to  Prescribe  any  tax  is  made  under  the  provisions  of  this  Code  to 
Additional Procedural or Documentary Requirements. -  acknowledge  the  payment  of  such  tax,  expressing  the 
The  Commissioner  may  prescribe  the  manner  of  amount  paid  and  the  particular  account  for  which  such 
compliance  with  any  documentary  or  procedural  payment  was  made  in  a  form  and  manner  prescribed 
requirement  in  connection  with  the  submission  or  therefor by the Commissioner. 
preparation  of  financial  statements  accompanying  the 
tax returns.  SEC.  9.  Internal Revenue Districts. - With the approval of 
the  Secretary  of  Finance,  the  Commissioner  shall  divide 
SEC.  7.Authority  of  the  Commissioner  to  Delegate  the  Philippines  into  such  number  of  revenue  districts  as 
Power.  -  The  Commissioner  may  delegate  the  powers  may  from  time  to  time  be  required  for  administrative 
vested  in  him  under  the  pertinent provisions of this Code  purposes.  Each  of  these  districts  shall  be  under  the 
to  any  or  such  subordinate  officials  with  the  rank  supervision of a Revenue District Officer. 
equivalent  to  a  division  chief  or  higher,  subject  to  such 
limitations  and  restrictions  as  may  be  imposed  under  SEC.  10.  Revenue  Regional  Director.  -  Under  rules  and 
rules  and  regulations  to be promulgated by the Secretary  regulations,  policies  and  standards  formulated  by  the 
of  Finance,  upon  recommendation  of  the  Commissioner:  Commissioner,  with  the  approval  of  the  Secretary  of 
Provided,  however,  That  the  following  powers  of  the  Finance,  the  Revenue  Regional  director  shall,  within  the 
Commissioner shall not be delegated:  region  and  district  offices  under  his  jurisdiction,  among 
others:   
(a)  The  power  to  recommend  the  promulgation  of 
rules and regulations by the Secretary of Finance;  (a)  Implement  laws,  policies,  plans,  programs,  rules 
and  regulations  of  the  department  or  agencies  in 
(b)  The  power  to  issue  rulings  of  first  impression  or  the regional area;  
to reverse, revoke or modify any existing ruling of the 
Bureau;  (b)  Administer  and  enforce  internal  revenue  laws, 
and  rules  and  regulations, including the assessment 
(c)  The  power  to  compromise  or  abate,  under  Sec.  and  collection  of  all  internal  revenue  taxes,  charges 
204  (A)  and  (B)  of  this  Code,  any  tax  liability:  and fees; 
Provided,  however,  That  assessments  issued  by  the 
regional  offices  involving  basic  deficiency  taxes  of  (c)  Issue  Letters  of  authority  for  the  examination  of 
Five hundred thousand pesos (P500,000) or less, and  taxpayers within the region;  
minor  criminal  violations,  as  may  be  determined  by  (d)  Provide  economical,  efficient  and  effective 
rules  and  regulations  to  be  promulgated  by  the  service to the people in the area;  
Secretary  of  finance,  upon  recommendation  of  the 
Commissioner,  discovered  by  regional  and  district  (e)  Coordinate  with  regional  offices  or  other 
officials,  may  be  compromised  by  a  regional  departments, bureaus and agencies in the area;  
evaluation  board  which  shall  be  composed  of  the  (f)  Coordinate  with  local  government  units  in  the 
Regional  Director  as  Chairman,  the  Assistant  area;  
Regional  Director,  the  heads  of  the  Legal, 
Assessment  and  Collection  Divisions  and  the  (g)  Exercise control and supervision over the officers 
and employees within the region; and  

© Compiled by RGL  6 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(h)  Perform  such  other  functions  as  may  be  functions,  as  often  as  the  exigencies  of  the  revenue 
provided  by  law  and  as  may  be  delegated  by  the  service  may  require,  to  establishments  or  places  where 
Commissioner.  articles  subject  to  excise  tax  are  produced  or  kept: 
SEC.  11.  Duties  of  Revenue  District  Officers  and  Other  Provided,  That  an  internal revenue officer assigned to any 
Internal  Revenue  Officers.  -  It  shall  be  the  duty  of  every  such  establishment  shall  in  no  case  stay  in  his 
Revenue  District  Officer  or  other internal revenue officers  assignment  for  more  than  two  (2)  years,  subject  to  rules 
and  employees  to  ensure  that  all  laws,  and  rules  and  and  regulations  to  be  prescribed  by  the  Secretary  of 
regulations  affecting  national  internal  revenue  are  Finance, upon recommendation of the Commissioner. 
faithfully  executed  and  complied  with,  and  to  aid  in  the  SEC.  17.  Assignment  of  Internal  Revenue  Officers  and 
prevention,  detection  and  punishment  of  frauds  of  Other  Employees  to  Other  Duties.  -  The  Commissioner 
delinquencies in connection therewith.  may,  subject  to  the  provisions  of  Section  16  and  the  laws 
It  shall  be  the  duty  of  every  Revenue  District  Officer  to  on  civil  service,  as  well  as  the  rules  and  regulations  to  be 
examine  the  efficiency  of  all  officers  and  employees  of  prescribed  by  the  Secretary  of  Finance  upon  the 
the  Bureau  of  Internal  Revenue  under  his  supervision,  recommendation of the Commissioner, assign or reassign 
and to report in writing to the Commissioner, through the  internal  revenue  officers  and  employees  of  the  Bureau of 
Regional  Director,  any  neglect  of  duty,  incompetency,  Internal  Revenue,  without  change  in  their  official  rank 
delinquency,  or  malfeasance  in  office  of  any  internal  and  salary,  to  other  or  special  duties  connected  with  the 
revenue  officer  of  which  he  may  obtain  knowledge,  with  enforcement  or  administration of the revenue laws as the 
a  statement  of  all  the  facts  and  any  evidence  sustaining  exigencies  of  the  service  may  require:  Provided,  That 
each case.  internal  revenue  officers  assigned to perform assessment 
or  collection  function  shall  not  remain  in  the  same 
SEC.  12.  Agents  and  Deputies  for Collection of National  assignment  for  more  than  three  (3)  years;  Provided, 
Internal  Revenue  Taxes.  -  The  following  are  hereby  further,  That  assignment  of  internal  revenue  officers  and 
constituted agents of the Commissioner:  employees  of  the  Bureau  to  special  duties  shall  not 
a)  The  Commissioner  of  Customs  and  his  exceed one (1) year. 
subordinates  with  respect  to  the  collection  of  SEC.  18.  Reports  of  Violation  of  Laws.  -  When  an 
national internal revenue taxes on imported goods;  internal  revenue  officer  discovers  evidence  of  a  violation 
b)  The  head  of  the  appropriate  government  office  of  this  Code  or  of  any  law,  rule  or  regulations 
and  his  subordinates  with  respect  to  the  collection  administered  by  the  Bureau  of  Internal  Revenue  of  such 
of energy tax; and  character  as  to  warrant  the  institution  of  criminal 
proceedings,  he  shall  immediately  report  the  facts  to the 
c)  Banks  duly  accredited  by the Commissioner with  Commissioner  through  his  immediate  superior,  giving 
respect  to  receipt  of  payments  internal  revenue  the  name  and  address  of  the  offender  and  the  names  of 
taxes authorized to be made thru banks.  the  witnesses  if  possible:  Provided,  That  in  urgent  cases, 
Any  officer  or  employee  of  an  authorized  agent  bank  the Revenue Regional director or Revenue District Officer, 
assigned  to  receive  internal  revenue  tax  payments  and  as  the  case  may  be,  may  send  the  report  to  the 
transmit  tax  returns  or  documents  to  the  Bureau  of  corresponding  prosecuting  officer  in  the  latter  case,  a 
Internal  Revenue  shall  be  subject  to  the  same  sanctions  copy of his report shall be sent to the Commissioner. 
and  penalties  prescribed  in  Sections  269  and  270  of  this  SEC.  19.  Contents  of  Commissioner's  Annual  Report.  - 
Code.  The  Annual  Report  of  the  Commissioner  shall  contain 
SEC.  13.  Authority  of  a  Revenue  Officer.  - Subject to the  detailed  statements  of  the  collections  of  the Bureau with 
rules  and  regulations  to  be prescribed by the Secretary of  specifications  of  the  sources  of  revenue  by  type of tax, by 
Finance,  upon  recommendation  of  the  Commissioner,  a  manner  of  payment,  by  revenue  region  and  by  industry 
Revenue  Officer  assigned  to  perform  assessment  group and its disbursements by classes of expenditures. 
functions  in  any  district  may,  pursuant  to  a  Letter  of  In  case  the  actual  collection  exceeds  or  falls  short  of 
Authority  issued  by  the  Revenue  Regional  Director,  target  as  set  in  the  annual  national  budget  by  fifteen 
examine  taxpayers  within  the jurisdiction of the district in  percent  (15%) or more, the Commissioner shall explain the 
order  to  collect  the  correct  amount  of  tax,  or  to  reason for such excess or shortfall. 
recommend  the  assessment  of  any  deficiency  tax  due  in 
the  same  manner  that  the  said  acts  could  have  been  SEC.  20.  Submission  of  Report  and  Pertinent 
performed by the Revenue Regional Director himself.  Information by the Commissioner. - 
SEC.  14.  Authority  of  Officers  to  Administer Oaths and  (A)  Submission  of  Pertinent  Information  to  Congress.  - 
Take  Testimony.  -  The  Commissioner,  Deputy  The  provision  of  Section  270  of  this  Code  to  the  contrary 
Commissioners,  Service  Chiefs,  Assistant  Service  Chiefs,  notwithstanding,  the  Commissioner  shall,  upon  request 
Revenue  Regional  Directors,  Assistant  Revenue  Regional  of  Congress  and  in  aid  of  legislation,  furnish  its 
Directors,  Chiefs  and  Assistant  Chiefs  of  Divisions,  appropriate  Committee  pertinent  information  including 
Revenue  District  Officers,  special  deputies  of  the  but not limited to: industry audits, collection performance 
Commissioner,  internal  revenue  officers  and  any  other  data,  status  reports  in  criminal  actions  initiated  against 
employee  of  the  Bureau  thereunto  especially  deputized  persons  and  taxpayer's  returns:  Provided,  however,  That 
by  the  Commissioner  shall  have  the  power  to  administer  any  return  or  return  information  which can be associated 
oaths  and  to  take  testimony  in  any  official  matter  or  with,  or  otherwise  identify,  directly  or  indirectly,  a 
investigation  conducted  by  them  regarding  matters  particular  taxpayer  shall  be  furnished  the  appropriate 
within the jurisdiction of the Bureau.  Committee  of  Congress  only  when  sitting  in  Executive 
Session  Unless  such  taxpayer  otherwise  consents  in 
SEC.  15.  Authority of Internal Revenue Officers to Make  writing to such disclosure. 
Arrests  and  Seizures.  -  The  Commissioner,  the  Deputy 
Commissioners,  the  Revenue  Regional  Directors,  the  (B)  Report to Oversight Committee. - The Commissioner 
Revenue  District  Officers  and  other  internal  revenue  shall, with reference to Section 204 of this Code, submit to 
officers  shall  have  authority  to  make  arrests  and  seizures  the  Oversight  Committee  referred  to  in  Section  290 
for  the  violation  of  any  penal  law,  rule  or  regulation  hereof,  through  the  Chairmen  of the Committee on Ways 
administered  by  the  Bureau  of  Internal  Revenue.  Any  and  Means  of  the Senate and House of Representatives, a 
person  so  arrested  shall  be  forthwith  brought  before  a  report  on  the  exercise  of  his  powers  pursuant  to  the  said 
court, there to be dealt with according to law.  section, every six (6) months of each calendar year. 
SEC.  16.  Assignment  of  Internal  Revenue  Officers  SEC.  21.  Sources  of  Revenue.  -  The  following  taxes,  fees 
Involved  in  Excise  Tax  Functions  to  Establishments  and  charges  are  deemed  to  be  national  internal  revenue 
Where  Articles  subject  to  Excise  Tax  are  Produced  or  taxes: 
Kept.  -  The  Commissioner  shall  employ,  assign,  or  (a) Income tax;  
reassign  internal  revenue  officers  involved  in  excise  tax 
 

© Compiled by RGL  7 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(b) Estate and donor's taxes;   (G)  The  term  'nonresident  alien'  means  an  individual 
(c) Value-added tax;   whose  residence  is  not  within  the  Philippines  and  who is 
not a citizen thereof. 
(d) Other percentage taxes;  
(H)  The  term  'resident  foreign  corporation'  applies  to  a 
(e) Excise taxes;   foreign  corporation  engaged  in  trade  or  business  within 
(f) Documentary stamp taxes; and   the Philippines. 
(g)  Such  other  taxes  as  are  or  hereafter  may  be  (I)  The  term  'nonresident  foreign  corporation'  applies to 
imposed  and  collected  by  the  Bureau  of  Internal  a  foreign  corporation  not  engaged  in  trade  or  business 
Revenue.  within the Philippines. 
(J)  The  term  'fiduciary'  means  a  guardian,  trustee, 
executor,  administrator,  receiver,  conservator  or  any 
TITLE II TAX ON INCOME  person acting in any fiduciary capacity for any person. 
(As Last Amended by RA No. 10653, 10963) [5]  (K)  The  term  'withholding  agent'  means  any  person 
required  to  deduct  and  withhold  any  tax  under  the 
Revenue Regulation Implementing the Income Tax  provisions of Section 57. 
Provisions of TRAIN Act  (L)  The term 'shares of stock' shall include shares of stock 
 
of  a  corporation,  warrants  and/or  options  to  purchase 
shares  of  stock,  as  well  as  units  of  participation  in  a 
partnership  (except  general  professional  partnerships), 
CHAPTER I - DEFINITIONS  joint  stock  companies,  joint  accounts,  joint  ventures 
taxable  as  corporations,  associations  and  recreation  or 
SEC. 22. Definitions. - When used in this Title:  amusement  clubs (such as golf, polo or similar clubs), and 
(A)  The  term  'person'  means  an  individual,  a  trust,  estate  mutual fund certificates. 
or corporation.  (M)  The  term  'shareholder'  shall  include  holders  of  a 
(B)  The  term  'corporation'  shall  include  partnerships,  no  share/s  of  stock,  warrant/s  and/or  option/s  to  purchase 
matter  how  created  or  organized,  joint-stock  companies,  shares  of  stock  of  a  corporation,  as  well  as  a  holder  of  a 
joint  accounts  (cuentas  en  participacion),  association,  or  unit  of  participation  in  a  partnership  (except  general 
insurance  companies,  but  does  not  include  general  professional  partnerships)  in  a  joint  stock  company,  a 
professional  partnerships  and  a  joint  venture  or  joint  account,  a  taxable  joint  venture,  a  member  of  an 
consortium  formed  for  the  purpose  of  undertaking  association,  recreation  or  amusement  club  (such  as  golf, 
construction  projects  or  engaging  in  petroleum,  coal,  polo  or  similar  clubs)  and  a  holder  of  a  mutual  fund 
geothermal  and  other  energy  operations  pursuant  to  an  certificate,  a  member  in  an  association,  joint-stock 
operating  consortium  agreement  under  a  service  company, or insurance company. 
contract  with  the  Government.  'General  professional  (N)  The  term  'taxpayer'  means  any  person  subject  to  tax 
partnerships'  are  partnerships  formed  by persons for the  imposed by this Title. 
sole  purpose  of  exercising  their  common  profession,  no 
part  of  the  income  of  which  is  derived  from  engaging  in  (O)  The  terms  'including'  and  'includes',  when  used  in  a 
any trade or business.  definition  contained  in  this  Title,  shall  not  be  deemed  to 
exclude other things otherwise within the meaning of the 
(C)  The  term  'domestic',  when  applied  to  a  corporation,  term defined. 
means  created  or  organized  in  the  Philippines  or  under 
its laws.  (P)  The  term  'taxable  year'  means  the  calendar  year,  or 
the  fiscal  year  ending  during  such  calendar  year,  upon 
(D)  The  term  'foreign',  when  applied  to  a  corporation,  the  basis of which the net income is computed under this 
means a corporation which is not domestic  Title.  'Taxable  year'  includes,  in  the  case  of  a  return made 
(E) The term 'nonresident citizen' means;  for  a  fractional  part  of  a  year  under  the  provisions  of  this 
Title  or  under  rules  and  regulations  prescribed  by  the 
(1)  A  citizen  of the Philippines who establishes to the  Secretary  of  Finance,  upon  recommendation  of  the 
satisfaction  of  the  Commissioner  the  fact  of  his  commissioner, the period for which such return is made. 
physical presence abroad with a definite intention to 
reside therein.  (Q)  The  term  'fiscal  year'  means  an  accounting period of 
twelve  (12)  months  ending  on  the  last  day  of  any  month 
(2)  A  citizen  of  the  Philippines  who  leaves  the  other than December. 
Philippines  during  the  taxable  year to reside abroad, 
either  as  an  immigrant  or  for  employment  on  a  (R)  The  terms  'paid  or  incurred'  and  'paid  or  accrued' 
permanent basis.  shall  be  construed  according  to  the  method  of 
accounting  upon  the  basis  of  which  the  net  income  is 
(3)  A  citizen  of  the  Philippines  who  works  and  computed under this Title. 
derives  income  from  abroad  and  whose 
employment  thereat  requires  him  to  be  physically  (S)  The  term  'trade  or  business'  includes  the 
present  abroad  most  of  the  time  during  the taxable  performance of the functions of a public office. 
year.  (T)  The  term  'securities'  means  shares  of  stock  in  a 
(4)  A  citizen  who  has  been  previously  considered  as  corporation  and  rights  to  subscribe  for  or  to  receive  such 
nonresident  citizen  and  who  arrives  in  the  shares.  The  term  includes  bonds,  debentures,  notes  or 
Philippines  at  any  time  during  the  taxable  year  to  certificates,  or  other  evidence  or  indebtedness,  issued  by 
reside  permanently  in  the  Philippines  shall  likewise  any  corporation,  including  those  issued  by  a government 
be  treated  as  a  nonresident  citizen  for  the  taxable  or political subdivision thereof, with interest coupons or in 
year  in  which  he  arrives  in  the  Philippines  with  registered form. 
respect  to  his  income  derived  from  sources  abroad  (U)  The  term  'dealer  in  securities'  means  a  merchant  of 
until the date of his arrival in the Philippines.  stocks  or  securities,  whether  an  individual, partnership or 
(5)  The  taxpayer  shall  submit  proof  to  the  corporation,  with  an  established  place  of  business, 
Commissioner  to  show  his  intention  of  leaving  the  regularly  engaged  in  the  purchase  of  securities  and  the 
Philippines  to  reside  permanently  abroad  or  to  resale  thereof  to  customers;  that  is,  one  who,  as  a 
return  to  and  reside  in  the  Philippines  as  the  case  merchant,  buys  securities  and  re-sells them to customers 
may be for purpose of this Section.  with  a  view  to  the  gains  and  profits  that  may  be  derived 
therefrom. 
(F)  The  term  'resident  alien'  means  an  individual  whose 
residence  is  within  the  Philippines  and  who  is  not  a  (V)  The  term  'bank'  means  every  banking  institution,  as 
citizen thereof.  defined  in  Section  2  of  Republic  Act  No.  337,  [6]  as 

© Compiled by RGL  8 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

amended,  otherwise  known  as  the  "General  banking  for  their  affiliates,  subsidiaries,  or  branches  in  the 
Act."  A  bank  may  either  be  a  commercial  bank,  a  thrift  Asia-Pacific Region and other foreign markets. 
bank,  a  development  bank,  a  rural  bank  or  specialized  (EE)  The  term  'regional  operating  headquarters'  shall 
government bank.  mean  a  branch  established  in  the  Philippines  by 
(W)  The  term  'non-bank  financial  intermediary'  means  multinational companies which are engaged in any of the 
a  financial  intermediary,  as  defined  in  Section  2(D)(C)  of  following  services:  general  administration  and  planning; 
Republic  Act  No.  337,  [7]  as  amended,  otherwise  known as  business  planning  and  coordination;  sourcing  and 
the  "General  Banking  Act,"  authorized  by  the  Bangko  procurement  of  raw  materials  and  components; 
Sentral  ng  Pilipinas  (BSP)  to  perform  quasi-banking  corporate  finance  advisory  services;  marketing  control 
activities.  and  sales  promotion;  training  and  personnel 
(X)  The  term  'quasi-banking activities' means borrowing  management;  logistic  services;  research  and 
funds  from  twenty  (20)  or  more  personal  or  corporate  development  services  and  product  development; 
lenders  at  any  one  time,  through  the  issuance,  technical  support  and  maintenance;  data processing and 
endorsement,  or  acceptance  of  debt  instruments  of  any  communications; and business development. 
kind  other  than  deposits  for  the  borrower's  own account,  (FF)  The  term  'long-term  deposit  or  investment 
or  through  the  issuance  of  certificates  of  assignment  or  certificate'  shall  refer  to  certificate  of  time  deposit  or 
similar  instruments,  with  recourse,  or  of  repurchase  investment  in  the  form  of  savings,  common  or  individual 
agreements  for  purposes  of  relending  or  purchasing  trust funds, deposit substitutes, investment management 
receivables  and  other  similar  obligations:  Provided,  accounts  and other investments with a maturity period of 
however,  That  commercial,  industrial  and  other  not  less  than  five  (5)  years,  the  form  of  which  shall  be 
non-financial  companies,  which  borrow  funds  through  prescribed  by  the  Bangko  Sentral  ng  Pilipinas  (BSP)  and 
any  of  these  means  for  the  limited  purpose  of  financing  issued  by  banks  only  (not  by  non-bank  financial 
their  own  needs  or  the  needs  of  their  agents  or  dealers,  intermediaries  and  finance  companies)  to  individuals  in 
shall  not  be  considered  as  performing  quasi-banking  denominations  of  Ten  thousand  pesos  (P10,000)  and 
functions.  other denominations as may be prescribed by the BSP. 
(Y)  The  term  'deposit  substitutes'  shall  mean  an  (GG)  The  term  'statutory  minimum  wage'  shall  refer  to 
alternative  from  of  obtaining  funds  from  the  public  (the  the  rate  fixed  by  the  Regional  Tripartite  Wage  and 
term  'public'  means  borrowing  from  twenty  (20)  or more  Productivity  Board,  as  defined  by  the  Bureau  of  Labor 
individual  or  corporate  lenders  at  any  one  time)  other  and  Employment  Statistics  (BLES)  of  the  Department  of 
than  deposits,  through  the  issuance,  endorsement,  or  Labor and Employment (DOLE). [9] 
acceptance  of  debt  instruments  for  the  borrowers  own  (HH)  The  term  'minimum  wage  earner'  shall  refer  to  a 
account,  for  the  purpose  of  relending  or  purchasing  of  worker  in  the  private  sector  paid  the  statutory  minimum 
receivables  and  other  obligations,  or  financing  their  own  wage  or  to  an  employee  in  the  public  sector  with 
needs  or  the  needs  of  their  agent  or  dealer.  These  compensation  income  of  not  more  than  the  statutory 
instruments  may  include,  but  need  not  be  limited  to  minimum  wage  in  the  non-agricultural  sector  where 
bankers'  acceptances,  promissory  notes,  repurchase  he/she is assigned. [10] 
agreements,  including  reverse  repurchase  agreements 
entered  into  by  and  between  the  Bangko  Sentral  ng   
Pilipinas  (BSP)  and  any  authorized  agent  bank, 
certificates  of  assignment  or  participation  and  similar 
CHAPTER II GENERAL PRINCIPLES 
instruments  with  recourse:  Provided,  however,  That  debt 
instruments  issued  for  interbank  call  loans  with  maturity  SEC.  23.  General  Principles  of  Income  Taxation  in  the 
of  not  more  than  five  (5)  days  to  cover  deficiency  in  Philippines.  -  Except  when  otherwise  provided  in  this 
reserves  against  deposit  liabilities,  including  those  Code: 
between  or  among  banks  and  quasi-banks,  shall  not  be  (A)  A  citizen  of  the  Philippines  residing therein is taxable 
considered as deposit substitute debt instruments.  on  all  income  derived  from  sources  within  and  without 
(Z)  The  term  'ordinary  income'  includes  any  gain  from  the Philippines; 
the  sale  or  exchange  of  property  which  is  not  a  capital  (B)  A  nonresident  citizen  is  taxable  only  on  income 
asset  or  property  described  in  Section  39(A)(1).  Any  gain  derived from sources within the Philippines; 
from  the  sale  or  exchange  of  property which is treated or 
considered,  under  other  provisions  of  this  Title,  as  (C)  An individual citizen of the Philippines who is working 
'ordinary  income'  shall  be  treated  as  gain  from  the  sale  and  deriving income from abroad as an overseas contract 
or  exchange  of  property  which  is  not  a  capital  asset  as  worker  is  taxable  only  on  income  derived  from  sources 
defined  in  Section  39(A)(1).  The  term  'ordinary  loss'  within  the  Philippines:  Provided,  That  a  seaman  who  is  a 
includes  any  loss  from  the  sale  or  exchange  of  property  citizen  of  the Philippines and who receives compensation 
which  is  not  a  capital  asset.  Any  loss  from  the  sale  or  for  services  rendered  abroad  as  a  member  of  the 
exchange  of  property  which  is  treated  or  considered,  complement  of  a  vessel  engaged  exclusively  in 
under  other  provisions  of  this  Title, as 'ordinary loss' shall  international  trade  shall  be  treated  as  an  overseas 
be  treated  as  loss  from  the  sale  or  exchange  of  property  contract worker; 
which is not a capital asset.  (D)  An  alien  individual,  whether  a  resident  or  not  of  the 
(AA)  The  term  'rank  and  file  employees'  shall  mean  all  Philippines,  is  taxable  only  on  income  derived  from 
employees  who  are  holding  neither  managerial  nor  sources within the Philippines; 
supervisory  position  as  defined  under  existing  provisions  (E)  A  domestic  corporation  is  taxable  on  all  income 
of the Labor Code of the Philippines, as amended.  derived  from  sources  within  and  without  the Philippines; 
(BB)  The  term  'mutual  fund  company'  shall  mean  an  and 
open-end  and  close-end investment company as defined  (F)  A  foreign  corporation,  whether  engaged  or  not  in 
under the Investment Company Act. [8]  trade  or  business  in  the  Philippines,  is  taxable  only  on 
(CC)  The  term  'trade,  business  or  profession'  shall  not  income derived from sources within the Philippines. 
include  performance  of  services  by  the  taxpayer  as  an   
employee. 
(DD)  The  term  'regional  or  area  headquarters'  shall  CHAPTER III TAX ON INDIVIDUALS 
mean  a  branch  established  in  the  Philippines  by 
multinational  companies  and  which headquarters do not  SEC. 24. Income Tax Rates. - 
earn  or derive income from the Philippines and which act  (A)  Rates  of  Income  Tax  on  Individual  Citizen  and 
as  supervisory,  communications  and  coordinating  center  Individual Resident Alien of the Philippines. — 

© Compiled by RGL  9 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(1) An income tax is hereby imposed:  (b)  Rate  of  Tax  on  Income  of  Purely  Self-employed 
(a)  On the taxable income defined in Section 31 of this  Individuals  and/or  Professionals  Whose  Gross  Sales  or 
Code,  other  than  income  subject  to  tax  under  Gross  Receipts  and  Other  Non-operating Income Does 
Subsections  (B),  (C),  and  (D)  of  this  Section,  derived  for  Not  Exceed  the  Value-added  Tax  (VAT)  Threshold  as 
each  taxable  year  from all sources within and without the  Provided  in  Section  109(BB).  —  Self-employed 
Philippines  by  every  individual  citizen  of  the  Philippines  individuals  and/or  professionals  shall  have  the  option  to 
residing therein;  avail  of  an  eight  percent  (8%)  tax  on  gross  sales  or  gross 
receipts  and  other  non-operating  income  in  excess  of 
(b) On the taxable income defined in Section 31 of this  Two  hundred  fifty  thousand  pesos  (P250,000)  in  lieu  of 
Code,  other  than  income  subject  to  tax  under  the  graduated  income  tax  rates  under  Subsection 
Subsections  (B),  (C),  and  (D)  of  this  Section,  derived  for  (A)(2)(a)  of  this  Section  and  the  percentage  tax  under 
each  taxable  year  from  all  sources  within  the  Philippines  Section 116 of this Code. 
by  an  individual  citizen  of  the  Philippines  who  is residing 
outside  of  the  Philippines  including  overseas  contract  (c)  Rate  of  Tax  for  Mixed  Income  Earners.  — 
workers  referred  to  in  Subsection  (C) of Section 23 hereof;  Taxpayers  earning  both  compensation  income  and 
and  income  from  business  or  practice  of  profession  shall  be 
subject to the following taxes: 
(c)  On the taxable income defined in Section 31 of this 
Code,  other  than  income  subject  to  tax  under  (1)  All  Income  from  Compensation  —  The  rates 
Subsections  (B),  (C),  and  (D)  of  this  Section,  derived  for  prescribed under Subsection (A)(2)(a) of this Section. 
each  taxable  year  from  all  sources  within  the  Philippines  (2)  All  Income  from  Business or Practice of Profession 
by an individual alien who is a resident of the Philippines.  — 
(2)  Rates  of  Tax  on  Taxable  Income  of  Individuals.  (a)  If  Total  Gross  Sales  and/or  Gross  Receipts  and 
—  The  tax  shall  be  computed  in  accordance  with  and  at  Other  Non-operating  Income  Do  Not  Exceed  the  VAT 
the rates established in the following schedule:  Threshold  as  Provided  in  Section  109(BB)  of  this  Code.  — 
(a)  Tax  Schedule  Effective  January  1,  2018  until  The  rates  prescribed  under  Subsection  (A)(2)(a)  of  this 
December 31, 2022:  Section  on  taxable  income,  or  eight  percent  (8%)  income 
tax  based  on  gross  sales  or  gross  receipts  and  other 
Not over P250,000  0%  non-operating  income  in  lieu  of  the  graduated  income 
Over P250,000 but not over  20% of the excess  tax  rates  under  Subsection  (A)(2)(a)  of  this  Section  and 
P400,000  over P250,000  the percentage tax under Section 116 of this Code. 
(b)  If  Total  Gross  Sales  and/or  Gross  Receipts  and 
Over P400,000 but not over  P30,000 + 25% of the  Other  Non-operating  Income  Exceeds  the  VAT  Threshold 
P800,000  excess over P400,000  as  Provided  in  Section  109(BB)  of  this  Code.  —  The  rates 
Over P800,000 but not over  P130,000 + 30% of the  prescribed under Subsection (A)(2)(a) of this Section.  
P2,000,000  excess over P800,000  (B) Rate of Tax on Certain Passive Income: — 
Over P2,000,000 but not  P490,000 + 32% of  (1)  Interests,  Royalties,  Prizes, and Other Winnings. 
over P8,000,000  the excess over  —  A  final  tax  at  the rate of twenty percent (20%) is hereby 
P2,000,000  imposed  upon  the  amount  of  interest  from  any currency 
Over P8,000,000  P2,410,000 + 35% of  bank  deposit  and  yield  or  any  other  monetary  benefit 
the excess over  from  deposit substitutes and from trust funds and similar 
P8,000,000  arrangements;  royalties,  except  on  books, as well as other 
literary  works  and  musical  compositions,  which  shall  be 
  imposed  a  final  tax  of  ten  percent  (10%);  prizes  (except 
Tax Schedule Effective January 1, 2023 and onwards:  prizes  amounting  to  Ten thousand pesos (P10,000) or less 
which  shall  be  subject  to  tax  under  Subsection  (A)  of 
Not over P250,000  0%  Section  24;  and  other  winnings  (except  winnings 
Over P250,000 but not over  15% of the excess over  amounting  to  Ten  thousand  pesos  (P10,000)  or  less  from 
P400,000  P250,000  Philippine  Charity  Sweepstakes  and  Lotto  which  shall  be 
exempt),  derived  from  sources  within  the  Philippines: 
Over P400,000 but not over  P22,500 + 20% of the  Provided,  however,  That  interest  income  received  by  an 
P800,000  excess over P400,000  individual  taxpayer (except a nonresident individual) from 
a  depository  bank  under  the  expanded  foreign  currency 
Over P800,000 but not over  P102,500 + 25% of the 
deposit  system  shall  be  subject  to  a  final  income  tax  at 
P2,000,000  excess over P800,000 
the  rate  of  fifteen  percent  (15%)  of  such  interest  income: 
Over P2,000,000 but not  P402,500 + 30% of  Provided,  further,  That  interest  income  from  long-term 
over P8,000,000  the excess over  deposit  or  investment  in  the  form  of savings, common or 
P2,000,000  individual  trust  funds,  deposit  substitutes,  investment 
management  accounts and other investments evidenced 
Over P8,000,000  P2,202,500 + 35% of  by  certificates  in  such  form  prescribed  by  the  Bangko 
the excess over  Sentral  ng  Pilipinas  (BSP)  shall  be  exempt  from  the  tax 
P8,000,000  imposed  under  this  Subsection:  Provided,  finally,  That 
For  married  individuals,  the  husband  and  wife,  should  the  holder  of  the  certificate  pre-terminate  the 
subject  to  the  provision  of  Section  51(D)  hereof,  shall  deposit  or  investment  before  the  fifth  (5th)  year,  a  final 
compute  separately  their  individual  income  tax  based on  tax  shall  be  imposed  on  the  entire  income  and  shall  be 
their  respective total taxable income: Provided, That if any  deducted  and  withheld  by  the  depository  bank  from  the 
income  cannot  be  definitely  attributed  to  or identified as  proceeds  of  the  long-term  deposit  or  investment 
income  exclusively  earned  or  realized  by  either  of  the  certificate based on the remaining maturity thereof: 
spouses,  the  same  shall  be  divided  equally  between  the  Four (4) years to less than five (5) years - 5%; 
spouses  for  the  purpose  of  determining  their  respective 
taxable income.  Three (3) years to less than (4) years - 12%; and 
Provided,  That  minimum  wage  earners  as  defined  in  Less than three (3) years - 20% 
Section  22(HH)  of  this  Code  shall  be  exempt  from  the  (2)  Cash  and/or  Property  Dividends.  —  A final tax at 
payment  of  income  tax on their taxable income:Provided,  the  rate  of  ten  percent  (10%)  shall  be  imposed  upon  the 
further,  That  the  holiday  pay,  overtime  pay,  night  shift  cash  and/or  property  dividends  actually  or  constructively 
differential  pay  and  hazard  pay  received  by  such  received  by  an  individual  from  a  domestic  corporation or 
minimum  wage  earners  shall  likewise  be  exempt  from  from  a  joint  stock  company,  insurance  or  mutual  fund 
income tax.  companies  and  regional  operating  headquarters  of 
 

© Compiled by RGL  10 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

multinational  companies,  or  on  the  share of an individual  on  taxable  income  received  from  all  sources  within 
in  the  distributable  net  income  after  tax  of  a  partnership  the  Philippines.  A  nonresident  alien  individual  who 
(except  a  general  professional  partnership)  of  which he is  shall  come  to  the  Philippines and stay therein for an 
a  partner,  or  on  the  share  of  an  individual  in  the  net  aggregate  period  of  more  than  one  hundred  eighty 
income  after  tax  of  an  association,  a  joint  account,  or  a  (180)  days  during  any calendar year shall be deemed 
joint  venture  or  consortium  taxable  as  a  corporation  of  a  'nonresident  alien  doing  business  in  the 
which he is a member or co-venturer.  Philippines'.  Section  22  (G)  of  this  Code 
(C)  Capital  Gains  from  Sale  of  Shares  of  Stock  not  notwithstanding. 
Traded  in  the  Stock  Exchange.  —  The  provisions  of  (2)  Cash  and/or  Property  Dividends  from  a 
Section  39(B)  notwithstanding,  a  final  tax  at  the  rate  of  Domestic  Corporation  or  Joint  Stock  Company, or 
fifteen  percent  (15%)  is  hereby  imposed  upon  the  net  Insurance  or  Mutual  Fund  Company  or  Regional 
capital  gains  realized  during  the  taxable  year  from  the  Operating  Headquarter  or  Multinational 
sale,  barter,  exchange  or  other  disposition  of  shares  of  Company,  or  Share  in  the  Distributable  Net 
stock  in  a  domestic  corporation,  except  shares  sold,  or  Income  of  a  Partnership  (Except  a  General 
disposed of through the stock exchange.  Professional  Partnership),  Joint  Account,  Joint 
  Venture  Taxable  as  a  Corporation  or  Association., 
Interests,  Royalties,  Prizes,  and  Other  Winnings.  - 
Not over P 100,000  5%  Cash  and/or  property  dividends  from  a  domestic 
corporation,  or  from  a  joint  stock  company,  or  from 
On any amount in excess of P 100,000    10%  an  insurance  or  mutual  fund  company  or  from  a 
regional  operating  headquarter  of  multinational 
(as amended by RA No 10963)  company,  or  the  share  of  a  nonresident  alien 
(D) Capital Gains from Sale of Real Property. -  individual in the distributable net income after tax of 
a  partnership  (except  a  general  professional 
(1)  In  General.  -  The  provisions  of  Section  39(B)  partnership)  of  which  he  is  a  partner, or the share of 
notwithstanding,  a final tax of six percent (6%) based  a  nonresident  alien  individual  in  the  net  income 
on the gross selling price or current fair market value  after  tax  of  an  association,  a  joint  account,  or  a  joint 
as  determined  in  accordance  with  Section  6(E)  of  venture  taxable  as  a  corporation  of  which  he  is  a 
this  Code,  whichever  is  higher,  is  hereby  imposed  member  or  a  co-venturer;  interests;  royalties  (in  any 
upon  capital  gains  presumed  to  have  been  realized  form);  and  prizes  (except  prizes  amounting  to  Ten 
from  the  sale,  exchange,  or  other  disposition  of  real  thousand  pesos  (P10,000)  or  less  which  shall  be 
property  located  in  the  Philippines,  classified  as  subject  to  tax  under  Subsection  (B)(1)  of  Section  24) 
capital  assets,  including  pacto  de  retro  sales  and  and  other  winnings  (except  Philippine  Charity 
other  forms  of  conditional  sales,  by  individuals,  Sweepstakes and Lotto winnings); shall be subject to 
including  estates  and  trusts:  Provided,  That  the  tax  an  income  tax  of  twenty  percent  (20%)  on  the  total 
liability,  if  any,  on  gains  from  sales  or  other  amount  thereof:  Provided, however, that royalties on 
dispositions  of  real  property  to  the  government  or  books  as well as other literary works, and royalties on 
any  of  its  political  subdivisions  or  agencies  or  to  musical  compositions  shall  be  subject  to  a  final  tax 
government-owned  or  controlled  corporations  shall  of  ten  percent  (10%)  on  the  total  amount  thereof: 
be  determined  either  under  Section  24  (A)  or  under  Provided,  further,  That  cinematographic  films  and 
this Subsection, at the option of the taxpayer;  similar  works  shall  be  subject  to  the  tax  provided 
(2)  Exception.  -  The  provisions  of  paragraph  (1)  of  under  Section  28  of  this  Code:  Provided, 
this  Subsection  to  the  contrary  notwithstanding,  furthermore,  That  interest  income  from  long-term 
capital  gains  presumed  to  have  been  realized  from  deposit  or  investment  in  the  form  of  savings, 
the  sale  or  disposition  of their principal residence by  common  or  individual  trust  funds,  deposit 
natural  persons,  the  proceeds  of  which  is  fully  substitutes,  investment  management  accounts  and 
utilized  in  acquiring  or  constructing  a  new  principal  other  investments  evidenced  by  certificates  in  such 
residence  within  eighteen  (18)  calendar  months  form  prescribed  by  the  Bangko  Sentral  ng  Pilipinas 
from  the  date  of  sale  or  disposition, shall be exempt  (BSP)  shall  be  exempt  from  the  tax  imposed  under 
from  the  capital  gains  tax  imposed  under  this  this  Subsection:  Provided,  finally,  that  should  the 
Subsection:  Provided,  That  the  historical  cost  or  holder  of the certificate pre-terminate the deposit or 
adjusted  basis  of  the  real  property  sold  or  disposed  investment  before  the  fifth  (5th)  year,  a final tax shall 
shall  be  carried  over  to  the  new  principal  residence  be  imposed  on  the  entire  income  and  shall  be 
built  or  acquired:  Provided,  further,  That  the  deducted and withheld by the depository bank from 
Commissioner  shall  have  been  duly  notified  by  the  the proceeds of the long-term deposit or investment 
taxpayer  within  thirty  (30)  days from the date of sale  certificate based on the remaining maturity thereof: 
or  disposition  through  a  prescribed  return  of  his  Four (4) years to less than five (5) years - 5%;  
intention  to  avail  of  the  tax  exemption  herein 
mentioned:  Provided,  still  further,  That  the  said  tax  Three  (3)  years  to  less  than  four  (4)  years  -  12%; 
exemption  can  only  be  availed  of once every ten (10)  and  
years:  Provided,  finally,  That  if  there  is  no  full  Less than three (3) years - 20%. 
utilization  of  the  proceeds  of  sale  or  disposition,  the 
portion  of  the  gain  presumed  to  have  been  realized  (3)  Capital  Gains.  -  Capital  gains  realized  from  sale, 
from  the  sale  or  disposition  shall  be  subject  to  barter  or  exchange  of  shares  of  stock  in  domestic 
capital  gains  tax.  For  this  purpose,  the  gross  selling  corporations  not  traded  through  the  local  stock 
price  or  fair  market  value  at  the  time  of  sale,  exchange,  and  real  properties shall be subject to the 
whichever  is  higher,  shall  be multiplied by a fraction  tax  prescribed  under  Subsections  (C)  and  (D)  of 
which  the  unutilized  amount  bears  to  the  gross  Section 24. 
selling  price  in  order  to  determine  the  taxable  (B)  Nonresident  Alien  Individual  Not  Engaged  in Trade 
portion  and  the  tax  prescribed  under  paragraph  (1)  or  Business  Within  the  Philippines.  -  There  shall  be 
of this Subsection shall be imposed thereon.  levied,  collected  and  paid  for  each  taxable  year  upon  the 
SEC. 25. Tax on Nonresident Alien Individual. -  entire  income  received  from  all  sources  within  the 
Philippines  by  every  nonresident  alien  individual  not 
(A)  Nonresident  Alien  Engaged  in  trade  or  Business  engaged  in  trade  or  business  within  the  Philippines  as 
Within the Philippines. -  interest,  cash  and/or  property  dividends,  rents,  salaries, 
(1)  In  General.  -  A  nonresident  alien  individual  wages,  premiums,  annuities,  compensation, 
engaged  in  trade  or business in the Philippines shall  remuneration,  emoluments,  or  other  fixed  or 
be  subject  to  an  income  tax  in  the  same  manner as  determinable  annual  or  periodic  or  casual  gains,  profits, 
an  individual  citizen  and  a  resident  alien  individual,  and  income,  and  capital  gains,  a  tax  equal  to  twenty-five 

© Compiled by RGL  11 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

percent  (25%)  of  such  income.  Capital  gains  realized  by  a  shall  be  liable  for  income  tax  only  in  their  separate  and 
nonresident  alien  individual  not  engaged  in  trade  or  individual capacities. 
business  in  the  Philippines  from  the  sale  of  shares  of  For  purposes  of  computing  the  distributive  share  of  the 
stock  in  any  domestic  corporation  and  real property shall  partners,  the  net  income  of  the  partnership  shall  be 
be  subject  to  the  income  tax  prescribed  under  computed in the same manner as a corporation. 
Subsections (C) and (D) of Section 24. 
Each  partner  shall  report  as  gross  income  his distributive 
(C)  Alien  Individual  Employed  by  Regional  or  Area  share,  actually  or  constructively  received,  in  the  net 
Headquarters  and  Regional Operating Headquarters of  income of the partnership. 
Multinational  Companies.  -  There  shall  be  levied, 
collected  and  paid  for  each  taxable  year  upon  the  gross   
income  received  by  every  alien  individual  employed  by 
regional  or  area  headquarters  and  regional  operating 
CHAPTER IV TAX ON CORPORATIONS 
headquarters  established  in  the  Philippines  by 
multinational  companies  as  salaries,  wages,  annuities,  SEC. 27. Rates of Income tax on Domestic Corporations. 
compensation,  remuneration  and  other  emoluments,  - 
such  as  honoraria  and  allowances,  from  such  regional  or  (A)  In  General.  -  Except  as  otherwise  provided  in  this 
area  headquarters  and  regional  operating  headquarters,  Code,  an  income  tax  of  thirty-five  percent  (35%) is hereby 
a  tax  equal  to  fifteen  percent  (15%)  of  such  gross income:  imposed  upon  the  taxable  income  derived  during  each 
Provided,  however,  That  the  same  tax  treatment  shall  taxable  year  from  all  sources  within  and  without  the 
apply  to  Filipinos  employed  and  occupying  the  same  Philippines  by  every  corporation,  as  defined  in  Section 
position  as  those  of  aliens  employed  by  these  22(B)  of  this  Code  and  taxable  under  this  Title  as  a 
multinational  companies.  For  purposes  of  this  Chapter,  corporation,  organized  in,  or  existing  under  the  laws  of 
the  term  'multinational  company'  means  a  foreign  firm  the  Philippines:  Provided,  That  effective  January  1,  2009, 
or  entity  engaged  in  international  trade  with  affiliates  or  the rate of income tax shall be thirty percent (30%). [15] 
subsidiaries  or  branch  offices  in  the  Asia-Pacific  Region 
and other foreign markets.(as amended by RA No 10963)  In  the  case  of  corporations  adopting  the  fiscal-year 
accounting period, the taxable income shall be computed 
(D)  Alien  Individual  Employed  by  Offshore  Banking  without  regard  to  the  specific  date  when  specific  sales, 
Units.  -  There  shall  be  levied,  collected  and  paid  for  each  purchases  and  other  transactions  occur.  Their  income 
taxable  year  upon  the  gross  income  received  by  every  and  expenses  for  the  fiscal  year  shall  be  deemed  to have 
alien  individual  employed  by  offshore  banking  units  been  earned  and  spent  equally  for  each  month  of  the 
established  in  the  Philippines  as  salaries,  wages,  period. 
annuities,  compensation,  remuneration  and  other 
emoluments,  such  as  honoraria  and  allowances,  from  The  corporate  income  tax  rate  shall  be  applied  on  the 
such  offshore banking units, a tax equal to fifteen percent  amount  computed  by multiplying the number of months 
(15%)  of  such  gross  income:  Provided,  however,  That  the  covered  by  the  new  rate  within  the  fiscal  year  by  the 
same  tax  treatment  shall apply to Filipinos employed and  taxable  income  of  the  corporation  for  the  period,  divided 
occupying  the  same  position  as those of aliens employed  by twelve. [16] 
by  these  offshore  banking  units.(as  amended  by  RA  No  Provided,  further,  That  the  President,  upon  the 
10963)  recommendation  of  the  Secretary  of  Finance,  may 
(E)  Alien  Individual  Employed  by  Petroleum  Service  effective  January  1,  2000,  allow corporations the option to 
Contractor  and  Subcontractor.  [14]  -  An  alien  individual  be  taxed  at  fifteen  percent  (15%)  of  gross  income  as 
who is a permanent resident of a foreign country but who  defined  herein,  after  the  following  conditions  have  been 
is  employed  and  assigned  in  the  Philippines  by  a  foreign  satisfied: 
service  contractor  or  by  a  foreign  service  subcontractor  (1)  A  tax  effort  ratio  of  twenty  percent  (20%) of Gross 
engaged  in  petroleum  operations  in  the  Philippines shall  National Product (GNP);  
be  liable  to  a  tax  of  fifteen  percent  (15%)  of  the  salaries, 
wages,  annuities,  compensation,  remuneration and other  (2)  A  ratio  of  forty  percent  (40%)  of  income  tax 
emoluments,  such  as  honoraria  and  allowances,  received  collection to total tax revenues;  
from  such  contractor  or  subcontractor:  Provided,  (3) A VAT tax effort of four percent (4%) of GNP; and  
however,  That  the  same  tax  treatment  shall  apply  to  a 
(4)  A  0.9  percent  (0.9%)  ratio  of  the  Consolidated 
Filipino  employed  and occupying the same position as an 
Public Sector Financial Position (CPSFP) to GNP. 
alien  employed  by  petroleum  service  contractor  and 
subcontractor.  The  option  to  be  taxed  based  on  gross  income  shall  be 
available  only  to  firms whose ratio of cost of sales to gross 
Any  income  earned  from  all  other  sources  within  the 
sales  or  receipts  from  all  sources  does  not  exceed 
Philippines  by  the  alien  employees  referred  to  under 
fifty-five percent (55%). 
Subsections  (C),  (D),  and  (E)  hereof  shall be subject to the 
pertinent  income  tax, as the case may be, imposed under  The  election  of  the  gross  income  tax  option  by  the 
this Code.  corporation  shall  be  irrevocable  for  three  (3)  consecutive 
taxable  years  during  which  the  corporation  is  qualified 
(as amended by RA No 10963) 
under the scheme. 
(F)  The  preferential  tax  treatment  provided  in 
For  purposes  of  this  Section,  the  term  'gross  income' 
Subsections  (C),  (D),  and  (E)  of  this  Section  shall  not  be 
derived  from  business  shall  be  equivalent  to  gross  sales 
applicable  to  regional  headquarters  (RHQs),  regional 
less  sales  returns,  discounts  and  allowances  and  cost  of 
operating  headquarters  (ROHQs),  offshore  banking  units 
goods  sold.  'Cost  of  goods  sold' shall include all business 
(OBUs)  or  petroleum  service  contractors  and 
expenses directly incurred to produce the merchandise to 
subcontractors  registering  with  the  Securities  and 
bring them to their present location and use. 
Exchange  Commission  (SEC)  after  January  1,  2018: 
Provided,  however,  That  existing  RHQs/ROHQs,  OBUs  or  For  a  trading  or  merchandising  concern,  'cost  of  goods 
petroleum  service  contractors  and  subcontractors  sold'  shall  include  the  invoice  cost  of the goods sold, plus 
presently  availing  of  preferential  tax  rates  for  qualified  import  duties,  freight  in  transporting  the  goods  to  the 
employees  shall  continue  to  be  entitled  to  avail  of  the  place  where  the  goods  are  actually  sold,  including 
preferential  tax  rate  for  present  and  future  qualified  insurance while the goods are in transit. 
employees.(as amended by RA No 10963)  For  a  manufacturing  concern,  'cost  of  goods 
SEC.  26.  Tax  Liability  of  Members  of  General  manufactured  and  sold'  shall  include  all  costs  of 
Professional  Partnerships.  -  A  general  professional  production  of  finished  goods, such as raw materials used, 
partnership as such shall not be subject to the income tax  direct  labor  and  manufacturing  overhead,  freight  cost, 
imposed  under  this  Chapter.  Persons  engaging  in 
business  as  partners in a general professional partnership 
 

© Compiled by RGL  12 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

insurance  premiums  and  other  costs  incurred  to  bring  banks  including  branches  of foreign banks that may 
the raw materials to the factory or warehouse.  be  authorized  by  the  Bangko  Sentral  ng  Pilipinas 
In  the  case  of  taxpayers  engaged  in  the  sale  of  service,  (BSP)  to  transact  business  with  foreign  currency 
'gross  income'  means  gross  receipts  less  sales  returns,  deposit  system  shall  be  exempt  from  all  taxes, 
allowances and discounts.  except  net  income  from  such  transactions  as  may 
be  specified  by  the  Secretary  of  Finance,  upon 
(B) Proprietary Educational Institutions and Hospitals. -  recommendation  by  the  Monetary  Board  to  be 
Proprietary  educational  institutions  and  hospitals  which  subject  to  the  regular  income  tax payable by banks: 
are  nonprofit  shall  pay  a  tax  of  ten  percent  (10%)  on their  Provided,  however,  That  interest  income  from 
taxable  income  except  those  covered  by  Subsection  (D)  foreign  currency  loans  granted  by  such  depository 
hereof: Provided, that if the gross income from 'unrelated  banks  under  said  expanded  system  to  residents 
trade,  business  or  other  activity'  exceeds  fifty  percent  other  than  offshore  banking  units  in  the Philippines 
(50%)  of  the  total  gross  income  derived  by  such  or  other  depository  banks  under  the  expanded 
educational  institutions  or  hospitals  from  all  sources,  the  system,  shall  be  subject  to  a  final  tax  at  the  rate  of 
tax  prescribed  in  Subsection  (A)  hereof  shall  be  imposed  ten percent (10%). [20] 
on  the  entire  taxable  income.  For  purposes  of  this  Any  income  of  nonresidents,  whether  individuals  or 
Subsection,  the term 'unrelated trade, business or other  corporations,  from  transactions  with  depository 
activity'  means  any  trade,  business  or  other  activity,  the  banks  under  the  expanded  system  shall  be  exempt 
conduct  of  which  is  not  substantially  related  to  the  from income tax. 
exercise  or  performance  by  such  educational  institution 
or  hospital  of  its  primary  purpose  or  function.  A  (4)  Intercorporate  Dividends.  -  Dividends  received 
'proprietary  educational  institution'  is  any  private  by  a  domestic  corporation  from  another  domestic 
school  maintained  and  administered  by  private  corporation shall not be subject to tax. 
individuals  or  groups  with  an  issued  permit  to  operate  (5)  Capital Gains Realized from the Sale, Exchange 
from  the  Department  of  Education,  Culture  and  Sports  or  Disposition  of  Lands  and/or  Buildings.  -  Afinal 
(DECS)  [17],  or  the  Commission  on  Higher  Education  tax  of  six percent (6%) is hereby imposed on the gain 
(CHED),  or  the  Technical  Education  and  Skills  presumed  to  have  been  realized  on  the  sale, 
Development  Authority  (TESDA),  as  the  case  may  be,  in  exchange  or  disposition  of  lands  and/or  buildings 
accordance with existing laws and regulations.  which  are  not  actually  used  in  the  business  of  a 
(C)  Government-owned  or  -Controlled  Corporations,  corporation  and  are  treated  as  capital  assets,  based 
Agencies  or  Instrumentalities.  [18]  -  The  provisions  of  on  the  gross  selling  price  of  fair  market  value  as 
existing  special  or  general  laws  to  the  contrary  determined  in  accordance  with  Section  6(E)  of  this 
notwithstanding,  all  corporations,  agencies,  or  Code,  whichever  is  higher,  of  such  lands  and/or 
instrumentalities  owned  or  controlled  by  the  buildings. 
Government,  except  the  Government  Service  Insurance  (E)  Minimum  Corporate  Income  Tax  on  Domestic 
System  (GSIS),  the  Social  Security  System  (SSS),  the  Corporations. - 
Philippine  Health  Insurance  Corporation  (PHIC),  and  the  (1)  Imposition  of  Tax.  -  A  minimum  corporate 
local  water  districts  shall  pay  such  rate  of  tax  upon  their  income  tax  of  two  percent  (2%)  of  the  gross  income 
taxable  income  as  are  imposed  by  this  Section  upon  as of the end of the taxable year, as defined herein, is 
corporations  or  associations  engaged  in  a  similar  hereby  imposed  on  a  corporation  taxable under this 
business,  industry,  or  activity.(as  amended  by  RA  No  Title,  beginning  on  the  fourth  taxable  year 
10963)  immediately  following  the  year  in  which  such 
(D) Rates of Tax on Certain Passive Incomes. -  corporation  commenced  its  business  operations, 
(1)  Interest  from  Deposits  and  Yield  or  any  other  when  the  minimum  income  tax  is  greater  than  the 
Monetary  Benefit  from  Deposit  Substitutes  and  tax  computed  under  Subsection  (A)  of  this  Section 
from  Trust  Funds  and  Similar  Arrangements,  and  for the taxable year. 
Royalties.  —  A final tax at the rate of twenty percent  (2)  Carry  Forward  of  Excess  Minimum  Tax.  -  Any 
(20%)  is  hereby  imposed  upon  the  amount  of  excess  of  the  minimum  corporate  income  tax  over 
interest  on  currency  bank  deposit  and  yield  or  any  the  normal  income  tax  as  computed  under 
other  monetary  benefit  from  deposit  substitutes  Subsection  (A)  of  this  Section  shall  be  carried 
and  from  trust  funds  and  similar  arrangements  forward  and  credited against the normal income tax 
received  by  domestic  corporations,  and  royalties,  for  the  three  (3)  immediately  succeeding  taxable 
derived  from  sources  within  the  Philippines:  years. 
Provided, however, That interest income derived by a  (3)  Relief  from  the  Minimum  Corporate  Income 
domestic  corporation  from  a depository bank under  Tax  Under  Certain  Conditions.  -  The  Secretary  of 
the  expanded  foreign  currency  deposit  system  shall  Finance  is  hereby  authorized  to  suspend  the 
be  subject  to  a  final  income tax at the rate of fifteen  imposition of the minimum corporate income tax on 
percent (15%) of such interest income.  any  corporation  which  suffers  losses  on  account  of 
(2)  Capital  Gains  from  the  Sale  of  Shares  of  Stock  prolonged  labor  dispute,  or  because  of  force 
Not  Traded  in  the  Stock  Exchange.  — A final tax at  majeure, or because of legitimate business reverses. 
the  rate  of  fifteen  percent  (15%)  shall be imposed on  The  Secretary  of  Finance  is  hereby  authorized  to 
net  capital  gains  realized  during  the  taxable  year  promulgate,  upon  recommendation  of  the 
from  the  sale,  exchange  or  other  disposition  of  Commissioner,  the  necessary  rules  and  regulation 
shares  of  stock  in  a  domestic  corporation  except  that  shall  define  the  terms  and  conditions  under 
shares  sold  or  disposed  of  through  the  stock  which  he  may  suspend  the  imposition  of  the 
exchange.  minimum  corporate  income  tax  in  a  meritorious 
(as amended by RA No 10963)  case. 
(4)  Gross  Income  Defined.  -  For  purposes  of 
Not over P 100,000  5%  applying  the  minimum  corporate  income  tax 
Amount in excess of P 100,000  10%  provided  under  Subsection  (E)  hereof,  the  term 
'gross  income'  shall  mean  gross  sales  less  sales 
(3)  Tax  on  Income  Derived  under  the  Expanded  returns,  discounts  and  allowances and cost of goods 
Foreign  Currency  Deposit  System.  -  Income  sold.  'Cost  of  goods  sold'  shall  include  all  business 
derived  by  a  depository  bank  under  the  expanded  expenses  directly  incurred  to  produce  the 
foreign  currency  deposit  system  from  foreign  merchandise  to  bring  them to their present location 
currency  transactions  with  non-residents,  offshore  and use. 
banking  units  in  the  Philippines,  local  commercial 
 

© Compiled by RGL  13 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

For  a  trading  or  merchandising  concern,  'cost  of  goods  Philippines:  Provided,  further,  That  for  a  flight 
sold'  shall  include  the  invoice  cost  of the goods sold, plus  which  originates  from  the  Philippines,  but 
import  duties,  freight  in  transporting  the  goods  to  the  transshipment  of  passenger  takes  place  at  any 
place  where  the  goods  are  actually  sold  including  part  outside  the  Philippines  on  another  airline, 
insurance while the goods are in transit.  only  the  aliquot  portion  of  the cost of the ticket 
For  a  manufacturing  concern,  'cost  of  goods  corresponding  to  the  leg  flown  from  the 
manufactured  and  sold'  shall  include  all  costs  of  Philippines  to  the  point  of  transshipment  shall 
production  of  finished  goods, such as raw materials used,  form part of Gross Philippine Billings. 
direct  labor  and  manufacturing  overhead,  freight  cost,  (b)  International  Shipping.  -  'Gross  Philippine 
insurance  premiums  and  other  costs  incurred  to  bring  Billings'  means  gross  revenue  whether  for 
the raw materials to the factory or warehouse.  passenger,  cargo  or  mail  originating  from  the 
In  the  case  of  taxpayers  engaged  in  the  sale  of  service,  Philippines  up  to final destination, regardless of 
'gross  income'  means  gross  receipts  less  sales  returns,  the  place  of  sale  or  payments of the passage or 
allowances,  discounts  and  cost  of  services.  'Cost  of  freight documents. 
services'  shall  mean  all  direct  costs  and  expenses  Provided,  That  international  carriers  doing  business 
necessarily  incurred  to  provide  the  services  required  by  in  the  Philippines  may  avail  of  a  preferential  rate  or 
the  customers  and  clients  including  (A)  salaries  and  exemption  from  the  tax  herein  imposed  on  their 
employee  benefits  of  personnel,  consultants  and  gross  revenue  derived  from  the  carriage  of  persons 
specialists  directly  rendering  the  service  and  (B)  cost  of  and  their  excess  baggage  on  the  basis  of  an 
facilities  directly  utilized  in  providing  the  service  such  as  applicable  tax  treaty  or  international  agreement  to 
depreciation  or  rental  of  equipment  used  and  cost  of  which  the  Philippines  is  a  signatory  or  on  the  basis 
supplies:  Provided,  however,  That  in  the  case  of  banks,  of  reciprocity  such  that  an  international  carrier, 
'cost of services' shall include interest expense.  whose  home  country  grants  income  tax  exemption 
SEC.  28. Rates of Income Tax on Foreign Corporations. -  to  Philippine  carriers,  shall  likewise  be  exempt  from 
[21]  the tax imposed under this provision. 

(A) Tax on Resident Foreign Corporations. -  (4)  Offshore  Banking  Units.  -  The  provisions  of  any 
law to the contrary notwithstanding, income derived 
(1)  In  General.  -  Except  as otherwise provided in this  by  offshore  banking  units  authorized by the Bangko 
Code,  a  corporation  organized,  authorized,  or  Sentral  ng  Pilipinas  (BSP),  from  foreign  currency 
existing  under  the  laws  of  any  foreign  country,  transactions  with  non-residents,  other  offshore 
engaged  in  trade  or  business within the Philippines,  banking  units,  local  commercial  banks,  including 
shall  be  subject  to  an  income  tax  equivalent  to  branches  of  foreign  banks  that  may  be  authorized 
thirty-five  percent  (35%)  of  the  taxable  income  by  the  Bangko  Sentral  ng  Pilipinas  (BSP) to transact 
derived  in  the  preceding  taxable  year  from  all  business  with  offshore  banking  units  shall  be 
sources  within  the  Philippines:  Provided,  That  exempt  from  all  taxes  except  net  income from such 
effective  January  1,  2009, the rate of income tax shall  transactions  as  may  be  specified  by the Secretary of 
be thirty percent (30%). [22]  Finance,  upon  recommendation  of  the  Monetary 
In  the  case  of  corporations  adopting  the  fiscal-year  Board  which  shall  be  subject  to  the  regular  income 
accounting  period,  the  taxable  income  shall  be  tax  payable  by  banks:  Provided,  however,  That  any 
computed  without  regard  to  the specific date when  interest  income  derived  from  foreign currency loans 
sales,  purchases  and  other  transactions  occur.  Their  granted  to  residents  other  than  offshore  banking 
income  and  expenses  for  the  fiscal  year  shall  be  units  or  local  commercial  banks,  including  local, 
deemed  to  have  been  earned  and  spent  equally  for  branches  of  foreign  banks  that  may  be  authorized 
each month of the period.  by  the  BSP  to  transact  business  with  offshore 
banking  units,  shall  be  subject  only  to  a  final  tax  at 
The  corporate  income  tax  rate  shall  be  applied  on  the rate of ten percent (10%). [24] 
the  amount  computed  by  multiplying  the  number 
of  months  covered  by  the  new  rate  within  the fiscal  Any  income  of  nonresidents,  whether  individuals  or 
year by the taxable income of the corporation for the  corporations,  from  transactions  with  said  offshore 
period, divided by twelve. [23]  banking units shall be exempt from income tax. 
Provided,  however,  That  a  resident  foreign  (5)  Tax  on  Branch  Profits  Remittances. - Any profit 
corporation  shall  be  granted  the  option  to  be  taxed  remitted  by  a  branch  to  its  head  office  shall  be 
at  fifteen  percent  (15%)  on  gross  income  under  the  subject  to  a  tax  of  fifteen  (15%)  which shall be based 
same conditions, as provided in Section 27 (A).  on  the  total  profits  applied  or  earmarked  for 
remittance  without  any  deduction  for  the  tax 
(2)  Minimum  Corporate  Income  Tax  on  Resident  component  thereof  (except  those  activities  which 
Foreign  Corporations.    -  A  minimum  corporate  are  registered  with  the  Philippine  Economic  Zone 
income  tax  of  two  percent  (2%)  of  gross  income,  as  Authority).  The  tax  shall  be  collected  and paid in the 
prescribed  under  Section 27 (E) of this Code, shall be  same  manner  as  provided  in  Sections  57  and  58  of 
imposed,  under  the  same  conditions,  on  a  resident  this  Code:  Provided,  that  interests,  dividends,  rents, 
foreign  corporation  taxable  under  paragraph  (1)  of  royalties,  including  remuneration  for  technical 
this Subsection.  services,  salaries,  wages  premiums,  annuities, 
(3)  International  Carrier.  -  An  international  carrier  emoluments  or  other  fixed  or  determinable  annual, 
doing  business  in  the  Philippines  shall  pay  a  tax  of  periodic  or  casual  gains,  profits,  income  and  capital 
two  and  one-half  percent  (2  1/2  %)  on  its  'Gross  gains  received  by  a  foreign  corporation  during  each 
Philippine Billings' as defined hereunder:  taxable  year  from  all  sources  within  the  Philippines 
shall  not  be  treated  as  branch  profits  unless  the 
(a) International Air Carrier. - 'Gross Philippine  same  are  effectively  connected  with  the  conduct  of 
Billings'  refers  to  the  amount  of  gross  revenue  its trade or business in the Philippines. 
derived  from  carriage  of  persons,  excess 
baggage,  cargo,  and  mail  originating  from  the  (6)  Regional  or  Area  Headquarters  and  Regional 
Philippines  in  a  continuous  and  uninterrupted  Operating  Headquarters  of  Multinational 
flight,  irrespective  of  the  place  of  sale  or  issue  Companies. - 
and  the  place  of  payment  of  the  ticket  or  (a)  Regional  or  area  headquarters  as  defined in 
passage  document:  Provided,  That  tickets  Section  22(DD)  shall  not  be  subject  to  income 
revalidated,  exchanged  and/or  indorsed  to  tax. 
another  international  airline  form  part  of  the 
Gross  Philippine  Billings  if  the  passenger 
boards  a  plane  in  a  port  or  point  in  the 
 

© Compiled by RGL  14 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(b)  Regional  operating headquarters as defined  received  during  each  taxable  year  from  all  sources 
in  Section  22(EE)  shall  pay  a  tax  of  ten  percent  within  the  Philippines,  such  as  interests,  dividends, 
(10%) of their taxable income.  rents,  royalties,  salaries,  premiums  (except 
(7) Tax on Certain Incomes Received by a Resident  reinsurance  premiums),  annuities,  emoluments  or 
Foreign Corporation. -  other  fixed  or  determinable  annual,  periodic  or 
casual  gains,  profits  and  income,  and  capital  gains, 
(a)  Interest  from  Deposits  and  Yield  or  any  except  capital  gains  subject  to  tax  under 
other  Monetary  Benefit  from  Deposit  subparagraph 5 ( c ): Provided, That effective January 
Substitutes,  Trust  Funds  and  Similar  1,  2009,  the  rate  of income tax shall be thirty percent 
Arrangements  and  Royalties.  -  Interest  from  (30%). [26] 
any  currency  bank  deposit  and  yield  or  any 
other  monetary  benefit  from  deposit  (2)  Nonresident  Cinematographic  Film  Owner, 
substitutes  and  from  trust  funds  and  similar  Lessor  or  Distributor.  -  A  cinematographic  film 
arrangements  and  royalties  derived  from  owner,  lessor,  or  distributor  shall  pay  a  tax  of 
sources  within  the  Philippines  shall  be  subject  twenty-five  percent  (25%)  of  its  gross  income  from 
to  a  final  income  tax  at  the  rate  of  twenty  all sources within the Philippines. 
percent  (20%)  of  such  interest:  Provided,  (3)  Nonresident  Owner  or  Lessor  of  Vessels 
however,  That  interest  income  derived  by  a  Chartered  by  Philippine  Nationals.  -  A nonresident 
resident  foreign  corporation  from  a  depository  owner  or  lessor  of  vessels  shall  be  subject to a tax of 
bank  under  the  expanded  foreign  currency  four  and  one-half  percent  (4  1/2%)  of  gross  rentals, 
deposit  system  shall  be  subject  to  a  final  lease  or  charter  fees  from  leases  or  charters  to 
income  tax  at  the  rate  of  seven  and  one-half  Filipino  citizens  or  corporations,  as  approved  by  the 
percent (7 1/2%) of such interest income.  Maritime Industry Authority. 
(b)  Income  Derived  under  the  Expanded  (4)  Nonresident  Owner  or  Lessor  of  Aircraft, 
Foreign  Currency  Deposit  System.  -  Income  Machineries  and  Other  Equipment.  -  Rentals, 
derived  by  a  depository  bank  under  the  charters  and  other  fees  derived  by  a  nonresident 
expanded  foreign  currency  deposit  system  lessor  of  aircraft,  machineries  and  other  equipment 
from  foreign  currency  transactions  with  shall  be  subject  to  a  tax  of  seven  and  one-half 
nonresidents,  offshore  banking  units  in  the  percent (7 1/2%) of gross rentals or fees. 
Philippines,  local  commercial  banks  including  (5)  Tax  on  Certain  Incomes  Received  by  a 
branches  of  foreign  banks  that  may  be  Nonresident Foreign Corporation. - 
authorized  by  the  Bangko  Sentral  ng  Pilipinas 
(BSP)  to  transact  business  with  foreign  (a)  Interest  on  Foreign  Loans.  -  A  final 
currency  deposit  system  units,  and  other  withholding  tax  at  the  rate  of  twenty  percent 
depository  banks  under  the  expanded  foreign  (20%)  is  hereby  imposed  on  the  amount  of 
currency  deposit  system  shall  be  exempt  from  interest  on  foreign  loans  contracted  on  or  after 
all  taxes,  except  net  income  from  such  August 1, 1986; 
transactions  as  may  be  specified  by  the  (b)  Intercorporate  Dividends.  -  A  final 
Secretary  of Finance, upon recommendation by  withholding  tax  at  the  rate  of  fifteen  percent 
the Monetary Board to be subject to the regular  (15%)  is  hereby  imposed  on  the  amount of cash 
income  tax  payable  by  banks:  Provided,  and/or  property  dividends  received  from  a 
however,  That  interest  income  from  foreign  domestic  corporation,  which  shall  be  collected 
currency  loans  granted  by  such  depository  and  paid  as  provided  in  Section  57  (A)  of  this 
banks  under said expanded system to residents  Code,  subject  to  the  condition  that  the country 
other  than  offshore  banking  units  in  the  in  which  the  nonresident  foreign  corporation is 
Philippines or other depository banks under the  domiciled,  shall  allow  a  credit  against  the  tax 
expanded  system  shall  be  subject  to  a  final  tax  due  from  the  nonresident  foreign  corporation 
at the rate of ten percent (10%). [25]  taxes  deemed  to  have  been  paid  in  the 
Any  income  of  nonresidents,  whether  Philippines  equivalent  to  twenty  percent  (20%), 
individuals  or  corporations,  from  transactions  which  represents  the  difference  between  the 
with  depository  banks  under  the  expanded  regular  income  tax  of  thirty-five  percent  (35%) 
system shall be exempt from income tax.  and  the  fifteen  percent  (15%)  tax  on  dividends 
as provided in this subparagraph: Provided, that 
(c)  Capital  Gains  from  Sale  of  Shares of Stock  effective  January  1,  2009,  the  credit  against  the 
Not  Traded  in  the  Stock  Exchange.  -  A  final  tax  due  shall  be  equivalent  to  fifteen  percent 
tax  at  the  rates  prescribed  below  is  hereby  (15%),  which  represents  the  difference  between 
imposed  upon  the  net  capital  gains  realized  the  regular  income  tax  of  thirty  percent  (30%) 
during  the  taxable  year  from  the  sale,  barter,  and  the  fifteen  percent  (15%)  tax  on  dividends; 
exchange  or  other disposition of shares of stock  [27] 
in  a  domestic  corporation  except  shares sold or 
disposed of through the stock exchange:  (c)  Capital  Gains  from  Sale  of  Shares of Stock 
not Traded in the Stock Exchange. - A final tax 
Not over P 100,000  at  the  rates  prescribed  below  is  hereby 
imposed  upon  the  net  capital  gains  realized 
On  any  amount in excess 
during  the  taxable  year  from  the  sale,  barter, 
of P 100,000   
exchange  or  other disposition of shares of stock 
in a domestic corporation, except shares sold, or 
disposed of through the stock exchange: 

Not over P 100,000 

(d)  Intercorporate  Dividends.  -  Dividends 
received  by  a  resident  foreign corporation from  On  any  amount in excess 
a  domestic  corporation  liable  to  tax  under  this  of P 100,000   
Code shall not be subject to tax under this Title. 
(B) Tax on Nonresident Foreign Corporation. - 
(1)  In  General.  -  Except  as otherwise provided in this 
Code,  a  foreign  corporation  not  engaged  in  trade or  SEC.  29.  Imposition  of  Improperly  Accumulated 
business  in  the  Philippines  shall  pay  a  tax  equal  to  Earnings Tax. - 
thirty-five  percent  (35%)  of  the  gross  income 

© Compiled by RGL  15 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(A)  In  General.  -  In  addition  to  other  taxes  imposed  by  (C)  A  beneficiary  society,  order  or  association,  operating 
this Title, there is hereby imposed for each taxable year on  for  the  exclusive  benefit  of  the  members  such  as  a 
the  improperly  accumulated  taxable  income  of  each  fraternal  organization  operating  under  the  lodge  system, 
corporation  described  in  Subsection  B  hereof,  an  or  mutual  aid  association  or  a  nonstock  corporation 
improperly  accumulated  earnings  tax  equal  to  ten  organized  by  employees providing for the payment of life, 
percent  (10%)  of  the  improperly  accumulated  taxable  sickness,  accident,  or  other  benefits  exclusively  to  the 
income.  members  of  such  society,  order,  or  association,  or 
(B)  Tax  on  Corporations  Subject  to  Improperly  nonstock corporation or their dependents; 
Accumulated Earnings Tax. -  (D)  Cemetery  company  owned  and  operated  exclusively 
(1)  In  General.  -  The  improperly  accumulated  for the benefit of its members; 
earnings  tax  imposed  in  the  preceding Section shall  (E)  Nonstock  corporation  or  association  organized  and 
apply  to  every  corporation  formed  or  availed  for  the  operated  exclusively  for  religious,  charitable,  scientific, 
purpose  of  avoiding  the  income  tax  with  respect  to  athletic,  or  cultural  purposes,  or  for  the  rehabilitation  of 
its  shareholders  or  the  shareholders  of  any  other  veterans,  no  part of its net income or asset shall belong to 
corporation,  by  permitting  earnings  and  profits  to  or  inure  to  the  benefit  of  any  member,  organizer,  officer 
accumulate instead of being divided or distributed.  or any specific person; 
(2)  Exceptions.  -  The  improperly  accumulated  (F)  Business  league  chamber  of  commerce,  or  board  of 
earnings  tax  as  provided  for  under  this  Section shall  trade,  not  organized  for  profit  and  no  part  of  the  net 
not apply to:  income  of  which  inures  to  the  benefit  of  any  private 
(a) Publicly-held corporations;   stock-holder, or individual; 

(b)  Banks  and  other  nonbank  financial  (G)  Civic  league  or  organization  not  organized  for  profit 
intermediaries; and   but  operated  exclusively  for  the  promotion  of  social 
welfare; 
(c) Insurance companies. 
(H) A nonstock and nonprofit educational institution; 
(C) Evidence of Purpose to Avoid Income Tax. - 
(I) Government educational institution; 
(1)  Prima  Facie  Evidence.  -  the  fact  that  any 
corporation  is  a  mere  holding  company  or  (J)  Farmers'  or  other  mutual  typhoon  or  fire  insurance 
investment  company  shall  be  prima  facie  evidence  company,  mutual  ditch  or  irrigation  company,  mutual  or 
of  a  purpose  to  avoid  the  tax  upon  its  shareholders  cooperative  telephone  company,  or  like  organization  of  a 
or members.  purely  local character, the income of which consists solely 
of  assessments,  dues,  and  fees  collected  from  members 
(2)  Evidence  Determinative  of  Purpose.  -  The  fact  for the sole purpose of meeting its expenses; and 
that  the  earnings  or  profits  of  a  corporation  are 
permitted  to  accumulate  beyond  the  reasonable  (K)  Farmers',  fruit  growers',  or  like  association  organized 
needs  of  the  business  shall  be  determinative  of  the  and  operated  as  a  sales  agent  for  the  purpose  of 
purpose  to  avoid  the  tax  upon  its  shareholders  or  marketing  the  products  of its members and turning back 
members  unless  the  corporation,  by  the  clear  to  them  the  proceeds  of  sales,  less  the  necessary  selling 
preponderance  of  evidence,  shall  prove  to  the  expenses  on  the  basis  of the quantity of produce finished 
contrary.  by them; 

(D)  Improperly  Accumulated  Taxable  Income.  -  For  Notwithstanding  the  provisions  in  the  preceding 
purposes  of  this  Section,  the  term  'improperly  paragraphs,  the  income  of  whatever  kind  and  character 
accumulated  taxable  income'  means  taxable  income  of  the  foregoing  organizations  from  any  of  their 
adjusted by:  properties,  real  or  personal,  or  from  any  of  their  activities 
conducted  for profit regardless of the disposition made of 
(a) Income exempt from tax;   such  income,  shall  be  subject  to  tax  imposed  under  this 
(b) Income excluded from gross income;   Code. 
(c) Income subject to final tax; and    
(d)  The  amount  of  net  operating  loss  carry-over 
deducted;  CHAPTER V COMPUTATION OF TAXABLE 
And reduced by the sum of:  INCOME 
(a) Dividends actually or constructively paid; and   SEC.  31.  Taxable  Income  Defined.  -  The  term  'taxable 
income'  means  the  pertinent  items  of  gross  income 
(b) Income tax paid for the taxable year.  specified  in  this  Code,  less  deductions,  if  any,  authorized 
Provided,  however,  That  for  corporations  using  the  for  such  types  of  income  by  this  Code  or  other  special 
calendar  year  basis,  the  accumulated  earnings  tax  shall  laws.(as amended by RA No 10963) 
not  apply  on  improperly  accumulated  income  as  of   
December  31,  1997.  In  the  case  of  corporations  adopting 
the  fiscal  year  accounting  period,  the  improperly 
accumulated  income  not  subject  to  this  tax,  shall  be  CHAPTER VI COMPUTATION OF GROSS 
reckoned,  as  of  the  end  of  the  month  comprising  the  INCOME 
twelve (12)-month period of fiscal year 1997-1998.  SEC. 32. Gross Income. - 
(E)  Reasonable  Needs  of  the  Business. - For purposes of  (A)  General  Definition.  -  Except  when  otherwise 
this  Section,  the  term  'reasonable  needs  of  the  provided  in  this  Title,  gross  income  means  all  income 
business'  includes  the  reasonably  anticipated  needs  of  derived  from  whatever  source,  including  (but  not  limited 
the business.  to) the following items: 
SEC.  30.  Exemptions  from  Tax  on  Corporations.  -  The  (1)  Compensation  for  services  in whatever form paid, 
following  organizations  shall  not  be  taxed under this Title  including,  but  not  limited  to  fees,  salaries,  wages, 
in respect to income received by them as such:  commissions, and similar items;  
(A)  Labor,  agricultural  or  horticultural  organization  not  (2)  Gross  income  derived  from  the  conduct  of  trade 
organized principally for profit;  or business or the exercise of a profession;  
(B)  Mutual  savings  bank  not  having  a  capital  stock  (3) Gains derived from dealings in property;  
represented  by  shares,  and  cooperative  bank  without 
capital  stock  organized  and  operated  for  mutual  (4) Interests;  
purposes and without profit;  (5) Rents;  
 

© Compiled by RGL  16 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(6) Royalties;   disability  or  for  any  cause beyond the control of 

(7) Dividends;   the said official or employee. 

(8) Annuities;   (c)  The  provisions  of  any  existing  law  to  the 
contrary  notwithstanding,  social  security 
(9) Prizes and winnings;   benefits,  retirement  gratuities,  pensions  and 
(10) Pensions; and   other  similar  benefits  received  by  resident  or 
nonresident  citizens  of  the  Philippines or aliens 
(11)  Partner's  distributive  share  from  the  net  income  who  come  to  reside  permanently  in  the 
of the general professional partnership.  Philippines  from  foreign  government  agencies 
(B)  Exclusions  from  Gross  Income.  - The following items  and other institutions, private or public. 
shall  not  be  included  in  gross  income  and  shall  be  (d)  Payments  of  benefits due or to become due 
exempt from taxation under this Title:  to  any  person  residing  in  the  Philippines under 
(1)  Life  Insurance.  -  The  proceeds  of  life  insurance  the  laws  of  the  United  States  administered  by 
policies  paid  to  the  heirs  or  beneficiaries  upon  the  the United States Veterans Administration. 
death  of  the  insured,  whether  in  a  single  sum  or  (e)  Benefits  received from or enjoyed under the 
otherwise,  but  if  such  amounts  are  held  by  the  Social  Security  System  in  accordance  with  the 
insurer  under  an  agreement to pay interest thereon,  provisions of Republic Act No. 8282. 
the  interest  payments  shall  be  included  in  gross 
income.  (f)  Benefits  received  from  the  GSIS  under 
Republic  Act  No.  8291,  including  retirement 
(2)  Amount  Received  by  Insured  as  Return  of  gratuity  received  by  government  officials  and 
Premium.  -  The  amount  received  by  the  insured,  as  employees. 
a  return  of  premiums  paid  by  him  under  life 
insurance,  endowment,  or  annuity  contracts,  either  (7) Miscellaneous Items. - 
during  the  term  or  at  the  maturity  of  the  term  (a)  Income  Derived  by  Foreign  Government. - 
mentioned  in  the  contract  or  upon  surrender  of the  Income  derived  from  investments  in  the 
contract.  Philippines  in  loans,  stocks,  bonds  or  other 
(3)  Gifts,  Bequests,  and  Devises.  -  The  value  of  domestic  securities,  or  from  interest  on 
property  acquired  by  gift,  bequest,  devise,  or  deposits  in  banks  in  the  Philippines  by  (i) 
descent:  Provided,  however,  That  income  from  such  foreign  governments,  (ii)  financing  institutions 
property,  as  well  as  gift,  bequest,  devise  or  descent  owned, controlled, or enjoying refinancing from 
of  income  from  any  property,  in  cases of transfers of  foreign  governments,  and  (iii)  international  or 
divided interest, shall be included in gross income.  regional  financial  institutions  established  by 
foreign governments. 
(4)  Compensation  for  Injuries  or  Sickness.  - 
amounts  received,  through  Accident  or  Health  (b)  Income  Derived  by  the  Government  or  its 
Insurance  or  under  Workmen's  Compensation  Acts,  Political  Subdivisions.  -  Income  derived  from 
as  compensation  for  personal  injuries  or  sickness,  any  public  utility  or  from  the  exercise  of  any 
plus  the amounts of any damages received, whether  essential  governmental  function  accruing  to 
by  suit  or  agreement,  on  account  of  such  injuries or  the  Government  of  the  Philippines  or  to  any 
sickness.  political subdivision thereof. 
(5)  Income  Exempt  under  Treaty.  -  Income  of  any  (c)  Prizes  and  Awards.  -  Prizes  and  awards 
kind,  to  the  extent  required  by  any  treaty  obligation  made  primarily  in  recognition  of  religious, 
binding upon the Government of the Philippines.  charitable,  scientific,  educational,  artistic, 
literary, or civic achievement but only if: 
(6) Retirement Benefits, Pensions, Gratuities, etc.- 
(i)  The  recipient  was  selected  without  any 
(a)  Retirement  benefits  received  under  action  on  his  part  to  enter  the  contest  or 
Republic  Act  No.  7641  and  those  received  by  proceeding; and 
officials  and  employees  of  private  firms, 
whether  individual  or  corporate,  in  accordance  (ii)  The  recipient  is  not  required  to  render 
with  a  reasonable  private  benefit  plan  substantial  future  services  as  a  condition 
maintained  by the employer: Provided, That the  to receiving the prize or award. 
retiring  official  or  employee  has  been  in  the  (d)  Prizes and Awards in sports Competition. - 
service  of  the  same  employer  for  at  least  ten  All  prizes  and  awards  granted  to  athletes  in 
(10)  years  and  is  not  less  than  fifty  (50)  years  of  local  and  international  sports competitions and 
age  at  the  time  of  his  retirement:  Provided,  tournaments  whether held in the Philippines or 
further,  That  the  benefits  granted  under  this  abroad  and  sanctioned  by  their  national  sports 
subparagraph  shall  be  availed  of  by  an  official  associations. 
or  employee  only  once.  For  purposes  of  this 
Subsection,  the  term  'reasonable  private  (e)  13th  Month  Pay  and  Other  Benefits. - Gross 
benefit  plan'  means  a  pension,  gratuity,  stock  benefits  received  by  officials  and  employees  of 
bonus  or  profit-sharing  plan  maintained  by  an  public  and  private  entities:  Provided,  however, 
employer  for  the  benefit  of  some  or  all  of  his  That  the  total  exclusion  under  this 
officials  or  employees,  wherein  contributions  subparagraph  shall  not  exceed  Ninety 
are  made  by  such  employer  for  the  officials  or  thousand pesos (P90,000) which shall cover: 
employees,  or  both,  for  the  purpose  of  (i)  Benefits  received  by  officials  and 
distributing  to  such officials and employees the  employees  of  the  national  and  local 
earnings  and  principal  of  the  fund  thus  government  pursuant  to  Republic  Act  No. 
accumulated,  and  wherein  its  is  provided  in  6686; 
said  plan  that  at  no  time  shall  any  part  of  the  (ii)  Benefits  received  by  employees 
corpus  or  income  of  the  fund  be used for, or be  pursuant  to  Presidential  Decree  No.  851,  as 
diverted  to,  any  purpose  other  than  for  the  amended  by  Memorandum  Order  No.  28, 
exclusive  benefit  of  the  said  officials  and  dated August 13, 1986; 
employees. 
(iii)  Benefits  received  by  officials  and 
(b)  Any  amount  received  by  an  official  or  employees  not  covered  by  Presidential 
employee  or  by  his  heirs  from  the  employer  as  Decree  No.  851,  as  amended  by 
a  consequence  of  separation  of  such  official  or  Memorandum  Order  No.  28,  dated  August 
employee  from  the  service  of  the  employer  13, 1986; and 
because  of  death  sickness  or  other  physical 
 

© Compiled by RGL  17 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(iv)  Other  benefits  such  as  productivity  (1)  Fringe  benefits  which  are  authorized  and 
incentives and Christmas bonus.  exempted from tax under special laws;  
(as amended by RA No 10963)  (2)  Contributions  of  the  employer  for  the  benefit  of 
(f)  GSIS,  SSS,  Medicare  and  Other  the  employee  to  retirement,  insurance  and 
Contributions.  -  GSIS,  SSS,  Medicare  and  hospitalization benefit plans;  
Pag-Ibig  contributions,  and  union  dues  of  (3)  Benefits  given  to  the  rank  and  file  employees, 
individuals.  whether  granted  under  a  collective  bargaining 
(g)  Gains  from  the  Sale of Bonds, Debentures  agreement or not; and  
or  other  Certificate  of  Indebtedness.  -  Gains  (4)  De  minimis  benefits  as  defined  in  the  rules  and 
realized  from  the  same  or  exchange  or  regulations  to  be  promulgated  by  the  Secretary  of 
retirement  of  bonds,  debentures  or  other  Finance,  upon  recommendation  of  the 
certificate  of  indebtedness  with  a  maturity  of  Commissioner. 
more than five (5) years.  The  Secretary  of  Finance  is  hereby  authorized  to 
(h)  Gains  from  Redemption  of  Shares  in  promulgate,  upon  recommendation  of  the 
Mutual  Fund.  -  Gains  realized  by  the  investor  Commissioner,  such  rules  and  regulations  as  are 
upon  redemption  of shares of stock in a mutual  necessary  to  carry  out  efficiently  and  fairly  the  provisions 
fund  company  as  defined  in  Section  22  (BB)  of  of  this  Section,  taking  into  account  the  peculiar  nature 
this Code.  and  special  need  of  the  trade,  business  or  profession  of 
SEC. 33. Special Treatment of Fringe Benefit. -  the employer. 

(A)  Imposition  of  Tax.  -  Effective  January  1,  2018  and   

onwards,  a  final  tax  of  thirty-five  percent  (35%)  is  hereby 
imposed  on  the  grossed-up  monetary  value  of  fringe  CHAPTER VII ALLOWABLE DEDUCTIONS 
benefit  furnished  or  granted  to  the  employee  (except 
rank  and  file  employees  as  defined  herein)  by  the  SEC.  34.  Deductions  from  Gross  Income.  -  Except  for 
employer,  whether  an  individual  or  a  corporation  (unless  taxpayers  earning  compensation  income  arising  from 
the  fringe  benefit  is  required  by  the  nature  of,  or  personal  services  rendered  under  an employer-employee 
necessary  to  the  trade,  business  or  profession  of  the  relationship  where  no  deductions  shall  be  allowed  under 
employer,  or  when  the  fringe  benefit  is  for  the  this  Section  other  than  under  subsection  (M)  hereof,  in 
convenience  or  advantage  of  the  employer).  The  tax  computing  taxable  income  subject  to  income  tax  under 
herein  imposed  is  payable  by  the  employer  which  tax  Sections  24(A);  25(A);  26;  27(A),  (B)  and  (C);  and  28(A)(1), 
shall  be  paid  in  the  same  manner  as  provided  for  under  there  shall  be  allowed  the  following  deductions  from 
Section  57(A)  of  this  Code.  The  grossed-up  monetary  gross income; 
value  of  the  fringe  benefit  shall  be  determined  by  (A) Expenses. - 
dividing  the  actual  monetary  value  of  the  fringe  benefit 
(1)  Ordinary  and  Necessary  Trade,  Business  or 
by  sixty-five  percent  (65%)  effective  January  1,  2018  and 
Professional Expenses. - 
onwards: Provided, however, That fringe benefit furnished 
to  employees  and  taxable  under  Subsections  (B),  (C),  (D),  (a)  In  General.  -  There  shall  be  allowed  as 
and  (E)  of  Section 25 shall be taxed at the applicable rates  deduction  from  gross  income  all  the  ordinary 
imposed  thereat:  Provided,  further,  That  the  grossed-up  and  necessary  expenses  paid  or  incurred 
value  of  the  fringe  benefit  shall  be  determined  by  during  the  taxable  year  in  carrying  on  or which 
dividing  the  actual  monetary  value  of  the  fringe  benefit  are  directly  attributable  to,  the  development, 
by  the  difference  between  one  hundred  percent  (100%)  management,  operation  and/or  conduct  of  the 
and  the  applicable rates of income tax under Subsections  trade,  business  or  exercise  of  a  profession, 
(B),  (C),  (D),  and  (E)  of  Section  25.(as  amended  by  RA No  including: 
10963)  (i)  A  reasonable  allowance  for  salaries, 
(B)  Fringe  Benefit  Defined.  -  For  purposes  of  this  wages,  and  other  forms  of  compensation 
Section,  the  term  'fringe  benefit'  means  any  good,  for  personal  services  actually  rendered, 
service  or  other  benefit  furnished  or granted in cash or in  including  the  grossed-up  monetary  value 
kind  by  an  employer  to  an  individual  employee  (except  of  fringe  benefit  furnished  or  granted  by 
rank  and  file  employees  as  defined  herein)  such  as,  but  the  employer  to  the  employee:  Provided, 
not limited to, the following:  That  the  final  tax  imposed  under  Section 
33 hereof has been paid; 
(1) Housing; 
(ii)  A  reasonable  allowance  for  travel 
(2) Expense account; 
expenses,  here  and  abroad,  while  away 
(3) Vehicle of any kind;  from  home  in  the  pursuit  of  trade, 
(4)  Household  personnel,  such  as  maid,  driver  and  business or profession; 
others;  (iii)  A  reasonable  allowance  for  rentals 
(5)  Interest  on  loan  at  less  than  market  rate  to  the  and/or  other  payments which are required 
extent  of  the  difference  between  the  market  rate  as  a  condition  for  the  continued  use  or 
and actual rate granted;  possession,  for  purposes  of  the  trade, 
business  or  profession,  of  property  to 
(6)  Membership  fees,  dues  and  other  expenses  which  the  taxpayer  has  not  taken or is not 
borne  by  the  employer  for  the  employee  in  social  taking  title  or  in  which  he  has  no  equity 
and athletic clubs or other similar organizations;  other  than  that  of  a  lessee,  user  or 
(7) Expenses for foreign travel;  possessor; 
(8) Holiday and vacation expenses;  (iv)  A  reasonable  allowance  for 
entertainment,  amusement  and 
(9)  Educational  assistance  to  the  employee  or  his  recreation  expenses  during  the  taxable 
dependents; and  year,  that  are  directly  connected  to  the 
(10)  Life  or  health  insurance  and  other  non-life  development,  management  and 
insurance  premiums  or  similar  amounts in excess of  operation  of  the  trade,  business  or 
what the law allows.  profession  of  the  taxpayer,  or  that  are 
directly  related  to  or  in  furtherance  of  the 
(C)  Fringe  Benefits  Not  Taxable.  -  The  following  fringe 
conduct  of  his  or  its  trade,  business  or 
benefits are not taxable under this Section: 
exercise  of  a profession not to exceed such 

© Compiled by RGL  18 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

ceilings  as  the  Secretary  of  Finance  may,  (c)  If  the  indebtedness  is  incurred  to  finance 
by  rules  and  regulations  prescribe,  upon  petroleum exploration. 
recommendation  of  the  Commissioner,  (3)  Optional  Treatment  of  Interest  Expense.  -  At 
taking  into  account  the  needs  as  well  as  the  option  of  the  taxpayer,  interest  incurred  to 
the  special  circumstances,  nature  and  acquire  property  used  in  trade  business  or  exercise 
character  of  the  industry,  trade,  business,  of  a  profession  may  be  allowed  as  a  deduction  or 
or  profession  of  the  taxpayer:  Provided,  treated as a capital expenditure. 
That  any  expense  incurred  for 
entertainment,  amusement  or  recreation  (C) Taxes. - 
that  is contrary to law, morals public policy  (1)  In  General.  -  Taxes  paid  or  incurred  within  the 
or  public  order  shall  in  no  case be allowed  taxable  year  in  connection  with  the  taxpayer's 
as a deduction.  profession,  trade  or  business,  shall  be  allowed  as 
(b)  Substantiation  Requirements.  -  No  deduction, except: 
deduction  from  gross  income  shall  be  allowed  (a) The income tax provided for under this Title; 
under  Subsection  (A)  hereof  unless  the 
taxpayer  shall  substantiate  with  sufficient  (b)  Income  taxes  imposed  by  authority  of  any 
evidence,  such  as  official  receipts  or  other  foreign  country;  but  this  deduction  shall  be 
adequate  records:  (i)  the  amount  of  the  allowed  in  the  case  of  a  taxpayer  who  does not 
expense  being  deducted,  and  (ii)  the  direct  signify  in  his  return  his  desire  to  have  to  any 
connection  or  relation  of  the  expense  being  extent  the  benefits  of  paragraph  (3)  of  this 
deducted  to  the  development,  management,  subsection  (relating  to  credits  for  taxes  of 
operation  and/or  conduct of the trade, business  foreign countries); 
or profession of the taxpayer.  (c) Estate and donor's taxes; and 
(c)  Bribes,  Kickbacks  and  Other  Similar  (d)  Taxes  assessed  against  local  benefits  of  a 
Payments.  -  No  deduction  from  gross  income  kind  tending  to  increase  the  value  of  the 
shall  be allowed under Subsection (A) hereof for  property assessed. 
any  payment  made,  directly  or  indirectly,  to  an 
official  or  employee  of  the  national  Provided,  That  taxes  allowed  under  this  Subsection, 
government, or to an official or employee of any  when  refunded  or  credited, shall be included as part 
local  government  unit,  or  to  an  official  or  of gross income in the year of receipt to the extent of 
employee  of  a  government-owned  or  the income tax benefit of said deduction. 
-controlled  corporation,  or  to  an  official  or  (2)  Limitations  on  Deductions.  -  In  the  case  of  a 
employee  or  representative  of  a  foreign  nonresident  alien  individual  engaged  in  trade  or 
government, or to a private corporation, general  business  in  the  Philippines  and  a  resident  foreign 
professional  partnership,  or  a  similar  entity,  if  corporation,  the  deductions  for  taxes  provided  in 
the payment constitutes a bribe or kickback.  paragraph  (1)  of  this  Subsection  (C)  shall  be  allowed 
(2)  Expenses  Allowable  to  Private  Educational  only  if  and  to  the  extent  that  they  are  connected 
Institutions.  -  In  addition  to  the  expenses  allowable  with income from sources within the Philippines. 
as  deductions  under  this  Chapter,  a  private  (3)  Credit  Against  Tax  for  Taxes  of  Foreign 
educational  institution,  referred  to  under  Section  27  Countries.  -  If  the  taxpayer  signifies  in his return his 
(B)  of  this  Code,  may  at  its  option  elect  either:  (a)  to  desire  to  have  the benefits of this paragraph, the tax 
deduct  expenditures  otherwise  considered  as  imposed by this Title shall be credited with: 
capital  outlays  of  depreciable assets incurred during  (a)  Citizen  and  Domestic  Corporation.  -  In the 
the  taxable  year  for  the  expansion of school facilities  case  of  a  citizen  of  the  Philippines  and  of  a 
or  (b)  to  deduct  allowance  for  depreciation  thereof  domestic  corporation,  the  amount  of  income 
under Subsection (F) hereof.  taxes  paid  or  incurred  during  the  taxable  year 
(B) Interest. -  to any foreign country; and 
(1)  In  General.  -  The  amount  of  interest  paid  or  (b)  Partnerships  and  Estates.  -  In  the  case  of 
incurred  within  a  taxable  year  on  indebtedness  in  any  such  individual  who  is  a  member  of  a 
connection  with  the  taxpayer's  profession,  trade  or  general  professional  partnership  or  a 
business  shall  be  allowed  as  deduction  from  gross  beneficiary  of  an  estate  or  trust,  his 
income:  Provided,  however,  That  the  taxpayer's  proportionate share of such taxes of the general 
otherwise  allowable  deduction  for  interest  expense  professional  partnership  or  the  estate  or  trust 
shall  be  reduced  by  forty-two  percent  (42%)  of  the  paid  or  incurred  during  the  taxable  year  to  a 
interest  income subjected to final tax: Provided, That  foreign  country,  if  his  distributive  share  of  the 
effective  January  1,  2009,  the  percentage  shall  be  income  of  such  partnership  or  trust  is  reported 
thirty-three percent (33%). [29]    for taxation under this Title. 
(2)  Exceptions.  -  No  deduction  shall  be  allowed  in  An  alien  individual  and  a  foreign  corporation  shall 
respect  of  interest  under  the  succeeding  not  be  allowed  the  credits  against  the  tax  for  the 
subparagraphs:  taxes  of  foreign  countries  allowed  under  this 
(a)  If  within  the  taxable  year  an  individual  paragraph. 
taxpayer  reporting  income  on  the  cash  basis  (4) Limitations on Credit. - The amount of the credit 
incurs  an  indebtedness  on  which  an  interest  is  taken  under  this  Section  shall  be  subject  to  each  of 
paid  in  advance  through  discount or otherwise:  the following limitations: 
Provided,  That  such  interest  shall  be allowed as  (a)  The  amount  of  the  credit  in  respect  to  the 
a  deduction  in  the  year  the  indebtedness  is  tax  paid  or  incurred  to  any  country  shall  not 
paid:  Provided,  further, That if the indebtedness  exceed  the  same  proportion  of  the  tax  against 
is  payable  in  periodic  amortizations,  the  which  such  credit is taken, which the taxpayer's 
amount  of  interest  which  corresponds  to  the  taxable  income  from  sources  within  such 
amount  of  the  principal  amortized  or  paid  country  under  this  Title  bears  to  his  entire 
during the year shall be allowed as deduction in  taxable income for the same taxable year; and 
such taxable year; 
(b)  The  total  amount  of  the  credit  shall  not 
(b)  If  both  the  taxpayer  and  the  person  to  exceed  the  same  proportion  of  the  tax  against 
whom  the  payment  has  been  made  or  is  to  be  which  such  credit is taken, which the taxpayer's 
made  are  persons  specified  under  Section  36  taxable  income  from  sources  without  the 
(B); or 

© Compiled by RGL  19 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

Philippines  taxable  under  this  Title  bears  to  his  (c)  No  loss  shall  be  allowed  as  a  deduction 
entire taxable income for the same taxable year.  under  this  Subsection  if at the time of the filing 
(5)  Adjustments  on  Payment of Incurred Taxes. - If  of  the  return,  such  loss  has  been  claimed  as  a 
accrued  taxes  when  paid  differ  from  the  amounts  deduction  for  estate  tax  purposes  in  the  estate 
claimed  as  credits  by  the  taxpayer,  or  if  any tax paid  tax return. 
is  refunded  in  whole  or  in  part,  the  taxpayer  shall  (2)  Proof  of  Loss.  - In the case of a nonresident alien 
notify  the  Commissioner;  who  shall  re-determine  individual  or  foreign  corporation,  the  losses 
the  amount  of  the  tax  for  the  year  or  years affected,  deductible  shall  be  those  actually  sustained  during 
and  the  amount  of  tax  due  upon  such  the  year  incurred  in  business,  trade  or  exercise  of  a 
re-determination,  if  any,  shall  be  paid  by  the  profession  conducted  within  the  Philippines,  when 
taxpayer  upon  notice  and  demand  by  the  such  losses  are not compensated for by insurance or 
Commissioner,  or  the  amount  of  tax overpaid, if any,  other  forms  of  indemnity.  The  secretary  of  Finance, 
shall  be  credited  or  refunded  to  the  taxpayer.  In  the  upon  recommendation  of  the  Commissioner,  is 
case  of  such  a  tax  incurred  but  not  paid,  the  hereby  authorized  to  promulgate  rules  and 
Commissioner  as  a  condition  precedent  to  the  regulations  prescribing,  among  other  things,  the 
allowance  of  this  credit  may  require  the  taxpayer  to  time  and  manner  by  which  the  taxpayer  shall 
give  a  bond  with  sureties  satisfactory  to  and  to  be  submit  a  declaration  of  loss  sustained from casualty 
approved  by  the  Commissioner  in  such  sum  as  he  or  from  robbery,  theft  or  embezzlement  during  the 
may  require,  conditioned  upon  the  payment  by  the  taxable  year:  Provided,  That  the  time  to  be  so 
taxpayer  of  any  amount  of  tax  found  due  upon  any  prescribed  in  the  rules  and  regulations  shall  not  be 
such  redetermination.  The  bond  herein  prescribed  less  than  thirty  (30)  days  nor  more  than  ninety  (90) 
shall  contain  such  further  conditions  as  the  days  from  the  date  of  discovery  of  the  casualty  or 
Commissioner may require.  robbery,  theft  or  embezzlement  giving  rise  to  the 
(6)  Year  in  Which  Credit  Taken.  -  The  credits  loss; and 
provided  for  in  Subsection  (C)(3)  of this Section may,  (3)  Net  Operating  Loss  Carry-Over.  -  The  net 
at  the  option  of  the  taxpayer  and  irrespective  of the  operating  loss  of  the  business  or  enterprise  for  any 
method  of  accounting  employed  in  keeping  his  taxable  year  immediately  preceding  the  current 
books,  be  taken  in  the  year  which  the  taxes  of  the  taxable  year, which had not been previously offset as 
foreign  country  were  incurred,  subject,  however,  to  deduction  from  gross  income  shall  be  carried  over 
the  conditions  prescribed  in Subsection (C)(5) of this  as  a  deduction  from gross income for the next three 
Section.  If  the  taxpayer  elects  to  take such credits in  (3)  consecutive  taxable  years  immediately  following 
the  year  in  which  the  taxes  of  the  foreign  country  the  year  of  such  loss:  Provided,  however,  That  any 
accrued,  the  credits  for  all subsequent years shall be  net  loss  incurred  in  a  taxable  year  during  which  the 
taken  upon  the  same  basis  and  no  portion  of  any  taxpayer  was  exempt  from  income  tax  shall  not  be 
such  taxes  shall  be  allowed  as  a  deduction  in  the  allowed  as  a  deduction  under  this  Subsection: 
same or any succeeding year.  Provided,  further,  That  a  net  operating  loss 
(7)  Proof  of  Credits.  -  The  credits  provided  in  carry-over  shall  be  allowed  only  if  there has been no 
Subsection  (C)(3)  hereof  shall  be  allowed  only  if  the  substantial  change  in  the ownership of the business 
taxpayer  establishes  to  the  satisfaction  of  the  or enterprise in that - 
Commissioner the following:  (i)  Not  less  than  seventy-five  percent  (75%)  in 
(a)  The  total  amount  of  income  derived  from  nominal  value  of  outstanding  issued  shares.,  if 
sources without the Philippines;  the  business  is  in  the  name  of  a  corporation,  is 
held by or on behalf of the same persons; or 
(b)  The  amount  of  income  derived  from  each 
country,  the  tax  paid  or  incurred  to  which  is  (ii)  Not  less  than  seventy-five  percent  (75%)  of 
claimed  as  a  credit  under  said  paragraph,  such  the  paid  up  capital  of  the  corporation,  if  the 
amount  to  be  determined  under  rules  and  business  is  in  the  name of a corporation, is held 
regulations  prescribed  by  the  Secretary  of  by or on behalf of the same persons. 
Finance; and  For  purposes  of  this  subsection,  the  term  'net 
(c)  All  other  information  necessary  for  the  operating  loss'  shall  mean  the  excess  of  allowable 
verification and computation of such credits.  deduction  over  gross  income  of  the  business  in  a 
taxable year. 
(D) Losses. - 
Provided, That for mines other than oil and gas wells, 
(1)  In  General.  - Losses actually sustained during the  a  net  operating  loss  without  the  benefit  of 
taxable  year  and  not  compensated  for  by  insurance  incentives  provided  for  under  Executive  Order  No. 
or  other  forms  of  indemnity  shall  be  allowed  as  226,  as  amended,  otherwise  known  as  the Omnibus 
deductions:  Investments  Code  of  1987, incurred in any of the first 
(a) If incurred in trade, profession or business;  ten  (10)  years  of  operation  may  be  carried  over  as  a 
deduction  from  taxable  income  for  the  next  five  (5) 
(b)  Of  property  connected  with  the  trade,  years  immediately  following  the  year  of  such  loss. 
business  or  profession,  if  the  loss  arises  from  The  entire  amount of the loss shall be carried over to 
fires,  storms,  shipwreck,  or  other  casualties,  or  the  first  of  the  five  (5)  taxable  years  following  the 
from robbery, theft or embezzlement.  loss,  and  any  portion  of  such  loss which exceeds the 
The  Secretary  of  Finance,  upon  taxable  income  of  such  first  year  shall  be  deducted 
recommendation  of  the  Commissioner,  is  in  like  manner  form  the  taxable  income  of  the  next 
hereby  authorized  to  promulgate  rules  and  remaining four (4) years. 
regulations  prescribing,  among  other  things,  (4) Capital Losses. - 
the  time  and  manner  by  which  the  taxpayer 
shall  submit  a  declaration  of  loss  sustained  (a)  Limitations.  -  Loss  from  sales  or  Exchanges 
from  casualty  or  from  robbery,  theft  or  of  capital  assets  shall  be  allowed  only  to  the 
embezzlement  during  the  taxable  year:  extent provided in Section 39. 
Provided,  however,  That  the  time  limit  to  be  so  (b)  Securities  Becoming  Worthless.  -  If 
prescribed  in the rules and regulations shall not  securities  as  defined  in  Section  22  (T)  become 
be  less  than  thirty  (30)  days  nor  more  than  worthless  during  the  taxable  year  and  are 
ninety  (90)  days  from  the  date  of  discovery  of  capital assets, the loss resulting therefrom shall, 
the  casualty  or  robbery,  theft  or embezzlement  for  purposes of this Title, be considered as a loss 
giving rise to the loss. 

© Compiled by RGL  20 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

from  the  sale  or  exchange,  on  the  last  day  of  allowance  computed  in  accordance  with  rules  and 
such taxable year, of capital assets.  regulations  prescribed  by  the  Secretary  of  Finance, 
(5)  Losses  From  Wash  Sales  of Stock or Securities.  upon  recommendation  of  the  Commissioner,  under 
-  Losses  from  'wash  sales'  of  stock  or  securities  as  any of the following methods: 
provided in Section 38.  (a) The straight-line method; 
(6)  Wagering  Losses.  -  Losses  from  wagering  (b)  Declining-balance  method,  using  a  rate  not 
transactions  shall  be  allowed  only  to  the  extent  of  exceeding  twice  the  rate  which  would  have 
the gains from such transactions.  been  used  had  the  annual  allowance  been 
(7) Abandonment Losses. -  computed  under  the  method  described  in 
Subsection (F) (1); 
(a)  In  the  event  a  contract  area  where 
petroleum  operations  are  undertaken  is  (c) The sum-of-the-years-digit method; and 
partially  or  wholly  abandoned,  all  accumulated  (d)  Any  other  method which may be prescribed 
exploration  and  development  expenditures  by  the  Secretary  of  Finance  upon 
pertaining  thereto  shall  be  allowed  as  a  recommendation of the Commissioner. 
deduction:  Provided,  That  accumulated  (3)  Agreement  as  to  Useful  Life  on  Which 
expenditures  incurred  in  that  area  prior  to  Depreciation  Rate  is  Based.  -  Where  under  rules 
January  1,  1979  shall  be  allowed  as  a  deduction  and  regulations  prescribed  by  the  Secretary  of 
only  from  any  income  derived  from  the  same  Finance  upon  recommendation  of  the 
contract  area.  In  all  cases,  notices  of  Commissioner,  the  taxpayer  and  the  Commissioner 
abandonment  shall  be  filed  with  the  have  entered  into  an  agreement  in  writing 
Commissioner.  specifically  dealing  with  the  useful  life  and  rate  of 
(b)  In  case  a  producing  well  is  subsequently  depreciation  of  any  property,  the  rate  so  agreed 
abandoned,  the  un-amortized  costs  thereof,  as  upon  shall  be  binding  on  both  the taxpayer and the 
well  as  the  un-depreciated  costs  of  equipment  national  Government  in  the  absence  of  facts  and 
directly  used  therein  ,  shall  be  allowed  as  a  circumstances  not  taken  into  consideration  during 
deduction  in  the  year  such  well,  equipment  or  the  adoption  of  such  agreement.  The  responsibility 
facility  is  abandoned  by  the  contractor:  of  establishing  the  existence  of  such  facts  and 
Provided,  That  if  such  abandoned  well  is  circumstances  shall  rest  with the party initiating the 
re-entered  and  production  is  resumed,  or  if  modification.  Any  change  in  the  agreed  rate  and 
such  equipment  or  facility  is  restored  into  useful  life  of  the depreciable property as specified in 
service,  the  said  costs  shall  be  included  as  part  the  agreement  shall  not  be  effective  for  taxable 
of  gross  income  in  the  year  of  resumption  or  years  prior  to  the  taxable  year  in  which  notice  in 
restoration  and  shall  be  amortized  or  writing  by  certified  mail  or  registered  mail  is  served 
depreciated, as the case may be.  by  the  party  initiating  such  change  to  the  other 
(E) Bad Debts. -  party to the agreement: 

(1)  In  General.  -  Debts  due  to  the  taxpayer  actually  Provided,  however,  that  where  the  taxpayer  has 
ascertained  to  be  worthless  and  charged  off  within  adopted  such  useful  life  and  depreciation  rate  for 
the  taxable  year  except  those  not  connected  with  any  depreciable  and  claimed  the  depreciation 
profession,  trade  or  business  and  those  sustained in  expenses  as  deduction  from  his  gross  income, 
a  transaction  entered  into  between  parties  without  any  written  objection  on  the  part  of  the 
mentioned  under  Section  36  (B)  of  this  Code:  Commissioner  or  his  duly  authorized 
Provided,  That  recovery  of  bad  debts  previously  representatives,  the  aforesaid  useful  life  and 
allowed  as  deduction in the preceding years shall be  depreciation  rate  so  adopted  by the taxpayer for the 
included  as  part  of  the  gross  income  in  the  year  of  aforesaid  depreciable  asset  shall  be  considered 
recovery  to  the  extent  of  the  income  tax  benefit  of  binding for purposes of this Subsection. 
said deduction.  (4)  Depreciation  of  Properties  Used  in  Petroleum 
(2)  Securities  Becoming  Worthless.  -  If  securities,  Operations.  -  An  allowance  for  depreciation  in 
as  defined  in  Section  22  (T),  are  ascertained  to  be  respect  of  all  properties  directly  related  to 
worthless  and  charged  off  within  the  taxable  year  production  of  petroleum  initially  placed  in service in 
and  are  capital  assets,  the  loss  resulting  therefrom  a  taxable  year  shall  be  allowed  under  the 
shall,  in  the  case  of  a  taxpayer  other  than  a  bank  or  straight-line  or  declining-balance  method  of 
trust  company  incorporated  under  the  laws  of  the  depreciation at the option of the service contractor. 
Philippines  a  substantial  part  of  whose  business  is  However,  if  the  service  contractor  initially  elects  the 
the  receipt  of  deposits,  for  the  purpose  of  this  Title,  declining-balance  method,  it  may  at  any 
be  considered  as  a  loss  from  the  sale  or  exchange,  subsequent date, shift to the straight-line method. 
on the last day of such taxable year, of capital assets.  The  useful  life  of  properties  used  in  or  related  to 
(F) Depreciation. -  production  of  petroleum  shall  be  ten  (10)  years  of 
(1)  General  Rule.  -  There  shall  be  allowed  as  a  such  shorter  life  as  may  be  permitted  by  the 
depreciation  deduction  a  reasonable  allowance  for  Commissioner. 
the  exhaustion,  wear  and  tear  (including reasonable  Properties  not  used  directly  in  the  production  of 
allowance  for  obsolescence)  of  property  used  in  the  petroleum  shall  be  depreciated  under  the 
trade  or  business.  In  the  case  of  property  held  by  straight-line  method  on  the  basis  of  an  estimated 
one  person  for  life  with  remainder  to  another  useful life of five (5) years. 
person,  the  deduction  shall  be  computed  as  if  the  (5)  Depreciation  of  Properties  Used  in  Mining 
life  tenant  were  the  absolute  owner  of  the  property  Operations.  -  an  allowance  for  depreciation  in 
and  shall  be  allowed  to  the  life tenant. In the case of  respect  of  all  properties  used  in  mining  operations 
property  held  in  trust,  the  allowable  deduction shall  other than petroleum operations, shall be computed 
be  apportioned  between  the  income  beneficiaries  as follows: 
and  the  trustees  in  accordance  with  the  pertinent 
provisions  of  the  instrument  creating  the  trust, or in  (a)  At  the  normal  rate  of  depreciation  if  the 
the  absence  of  such  provisions,  on  the  basis  of  the  expected life is ten (10) years or less; or 
trust income allowable to each.  (b)  Depreciated  over  any  number  of  years 
(2)  Use  of  Certain  Methods  and  Rates.  -  The  term  between  five  (5)  years  and  the  expected  life  if 
'reasonable  allowance'  as  used  in  the  preceding  the  latter  is  more  than  ten  (10)  years,  and  the 
paragraph  shall  include,  but  not  limited  to,  an  depreciation  thereon  allowed  as  deduction 

© Compiled by RGL  21 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

from  taxable  income:  Provided,  That  the  and  marketing  expenses,  and  depreciation  of 
contractor  notifies  the  Commissioner  at  the  properties  directly  used  in  the  mining  operations. 
beginning  of  the  depreciation  period  which  This  paragraph  shall  not  apply  to  expenditures  for 
depreciation  rate  allowed by this Section will be  the  acquisition  or  improvement  of  property  of  a 
used.  character  which  is  subject  to  the  allowance  for 
(6)  Depreciation Deductible by Nonresident Aliens  depreciation. 
Engaged  in  Trade or Business or Resident Foreign  In  no  case  shall  this paragraph apply with respect to 
Corporations.  -  In  the  case  of  a  nonresident  alien  amounts  paid  or  incurred  for  the  exploration  and 
individual  engaged  in  trade  or  business  or  resident  development of oil and gas. 
foreign  corporation,  a  reasonable  allowance  for  the  The  term  'exploration  expenditures'  means 
deterioration  of  Property  arising  out  of  its  use  or  expenditures  paid  or  incurred  for  the  purpose  of 
employment  or  its  non-use  in  the  business  trade  or  ascertaining  the existence, location, extent or quality 
profession  shall  be  permitted  only  when  such  of  any  deposit  of  ore  or  other  mineral,  and  paid  or 
property is located in the Philippines.  incurred  before  the  beginning  of  the  development 
(G) Depletion of Oil and Gas Wells and Mines. -  stage of the mine or deposit. 
(1)  In  General.  -  In  the  case  of  oil  and  gas  wells  or  The  term  'development  expenditures'  means 
mines,  a  reasonable  allowance  for  depletion  or  expenditures  paid  or  incurred  during  the 
amortization  computed  in  accordance  with  the  development  stage  of  the  mine  or  other  natural 
cost-depletion  method  shall  be  granted  under rules  deposits.  The  development  stage  of  a  mine  or other 
and  regulations  to  be  prescribed  by the Secretary of  natural  deposit  shall  begin  at  the  time  when 
finance,  upon  recommendation  of  the  deposits  of  ore  or  other  minerals  are  shown  to  exist 
Commissioner.  Provided,  That  when  the  allowance  in  sufficient  commercial  quantity  and  quality  and 
for  depletion  shall  equal  the  capital  invested  no  shall  end  upon  commencement  of  actual 
further  allowance shall be granted: Provided, further,  commercial extraction. 
That  after  production  in  commercial  quantities  has  (3)  Depletion  of  Oil  and  Gas  Wells  and  Mines 
commenced,  certain  intangible  exploration  and  Deductible  by  a  Nonresident  Alien  individual  or 
development  drilling  costs:  (a)  shall be deductible in  Foreign  Corporation.  -  In  the  case  of  a  nonresident 
the  year  incurred  if  such  expenditures  are  incurred  alien  individual  engaged  in  trade  or  business  in  the 
for  non-producing  wells  and/or  mines, or (b) shall be  Philippines  or  a  resident  foreign  corporation, 
deductible  in  full  in  the  year  paid  or  incurred  or  at  allowance  for  depletion  of  oil and gas wells or mines 
the  election  of  the  taxpayer,  may  be  capitalized and  under  paragraph  (1)  of  this  Subsection  shall  be 
amortized  if  such  expenditures  incurred  are  for  authorized  only  in  respect  to  oil  and  gas  wells  or 
producing  wells  and/or  mines  in  the  same  contract  mines located within the Philippines. 
area. 
(H) Charitable and Other Contributions. - 
'Intangible  costs  in petroleum operations' refers to 
any  cost  incurred  in  petroleum  operations  which  in  (1)  In  General.  -  Contributions  or  gifts  actually  paid 
itself  has  no  salvage  value  and which is incidental to  or  made  within  the  taxable  year  to,  or  for  the  use  of 
and  necessary  for  the  drilling  of  wells  and  the  Government  of  the  Philippines  or  any  of  its 
preparation  of wells for the production of petroleum:  agencies  or  any  political  subdivision  thereof 
Provided,  That  said  costs  shall  not  pertain  to  the  exclusively  for  public  purposes,  or  to  accredited 
acquisition  or  improvement  of  property  of  a  domestic  corporation  or  associations  organized  and 
character  subject  to  the  allowance  for  depreciation  operated  exclusively  for  religious,  charitable, 
except  that  the  allowances  for  depreciation  on such  scientific,  youth  and  sports development, cultural or 
property shall be deductible under this Subsection.  educational  purposes  or  for  the  rehabilitation  of 
veterans,  or  to  social  welfare  institutions,  or  to 
Any intangible exploration, drilling and development  non-government  organizations,  in  accordance  with 
expenses  allowed  as  a  deduction  in  computing  rules  and  regulations  promulgated  by  the  Secretary 
taxable  income  during  the  year  shall  not  be  taken  of  finance,  upon  recommendation  of  the 
into  consideration  in  computing  the  adjusted  cost  Commissioner, no part of the net [30] income of which 
basis  for  the  purpose  of  computing  allowable  cost  inures  to  the  benefit  of  any  private  stockholder  or 
depletion.  individual  in  an  amount  not  in excess of ten percent 
(2)  Election  to  Deduct  Exploration  and  (10%)  in  the  case  of  an  individual,  and  five  percent 
Development Expenditures. - In computing taxable  (%)  in  the  case  of  a  corporation,  of  the  taxpayer's 
income  from  mining  operations,  the  taxpayer  may  taxable  income  derived  from  trade,  business  or 
at  his  option,  deduct  exploration  and  development  profession  as  computed  without  the  benefit  of  this 
expenditures  accumulated  as  cost  or  adjusted  basis  and the following subparagraphs. 
for  cost  depletion  as  of  date  of  prospecting,  as  well  (2)  Contributions  Deductible  in  Full.  - 
as  exploration  and  development  expenditures  paid  Notwithstanding  the  provisions  of  the  preceding 
or  incurred  during  the  taxable  year:  Provided,  That  subparagraph,  donations  to  the  following 
the  amount  deductible  for  exploration  and  institutions or entities shall be deductible in full: 
development  expenditures  shall  not  exceed 
twenty-five  percent  (25%)  of  the  net  income  from  (a)  Donations  to  the  Government. - Donations 
mining  operations  computed  without  the benefit of  to  the  Government  of  the  Philippines  or  to  any 
any  tax  incentives  under  existing  laws.  The  actual  of  its  agencies  or  political  subdivisions, 
exploration  and  development  expenditures  minus  including  fully-owned  government 
twenty-five  percent  (25%)  of  the  net  income  from  corporations,  exclusively  to  finance,  to  provide 
mining  shall  be  carried  forward  to  the  succeeding  for,  or  to  be  used  in  undertaking  priority 
years until fully deducted.  activities  in  education,  health,  youth and sports 
development,  human  settlements,  science  and 
The  election  by  the  taxpayer  to  deduct  the  culture,  and  in  economic  development 
exploration  and  development  expenditures  is  according  to  a  National  Priority  Plan 
irrevocable  and  shall  be  binding  in  succeeding  determined  by  the  National  Economic  and 
taxable years.  Development  Authority  (NEDA),  In consultation 
'Net  income  from  mining  operations',  as  used  in  with  appropriate  government  agencies, 
this  Subsection,  shall  mean  gross  income  from  including  its  regional  development  councils 
operations  less  'allowable  deductions'  which  are  and  private  philanthropic  persons  and 
necessary  or  related  to  mining  operations.  institutions:  Provided,  That  any  donation  which 
'Allowable  deductions' shall include mining, milling  is  made  to  the  Government  or  to  any  of  its 

© Compiled by RGL  22 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

agencies  or  political  subdivisions  not  in  organization  may  be  treated  as  a 
accordance  with  the  said  annual  priority  plan  utilization,  but  only  if  at  the  time  such 
shall  be  subject  to  the  limitations  prescribed in  amount  is  set  aside,  the  accredited 
paragraph (1) of this Subsection;  nongovernment  organization  has 
(b)  Donations  to  Certain  Foreign  Institutions  established  to  the  satisfaction  of  the 
or  International  Organizations.  -  donations  to  Commissioner  that  the  amount  will  be 
foreign  institutions  or  international  paid  for  the  specific  project  within  a 
organizations  which  are  fully  deductible  in  period  to  be  prescribed  in  rules  and 
pursuance  of  or  in  compliance  with  regulations  to  be  promulgated  by  the 
agreements,  treaties,  or  commitments  entered  Secretary  of  Finance,  upon 
into  by  the  Government  of  the  Philippines  and  recommendation  of  the  Commissioner, 
the  foreign  institutions  or  international  but  not  to  exceed  five  (5)  years,  and  the 
organizations or in pursuance of special laws;  project  is  one  which  can  be  better 
accomplished  by  setting  aside  such 
(c)  Donations  to  Accredited  Nongovernment  amount  than  by  immediate  payment  of 
Organizations.  -The  term  'nongovernment  funds. 
organization'  means  a  non-profit  domestic 
corporation:  (3)  Valuation.  -  The  amount  of  any  charitable 
contribution  of  property  other  than  money  shall  be 
(1)  Organized  and  operated  exclusively  for  based on the acquisition cost of said property. 
scientific,  research,  educational, 
character-building  and  youth  and  sports  (4)  Proof  of  Deductions.  -  Contributions  or  gifts 
development,  health,  social  welfare,  shall  be  allowable  as  deductions  only  if  verified 
cultural  or  charitable  purposes,  or  a  under  the  rules  and  regulations  prescribed  by  the 
combination  thereof,  no  part  of  the  net  [31]  Secretary  of  Finance,  upon  recommendation  of  the 
income  of  which  inures  to  the  benefit  of  Commissioner. 
any private individual;  (I) Research and Development. - 
th
(2)  Which,  not  later than the 15  day of the  (1)  In  General.  -  A  taxpayer  may  treat  research  or 
third  month  after  the  close  of  the  development  expenditures  which  are  paid  or 
accredited  nongovernment  organizations  incurred  by  him  during  the  taxable  year  in 
taxable  year  in  which  contributions  are  connection  with  his  trade,  business  or  profession  as 
received,  makes  utilization  directly  for  the  ordinary  and  necessary  expenses  which  are  not 
active  conduct  of  the  activities  chargeable  to  capital  account.  The  expenditures  so 
constituting  the  purpose  or  function  for  treated  shall  be  allowed  as  deduction  during  the 
which  it  is  organized  and  operated, unless  taxable year when paid or incurred. 
an  extended  period  is  granted  by  the  (2)  Amortization  of  Certain  Research  and 
Secretary  of  Finance  in  accordance  with  Development  Expenditures.  -  At  the election of the 
the  rules  and  regulations  to  be  taxpayer  and  in  accordance  with  the  rules  and 
promulgated,  upon  recommendation  of  regulations  to  be  prescribed  by  the  Secretary  of 
the Commissioner;  Finance,  upon  recommendation  of  the 
(3)  The  level  of  administrative  expense  of  Commissioner,  the  following  research  and 
which  shall,  on  an  annual  basis,  conform  development  expenditures  may  be  treated  as 
with  the  rules  and  regulations  to  be  deferred expenses: 
prescribed  by  the  Secretary  of  Finance,  (a)  Paid  or  incurred  by  the  taxpayer  in 
upon  recommendation  of  the  connection  with  his  trade,  business  or 
Commissioner,  but  in  no  case  to  exceed  profession;  
thirty  percent  (30%)  of  the  total  expenses; 
and  (b)  Not  treated  as expenses under paragraph (1) 
hereof; and  
(4)  The  assets  of  which,  in  the  event  of 
dissolution,  would  be  distributed  to  (c)  Chargeable  to  capital  account  but  not 
another  non-profit  domestic  corporation  chargeable  to  property  of  a  character  which  is 
organized  for  similar  purpose  or purposes,  subject to depreciation or depletion. 
or  to the state for public purpose, or would  In  computing  taxable  income,  such  deferred 
be  distributed  by  a  court  to  another  expenses  shall  be  allowed  as  deduction  ratably 
organization  to be used in such manner as  distributed  over  a  period  of  not  less  than  sixty  (60) 
in  the  judgment  of  said  court  shall  best  months  as  may  be  elected  by  the  taxpayer 
accomplish  the  general  purpose for which  (beginning  with  the  month  in  which  the  taxpayer 
the dissolved organization was organized.  first realizes benefits from such expenditures). 
Subject  to  such  terms  and  conditions  as  The  election  provided  by  paragraph  (2)  hereof  may 
may  be  prescribed  by  the  Secretary  of  be  made  for  any  taxable  year  beginning  after  the 
Finance, the term 'utilization' means:  effectivity  of  this  Code,  but  only  if  made  not  later 
(i)  Any  amount  in  cash  or  in  kind  than  the  time  prescribed  by  law  for  filing the return 
(including  administrative  expenses)  for  such  taxable  year.  The  method  so  elected,  and 
paid  or  utilized  to  accomplish  one  or  the  period  selected  by  the  taxpayer,  shall  be 
more  purposes  for  which  the  adhered  to  in  computing  taxable  income  for  the 
accredited  nongovernment  taxable  year  for  which  the  election  is  made  and  for 
organization  was  created  or  all  subsequent  taxable  years  unless  with  the 
organized.  approval  of  the  Commissioner,  a  change  to  a 
different  method is authorized with respect to a part 
(ii)  Any  amount  paid  to  acquire  an  or  all  of  such  expenditures.  The  election  shall  not 
asset  used  (or  held  for  use) directly in  apply  to  any  expenditure  paid  or  incurred  during 
carrying  out  one  or  more  purposes  any  taxable  year  for  which  the  taxpayer  makes  the 
for  which  the  accredited  election. 
nongovernment  organization  was 
created or organized.  (3)  Limitations  on  Deduction.  -  This  Subsection 
shall not apply to: 
An  amount  set  aside  for  a  specific  project 
which comes within one or more purposes  (a)  Any  expenditure  for  the  acquisition  or 
of  the  accredited  nongovernment  improvement  of  land,  or  for  the  improvement 
of  property  to  be  used  in  connection  with 
 

© Compiled by RGL  23 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

research  and development of a character which  Notwithstanding  the  provision  of  the  preceding 

is subject to depreciation and depletion; and  Subsections,  The  Secretary  of  Finance,  upon 
(b)  Any  expenditure  paid  or  incurred  for  the  recommendation  of  the  Commissioner,  after  a  public 
purpose  of  ascertaining  the  existence,  location,  hearing  shall  have  been  held  for  this  purpose,  may 
extent,  or  quality  of  any  deposit  of  ore  or  other  prescribe  by  rules  and  regulations,  limitations  or  ceilings 
mineral, including oil or gas.  for  any  of  the  itemized  deductions  under Subsections (A) 
to  (J)  of  this  Section:  Provided,  That  for  purposes  of 
(J)  Pension  Trusts.  -  An  employer  establishing  or  determining  such  ceilings  or  limitations,  the  Secretary  of 
maintaining  a pension trust to provide for the payment of  Finance  shall  consider  the  following  factors:  (1)  adequacy 
reasonable  pensions  to  his  employees  shall be allowed as  of  the  prescribed  limits  on  the  actual  expenditure 
a  deduction  (in addition to the contributions to such trust  requirements  of  each particular industry; and (2)effects of 
during  the  taxable  year  to  cover  the  pension  liability  inflation  on  expenditure  levels:  Provided,  further,  That  no 
accruing  during  the  year,  allowed  as  a  deduction  under  ceilings  shall  further  be  imposed  on  items  of  expense 
Subsection  (A)(1)  of  this  Section)  a  reasonable  amount  already subject to ceilings under present law. 
transferred  or  paid  into such trust during the taxable year 
in  excess  of  such  contributions,  but  only  if  such  amount  SEC.  35.  Allowance  of  Personal  Exemption  for 
(1)has  not  theretofore  been  allowed  as  a  deduction,  and  Individual Taxpayer. - (as amended by RA No 10963) 
(2)  is  apportioned  in  equal  parts  over  a  period  of  ten  (10)  SEC. 36. Items not Deductible. - 
consecutive  years  beginning  with  the  year  in  which  the  (A)  General  Rule.  -  In  computing  net  income,  no 
transfer or payment is made.  deduction shall in any case be allowed in respect to - 
(K)  Additional  Requirements  for  Deductibility  of  (1) Personal, living or family expenses; 
Certain  Payments.  -  Any  amount  paid  or  payable  which 
is  otherwise  deductible  from,  or  taken  into  account  in  (2)  Any  amount  paid  out  for  new  buildings  or 
computing  gross  income  or  for  which  depreciation  or  for  permanent  improvements,  or  betterments 
amortization  may  be  allowed  under  this  Section,  shall  be  made  to  increase  the  value  of  any  property  or 
allowed  as  a  deduction  only  if  it  is  shown  that  the  tax  estate; 
required  to  be  deducted  and  withheld  therefrom  has  This  Subsection  shall  not  apply  to  intangible 
been  paid  to  the  Bureau  of  Internal  Revenue  in  drilling  and  development  costs  incurred  in 
accordance with this Section 58 and 81 of this Code.  petroleum  operations  which  are  deductible 
(L)  Optional  Standard  Deduction  (OSD).  -  In  lieu  of  the  under  Subsection  (G)  (1)  of  Section  34  of  this 
deductions  allowed  under  the  preceding  Subsections, an  Code. 
individual  subject  to  tax  under  Section  24,  other  than  a  (3)  Any  amount  expended  in restoring property 
nonresident  alien,  may  elect  a  standard  deduction  in  an  or  in  making  good  the  exhaustion  thereof  for 
amount  not  exceeding  forty  percent  (40%)  of  his  gross  which an allowance is or has been made; or 
sales  or gross receipts, as the case may be. In the case of a 
corporation  subject  to  tax  under  Sections  27(A)  and  (4)  Premiums  paid  on  any  life  insurance  policy 
28(A)(1),  it  may  elect  a  standard  deduction  in  an  amount  covering  the  life  of  any  officer  or  employee,  or 
not  exceeding  forty  percent  (40%)  of  its  gross  income  as  of  any  person  financially interested in any trade 
defined  in  Section  32  of  this  Code.  Unless  the  taxpayer  or  business  carried  on  by  the  taxpayer, 
signifies  in  his  return  his  intention  to  elect  the  optional  individual  or  corporate,  when  the  taxpayer  is 
standard  deduction,  he  shall  be  considered  as  having  directly  or  indirectly  a  beneficiary  under  such 
availed  himself  of  the  deductions  allowed  in  the  policy. 
preceding  Subsections.  Such  election  when  made  in  the  (B)  Losses  from  Sales  or  Exchanges  of  Property.  - 
return  shall  be  irrevocable  for  the  taxable  year  for  which  In computing net income, no deductions shall in any 
the  return  is  made:  Provided,  That  an  individual  who  is  case  be  allowed  in  respect  of  losses  from  sales  or 
entitled  to  and  claimed  for  the  optional  standard  exchanges of property directly or indirectly - 
deduction  shall  not  be  required  to  submit  with  his  tax 
return  such  financial  statements  otherwise  required  (1)  Between  members  of  a  family.  For  purposes 
under  this  Code:  Provided,  further,  That  a  general  of  this  paragraph,  the  family  of  an  individual 
professional  partnership  and  the  partners  comprising  shall  include  only  his  brothers  and  sisters 
such  partnership  may  avail  of  the  optional  standard  (whether  by  the  whole  or  half-blood),  spouse, 
deduction  only  once,  either  by  the  general  professional  ancestors, and lineal descendants; or 
partnership  or  the  partners  comprising  the  partnership:  (2)  Except  in  the  case  of  distributions  in 
Provided,  finally,  That  except  when  the  Commissioner  liquidation,  between  an  individual  and 
otherwise  permits,  the  said  individual  shall  keep  such  corporation  more  than  fifty  percent  (50%)  in 
records  pertaining  to  his  gross  sales  or  gross  receipts,  or  value  of  the  outstanding  stock  of  which  is 
the  said  corporation shall keep such records pertaining to  owned,  directly  or  indirectly,  by  or  for  such 
his  gross  income  as  defined  in  Section  32  of  this  Code  individual; or 
during  the  taxable  year,  as  may  be  required  by  the  rules  (3)  Except  in  the  case  of  distributions  in 
and  regulations promulgated by the Secretary of Finance,  liquidation,  between  two  corporations  more 
upon recommendation of the Commissioner.  than  fifty  percent  (50%)  in  value  of  the 
Notwithstanding  the  provisions  of  the  preceding  outstanding  stock of which is owned, directly or 
Subsections  indirectly,  by  or  for  the  same  individual if either 
(as amended by RA No 10963)  one  of  such  corporations,  with  respect  to  the 
taxable  year  of  the  corporation  preceding  the 
(M)  Premium  Payments  on  Health  and/or  date  of  the  sale  of  exchange  was under the law 
Hospitalization  Insurance  of  an  Individual  Taxpayer.  -  applicable  to  such  taxable  year,  a  personal 
the  amount  of  premiums  not  to  exceed  Two  thousand  holding  company  or  a  foreign personal holding 
four  hundred  pesos  (P2,400)  per  family  or  Two  hundred  company; 
pesos  (P200)  a  month  paid  during  the  taxable  year  for 
health  and/or  hospitalization  insurance  taken  by  the  (4)  Between  the  grantor  and  a  fiduciary  of  any 
taxpayer  for  himself,  including  his  family, shall be allowed  trust; or 
as  a  deduction from his gross income: Provided, That said  (5)  Between the fiduciary of and the fiduciary of 
family  has  a  gross  income of not more than Two hundred  a  trust  and  the  fiduciary  of  another  trust  if  the 
fifty  thousand  pesos  (P250,000)  for  the  taxable  year:  same  person  is  a  grantor  with  respect  to  each 
Provided,  finally,  That  in  the  case  of  married  taxpayers,  trust; or 
only  the  spouse  claiming  the  additional  exemption  for  (6)  Between  a  fiduciary  of  a  trust  and 
dependents shall be entitled to this deduction.  beneficiary of such trust. 

© Compiled by RGL  24 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

SEC.  37.  Special  Provisions  Regarding  Income  and  property  of  a kind which would properly be included 
Deductions  of  Insurance  Companies,  Whether  in  the  inventory  of  the  taxpayer  if  on  hand  at  the 
Domestic or Foreign. -  close  of  the  taxable  year  or  property  held  by  the 
(A)  Special  Deduction  Allowed  to  Insurance  taxpayer  primarily  for  sale  to  customers  in  the 
Companies.  -  In  the  case  of  insurance  companies,  ordinary  course  of  his  trade  or  business,  or  property 
whether  domestic  or  foreign  doing  business  in  the  used  in  the  trade or business, of a character which is 
Philippines,  the  net additions, if any, required by law to be  subject to the allowance for depreciation provided in 
made  within  the  year  to  reserve  funds  and  the  sums  Subsection  (F)  of  Section  34;  or real property used in 
other  than  dividends  paid  within  the  year  on  policy  and  trade or business of the taxpayer. 
annuity  contracts  may  be  deducted  from  their  gross  (2)  Net  Capital  Gain.  -  The  term  'net  capital  gain' 
income:  Provided,  however,  That  the  released  reserve  be  means  the  excess  of  the  gains  from  sales  or 
treated as income for the year of release.  exchanges  of  capital  assets  over  the  losses  from 
(B)  Mutual  Insurance Companies. - In the case of mutual  such sales or exchanges. 
fire  and  mutual  employers'  liability  and  mutual  (3)  Net  Capital  Loss.  -  The  term  'net  capital  loss' 
workmen's  compensation  and  mutual casualty insurance  means  the  excess  of  the  losses  from  sales  or 
companies  requiring  their  members  to  make  premium  exchanges  of capital assets over the gains from such 
deposits  to  provide  for  losses  and  expenses,  said  sales or exchanges. 
companies  shall  not  return  as  income  any  portion  of  the  (B)  Percentage  Taken  into  Account  -  In  the  case  of  a 
premium  deposits  returned  to  their  policyholders,  but  taxpayer,  other  than  a  corporation,  only  the  following 
shall  return  as  taxable  income  all  income  received  by  percentages  of  the  gain  or  loss  recognized  upon  the sale 
them  from  all  other  sources  plus  such  portion  of  the  or  exchange  of  a  capital  asset shall be taken into account 
premium  deposits  as  are  retained  by  the  companies  for  in  computing  net  capital  gain,  net  capital  loss,  and  net 
purposes  other  than  the  payment  of losses and expenses  income. 
and reinsurance reserves. 
(1)  One  hundred  percent  (100%)  if  the  capital  asset 
(C)  Mutual  Marine  Insurance  Companies.  -  Mutual  has  been  held  for  not more than twelve (12) months; 
marine  insurance  companies  shall  include  in  their  return  and 
of  gross  income,  gross  premiums  collected  and  received 
by them less amounts paid to policyholders on account of  (2)  Fifty  percent  (50%)  if  the  capital  asset  has  been 
premiums  previously  paid  by  them  and  interest  paid  held for more than twelve (12) months; 
upon  those  amounts  between  the  ascertainment  and  (C)  Limitation  on  Capital  losses.  -  Losses  from  sales  or 
payment thereof.  exchange  capital  assets  shall  be  allowed  only  to  the 
(D)  Assessment  Insurance  Companies.  -  Assessment  extent  of  the  gains  from  such  sales  or  exchanges.  If  a 
insurance  companies,  whether  domestic  or  foreign,  may  bank  or  trust  company  incorporated  under  the  laws  of 
deduct  from  their  gross  income  the  actual  deposit  of  the  Philippines,  a  substantial  part  of  whose  business  is 
sums  with  the  officers  of  the  Government  of  the  the  receipt  of deposits, sells any bond, debenture, note, or 
Philippines  pursuant  to  law,  as  additions  to  guarantee  or  certificate  or  other  evidence  of  indebtedness  issued  by 
reserve funds.  any corporation (including one issued by a government or 
political  subdivision  thereof),  with  interest  coupons  or  in 
SEC.  38.  Losses from Wash Sales of Stock or Securities.  registered  form,  any  loss  resulting  from  such  sale  shall 
-  not be subject to the foregoing limitation and shall not be 
(A)  In  the  case  of any loss claimed to have been sustained  included  in  determining  the  applicability  of  such 
from  any  sale  or  other  disposition  of  shares  of  stock  or  limitation to other losses. 
securities  where  it  appears  that  within  a  period  (D)  Net  Capital  Loss  Carry-Over.  -  If  any  taxpayer,  other 
beginning  thirty  (30)  days  before  the  date  of  such  sale or  than  a  corporation,  sustains  in  any  taxable  year  a  net 
disposition  and  ending  thirty  (30)  days  after  such  date,  capital  loss,  such  loss  (in  an  amount  not  in  excess  of  the 
the  taxpayer  has  acquired  (by  purchase  or  by  exchange  net  income  for  such  year)  shall  be  treated  in  the 
upon  which  the  entire  amount  of  gain  or  loss  was  succeeding  taxable  year  as  a  loss  from  the  sale  or 
recognized  by  law),  or  has  entered  into  a  contact  or  exchange  of  a  capital  asset held for not more than twelve 
option  so  to  acquire,  substantially  identical  stock  or  (12) months. 
securities,  then  no  deduction  for  the loss shall be allowed 
under  Section  34  unless  the  claim  is  made  by  a  dealer in  (E)  Retirement of Bonds, Etc. - For purposes of this Title, 
stock or securities and with respect to a transaction made  amounts  received  by  the  holder  upon  the  retirement  of 
in the ordinary course of the business of such dealer.  bonds,  debentures,  notes  or  certificates  or  other 
evidences  of  indebtedness  issued  by  any  corporation 
(B)  If  the  amount  of  stock  or  securities  acquired  (or  (including  those  issued  by  a  government  or  political 
covered  by  the  contract  or  option  to  acquire)  is  less  than  subdivision thereof) with interest coupons or in registered 
the  amount  of  stock  or  securities  sold  or  otherwise  form,  shall  be  considered  as  amounts  received  in 
disposed  of,  then  the  particular  shares  of  stock  or  exchange therefor. 
securities,  the  loss  from  the  sale  or  other  disposition  of 
which  is  not  deductible,  shall  be  determined  under  rules  (F)  Gains or losses from Short Sales, Etc. - For purposes 
and  regulations  prescribed  by  the  Secretary  of  Finance,  of this Title -  
upon recommendation of the Commissioner.  (1)  Gains  or  losses  from short sales of property shall 
(C)  If  the  amount  of  stock  or  securities  acquired  (or  be  considered  as  gains  or  losses  from  sales  or 
covered  by  the  contract  or option to acquire which) is not  exchanges of capital assets; and 
less  than  the  amount  of  stock  or  securities  sold  or  (2)  Gains  or  losses  attributable  to  the  failure  to 
otherwise  disposed  of,  then  the  particular shares of stock  exercise  privileges  or  options  to  buy  or  sell  property 
or  securities,  the  acquisition  of  which  (or  the  contract  or  shall be considered as capital gains or losses. 
option  to  acquire  which) resulted in the non-deductibility 
of  the  loss  shall  be  determined  under  rules  and  SEC.  40.  Determination  of Amount and Recognition of 
regulations  prescribed  by  the  Secretary  of  Finance,  upon  Gain or Loss. -  
recommendation of the Commissioner.  (A)  Computation  of  Gain  or  Loss.  -  The  gain  from  the 
SEC. 39. Capital Gains and Losses. -  sale  or  other  disposition  of  property shall be the excess of 
the  amount  realized  therefrom  over the basis or adjusted 
(A) Definitions. - As used in this Title -  basis  for  determining  gain,  and  the  loss  shall  be  the 
(1)  Capital  Assets.  -  The  term  'capital  assets'  excess  of  the  basis  or  adjusted  basis  for  determining  loss 
means  property  held  by  the  taxpayer  (whether  or  over  the  amount  realized.  The  amount  realized  from  the 
not  connected  with  his  trade  or  business),  but  does  sale  or  other  disposition  of  property  shall  be  the  sum  of 
not  include  stock  in  trade  of  the  taxpayer  or  other 
 

© Compiled by RGL  25 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

money  received  plus  the fair market value of the property  earnings  and  profits  of  the  corporation;  the 
(other than money) received;   remainder,  if  any,  of  the  gain  recognized  shall 
(B)  Basis  for  Determining  Gain  or  Loss  from  Sale  or  be treated as a capital gain. 
Disposition of Property. - The basis of property shall be -   (b)  If,  in  connection  with  the  exchange 
(1)  The  cost  thereof  in  the  case  of  property  acquired  described  in  the  above  exceptions,  the 
on  or  after  March  1,  1913,  if  such  property  was  transferor  corporation  receives  not  only  stock 
acquired by purchase; or  permitted  to  be  received  without  the 
recognition  of  gain  or  loss  but  also  money 
(2)  The  fair  market  price  or  value  as  of  the  date  of  and/or  other  property,  then (i) if the corporation 
acquisition,  if  the  same was acquired by inheritance;  receiving  such  money  and/or  other  property 
or  distributes it in pursuance of the plan of merger 
(3)  If  the  property  was  acquired  by  gift,  the  basis  or  consolidation,  no  gain  to  the  corporation 
shall  be  the  same  as  if  it  would  be  in  the  hands  of  shall  be  recognized  from  the  exchange,  but  (ii) 
the  donor  or  the  last  preceding  owner  by  whom  it  if  the  corporation  receiving such other property 
was  not  acquired  by  gift,  except  that  if  such  basis  is  and/or  money  does  not  distribute  it  in 
greater  than  the  fair  market  value  of the property at  pursuance  of  the  plan  of  merger  or 
the  time  of  the  gift  then,  for  the  purpose  of  consolidation,  the  gain,  if  any,  but  not  the  loss 
determining  loss,  the  basis  shall  be  such fair market  to  the  corporation shall be recognized but in an 
value; or  amount  not  in  excess  of  the  sum  of  such 
money  and  the  fair  market  value  of  such  other 
(4)  If  the  property  was  acquired  for  less  than  an  property so received, which is not distributed. 
adequate  consideration  in  money or money's worth, 
the  basis  of  such property is the amount paid by the  (4) Assumption of Liability. - 
transferee for the property; or  (a)  If  the  taxpayer,  in  connection  with  the 
(5)  The  basis  as  defined  in  paragraph  (C)(5)  of  this  exchanges  described  in  the  foregoing 
Section,  if the property was acquired in a transaction  exceptions,  receives  stock  or  securities  which 
where  gain  or  loss  is  not  recognized  under  would  be  permitted  to  be  received  without the 
paragraph (C)(2) of this Section.  recognition  of  the  gain  if  it  were  the  sole 
consideration,  and  as  part  of  the  consideration, 
(C) Exchange of Property. -   another  party  to  the  exchange  assumes  a 
(1)  General  Rule.  -  Except  as  herein  provided,  upon  liability  of  the  taxpayer,  or  acquires  from  the 
the  sale  or  exchange  or  property,  the entire amount  taxpayer  property,  subject  to  a  liability,  then 
of  the  gain  or  loss,  as  the  case  may  be,  shall  be  such  assumption  or  acquisition  shall  not  be 
recognized.   treated  as  money  and/or  other  property,  and 
shall  not  prevent  the  exchange  from  being 
(2)  Exception.  -  No gain or loss shall be recognized if  within the exceptions. 
in pursuance of a plan of merger or consolidation - 
(b)  If  the  amount  of  the liabilities assumed plus 
(a)  A  corporation,  which  is  a  party  to  a  merger  the  amount  of  the  liabilities  to  which  the 
or  consolidation,  exchanges  property  solely  for  property  is  subject  exceed  the  total  of  the 
stock  in  a  corporation,  which  is  a  party  to  the  adjusted  basis  of  the  property  transferred 
merger or consolidation; or   pursuant  to  such  exchange,  then  such  excess 
(b)  A  shareholder  exchanges  stock  in  a  shall  be  considered  as  a  gain  from  the  sale  or 
corporation,  which  is  a  party  to  the  merger  or  exchange  of a capital asset or of property which 
consolidation,  solely  for  the  stock  of  another  is not a capital asset, as the case may be. 
corporation  also  a  party  to  the  merger  or  (5) Basis - 
consolidation; or 
(a)  The  basis  of  the  stock  or  securities  received 
(c)  A  security  holder  of  a  corporation, which is a  by  the  transferor  upon  the  exchange  specified 
party  to  the  merger  or  consolidation,  in  the  above  exception shall be the same as the 
exchanges  his  securities  in  such  corporation,  basis  of  the  property,  stock  or  securities 
solely  for  stock or securities in such corporation,  exchanged,  decreased  by  (1)  the  money 
a party to the merger or consolidation.  received,  and  (2)  the  fair  market  value  of  the 
No  gain  or  loss  shall also be recognized if property is  other  property  received,  and  increased  by  (a) 
transferred  to  a corporation by a person in exchange  the  amount  treated  as  dividend  of  the 
for  stock  or  unit  of  participation  in  such  a  shareholder  and  (b)  the  amount  of  any  gain 
corporation  of  which  as  a  result  of  such  exchange  that was recognized on the exchange: Provided, 
said  person,  alone  or  together  with  others,  not  That  the  property  received  as  'boot'  shall  have 
exceeding  four  (4)  persons,  gains  control  of  said  as  basis  its  fair  market  value:  Provided,  further, 
corporation:  Provided,  That stocks issued for services  That  if  as  part  of  the  consideration  to  the 
shall  not  be  considered  as  issued  in  return  for  transferor,  the  transferee  of property assumes a 
property.  liability  of  the  transferor  or  acquires  form  the 
(3) Exchange Not Solely in Kind. -  latter  property  subject  to  a  liability,  such 
assumption or acquisition (in the amount of the 
(a)  If, in connection with an exchange described  liability)  shall,  for purposes of this paragraph, be 
in  the  above  exceptions,  an  individual,  a  treated  as  money  received  by  the  transferor  on 
shareholder,  a  security  holder  or  a  corporation  the  exchange:  Provided,  finally,  That  if  the 
receives  not  only  stock  or  securities  permitted  transferor  receives  several  kinds  of  stock  or 
to  be  received  without  the  recognition  of  gain  securities,  the  Commissioner  is  hereby 
or  loss,  but  also  money  and/or  property,  the  authorized  to  allocate  the  basis  among  the 
gain,  if  any, but not the loss, shall be recognized  several classes of stocks or securities. 
but  in  an  amount  not  in  excess  of  the  sum  of 
the  money  and  fair  market  value  of  such  other  (b)  The  basis  of  the  property  transferred  in  the 
property  received:  Provided,  That  as  to  the  hands  of  the  transferee  shall  be  the  same  as  it 
shareholder,  if the money and/or other property  would  be  in  the  hands  of  the  transferor 
received  has  the  effect  of  a  distribution  of  a  increased  by  the  amount  of  the  gain 
taxable  dividend,  there  shall  be  taxed  as  recognized to the transferor on the transfer. 
dividend  to  the  shareholder  an  amount  of  the  (6) Definitions. - 
gain  recognized  not  in  excess  of  his 
proportionate  share  of  the  undistributed 

© Compiled by RGL  26 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(a)  The  term  "securities"  means  bonds  and  (b)  From  a  foreign  corporation,  unless  less than 
debentures  but  not  'notes'  of  whatever  class  or  fifty  percent  (50%)  of  the  gross  income  of  such 
duration.   foreign  corporation  for  the  three-year  period 
(b)  The  term "merger" or "consolidation", when  ending  with  the  close  of  its  taxable  year 
used  in  this  Section,  shall  be  understood  to  preceding  the  declaration  of  such  dividends  or 
mean:  (i)  the  ordinary  merger  or  consolidation,  for  such  part  of  such  period  as  the  corporation 
or  (ii) the acquisition by one corporation of all or  has  been  in  existence)  was  derived  from 
substantially  all  the  properties  of  another  sources  within  the  Philippines  as  determined 
corporation  solely  for  stock:  Provided,  That for a  under  the  provisions  of  this  Section;  but only in 
transaction  to  be  regarded  as  a  merger  or  an  amount  which  bears  the  same  ratio  to  such 
consolidation  within  the  purview  of  this  dividends  as  the  gross  income  of  the 
Section,  it  must  be  undertaken  for  a  bona  fide  corporation  for  such  period  derived  from 
business purpose and not solely for the purpose  sources  within  the  Philippines bears to its gross 
of  escaping  the  burden  of  taxation:  Provided,  income from all sources; 
further,  That  in  determining  whether  a  bona  (3)  Services.-  Compensation  for  labor  or 
fide  business  purpose  exists,  each  and  every  personal services performed in the Philippines; 
step  of  the  transaction  shall  be  considered and  (4)  Rentals  and Royalties. - Rentals and royalties 
the  whole  transaction  or  series  of  transaction  from  property  located  in  the  Philippines  or 
shall be treated as a single unit: Provided, finally  from  any  interest  in  such  property,  including 
,  That  in  determining  whether  the  property  rentals or royalties for - 
transferred  constitutes  a  substantial  portion  of 
the  property  of  the  transferor,  the  term  (a)  The  use  of  or  the  right  or  privilege  to 
"property"  shall  be  taken  to  include  the  cash  use  in  the  Philippines  any  copyright, 
assets of the transferor.  patent,  design  or  model,  plan,  secret 
formula  or  process,  goodwill,  trademark, 
(c)  The  term  "control",  when  used  in  this  trade brand or other like property or right; 
Section,  shall  mean  ownership  of  stocks  in  a 
corporation  possessing  at  least  fifty-one  (b)  The  use  of,  or  the  right  to  use  in  the 
percent  (51%)  of  the  total  voting  power  of  all  Philippines  any  industrial,  commercial  or 
classes of stocks entitled to vote.  scientific equipment; 
(d)  The  Secretary  of  Finance,  upon  (c)  The  supply  of  scientific,  technical, 
recommendation  of  the  Commissioner,  is  industrial  or  commercial  knowledge  or 
hereby  authorized  to  issue  rules  and  information; 
regulations  for  the  purpose  "substantially  all"  (d)  The  supply  of  any  assistance  that  is 
and  for  the  proper  implementation  of  this  ancillary  and  subsidiary  to,  and  is 
Section.  furnished  as  a  means  of  enabling  the 
SEC.  41.  Inventories.  -  whenever  in  the  judgment  of  the  application  or  enjoyment  of,  any  such 
Commissioner,  the use of inventories is necessary in order  property  or  right  as  is  mentioned  in 
to  determine  clearly  the  income  of  any  taxpayer,  paragraph  (a),  any  such  equipment  as  is 
inventories  shall  be  taken  by  such  taxpayer  upon  such  mentioned  in  paragraph  (b)  or  any  such 
basis  as  the  Secretary  of  Finance,  upon recommendation  knowledge  or information as is mentioned 
of  the  Commissioner,  may,  by  rules  and  regulations,  in paragraph (c); 
prescribe  as  conforming  as  nearly  as  may  be  to  the  best  (e)  The  supply  of services by a nonresident 
accounting  practice  in  the  trade  or  business and as most  person  or his employee in connection with 
clearly reflecting the income.  the  use  of  property  or  rights  belonging to, 
If  a  taxpayer,  after  having  complied  with  the  terms  and a  or  the  installation  or  operation  of  any 
conditions  prescribed  by  the  Commissioner,  uses  a  brand,  machinery  or  other  apparatus 
particular  method  of  valuing  its  inventory  for  any taxable  purchased from such nonresident person; 
year,  then  such  method  shall  be  used  in  all  subsequent  (f)  Technical  advice,  assistance  or  services 
taxable years unless:  rendered  in  connection  with  technical 
(i)  With  the  approval  of  the Commissioner, a change  management  or  administration  of  any 
to a different method is authorized; or   scientific,  industrial  or  commercial 
undertaking,  venture,  project  or  scheme; 
(ii)  The  Commissioner  finds  that  the  nature  of  the  and 
stock  on  hand  (e.g.,  its  scarcity,  liquidity, 
marketability  and  price  movements)  is  such  that  (g) The use of or the right to use: 
inventory  gains should be considered realized for tax  (i) Motion picture films; 
purposes and, therefore, it is necessary to modify the 
valuation  method  for  purposes  of  ascertaining  the  (ii)  Films  or  video  tapes  for  use  in 
income,  profits,  or  loss  in  a  more  realistic  manner:  connection with television; and 
Provided,  however,  That  the  Commissioner  shall not  (iii)  Tapes  for  use  in  connection  with 
exercise  his  authority  to  require  a  change  in  radio broadcasting. 
inventory  method  more  often than once every three 
(3)  years:  Provided,  further,  That  any  change  in  an  (5)  Sale  of  Real  Property.  -Gains,  profits  and 
inventory  valuation  method  must  be  subject  to  income  from  the sale of real property located in 
approval by the Secretary of Finance.  the Philippines; and  

SEC. 42. Income from Sources Within the Philippines. -   (6)  Sale  of  Personal  Property.  -  Gains;  profits 
and  income  from  the  sale  of personal property, 
(A)Gross  Income from Sources Within the Philippines. -  as determined in Subsection (E) of this Section. 
The  following  items  of  gross  income  shall  be  treated  as 
gross income from sources within the Philippines:   (B)  Taxable  Income  From  Sources  Within  the 
Philippines. - 
(1)  Interests.  -  Interests  derived  from  sources  within 
the  Philippines,  and  interests  on  bonds,  notes  or  (1)  General  Rule.  -  From  the  items  of  gross  income 
other  interest-bearing  obligation  of  residents,  specified in Subsection (A) of this Section, there shall 
corporate or otherwise;   be  deducted  the  expenses,  losses  and  other 
deductions  properly  allocated  thereto  and  a  ratable 
(2) Dividends. - The amount received as dividends:  part  of  expenses,  interests,  losses  and  other 
(a) From a domestic corporation; and  deductions  effectively  connected  with  the  business 
or  trade  conducted  exclusively  within  the 
 

© Compiled by RGL  27 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

Philippines  which  cannot  definitely  be  allocated  to  derived  partly  from  sources  within  and  partly  from 
some  items  or  class  of  gross  income:  Provided,  That  sources without the Philippines. 
such  items  of  deductions  shall  be  allowed  only  if  Gains,  profits  and  income  derived  from  the  purchase  of 
fully  substantiated  by  all  the  information  necessary  personal  property  within  and  its  sale  without  the 
for  its  calculation.  The  remainder,  if  any,  shall  be  Philippines,  or  from  the  purchase  of  personal  property 
treated  in full as taxable income from sources within  without  and  its  sale  within  the  Philippines  shall  be 
the Philippines.   treated  as  derived  entirely  form  sources  within  the 
(2)  Exception.  -  No  deductions  for  interest  paid  or  country  in  which  sold:  Provided,  however,  That  gain from 
incurred  abroad  shall  be  allowed  from  the  item  of  the  sale  of  shares  of  stock  in a domestic corporation shall 
gross  income  specified  in  subsection  (A)  unless  be  treated  as  derived  entirely  form  sources  within  the 
indebtedness  was  actually  incurred to provide funds  Philippines  regardless  of  where  the  said  shares  are  sold. 
for  use  in  connection  with  the  conduct or operation  The  transfer  by  a  nonresident  alien  or  a  foreign 
of trade or business in the Philippines.  corporation  to  anyone  of  any  share  of  stock  issued  by  a 
(C)  Gross  Income  From  Sources  Without  the  domestic  corporation  shall  not  be  effected  or  made in its 
Philippines.  -  The  following  items  of  gross  income  shall  book  unless:  (1)  the  transferor  has  filed  with  the 
be  treated  as  income  from  sources  without  the  Commissioner  a  bond  conditioned  upon  the  future 
Philippines:  payment  by  him  of  any  income  tax  that  may  be  due  on 
the  gains  derived  from  such  transfer,  or  (2)  the 
(1)  Interests  other  than  those  derived  from  sources  Commissioner  has certified that the taxes, if any, imposed 
within  the Philippines as provided in paragraph (1) of  in  this Title and due on the gain realized from such sale or 
Subsection (A) of this Section;  transfer  have  been  paid.  It  shall  be  the  duty  of  the 
(2)  Dividends  other  than  those derived from sources  transferor  and  the  corporation  the  shares  of  which  are 
within  the  Philippines  as  provided  in  paragraph  (2)  sold  or  transferred,  to  advise  the  transferee  of  this 
of Subsection (A) of this Section;  requirement. 
(3)  Compensation  for  labor  or  personal  services  (F)  Definitions.  -  As  used  in  this  Section  the  words  'sale' 
performed without the Philippines;  or  'sold'  include  'exchange' or 'exchanged'; and the word 
'produced'  includes  'created',  'fabricated', 
(4)  Rentals  or  royalties  from  property  located  'manufactured', 'extracted', 'processed', 'cured' or 'aged'. 
without  the  Philippines  or  from  any  interest  in such 
property  including  rentals  or  royalties  for  the  use  of   
or  for  the  privilege  of  using  without  the  Philippines, 
patents,  copyrights,  secret  processes  and  formulas,  CHAPTER VIII ACCOUNTING PERIODS AND 
goodwill,  trademarks,  trade  brands,  franchises  and 
METHODS OF ACCOUNTING 
other like properties; and 
SEC.  43.  General  Rule.  -  The  taxable  income  shall  be 
(5)  Gains,  profits  and  income  from  the  sale  of  real 
computed  upon  the  basis  of  the  taxpayer's  annual 
property located without the Philippines. 
accounting  period  (fiscal  year  or  calendar  year,  as  the 
(D)  Taxable  Income  From  Sources  Without  the  case  may  be)  in  accordance  with  the  method  of 
Philippines.  -  From  the  items  of  gross  income  specified  accounting  regularly  employed  in  keeping  the  books  of 
in  Subsection  (C)  of  this  Section,  there  shall  be  deducted  such  taxpayer,  but  if  no  such  method  of  accounting  has 
the  expenses,  losses,  and  other  deductions  properly  been  so  employed,  or  if  the  method  employed  does  not 
apportioned  or  allocated thereto and a ratable part of any  clearly reflect the income, the computation shall be made 
expense,  loss  or  other  deduction  which  cannot  definitely  in  accordance  with  such  method  as  in  the  opinion  of the 
be  allocated  to  some  items  or  classes  of  gross  income.  Commissioner  clearly  reflects  the  income.  If  the 
The  remainder,  if  any,  shall  be  treated  in  full  as  taxable  taxpayer's  annual  accounting  period  is  other than a fiscal 
income from sources without the Philippines.   year,  as  defined  in  Section  22(Q),  or if the taxpayer has no 
(E)  Income  From  Sources  Partly  Within  and  Partly  annual  accounting  period,  or  does  not  keep  books,  or  if 
Without  the  Philippines.-  Items  of  gross  income,  the  taxpayer  is  an  individual,  the  taxable  income  shall  be 
expenses,  losses  and  deductions,  other  than  those  computed on the basis of the calendar year. 
specified  in  Subsections  (A)  and  (C)  of  this  Section,  shall  SEC.  44.  Period  in  which  Items  of  Gross  Income 
be  allocated  or  apportioned  to  sources  within  or  without  Included.-  The  amount  of  all  items  of  gross  income  shall 
the  Philippines,  under  the  rules  and  regulations  be  included  in  the  gross  income  for  the  taxable  year  in 
prescribed  by  the  Secretary  of  Finance,  upon  which  received  by  the taxpayer, unless, under methods of 
recommendation  of  the  Commissioner.  Where  items  of  accounting  permitted  under  Section  43,  any  such 
gross  income  are  separately  allocated  to  sources  within  amounts  are  to be properly accounted for as of a different 
the  Philippines,  there  shall  be  deducted  (for  the  purpose  period.  In  the  case  of  the  death  of  a  taxpayer,  there  shall 
of  computing  the  taxable  income  therefrom)  the  be  included  in  computing  taxable  income for the taxable 
expenses,  losses  and  other  deductions  properly  period  in  which  falls  the  date  of  his  death,  amounts 
apportioned  or  allocated  thereto  and  a  ratable  part  of  accrued  up  to  the  date  of  his  death  if  not  otherwise 
other  expenses,  losses  or  other  deductions  which  cannot  properly  includible  in  respect  of  such  period  or  a  prior 
definitely  be  allocated  to  some  items  or  classes  of  gross  period. 
income.  The  remainder,  if  any,  shall  be  included  in  full  as 
SEC.  45.  Period  for  which  Deductions  and  Credits 
taxable  income  from  sources  within  the  Philippines.  In 
Taken.  -  The  deductions  provided  for  in  this  Title  shall be 
the  case  of  gross  income  derived  from  sources  partly 
taken  for  the  taxable  year  in  which  'paid  or  accrued'  or 
within  and  partly  without  the  Philippines,  the  taxable 
'paid  or  incurred',  dependent  upon  the  method  of 
income  may  first  be  computed  by  deducting  the 
accounting  upon  the  basis  of  which  the  net  income  is 
expenses,  losses  or  other  deductions  apportioned  or 
computed,  unless  in  order  to  clearly  reflect  the  income, 
allocated  thereto  and  a  ratable  part  of  any  expense,  loss 
the  deductions should be taken as of a different period. In 
or  other  deduction  which  cannot  definitely  be  allocated 
the  case  of  the  death of a taxpayer, there shall be allowed 
to  some  items  or classes of gross income; and the portion 
as  deductions  for  the  taxable  period  in  which  falls  the 
of  such  taxable  income  attributable  to sources within the 
date  of  his  death,  amounts  accrued  up  to  the  date  of  his 
Philippines  may  be  determined  by  processes  or formulas 
death  if  not  otherwise  properly  allowable  in  respect  of 
of  general  apportionment  prescribed  by  the  Secretary  of 
such period or a prior period. 
Finance.  Gains,  profits  and  income  from  the  sale  of 
personal  property  produced  (in  whole  or  in  part)  by  the  SEC.  46.  Change  of  Accounting  Period.  -  If  a  taxpayer, 
taxpayer  within  and  sold  without  the  Philippines,  or  other  than  an  individual,  changes  his  accounting  period 
produced  (in  whole  or  in  part)  by  the  taxpayer  without  from  fiscal  year  to  calendar  year,  from  calendar  year  to 
and  sold  within  the  Philippines,  shall  be  treated  as  fiscal  year,  or  from  one  fiscal  year  to  another,  the  net 
income  shall,  with  the  approval  of  the  Commissioner,  be 
 

© Compiled by RGL  28 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

computed  on  the  basis  of  such  new  accounting  period,  purchaser  during  the  taxable  period  in  which  the  sale  or 
subject to the provisions of Section 47.  other disposition is made. 
SEC.  47.  Final  or  Adjustment  Returns  for  a  Period  of  (C)  Sales  of  Real  Property  Considered  as  Capital  Asset 
Less than Twelve (12) Months. -  by  Individuals.  -  An  individual  who  sells  or  disposes  of 
(A)  Returns  for  Short  Period  Resulting  from  Change of  real property, considered as capital asset, and is otherwise 
Accounting  Period.  -  If  a  taxpayer,  other  than  an  qualified  to  report  the  gain  therefrom  under  Subsection 
individual,  with  the  approval  of  the  Commissioner,  (B)  may  pay  the  capital  gains  tax  in  installments  under 
changes  the  basis  of  computing  net  income  from  fiscal  rules  and  regulations  to be promulgated by the Secretary 
year  to  calendar  year,  a  separate  final  or  adjustment  of Finance, upon recommendation of the Commissioner. 
return  shall  be  made  for  the  period  between  the  close of  (D)  Change  from  Accrual  to  Installment  Basis.  -  If  a 
the  last  fiscal  year  for  which  return  was  made  and  the  taxpayer  entitled  to  the  benefits  of  Subsection  (A)  elects 
following  December  31.  If  the  change  is  from  calendar  for  any  taxable  year  to  report  his  taxable  income  on  the 
year  to  fiscal  year,  a  separate  final  or  adjustment  return  installment  basis,  then  in  computing  his  income  for  the 
shall  be  made  for the period between the close of the last  year  of  change  or  any  subsequent  year, amounts actually 
calendar  year  for  which  return  was  made  and  the  date  received  during  any  such  year  on  account  of  sales  or 
designated  as  the  close  of  the  fiscal  year.  If the change is  other  dispositions  of property made in any prior year shall 
from  one  fiscal year to another fiscal year, a separate final  not be excluded. 
or  adjustment  return  shall  be  made  for  the  period  SEC.  50.  Allocation  of  Income  and  Deductions.  -  In  the 
between  the  close  of  the  former  fiscal  year  and  the  date  case  of  two  or  more  organizations,  trades  or  businesses 
designated as the close of the new fiscal year.  (whether  or  not  incorporated  and  whether  or  not 
(B) Income Computed on Basis of Short Period. - Where  organized  in  the  Philippines) owned or controlled directly 
a  separate  final  or  adjustment  return  is  made  under  or  indirectly  by  the  same  interests,  the  Commissioner  is 
Subsection  (A)  on  account  of  a  change  in the accounting  authorized  to  distribute,  apportion  or  allocate  gross 
period,  and  in  all  other  cases  where  a  separate  final  or  income  or  deductions  between  or  among  such 
adjustment  return  is  required  or  permitted  by  rules  and  organization,  trade  or  business,  if  he  determined  that 
regulations  prescribed  by  the  Secretary  of  Finance,  upon  such  distribution,  apportionment  or  allocation  is 
recommendation  of  the  Commissioner,  to  be  made  for  a  necessary  in  order  to prevent evasion of taxes or clearly to 
fractional  part  of  a  year,  then  the  income  shall  be  reflect  the  income  of  any  such  organization,  trade  or 
computed  on  the  basis  of  the  period  for  which  separate  business. 
final or adjustment return is made.   
SEC.  48.  Accounting for Long-term Contracts. - Income 
from  long-term  contracts  shall  be  reported  for  tax 
purposes  in  the  manner  as  provided  in  this  Section.  As  CHAPTER IX RETURNS AND PAYMENT OF TAX 
used  herein,  the  term  'long-term  contracts'  means  SEC. 51. Individual Return. - 
building,  installation  or  construction  contracts  covering a 
(A) Requirements. - 
period  in  excess  of  one  (1)  year.  Persons  whose  gross 
income  is  derived  in  whole  or in part from such contracts  (1)  Except  as  provided  in  paragraph  (2)  of  this 
shall  report  such  income  upon  the basis of percentage of  Subsection,  the  following  individuals  are  required to 
completion.  The  return  should  be  accompanied  by  a  file an income tax return: 
return  certificate  of  architects  or  engineers  showing  the  (a)  Every  Filipino  citizen  residing  in  the 
percentage  of  completion  during  the  taxable  year  of  the  Philippines; 
entire  work  performed  under  contract.  There  should  be 
deducted  from  such  gross income all expenditures made  (b)  Every  Filipino  citizen  residing  outside  the 
during  the  taxable  year  on  account  of  the  contract,  Philippines,  on  his  income  from  sources  within 
account  being  taken  of  the  material  and  supplies  on  the Philippines; 
hand  at  the  beginning  and  end  of  the  taxable  period  for  (c)  Every  alien  residing  in  the  Philippines,  on 
use  in  connection  with  the  work  under  the  contract  but  income  derived  from  sources  within  the 
not  yet  so  applied.  If  upon  completion  of  a  contract,  it  is  Philippines; and 
found  that  the  taxable  [net]  income  arising  thereunder 
has  not  been  clearly  reflected  for  any  year  or  years,  the  (d)  Every  nonresident  alien  engaged in trade or 
Commissioner may permit or require an amended return.  business  or  in  the  exercise  of  profession  in  the 
Philippines. 
SEC. 49. Installment Basis. - 
(2)  The  following  individuals  shall  not  be  required to 
(A)  Sales  of  Dealers  in  Personal  Property.  -  Under  rules  file an income tax return: 
and  regulations  prescribed  by  the  Secretary  of  Finance, 
upon  recommendation  of  the  Commissioner,  a  person  (a)  An  individual  whose  taxable  income  does 
who  regularly  sells  or  otherwise  disposes  of  personal  not  exceed  two  hundred  fifty  thousand  pesos 
property  on  the  installment  plan  may  return  as  income  (P250,000)  under  Section  24(A)(2)(a):  Provided, 
therefrom  in  any  taxable  year  that  proportion  of  the  That  a  citizen  of  the  Philippines  and  any  alien 
installment  payments  actually  received  in  that  year,  individual  engaged  in  business  or  practice  of 
which  the  gross  profit  realized  or  to  be  realized  when  profession  within  the  Philippines  shall  file  an 
payment is completed, bears to the total contract price.  income  tax  return,  regardless  of  the  amount  of 
gross income;(as amended by RA No 10963) 
(B)  Sales  of  Realty  and  Casual  Sales  of  Personality.  -  In 
the  case  (1)  of  a  casual  sale  or  other  casual  disposition  of  (b)  An  individual  with  respect  to  pure 
personal  property  (other  than  property  of  a  kind  which  compensation  income,  [35]  as  defined  in Section 
would  properly  be  included  in  the  inventory  of  the  32  (A)(1),  derived  from  sources  within  the 
taxpayer  if  on  hand  at  the  close  of  the  taxable  year), for a  Philippines,  the  income  tax  on  which  has  been 
price  exceeding  One  thousand  pesos  (P1,000),  or  (2)  of  a  correctly  withheld  under  the  provisions  of 
sale  or  other  disposition  of  real  property,  if  in  either  case  Section  79  of  this  Code:  Provided,  That  an 
the  initial  payments  do  not  exceed  twenty-five  percent  individual  deriving  compensation  concurrently 
(25%)  of the selling price, the income may, under the rules  from two or more employers at any time during 
and  regulations  prescribed  by  the  Secretary  of  Finance,  the  taxable  year  shall  file  an  income  tax return. 
[36] 
upon  recommendation of the Commissioner, be returned 
on  the  basis  and  in  the  manner  above  prescribed  in  this  (c)  An  individual  whose  sole  income  has  been 
Section.  As  used  in  this  Section,  the  term  'initial  subjected  to  final  withholding  tax  pursuant  to 
payments'  means  the  payments  received  in  cash  or  Section 57(A) of this Code; and 
property  other  than  evidences  of  indebtedness  of  the 

© Compiled by RGL  29 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(d)  A  minimum  wage  earner  as  defined  in  (E)  Return  of  Parent  to  Include  Income  of  Children.  - 
section  22  (HH)  of  this  Code  or  an  individual  The  income  of  unmarried  minors  derived  from  properly 
who is exempt from income tax pursuant to the  received  from  a  living  parent  shall  be  included  in  the 
provisions  of  this  Code  and  other  laws,  general  return  of  the  parent,  except  (1)  when  the  donor's  tax  has 
or special. [37]  been  paid  on  such  property,  or  (2)  when  the  transfer  of 
(3)  The  foregoing  notwithstanding,  any  individual  such property is exempt from donor's tax. 
not  required  to  file  an  income  tax  return  may  (F)  Persons Under Disability. - If the taxpayer is unable to 
nevertheless  be  required  to  file  an  information  make  his  own  return, the return may be made by his duly 
return  pursuant  to  rules  and  regulations  prescribed  authorized  agent  or  representative  or  by  the  guardian  or 
by  the  Secretary  of  Finance,  upon  recommendation  other  person  charged  with  the  care  of  his  person  or 
of the Commissioner.  property,  the  principal  and  his representative or guardian 
(4)  The  income  tax  return  shall  be  filed  in  duplicate  assuming  the  responsibility  of  making  the  return  and 
by the following persons:  incurring  penalties  provided  for  erroneous,  false  or 
fraudulent returns. 
(a)  A  resident  citizen  -  on  his  income  from  all 
sources;  (G)  Signature  Presumed  Correct.  -  The  fact  that  an 
individual's  name is signed to a filed return shall be prima 
(b)  A  nonresident  citizen  -  on  his  income  facie  evidence  for  all  purposes  that  the  return  was 
derived from sources within the Philippines;  actually signed by him. 
(c) A resident alien - on his income derived from  SEC.  51-A.  Substituted  Filing  of  Income  Tax  Returns  by 
sources within the Philippines; and  Employees  Receiving  Purely  Compensation  Income.  — 
(d)  A  nonresident  alien  engaged  in  trade  or  Individual  taxpayers  receiving  purely  compensation 
business  in  the  Philippines  -  on  his  income  income,  regardless  of  amount, from only one employer in 
derived from sources within the Philippines.  the  Philippines  for  the  calendar  year,  the  income  tax  of 
which  has  been  withheld  correctly  by  the  said  employer 
(5)  The  income  tax  return  (ITR)  shall  consist  of  a  (tax  due  equals  tax  withheld)  shall  not  be  required  to file 
maximum  of  four  (4)  pages  in  paper  form  or  an  annual  income  tax  return.  The  certificate  of 
electronic  form,  and  shall  only  contain  the  following  withholding  filed  by  the  respective  employers,  duly 
information:  stamped  'received'  by the BIR, shall be tantamount to the 
(A) Personal profile and information;  substituted  filing  of  income  tax  returns  by  said 
employees.(as amended by RA No 10963) 
(B)  Total  gross  sales,  receipts  or  income  from 
compensation  for services rendered, conduct of  SEC. 52. Corporation Returns. - 
trade  or business or the exercise of a profession,  (A)  Requirements.  -  Every  corporation  subject  to  the  tax 
except  income  subject  to  final  tax  as  provided  herein  imposed, except foreign corporations not engaged 
under this Code;  in  trade  or  business  in  the  Philippines,  shall  render,  in 
(C) Allowable deductions under this Code;  duplicate,  a  true  and  accurate  quarterly  income  tax 
return  and  final  or  adjustment  return  in accordance with 
(D)  Taxable  income  as  defined  in  Section  31  of  the  provisions  of  Chapter  XII  of  this  Title.  The  income  tax 
this Code; and  return  shall  consist  of  a  maximum  of  four  (4)  pages  in 
(E) Income tax due and payable  paper  form  or  electronic  form,  be  filed  by  the  president, 
(as amended by RA No 10963)  vice-president  or  other  principal  officer,  shall  be  sworn to 
by  such  officer  and by the treasurer or assistant treasurer, 
(B)  Where  to  File.  -  Except  in  cases  where  the  and shall only contain the following information: 
Commissioner  otherwise  permits, the return shall be filed 
with  an  authorized  agent  bank,  Revenue  District  Officer,  (1) Corporate profile and information; 
Collection  Agent  or  duly  authorized  Treasurer  of  the  city  (2)  Gross  sales,  receipts  or  income  from  services 
or  municipality  in  which  such  person  has  his  legal  rendered,  or  conduct  of  trade  or  business,  except 
residence  or principal place of business in the Philippines,  income  subject  to  final  tax  as  provided  under  this 
or  if  there  be  no  legal  residence  or  place  of  business  in  Code; 
the Philippines, with the Office of the Commissioner.  (3) Allowable deductions under this Code; 
(C) When to File. -  (4)  Taxable  income  as  defined  in  Section  31  of  this 
(1)  The  return  of  any  individual  specified  above  shall  Code; and 
be  filed  on  or  before  the  fifteenth  (15th)  day  of  April  (5) Income tax due and payable. 
of  each  year  covering  income  for  the  preceding 
taxable year.  Provided,  That  the  foregoing  provisions  shall  not 
affect  the  implementation  of Republic Act No. 10708 
(2) Individuals subject to tax on capital gains;  or TIMTA. 
(a)  From  the  sale or exchange of shares of stock  (as amended by RA No 10963) 
not  traded  thru  a  local  stock  exchange  as 
prescribed  under Section 24(C)shall file a return  (B)  Taxable  Year  of  Corporation.  -  A  corporation  may 
within  thirty  (30)  days  after  each  transaction  employ  either  calendar  year  or  fiscal  year  as  a  basis  for 
and  a  final  consolidated  return  on  or  before  filing  its  annual  income  tax  return:  Provided,  That  the 
April  15  of  each  year  covering  all  stock  corporation  shall  not  change  the  accounting  period 
transactions of the preceding taxable year; and  employed  without  prior  approval from the Commissioner 
in  accordance  with  the  provisions  of  Section  47  of  this 
(b)  From  the  sale  or  disposition  of  real property  Code. 
under  Section  24(D)  shall  file  a  return  within 
thirty  (30)  days  following  each  sale  or  other  (C) Return of Corporation Contemplating Dissolution or 
disposition.  Reorganization.  -  Every  corporation  shall,  within  thirty 
(30)  days  after  the  adoption  by  the  corporation  of  a 
(D)  Husband  and  Wife.  -  Married  individuals,  whether  resolution  or  plan  for  its  dissolution,  or  for  the liquidation 
citizens,  resident  or  nonresident aliens, who do not derive  of  the  whole  or  any  part  of  its  capital  stock,  including  a 
income  purely  from  compensation,  shall  file  a  return  for  corporation  which  has  been  notified  of  possible 
the  taxable  year  to  include  the  income  of  both  spouses,  involuntary  dissolution  by  the  Securities  and  Exchange 
but  where  it  is  impracticable  for  the  spouses  to  file  one  Commission,  or  for  its  reorganization,  render  a  correct 
return,  each  spouse  may  file  a  separate  return  of  income  return  to  the  Commissioner,  verified  under  oath,  setting 
but  the  returns  so  filed  shall  be  consolidated  by  the  forth  the  terms  of  such  resolution  or  plan and such other 
Bureau for purposes of verification for the taxable year.  information  as  the  Secretary  of  Finance,  upon 

© Compiled by RGL  30 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

recommendation  of  the  commissioner, shall, by rules and  Section  24  (c),  24(D),  27(E)(2),  28(A)(8)(c)  and 
regulations, prescribe.  28(B)(5)(c)  shall  be  paid  on  the  date  the  return 
The  dissolving  or  reorganizing  corporation  shall,  prior  to  prescribed  therefor  is  filed  by  the  person  liable 
the  issuance  by the Securities and Exchange Commission  thereto:  Provided,  That  if  the  seller  submits  proof  of 
of  the  Certificate  of Dissolution or Reorganization, as may  his  intention  to  avail  himself  of  the  benefit  of 
be  defined  by  rules  and  regulations  prescribed  by  the  exemption  of  capital  gains  under  existing  special 
Secretary  of  Finance,  upon  recommendation  of  the  laws,  no  such  payments  shall  be  required:  Provided, 
Commissioner,  secure  a  certificate  of  tax  clearance  from  further,  That  in  case  of  failure  to  qualify  for 
the  Bureau  of  Internal  Revenue  which  certificate shall be  exemption  under  such  special  laws  and 
submitted to the Securities and Exchange Commission.  implementing  rules  and  regulations,  the  tax  due on 
the  gains  realized  from  the original transaction shall 
(D)  Return  on  Capital  Gains  Realized  from  Sale  of  immediately  become  due  and  payable,  subject  to 
Shares  of  Stock  not  Traded  in  the  Local  Stock  the  penalties  prescribed under applicable provisions 
Exchange.  - Every corporation deriving capital gains from  of  this  Code:  Provided,  finally,  That  if  the  seller, 
the  sale  or  exchange  of  shares  of  stock  not  traded  thru  a  having  paid  the  tax,  submits  such  proof  of  intent 
local  stock  exchange  as  prescribed  under  Sections  24(C),  within  six  (6)  months  from  the  registration  of  the 
25(A)(3),  27(E)(2),  28(A)(8)(c)  and  28  (B)(5)(c)  shall  file  a  document  transferring  the  real  property,  he shall be 
return within thirty (30) days after each transactions and a  entitled  to  a  refund  of  such  tax  upon  verification  of 
final  consolidated  return  of  all  transactions  during  the  his  compliance  with  the  requirements  for  such 
taxable  year  on  or  before  the  fifteenth  (15th)  day  of  the  exemption. 
fourth (4th) month following the close of the taxable year. 
In  case  the  taxpayer  elects  and  is  qualified  to  report  the 
SEC.  53.  Extension  of  Time  to  File  Returns.  -  The  gain  by  installments  under  Section  49  of  this  Code,  the 
Commissioner  may,  in  meritorious  cases,  grant  a  tax  due  from  each  installment  payment  shall  be  paid 
reasonable  extension  of  time  for  filing  returns  of  income  within (30) days from the receipt of such payments. 
(or  final  and  adjustment  returns  in  case  of  corporations), 
subject to the provisions of Section 56 of this Code.  No  registration  of  any  document  transferring  real 
property  shall  be effected by the Register of Deeds unless 
SEC.  54.  Returns  of  Receivers,  Trustees  in  Bankruptcy  the  Commissioner  or  his  duly  authorized  representative 
or  Assignees.  -  In  cases  wherein  receivers,  trustees  in  has  certified  that  such  transfer  has  been  reported,  and 
bankruptcy  or  assignees  are  operating  the  property  or  the tax herein imposed, if any, has been paid. 
business  of  a  corporation,  subject  to  the  tax  imposed  by 
this  Title,  such  receivers,  trustees  or  assignees  shall make  (B)  Assessment  and  Payment  of  Deficiency  Tax.  -  After 
returns  of  net  income  [38]  as  and  for  such  corporation,  in  the  return  is  filed,  the  Commissioner shall examine it and 
the  same  manner  and  form  as  such  organization  is  assess  the  correct  amount  of  the  tax.  The  tax  or 
hereinbefore  required  to  make  returns,  and  any  tax  due  deficiency  income  tax  so  discovered  shall  be  paid  upon 
on  the  income  as  returned  by  receivers,  trustees  or  notice and demand from the Commissioner. 
assignees  shall  be  assessed  and  collected  in  the  same  As  used  in  this  Chapter,  in  respect  of  a  tax  imposed  by 
manner  as  if  assessed  directly  against  the  organizations  this Title, the term 'deficiency' means: 
of  whose  businesses  or  properties  they  have  custody  or  (1)  The  amount  by  which  the  tax  imposed  by  this 
control.  Title  exceeds  the  amount  shown  as  the  tax  by  the 
SEC.  55.  Returns of General Professional Partnerships. -  taxpayer  upon  his  return;  but  the  amount  so shown 
Every  general  professional  partnership  shall  file,  in  on  the  return  shall  be  increased  by  the  amounts 
duplicate,  a  return  of  its  income,  except  income  exempt  previously  assessed  (or  collected  without 
under  Section  32(B)  of  this  Title, setting forth the items of  assessment)  as  a  deficiency,  and  decreased  by  the 
gross  income  and  of  deductions allowed by this Title, and  amount  previously  abated,  credited,  returned  or 
the  names,  Taxpayer  Identification  Numbers  (TIN),  otherwise repaid in respect of such tax; or 
addresses and shares of each of the partners.  (2)  If  no  amount  is  shown  as  the  tax by the taxpayer 
SEC.  56.  Payment  and  Assessment  of  Income  Tax  for  upon  this  return,  or  if  no  return  is  made  by  the 
Individuals and Corporations. -  taxpayer,  then  the amount by which the tax exceeds 
(A) Payment of Tax. -  the  amounts  previously  assessed  (or  collected 
without  assessment)  as  a  deficiency;  but  such 
(1)  In  General.  -  The  total  amount  of tax imposed by  amounts  previously  assessed  or  collected  without 
this  Title  shall  be  paid  by  the person subject thereto  assessment  shall  first  be  decreased  by  the amounts 
at  the  time  the  return  is  filed.  In  the  case  of  tramp  previously  abated,  credited  returned  or  otherwise 
vessels,  the  shipping  agents  and/or  the  husbanding  repaid in respect of such tax. 
agents,  and  in  their  absence,  the  captains  thereof 
are  required  to  file  the  return  herein  provided  and  SEC. 57. Withholding of Tax at Source. - 
pay  the  tax  due  thereon  before  their  departure.  (A)  Withholding  of  Final  Tax  on  Certain  Incomes.  - 
Upon  failure  of the said agents or captains to file the  Subject  to  rules  and  regulations  the  Secretary  of Finance 
return  and  pay  the  tax,  the  Bureau  of  Customs  is  may  promulgate,  upon  the  recommendation  of  the 
hereby  authorized  to  hold  the  vessel  and prevent its  Commissioner,  requiring  the  filing  of  income  tax  return 
departure  until  proof  of  payment  of  the  tax  is  by  certain  income  payees,  the  tax  imposed  or  prescribed 
presented  or  a  sufficient  bond  is  filed  to  answer  for  by  Sections  24(B)(1),  24(B)(2),  24(C),  24(D)(1);  25(A)(2), 
the tax due.  25(A)(3),  25(B), 25(C), 25(D), 25(E), 27(D)(1), 27(D)(2), 27(D)(3), 
(2)  Installment  of  Payment.  -  When  a  tax  due  is  in  27(D)(5),  28  (A)(4),  28(A)(5),  28(A)(7)(a),  28(A)(7)(b), 
excess  of  Two  thousand pesos (P2,000), the taxpayer  28(A)(7)(c),  28(B)(1),  28(B)(2),  28(B)(3),  28(B)(4),  28(B)(5)(a), 
other  than  a  corporation,  may  elect to pay the tax in  28(B)(5)(b),  28(B)(5)(c);  33;  and  282  of  this  Code  on 
two  (2)  equal  installments,  in  which  case,  the  first  specified  items  of  income  shall  be  withheld  by 
installment  shall  be  paid  at  the  time  the  return  is  payor-corporation  and/or  person  and  paid  in  the  same 
filed  and  the  second  installment  on  or  before  manner  and  subject  to  the  same  conditions  as  provided 
October  15  following the close of the calendar year, if  in Section 58 of this Code. 
any  installment  is  not  paid  on  or  before  the  date  (B)  Withholding  of  Creditable  Tax  at  Source.  -  The 
fixed  for  its  payment,  the  whole  amount  of  the  tax  Secretary  of  Finance  may,  upon  the  recommendation  of 
unpaid  becomes  due  and payable together with the  the  Commissioner,  require  the  withholding  of  a  tax  on 
delinquency  penalties.(as  amended  by  RA  No  the  items  of  income  payable  to  natural  or  juridical 
10963)  persons,  residing  in  the  Philippines,  by 
(3)  Payment  of  Capital  Gains  Tax.  -  The  total  payor-corporation/persons  as  provided  for  by  law,  at  the 
amount  of  tax  imposed  and  prescribed  under  rate  of  not  less  than  one  percent  (1%)  but  not  more  than 
thirty-two  percent  (32%)  thereof,  which  shall  be  credited 
 

© Compiled by RGL  31 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

against  the  income  tax  liability  of  the  taxpayer  for  the  The  Commissioner  may, by rules and regulations, grant to 
taxable  year:  Provided,  That,  beginning  January  1,  2019,  any  withholding  agent  a  reasonable  extension  of  time  to 
the  rate  of  withholding  shall not be less than one percent  furnish and submit the return required in this Subsection. 
(1%)  but  not  more  than  fifteen  percent  (15%)  of  the  (D)  Income  of  Recipient.  -  Income  upon  which  any 
income payment.(as amended by RA No 10963)  creditable  tax  is  required  to  be  withheld  at  source  under 
(C)  Tax-free  Covenant  Bonds. - In any case where bonds,  Section  57  shall  be  included  in  the  return  of  its  recipient 
mortgages,  deeds  of  trust  or  other  similar  obligations  of  but  the  excess  of  the  amount  of  tax  so  withheld  over the 
domestic  or  resident  foreign  corporations,  contain  a  tax  due  on  his  return  shall  be  refunded  to  him subject to 
contract  or  provisions  by  which  the  obligor  agrees  to pay  the  provisions  of  Section  204;  if  the  income  tax  collected 
any  portion  of  the  tax  imposed  in  this  Title  upon  the  at  source  is  less  than  the  tax  due  on  his  return,  the 
obligee  or  to  reimburse  the  obligee  for any portion of the  difference  shall  be  paid  in accordance with the provisions 
tax  or  to  pay  the  interest  without  deduction  for  any  tax  of Section 56. 
which  the  obligor  may  be  required  or  permitted  to  pay  All  taxes  withheld  pursuant  to  the  provisions  of this Code 
thereon  or  to  retain  therefrom  under  any  law  of  the  and  its  implementing  rules  and  regulations  are  hereby 
Philippines,  or  any  state  or  country,  the  obligor  shall  considered  trust  funds  and  shall  be  maintained  in  a 
deduct  bonds,  mortgages,  deeds  of  trust  or  other  separate  account  and  not  commingled  with  any  other 
obligations,  whether  the  interest  or  other  payments  are  funds of the withholding agent. 
payable  annually  or  at  shorter  or  longer  periods,  and 
whether  the  bonds,  securities  or  obligations  had  been  or  (E)  Registration  with  Register  of  Deeds.  -  No 
will  be  issued  or  marketed,  and  the  interest  or  other  registration  of  any  document  transferring  real  property 
payment  thereon  paid,  within  or  without  the Philippines,  shall  be  effected  by  the  Register  of  Deeds  unless  the 
if  the  interest  or  other  payment  is  payable  to  a  Commissioner  or  his  duly  authorized  representative  has 
nonresident  alien  or  to  a  citizen  or  resident  of  the  certified  that  such  transfer  has  been  reported,  and  the 
Philippines.  capital  gains  or  creditable  withholding  tax,  if  any,  has 
been  paid:  Provided,  however,  That  the  information  as 
SEC.  58.  Returns  and  Payment  of  Taxes  Withheld  at  may  be  required  by  rules  and  regulations  to  be 
Source. -  prescribed  by  the  Secretary  of  Finance,  upon 
(A) Quarterly Returns and Payments of Taxes Withheld.  recommendation  of  the  Commissioner,  shall  be 
-  Taxes  deducted  and  withheld  under  Section  57  by  annotated  by  the  Register  of  Deeds  in  the  Transfer 
withholding  agents  shall  be  covered  by a return and paid  Certificate  of  Title  or  Condominium  Certificate  of  Title: 
to,  except  in  cases  where  the  Commissioner  otherwise  Provided,  further,  That  in cases of transfer of property to a 
permits,  an  authorized  agent  bank,  Revenue  District  corporation,  pursuant  to  a  merger,  consolidation  or 
Officer,  Collection  Agent,  or  duly  authorized  Treasurer  of  reorganization,  and  where  the  law  allows  deferred 
the  city  or  municipality  where  the withholding agent has  recognition  of  income  in  accordance with Section 40, the 
his  legal residence or principal place of business, or where  information  as  may  be  required  by  rules  and  regulations 
the  withholding  agent  is  a  corporation,  where  the  to  be  prescribed  by  the  Secretary  of  Finance,  upon 
principal office is located.  recommendation  of  the  Commissioner,  shall  be 
The  taxes  deducted  and  withheld  by  the  withholding  annotated  by  the  Register  of  Deeds  at  the  back  of  the 
agent  shall  be  held  as  a  special  fund  in  trust  for  the  Transfer  Certificate  of  Title or Condominium Certificate of 
government until paid to the collecting officers.  Title  of  the  real  property  involved:  Provided,  finally,  That 
any  violation  of  this  provision  by  the  Register  of  Deeds 
The  return  for  final and creditable withholding taxes shall  shall  be  subject  to  the  penalties  imposed  under  Section 
be  filed  and  the  payment  made  not  later  than  the  last  269 of this Code. 
day  of  the  month  following  the  close  of  the  quarter 
during  which  the  withholding  was  made.(as  amended  SEC.  59. Tax on Profits Collectible from Owner or Other 
by RA No 10963)  Persons.  -  The  tax  imposed  under  this  Title  upon  gains, 
profits,  and  income  not  falling  under  the  foregoing  and 
(B)  Statement  of  Income  Payments  Made  and  Taxes  not  returned  and  paid  by  virtue  of  the  foregoing  or  as 
Withheld.  -  Every  withholding  agent  required  to  deduct  otherwise  provided  by  law  shall  be  assessed  by  personal 
and  withhold  taxes  under  Section  57  shall  furnish  each  return  under  rules  and  regulations  to  be  prescribed  by 
recipient,  in  respect  to  his  or  its  receipts  during  the  the  Secretary  of  Finance,  upon  recommendation  of  the 
calendar quarter or year, a written statement showing the  Commissioner.  The  intent  and  purpose  of  the  Title is that 
income  or  other  payments  made  by  the  withholding  all  gains,  profits  and  income  of a taxable class, as defined 
agent  during  such quarter or year, and the amount of the  in  this  Title,  shall  be  charged  and  assessed  with  the 
tax  deducted  and  withheld  therefrom,  simultaneously  corresponding  tax  prescribed  by  this  Title,  and  said  tax 
upon  payment  at  the  request  of  the  payee,  but  not  later  shall  be  paid  by  the  owners  of  such  gains,  profits  and 
than  the  twentieth  (20th)  day  following  the  close  of  the  income,  or  the  proper  person having the receipt, custody, 
quarter  in  the  case  of  corporate  payee,  or  not  later  than  control  or  disposal  of  the  same.  For  purposes  of this Title, 
March  1  of  the  following  year  in  the  case  of  individual  ownership  of  such  gains,  profits  and income or liability to 
payee  for  creditable  withholding  taxes.  For  final  pay  the  tax  shall  be  determined as of the year for which a 
withholding  taxes,  the  statement  should  be  given  to  the  return is required to be rendered. 
payee on or before January 31 of the succeeding year. 
 
(C)  Annual  Information  Return.  -  Every  withholding 
agent  required  to  deduct  and  withhold  taxes  under 
Section  57  shall  submit  to  the  Commissioner  an  annual  CHAPTER X ESTATES AND TRUSTS 
information  return  containing  the  list  of  payees  and  SEC. 60. Imposition of Tax. - 
income  payments,  amount  of  taxes  withheld  from  each 
payee  and  such  other  pertinent  information  as  may  be  (A)  Application  of  Tax.  -  The  tax  imposed  by  this  Title 
required  by  the  Commissioner.  In  the  case  of  final  upon  individuals  shall  apply to the income of estates or of 
withholding  taxes,  the  return  shall  be  filed  on  or  before  any kind of property held in trust, including: 
January  31  of  the  succeeding  year,  and  for  creditable  (1)  Income  accumulated  in  trust  for  the  benefit  of 
withholding  taxes,  not  later  than  March  1  of  the  year  unborn  or  unascertained  person  or  persons  with 
following  the  year  for  which  the  annual  report  is  being  contingent  interests,  and  income  accumulated  or 
submitted.  This  return,  if  made  and  filed  in  accordance  held  for  future  distribution  under  the  terms  of  the 
with  the  rules  and  regulations  approved  by the Secretary  will or trust; 
of  Finance,  upon  recommendation  of  the  Commissioner, 
(2)  Income  which  is  to  be  distributed  currently  by 
shall  be  sufficient  compliance  with  the  requirements  of 
the  fiduciary  to  the  beneficiaries,  and  income 
Section 68 of this Title in respect to the income payments. 
collected  by  a  guardian  of  an  infant  which  is  to  be 
held or distributed as the court may direct; 

© Compiled by RGL  32 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(3)  Income  received  by  estates  of  deceased  persons  shall  not  be  included  in  computing  the  income  of  the 
during  the  period  of  administration or settlement of  beneficiaries. 
the estate; and  SEC.  62.  Exemption Allowed to Estates and Trusts. - (as 
(4)  Income  which,  in  the  discretion  of  the  fiduciary,  amended by RA No 10963) 
may  be  either  distributed  to  the  beneficiaries  or  SEC.  63.  Revocable  trusts.  -  Where  at  any  time  the 
accumulated.  power  to  revest  in  the  grantor  title  to  any  part  of  the 
(B)  Exception.  -  The  tax  imposed  by  this  Title  shall  not  corpus  of  the  trust  is  vested (1) in the grantor either alone 
apply  to  employee's  trust  which  forms  part  of  a  pension,  or  in  conjunction  with  any  person  not  having  a 
stock  bonus  or  profit-sharing  plan  of  an  employer for the  substantial  adverse interest in the disposition of such part 
benefit  of  some  or  all  of  his  employees (1) if contributions  of  the  corpus  or  the  income  therefrom,  or  (2)  in  any 
are  made  to  the  trust  by  such employer, or employees, or  person  not  having  a  substantial  adverse  interest  in  the 
both  for  the  purpose  of  distributing  to  such  employees  disposition  of  such  part  of  the  corpus  or  the  income 
the  earnings  and  principal  of  the  fund  accumulated  by  therefrom,  the  income  of  such  part  of  the  trust  shall  be 
the  trust  in  accordance  with  such  plan,  and  (2)  if  under  included in computing the taxable income of the grantor. 
the  trust  instrument  it  is  impossible,  at  any  time  prior  to  SEC. 64. Income for Benefit of Grantor. - 
the  satisfaction  of  all  liabilities  with  respect  to employees 
under  the trust, for any part of the corpus or income to be  (A)  Where  any  part  of  the  income  of a trust (1) is, or in the 
(within  the taxable year or thereafter) used for, or diverted  discretion  of  the  grantor  or  of  any  person  not  having  a 
to,  purposes  other  than  for  the  exclusive  benefit  of  his  substantial  adverse interest in the disposition of such part 
employees:  Provided,  That  any  amount  actually  of  the  income  may  be  held  or  accumulated  for  future 
distributed  to  any  employee  or  distributee  shall  be  distribution  to  the  grantor,  or  (2)  may,  or in the discretion 
taxable  to  him  in  the  year  in  which  so  distributed  to  the  of  the  grantor  or  of  any  person  not  having  a  substantial 
extent  that  it  exceeds  the  amount  contributed  by  such  adverse  interest  in  the  disposition  of  such  part  of  the 
employee or distributee.  income,  be  distributed  to  the  grantor,  or  (3)  is,  or  in  the 
discretion  of  the  grantor  or  of  any  person  not  having  a 
(C) Computation and Payment. -  substantial  adverse interest in the disposition of such part 
(1)  In  General.  -  The tax shall be computed upon the  of  the  income  may  be  applied  to  the  payment  of 
taxable  income  of  the  estate  or  trust  and  shall  be  premiums  upon  policies  of  insurance  on  the  life  of  the 
paid  by  the  fiduciary,  except  as  provided  in  Section  grantor,  such  part  of  the  income  of  the  trust  shall  be 
63  (relating  to  revocable  trusts)  and  Section  64  included  in computing the taxable income of the grantor. 
(relating to income for the benefit of the grantor).  ` 
(2)  Consolidation  of Income of Two or More Trusts.  (B)  As  used  in  this  Section,  the  term  'in  the  discretion of 
-  Where,  in  the  case  of  two  or  more  trusts,  the  the grantor' means in the discretion of the grantor, either 
creator  of  the  trust  in  each  instance  is  the  same  alone  or  in  conjunction  with  any  person  not  having  a 
person,  and  the  beneficiary  in  each  instance  is  the  substantial  adverse  interest  in  the  disposition  of  the  part 
same,  the  taxable  income  of  all  the  trusts  shall  be  of the income in question. 
consolidated  and  the  tax  provided  in  this  Section  SEC.  65.  Fiduciary  Returns.  -  Guardians,  trustees, 
computed  on  such  consolidated  income,  and  such  executors,  administrators,  receivers,  conservators  and  all 
proportion  of  said  tax  shall  be  assessed  and  persons  or  corporations,  acting  in  any  fiduciary  capacity, 
collected  from  each  trustee  which  the  taxable  shall  render,  in  duplicate,  a  return  of  the  income  of  the 
income  of  the  trust  administered  by  him  bears  to  person, trust or estate for whom or which they act, and be 
the consolidated income of the several trusts.  subject  to  all  the  provisions  of  this  Title,  which  apply  to 
SEC.  61.  Taxable  Income.  -  The  taxable  income  of  the  individuals  in  case such person, estate or trust has a gross 
estate  or  trust  shall  be  computed  in  the  same  manner  income  of  Twenty  thousand  pesos  (P20,000)  [40]  or  over 
and  on  the  same  basis  as  in  the  case  of  an  individual,  during  the  taxable  year.  Such  fiduciary  or  person  filing 
except that:  the  return  for  him  or  it,  shall  take  oath  that  he  has 
(A)  There  shall  be  allowed  as  a  deduction  in  computing  sufficient  knowledge  of the affairs of such person, trust or 
the  taxable  income  of  the  estate  or  trust  the  amount  of  estate  to  enable  him  to  make  such  return  and  that  the 
the  income  of  the  estate  or  trust  for  the  taxable  year  same  is,  to  the  best  of  his  knowledge and belief, true and 
which  is  to be distributed currently by the fiduciary to the  correct,  and  be  subject  to  all  the  provisions  of  this  Title 
beneficiaries,  and  the  amount  of the income collected by  which  apply  to  individuals:  Provided,  That  a  return  made 
a  guardian  of  an  infant  which  is  to  be  held  or distributed  by  or  for  one  or  two  or  more  joint  fiduciaries  filed  in  the 
as  the  court  may  direct,  but  the  amount  so  allowed  as  a  province  where  such  fiduciaries  reside;  under  such  rules 
deduction  shall  be  included  in  computing  the  taxable  and  regulations  as  the  Secretary  of  Finance,  upon 
income  of  the  beneficiaries,  whether  distributed  to them  recommendation  of  the  Commissioner,  shall  prescribe, 
or  not.  Any  amount  allowed  as  a  deduction  under  this  shall  be  a  sufficient  compliance  with the requirements of 
Subsection  shall  not  be  allowed  as  a  deduction  under  this Section. 
Subsection  (B)  of  this  Section  in  the  same  or  any  SEC.  66.  Fiduciaries  Indemnified  Against  Claims  for 
succeeding taxable year.  Taxes  Paid.  -  Trustees,  executors,  administrators  and 
(B)  In  the  case  of  income  received by estates of deceased  other  fiduciaries  are  indemnified  against  the  claims  or 
persons  during  the  period  of  administration  or  demands  of  every  beneficiary  for  all  payments  of  taxes 
settlement of the estate, and in the case of income which,  which  they  shall  be  required  to  make  under  the 
in  the  discretion  of  the  fiduciary,  may  be  either  provisions  of  this  Title,  and  they  shall  have  credit  for  the 
distributed  to  the  beneficiary  or  accumulated, there shall  amount  of  such  payments  against  the  beneficiary  or 
be  allowed  as  an  additional  deduction  in  computing  the  principal  in  any  accounting  which  they  make  as  such 
taxable  income  of  the  estate  or  trust  the  amount  of  the  trustees or other fiduciaries. 
income  of  the  estate  or  trust  for  its  taxable  year,  which is   
properly  paid  or  credited  during such year to any legatee, 
heir  or  beneficiary  but  the  amount  so  allowed  as  a 
deduction  shall  be  included  in  computing  the  taxable  CHAPTER XI OTHER INCOME TAX 
income of the legatee, heir or beneficiary.  REQUIREMENTS 
(C) In the case of a trust administered in a foreign country,  SEC.  67.  Collection  of  Foreign  Payments.  -  All  persons, 
the  deductions  mentioned  in  Subsections  (A)  and  (B)  of  corporations,  duly  registered  general  co-partnerships 
this  Section  shall  not  be  allowed:  Provided,  That  the  (companies  colectivas)  undertaking  for  profit  or 
amount  of  any income included in the return of said trust  otherwise  the  collection  of  foreign  payments  of  interests 
or  dividends  by  means  of  coupons,  checks  or  bills  of 
exchange  shall  obtain  a  license  from  the  Commissioner, 
 

© Compiled by RGL  33 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

and  shall  be  subject  to  such  rules  and  regulations  SEC.  71.  Disposition  of Income Tax Returns, Publication 
enabling  the  government  to  obtain  the  information  of  Lists  of  Taxpayers  and  Filers.  -  After  the  assessment 
required  under  this  Title,  as  the  Secretary  of  Finance,  shall  have  been  made,  as  provided  in  this  Title,  the 
upon  recommendation  of  the  Commissioner,  shall  returns,  together  with  any  corrections  thereof which may 
prescribe.  have  been  made  by  the  Commissioner,  shall  be  filed  in 
SEC.  68.  Information  at Source as to Income Payments.  the  Office  of  the  Commissioner  and  shall  constitute 
-  all  persons,  corporations  or  duly  registered  co-  public  records  and  be  open  to  inspection  as  such  upon 
partnerships  (companies  colectivas), in whatever capacity  the  order  of  the  President  of  the  Philippines,  under  rules 
acting, including lessees or mortgagors of real or personal  and  regulations  to  be  prescribed  by  the  Secretary  of 
property,  trustees,  acting  in  any  trust  capacity,  executors,  Finance, upon recommendation of the Commissioner. 
administrators,  receivers,  conservators  and  employees  The  Commissioner  may,  in  each  year,  cause  to  be 
making  payment  to  another  person,  corporation  or  duly  prepared  and  published  in  any  newspaper  the  lists 
registered general co-partnership (compania colectiva), of  containing  the  names  and  addresses  of  persons  who 
interests,  rents,  salaries,  wages,  premiums,  annuities,  have filed income tax returns. 
compensations,  remunerations,  emoluments  or  other  Income  tax  returns  of  specific  taxpayers  subject  of  a 
fixed  or  determinable  gains,  profits  and  income,  other  request  for  exchange  of  information  by  a  foreign  tax 
than  payment  described  in  Section  69,  in  any  taxable  authority  pursuant  to  an  international  convention  or 
year,  or  in  the  case  of  such  payments  made  by  the  agreement  on  tax  matters  to  which  the  Philippines  is  a 
Government  of  the  Philippines,  the  officers  or employees  signatory  or  a  party  of,  shall  be  open  to  inspection  upon 
of  the  Government  having  information  as  to  such  the  order  of  the  President  of  the  Philippines,  under  rules 
payments  and  required  to  make  returns  in  regard  and  regulations  as  may  be  prescribed  by the Secretary of 
thereto,  are  authorized  and  required  to  render a true and  Finance, upon recommendation of the Commissioner. [41] 
accurate  return  to  the  Commissioner,  under  such  rules 
and  regulations,  and  in  such form and manner as may be  SEC.  72.  Suit  to  Recover  Tax  Based  on  False  or 
prescribed  by  the  Secretary  of  Finance,  upon  Fraudulent  Returns.  -  When  an  assessment  is  made  in 
recommendation  of  the  Commissioner,  setting  forth  the  case  of  any  list,  statement  or  return,  which in the opinion 
amount  of  such  gains,  profits  and  income  and  the name  of  the  Commissioner was false or fraudulent or contained 
and  address  of  the  recipient  of  such  payments: Provided,  any  understatement  or  undervaluation,  no  tax  collected 
That  such  returns  shall  be  required,  in  the  case  of  under  such  assessment  shall  be  recovered  by  any  suit, 
payments  of  interest  upon  bonds  and  mortgages  or  unless  it  is  proved  that  the  said  list,  statement  or  return 
deeds  of  trust  or  other similar obligations of corporations,  was  not  false  nor  fraudulent  and  did  not  contain  any 
and  in  the  case  of  collections  of  items,  not payable in the  understatement  or  undervaluation;  but  this  provision 
Philippines,  of  interest  upon  the  bonds  of  foreign  shall  not  apply  to  statements  or  returns  made  or  to  be 
countries  and  interest  from  the  bonds  and  dividends  made  in  good  faith  regarding  annual  depreciation  of  oil 
from  the  stock  of  foreign  corporations  by  persons,  or gas wells and mines. 
corporations  or  duly  registered  general  co-partnerships  SEC.  73.  Distribution  of  Dividends  or  Assets  by 
(companies  colectivas),  undertaking  as  a  matter  of  Corporations. - 
business or for profit or otherwise the collection of foreign 
payments  of  such  interests  or  dividends  by  means  of  (A)  Definition  of  Dividends.  -  The term 'dividends' when 
coupons or bills of exchange.  used  in  this  Title  means  any  distribution  made  by  a 
corporation  to  its  shareholders  out  of  its  earnings  or 
SEC.  69.  Return  of  Information  of  Brokers.  -  Every  profits  and  payable to its shareholders, whether in money 
person,  corporation  or  duly  registered  general  or in other property. 
co-partnership  (compania  colectiva),  doing  business  as  a 
broker  in  any  exchange  or  board  or  other  similar place of  Where  a  corporation  distributes  all  of  its  assets  in 
business,  shall,  when  required  by  the  Commissioner,  complete  liquidation  or  dissolution,  the  gain  realized  or 
render  a  correct  return  duly  verified  under  oath  under  loss  sustained  by  the  stockholder,  whether  individual  or 
such  rules  and  regulations  as  the  Secretary  of  Finance,  corporate,  is  a  taxable  income  or  a  deductible loss, as the 
upon  recommendation  of  the  Commissioner,  may  case may be. 
prescribe,  showing  the  names  of  customers  for  whom  (B)  Stock  Dividend.  -  A  stock  dividend  representing  the 
such  person,  corporation  or  duly  registered  general  transfer  of  surplus  to  capital  account  shall  not  be subject 
co-partnership  (compania  colectiva)  has  transacted  any  to  tax.  However,  if  a corporation cancels or redeems stock 
business,  with  such  details  as  to  the  profits,  losses  or  issued  as  a  dividend  at  such  time  and  in  such manner as 
other  information  which  the  Commissioner,  may  require  to  make  the  distribution  and  cancellation  or redemption, 
as  to  each  of  such  customers  as  will  enable  the  in  whole  or  in  part,  essentially  equivalent  to  the 
Commissioner  to  determine  whether  all  income  tax  due  distribution  of  a  taxable  dividend,  the  amount  so 
on profits or gains of such customers has been paid.  distributed  in  redemption  or  cancellation  of  the  stock 
SEC. 70. Returns of Foreign Corporations. -  shall be considered as taxable income to the extent that it 
represents a distribution of earnings or profits. 
(A)  Requirements.  -  Under  rules  and  regulations 
prescribed  by  the  Secretary  of  finance,  upon  the  (C)  Dividends Distributed are Deemed Made from Most 
recommendation  of  the  Commissioner,  any  attorney,  Recently  Accumulated  Profits.  -  Any  distribution  made 
accountant,  fiduciary,  bank,  trust  company,  financial  to  the  shareholders  or  members  of  a corporation shall be 
institution  or  other  person,  who  aids,  assists,  counsels  or  deemed  to  have  been  made  from  the  most  recently 
advises  in,  or  with  respect  to;  the  formation,  organization  accumulated profits or surplus, and shall constitute a part 
or  reorganization  of  any  foreign  corporation,  shall,  within  of  the  annual  income  of  the  distributee  for  the  year  in 
thirty  (30)  days  thereafter,  file  with  the  Commissioner  a  which received. 
return.  (D)  Net  Income  of  a  Partnership  Deemed 
(B)  Form  and  Contents  of  Return.  -  Such  return shall be  Constructively  Received  by  Partners.  -  The  taxable 
in  such  form  and  shall  set  forth;  under  oath,  in respect of  income declared by a partnership for a taxable year which 
each  such  corporation,  to  the  full  extent  of  the  is  subject  to  tax  under  Section  27  (A)  of  this  Code,  after 
information  within  the possession or knowledge or under  deducting  the  corporate  income  tax  imposed  therein, 
the  control  of  the  person  required  to  file  the return, such  shall  be  deemed  to  have  been  actually  or  constructively 
information  as  the  Secretary  of  Finance,  upon  received  by  the  partners  in  the  same  taxable  year  and 
recommendation  of  the  Commissioner, shall prescribe by  shall  be  taxed  to  them  in  their  individual  capacity, 
rules  and  regulations  as  necessary  for  carrying  out  the  whether actually distributed or not. 
provisions  of  this  Title.  Nothing  in  this  Section  shall  be   
construed  to  require  the  divulging  of  privileged 
communications between attorney and client. 

© Compiled by RGL  34 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

be  carried  over  and  credited  against  the  estimated 

CHAPTER XII QUARTERLY CORPORATE  quarterly  income  tax  liabilities  for  the  taxable  quarters  of 
INCOME TAX ANNUAL DECLARATION AND  the  suceeding  taxable  years.  Once  the  option  to 
carry-over  and  apply  the  excess  quarterly  income  tax 
QUARTERLY PAYMENTS OF INCOME TAXES 
against  income  tax  due  for  the  taxable  quarters  of  the 
SEC. 74. Declaration of Income Tax for Individuals. -  succeeding  taxable  years  has  been  made,  such  option 
(A)  In  General.  -  Except  as  otherwise  provided  in  this  shall  be  considered  irrevocable  for  that  taxable  period 
Section,  every  individual  subject  to  income  tax  under  and  no  application  for  cash  refund  or  issuance  of  a  tax 
Sections  24  and  25(A)  of  this  Title,  who  is  receiving  credit certificate shall be allowed therefor. 
self-employment  income,  whether  it  constitutes  the  sole  SEC.  77.  Place  and  Time  of  Filing  and  Payment  of 
source  of  his  income  or  in  combination  with  salaries,  Quarterly Corporate Income Tax. - 
wages,  and  other  fixed  or  determinable  income,  shall 
(A)  Place  of  Filing.  -  Except  as  the  Commissioner 
make  and  file  a  declaration  of  his  estimated  income  for 
otherwise  permits,  the  quarterly  income  tax  declaration 
the  current  taxable  year  on  or  before  May  15  of  the  same 
required  in  Section  75  and  the  final  adjustment  return 
taxable  year.  (as  amended  by  RA  No  10963)  In  general, 
required  I  Section  76  shall  be  filed  with  the  authorized 
'self-employment  income'  consists  of  the  earnings 
agent  banks  or  Revenue  District  Officer  or  Collection 
derived  by  the  individual  from  the  practice  of  profession 
Agent  or  duly  authorized  Treasurer  of  the  city  or 
or  conduct  of  trade  or  business  carried  on  by  him  as  a 
municipality  having  jurisdiction  over  the  location  of  the 
sole  proprietor  or  by  a  partnership  of  which  he  is  a 
principal  office  of  the  corporation  filing  the  return  or 
member.  Nonresident  Filipino  citizens,  with  respect  to 
place  where  its  main  books  of  accounts  and  other  data 
income  from  without  the  Philippines,  and  nonresident 
from which the return is prepared are kept. 
aliens not engaged in trade or business in the Philippines, 
are  not  required  to  render  a  declaration  of  estimated  (B)  Time  of  Filing  the  Income  Tax  Return.  -  The 
income  tax.  The  declaration  shall  contain  such  pertinent  corporate  quarterly  declaration  shall  be  filed  within  sixty 
information  as  the  Secretary  of  Finance,  upon  (60)  days  following  the  close  of  each  of  the  first  three  (3) 
recommendation  of  the  Commissioner, may, by rules and  quarters  of  the  taxable  year.  The  final  adjustment  return 
regulations  prescribe.  An  individual  may  make  shall  be  filed  on  or  before  the  fifteenth  (15th)  day  of  April, 
amendments  of  a  declaration  filed  during  the  taxable  or  on  or  before  the  fifteenth  (15th)  day  of  the  fourth  (4th) 
year  under  the  rules  and  regulations  prescribed  by  the  month  following  the  close  of  the  fiscal  year,  as  the  case 
Secretary  of  Finance,  upon  recommendation  of  the  may be. 
Commissioner.  (C)  Time  of  Payment  of  the  Income  Tax.  -  The  income 
(B)  Return  and  Payment  of  Estimated  Income  Tax  by  tax  due  on  the  corporate  quarterly  returns  and  the  final 
Individuals.  -  The  amount  of  estimated  income  as  adjustment  income  tax  returns  computed  in  accordance 
defined  in  Subsection  (C)  with  respect  to  which  a  with  Sections  75  and  76  shall  be  paid  at  the  time  the 
declaration  is  required  under  Subsection (A) shall be paid  declaration  or  return  is  filed  in  a  manner  prescribed  by 
in  four  (4)  installments.  The  first  installment  shall be paid  the Commissioner. 
at  the  time  of  declaration  and  the  second  and  third shall   
be  paid  on  August  15  and  November  15  of  the  current 
year,  respectively.  The  fourth  installment  shall  be  paid  on 
or  before  May  15  of  the  following  calendar  year  when  the  CHAPTER XIII WITHHOLDING ON WAGES 
final  adjusted  income  tax  return  is  due  to  be  filed.(as   
amended by RA No 10963) 
(C)  Definition  of  Estimated  Tax.  -  In  the  case  of  an  Revenue Regulation Implementing the Withholding 
individual,  the  term  'estimated  tax'  means  the  amount  of Income Tax Provisions of TRAIN Act 
which  the  individual  declared  as  income  tax  in  his  final 
adjusted  and  annual  income  tax  return for the preceding 
taxable  year  minus  the  sum  of  the  credits  allowed  under  Revenue Regulation Implementing the Withholding 
this Title against the said tax. If, during the current taxable  of Income Tax Provisions of the Tax Reform Act of 
year,  the  taxpayer  reasonable  expects  to  pay  a  bigger  1997 
income  tax,  he  shall  file  an  amended  declaration  during 
any interval of installment payment dates.   
SEC.  75.  -  Declaration  of  Quarterly  Corporate  Income  SEC. 78. Definitions. - As used in this Chapter: 
Tax.  -  Every  corporation  shall  file  in  duplicate  a  quarterly 
(A)  Wages.  -  The  term  'wages'  means  all  remuneration 
summary  declaration  of  its  gross  income and deductions 
(other  than  fees  paid  to  a  public  official)  for  services 
on  a  cumulative  basis  for  the  preceding  quarter  or 
performed  by  an  employee  for  his  employer,  including 
quarters upon which the income tax, as provided in Title II 
the  cash  value  of  all  remuneration  paid  in  any  medium 
of  this  Code,  shall be levied, collected and paid. The tax so 
other  than  cash,  except  that  such  term  shall  not  include 
computed  shall  be  decreased  by  the  amount  of  tax 
remuneration paid: 
previously  paid  or  assessed  during  the  preceding 
quarters  and  shall  be  paid  not  later  than  sixty  (60)  days  (1)  For  agricultural  labor  paid  entirely  in  products  of 
from  the  close  of  each of the first three (3) quarters of the  the farm where the labor is performed, or  
taxable year, whether calendar or fiscal year.  (2) For domestic service in a private home, or  
SEC.  76.  -  Final  Adjustment  Return.  -  Every  corporation  (3)  For  casual  labor  not  in  the  course  of  the 
liable  to  tax  under  Section  27  shall  file  a final adjustment  employer's trade or business, or  
return  covering  the  total  taxable  income  for  the 
preceding  calendar  or  fiscal  year.  If  the  sum  of  the  (4)  For  services  by  a  citizen  or  resident  of  the 
quarterly  tax  payments  made  during  the  said  taxable  Philippines  for  a  foreign  government  or  an 
year  is  not  equal  to the total tax due on the entire taxable  international organization. 
income of that year, the corporation shall either:  If  the  remuneration  paid  by  an  employer  to  an employee 
(A) Pay the balance of tax still due; or  for  services  performed  during  one-half (1/2) or more of any 
payroll period of not more than thirty-one (31) consecutive 
(B) Carry-over the excess credit; or  days constitutes wages, all the remuneration paid by such 
(C)  Be  credited  or  refunded  with  the excess amount  employer  to  such  employee  for  such  period  shall  be 
paid, as the case may be.  deemed  to  be  wages;  but  if  the  remuneration  paid by an 
employer  to  an  employee  for  services  performed  during 
In  case  the  corporation is entitled to a tax credit or refund 
more  than  one  -half  (1/2)  of  any  such  payroll  period  does 
of  the  excess  estimated  quarterly  income  taxes  paid,  the 
not  constitute  wages,  then  none  of  the  remuneration 
excess  amount  shown  on  its  final adjustment return may 
 

© Compiled by RGL  35 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

paid  by  such  employer  to  such  employee  for  such period  counter-signature  by  the  Chairman,  Commission on 
shall be deemed to be wages.  Audit  or  the  latter's  duly  authorized  representative 
(B)  Payroll  Period.  -  The  term  'payroll  period'  means  a  as  an  exception  to  the  requirement  prescribed  by 
period  for  which  payment  of  wages  is  ordinarily  made  to  Section  49,  Chapter  8,  Subtitle  B,  Title  1  of  Book V of 
the  employee  by  his  employer,  and  the  term  Executive  Order  No.  292,  otherwise  known  as  the 
'miscellaneous  payroll  period'  means  a  payroll  period  Administrative Code of 1987. [43] 
other  than,  a  daily,  weekly,  biweekly,  semi-monthly,  (D) Personal Exemptions.- 
monthly, quarterly, semi-annual, or annual period.  (1)  In  General.  -  Unless  otherwise  provided  by  this 
(C)  Employee.  -  The  term  'employee'  refers  to  any  Chapter,  the  personal  and  additional  exemptions 
individual  who  is  the  recipient  of  wages  and  includes  an  applicable  under  this  Chapter  shall  be  determined 
officer,  employee  or  elected  official  of the Government of  in accordance with the main provisions of this Title. 
the  Philippines  or  any  political  subdivision,  agency  or  (2) Exemption Certificate. - 
instrumentality  thereof.  The  term  'employee'  also 
includes an officer of a corporation.  (a)  When  to  File.  -  On  or  before  the  date  of 
commencement  of  employment  with  an 
(D)  Employer.  -  The  term  'employer'  means  the  person  employer,  the  employee  shall  furnish  the 
for  whom  an  individual  performs  or  performed  any  employer  with  a signed withholding exemption 
service,  of  whatever  nature,  as  the  employee  of  such  certificate  relating  to  the  personal  and 
person, except that:  additional exemptions to which he is entitled. 
(1)  If the person for whom the individual performs or  (b)  Change  of  Status.  -  In  case  of  change  of 
performed  any  service  does  not  have  control  of  the  status  of  an  employee  as  a  result  of  which  he 
payment  of  the  wages  for  such  services,  the  term  would  be  entitled  to  a  lesser or greater amount 
'employer'  (except  for  the  purpose  of  Subsection(A)  of  exemption,  the  employee  shall,  within  ten 
means  the  person  having  control  of  the  payment of  (10)  days  from  such  change,  file  with  the 
such wages; and  employer  a  new  withholding  exemption 
(2)  In the case of a person paying wages on behalf of  certificate reflecting the change. 
a  nonresident alien individual, foreign partnership or  (c)  Use  of  Certificates.  -  The  certificates  filed 
foreign  corporation  not  engaged  in  trade  or  hereunder  shall  be  used by the employer in the 
business  within  the  Philippines, the term 'employer'  determination  of  the  amount  of  taxes  to  be 
(except  for  the  purpose  of  Subsection(A)  means  withheld. 
such person. 
(d)  Failure  to  Furnish  Certificate.  -  Where  an 
SEC. 79. Income Tax Collected at Source. -  employee,  in  violation  of  this  Chapter,  either 
(A)  Requirement  of  Withholding.  -  Except  in  the case of  fails  or  refuses  to  file  a  withholding  exemption 
a  minimum  wage  earner  as  defined  in  Section  22(HH)  of  certificate,  the  employer  shall  withhold  the 
this  Code,  every  employer  making  payment  of  wages  taxes  prescribed  under  the  schedule  for  zero 
shall  deduct  and  withhold  upon  such  wages  a  tax  exemption  of  the  withholding  tax  table 
determined  in  accordance  with  the  rules and regulations  determined pursuant to Subsection (A) hereof. 
to  be  prescribed  by  the  Secretary  of  Finance,  upon  (D)  Withholding  on  Basis  of  Average  Wages.  -  The 
recommendation of the Commissioner. [42]  Commissioner  may,  under  rules  and  regulations 
(B)  Tax  Paid  by  Recipient.  -  If  the  employer,  in  violation  promulgated  by  the  Secretary  of  Finance,  authorize 
of  the  provisions  of  this  Chapter,  fails  to  deduct  and  employers to: 
withhold  the  tax  as  required  under  this  Chapter,  and  (1)  Estimate  the  wages  which  will  be  paid  to  an 
thereafter  the tax against which such tax may be credited  employee in any quarter of the calendar year; 
is  paid,  the  tax  so  required  to  be  deducted  and  withheld 
shall  not  be  collected  from  the  employer;  but  this  (2)  Determine  the  amount  to  be  deducted  and 
Subsection  shall  in  no  case  relieve  the  employer  from  withheld  upon  each  payment  of  wages  to  such 
liability  for  any  penalty  or  addition  to  the  tax  otherwise  employee  during  such  quarter  as  if  the  appropriate 
applicable  in  respect  of  such  failure  to  deduct  and  average  of  the  wages  so  estimated  constituted  the 
withhold.  actual wages paid; and 
(C) Refunds or Credits. -  (3)  Deduct  and  withhold  upon  any  payment  of 
wages  to  such  employee  during  such  quarter  such 
(1)  Employer.  -  When  there  has  been  an  amount  as  may  be  required  to  be  deducted  and 
overpayment  of  tax  under  this  Section,  refund  or  withheld  during  such  quarter  without  regard to this 
credit  shall  be  made  to  the  employer  only  to  the  Subsection.  
extent  that  the  amount  of  such  overpayment  was 
not  deducted  and  withheld  hereunder  by  the  (F)  Husband  and Wife. - When a husband and wife each 
employer.  are  recipients  of  wages,  whether  from  the  same  or  from 
different  employers,  taxes  to  be  withheld  shall  be 
(2)  Employees.  -The  amount  deducted  and  determined on the following bases: 
withheld  under  this  Chapter  during  any  calendar 
year  shall  be  allowed  as  a  credit  to  the  recipient  of  (1)  The  husband  shall  be  deemed  the  head  of  the 
such  income  against  the tax imposed under Section  family  and  proper  claimant  of  the  additional 
24(A)  of  this  Title.  Refunds  and  credits  in  cases  of  exemption  in  respect  to  any  dependent  children, 
excessive  withholding  shall  be  granted  under  rules  unless  he  explicitly  waives  his  right  in  favor  of  his 
and  regulations  promulgated  by  the  Secretary  of  wife in the withholding exemption certificate. 
Finance,  upon  recommendation  of  the  (2)  Taxes  shall  be  withheld  from  the  wages  of  the 
Commissioner.  wife  in  accordance  with  the  schedule  for  zero 
Any  excess  of  the  taxes  withheld  over  the  tax  due  exemption of the withholding tax table prescribed in 
from  the  taxpayer  shall  be  returned  or  credited  Subsection (D)(2)(d) hereof. 
within  three  (3)  months  from  the  fifteenth  (15th)  day  (E)  Nonresident  Aliens.  -  Wages  paid  to  nonresident 
of  April.  Refunds  or  credits  made  after  such  time  alien  individuals  engaged  in  trade  or  business  in  the 
shall  earn  interest  at  the  rate  of  six  percent  (6%)  per  Philippines  shall  be  subject  to  the  provisions  of  this 
annum,  starting  after  the  lapse  of  the  three-month  Chapter. 
period to the date the refund of credit is made. 
(F)  Year-end  Adjustment.  -  On  or  before  the  end  of  the 
Refunds  shall  be  made  upon  warrants drawn by the  calendar  year  but  prior  to  the  payment  of  the 
Commissioner  or  by  his  duly  authorized  compensation  for  the  last  payroll  period,  the  employer 
representative  without  the  necessity  of  shall  determine  the  tax  due  from  each  employee  on 
 

© Compiled by RGL  36 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

taxable  compensation  income  for  the  entire  taxable  year  other  information,  and  shall  be  furnished  at  such  other 
in  accordance  with  Section 24(A). The difference between  time and in such form as the Secretary 
the tax due from the employee for the entire year and the  of  Finance,  upon  the  recommendation  of  the 
sum  of  taxes  withheld  from  January  to  November  shall  Commissioner, may, by rules and regulation, prescribe. 
either  be  withheld  from  his  salary  in  December  of  the 
current  calendar  year  or  refunded  to  the  employee  not  (B)  Annual  Information  Returns.  -  Every  employer 
later than January 25 of the succeeding year.  required  to  deduct  and  withhold  the  taxes  in  respect  of 
the  wages  of  his  employees  shall,  on  or  before  January 
(as amended by RA No 10963)  thirty-first  (31st)  of  the  succeeding  year,  submit  to  the 
SEC. 80. Liability for Tax. -  Commissioner  an  annual  information return containing a 
(A)  Employer.  -  The  employer  shall  be  liable  for  the  list  of  employees,  the  total  amount  of  compensation 
withholding  and  remittance  of  the  correct  amount of tax  income  of  each  employee,  the  total  amount  of  taxes 
required  to  be  deducted  and  withheld  under  this  withheld  therefrom  during  the  year,  accompanied  by 
Chapter.  If  the  employer  fails  to  withhold  and  remit  the  copies  of  the  statement  referred  to  in  the  preceding 
correct  amount  of  tax  as  required  to  be  withheld  under  paragraph,  and  such  other  information  as  may  be 
the  provision  of  this  Chapter,  such  tax  shall  be  collected  deemed  necessary.  This  return,  if  made  and  filed  in 
from  the  employer  together  with  the  penalties  or  accordance  with  rules  and  regulations  promulgated  by 
additions  to  the  tax  otherwise  applicable  in  respect  to  the  Secretary  of  Finance,  upon  recommendation  of  the 
such  Commissioner,  shall  be  sufficient  compliance  with  the 
requirements  of  Section  68  of  this  Title  in respect of such 
failure to withhold and remit.  wages. 
(B)  Employee.  -  Where an employee fails or refuses to file  (C)  Extension  of  Time.  -  The  Commissioner,  under  such 
the  withholding  exemption  certificate  or  wilfully supplies  rules  and  regulations  as  may  be  promulgated  by  the 
false  or  inaccurate  information  thereunder,  the  tax  Secretary  of  Finance,  may  grant  to  any  employer  a 
otherwise  required  to  be  withheld  by  the  employer  shall  reasonable  extension  of  time  to  furnish  and  submit  the 
be  collected  from  him  including  penalties or additions to  statements and returns required under this Section. 
the  tax  from  the  due  date  of  remittance  until  the date of 
payment.  On the other hand, excess taxes withheld made   
by the employer due to: 
(1)  Failure  or  refusal  to  file  the  withholding  TITLE III ESTATE AND DONOR'S TAXES 
exemption certificate; or   

(2)  False  and  inaccurate  information  shall  not  be 

refunded  to  the  employee  but  shall  be  forfeited  in  Revenue Regulation Implementing the Estate and 
favor of the Government. 
Donor’s Tax Provisions of TRAIN Act 
SEC.  81.  Filing  of  Return  and  Payment  of  Taxes 
Withheld.  -  Except  as  the  Commissioner  otherwise 
permits,  taxes  deducted  and  withheld  by  the  employer  CHAPTER I ESTATE TAX 
on  wages  of  employees  shall  be  covered  by  a  return  and 
paid  to  an  authorized  agent  bank;  Collection  Agent,  or  SEC.  84.  Rates  of  Estate  Tax.  -  There  shall  be  levied, 
the  duly  authorized  Treasurer  of  the  city  or  municipality  assessed,  collected  and  paid  upon  the  transfer  of  the net 
where  the  employer  has  his  legal  residence  or  principal  estate  as  determined  in  accordance with Sections 85 and 
place of business, or in case the employer is a corporation,  86  of  every  decedent,  whether  resident  or nonresident of 
where the principal office is located.  the  Philippines,  a  tax  at  the  rate  of six percent (6%) based 
on  the  value  of  such  net  estate.(as  amended  by  RA  No 
The  return  shall  be  filed  and  the  payment  made  within  10963) 
twenty-five  (25)  days  from  the  close  of  each  calendar 
quarter:  Provided,  however,  That  the  Commissioner  may,  SEC.  85.  Gross  Estate.  -  the  value  of  the  gross  estate  of 
with  the  approval  of  the  Secretary  of Finance, require the  the  decedent  shall  be  determined  by  including the value 
employers  to  pay  or  deposit  the  taxes  deducted  and  at  the  time  of  his  death  of  all  property,  real  or  personal, 
withheld  at  more  frequent  intervals,  in  cases  where such  tangible  or  intangible,  wherever  situated:  Provided, 
requirement  is  deemed  necessary  to  protect  the  interest  however,  that  in  the  case  of  a nonresident decedent who 
of the Government.  at  the  time  of  his  death  was  not  a  citizen  of  the 
Philippines,  only that part of the entire gross estate which 
The  taxes  deducted  and  withheld  by  employers  shall  be  is  situated  in  the  Philippines  shall  be  included  in  his 
held  in  a  special  fund  in  trust  for  the  Government  until  taxable estate. 
the same are paid to the said collecting officers. 
(A)  Decedent's  Interest.  -  To  the  extent  of  the  interest 
SEC.  82.  Return  and  Payment  in  Case  of  Government  therein of the decedent at the time of his death; 
Employees.  -  If  the  employer  is  the  Government  of  the 
Philippines  or  any  political  subdivision,  agency  or  (B)  Transfer  in  Contemplation  of  Death.  -  To  the  extent 
instrumentality  thereof,  the  return  of  the  amount  of  any  interest  therein  of  which  the  decedent  has  at  any 
deducted  and  withheld  upon  any  wage shall be made by  time  made  a  transfer,  by  trust  or  otherwise,  in 
the  officer  or  employee  having  control  of  the payment of  contemplation  of  or  intended  to  take effect in possession 
such  wage,  or by any officer or employee duly designated  or  enjoyment  at  or  after  death,  or  of  which  he  has  at  any 
for the purpose.  time  made  a  transfer,  by  trust  or  otherwise,  under  which 
he  has  retained  for  his  life  or  for  any  period  which  does 
SEC. 83. Statements and Returns. -  not  in  fact  end  before  his  death  (1)  the  possession  or 
(A)  Requirements.  -  Every  employer  required  to  deduct  enjoyment  of,  or  the  right  to  the  income  from  the 
and  withhold  a  tax shall furnish to each such employee in  property,  or  (2)  the  right,  either  alone  or  in  conjunction 
respect  of  his  employment  during  the  calendar  year,  on  with  any  person,  to  designate  the  person  who  shall 
or  before  January  thirty-first  (31st)  of  the  succeeding  year,  possess  or  enjoy  the  property  or  the  income  therefrom; 
or  if  his  employment  is  terminated  before  the  close  of  except  in  case  of  a bona fide sale for an adequate and full 
such  calendar  year,  on  the  same  day  of  which  the  last  consideration in money or money's worth. 
payment  of  wages  is  made,  a  written  statement  (C) Revocable Transfer. - 
confirming  the  wages  paid  by  the  employer  to  such 
employee  during  the  calendar  year,  and  the  amount  of  (1)  To  the  extent of any interest therein, of which the 
tax  deducted  and  withheld  under  this Chapter in respect  decedent  has  at  any  time made a transfer (except in 
of  such  wages. The statement required to be furnished by  case  of  a  bona  fide  sale  for  an  adequate  and  full 
this  Section  in  respect  of  any  wage  shall  contain  such  consideration  in  money  or  money's  worth)  by  trust 
or  otherwise,  where  the  enjoyment  thereof  was 
subject  at  the  date  of  his  death  to  any  change 
 

© Compiled by RGL  37 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

through  the  exercise  of  a  power  (in  whatever  (A)  Deductions  Allowed  to  the  Estate  of  a  Citizen  or  a 
capacity  exercisable)  by  the  decedent  alone  or  by  Resident.  —  In  the  case  of  a  citizen  or  resident  of  the 
the  decedent  in  conjunction  with  any  other  person  Philippines,  by  deducting  from  the  value  of  the  gross 
(without  regard  to  when  or  from  what  source  the  estate — 
decedent  acquired  such  power),  to  alter,  amend,  (1)  Standard  Deduction. — An amount equivalent to 
revoke,  or  terminate,  or  where  any  such  power  is  Five million pesos (P5,000,000). 
relinquished  in  contemplation  of  the  decedent's 
death.  (2)  For  claims  against  the  estate:  Provided,  That  at 
the  time  the  indebtedness  was  incurred  the  debt 
(2)  For  the  purpose  of  this  Subsection, the power to  instrument  was  duly  notarized  and,  if  the  loan  was 
alter,  amend  or  revoke  shall  be  considered  to  exist  contracted  within  three  (3)  years  before the death of 
on  the  date  of  the  decedent's  death  even  though  the  decedent,  the  administrator  or  executor  shall 
the  exercise  of  the  power  is  subject  to  a  precedent  submit  a  statement  showing  the  disposition  of  the 
giving  of  notice  or  even  though  the  alteration,  proceeds of the loan. 
amendment  or  revocation  takes  effect  only  on  the 
expiration  of  a  stated  period after the exercise of the  (3)  For  claims  of  the  deceased  against  insolvent 
power,  whether  or  not  on  or  before  the  date  of  the  persons  where  the  value  of  decedent's  interest 
decedent's  death  notice  has  been  given  or  the  therein is included in the value of the gross estate. 
power  has  been  exercised.  In  such  cases,  proper  (4)  For  unpaid  mortgages  upon,  or  any 
adjustment shall be made representing the interests  indebtedness  in respect to, property where the value 
which  would  have  been  excluded  from  the  power  if  of  decedent's  interest therein, undiminished by such 
the  decedent  had  lived,  and  for  such  purpose  if  the  mortgage  or  indebtedness,  is  included  in  the  value 
notice  has  not  been  given  or  the  power  has  not  of  the  gross estate, but not including any income tax 
been  exercised  on  or  before  the  date  of  his  death,  upon  income  received  after  the  death  of  the 
such  notice  shall  be  considered  to  have  been  given,  decedent,  or  property  taxes  not  accrued  before  his 
or the power exercised, on the date of death.  death,  or  any  estate  tax.  The  deduction  herein 
(D)  Property  Passing  Under  General  Power  of  allowed  in  the  case  of  claims  against  the  estate, 
Appointment.  -  To  the  extent  of  any  property  passing  unpaid  mortgages  or  any  indebtedness  shall,  when 
under  a  general  power  of  appointment  exercised  by  the  founded upon a promise or agreement, be limited to 
decedent:  (1)  by  will,  or  (2)  by  deed  executed  in  the  extent  that  they  were  contracted  bona  fide  and 
contemplation  of,  or  intended to take effect in possession  for  an  adequate  and  full  consideration  in  money  or 
or  enjoyment  at,  or  after  his  death,  or  (3)  by  deed  under  money's  worth.  There  shall  also  be  deducted  losses 
which  he  has  retained  for  his  life  or  any  period  not  incurred  during  the  settlement  of  the  estate  arising 
ascertainable  without  reference  to  his  death  or  for  any  from  fires,  storms,  shipwreck,  or  other  casualties,  or 
period  which  does  not  in fact end before his death (a) the  from  robbery,  theft  or  embezzlement,  when  such 
possession  or  enjoyment  of,  or  the  right  to  the  income  losses  are  not  compensated  for  by  insurance  or 
from,  the  property,  or  (b)  the  right,  either  alone  or  in  otherwise,  and  if  at  the  time  of  the  filing  of  the 
conjunction  with  any  person,  to  designate  the  persons  return  such  losses  have  not  been  claimed  as  a 
who  shall  possess  or  enjoy  the  property  or  the  income  deduction  for  the income tax purposes in an income 
therefrom;  except  in  case  of  a  bona  fide  sale  for  an  tax  return,  and  provided  that  such  losses  were 
adequate  and  full  consideration  in  money  or  money's  incurred  not  later  than  the  last  day  for  the  payment 
worth.  of  the  estate  tax  as  prescribed  in  Subsection  (A)  of 
Section 91.  
(E)  Proceeds  of  Life  Insurance.  -  To  the  extent  of  the 
amount  receivable  by  the  estate  of  the  deceased,  his  (5)  Property  Previously  Taxed.  —  An  amount  equal 
executor,  or  administrator,  as  insurance  under  policies  to  the  value  specified below of any property forming 
taken  out  by  the  decedent  upon  his  own life, irrespective  part  of  the  gross  estate situated in the Philippines of 
of  whether  or  not  the  insured  retained  the  power  of  any  person  who  died within five (5) years prior to the 
revocation,  or  to  the  extent  of  the  amount  receivable  by  death  of  the  decedent,  or  transferred  to  the 
any  beneficiary  designated  in  the  policy  of  insurance,  decedent  by  gift  within  five  (5)  years  prior  to  his 
except  when  it  is  expressly  stipulated  that  the  death,  where  such  property  can  be  identified  as 
designation of the beneficiary is irrevocable.  having  been  received  by  the  decedent  from  the 
donor  by  gift,  or  from  such  prior  decedent  by  gift, 
(F)  Prior  Interests.  -  Except  as  otherwise  specifically  bequest,  devise  or  inheritance,  or  which  can  be 
provided  therein,  Subsections  (B),  (C)  and  (E)  of  this  identified  as  having  been  acquired  in  exchange  for 
Section  shall  apply  to  the  transfers,  trusts,  estates,  property so received: 
interests,  rights,  powers  and relinquishment of powers, as 
severally  enumerated  and  described  therein,  whether  One  hundred  percent  (100%)  of the value, if the prior 
made,  created,  arising,  existing,  exercised  or  relinquished  decedent  died  within  one  (1)  year  prior  to  the  death 
before or after the effectivity of this Code.  of  the  decedent,  or if the property was transferred to 
him  by  gift,  within  the  same  period  prior  to  his 
(G)  Transfers  for  Insufficient  Consideration.  -  If  any one  death; 
of  the  transfers,  trusts,  interests,  rights  or  powers 
enumerated  and  described in Subsections (B), (C) and (D)  Eighty  percent  (80%)  of  the  value,  if  the  prior 
of  this  Section  is  made,  created, exercised or relinquished  decedent  died  more  than  one  (1)  year  but  not  more 
for  a  consideration  in  money  or money's worth, but is not  than  two (2) years prior to the death of the decedent, 
a  bona  fide  sale  for  an  adequate and full consideration in  or  if  the  property  was  transferred  to  him  by  gift 
money  or  money's  worth,  there  shall  be  included  in  the  within the same period prior to his death; 
gross  estate  only  the  excess  of  the  fair  market  value,  at  Sixty  percent (60%) of the value, if the prior decedent 
the  time  of  death,  of  the  property  otherwise  to  be  died  more  than  two  (2)  years  but  not  more  than 
included  on account of such transaction, over the value of  three  (3)  years  prior  to  the  death  of  the decedent, or 
the consideration received therefor by the decedent.  if  the  property  was  transferred  to  him  by  gift  within 
(H)  Capital  of  the  Surviving  Spouse.  -  The  capital  of  the  the same period prior to his death; 
surviving  spouse  of  a  decedent  shall  not,  for  the purpose  Forty  percent  (40%)  of  the  value,  if  the  prior 
of  this  Chapter,  be  deemed  a  part  of  his  or  her  gross  decedent  died  more  than  three  (3)  years  but  not 
estate.  more  than  four  (4)  years  prior  to  the  death  of  the 
SEC.  86.  Computation of Net Estate. - For the purpose of  decedent,  or  if  the  property  was  transferred  to  him 
the  tax  imposed  in  this  Chapter,  the  value  of  the  net  by gift within the same period prior to his death; and 
estate shall be determined:  Twenty  percent  (20%)  of  the  value,  if  the  prior 
decedent died more than four (4) years but not more 

© Compiled by RGL  38 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

than  five  (5) years prior to the death of the decedent,  One  hundred  percent  (100%)  of  the  value if the prior 
or  if  the  property  was  transferred  to  him  by  gift  decedent  died  within  one  (1)  year  prior  to  the  death 
within the same period prior to his death.  of  the  decedent, or if the property was transferred to 
These  deductions  shall  be  allowed  only  where  a  him  by  gift,  within  the  same  period  prior  to  his 
donor's  tax,  or  estate  tax  imposed  under  this  Title  death; 
was  finally  determined  and  paid  by  or  on  behalf  of  Eighty  percent  (80%)  of  the  value,  if  the  prior 
such  donor,  or  the  estate  of  such  prior  decedent,  as  decedent  died  more  than  one  (1)  year  but  not  more 
the  case  may  be,  and  only  in  the  amount  finally  than two (2) years prior to the death of the decedent, 
determined  as  the  value  of  such  property  in  or  if  the  property  was  transferred  to  him  by  gift 
determining  the  value  of  the  gift, or the gross estate  within the same period prior to his death; 
of  such  prior  decedent,  and  only  to  the  extent  that  Sixty percent (60%) of the value, if the prior decedent 
the  value  of  such  property  is  included  in  the  died  more  than  two  (2)  years  but  not  more  than 
decedent's  gross  estate,  and  only  if  in  determining  three  (3)  years  prior  to  the  death  of the decedent, or 
the  value  of  the  estate  of  the  prior  decedent,  no  if  the  property  was  transferred  to  him  by  gift  within 
deduction  was  allowable  under  paragraph  (5)  in  the same period prior to his death; 
respect  of  the  property  or  properties  given  in 
exchange  therefor.  Where  a  deduction  was  allowed  Forty  percent  (40%)  of  the  value,  if  the  prior 
of  any  mortgage  or  other  lien  in  determining  the  decedent  died  more  than  three  (3)  years  but  not 
donor's  tax,  or  the  estate  tax  of  the  prior  decedent,  more  than  four  (4)  years  prior  to  the  death  of  the 
which  was  paid  in  whole  or  in  part  prior  to  the  decedent,  or  if  the  property  was  transferred  to  him 
decedent's  death,  then  the  deduction  allowable  by gift within the same period prior to his death; and 
under  said  Subsection  shall  be  reduced  by  the  Twenty  percent  (20%)  of  the  value,  if  the  prior 
amount  so  paid.  Such  deduction  allowable  shall  be  decedent  died  more  than  four  (4)  years  but  not 
reduced  by  an  amount  which  bears  the  same  ratio  more  than  five  (5)  years  prior  to  the  death  of  the 
to  the  amounts  allowed  as  deductions  under  decedent,  or  if  the  property  was  transferred  to  him 
paragraphs  (2),  (3),  (4),  and  (6)  of  this  Subsection  as  by gift within the same period prior to his death. 
the  amount  otherwise  deductible  under  said 
paragraph  (5)  bears  to  the  value  of  the  decedent's  These  deductions  shall  be  allowed  only  where  a 
estate.  Where  the  property  referred  to  consists  of  donor's  tax,  or  estate  tax  imposed  under  this  Title  is 
two  or  more  items,  the  aggregate  value  of  such  finally  determined  and  paid  by  or  on  behalf  of  such 
items  shall  be  used  for  the  purpose  of  computing  donor,  or  the  estate  of  such  prior  decedent,  as  the 
the deduction.  case  may  be,  and  only  in  the  amount  finally 
determined  as  the  value  of  such  property  in 
(6)  Transfers  for  Public  Use.  —  The  amount  of  all  determining  the  value  of  the gift, or the gross estate 
bequests,  legacies,  devises  or  transfers  to  or  for  the  of  such  prior  decedent,  and  only  to  the  extent  that 
use  of  the  Government  of  the  Republic  of  the  the  value  of  such  property  is  included in that part of 
Philippines  or  any  political  subdivision  thereof,  for  the  decedent's  gross  estate  which  at  the  time of his 
exclusively public purposes.  death  is  situated  in  the  Philippines;  and  only  if,  in 
(7)  The  Family  Home.  —  An  amount  equivalent  to  determining  the  value  of  the  net  estate  of  the  prior 
the  current  fair  market  value  of  the  decedent's  decedent,  no  deduction  is  allowable  under 
family  home:  Provided,  however,  That  if  the  said  paragraph  (2)  of  Subsection  (B)  of  this  Section,  in 
current  fair  market  value  exceeds  Ten  million  pesos  respect  of  the  property  or  properties  given  in 
(P10,000,000),  the  excess  shall  be  subject  to  estate  exchange  therefore. Where a deduction was allowed 
tax.  of  any  mortgage  or  other  lien  in  determining  the 
donor's  tax,  or  the  estate  tax  of  the  prior  decedent, 
(8)  Amount  Received  by  Heirs  under  Republic Act  which  was  paid  in  whole  or  in  part  prior  to  the 
No.  4917.  —  Any  amount  received  by  the  heirs  from  decedent's  death,  then  the  deduction  allowable 
the  decedent's  employee  as  a  consequence  of  the  under  said  paragraph  shall  be  reduced  by  the 
death  of  the decedent-employee in accordance with  amount  so  paid.  Such  deduction  allowable  shall  be 
Republic  Act No. 4917: Provided, That such amount is  reduced  by  an  amount  which  bears  the  same  ratio 
included in the gross estate of the decedent.  to  the  amounts  allowed  as  deductions  under 
(as amended by RA No 10963)  paragraphs  (1)  and  (3)  of  this  Subsection  as  the 
(B)  Deductions  Allowed  to Nonresident Estates. - In the  amount  otherwise  deductible  under  paragraph  (2) 
case  of  a  nonresident  not  a  citizen  of  the  Philippines,  by  bears  to  the  value  of  that  part  of  the  decedent's 
deducting  from  the  value  of  that  part  of  his  gross  estate  gross  estate  which  at  the  time  of  his  death  is 
which  at  the  time  of  his  death  is  situated  in  the  situated  in  the  Philippines.  Where  the  property 
Philippines:  referred  to  consists  of  two  (2)  or  more  items,  the 
aggregate  value  of  such  items  shall  be  used  for  the 
(1)  Standard  Deduction.  -  An  amount  equivalent  to  purpose of computing the deduction. 
Five  hundred  thousand  pesos  (P500,000);(as 
amended by RA No 10963)  (4)  Transfers  for  Public  Use.  -  The  amount  of  all 
bequests,  legacies,  devises  or  transfers  to  or  for  the 
(2)  That  proportion  of  the  deductions  specified  in  use  of  the  Government  of  the  Republic  of  the 
paragraphs  (2),  (3),  and  (4)  of  Subsection  (A)  of  this  Philippines  or  any  political  subdivision  thereof,  for 
Section  which  the  value  of  such  part  bears  to  the  exclusively public purposes. 
value  of  his  entire gross estate wherever situated;(as 
amended by RA No 10963)  (C) Share in the Conjugal Property. - The net share of the 
surviving  spouse  in  the  conjugal  partnership  property  as 
(3)  Property  Previously  Taxed.  -  An  amount  equal  diminished  by  the  obligations  properly  chargeable  to 
to  the  value specified below of any property forming  such  property  shall,  for  the  purpose  of  this  Section,  be 
part  of  the  gross estate situated in the Philippines of  deducted  from  the  net  estate  of  the  decedent.(as 
any  person  who died within five (5) years prior to the  amended by RA No 10963) 
death  of  the  decedent,  or  transferred  to  the 
decedent  by  gift  within  five  (5)  years  prior  to  his  (D)  Miscellaneous  Provisions.  -  No  deduction  shall  be 
death,  where  such  property  can  be  identified  as  allowed  in  the  case  of  a  nonresident  not  a  citizen  of  the 
having  been  received  by  the  decedent  from  the  Philippines,  unless  the  executor,  administrator, or anyone 
donor  by  gift,  or  from  such  prior  decedent  by  gift,  of  the  heirs,  as  the  case  may  be,  includes  in  the  return 
bequest,  devise  or  inheritance,  or  which  can  be  required  to  be  filed  under  Section  90  the  value  at  the 
identified  as  having  been  acquired  in  exchange  for  time  of  his  death  of  that  part  of  the  gross  estate  of  the 
property so received:  nonresident not situated in the Philippines. 

© Compiled by RGL  39 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(D)  Tax  Credit  for  Estate  Taxes  paid  to  a  Foreign  (2)  The  deductions  allowed  from  gross  estate  in 
Country. -  determining the estate as defined in Section 86; and 
(1)  In  General.  —  The  tax  imposed  by  this  Title  shall  (3)  Such  part  of  such information as may at the time 
be  credited  with  the  amounts  of  any  estate  tax  be  ascertainable  and  such  supplemental  data  as 
imposed by the authority of a foreign country.  may be necessary to establish the correct taxes. 
(2)  Limitations  on  Credit.  —  The  amount  of  the  Provided, however, That estate tax returns showing a 
credit  taken  under  this  Section  shall  be  subject  to  gross  value  exceeding  Five  million  pesos 
each of the following limitations:  (P5,000,000)  shall  be  supported  with  a  statement 
(a)  The  amount  of  the  credit  in  respect  to  the tax  duly  certified  to  by  a  Certified  Public  Accountant 
paid  to  any  country  shall  not  exceed  the  same  containing the following: 
proportion  of  the  tax  against  which  such credit is  (as amended by RA No 10963) 
taken,  which  the  decedent's  net  estate  situated  (a)  Itemized  assets  of  the  decedent  with  their 
within  such  country  taxable under this Title bears  corresponding  gross  value  at  the  time  of  his 
to his entire net estate; and  death,  or  in  the  case  of  a  nonresident,  not  a 
(b) The total amount of the credit shall not exceed  citizen  of  the  Philippines,  of  that  part  of  his 
the  same  proportion  of  the  tax  against  which  gross estate situated in the Philippines; 
such  credit  is  taken,  which  the  decedent's  net  (b)  Itemized  deductions  from  gross  estate 
estate  situated  outside  the  Philippines  taxable  allowed in Section 86; and 
under this Title bears to his entire net estate. 
(c)  The  amount  of  tax  due  whether  paid  or  still 
(as amended by RA No 10963)  due and outstanding. 
SEC.  87  Exemption  of  Certain  Acquisitions  and  (B)  Time  for  Filing.  -  For  the  purpose  of  determining the 
Transmissions. - The following shall not be taxed:  estate  tax  provided  for  in  Section  84  of  this  Code,  the 
(A) The merger of usufruct in the owner of the naked title;  estate  tax  return  required  under  the  preceding 
(B)  The  transmission  or  delivery  of  the  inheritance  or  Subsection  (A)  shall  be  filed  within  one  (1)  year  from  the 
legacy  by  the  fiduciary  heir  or  legatee  to  the  decedent's death.(as amended by RA No 10963) 
fideicommissary;  A  certified  copy of the schedule of partition and the order 
(C)  The  transmission  from  the  first  heir,  legatee  or donee  of  the  court  approving  the  same  shall  be  furnished  the 
in  favor  of  another  beneficiary,  in  accordance  with  the  Commissioner  within  thirty  (30)  days  after  the 
desire of the predecessor; and  promulgation of such order. 

(D)  All  bequests,  devises,  legacies  or  transfers  to  social  (C)  Extension  of  Time.  -  The  Commissioner  shall  have 
welfare,  cultural  and  charitable institutions, no part of the  authority  to  grant,  in  meritorious  cases,  a  reasonable 
net  income  of  which  inures  to  the  benefit  of  any  extension  not  exceeding  thirty  (30)  days  for  filing  the 
individual:  Provided,  however,  That  not  more  than  thirty  return. 
percent  (30%)  of  the  said  bequests,  devises,  legacies  or  (D)  Place  of  Filing.  -  Except  in  cases  where  the 
transfers  shall  be  used  by  such  institutions  for  Commissioner  otherwise  permits,  the  return  required 
administration purposes.  under  Subsection  (A)  shall  be  filed  with  an  authorized 
SEC. 88. Determination of the Value of the Estate. -  agent  bank, or Revenue District Officer, Collection Officer, 
or  duly  authorized  Treasurer  of  the  city  or  municipality in 
(A)  Usufruct.  -  To  determine  the  value  of  the  right  of  which  the  decedent  was  domiciled  at  the  time  of  his 
usufruct,  use  or  habitation,  as  well  as  that  of  annuity,  death  or  if  there  be  no  legal  residence  in  the Philippines, 
there  shall  be  taken  into  account  the  probable  life  of  the  with the Office of the Commissioner. 
beneficiary  in  accordance  with  the  latest  Basic  Standard 
Mortality  Table,  to  be  approved  by  the  Secretary  of  SEC. 91. Payment of Tax. - 
Finance,  upon  recommendation  of  the  Insurance  (A)  Time  of  Payment.  -  The  estate  tax  imposed  by 
Commissioner.  Section  84  shall  be  paid  at  the  time  the  return  is  filed by 
(B)  Properties.  -  The  estate  shall  be  appraised  at  its  fair  the executor, administrator or the heirs. 
market  value  as  of  the  time  of  death.  However,  the  (B)  Extension  of  Time.  -  When  the  Commissioner  finds 
appraised  value  of  real  property  as  of  the  time  of  death  that  the  payment  on  the  due  date  of  the  estate  tax  or  of 
shall be, whichever is higher of -  any  part  thereof  would  impose  undue hardship upon the 
(1)  The  fair  market  value  as  determined  by  the  estate  or  any  of  the  heirs,  he  may  extend  the  time  for 
Commissioner; or  payment of such tax or any part thereof not to exceed five 
(5)  years,  in  case  the  estate  is  settled  through  the  courts, 
(2)  The  fair  market value as shown in the schedule of  or two (2) years in case the estate is settled extrajudicially. 
values fixed by the Provincial and City Assessors. 
In  such  case,  the  amount  in  respect  of  which  the 
SEC.  89.  Notice  of  Death  to  be  Filed.  -  (as  amended by  extension  is  granted shall be paid on or before the date of 
RA No 10963)  the  expiration  of  the  period  of  the  extension,  and  the 
SEC. 90. Estate Tax Returns. -  running  of  the  Statute  of  Limitations  for  assessment  as 
provided  in  Section  203  of  this  Code  shall  be  suspended 
(A)  Requirements.  - In all cases of transfers subject to the  for the period of any such extension. 
tax  imposed herein, or regardless of the gross value of the 
estate,  where  the  said  estate  consists  of  registered  or  Where  the  taxes  are  assessed  by  reason  of  negligence, 
registrable  property  such  as  real  property,  motor  vehicle,  intentional  disregard  of  rules  and regulations, or fraud on 
shares  of  stock  or  other  similar  property  for  which  a  the  part  of  the  taxpayer,  no  extension  will  be  granted  by 
clearance  from  the  Bureau  of  Internal  Revenue  is  the Commissioner. 
required  as  a  condition  precedent  for  the  transfer  of  If  an  extension  is  granted,  the Commissioner may require 
ownership  thereof  in  the  name  of  the  transferee,  the  the  executor,  or  administrator,  or  beneficiary,  as  the  case 
executor,  or  the  administrator,  or  any of the legal heirs, as  may  be,  to  furnish  a  bond in such amount, not exceeding 
the  case  may  be,  shall  file  a  return  under  oath  in  double  the  amount  of  the  tax  and  with  such  sureties  as 
duplicate, setting forth:(as amended by RA No 10963)  the  Commissioner  deems  necessary,  conditioned  upon 
(1)  The  value  of  the  gross  estate  of  the  decedent  at  the  payment  of  the said tax in accordance with the terms 
the  time of his death, or in case of a nonresident, not  of the extension. 
a  citizen  of  the  Philippines,  of  that  part  of  his  gross  (C)  Payment  by Installment. — In case the available cash 
estate situated in the Philippines;  of  the  estate  is  insufficient  to pay the total estate tax due, 
payment  by  installment  shall  be  allowed  within  two  (2) 

© Compiled by RGL  40 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

years  from the statutory date for its payment without civil  have  the  duty  of  furnishing  the  Commissioner,  Regional 
penalty and interest.(as amended by RA No 10963)  Director,  Revenue  District  Officer  or  Revenue  Collection 
(D)  Liability  for  Payment.  -  The  estate  tax  imposed  by  Officer  of  the  place  where  he  may  have  his  principal 
Section  84  shall  be  paid  by  the  executor  or administrator  office,  with  copies  of  such  documents  and  any 
before  delivery  to  any  beneficiary  of  his distributive share  information  whatsoever  which  may  facilitate  the 
of  the  estate.  Such  beneficiary  shall  to  the  extent  of  his  collection  of  the  aforementioned  tax.  Neither  shall  a 
distributive  share  of  the  estate,  be  subsidiarily  liable  for  debtor  of  the deceased pay his debts to the heirs, legatee, 
the  payment  of  such  portion  of  the  estate  tax  as  his  executor  or  administrator  of  his  creditor,  unless  the 
distributive  share  bears  to  the  value  of  the  total  net  certification  of the Commissioner that the tax fixed in this 
estate.  Chapter  had  been  paid  is  shown;  but  he  may  pay  the 
executor  or  judicial  administrator  without  said 
For  the  purpose  of  this  Chapter,  the  term  'executor'  or  certification  if  the  credit  is  included  in  the  inventory  of 
'administrator'  means  the  executor  or  administrator  of  the estate of the deceased. 
the  decedent,  or  if  there  is  no  executor  or  administrator 
appointed,  qualified,  and  acting  within  the  Philippines,  SEC.  96.  Restitution  of  Tax  Upon  Satisfaction  of 
then  any  person  in  actual  or  constructive  possession  of  Outstanding  Obligations.  -  If  after  the  payment  of  the 
any property of the decedent.  estate  tax,  new  obligations  of  the  decedent  shall  appear, 
and  the  persons  interested  shall  have  satisfied  them  by 
SEC.  92.  Discharge  of  Executor  or  Administrator  from  order of the court, they shall have a right to the restitution 
Personal  Liability.  -  If  the  executor  or  administrator  of the proportional part of the tax paid. 
makes  a  written  application  to  the  Commissioner  for 
determination  of  the  amount  of  the  estate  tax  and  SEC.  97.  Payment  of  Tax  Antecedent  to  the  Transfer of 
discharge  from  personal  liability  therefore,  the  Shares,  Bonds  or  Rights.  -  There  shall  not be transferred 
Commissioner  (as  soon  as  possible,  and  in  any  event  to  any  new  owner  in  the  books  of  any  corporation, 
within one (1) year after the making of such application, or  sociedad  anonima,  partnership,  business,  or  industry 
if  the  application  is  made  before  the  return  is  filed,  then  organized  or  established  in  the  Philippines  any  share, 
within  one  (1)  year  after  the  return  is  filed,  but  not  after  obligation,  bond  or  right  by  way  of  gift  inter  vivos  or 
the  expiration  of  the  period  prescribed  for  the  mortis  causa,  legacy  or  inheritance,  unless  a  certification 
assessment  of  the  tax  in  Section  203  shall  not  notify  the  from  the  Commissioner  that  the  taxes  fixed  in  this  Title 
executor  or  administrator  of  the  amount  of  the  tax.  The  and due thereon have been paid is shown. 
executor  or  administrator,  upon  payment  of  the  amount  If  a  bank  has  knowledge  of  the  death  of  a  person,  who 
of  which  he  is  notified, shall be discharged from personal  maintained  a  bank  deposit  account  alone,  or  jointly  with 
liability for any deficiency in the tax thereafter found to be  another,  it  shall  allow  any  withdrawal  from  the  said 
due  and  shall  be  entitled  to  a  receipt  or  writing  showing  deposit  account,  subject  to  a  final  withholding  tax  of  six 
such discharge.  percent  (6%).  For  this  purpose,  all  withdrawal  slips  shall 
SEC.  93.  Definition  of  Deficiency.  -  As  used  in  this  contain  a  statement  to  the  effect  that  all  of  the  joint 
Chapter, the term 'deficiency' means:  depositors  are  still  living  at  the  time of withdrawal by any 
one  of  the  joint  depositors  and  such  statement  shall  be 
(a)  The  amount  by  which  the  tax  imposed  by  this  under  oath  by  the  said  depositors.(as  amended  by  RA 
Chapter  exceeds  the  amount  shown  as  the  tax  by  No 10963) 
the  executor,  administrator  or  any  of  the  heirs upon 
his  return;  but  the  amounts  so  shown  on  the return   
shall  first  be  increased  by  the  amounts  previously 
assessed  (or  collected  without  assessment)  as  a  CHAPTER II DONOR'S TAX 
deficiency  and  decreased  by  the  amount  previously 
abated,  refunded  or  otherwise  repaid  in  respect  of  SEC. 98. Imposition of Tax. - 
such tax; or  (A)  There  shall  be  levied,  assessed,  collected  and  paid 
(b)  If  no  amount  is shown as the tax by the executor,  upon  the  transfer  by  any  person,  resident or nonresident, 
administrator  or  any  of  the  heirs  upon  his  return,  or  of  the  property  by  gift,  a  tax,  computed  as  provided  in 
if  no  return  is  made  by  the  executor,  administrator,  Section 99. 
or  any  heir,  then  the  amount  by  which  the  tax  (B)  The  tax  shall  apply  whether  the  transfer  is  in  trust  or 
exceeds  the  amounts  previously  assessed  (or  otherwise,  whether  the  gift  is  direct  or  indirect,  and 
collected  without  assessment)  as  a  deficiency;  but  whether  the  property  is  real  or  personal,  tangible  or 
such  amounts  previously  assessed  or  collected  intangible. 
without  assessment  shall  first  be  decreased  by  the 
SEC. 99. Rates of Tax Payable by Donor. - 
amounts  previously  abated,  refunded  or  otherwise 
repaid in respect of such tax.  (A)  In  General.  —  The  tax  for  each  calendar  year  shall  be 
six percent (6%) computed on the basis of the total gifts in 
SEC.  94.  Payment  before  Delivery  by  Executor  or 
excess  of  Two  hundred  fifty  thousand  pesos  (P250,000) 
Administrator.  -  No  judge  shall  authorize  the executor or 
exempt gift made during the calendar year. 
judicial  administrator  to  deliver a distributive share to any 
party  interested  in  the  estate  unless  a  certification  from  (B)  Any  contribution  in  cash  or  in  kind  to  any  candidate, 
the  Commissioner  that  the  estate  tax  has  been  paid  is  political  party  or  coalition  of  parties  for  campaign 
shown.  purposes  shall  be  governed  by  the  Election  Code,  as 
amended. 
SEC.  95.  Duties  of  Certain  Officers  and  Debtors.  - 
Registers  of  Deeds  shall  not  register  in  the  Registry  of  (as amended by RA No 10963) 
Property  any  document  transferring  real  property  or  real  SEC.  100.  Transfer  for  Less  Than  Adequate  and  Full 
rights  therein  or  any  chattel  mortgage,  by  way  of  gifts  Consideration. - Where property, other than real property 
inter  vivos  or  mortis  causa,  legacy or inheritance, unless a  referred  to  in  Section  24(D),  is  transferred  for less than an 
certification  from  the  Commissioner  that  the  tax  fixed in  adequate  and  full  consideration  in  money  or  money's 
this  Title  and  actually due thereon had been paid is show,  worth,  then  the  amount by which the fair market value of 
and  they  shall  immediately  notify  the  Commissioner,  the  property  exceeded  the  value  of  the  consideration 
Regional  Director,  Revenue  District  Officer,  or  Revenue  shall,  for  the  purpose  of  the  tax  imposed  by  this Chapter, 
Collection  Officer  or  Treasurer  of  the  city  or  municipality  be  deemed  a gift, and shall be included in computing the 
where  their  offices  are  located,  of the nonpayment of the  amount  of  gifts  made  during the calendar year: Provided, 
tax  discovered  by  them.  Any  lawyer,  notary  public,  or any  however,  That  a  sale,  exchange,  or  other  transfer  of 
government  officer  who,  by  reason  of  his  official  duties,  property  made  in  the  ordinary  course  of  business  (a 
intervenes  in  the  preparation  or  acknowledgment  of  transaction  which  is  a bona fide, at arm's length, and free 
documents  regarding  partition  or  disposal  of  donation  from  any  donative  intent),  will  be  considered as made for 
inter  vivos  or  mortis  causa,  legacy  or  inheritance,  shall 

© Compiled by RGL  41 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

an  adequate  and  full  consideration  in  money  or  money's  gift.  In  case  of  real  property,  the  provisions  of  Section 
worth.(as amended by RA No 10963)  88(B) shall apply to the valuation thereof. 
SEC.  101.  Exemption of Certain Gifts. - The following gifts  SEC. 103. Filing of Return and Payment of Tax. - 
or  donations  shall  be  exempt  from the tax provided for in  (A)  Requirements.  -  any  individual  who  makes  any 
this Chapter:  transfer  by gift (except those which, under Section 101, are 
(A) In the Case of Gifts Made by a Resident. -  exempt  from  the  tax  provided  for  in  this  Chapter)  shall, 
(1)  Gifts  made  to  or  for  the  use  of  the  National  for  the  purpose  of  the  said  tax,  make a return under oath 
Government  or  any  entity  created  by  any  of  its  in duplicate. The return shall set forth: 
agencies  which  is  not  conducted for profit, or to any  (1)  Each  gift  made  during  the  calendar year which is 
political subdivision of the said Government; and  to be included in computing net gifts; 
(2)  Gifts  in  favor  of  an  educational  and/or  charitable,  (2) The deductions claimed and allowable; 
religious,  cultural  or  social  welfare  corporation,  (3)  Any  previous  net  gifts  made  during  the  same 
institution,  accredited  non-government  calendar year; 
organization,  trust  or  philanthropic  organization  or 
research  institution  or  organization:  Provided,  (4) The name of the donee; and 
however,  That  not  more  than  thirty  percent (30%) of  (5)  Such  further  information  as  may  be  required  by 
said  gifts  shall  be  used  by  such  donee  for  rules and regulations made pursuant to law. 
administration  purposes.  For  the  purpose  of  this 
exemption,  a  'non-profit  educational  and/or  (B)  Time  and  Place  of  Filing  and  Payment  -  The  return 
charitable  corporation,  institution,  accredited  of  the  donor  required  in  this  Section  shall  be  filed  within 
nongovernment  organization,  trust  or  thirty  (30)  days  after  the  date the gift is made and the tax 
philanthropic  organization  and/or  research  due  thereon  shall  be  paid  at  the  time  of  filing.  Except  in 
institution  or  organization'  is  a  school,  college  or  cases  where  the  Commissioner  otherwise  permits,  the 
university  and/or  charitable  corporation,  accredited  return  shall  be  filed  and  the  tax  paid  to  an  authorized 
nongovernment  organization,  trust  or  philanthropic  agent  bank,  the  Revenue  District  Officer,  Revenue 
organization  and/or  research  institution  or  Collection  Officer  or  duly  authorized  Treasurer  of  the  city 
organization,  incorporated  as  a  nonstock  entity,  or  municipality  where  the  donor  was  domiciled  at  the 
paying  no  dividends,  governed  by  trustees  who  time  of  the  transfer,  or  if  there  be  no  legal  residence  in 
receive  no  compensation,  and  devoting  all  its  the  Philippines,  with  the  Office  of  the  Commissioner.  In 
income,  whether  students'  fees  or  gifts,  donation,  the  case  of  gifts  made  by  a  nonresident,  the  return  may 
subsidies  or  other  forms  of  philanthropy,  to  the  be  filed  with  the  Philippine  Embassy  or  Consulate  in  the 
accomplishment  and  promotion  of  the  purposes  country  where  he  is  domiciled  at  the time of the transfer, 
enumerated in its Articles of Incorporation.  or directly with the Office of the Commissioner. 
(as amended by RA No 10963)  SEC.  104.  Definitions.  -  For  purposes  of  this  Title,  the 
terms  'gross  estate'  and  'gifts'  include  real  and  personal 
(B)  In  the  Case  of  Gifts  Made  by  a  Nonresident  not  a  property,  whether  tangible  or  intangible,  or  mixed, 
Citizen of the Philippines. -  wherever  situated:  Provided,  however,  That  where  the 
(1)  Gifts  made  to  or  for  the  use  of  the  National  decedent  or  donor  was  a  nonresident  alien at the time of 
Government  or  any  entity  created  by  any  of  its  his  death  or  donation,  as  the  case  may  be,  his  real  and 
agencies  which  is  not  conducted for profit, or to any  personal  property  so  transferred  but  which  are  situated 
political subdivision of the said Government.  outside  the Philippines shall not be included as part of his 
'gross  estate'  or  'gross  gift':  Provided,  further,  That 
(2)  Gifts  in  favor  of  an  educational  and/or  charitable,  franchise  which  must  be  exercised  in  the  Philippines; 
religious,  cultural  or  social  welfare  corporation,  shares,  obligations  or  bonds  issued  by  any  corporation or 
institution,  foundation,  trust  or  philanthropic  sociedad  anonima  organized  or  constituted  in  the 
organization  or  research  institution  or  Philippines  in  accordance  with  its  laws;  shares, 
organization:Provided,  however,  That  not  more  than  obligations  or  bonds  by  any  foreign  corporation 
thirty  percent  (30%)  of  said  gifts  shall  be  used  by  eighty-five  percent  (85%)  of  the  business  of  which  is 
such donee for administration purposes.  located  in  the  Philippines;  shares,  obligations  or  bonds 
(C)  Tax  Credit  for  Donor's  Taxes  Paid  to  a  Foreign  issued  by  any  foreign  corporation  if  such  shares, 
Country. -  obligations  or bonds have acquired a business situs in the 
(1)  In  General.  -  The  tax  imposed by this Title upon  Philippines;  shares  or  rights  in  any  partnership,  business 
a  donor  who  was  a  citizen  or  a  resident  at  the  time  or  industry  established  in  the  Philippines,  shall  be 
of  donation shall be credited with the amount of any  considered  as  situated  in  the  Philippines:  Provided,  still 
donor's  tax  of  any  character  and  description  further,  that  no  tax  shall  be  collected  under  this  Title  in 
imposed by the authority of a foreign country.  respect of intangible personal property: 

(2)  Limitations  on  Credit.  -  The  amount  of  the  (a)  if  the  decedent  at  the  time  of  his  death  or  the 
credit  taken  under  this  Section  shall  be  subject  to  donor  at  the  time  of  the  donation  was  a  citizen and 
each of the following limitations:  resident  of  a foreign country which at the time of his 
death  or  donation  did  not  impose  a  transfer  tax  of 
(a)  The  amount  of  the  credit  in  respect  to  the  any  character,  in  respect  of  intangible  personal 
tax  paid  to  any  country  shall  not  exceed  the  property  of  citizens  of the Philippines not residing in 
same  proportion  of  the  tax  against  which  such  that foreign country, or 
credit  is  taken,  which  the  net  gifts  situated 
within  such  country  taxable  under  this  Title  (b)  if  the  laws  of  the  foreign  country  of  which  the 
bears to his entire net gifts; and  decedent  or  donor  was  a  citizen  and  resident at the 
time  of  his  death  or  donation  allows  a  similar 
(b)  The  total  amount  of  the  credit  shall  not  exemption  from  transfer  or  death  taxes  of  every 
exceed  the  same  proportion  of  the  tax  against  character  or  description  in  respect  of  intangible 
which  such  credit  is  taken,  which  the  donor's  personal  property  owned  by  citizens  of  the 
net  gifts  situated  outside  the  Philippines  Philippines not residing in that foreign country. 
taxable  under  this  title  bears  to  his  entire  net 
gifts.  The term 'deficiency' means: 

SEC.  102. Valuation of Gifts Made in Property. - If the gift  (a)  the  amount  by  which  tax  imposed  by  this 
is  made  in  property,  the  fair  market  value  thereof  at  the  Chapter  exceeds  the  amount  shown  as  the  tax  by 
time  of  the  gift  shall  be  considered  the  amount  of  the  the  donor  upon  his  return;  but  the  amount  so 
shown  on  the  return  shall  first  be  increased  by  the 
amount  previously  assessed  (or  Collected  without 

© Compiled by RGL  42 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

assessment)  as  a  deficiency,  and  decreased  by  the  (d)  The  right or the privilege to use motion 
amounts  previously  abated,  refunded  or  otherwise  picture films, tapes and discs; and 
repaid in respect of such tax, or  (e)  Radio,  television,  satellite  transmission 
(b)  if  no  amount  is  shown  as  the  tax  by  the  donor,  and cable television time. 
then  the  amount  by  which  the  tax  exceeds  the  The  term  "gross  selling  price"  means  the 
amounts  previously  assessed,  (or  collected  without  total  amount  of  money  or  its  equivalent 
assessment)  as  a  deficiency,  but  such  amounts  which  the  purchaser  pays  or  is  obligated 
previously  assessed,  or  collected  without  to  pay  to  the  seller  in  consideration  of  the 
assessment,  shall  first  be  decreased  by  the  amount  sale,  barter  or  exchange  of  the  goods  or 
previously  abated,  refunded  or  otherwise  repaid  in  properties,  excluding  the  value-added  tax. 
respect of such tax.  The  excise  tax,  if  any,  on  such  goods  or 
  properties  shall  form  part  of  the  gross 
selling price. 
(2)  The  following  sales  by  VAT-registered 
TITLE IV VALUE ADDED TAX  persons  shall  be  subject  to  zero  percent  (0%) 
(As Last Amended by RA Nos. 8761,9010,9238,9337 &  rate: 
9361, 10963)  (a)  Export  Sales.  —  The  term  'export  sales' 
 
means: 
(1)  The  sale  and  actual  shipment  of  goods 
Revenue Regulation Implementing the VAT  from  the  Philippines  to  a  foreign  country, 
Provisions of TRAIN Act  irrespective  of  any  shipping  arrangement 
that  may  be  agreed  upon  which  may 
influence  or  determine  the  transfer  of 
CHAPTER I IMPOSITION OF TAX  ownership  of  the  goods  so  exported  and 
SEC.  105.  Persons  Liable.  - Any person who, in the course  paid  for  in  acceptable  foreign  currency or its 
of trade or business, sells barters, exchanges, leases goods  equivalent  in  goods  or  services,  and 
or  properties,  renders  services,  and  any  person  who  accounted  for  in  accordance  with  the  rules 
imports  goods  shall  be  subject  to  the  value-added  tax  and  regulations  of  the  Bangko  Sentral  ng 
(VAT) imposed in Sections 106 to 108 of this Code.  Pilipinas (BSP); 

The  value-added  tax  is  an  indirect  tax  and the amount of  (2) Sale and delivery of goods to: 
tax  may  be  shifted  or  passed  on  to  the  buyer,  transferee  (i)  Registered  enterprises  within  a 
or  lessee  of  the  goods,  properties  or  services.  This  rule  separate  customs  territory  as  provided 
shall  likewise  apply  to existing contracts of sale or lease of  under special laws; and 
goods,  properties  or  services  at  the  time  of the effectivity  (ii)  Registered  enterprises  within  tourism 
of Republic Act No. 7716.  enterprise  zones  as  declared  by  the 
The  phrase  "in  the  course  of  trade  or  business"  means  Tourism  Infrastructure  and  Enterprise 
the  regular  conduct  or  pursuit  of  a  commercial  or  an  Zone  Authority  (TIEZA)  subject  to  the 
economic  activity,  including  transactions  incidental  provisions  under  Republic Act No. 9593 or 
thereto,  by  any  person  regardless  of  whether  or  not  the  The Tourism Act of 2009. 
person  engaged  therein  is  a  non-stock,  nonprofit  private  (3)  Sale  of  raw  materials  or  packaging 
organization  (irrespective  of  the  disposition  of  its  net  materials  to  a  nonresident  buyer  for delivery 
income  and  whether  or  not  it  sells  exclusively  to  to  a  resident local export-oriented enterprise 
members or their guests), or government entity.  to  be  used  in  manufacturing,  processing, 
The  rule  of  regularity,  to  the  contrary  notwithstanding,  packing  or  repacking  in  the  Philippines  of 
services  as  defined  in  this  Code  rendered  in  the  the  said  buyer's  goods  and  paid  for  in 
Philippines  by  nonresident  foreign  persons  shall  be  acceptable  foreign  currency  and  accounted 
considered  as  being  rendered  in  the  course  of  trade  or  for  in  accordance  with  the  rules  and 
business.  regulations  of  the  Bangko  Sentral  ng 
SEC.  106.  Value-Added  Tax  on  Sale  of  Goods  or  Pilipinas (BSP); 
Properties. -  (4)  Sale  of  raw  materials  or  packaging 
(A)  Rate and Base of Tax. - There shall be levied, assessed  materials  to  export-oriented  enterprise 
and  collected  on  every  sale,  barter  or  exchange  of  goods  whose  export  sales  exceed  seventy  percent 
or  properties,  a  value-added  tax  equivalent  to  twelve  (70%) of total annual production; 
percent  (12%)  of  the  gross  selling  price  or  gross  value  in  (5)  Those  considered  export  sales  under 
money  of  the  goods  or  properties  sold,  bartered  or  Executive  Order No. 226, otherwise known as 
exchanged,  such  tax  to  be  paid  by  the  seller  or  the  Omnibus  Investment  Code  of  1987,  and 
transferor.(as amended by RA No 10963)  other special laws; and 
(1)  "Goods  or  Properties."  The  term  "goods"  or  (6)  The  sale  of  goods,  supplies,  equipment 
"properties"  shall  mean  all  tangible  and  and  fuel  to persons engaged in international 
intangible  objects  which  are  capable  of  shipping  or  international  air  transport 
pecuniary estimation and shall include:  operations:  Provided,  That  the  goods, 
(a)  Real  properties  held  primarily  for  sale  supplies,  equipment  and  fuel  shall  be  used 
to  customers  or  held  for  lease  in  the  for  international  shipping  or  air  transport 
ordinary course of trade or business;  operations. 

(b)  The  right  or the privilege to use patent,  Provided,  That  subparagraphs  (3),  (4),  and  (5) 
copyright,  design  or  model,  plan,  secret  hereof  shall  be  subject  to  the  twelve  percent 
formula  or  process,  goodwill,  trademark,  (12%)  value-added  tax  and  no  longer  be 
trade brand or other like property or right;  considered  export  sales  subject  to  zero percent 
(0%)  VAT  rate  upon  satisfaction  of  the following 
(c)  The  right  or  the  privilege  to  use  in  the  conditions: 
Philippines  of  any  industrial,  commercial 
or scientific equipment;  (1)  The  successful  establishment  and 
implementation  of  an  enhanced  VAT  refund 
system  that  grants  refunds  of  creditable 
input  tax  within  ninety  (90)  days  from  the 
 

© Compiled by RGL  43 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

filing  of  the  VAT  refund  application  with  the  determine  the  appropriate  tax  base  in  cases  where  a 
Bureau:  Provided,  That,  to  determine  the  transaction  is deemed a sale, barter or exchange of goods 
effectivity  of  item  no.  1,  all  applications  filed  or  properties  under  Subsection  (B)  hereof,  or  where  the 
from  January  1,  2018  shall  be  processed  and  gross  selling  price  is  unreasonably  lower  than  the  actual 
must  be  decided  within  ninety  (90)  days  market value. 
from  the filing of the VAT refund application;  SEC. 107. Value-Added Tax on Importation of Goods. - 
and 
(A)  In  General.  -  There  shall  be  levied,  assessed  and 
(2)  All  pending  VAT  refund  claims  as  of  collected  on  every  importation  of  goods  a  value-added 
December  31,  2017  shall  be  fully  paid  in cash  tax  equivalent  to  twelve  percent  (12%)  based  on  the  total 
by December 31, 2019.  value used by the Bureau of Customs in determining tariff 
Provided,  That  the  Department of Finance shall  and  customs  duties,  plus  customs  duties,  excise  taxes,  if 
establish  a  VAT  refund  center  in  the  Bureau  of  any,  and  other  charges,  such  tax  to  be  paid  by  the 
Internal  Revenue  (BIR)  and  in  the  Bureau  of  importer  prior  to  the  release of such goods from customs 
Customs  (BOC)  that  will  handle  the  processing  custody:  Provided,  That  where  the  customs  duties  are 
and  granting  of  cash  refunds  of  creditable  determined  on  the  basis  of  the  quantity  or volume of the 
input tax.  goods,  the  value-added  tax  shall  be  based  on  the landed 
An  amount  equivalent  to  five  percent  (5%)  of  cost  plus  excise  taxes,  if  any.(as  amended  by  RA  No 
the  total  VAT  collection  of  the  BIR and the BOC  10963) 
from  the  immediately  preceding  year  shall  be  (B)  Transfer  of  Goods  by  Tax-exempt  Persons.  -  In  the 
automatically  appropriated  annually  and  shall  case  of  tax-free  importation  of  goods into the Philippines 
be  treated  as  a  special  account  in  the  General  by  persons,  entities  or  agencies  exempt  from  tax  where 
Fund  or  as  trust  receipts  for  the  purpose  of  such  goods  are  subsequently  sold,  transferred  or 
funding  claims  for  VAT  refund:  Provided,  That  exchanged  in  the  Philippines  to  non-exempt  persons  or 
any  unused  fund,  at  the  end  of  the  year  shall  entities,  the  purchasers,  transferees  or  recipients  shall  be 
revert to the General Fund.  considered  the  importers  thereof,  who  shall  be  liable  for 
Provided,  further,  That  the  BIR  and  BOC  shall  any  internal revenue tax on such importation. The tax due 
be  required  to  submit  to  the  Congressional  on  such  importation  shall  constitute  a  lien  on  the  goods 
Oversight  Committee  on  the  Comprehensive  superior  to  all  charges  or  liens  on  the  goods,  irrespective 
Tax  Reform  Program  (COCCTRP)  a  quarterly  of the possessor thereof 
report  of  all  pending  claims  for  refund  and  any   
unused fund.  SEC.  108.  Value-added  Tax  on  Sale  of  Services  and  Use 
(b)  Sales  to  persons  or  entities  whose  or Lease of Properties. - 
exemption  under  special  laws  or  international  (A)  Rate and Base of Tax. - There shall be levied, assessed 
agreements  to  which  the  Philippines  is  a  and  collected,  a  value-added  tax  equivalent  to  twelve 
signatory  effectively  subjects  such  sales  to  zero  percent  (12%)  of  gross  receipts  derived  from  the  sale  or 
rate.  exchange  of  services,  including  the  use  or  lease  of 
(as amended by RA No 10963)  properties. 
(B)  Transactions  Deemed  Sale.  -  The  following  The  phrase  'sale  or  exchange  of  services'  means  the 
transactions shall be deemed sale:  performance  of  all  kinds  of  services  in  the  Philippines  for 
(1)  Transfer,  use  or  consumption  not  in  the course of  others  for  a  fee,  remuneration  or consideration, including 
business  of  goods  or  properties  originally  intended  those  performed  or  rendered  by construction and service 
for sale or for use in the course of business;  contractors;  stock,  real  estate,  commercial,  customs  and 
immigration  brokers;  lessors  of  property,  whether 
(2) Distribution or transfer to:  personal  or  real;  warehousing  services;  lessors  or 
(a)  Shareholders  or  investors  as  share  in  the  distributors  of  cinematographic  films;  persons  engaged 
profits of the VAT-registered persons; or  in  milling,  processing,  manufacturing or repacking goods 
for  others;  proprietors,  operators  or  keepers  of  hotels, 
(b) Creditors in payment of debt;  motels,  resthouses,  pension  houses,  inns,  resorts; 
(3)  Consignment  of  goods  if  actual  sale  is  not  made  proprietors  or  operators  of  restaurants,  refreshment 
within  sixty  (60)  days  following  the  date  such goods  parlors, cafes and other eating places, including clubs and 
were consigned; and  caterers;  dealers  in  securities;  lending  investors; 
transportation  contractors  on  their  transport  of  goods  or 
(4)  Retirement  from  or  cessation  of  business,  with  cargoes,  including  persons  who  transport  goods  or 
respect  to  inventories  of  taxable goods existing as of  cargoes  for  hire  and  other  domestic  common  carriers  by 
such retirement or cessation.  land  relative  to  their  transport  of  goods  or  cargoes; 
(C)  Changes  in  or  Cessation  of  Status  of  a  common  carriers  by  air  and  sea  relative to their transport 
VAT-registered  Person.  -  The  tax  imposed  in  Subsection  of  passengers,  goods  or  cargoes  from  one  place  in  the 
(A)  of  this  Section  shall  also  apply to goods disposed of or  Philippines  to  another  place  in  the  Philippines;  sales  of 
existing  as  of  a  certain  date  if  under  circumstances  to be  electricity  by  generation  companies,  transmission  by  any 
prescribed  in  rules  and  regulations  to be promulgated by  entity,  and  distribution  companies,  including  electric 
the  Secretary  of  Finance,  upon  recommendation  of  the  cooperatives;  services  of  franchise  grantees  of  electric 
Commissioner,  the  status  of  a  person  as  a VAT-registered  utilities,  telephone  and  telegraph,  radio  and  television 
person changes or is terminated.  broadcasting  and  all  other  franchise  grantees  except 
(D)  Sales  Returns,  Allowances  and  Sales  Discounts.  -  those  under  Section  119  of  this  Code  and  non-life 
The  value  of  goods  or  properties  sold  and  subsequently  insurance  companies  (except  their  crop  insurances), 
returned  or  for  which  allowances  were  granted  by  a  including  surety,  fidelity,  indemnity  and  bonding 
VAT-registered  person  may  be  deducted  from  the  gross  companies;  and  similar  services  regardless  of  whether  or 
sales  or  receipts for the quarter in which a refund is made  not  the  performance  thereof  calls  for  the  exercise  or  use 
or  a  credit  memorandum  or  refund  is  issued.  Sales  of  the  physical  or  mental  faculties.  The  phrase  'sale  or 
discount  granted  and  indicated  in  the invoice at the time  exchange of services' shall likewise include: 
of  sale  and  the  grant  of which does not depend upon the  (1)  The  lease  or  the  use  of  or  the  right  or  privilege  to  use 
happening  of  a  future  event  may  be  excluded  from  the  any  copyright,  patent,  design  or  model,  plan,  secret 
gross sales within the same quarter it was given.  formula  or  process,  goodwill,  trademark,  trade  brand  or 
(E)  Authority  of  the  Commissioner  to  Determine  the  other like property or right; 
Appropriate  Tax  Base.  - The Commissioner shall, by rules 
and  regulations  prescribed  by  the  Secretary  of  Finance, 
 

© Compiled by RGL  44 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(2)  The  lease  or  the  use  of,  or  the  right  to  use  of  any  other  emerging  energy  sources  using  technologies  such 
industrial, commercial or scientific equipment;  as fuel cells and hydrogen fuels. 
(3)  The  supply  of  scientific,  technical,  industrial  or  (8) Services rendered to: 
commercial knowledge or information;  (i)  Registered  enterprises  within  a  separate  customs 
(4)  The  supply  of  any  assistance  that  is  ancillary  and  territory as provided under special law; and 
subsidiary  to  and  is  furnished  as  a  means of enabling the  (ii)  Registered enterprises within tourism enterprise zones 
application  or  enjoyment  of  any such property, or right as  as  declared  by  the  TIEZA  subject  to  the  provisions  under 
is  mentioned  in  subparagraph  (2)  or any such knowledge  Republic Act No. 9593 or The Tourism Act of 2009. 
or information as is mentioned in subparagraph (3); 
Provided,  That subparagraphs (B)(1) and (B)(5) hereof shall 
(5)  The  supply  of  services  by  a  nonresident  person  or  his  be  subject  to  the  twelve  percent  (12%)  value-added  tax 
employee  in connection with the use of property or rights  and  no  longer  be  subject  to  zero  percent  (0%)  VAT  rate 
belonging  to, or the installation or operation of any brand,  upon satisfaction of the following conditions: 
machinery  or  other  apparatus  purchased  from  such 
nonresident person;  (1)  The  successful  establishment  and  implementation  of 
an  enhanced  VAT  refund  system  that  grants  refunds  of 
(6)  The  supply  of  technical  advice,  assistance  or  services  creditable input tax within ninety (90) days from the filing 
rendered  in  connection  with  technical  management  or  of  the  VAT  refund  application  with  the  Bureau:  Provided, 
administration  of  any  scientific,  industrial  or  commercial  That,  to  determine  the  effectivity  of  item  no.  1,  all 
undertaking, venture, project or scheme;  applications  filed  from  January  1,  2018  shall  be processed 
(7)  The  lease  of  motion  picture  films,  films,  tapes  and  and  must  be  decided  within  ninety  (90)  days  from  the 
discs; and  filing of the VAT refund application; and 
(8)  The  lease  or  the  use  of  or  the  right  to  use  radio,  (2)  All  Pending  VAT  refund claims as of December 31, 2017 
television, satellite transmission and cable television time.  shall be fully paid in cash by December 31, 2019. 
Lease  of  properties  shall  be  subject  to  the  tax  herein  Provided,  That  the  Department  of  Finance  shall establish 
imposed  irrespective  of  the  place  where  the  contract  of  a  VAT  refund  center  in  the  Bureau  of  Internal  Revenue 
lease or licensing agreement was executed if the property  (BIR) and in the Bureau of Customs (BOC) that will handle 
is leased or used in the Philippines.  the  processing  and  granting of cash refunds of creditable 
The  term  'gross  receipts'  means  the  total  amount  of  input tax. 
money  or  its  equivalent  representing  the  contract  price,  An  amount  equivalent  to  five  percent  (5%)  of  the  total 
compensation,  service  fee,  rental  or  royalty,  including the  value-added  tax  collection  of  the  BIR  and  the  BOC  from 
amount  charged  for  materials  supplied  with  the  services  the  immediately  preceding  year  shall  be  automatically 
and  deposits  and  advanced  payments  actually  or  appropriated  annually  and  shall  be  treated  as  a  special 
constructively  received  during  the  taxable quarter for the  account  in  the  General  Fund  or  as  trust  receipts  for  the 
services  performed  or  to  be  performed  for  another  purpose  of  funding  claims  for  VAT Refund: Provided, That 
person, excluding value-added tax.   any  unused  fund,  at  the end of the year shall revert to the 
(B)  Transactions  Subject  to  Zero  Percent  (0%)  Rate.  —  General Fund. 
The  following  services  performed  in  the  Philippines  by  Provided,  further,  That  the  BIR  and  the  BOC  shall  be 
VAT-registered  persons  shall  be  subject  to  zero  percent  required  to  submit  to  the  COCCTRP  a  quarterly  report  of 
(0%) rate:  all pending claims for refund and any unused fund. 
(1)  Processing,  manufacturing  or  repacking  goods  for  (as amended by RA No 10963) 
other  persons  doing  business  outside  the  Philippines  SEC. 109. Exempt Transactions. - [54] 
which  goods  are  subsequently  exported,  where  the 
services  are  paid  for  in  acceptable  foreign  currency  and  (1)  Subject  to  the  provisions  of  Subsection  (2)  hereof,  the 
accounted  for  in  accordance  with  the  rules  and  following  transactions  shall  be  exempt  from  the 
regulations of the Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP);  value-added tax. 
(2)  Services  other  than  those mentioned in the preceding  (A)  Sale  or  importation  of  agricultural  and  marine 
paragraph,  rendered  to  a  person  engaged  in  business  food  products  in  their  original  state,  livestock  and 
conducted  outside  the  Philippines  or  to  a  nonresident  poultry  of  a  kind  generally  used  as,  or  yielding  or 
person  not  engaged  in  business  who  is  outside  the  producing  foods  for  human  consumption;  and 
Philippines  when  the  services  are  performed,  the  breeding stock and genetic materials therefor. 
consideration  for  which  is  paid  for  in  acceptable  foreign  Products  classified  under  this  paragraph  shall  be 
currency  and  accounted  for  in  accordance  with  the  rules  considered  in  their  original  state  even  if  they  have 
and regulations of the Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP);  undergone  the  simple  processes  of  preparation  or 
(3)  Services  rendered  to  persons  or  entities  whose  preservation  for the market, such as freezing, drying, 
exemption  under  special  laws  or  international  salting,  broiling,  roasting,  smoking  or  stripping. 
agreements  to  which  the  Philippines  is  a  signatory  Polished  and/or  husked  rice,  corn  grits,  raw  sugar or 
effectively  subjects  the  supply  of  such  services  to  zero  raw  cane  sugar  and  molasses,  ordinary  salt  and 
percent (0%) rate;  copra shall be considered in their original state; 
(4)  Services  rendered  to persons engaged in international  For  this  purpose,  notwithstanding  the  process/es 
shipping  or  international  air  transport  operations,  involved  in  its  production,  'raw  sugar  or  raw  cane 
including  leases  of  property  for  use  thereof:  Provided,  sugar'  means  sugar  whose  content  of  sucrose  by 
That  these  services  shall  be  exclusively  for  international  weight,  in  the  dry  state,  corresponds  to  a 
shipping or air transport operations;  polarimeter  reading  of  less  than  99.5  degrees.  (as 
amended  by  Republic  Act  No.  10864, [June 10, 2016]) 
(5)  Services  performed  by  subcontractors  and/or  55] 
contractors  in  processing,  converting,  or  manufacturing 
goods  for  an  enterprise  whose  export  sales  exceed  (B)  Sale  or  importation  of  fertilizers; seeds, seedlings 
seventy percent (70%) of total annual production;  and  fingerlings;  fish,  prawn,  livestock  and  poultry 
feeds,  including  ingredients,  whether  locally 
(6)  Transport  of  passengers  and  cargo  by  domestic  air  or  produced  or  imported,  used  in  the  manufacture  of 
sea vessels from the Philippines to a foreign country; and  finished feeds (except specialty feeds for race horses, 
(7)  Sale  of  power  or  fuel  generated  through  renewable  fighting  cocks, aquarium fish, zoo animals and other 
sources  of  energy  such  as,  but  not  limited  to,  biomass,  animals generally considered as pets); 
solar,  wind,  hydropower,  geothermal,  ocean  energy,  and  (C)  Importation  of  professional  instruments  and 
implements,  tools  of  trade,  occupation  or 

© Compiled by RGL  45 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

employment,  wearing  apparel,  domestic  animals,  and  below,  house  and  lot,  and  other  residential 
and  personal  and  household  effects  belonging  to  dwellings  valued  at  Two  million  five  hundred 
persons  coming  to  settle  in  the  Philippines  or  thousand  pesos  (P2,500,000)  and  below:  Provided, 
Filipinos  or  their  families  and  descendants  who  are  That  beginning  January  1,  2021,  the  VAT  exemption 
now  residents  or  citizens  of  other  countries,  such  shall  only  apply  to  sale  of  real  properties  not 
parties  hereinafter  referred  to  as  overseas  Filipinos,  primarily  held  for  sale  to  customers  or  held for lease 
in  quantities  and  of  the  class  suitable  to  the  in  the  ordinary  course  of  trade  or  business,  sale  of 
profession,  rank or position of the persons importing  real  property  utilized  for  socialized  housing  as 
said  items,  for  their  own  use  and  not  for  barter  or  defined  by  Republic  Act  No.  7279,  sale  of house and 
sale,  accompanying  such  persons,  or  arriving  within  lot,  and  other  residential  dwellings with selling price 
a  reasonable  time:  Provided,  That  the  Bureau  of  of  not  more  than  Two  million  pesos  (P2,000,000): 
Customs  may,  upon  the  production  of  satisfactory  Provided,  further,  That  every  three  (3)  years 
evidence  that  such  persons  are  actually  coming  to  thereafter,  the  amount  herein  stated  shall  be 
settle  in  the  Philippines  and  that  the  goods  are  adjusted  to  its  present  value  using  the  Consumer 
brought  from  their  former  place  of  abode,  exempt  Price  Index,  as  published  by  the Philippine Statistics 
such  goods  from  payment  of  duties  and  taxes:  Authority (PSA);  
Provided,  further,  That  vehicles,  vessels,  aircrafts,  (Q)  Lease  of  a  residential  unit  with  a  monthly  rental 
machineries  and  other  similar  goods  for  use  in  not exceeding Fifteen thousand pesos (P15,000); 
manufacture,  shall  not  fall  within  this  classification 
and  shall  therefore  be  subject  to  duties,  taxes  and  (R)  Sale,  importation,  printing  or  publication  of 
other charges;  books  and  any  newspaper,  magazine,  review  or 
bulletin  which appears at regular intervals with fixed 
(E) Services subject to percentage tax under Title V;  prices  or  subscription  and  sale  and  which  is  not 
(F)  Services  by  agricultural  contract  growers  and  devoted  principally  to  the  publication  of  paid 
milling  for  others  of  palay  into  rice,  corn  into  grits  advertisements; 
and sugar cane into raw sugar;  (S) Transport of passengers by international carriers; 
(G)  Medical,  dental,  hospital  and  veterinary  services  (T)  Sale,  importation  or  lease  of  passenger  or  cargo 
except those rendered by professionals;  vessels  and  aircraft,  including  engine,  equipment 
(H)  Educational  services  rendered  by  private  and  spare parts thereof for domestic or international 
educational  institutions,  duly  accredited  by  the  transport operations; 
Department  of  Education  (DepEd),  the  Commission  (U)  Importation  of  fuel,  goods  and  supplies  by 
on  Higher  Education  (CHED),  the  Technical  persons  engaged  in  international  shipping  or  air 
Education  and  Skills  Development  Authority  transport  operations:  Provided,  That  the  fuel,  goods, 
(TESDA)  and  those  rendered  by  government  and  supplies  shall  be used for international shipping 
educational institutions;  or air transport operations; 
(I)  Services  rendered  by  individuals  pursuant  to  an  (V)  Services  of  bank,  non-bank  financial 
employer-employee relationship;  intermediaries  performing  quasi-banking  functions, 
(J)  Services  rendered  by  regional  or  area  and other non-bank financial intermediaries; 
headquarters  established  in  the  Philippines  by  (W)  Sale  or  lease  of  goods  and  services  to  senior 
multinational  corporations  which  act  as supervisory,  citizens  and  persons  with  disability,  as  provided 
communications  and  coordinating  centers  for  their  under  Republic  Act  Nos.  9994  (Expanded  Senior 
affiliates,  subsidiaries  or  branches  in the Asia-Pacific  Citizens  Act  of  2010)  and  10754  (An  Act  Expanding 
Region  and  do  not  earn  or  derive  income  from  the  the  Benefits  and  Privileges  of  Persons  with 
Philippines;  Disability), respectively; 
(K)  Transactions  which  are  exempt  under  (X)  Transfer  of  property  pursuant  to  Section  40(C)(2) 
international  agreements  to which the Philippines is  of the NIRC, as amended; 
a  signatory  or  under  special  laws,  except  those 
under Presidential Decree No. 529;  (Y)  Association  dues,  membership  fees,  and  other 
assessments  and  charges  collected  by homeowners 
(L)  Sales  by  agricultural  cooperatives  duly registered  associations and condominium corporations; 
with  the  Cooperative  Development  Authority  to 
their  members  as  well  as  sale  of  their  produce,  (Z)  Sale  of  gold  to  the  Bangko  Sentral  ng  Pilipinas 
whether  in  its  original  state  or  processed  form,  to  (BSP); 
non-members;  their  importation  of  direct  farm  (AA)  Sale  of  drugs  and  medicines  prescribed  for 
inputs,  machineries  and equipment, including spare  diabetes,  high  cholesterol,  and  hypertension 
parts  thereof,  to  be  used  directly  and  exclusively  in  beginning January 1, 2019; and 
the production and/or processing of their produce; 
(BB)  Sale  or  lease  of  goods  or  properties  or  the 
(M) Gross receipts from lending activities by credit or  performance  of  services  other  than  the transactions 
multi-purpose  cooperatives  duly  registered  with the  mentioned  in  the  preceding  paragraphs,  the  gross 
Cooperative Development Authority;  annual  sales  and/or  receipts  do  not  exceed  the 
(N)  Sales  by  non-agricultural,  non-electric  and  amount of Three million pesos (P3,000,000). 
non-credit  cooperatives  duly  registered  with  the  (as amended by RA No 10963) 
Cooperative  Development  Authority:  Provided,  That 
the  share  capital  contribution  of each member does  (2)  A  VAT-registered  person  may  elect  that  Subsection  (1) 
not  exceed  Fifteen  thousand  pesos  (P15,000)  and  not  apply  to  its  sale  of  goods  or  properties  or  services: 
regardless  of  the  aggregate  capital  and  net  surplus  Provided,  that  an  election  made  under  this  subsection 
ratably distributed among the members;  shall  be  irrevocable for a period of three (3) years from the 
quarter the election was made. [64] 
(O)  Export  sales  by  persons  who  are  not 
VAT-registered;  SEC. 110. Tax Credits. - 
(P)  Sale  of  real  properties  not  primarily  held  for  sale  A. Creditable Input Tax. - 
to  customers  or  held  for  lease in the ordinary course  (1)  Any  input  tax  evidenced  by  a  VAT  invoice  or 
of  trade  or  business  or  real  property  utilized  for  official  receipt  issued  in  accordance  with Section 113 
low-cost  and  socialized  housing  as  defined  by  hereof  on  the  following  transactions  shall  be 
Republic  Act  No.  7279,  otherwise  known  as  the  creditable against the output tax: 
Urban  Development  and  Housing  Act  of  1992,  and 
other  related  laws,  residential  lot  valued  at  One  (a) Purchase or importation of goods: 
million  five  hundred  thousand  pesos  (P1,500,000) 
 

© Compiled by RGL  46 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(i) For sale; or  option  be  refunded  or  credited  against  other  internal 
(ii)  For conversion into or intended to form  revenue taxes, subject to the provisions of Section 112. 
part  of  a  finished  product  for  sale  (C)  Determination  of Creditable Input Tax. - The sum of 
including packaging materials; or  the  excess  input  tax  carried  over  from  the  preceding 
(iii)  For  use  as  supplies  in  the  course  of  month  or  quarter  and  the  input  tax  creditable  to  a 
business; or  VAT-registered  person  during  the  taxable  month  or 
quarter  shall  be  reduced  by  the  amount  of  claim  for 
(iv)  For  use  as  materials  supplied  in  the  refund  or  tax  credit  for  value-added  tax  and  other 
sale of service; or  adjustments,  such  as  purchase  returns or allowances and 
(v)  For  use  in  trade  or  business  for  which  input tax attributable to exempt sale. 
deduction for depreciation or amortization  The  claim  for  tax  credit  referred  to  in  the  foregoing 
is allowed under this Code. [65]  paragraph  shall  include  not  only  those  filed  with  the 
(b)  Purchase  of  services  on  which  a  Bureau  of  Internal  Revenue  but  also  those  filed  with 
value-added tax has been actually paid.  other  government  agencies,  such  as  the  Board  of 
Investments and the Bureau of Customs. 
(2)  The  input  tax  on  domestic  purchase  or 
importation  of  goods  or  properties  by  a  SEC. 111. Transitional/Presumptive Input Tax Credits. - 
VAT-registered person [66] shall be creditable:  (A)  Transitional  Input  Tax  Credits.  -  A  person  who 
(a)  To  the  purchaser  upon  consummation  of  becomes  liable  to  value-added  tax  or  any  person  who 
sale  and  on  importation  of  goods or properties;  elects  to  be  a  VAT-registered  person  shall,  subject  to  the 
and  filing  of  an  inventory  according  to  rules  and  regulations 
prescribed  by  the  Secretary  of  finance,  upon 
(b)  To  the  importer  upon  payment  of  the  recommendation  of  the  Commissioner,  be  allowed  input 
value-added  tax  prior  to  the  release  of  the  tax  on  his  beginning  inventory  of  goods,  materials  and 
goods  from  the  custody  of  the  Bureau  of  supplies  equivalent  to  two  percent  (2%)  [70]  of  the  value of 
Customs.  such inventory or the actual value-added tax paid on such 
Provided,  That  the  input  tax  on  goods  purchased  or  goods,  materials  and  supplies,  whichever is higher, which 
imported  in  a  calendar  month  for  use  in  trade  or  shall be creditable against the output tax. 
business  for  which  deduction  for  depreciation  is  (B)  Presumptive  Input  Tax  Credits.  -  Persons  or  firms 
allowed  under  this  Code  shall  be  spread  evenly over  engaged  in  the  processing  of  sardines,  mackerel  and 
the  month  of  acquisition  and  the  fifty-nine  (59)  milk,  and in manufacturing refined sugar and cooking oil, 
succeeding months if the aggregate acquisition cost  shall  be  allowed  a  presumptive  input  tax,  creditable 
for  such  goods,  excluding  the  VAT  component  against  the  output  tax,  equivalent  to  four  percent  (4%)  [71] 
thereof,  exceeds  One  million  pesos  (P1,000,000):  of  the  gross  value  in  money  of their purchases of primary 
Provided, however, That if the estimated useful life of  agricultural  products  which  are  used  as  inputs  to  their 
the  capital  good is less than five (5) years, as used for  production. 
depreciation  purposes,  then  the  input  VAT  shall  be 
spread  over  such  a  shorter  period:  Provided,  further,  As  used  in  this  Subsection,  the  term  'processing'  shall 
That  the  amortization  of  the  input  VAT  shall  only be  mean  pasteurization,  canning  and  activities  which 
allowed  until  December  31,  2021  after  which  through  physical  or  chemical  process  alter  the  exterior 
taxpayers  with unutilized input VAT on capital goods  texture  or  form  or  inner  substance  of  a  product  in  such 
purchased  or  imported  shall be allowed to apply the  manner  as  to  prepare  it  for  special  use  to  which  it  could 
same  as  scheduled  until  fully  utilized:  Provided,  not have been put in its original form or condition.  
finally,  That  in  the  case  of purchase of services, lease  SEC. 112. Refunds or Tax Credits of Input Tax. - 
or  use  of  properties,  the input tax shall be creditable 
to the purchaser, lessee or licensee upon payment of  (A)  Zero-rated  or  Effectively  Zero-rated  Sales.  -  Any 
the  compensation,  rental,  royalty  or  fee.(as  VAT-registered  person,  whose  sales  are  zero-rated  or 
amended by RA No 10963)  effectively  zero-rated  may,  within  two  (2)  years  after  the 
close  of  the  taxable  quarter  when  the  sales  were  made, 
(3)  A  VAT-registered  person  who  is  also  engaged  in  apply  for  the  issuance  of  a  tax  credit  certificate  or refund 
transactions  not  subject to the value-added tax shall  of  creditable  input  tax  due  or  paid  attributable  to  such 
be allowed tax credit as follows:  sales,  except  transitional input tax, to the extent that such 
(a)  Total  input  tax  which  can  be  directly  input  tax  has  not  been  applied  against  output  tax: 
attributed  to  transactions  subject  to  Provided,  however,  That  in  the  case  of  zero-rated  sales 
value-added tax; and [68]  under  Section  106(A)(2)(a)(1),  (2)  and  (b)  and  Section  108 
(B)(1)  and  (2),  the  acceptable  foreign  currency  exchange 
(b)  A  ratable  portion  of  any  input  tax  which  proceeds  thereof  had  been  duly  accounted  for  in 
cannot be directly attributed to either activity.  accordance  with  the  rules  and  regulations  of the Bangko 
The  term  "input  tax"  means  the  value-added  tax  Sentral  ng  Pilipinas  (BSP):  Provided,  further,  That  where 
due  from  or  paid  by  a  VAT-registered  person  in  the  the  taxpayer  is  engaged  in  zero-rated  or  effectively 
course  of  his  trade  or  business  on  importation  of  zero-rated  sale  and  also  in  taxable  or  exempt  sale  of 
goods  or  local  purchase  of  goods  or  services,  goods  of  properties  or  services,  and  the  amount  of 
including  lease  or  use  of  property,  from  a  creditable  input  tax  due  or  paid  cannot  be  directly  and 
VAT-registered  person.  It  shall  also  include  the  entirely  attributed  to  any  one  of  the  transactions,  it  shall 
transitional input tax determined in accordance with  be  allocated proportionately on the basis of the volume of 
Section 111 of this Code.  sales. Provided, finally, That for a person making sales that 
are  zero-rated  under  Section  108(B)  (6),  the  input  taxes 
The  term  "output  tax"  means  the  value-added  tax  shall  be  allocated  ratably  between  his  zero-rated  and 
due  on  the  sale  or  lease  of  taxable  goods  or  non-zero-rated sales. [72] 
properties  or  services  by  any  person  registered  or 
required to register under Section 236 of this Code.  (B)  Cancellation  of  VAT  Registration.  -  A  person  whose 
  [69] registration has been cancelled due to retirement from or 
(B)  Excess  Output  or  Input  Tax.   -  If  at  the  end  of  any  cessation  of  business, or due to changes in or cessation of 
taxable  quarter  the  output  tax  exceeds  the  input  tax, the  status  under  Section  106(C)  of  this  Code  may,  within  two 
excess  shall  be  paid  by  the  Vat-registered  person.  If  the  (2)  years  from  the  date  of  cancellation,  apply  for  the 
input  tax  exceeds  the  output  tax,  the  excess  shall  be  issuance  of  a  tax  credit  certificate  for  any  unused  input 
carried  over  to  the  succeeding  quarter  or  quarters.  tax  which  may  be  used  in  payment  of  his  other  internal 
Provided,  however,  That  any  input  tax  attributable  to  revenue taxes. 
zero-rated  sales  by  a  VAT-registered  person  may  at  his 

© Compiled by RGL  47 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(C)  Period  within  which  Refund  or  Tax  Credit  of  Input  (3)  The  date  of  transaction,  quantity,  unit  cost  and 
Taxes shall be Made. - In proper cases, the Commissioner  description  of  the  goods  or  properties  or  nature  of 
shall  grant  a  refund  for  creditable  input  taxes  within  the service; and 
ninety  (90)  days  from  the  date  of  submission  of  the  (4)  In  the  case  of  sales  in  the  amount  of  One 
official  receipts  or  invoices  and  other  documents  in  thousand  pesos  (P1,000)  or  more  where  the  sale  or 
support  of  the  application  filed  in  accordance  with  transfer  is  made  to  a  VAT-registered  person,  the 
Subsections  (A)  and  (B)  hereof:  Provided,  That should the  name,  business  style,  if  any,  address  and  Taxpayer 
Commissioner  find  that  the  grant  of refund is not proper,  Identification  Number  (TIN)  of  the  purchaser, 
the  Commissioner  must  state  in  writing  the  legal  and  customer or client. [75]  
factual basis for the denial. 
(C)  Accounting  Requirements.  -  Notwithstanding  the 
In  case  of  full  or  partial  denial  of  the  claim  for  tax refund,  provisions  of  Section  233,  all  persons  subject  to  the 
the  taxpayer  affected  may,  within  thirty  (30)  days  from  value-added  tax  under  Sections  106  and  108  shall,  in 
the  receipt  of  the  decision  denying  the  claim,  appeal  the  addition  to  the  regular  accounting  records  required, 
decision  with  the  Court  of  Tax  Appeals:  Provided,  maintain  a  subsidiary  sales  journal  and  subsidiary 
however,  That  failure  on  the  part  of  any  official,  agent,  or  purchase  journal  on  which  the  daily  sales  and  purchases 
employee  of  the  BIR  to  act  on  the  application  within  the  are  recorded.  The  subsidiary  journals  shall  contain  such 
ninety  (90)-day  period  shall  be  punishable  under  Section  information  as  may  be  required  by  the  Secretary  of 
269 of this Code.  Finance. 
(as amended by RA No 10963)  (D)  Consequence  of  Issuing  Erroneous  VAT  Invoice  or 
(D)  Manner  of  Giving  Refund.  -  Refunds  shall  be  made  VAT Official Receipt. - 
upon  warrants  drawn  by  the Commissioner or by his duly  (1)  If  a  person  who  is  not  a  VAT-registered  persons 
authorized  representative  without  the  necessity  of  being  issues  an  invoice  or  receipt  showing  his  Taxpayer 
countersigned  by  the  Chairman,  Commission  on  audit,  Identification  Number  (TIN),  followed  by  the  word 
the  provisions  of  the  Administrative  Code  of  1987  to  the  "VAT"; 
contrary  notwithstanding:  Provided,  That  refunds  under 
this  paragraph  shall  be  subject  to  post  audit  by  the  (a)  The  issuer  shall, in addition to any liability to 
Commission on Audit.  other percentage taxes, be liable to: 
  (i)  The  tax  imposed  in  Section  106  or  108 
without  the  benefit of any input tax credit; 
and 
CHAPTER II COMPLIANCE REQUIREMENTS 
(ii)  A  50%  surcharge  under  Section 248(B) 
SEC.  113.  Invoicing  and  Accounting  Requirements  for  of this Code; [76] 
VAT-Registered Persons. - 
(b)  The  VAT  shall,  if  the  other  requisite 
(A)  Invoicing  Requirements.  -  A  VAT-registered  person  information  required  under  Subsection  (B) 
shall issue:  hereof  is  shown  on  the  invoice  or  receipt,  be 
(1)  A VAT invoice for every sale, barter or exchange of  recognized  as  an  input  tax  credit  to  the 
goods or properties; and  purchaser under Section 110 of this Code. 
(2)  A  VAT  official  receipt  for  every  lease  of  goods  or  (2)  If  a  VAT-registered  person issues a VAT invoice or 
properties,  and  for  every  sale,  barter  or  exchange  of  VAT official receipt for a VAT-exempt transaction, but 
services. [74]  fails  to  display  prominently  on  the  invoice  or receipt 
the  term  'VAT  exempt sale', the issuer shall be liable 
(B)  Information  Contained  in  the  VAT  Invoice  or  VAT  to  account  for  the  tax  imposed  in  section  106  or 108 
Official  Receipt.  -  The  following  information  shall  be  as if Section 109 did not apply. [77] 
indicated in the VAT invoice or VAT official receipt: 
(E)  Transitional  Period. - Notwithstanding Subsection (B) 
(1)  A  statement  that  the  seller  is  a  VAT-registered  hereof,  taxpayers  may  continue  to  issue  VAT  invoices and 
person,  followed  by  his  Taxpayer's  Identification  VAT  official  receipt  for  the  period  July  1,  2005  to 
Number (TIN); and  December  31,  2005  in  accordance  with Bureau of Internal 
(2)  The  total  amount  which  the purchaser pays or is  Revenue  administrative  practices  that  existed  as  of 
obligated  to pay to the seller with the indication that  December 31, 2004. 
such  amount  includes  the  value-added  tax.  SEC. 114. Return and Payment of Value-Added Tax. - 
Provided, That: 
(A)  In  General.  -  Every  person  liable  to  pay  the 
(a)  The  amount  of  the  tax  shall  be  known  as  a  value-added  tax  imposed  under  this  Title  shall  file  a 
separate item in the invoice or receipt;  quarterly  return  of  the  amount  of  his  gross  sales  or 
(b)  If  the  sale  is  exempt  from  value-added  tax,  receipts  within  twenty-five (25) days following the close of 
the  term  "VAT-exempt  sale:  shall  be  written  or  each  taxable  quarter  prescribed  for  each  taxpayer: 
printed prominently on the invoice or receipt;  Provided,  however,  That  VAT-registered  persons  shall  pay 
the  value-added  tax  on  a  monthly  basis:  Provided, finally, 
(c)  If  the  sale  is  subject  to  zero  percent  (0%) 
That  beginning  January  1,  2023,  the  filing  and  payment 
value-added  tax, the term "zero-rated sale" shall 
required  under  this  Subsection  shall  be  done  within 
be  written  or  printed  prominently  on  the 
twenty-five  (25)  days  following  the  close  of  each  taxable 
invoice or receipt. 
quarter.(as amended by RA No 10963) 
(d)  If  the  sale  involved  goods,  properties  or 
Any  person,  whose  registration  has  been  cancelled  in 
services  some of which are subject to and some 
accordance  with  Section  236,  shall  file  a  return  and  pay 
of  which  are  VAT  zero-rated  or  Vat  exempt,  the 
the  tax  due  thereon  within twenty-five (25) days from the 
invoice  or  receipt  shall  clearly  indicate  the 
date  of  cancellation  of  registration:  Provided,  That  only 
break-down  of  the  sale  price  between  its 
one  consolidated  return  shall  be  filed  by  the  taxpayer  for 
taxable,  exempt  and  zero-rated  components, 
his  principal  place  of  business  or  head  office  and  all 
and  the  calculation  of  the  value-added  tax  on 
branches. 
each  portion  of  the  sale  shall  be  known  on  the 
invoice  or  receipt:  Provided,  That  the seller may  (B)  Where  to  File  the  Return  and  Pay  the  Tax.  -  Except 
issue  separate  invoices  or  receipts  for  the  as  the  Commissioner  otherwise  permits,  the  return  shall 
taxable,  exempt,  and  zero-rated components of  be  filed  with  and  the  tax  paid  to  an  authorized  agent 
the sale.  bank,  Revenue  Collection  Officer  or  duly  authorized  city 
or  municipal  Treasurer  in  the  Philippines  located  within 

© Compiled by RGL  48 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

the  revenue  district  where  the  taxpayer  is  registered  or  the  local  taxes  imposed  under  Republic  Act  No.  7160, 
required to register.  otherwise known as the Local Government Code of 1991. 
(C)  Withholding  of  Value-added  Tax.  -  The  Government  In computing the percentage tax provided in this Section, 
or  any  of  its  political  subdivisions,  instrumentalities  or  the  following  shall  be  considered the minimum quarterly 
agencies,  including  government-owned  or  -controlled  gross receipts in each particular case: 
corporations  (GOCCs)  shall,  before  making  payment  on 
account  of  each  purchase  of  goods  and  services  which  Jeepney for hire -    
are  subject  to  the  value-added  tax  imposed  in  Sections  1. Manila and other Cities  P 2,400 
106  and  108  of  this  Code,  deduct  and  withhold  a  final  2. Provincial  1,200 
value-added  tax  at  the  rate  of  five  percent  (5%)  of  the  Public utility bus -    
gross  payment  thereof: Provided, That beginning January  Not exceeding 30 passengers  P 3,600   
1,  2021,  the VAT withholding system under this Subsection  Exceeding  30  but  not  exceeding  50   
shall  shift  from  final  to  a  creditable  system:  Provided,  passengers  6,000 
further,  That  the  payment  for lease or use of properties or  Exceeding 50 passengers  7,200 
property  rights  to  nonresident  owners  shall  be  subject to  Taxis -     
twelve  percent  (12%)  withholding  tax  at  the  time  of  1. Manila and other Cities  P 3,600 
payment:  Provided,  finally,  That  payments  for  purchases  2. Provincial  2,400 
of  goods  and  services  arising  from  projects  funded  by  Car for hire (with chauffer)  P 3,000 
Official  Development  Assistance  (ODA)  as  defined  under  Car for hire (without chauffer)  1,800 
Republic  Act  No.  8182,  otherwise  known  as  the  'Official 
Development  Assistance  Act  of  1996,'  as  amended,  shall  SEC. 118 Percentage Tax on International Carriers. - [82] 
not  be  subject  to  the  final  withholding  tax  system  as  (A)  International  air  carriers  doing;  business  in  the 
imposed  in  this  Subsection.  For  purposes  of  this  Section,  Philippines  on  their  gross receipts derived from transport 
the  payor  or  person  in  control  of  the  payment  shall  be  of cargo from the Philippines to another country shall pay 
considered as the withholding agent.(as amended by RA  a  tax  of  three  percent  (3%)  of  their  quarterly  gross 
No 10963)  receipts. 
SEC.  115.  Power  of  the  Commissioner  to  Suspend  the  (B)  International  shipping  carriers  doing  business  in  the 
Business  Operations  of  a  Taxpayer.  - The Commissioner  Philippines  on  their  gross receipts derived from transport 
or  his  authorized  representative  is  hereby  empowered  to  of cargo from the Philippines to another country shall pay 
suspend  the  business  operations  and  temporarily  close  a  tax  equivalent  to  three  percent  (3%)  of  their  quarterly 
the  business  establishment  of  any  person  for  any  of  the  gross receipts. 
following violations:  SEC.  119.  Tax  on  Franchises.  -  Any provision of general or 
(a) In the case of a VAT-registered Person. -  special  law  to  the  contrary  notwithstanding,  there  shall 
(1) Failure to issue receipts or invoices;  be  levied,  assessed  and  collected  in  respect  to  all 
franchises  on  radio  and/or  television  broadcasting 
(2)  Failure  to  file  a  value-added  tax  return  as  companies  whose  annual  gross  receipts of the preceding 
required under Section 114; or  year  do not exceed Ten million pesos (P10,000.00), subject 
(3)  Understatement  of  taxable  sales  or  receipts  to Section 236 of this Code, a tax of three percent (3%) and 
by  thirty  percent  (30%)  or  more  of  his  correct  on  gas  and water utilities, a tax of two percent (2%) on the 
taxable sales or receipts for the taxable quarter.  gross  receipts  derived  from  the  business  covered  by  the 
law  granting  the  franchise:  Provided,  however,  That radio 
(b)  Failure  of  any  Person  to  Register  as  Required  and  television  broadcasting  companies  referred  to  in this 
under Section 236.  Section  shall  have  an  option  to  be  registered  as  a 
The  temporary  closure  of  the establishment shall be  value-added  taxpayer  and  pay  the  tax  due  thereon: 
for  the  duration  of  not  less  than  five  (5)  days  and  Provided,  further,  That  once  the  option  is  exercised,  said 
shall  be  lifted  only  upon  compliance  with  whatever  option shall not be irrevocable. [83] 
requirements  prescribed  by  the  Commissioner  in  The  grantee  shall  file the return with, and pay the tax due 
the closure order.  thereon  to  the  Commissioner  or  his  duly  authorized 
  representative,  in  accordance  with  the  provisions  of 
Section  128 of this Code, and the return shall be subject to 
audit  by  the  Bureau  of  Internal  Revenue,  any  provision of 
TITLE V OTHER PERCENTAGE TAXES  any existing law to the contrary notwithstanding. 
(As Last Amended by RA Nos. 8761, 9010, 9238, 9337 &  SEC.  120.  Tax  on  Overseas  Dispatch,  Message  or 
10001, 10963) [80]  Conversation Originating from the Philippines. - 
SEC.  116.  Tax on Persons Exempt from Value-Added Tax  (A)  Persons  Liable.  -  There  shall  be  collected  upon  every 
(VAT).  -  Any  person  whose  sales  or  receipts  are  exempt  overseas  dispatch,  message  or  conversation  transmitted 
under  Section  109  (BB)  of  this  Code  from  the payment of  from  the  Philippines  by  telephone,  telegraph,  telewriter 
value-added  tax  and  who  is  not  a  VAT-registered  person  exchange,  wireless  and other communication equipment 
shall  pay  a  tax  equivalent  to  three  percent  (3%)  of  his  service,  a  tax  of  ten  percent  (10%)  on  the amount paid for 
gross  quarterly  sales  or  receipts:  Provided,  That  such  services.  The  tax  imposed  in  this  Section  shall  be 
cooperatives,  and  beginning  January  1,  2019,  payable  by  the  person  paying  for  the  services  rendered 
self-employed  and  professionals  with  total  annual  gross  and  shall  be  paid  to  the  person  rendering  the  services 
sales  and/or  gross  receipts  not  exceeding  Five  hundred  who  is  required  to  collect  and  pay  the  tax  within  twenty 
thousand  pesos  (P500,000)  shall  be  exempt  from  the  (20) days after the end of each quarter. 
three  percent  (3%)  gross  receipts  tax  herein  imposed(as  (B)  Exemptions.  -  The  tax  imposed  by  this  Section  shall 
amended by RA No 10963)  not apply to: 
SEC.  117.  Percentage  Tax  on  Domestic  Carriers  and  (1)  Government.  -  Amounts  paid  for  messages 
Keepers  of  Garages.  -  Cars  for  rent  or  hire  driven  by  the  transmitted  by  the  Government  of  the  Republic  of 
lessee,  transportation  contractors,  including  persons who  the  Philippines  or  any  of  its  political  subdivisions  or 
transport  passengers  for hire, and other domestic carriers  instrumentalities; 
by  land,  [81]  for  the  transport  of passengers [except owners 
of  bancas]  and  owners  of  animal-drawn  two  wheeled  (2)  Diplomatic  Services.  -  Amounts  paid  for 
vehicle),  and  keepers of garages shall pay a tax equivalent  messages  transmitted  by any embassy and consular 
to three percent (3%) of their quarterly gross receipts.  offices of a foreign government; 

The  gross  receipts  of  common  carriers  derived from their  (3)  International  Organizations.  -  Amounts  paid for 
incoming  and  outgoing  freight  shall  not  be  subjected  to  messages  transmitted  by  a  public  international 

© Compiled by RGL  49 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

organization  or  any  of  its  agencies  based  in  the  for  purposes  of classifying the transaction and the correct 
Philippines  enjoying  privileges,  exemptions  and  rate of tax shall be applied accordingly. 
immunities  which  the  Government  of  the  Provided,  finally,  That  the  generally  accepted  accounting 
Philippines  is  committed  to  recognize  pursuant  to  principles  as  may  be  prescribed  by  the  Securities  and 
an international agreement; and  Exchange  Commission  for  other  non-bank  financial 
(4)  News  Services.  -  Amounts  paid  for  messages  intermediaries  shall  likewise  be  the  basis  for  the 
from  any  newspaper,  press  association,  radio  or  calculation of gross receipts. [86] 
television  newspaper,  broadcasting  agency,  or  Nothing  in  this  Code  shall  preclude  the  Commissioner 
newstickers  services,  to  any  other  newspaper,  press  from  imposing  the  same  tax  herein  provided  on  persons 
association,  radio  or  television  newspaper  performing similar financing activities. 
broadcasting  agency,  or  newsticker  service  or  to  a 
bona  fide  correspondent,  which  messages  deal  SEC.  123.  Tax  on  Life  Insurance  Premiums.  -  There  shall 
exclusively  with  the  collection  of  news  items  for,  or  be  collected  from  every  person,  company  or  corporation 
the  dissemination  of  news  item  through,  public  (except  purely  cooperative  companies  or  associations) 
press,  radio  or  television  broadcasting  or  a  doing life insurance business of any sort in the Philippines 
newsticker  service  furnishing a general news service  a  tax  of  two  percent  (2%)  [87]  of  the  total  premium 
similar to that of the public press.  collected,  whether  such  premiums  are  paid  in  money, 
notes,  credits  or  any  substitute  for  money; but premiums 
SEC.  121.  Tax  on  Banks  and  Non-Bank  Financial  refunded  within  six  (6)  months after payment on account 
Intermediaries  Performing  Quasi-  Banking  Functions.-  of rejection of risk or returned for other reason to a person 
There  shall  be  collected  a  tax  on  a  gross  receipt  derived  insured  shall  not  be  included  in  the  taxable  receipts;  nor 
from  sources  within  the  Philippines  by  all  banks  and  shall  any tax be paid upon reinsurance by a company that 
non-bank  financial  intermediaries in accordance with the  has  already  paid the tax; nor upon doing business outside 
following schedule:  the  Philippines  on  account  of  any  life  insurance  of  the 
insured  who  is  a  nonresident, if any tax on such premium 
(a)  On  interest,  commissions  and  discounts  from     is  imposed  by  the  foreign  country  where  the  branch  is 
lending  activities as well as income from financial    established  nor  upon  premiums  collected  or  received  on 
leasing,  on  the  basis  of  remaining  maturities  of    account  of  any  reinsurance  ,  if  the  insured,  in  case  of 
instruments  from  which  such  receipts  are    personal  insurance,  resides  outside  the  Philippines,  if any 
derived:    tax  on  such  premiums  is  imposed  by  the foreign country 
Maturity period is five years or less   5%  where  the  original  insurance  has  been  issued  or 
    perfected;  nor  upon  that  portion  of  the  premiums 
Maturity period is more than five years  1%  collected  or  received  by  the  insurance  companies  on 
    variable  contracts  (as  defined  in  Section  232(2)  of 
(b)  On  dividends  and  equity  shares  and  net  0%  Presidential  Decree  No.  612),  in  excess  of  the  amounts 
income of subsidiaries    necessary  to  insure  the  lives  of  the  variable  contract 
    workers. 
(c)  On  royalties,  rentals  of  property,  real  or  7% 
personal,  profits,  from  exchange  and  all  other    'Cooperative  companies  or associations' are such as are 
items treated as gross income under Section 32 of    conducted  by  the  members  thereof  with  the  money 
this Code    collected  from  among  themselves  and  solely  for  their 
    own protection and not for profit. 
(d)  On  net  trading  gains  within  the  taxable  year  7%  SEC.  124.  Tax  on  Agents  of  Foreign  Insurance 
on  foreign  currency,  debt  securities,  derivatives,  Companies.  -  Every  fire,  marine  or  miscellaneous 
and other similar financial instruments.  insurance  agent  authorized  under  the  Insurance  Code to 
Provided,  however,  That  in  case  the  maturity  period  procure  policies  of  insurance  as  he  may  have  previously 
referred  to  in  paragraph  (a)  is  shortened  thru  been  legally  authorized  to  transact  on risks located in the 
pre-termination,  then  the  maturity  period  shall  be  Philippines  for  companies  not  authorized  to  transact 
reckoned  to  end  as  of  the  date  of  pre-termination  for  business  in  the  Philippines  shall  pay  a  tax  equal  to  twice 
purposes  of  classifying  the  transaction  and  the  correct  the  tax  imposed  in  Section  123:  Provided,  That  the 
rate of tax shall be applied accordingly.  provision  of  this  Section  shall  not  apply  to  reinsurance: 
Provided,  however,  That  the  provisions  of  this  Section 
Provided,  finally,  That  the  generally  accepted  accounting  shall  not  affect  the  right  of  an  owner  of property to apply 
principles  as may be prescribed by the Bangko Sentral ng  for  and  obtain for himself policies in foreign companies in 
Pilipinas  for  the  bank  or  non-bank  financial  intermediary  cases  where  said  owner  does  not  make  use  of  the 
performing  quasi-banking  functions  shall  likewise  be  the  services  of  any  agent, company or corporation residing or 
basis for the calculation of gross receipts. [84]  doing  business  in  the  Philippines.  In  all  cases  where 
Nothing  in  this  Code  shall  preclude  the  Commissioner  owners  of  property  obtain  insurance  directly  with foreign 
from  imposing  the  same  tax  herein  provided  on  persons  companies,  it  shall  be  the duty of said owners to report to 
performing similar banking activities.  the  Insurance  Commissioner  and  to  the  Commissioner 
each  case  where  insurance  has  been  so  effected,  and 
SEC.  122.  Tax  on  Other  Non-Bank  Financial  shall  pay  the  tax  of  five percent (5%)on premiums paid, in 
Intermediaries.  [85]  -  There  shall  be  collected  a  tax  of  five  the manner required by Section 123. 
percent  (5%)  on  the  gross  receipts  derived  by  other 
non-bank  financial  intermediaries  doing  business  in  the  SEC.  125.  Amusement  Taxes.  -  There  shall  be  collected 
Philippines,  from  interests,  commissions,  discounts  and  from  the  proprietor,  lessee  or  operator  of  cockpits, 
all  other  items  treated  as  gross  income  under  this  code.:  cabarets,  night  or  day  clubs,  boxing  exhibitions, 
Provided, That interests, commissions and discounts from  professional  basketball  games,  Jai-Alai  and  racetracks,  a 
lending  activities,  as  well  as  income  from  financial  tax equivalent to: 
leasing,  shall  be  taxed  on  the  basis  of  the  remaining  (a) Eighteen percent (18%) in the case of cockpits; 
maturities  of  the  instruments  from  which  such  receipts 
are derived, in accordance with the following schedule:  (b)  Eighteen  percent  (18%)  in  the  case  of  cabarets, 
night or day clubs; 
Maturity period is five years or less  5%   (c)  Ten  percent  (10%)  in  the  case  of  boxing 
Maturity period is more than five years  1%  exhibitions:  Provided,  however,  That  boxing 
exhibitions  wherein  World  or  Oriental 
Provided,  however,  That  in  case  the  maturity  period  is  Championships  in  any  division  is  at  stake  shall  be 
shortened  thru  pre-termination, then the maturity period  exempt  from  amusement  tax:  Provided,  further, 
shall  be reckoned to end as of the date of pre-termination  That  at  least  one  of  the  contenders  for  World  or 
Oriental  Championship  is  a  citizen[s]  of  the 
 

© Compiled by RGL  50 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

Philippines  and  said  exhibitions  are  promoted  by  a  outstanding  shares  of  stock  after  the  listing  in  the  local 
citizen/s  of  the  Philippines  or  by  a  corporation  or  stock exchange: 
association  at  least  sixty  percent  (60%) of the capital 
of which is owned by such citizens;  Up to twenty-five percent (25%)  4% 
(d)  Fifteen  percent  (15%)  in  the  case  of  professional  Over  twenty-five  percent  (25%)  but  not  over  2% 
basketball  games  as  envisioned  in  Presidential  thirty-three and one third percent (33 1/3%)   
Decree  No.  871:  Provided,  however,  That  the  tax  Over thirty-three and one third percent (33 1/3%)  1%  
herein shall be in lieu of all other percentage taxes of  The  tax  herein  imposed  shall  be  paid  by  the  issuing 
whatever nature and description; and  corporation  in  primary  offering  or  by  the  seller  in 
(e)  Thirty  percent  (30%)  in  the  case  of  Jai-Alai  and  secondary offering. 
racetracks  -  of  their  gross  receipts,  irrespective,  of  For  purposes  of  this  Section,  the  term  'closely  held 
whether  or  not  any  amount  is  charged  for  corporation'  means  any  corporation  at  least  fifty percent 
admission.  (50%)  in  value  of  outstanding  capital  stock  or at least fifty 
For  the  purpose  of  the  amusement  tax,  the  term  'gross  percent  (50%)  of  the  total  combined  voting  power  of  all 
receipts'  embraces  all  the  receipts  of  the  proprietor,  classes  of  stock  entitled  to  vote  is  owned  directly  or 
lessee  or  operator  of  the  amusement  place.  Said  gross  indirectly by or for not more than twenty (20) individuals. 
receipts  also  include  income  from  television,  radio  and  For  purposes  of determining whether the corporation is a 
motion  picture  rights,  if  any.  A  person  or  entity  or  closely  held  corporation,  insofar  as  such  determination  is 
association  conducting  any  activity  subject  to  the  tax  based  on  stock  ownership,  the  following  rules  shall  be 
herein  imposed  shall  be  similarly  liable  for  said  tax  with  applied: 
respect  to  such  portion  of  the  receipts  derived  by  him  or 
it.  (1)  Stock  Not  Owned  by  Individuals.  - Stock owned 
directly  or  indirectly  by  or  for  a  corporation, 
The  taxes  imposed  herein  shall  be  payable  at  the  end  of  partnership,  estate  or  trust  shall  be  considered  as 
each  quarter  and  it  shall  be  the  duty  of  the  proprietor,  being  owned  proportionately  by  its  shareholders, 
lessee  or  operator  concerned,  as  well  as  any  party  liable,  partners or beneficiaries. 
within  twenty  (20)  days  after  the  end  of  each  quarter,  to 
make  a  true  and  complete  return  of  the  amount  of  the  (2)  Family  and  Partnership  Ownerships.  -  An 
gross  receipts  derived  during  the  preceding  quarter  and  individual  shall  be  considered  as  owning  the  stock 
pay the tax due thereon.  owned, directly or indirectly, by or for his family, or by 
or  for  his partner. For purposes of the paragraph, the 
SEC.  126.  Tax  on  Winnings.  -  Every  person  who  wins  in  'family  of  an  individual'  includes  only  his  brothers 
horse  races  shall  pay  a tax equivalent to ten percent (10%)  and  sisters  (whether by whole or half-blood), spouse, 
of  his  winnings  or  'dividends',  the  tax  to  be  based  on the  ancestors and lineal descendants. 
actual  amount  paid  to  him  for  every  winning  ticket  after 
deducting  the  cost  of  the  ticket:  Provided,  That  in  the  (3)  Option.  -  If  any  person  has  an  option  acquire 
case  of  winnings  from  double,  forecast/quinella  and  stock,  such  stock  shall  be  considered  as  owned  by 
trifecta  bets,  the tax shall be four percent (4%). In the case  such  person.  For  purposes  of  this  paragraph,  an 
of  owners  of  winning  race  horses,  the  tax  shall  be  ten  option  to  acquire  such  an  option  and  each  one  of  a 
percent (10%) of the prizes.  series  of  options  shall  be  considered  as  an  option to 
acquire such stock. 
The  tax  herein  prescribed  shall  be  deducted  from  the 
'dividends'  corresponding  to  each  winning  ticket  or  the  (4)  Constructive  Ownership  as  Actual  Ownership. 
'prize'  of  each  winning  race  horse owner and withheld by  -  Stock  constructively  owned  by  reason  of  the 
the  operator,  manager  or  person  in  charge  of  the  horse  application  of  paragraph  (1)  or  (3)  hereof  shall,  for 
races  before paying the dividends or prizes to the persons  purposes  of  applying  paragraph  (1)  or  (2),  be treated 
entitled thereto.  as  actually  owned  by  such  person;  but  stock 
constructively  owned  by  the  individual  by  reason  of 
The  operator,  manager  or  person in charge of horse races  the  application  of  paragraph  (2)  hereof  shall  not  be 
shall,  within  twenty  (20)  days  from  the  date  the  tax  was  treated  as  owned  by  him  for  purposes  of  again 
deducted  and  withheld  in  accordance  with  the  second  applying  such  paragraph  in  order  to  make  another 
paragraph  hereof,  file  a  true  and  correct  return  with  the  the constructive owner of such stock. 
Commissioner  in  the  manner  or  form to be prescribed by 
the  Secretary  of  Finance,  and  pay within the same period  (C)  Return  on  Capital  Gains  Realized  from  Sale  of 
the total amount of tax so deducted and withheld.  Shares of Stocks. - 

SEC.  127.  Tax  on  Sale,  Barter  or  Exchange  of  Shares  of  (1)  Return  on  Capital  Gains  Realized  from  Sale  of 
Stock  Listed  and  Traded  through  the  Local  Stock  Shares  of  Stock  Listed  and  Traded  in  the  Local 
Exchange or through Initial Public Offering. -  Stock  Exchange.  -  It  shall  be the duty of every stock 
broker  who  effected  the  sale  subject  to  the  tax 
(A)  Tax  on  Sale,  Barter  or  Exchange  of  Shares  of  Stock  imposed  herein  to  collect  the  tax  and  remit  the 
Listed  and  Traded  through  the  Local  Stock  Exchange.-  same  to  the  Bureau  of  Internal  Revenue  within  five 
There  shall  be  levied,  assessed  and  collected  on  every  (5)  banking  days  from  the  date  of  collection  thereof 
sale,  barter,  exchange,  or  other  disposition  of  shares  of  and  to  submit  on  Mondays  of  each  week  to  the 
stock  listed  and  traded  through  the  local stock exchange  secretary  of  the  stock  exchange,  of  which  he  is  a 
other  than  the  sale  by  a  dealer  in  securities,  a  tax  at  the  member,  a  true  and  complete  return  which  shall 
rate  of  six-tenths  of  one  percent  (6/10  of  1%)  of  the  gross  contain  a  declaration  of  all  the transactions effected 
selling price or gross value in money of the shares of stock  through  him  during  the  preceding  week  and  of 
sold,  bartered,  exchanged  or  otherwise  disposed  which  taxes  collected  by  him  and  turned  over  to  the 
shall  be  paid  by  the  seller  or  transferor.(as  amended  by  Bureau Of Internal Revenue. 
RA No 10963) 
(2)  Return  on  Public  Offerings  of  Shares of  Stock. 
(B)  Tax  on  Shares  of  Stock  Sold  or Exchanged Through  -  In  case  of  primary  offering,  the  corporate  issuer 
Initial  Public  Offering.  -  There  shall  be  levied,  assessed  shall  file  the  return  and  pay  the  corresponding  tax 
and  collected  on  every  sale,  barter,  exchange  or  other  within  thirty  (30)  days  from  the  date  of listing of the 
disposition  through  initial  public  offering  of  shares  of  shares  of  stock  in  the  local  stock  exchange.  In  the 
stock  in  closely  held  corporations, as defined herein, a tax  case  of  secondary  offering,  the  provision  of 
at  the  rates  provided  hereunder  based  on  the  gross  Subsection  (C)  (1)  of  this Section shall apply as to the 
selling price or gross value in money of the shares of stock  time and manner of the payment of the tax. 
sold,  bartered,  exchanged  or  otherwise  disposed  in 
accordance  with  the  proportion  of  shares  of  stock  sold,  (D)  Common Provisions. - any gain derived from the sale, 
bartered,  exchanged  or  otherwise  disposed  to  the  total  barter,  exchange  or  other  disposition  of  shares  of  stock 
under  this  Section  shall  be  exempt from the tax imposed 
 

© Compiled by RGL  51 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

in  Sections  24(C),  27(D)(2),  28(A)(8)(c),  and  28(B)(5)(c)  of  (as amended by RA No 10963) 
this  Code  and  from  the  regular  individual  or  corporate  SEC.  130. Filing of Return and Payment of Excise Tax on 
income  tax.  Tax  paid  under  this  Section  shall  not  be  Domestic Products. - 
deductible for income tax purposes. 
(A)  Persons  Liable  to  File  a  Return,  Filing  of  Return  on 
SEC. 128. Returns and Payment of Percentage Taxes. -  Removal and Payment of Tax. - 
(A)  Returns  of  Gross  Sales,  Receipts  or  Earnings  and  (1)  Persons  Liable  to  File  a  Return.  -  Every  person 
Payment of Tax. -  liable  to  pay  excise  tax imposed under this Title shall 
(1)  Persons  Liable  to  Pay Percentage Taxes. - Every  file  a  separate  return  for  each  place  of  production 
person  subject  to  the  percentage  taxes  imposed  setting  forth,  among  others  the  description  and 
under  this  Title  shall  file  a  quarterly  return  of  the  quantity  or  volume  of  products  to  be  removed,  the 
amount  of  his  gross  sales,  receipts  or  earnings  and  applicable  tax  base  and  the  amount  of  tax  due 
pay  the  tax  due  thereon  within twenty-five (25) days  thereon:  Provided,  however,  That  in  the  case  of 
after  the  end  of  each  taxable quarter: Provided, That  indigenous  petroleum,  natural  gas  or  liquefied 
in  the  case  of  a  person  whose  VAT  registration  is  natural  gas,  the  excise  tax  shall  be  paid  by  the  first 
cancelled  and  who  becomes  liable  to  the  tax  buyer,  purchaser or transferee for local sale, barter or 
imposed  in  Section  116  of  this  Code,  the  tax  shall  transfer,  while  the  excise  tax  on  exported  products 
accrue  from  the  date  of  cancellation  and  shall  be  shall  be  paid  by  the  owner,  lessee, concessionaire or 
paid  in  accordance  with  the  provisions  of  this  operator of the mining claim. 
Section.  Should  domestic  products  be  removed  from  the 
(2)  Person  Retiring  from  Business.  -  Any  person  place  of  production  without  the  payment  of the tax, 
retiring  from  a  business  subject  to  percentage  tax  the  owner  or  person  having possession thereof shall 
shall  notify  the  nearest  internal  revenue  officer,  file  be liable for the tax due thereon. 
his  return  and  pay  the  tax  due  thereon  within  (2)  Time  for  Filing  of  Return  and  Payment  of  the 
twenty (20) days after closing his business.  Tax.  -  Unless  otherwise  specifically  allowed,  the 
(3)  Determination  of  Correct  Sales  or  Receipts.  -  return  shall  be  filed  and  the  excise  tax  paid  by  the 
When  it  is  found  that  a  person  has  failed  to  issue  manufacturer  or  producer  before  removal  of 
receipts  or  invoices,  or  when  no  return  is  filed,  or  domestic  products  from  place  of  production: 
when  there  is  reason  to  believe  that  the  books  of  Provided,  That  the  excise  tax  on  locally 
accounts or other records do not correctly reflect the  manufactured  petroleum  products  and  indigenous 
declarations  made  or  to  be  made  in  a  return  petroleum  levied  under  Sections  148  and  151(A)(4), 
required  to  be  filed  under  the  provisions  of  this  respectively,  of  this  Title  shall  be  paid  within  ten (10) 
Code,  the  Commissioner,  after  taking  into  account  days  from  the  date  of  removal  of  such  products  for 
the  sales,  receipts  or  other  taxable  base  of  other  the  period  from  January  1,  1998  to  June  30,  1998; 
persons  engaged  in similar businesses under similar  within  five  (5)  days  from  the date of removal of such 
situations  or  circumstances,  or  after  considering  products  for  the  period  from  July  1,  1998  to 
other  relevant  information  may  prescribe  a  December  31,  1998;  and,  before  removal  from  the 
minimum  amount  of  such  gross  receipts,  sales  and  place  of production of such products from January 1, 
taxable  base  and  such  amount  so  prescribed  shall  1999  and  thereafter:  Provided,  further,  That  the 
be  prima  facie  correct  for  purposes  of  determining  excise  tax  on  nonmetallic  mineral  or  mineral 
the internal revenue tax liabilities of such person.  products,  or  quarry  resources  shall  be  due  and 
(as amended by RA No 10963)  payable  upon  removal  of  such  products  from  the 
locality  where  mined  or  extracted,  but  with  respect 
(B)  Where  to  File.  -  Except  as  the  Commissioner  to  the  excise  tax  on  locally  produced  or  extracted 
otherwise  permits,  every  person  liable  to  the  percentage  metallic  mineral  or  mineral  products,  the  person 
tax  under  this  Title  may,  at  his  option,  file  a  separate  liable  shall file a return and pay the tax within fifteen 
return  for  each  branch  or  place  of  business,  or  a  (15)  days  after  the  end  of  the  calendar quarter when 
consolidated  return  for  all  branches  or  places  of business  such  products  were  removed  subject  to  such 
with  the  authorized  agent  bank,  Revenue District Officer,  conditions  as  may  be  prescribed  by  rules  and 
Collection  Agent  or  duly  authorized  Treasurer  of  the  city  regulations  to  be  promulgated  by  the  Secretary  of 
or  municipality  where  said  business  or  principal  place  of  Finance,  upon  recommendation  of  the 
business is located, as the case may be.  Commissioner.  For  this  purpose,  the  taxpayer  shall 
  file  a  bond  in  an  amount  which  approximates  the 
amount  of  excise  tax  due  on  the  removals  for  the 
said  quarter.  The  foregoing  rules  notwithstanding, 
TITLE VI EXCISE TAXES ON CERTAIN GOODS  for  imported  mineral  or  mineral  products,  whether 
metallic  or  nonmetallic,  the  excise  tax  due  thereon 
AND SERVICES  shall  be  paid  before  their  removal  from  customs 
(As Last Amended by RA Nos. 9224, 9334 & 9337, 10963)  custody. 
[88] 
(3)  Place  of  Filing  of  Return  and  Payment  of  the 
Tax.  -  Except  as  the  Commissioner  otherwise 
CHAPTER I GENERAL PROVISIONS  permits,  the  return  shall  be  filed  with  and  the  tax 
paid  to  any  authorized  agent  bank  or  Revenue 
  Collection  Officer,  or  duly  authorized  City  or 
SEC.129.  Goods  subject  to  Excise  Taxes.  -  Excise  taxes  Municipal Treasurer in the Philippines. 
apply  to  goods  manufactured  or  produced  in  the  (4)  Exceptions.  -  The  Secretary  of  Finance,  upon 
Philippines  for  domestic  sales  or  consumption  or  for  any  recommendation  of the Commissioner may, by rules 
other  disposition  and  to  things  imported  as  well  as  and regulations, prescribe: 
services  performed  in  the  Philippines.  The  excise  tax 
imposed  herein  shall  be  in  addition  to  the  value-added  (a)  The  time  for  filing  the  return  at  intervals 
tax imposed under Title IV.  other  than  the  time  prescribed  in  the 
preceding  paragraphs  for  a  particular  class  or 
For purposes of this Title, excise taxes herein imposed and  classes  of  taxpayers  after  considering  factors 
based  on  weight or volume capacity or any other physical  such  as  volume  of  removals,  adequate 
unit  of  measurement  shall  be  referred  to as 'specific tax'  measures  of  security  and  such  other  relevant 
and  an  excise  tax  herein  imposed  and  based  on  selling  information  required  to  be  submitted  under 
price  or  other  specified  value  of  the  good  or  service  the pertinent provisions of this Code; and 
performed shall be referred to as 'ad valorem tax.' 

© Compiled by RGL  52 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

(b)  The  manner  and  time  of  payment  of  excise  cigars  and  cigarettes,  distilled  spirits,  fermented  liquors 
taxes  other  than  as  herein  prescribed,  under  a  and  wines  brought  directly  into  the  duly  chartered  or 
tax  prepayment,  advance  deposit  or  similar  legislated  freeports  of  the  Subic  Special  Economic  and 
schemes.  In  the  case  of  locally  produced  of  Freeport  Zone,  created  under  Republic  Act  No.  7227;  the 
extracted  minerals  and  mineral  products  or  Cagayan  Special  Economic  Zone  and  Freeport,  created 
quarry  resources  where  the  mine  site  or  place  under  Republic  Act  No.  7922;  and  the  Zamboanga  City 
of  extraction  is  not  the  same  as  the  place  of  Special  Economic  Zone,  created  under  Republic  Act  No. 
processing  or  production,  the  return  shall  be  7903,and  such  other  freeports  as  may  hereafter  be 
filed  with  and  the  tax  paid  to  the  Revenue  established  or  created  by  law:  Provided,  further,  That 
District  Office  having  jurisdiction  over  the  notwithstanding  the  provisions of Republic Act Nos. 9400 
locality  where  the same are mined, extracted or  and  9593,  importations  of  cigars  and  cigarettes,  distilled 
quarried:  Provided,  however,  That  for  metallic  spirits,  fermented  liquors  and  wines  made  directly  by  a 
minerals  processed  abroad,  the  return  shall  be  government-owned  and operated duty-free shop, like the 
filed  and  the  tax  due  thereon  paid  to  the  Duty-Free  Philippines  (DFP),  shall  be  exempted  from  all 
Revenue  District  Office  having  jurisdiction  over  applicable  duties  only:  Provided,  still  further,  That  such 
the  locality  where  the  same  are  mined,  articles  directly  imported  by  a  government-owned  and 
extracted or quarried.  operated  duty-free  shop  like  the  Duty-Free  Philippines, 
(B)  Determination  of  Gross  Selling  Price  of  Goods  shall  be  labeled  'duty-free'  and  'not  for resale': Provided, 
Subject  to  Ad  Valorem  Tax.  -  Unless otherwise provided,  finally,  That  the  removal  and  transfer of tax and duty-free 
the  price,  excluding  the  value-added  tax,  at  which  the  goods,  products, machinery, equipment and other similar 
goods  are  sold  at  wholesale  in  the  place  of production or  articles  other  than  cigars  and  cigarettes,  distilled  spirits, 
through  their  sales  agents  to  the  public  shall  constitute  fermented  liquors  and  wines,  from  one  freeport  to 
the  gross  selling  price.  If  the  manufacturer  also  sells  or  another  freeport,  shall  not  be  deemed  an  introduction 
allows  such  goods  to  be  sold  at  wholesale  in  another  into the Philippine customs territory. [89] 
establishment of which he is the owner or in the profits of  Cigars  and  cigarettes,  distilled  spirits  and  wines  within 
which  he  has  an  interest,  the  wholesale  price  in  such  the  premises  of  all  duty-free  shops  which  are not labeled 
establishment  shall  constitute  the  gross  selling  price.  as  herein  above  required,  as  well  as  tax  and  duty-free 
Should  such  price  be  less  than  the  cost  of  manufacture  articles  obtained  from a duty free shop and subsequently 
plus  expenses  incurred  until  the  goods  are  finally  sold,  found in a non duty-free shop to be offered for resale shall 
then  a  proportionate  margin  of  profit,  not  less  than  ten  be  confiscated,  and  the  perpetrator  of  such  non-labeling 
percent  (10%)  of  such  manufacturing  cost  and  expenses,  or  re-selling  shall  be  punishable  under  the  applicable 
shall be added to constitute the gross selling price.  provisions of this Code. 
(C)  Manufacturer's  or  Producer's  Sworn  Statement.  -  Articles  confiscated  shall  be  destroyed  using  the  most 
Every  manufacturer  or  producer  of  goods  or  products  environmentally  friendly  method  available  in  accordance 
subject  to  excise  taxes  shall  file  with  the  Commissioner  with  the  rules  and  regulations  to  be  promulgated  by  the 
on the date or dates designated by the latter, and as often  Secretary  of  Finance,  upon  recommendation  of  the 
as  may  be  required,  a  sworn  statement  showing,  among  Commissioners of Customs and Internal Revenue. 
other  information,  the  different  goods  or  products  The  tax  due  on  any  such  goods,  products,  machinery, 
manufactured  or  produced  and  their  corresponding  equipment  or  other  similar  articles  shall  constitute  a  lien 
gross  selling  price  or market value, together with the cost  on  the  article  itself,  and  such  lien  shall  be  superior  to  all 
of  manufacture  or  production  plus  expenses  incurred  or  other  charges  or  liens,  irrespective  of  the  possessor 
to be incurred until the goods or products are finally sold.  thereof. 
(D)  Credit  for  Excise  tax  on  Goods  Actually  Exported.  -  (B)  Rate  and  Basis  of  the  Excise  Tax  on  Imported 
When  goods  locally  produced  or  manufactured  are  Articles.  -  Unless  otherwise  specified  imported  articles 
removed  and  actually  exported  without  returning  to  the  shall  be  subject  to  the  same  rates  and  basis  of  excise 
Philippines,  whether  so  exported  in  their  original  state or  taxes applicable to locally manufactured articles. 
as  ingredients  or  parts  of  any  manufactured  goods  or 
products,  any  excise  tax  paid  thereon  shall  be credited or  SEC.  132.  Mode  of  Computing  Contents  of  Cask  or 
refunded  upon  submission  of  the  proof  of  actual  Package.  -  Every  fractional part of a proof liter equal to or 
exportation  and  upon  receipt  of  the  corresponding  greater  than  a  half  liter  in  a  cask  or  package  containing 
foreign  exchange  payment:  Provided,  That  the  excise  tax  more  than  one  liter  shall  be  taxed  as  a  liter,  and  any 
on  mineral  products,  except  coal  and  coke,  imposed  smaller  fractional  part  shall  be  exempt;  but  any  package 
under  Section  151  shall  not  be  creditable  or  refundable  of  spirits,  the  total  content  of  which  are  less  than  a  proof 
even if the mineral products are actually exported.  liter, shall be taxed as one liter. 
SEC.  131.  Payment  of Excise Taxes on Imported Articles.   
- 
(A)  Persons  Liable.  -  Excise  taxes  on  imported  articles  CHAPTER II EXEMPTION OR CONDITIONAL 
shall  be  paid  by  the  owner  or  importer  to  the  Custom  TAX-FREE REMOVAL OF CERTAIN ARTICLES 
Officers,  conformably  with  the  regulations  of  the 
Department  of  Finance  and  before  the  release  of  such  SEC.  133.  Removal  of  Wines  and  distilled  Spirits  for 
articles  from  the  customs  house,  or  by  the  person who is  Treatment  of  Tobacco  Leaf.  -  Upon  issuance  of  a permit 
found  in  possession  of  articles  which  are  exempt  from  from  the  Commissioner  and  subject  to  the  rules  and 
excise  taxes  other  than  those  legally  entitled  to  regulations  prescribed  by  the  Secretary  of  Finance, 
exemption.  manufacturers  of  cigars  and  cigarettes  may  withdraw 
from  bond,  free  of  excise  local  and  imported  wines  and 
In  the  case  of  tax-free  articles  brought  or  imported  into  distilled  spirits  in  specific  quantities and grades for use in 
the  Philippines  by  persons,  entities,  or  agencies  exempt  the  treatment  of  tobacco  leaf  to  be  used  in  the 
from  tax  which  are  subsequently  sold,  transferred  or  manufacture  of  cigars and cigarettes; but such wines and 
exchanged  in  the  Philippines  to  non-exempt  persons  or  distilled spirits must first be suitably denatured. 
entitles,  the  purchasers  or  recipients  shall  be  considered 
the  importers  thereof,  and  shall  be liable for the duty and  SEC.  134.  Domestic  Denatured  Alcohol.  -  Domestic 
internal revenue tax due on such importation.  alcohol  of  not  less  than  one  hundred  eighty  degrees 
(180O)  proof  (ninety  percent  (90%)  absolute  alcohol)  shall, 
The  provision  of  any special or general law to the contrary  when  suitably  denatured  and  rendered  unfit  for  oral 
notwithstanding, the importation of cigars and cigarettes,  intake,  be  exempt  from  the  excise  tax  prescribed  in 
distilled  spirits,  fermented  liquors  and  wines  into  the  Section  141:  Provided,  however,  That  such  denatured 
Philippines,  even  if  destined  for  tax  and  duty  free  shops,  alcohol  shall  be  subject  to tax under Section 106(A) of this 
shall  be  subject  to  all  applicable  taxes,  duties,  charges,  Code:  Provided,  further,  That  if  such  alcohol  is  to  be used 
including  excise  taxes  due  thereon.  This  shall  apply  to 
 

© Compiled by RGL  53 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

for  motive  power,  it  shall be taxed under Section 148(d) of  distinct  from  those  ordinarily  used  for  fermented  liquors, 
this  Code:  Provided,  finally,  That  any  alcohol,  previously  each  containing  not  less  than  one  hundred  seventy-five 
rendered  unfit  for  oral  intake  after  denaturing  but  (175)  liters  with  a  note  of  their  contents  permanently 
subsequently  rendered  fit  or  oral intake after undergoing  affixed thereon. 
fermentation,  dilution,  purification,  mixture  or  any  other  SEC.  140.  Removal  of  Tobacco  Products  without 
similar  process  shall  be  taxed  under  Section  141  of  this  Prepayment  of  Tax.  -  Products  of  tobacco  entirely  unfit 
Code  and  such  tax  shall  be  paid  by  the  person  in  for  chewing  or  smoking  may  be  removed  free  of  tax  for 
possession of such reprocessed spirits.  agricultural  or  industrial  use,  under  such  conditions  as 
SEC.  135.  Petroleum  Products  Sold  to  International  may be prescribed in the rules and regulations prescribed 
Carriers  and  Exempt  Entities  or  Agencies.  -Petroleum  by  the  Secretary  of  Finance.  Stemmed  leaf  tobacco, 
products sold to the following are exempt from excise tax:  fine-cut  shorts,  the  refuse  of  fine-cut  chewing  tobacco, 
(a)  International  carriers  of  Philippine  or  foreign  scraps,  cuttings,  clippings,  stems,  or  midribs,  and 
registry  on  their  use  or  consumption  outside  the  sweepings  of  tobacco  may be sold in bulk as raw material 
Philippines:  Provided,  That  the  petroleum  products  by  one  manufacturer  directly  to  another  without 
sold  to  these  international  carriers  shall  be  stored in  payment  of  the  tax,  under  such  conditions  as  may  be 
a  bonded  storage  tank  and  may be disposed of only  prescribed  in  the  rules  and  regulations  prescribed  by the 
in  accordance  with  the  rules  and  regulations  to  be  Secretary of Finance. 
prescribed  by  the  Secretary  of  Finance,  upon  'Stemmed  leaf  tobacco,'  as  herein  used,  means  leaf 
recommendation of the Commissioner;  tobacco  which  has  had  the  stem  or  midrib  removed. The 
(b)  Exempt  entities  or  agencies  covered  by  tax  term does not include broken leaf tobacco. 
treaties,  conventions  and  other  international   
agreements  for  their  use  of  consumption:  Provided, 
however,  That  the  country  of  said  foreign 
international  carrier  or  exempt  entities  or  agencies  CHAPTER III EXCISE TAX ON ALCOHOL PRODUCTS 
exempts  from  similar taxes petroleum products sold  SEC.  141.  Distilled  Spirits.  -  [90]  On  distilled  spirits,  subject 
to Philippine carriers, entities or agencies; and  to  the  provisions  of  Section  133  of  this  Code, an excise tax 
(c)  Entities  which  are by law exempt from direct and  shall  be  levied,  assessed  and  collected  based  on  the 
indirect taxes.  following schedules: 

SEC.  136.  Denaturation,  Withdrawal  and  Use  of  (a) Effective on January 1, 2013 
Denatured  Alcohol.  -  Any  person  who  produces,  1.  An  ad  valorem  tax  equivalent  to  fifteen 
withdraws,  sells,  transports  or  knowingly  uses,  or  is  in  percent  (15%)  of  the  net  retail  price  (excluding 
possession  of  denatured  alcohol,  or  articles  containing  the  excise  tax  and  the  value-added  tax)  per 
denatured  alcohol  in  violation  of  laws  or  regulations  now  proof; and 
or  hereafter  in  force  pertaining  thereto  shall  be  required 
2.  In  addition  to  the  ad  valorem  tax  herein 
to  pay  the  corresponding  tax,  in  addition  to the penalties 
imposed,  a  specific  tax  of  Twenty  pesos 
provided for under Title X of this Code. 
(P20.00) per proof liter. 
SEC.  137.  Removal  of  Spirits  Under  Bond  for 
(b) Effective on January 1, 2015 
Rectification.  -  Spirits  requiring  rectification  may  be 
removed  from  the  place  of  production  to  another  1.  An  ad  valorem  equivalent  to  twenty  percent 
establishment  for  the  purpose  of  rectification  without  (20%)  of  the  net  retail  price  (excluding  the 
prepayment  of  the  excise  tax:  Provided,  That  the  distiller  excise  tax  and  the  value-added  tax)  per  proof; 
removing  such  spirits  and  the  rectifier  receiving  them  and 
shall  file  with  the  Commissioner  their  joint  bond  2.  In  addition  to  the  ad  valorem  tax  herein 
conditioned  upon  the  payment  by  the  rectifier  of  the  imposed,  the  specific  tax  rate  of  Twenty  pesos 
excise  tax  due  on  the  rectified  alcohol:  Provided,  further,  (P20.00) per proof liter. 
That  in  cases  where  alcohol  has  already  been  rectified 
either  by  original  and  continuous  distillation  or  by  (c)  In addition to the ad valorem tax herein imposed, 
re-distillation,  no  loss  for  rectification  and  handling  shall  the  specific  tax  rate  of  Twenty  pesos  (P20.00)  per 
be  allowed  and  the  rectifier  thereof  shall  pay  the  excise  proof liter.   
tax  due  on  such  losses:  Provided,  finally,  That  where  a  Medicinal  preparations,  flavoring  extracts,  and  all  other 
rectifier  makes  use  of  spirits  upon  which  the  excise  tax  preparations,  except  toilet  preparations,  of  which, 
has  not  been  paid,  he  shall  be  liable  for  the  payment  of  excluding  water,  distilled  spirits  for  the  chief  ingredient, 
the tax otherwise due thereon.  shall be subject to the same tax as such chief ingredient. 
SEC.  138.  Removal  of  Fermented  Liquors  to  Bonded  This  tax  shall  be  proportionally increased for any strength 
Warehouse.  -  Any  brewer  may  remove  or  transport from  of  the  spirits  taxed  over  proof  spirits,  and  the  tax  shall 
his  brewery  or  other  place  of  manufacture  to  a  bonded  attach  to  this  substance  as  soon  as  it  is  in  existence  as 
warehouse  used  by  him  exclusively for the storage or sale  such,  whether  it  be  subsequently  separated  as  pure  or 
in  bulk  of  fermented  liquors  of  his  own manufacture, any  impure  spirits,  or  transformed  into  any  other  substance 
quantity  of  such  fermented  liquors,  not  less  than  one  either  in  the  process  of  original  production  or  by  any 
thousand  (1,000)  liters  at  one  removal,  without  subsequent process. 
prepayment  of  the  tax  thereon  under  a  permit  which 
shall  be  granted  by  the  Commissioner.  Such  permit  shall  'Spirits  or  distilled  spirits'  is  the  substance  known  as 
be  affixed  to  every  package  so  removed  and  shall  be  ethyl  alcohol,  ethanol  or  spirits  of  wine,  including  all 
cancelled  or  destroyed  in  such  manner  as  the  dilutions,  purifications  and  mixtures  thereof,  from 
Commissioner  may  prescribe.  Thereafter,  the  whatever  source,  by  whatever  process  produced,  and 
manufacturer  of  such  fermented  liquors  shall  pay the tax  shall  include  whisky,  brandy,  rum,  gin  and  vodka,  and 
in  the  same  manner  and  under  the  same  penalty  and  other similar products or mixtures. 
liability as when paid at the brewery.  'Proof  spirits'  is  liquor  containing  one-half  (1/2)  of  its 
SEC.  139.  Removal  of  Damaged  Liquors  Free  of  Tax.  -  volume  of  alcohol  of  a  specific  gravity  of  seven  thousand 
When  any  fermented  liquor  has  become  sour  or  nine  hundred  and  thirty-nine  thousandths  (0.7939)  at 
otherwise  damaged  so  as  to  be  unfit  for  use  as  such,  fifteen  degrees  centigrade  (15˚C).  A  'proof  liter'  means  a 
brewers  may  sell and after securing a special permit from  liter of proof spirits. 
the  Commissioner,  under  such  conditions  as  may  be  'Net  retail  price'  shall  mean  the  price  at  which  the 
prescribed  in  the  rules  and  regulations  prescribed  by the  distilled  spirit  is  sold  on  retail  in  at  least  five  (5)  major 
Secretary  of  Finance,  remove  the  same  without  the  supermarkets  in  Metro  Manila,  excluding  the  amount 
payment  of  tax  thereon  in  cask  or  other  packages,  intended  to  cover  the  applicable  excise  tax  and  the 

© Compiled by RGL  54 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

value-added  tax.  For  distilled  spirits  which  are  marketed  or  its  permit  to  engage  in  business  as  manufacturer  or 
outside  Metro  Manila, the 'net retail price' shall mean the  importer of distilled spirits. 
price  at  which  the  distilled  spirits  is sold in at least five (5)  Any  corporation,  association  or  partnership  liable  for  any 
major  supermarkets  in  the  region  excluding  the  amount  of the acts or omissions in violation of this Section shall be 
intended  to  cover  the  applicable  excise  tax  and  the  fined  treble  the  amount  of  deficiency  taxes,  surcharges 
value-added tax.  and  interest  which  may  be  assessed  pursuant  to  this 
Major  supermarkets  ,  as  contemplated  under  this  Act,  Section. 
shall  be  those  with  the  highest  annual  gross  sales  in  Any  person  liable  for  any  of  the  acts  or  omissions 
Metro  Manila  or  the  region,  as  the  case  may  be,  as  prohibited  under  this  Section  shall  be  criminally  liable 
determined  by  the  National  Statistics  Office,  and  shall  and  penalized  under Section 254 of this Code. Any person 
exclude  retail  outlets  or  kiosks,  convenience  or  sari-sari  who  wilfully  aids  or  abets  in  the  commission  of  any  such 
stores,  and  others  of  a  similar  nature:  Provided,  That  no  act  or  omission  shall  be  criminally  liable  in  the  same 
two  (2)  supermarkets  in  the  list  to  be  surveyed  are  manner as the principal. 
affiliated  and/or  branches  of  each  other:  Provided,  finally, 
That  in  case  a  particular distilled spirit is not sold in major  If  the  offender  is  not  a  citizen  of  the  Philippines,  he  shall 
supermarkets,  the  price  survey can be conducted in retail  be  deported  immediately  after  serving  the  sentence, 
outlets  where  said distilled spirit is sold in Metro Manila or  without further proceedings for deportation.   
the  region,  as  the case maybe, upon determination of the  SEC.  142.  Wines.  -  [91]  On  wines,  there  shall  be  collected 
Commissioner of the Internal Revenue.  per  liter  of  volume  capacity  effective  on  January  1,  2013, 
The  net  retail  price  shall  be  determined  by  the  Bureau of  the following excise taxes: 
Internal Revenue (BIR) through a price survey under oath.  (a)  Sparkling  wines/champagnes  regardless of proof, 
The  methodology  and  all  pertinent  documents  used  in  if  the  net  retail  price  per  bottle  of  seven  hundred 
the  conduct  of  the  latest  price  survey  shall  be  submitted  fifty  milliliter  (750  ml.)  volume  capacity  (excluding 
to  the  Congressional  Oversight  Committee  on  the  the excise tax and value-added tax) is: 
Comprehensive  Tax  Reform  Program  created  under  (1)  Five  hundred  pesos  (P500)  or  less  -  Two 
Republic Act No. 8240.  hundred fifty pesos (P250.00); and 
Understatement  of  the  suggested  net  retail  price  by  as  (2)  More than Five hundred pesos (P500) -Seven 
much  as  fifteen  percent (15%) of the actual net retail price  hundred pesos (P700.00) 
shall  render  the  manufacturer  or  importer  liable  for 
additional  excise  tax  equivalent  to  the  tax  due  and  (b)  Still  wines  containing  and  carbonated  wines 
difference  between  the  understated  suggested  net  retail  containing  fourteen  percent  (14%)  of  alcohol  by 
price and the actual net retail price.  volume or less, Thirty pesos (P30.00); and 
Distilled  spirits  introduced  in  the  domestic  market  after  (c)  Still  wines  and  carbonated  wines  containing 
the  effectivity  of  this  Act  shall  be  initially taxed according  more  than fourteen percent (14%) but not more than 
to their suggested net retail prices.  twenty-five  percent  (25%)  of alcohol by volume, Sixty 
pesos (P60.00). 
'Suggested  net  retail  price'  shall  mean  the  net  retail 
price  at  locally  manufactured  or  imported  distilled  spirits  The  rates  of  tax  imposed  under  this  Section  shall  be 
are  intended  by  the  manufacturer  or  importer  to  be  sold  increased  by  four  percent  (4%)  every  year  thereafter 
on  retail  in  major  supermarkets  or  retail  outlets  in  Metro  effective  on  January  1,  2014,  through  revenue  regulations 
Manila  for  those  marketed  nationwide,  and  in  other  issued by the Secretary of Finance.  
regions,  for  those  with  regional  markets.  At  the  end  of  Fortified  wines containing more than twenty-five percent 
three  (3)  months  from  the  product  launch,  the Bureau of  of  alcohol  by  volume  shall  be  taxed  as  distilled  spirits. 
Internal  Revenue  shall  validate  the  suggested  net  retail  'Fortified  wines'  shall  mean  natural  wines  to  which 
price  of  the  new  brand  against  the  net  retail  price  as  distilled  spirits  are  added  to  increase  their  alcoholic 
defined herein and initially determine the correct tax on a  strength. 
newly  introduced  distilled  spirits.  After  the end of nine (9) 
months  from  such  validation,  the  Bureau  of  Internal  'Net  retail  price',  shall  mean  the  price  at  which sparkling 
Revenue  shall  revalidate  the  initially  validated  net  retail  wine/champagne  is  sold  on  retail  in  at  least  (5)  major 
price  against  the  net  retail  price  as  of  the  time  of  supermarkets  in  Metro  Manila,  excluding  the  amount 
revalidation  in  order  to  finally  determine  the  correct  tax  intended  to  cover  the  applicable  excise  tax  and  the 
on a newly introduced distilled spirits.  value-added-tax.  For  sparkling  wines/champagnes  which 
are  marketed  outside  Metro  Manila,  the  'net  retail  price' 
All distilled spirits existing in the market at the time of the  shall  mean  the  price  at  which  the  wine  is  sold  in  at  least 
effectivity  of  this  Act  shall  be  taxed  according  to  the  tax  five  (5)  major  supermarkets  in  the  region  excluding  the 
rates  provided  above  based  on  the  latest  price  survey  of  amount  intended  to  cover  the  applicable  excise  tax  and 
the  distilled  spirits  conducted  by  the  Bureau  of  Internal  the value-added tax. 
Revenue. 
Major  supermarkets,  as  contemplated  under  this  Act, 
The  methodology  and  all  pertinent  documents  used  in  shall  be  those  with  the  highest  annual  gross  sales  in 
the  conduct  of  the  latest  price  survey  shall  be  submitted  Metro  Manila  or  the  region,  as  the  case  may  be,  as 
to  the  Congressional  Oversight  Committee  on  the  determined  by  the  National  Statistics  Office,  and  shall 
Comprehensive  Tax  Reform  Program  created  under  exclude  retail  outlets  or  kiosks,  convenience  or  sari-sari 
Republic Act No. 8240.  stores,  and  others  of  a  similar  nature:  Provided,  That  no 
Manufacturers  and  importers  of  distilled  spirits  shall,  two  (2)  supermarkets  in  the  list  to  be  surveyed  are 
within  thirty  (30)  days  from  the  effectivity  of this Act, and  affiliated  and/or  branches  of  each  other:  Provided,  finally, 
within  the  first  five  (5)  days  of  every  third  month  that  in  case  a particular sparkling wine/champagne is not 
thereafter,  submit  to  the  Commissioner  a  sworn  sold  in  major  supermarkets,  the  price  survey  can  be 
statement  of  the  volume  of  sales  for  each  particular  conducted  in  retail  outlets  where  said  sparkling 
brand  of  distilled  spirits  sold  at  his  establishment  for  the  wine/champagne  is  sold  in  Metro  Manila or the region, as 
three-month period immediately preceding.  the  case  maybe  upon  the  determination  of  the 
Commissioner of Internal Revenue. 
Any  manufacturer  or  importer  who,  in  violation  of  this 
Section,  misdeclares  or  misrepresents  in  his  or  its  sworn  The  net  retail  price  shall  be  determined  by  the  Bureau of 
statement  herein  required  any  pertinent  data  or  Internal Revenue (BIR) through a price survey under oath. 
information  shall,  upon  final  findings  by  the  The  methodology  and  all  pertinent  documents  used  in 
Commissioner  that  the  violation  was  committed,  be  the  conduct  of  the  latest  price  survey  shall  be  submitted 
penalized  by  a  summary cancellation or withdrawal of his  to  the  Congressional  Oversight  Committee  on  the 

© Compiled by RGL  55 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

Comprehensive  Tax  Reform  Program  created  under  ale,  porter  and  other  fermented  liquors  except tuba, basi, 
Republic Act No. 8240.  tapuy  and  similar  domestic  fermented  liquors  in 
Understatement  of  the  suggested  net  retail  price  by  as  accordance with the following schedule: 
much  as  fifteen  percent (15%) of the actual net retail price  Effective on January 1, 2013 
shall  render  the  manufacturer  or  importer  liable  for  (a)  If  the  net  retail  price  (excluding  the  excise 
additional  excise  tax  equivalent  to  the  tax  due  and  tax  and  the  value-added tax) per liter of volume 
difference  between  the  understated  suggested  net  retail  capacity  is  Fifty  pesos  and  sixty  centavos 
price and the actual net retail price.  (P50.60)  or  less,  the  tax  shall  be  Fifteen  pesos 
Sparkling  wines/champagnes  introduced in the domestic  (P15.00) per liter; and 
market  after  the  effectivity  of  this  Act  shall  be initially tax  (b)  If  the  net  retail  price  (excluding  the  excise 
classified according to their suggested net retail prices.  tax  and  the  value-added tax) per liter of volume 
'Suggested  net  retail  price'  shall  mean  the  net  retail  capacity  is  more  than  Fifty  pesos  and  sixty 
price  at  which  locally  manufactured  or  imported  centavos  (P50.60), the tax shall be Twenty pesos 
sparkling  wines/champagnes  are  intended  by  the  (P20.00) per liter. 
manufacturer  or  importer  to  be  sold  on  retail  in  major  Effective on January 1, 2014 
supermarkets  or  retail  outlets  in  Metro  Manila  for  those 
marketed  nationwide,  and in other regions, for those with  (a)  If  the  net  retail  price  (excluding  the  excise 
regional  markets.  At the end of three (3) months from the  tax  and  the  value-added tax) per liter of volume 
product  launch,  the  Bureau  of  Internal  Revenue  shall  capacity  is  Fifty  pesos  and  sixty  centavos 
validate  the  suggested  net  retail  price  of  the  sparkling  (P50.60)  or  less,  the  tax  shall  be  Seventeen 
wine  /champagne  against  the  net  retail  price  as  defined  pesos (P17.00) per liter; and 
herein  and  initially  determine  the  correct  tax  bracket  to  (b)  If  the  net  retail  price  (excluding  the  excise 
which  a  newly  introduced  sparkling  wine/champagne  tax  and  the  value-added tax) per liter of volume 
shall  be  classified.  After  the  end  of  nine  (9)  months  from  capacity  is  more  than  Fifty  pesos  and  sixty 
such  validation,  the  Bureau  of  Internal  Revenue  shall  centavos  (P50.60),  the  tax  shall  be  Twenty-one 
revalidate  the  initially  validated  net  retail  price  against  as  pesos (P21.00) per liter. 
of  the  time  of  revalidation  in  order  to  finally  determine 
the  correct  tax  bracket  to  which  a  newly  introduced  Effective on January 1, 2015 
sparkling wine/champagne shall be classified.  (a)  If  the  net  retail  price  (excluding  the  excise 
The  proper  tax  classification  of  sparkling  tax  and  the  value-added tax) per liter of volume 
wines/champagnes,  whether  registered  before  or  after  capacity  is  Fifty  pesos  and  sixty  centavos 
the  effectivity  of  this  Act,  shall  be  determined  every  two  (P50.60)  or  less,  the  tax  shall be Nineteen pesos 
(2) years from the date of effectivity of this Act.  (P19.00) per liter; and 
All  sparkling  wines/champagnes  existing in the market at  (b)  If  the  net  retail  price  (excluding  the  excise 
the  time  of  the  effectivity  of  this  Act  shall  be  classified  tax  and  the  value-added tax) per liter of volume 
according  to  the  net  retail  prices  and  the  tax  rates  capacity  is  more  than  Fifty  pesos  and  sixty 
provided  above  based  on  the  latest  price  survey  of  the  centavos  (P50.60),  the  tax  shall  be  Twenty-two 
sparkling wines/champagnes conducted by the Bureau of  pesos (P22.00) per liter. 
Internal Revenue.  Effective on January 1, 2016 
The  methodology  and  all  pertinent  documents  used  in  (a)  If  the  net  retail  price  (excluding  the  excise 
the  conduct  of  the  latest  price  survey  shall  be  submitted  tax  and  the  value-added tax) per liter of volume 
to  the  Congressional  Oversight  Committee  on  the  capacity  is  Fifty  pesos  and  sixty  centavos 
Comprehensive  Tax  Reform  Program  created  under  (P50.60)  or  less,  the  tax  shall  be  Twenty-one 
Republic Act No. 8240.  pesos (P21.00) per liter; and 
Manufacturers  and  importers  of  wines  shall,  within  thirty  (b)  If  the  net  retail  price  (excluding  the  excise 
(30)  days  from  the  effectivity  of  this  Act,  and  within  the  tax  and  the  value-added tax) per liter of volume 
first  five  (5)  days  of  every  month thereafter, submit to the  capacity  is  more  than  Fifty  pesos  and  sixty 
Commissioner  a  sworn  statement  of  the  volume  of  sales  centavos  (P50.60),  the tax shall be Twenty-three 
for  each  particular  brand  of  wines  sold  at  his  pesos (P23.00) per liter. 
establishment  for  the  three-month  period  immediately 
preceding.  Effective  on  January  1,  2017,  the  tax  on  all  fermented 
liquors  shall  be  Twenty-three  pesos  and  fifty  centavos 
Any  manufacturer  or  importer  who,  in  violation  of  this  (P23.50) per liter. 
Section,  misdeclares  or  misrepresents  in  his  or  its  sworn 
statement  herein  required  any  pertinent  data  or  The  rates  of  tax  imposed  under  this  Section  shall  be 
information  shall,  upon  final  findings  by  the  increased  by  four  percent  (4%)  every  year  thereafter 
Commissioner  that  the  violation  was  committed  be  effective  on  January  1,  2018,  through  revenue  regulations 
penalized  by  a  summary cancellation or withdrawal of his  issued  by  the  Secretary  of  Finance.  However,  in  case  of 
or  its  permit  to  engage  in  business  as  manufacturer  or  fermented  liquors  affected  by  the  'no  downward 
importer of wines.  reclassification'  provision  prescribed  under  this  Section, 
the  four  percent  (4%)  increase  shall  apply  to  their 
Any  corporation,  association  or  partnership  liable  for  any  respective applicable tax rates. 
of the acts or omissions in violation of this Section shall be 
fined  treble  the  amount  of  deficiency  taxes,  surcharges  Fermented  liquors  which  are  brewed  and  sold  at 
and  interest  which  may  be  assessed  pursuant  to  this  micro-breweries  or  small  establishments  such  as  pubs 
Section.  and  restaurants  shall  be  subject  to  the  rate  of 
Twenty-eight  pesos  (P28.00)  per  liter effective on January 
Any  person  liable  for  any  of  the  acts  or  omissions  1,  2013:  Provided,  That  this  rate  shall  be  increased  by  four 
prohibited  under  this  Section  shall  be  criminally  liable  percent  (4%)  every  year  thereafter  effective  on  January  1, 
and  penalized  under Section 254 of this Code. Any person  2014,  through  revenue  regulations  issued  by  the 
who  willfully  aids  or  abets  in  the  commission  of any such  Secretary of Finance. 
act  or  omission  shall  be  criminally  liable  in  the  same 
manner as the principal.  Fermented  liquors  introduced  in  the  domestic  market 
after  the  effectivity  of  this  Act  shall  be  initially  tax 
If  the  offender  is  not  a  citizen  of  the  Philippines,  he  shall  classified according to their suggested net retail prices. 
be  deported  immediately  after  serving  the  sentence, 
without further proceedings for deportation.    'Suggested  net  retail  price'  shall  mean  the  net  retail 
price  at  which  locally  manufactured  or  imported 
Sec.  143.  Fermented  Liquor.  -  [92]  There  shall  be  levied,  fermented  liquor  are  intended  by  the  manufacturer  or 
assessed  and  collected  an  excise  tax  on  beer,  lager  beer, 
 

© Compiled by RGL  56 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

importer  to  be  sold  on  retail  in  major  supermarkets  or  sales  for  each  particular brand of fermented liquor sold at 
retail  outlets  in  Metro  Manila  for  those  marketed  his  establishment  for  the  three-month  period 
nationwide,  and  in  other  regions,  for  those  with  regional  immediately preceding. 
markets.  At  the  end of three (3) months from the product  Any  brewer  or  importer  who,  in  violation  of  this  Section, 
launch,  the  Bureau  of  Internal  Revenue  shall  validate  the  misdeclares  or  misrepresents  in  his  or  its  sworn 
suggested  net  retail  price  of  the  newly  introduced  statement  herein  required  any  pertinent  data  or 
fermented  liquor  against  the  net  retail  price  as  defined  information  shall,  upon  final  findings  by  the 
herein  and  initially  determine  the  correct  tax  bracket  to  Commissioner  that  the  violation  was  committed,  be 
which  a  newly  introduced  fermented  liquor,  as  defined  penalized  by  a  summary cancellation or withdrawal of his 
above,  shall  be classified. After the end of nine (9) months  or  its  permit  to  engage  in  business as brewer or importer 
from  such  validation,  the  Bureau  of  Internal  Revenue  of fermented liquor. 
shall  revalidate  the  initially  validated  net  retail  price 
against  the net retail price as of the time of revalidation in  Any  corporation,  association  or  partnership  liable  for  any 
order  to  finally  determine  the correct tax bracket which a  of the acts or omissions in violation of this Section shall be 
newly introduced fermented liquor shall be classified.  fined  treble  the  amount  of  deficiency  taxes,  surcharges 
and  interest  which  may  be  assessed  pursuant  to  this 
'Net  retail  price'  shall  mean  the  price  at  which  the  Section. 
fermented  liquor  is  sold  on  retail  in  at  least  five  (5)  major 
supermarkets  in  Metro  Manila  (for  brands  of  fermented  Any  person  liable  for  any  of  the  acts  or  omissions 
liquor  marketed  nationally),  excluding  the  amount  prohibited  under  this  Section  shall  be  criminally  liable 
intended  to  cover  the  applicable  excise  tax  and  the  and  penalized  under Section 254 of this Code. Any person 
value-added  tax.  For  brands  which  are  marketed  outside  who  willfully  aids  or  abets  in  the  commission  of any such 
Metro  Manila,  the 'net retail price' shall mean the price at  act  or  omission  shall  be  criminally  liable  in  the  same 
which the fermented liquor is sold in at least five (5) major  manner as the principal. 
supermarkets  in  the  region  excluding  the  amount  If  the  offender  is  not  a  citizen  of  the  Philippines,  he  shall 
intended  to  cover  the  applicable  excise  tax  and  the  be  deported  immediately  after  serving  the  sentence, 
value-added tax.  without further proceedings for deportation. 
Major  supermarkets,  as  contemplated  under  this  Act,   
shall  be  those  with  the  highest  annual  gross  sales  in 
Metro  Manila  or  the  region,  as  the  case  may  be,  as 
determined  by  the  National  Statistics  Office,  and  shall  CHAPTER IV EXCISE TAX ON TOBACCO PRODUCTS 
exclude  retail  outlets  or  kiosks,  convenience  or  sari-sari  SEC.  144.  Tobacco  Products.  -  [93]There  shall  be  collected 
stores,  and  others  of  a  similar  nature:  Provided,  That  no  an  excise  tax  of  One  peso  and  seventy-five  centavos 
two  (2)  supermarkets  in  the  list  to  be  surveyed  are  (P1.75)  effective  on January 1, 2013 on each kilogram of the 
affiliated  and/or  branches  of  each  other:  Provided,  finally,  following products of tobacco: 
That  in  case  a  particular  fermented  liquor  is  not  sold  in 
major  supermarkets,  the  price  survey  can  be  conducted  (a)  Tobacco  twisted  by  hand  or  reduced  into  a 
in  retail  outlets  where  said  fermented  liquor  is  sold  in  condition to be consumed in any manner other than 
Metro  Manila  or  the  region,  as  the  case may be, upon the  the ordinary mode of drying and curing; 
determination of the Commissioner of Internal Revenue.  (b)  Tobacco  prepared  or  partially  prepared  with  or 
The  net  retail  price  shall  be  determined  by  the  Bureau of  without  the  use  of  any  machine  or  instruments  or 
Internal Revenue (BIR) through a price survey under oath.  without  being  pressed  or  sweetened  except  as 
otherwise provided hereunder; and 
The  methodology  and  all  pertinent  documents  used  in 
the  conduct  of  the  latest  price  survey  shall  be  submitted  (c)  Fine-cut  shorts  and  refuse,  scraps,  clippings, 
to  the  Congressional  Oversight  Committee  on  the  cuttings,  stems  and  sweepings  of  tobacco except as 
Comprehensive  Tax  Reform  Program  created  under  otherwise provided hereunder. 
Republic Act No. 8240.  Stemmed  leaf  tobacco,  tobacco  prepared  or  partially 
Understatement  of  the  suggested  net  retail  price  by  as  prepared  with  or  without  the  use  of  any  machine  or 
much  as  fifteen  percent (15%) of the actual net retail price  instrument  or  without  being  pressed  or  sweetened, 
shall  render  the  manufacturer  or  importer  liable  for  fine-cut  shorts  and  refuse,  scraps,  clippings,  cuttings, 
additional  excise  tax  equivalent  to  the  tax  due  and  stems,  midribs,  and  sweepings  of  tobacco  resulting  from 
difference  between  the  understated  suggested  net  retail  the  handling  or  stripping  of  whole  leaf  tobacco  shall  be 
price and the actual net retail price.  transferred,  disposed  of,  or  otherwise  sold,  without  any 
prepayment  of  the  excise  tax  herein  provided  for,  if  the 
Any  downward  reclassification  of  present  categories,  for  same are to be exported or to be used in the manufacture 
tax  purposes,  of  fermented  liquors  duly  registered  at  the  of  cigars,  cigarettes,  or  other  tobacco  products  on  which 
time  of  the  effectivity of this Act which will reduce the tax  the  excise  tax  will  eventually  be  paid  on  the  finished 
imposed  herein,  or  the  payment  thereof,  shall  be  product,  under  such  conditions  as  may  be  prescribed  in 
prohibited.  the  rules  and  regulations  promulgated  by  the  Secretary 
The  proper  tax  classification  of  fermented  liquors,  of Finance, upon recommendation of the Commissioner. 
whether  registered  before  or  after  the  effectivity  of  this  On  tobacco  specially  prepared  for  chewing  so  as  to  be 
Act,  shall be determined every two (2) years from the date  unsuitable  for use in any other manner, on each kilogram, 
of effectivity of this Act.  One  peso  and  fifty  centavos  (P1.50) effective on January 1, 
All  fermented  liquors existing in the market at the time of  2013. 
the  effectivity  of  this  Act  shall  be  classified  according  to  The  rates  of  tax  imposed  under  this  Section  shall  be 
the  net  retail  prices  and  the  tax  rates  provided  above  increased  by  four  percent.  (4%)  every  year  thereafter 
based  on  the  latest  price  survey  of  the  fermented liquors  effective  on  January  1,  2014,  through  revenue  regulations 
conducted by the Bureau of Internal Revenue.  issued by the Secretary of Finance. 
The  methodology  and  all  pertinent  documents  used  in  No  tobacco  products  manufactured  in  the  Philippines 
the  conduct  of  the  latest  price  survey  shall  be  submitted  and  produced  for  export  shall  be  removed  from  their 
to  the  Congressional  Oversight  Committee  on  the  place  of  manufacture  or  exported  without  posting  of  an 
Comprehensive  Tax  Reform  Program  created  under  export  bond  equivalent  to  the  amount  of  the  excise  tax 
Republic Act No. 8240.  due  thereon  if  sold  domestically:  Provided,  however, That 
Every  brewer  or  importer of fermented liquor shall, within  tobacco  products  for  export  may  be  transferred from the 
thirty  (30)  days  from  the  effectivity  of  this Act, and within  place of manufacture to a bonded facility, upon posting of 
the  first  five  (5)  days  of  every month thereafter, submit to  a transfer bond, prior to export. 
the  Commissioner  a  sworn  statement  of  the  volume  of 

© Compiled by RGL  57 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

Tobacco  products  imported  into  the  Philippines  and  'Cigarettes  packed  by  hand'  shall refer to the manner of 
destined  for  foreign  countries  shall  not  be  allowed  entry  packaging  of  cigarette  sticks  using  an individual person's 
without  posting  a  bond  equivalent  to  the  amount  of  hands  and  not  through  any  other  means  such  as  a 
customs  duty,  excise  and  value-added  taxes  due  thereon  mechanical device, machine or equipment. 
if sold domestically.  (C)  Cigarettes  Packed  by  Machine.  —  There  shall  be 
Manufacturers  and  importers  of  tobacco  products  shall,  levied,  assessed  and  collected  on  cigarettes  packed  by 
within  thirty  (30)  days  from  the  effectivity  of this Act, and  machine a tax at the rates prescribed below: 
within  the  first  five  (5)  days  of  every  month  thereafter,  Effective  on  January  1,  2018  until  June  30,  2018,  the 
submit  to  the  Commissioner  a  sworn  statement  of  the  tax  on  all  cigarettes  packed  by  machine  shall  be 
volume  of  sales  for  each  particular  brand  of  tobacco  Thirty-two pesos and fifty centavos (P32.50) per pack; 
products  sold  for  the  three-month  period  immediately 
preceding.  Effective  on  July  1,  2018  until  December  31,  2019,  the 
tax  on  all  cigarettes  packed  by  machine  shall  be 
Any  manufacturer  or  importer  who,  in  violation  of  this  Thirty-five pesos (P35.00) per pack; 
Section,  misdeclares  or  misrepresents  hi  his  or  its  sworn 
statement  herein  required  any  pertinent  data  or  Effective  on  January  1,  2020  until  December  31, 2021, 
information  shall,  upon  final  findings  by  the  the  tax  on  all  cigarettes  packed  by  machine shall be 
Commissioner  that  the  violation  was  committed,  be  Thirty-seven  pesos  and  fifty  centavos  (P37.50)  per 
penalized  by  a  summary cancellation or withdrawal of his  pack; and 
or  its  permit  to  engage  in  business  as  manufacturer  or  Effective  on  January  1,  2022  until  December 31, 2023, 
importer of cigars or cigarettes.  the  tax  on  all  cigarettes  packed  by  machine shall be 
Any  corporation,  association  or  partnership  liable  for  any  Forty pesos (P40.00) per pack. 
of the acts or omissions in violation of this Section shall be  The  rates  of  tax  imposed  under  this  Subsection  shall  be 
fined  treble  the  amount  of  deficiency  taxes,  surcharges  increased  by  four  percent  (4%)  every  year  thereafter 
and  interest  which  may  be  assessed  pursuant  to  this  effective  on  January  1,  2024,  through  revenue regulations 
Section.  issued by the Secretary of Finance. 
Any  person  liable  for  any  of  the  acts  or  omissions  (as amended by RA No 10963) 
prohibited  under  this  Section  shall  be  criminally  liable 
and  penalized  under Section 254 of this Code. Any person  SEC.  146.  Inspection  Fee.  -  For  inspection  made  in 
who  willfully  aids  or  abets  in  the  commission  of any such  accordance  with  this  Chapter,  there  shall  be  collected  a 
act  or  omission  shall  be  criminally  liable  in  the  same  fee  of  Fifty  centavos  (P0.50)  for  each  thousand  cigars  or 
manner as the principal.  fraction  thereof;  Ten  centavos  (P0.10)  for  each  thousand 
cigarettes  of  fraction  thereof;  Two  centavos  (P0.02)  for 
If  the  offender  is  not  a  citizen  of  the  Philippines,  he  shall  each  kilogram  of  leaf  tobacco  or  fraction  thereof;  and 
be  deported  immediately  after  serving  the  sentence,  Three  centavos  (P0.03)  for  each  kilogram  or  fraction 
without further proceedings for deportation.  thereof, of scrap and other manufactured tobacco. 
Sec. 145. Cigars and Cigarettes. - [94]  The  inspection  fee  on  leaf  tobacco,  scrap,  cigars, 
(A)  Cigars.  -  There  shall  be  levied,  assessed and collected  cigarettes  and  other  tobacco  products  as  defined  in 
on  cigars  an  excise  tax  in  accordance  with  the  following  Section  147  of  this  Code  shall  be  paid  by  the  wholesaler, 
schedule:  manufacturer,  producer,  owner  or  operator  of  redrying 
plant,  as  the  case  may  be,  immediately  before  removal 
(1) Effective on January 1, 2013  thereof  from  the  establishment  of  the  wholesaler, 
(a)  An  ad  valorem  tax  equivalent  to  twenty  manufacturer,  owner or operator of the re-drying plant. In 
percent  (20%)  of  the  net  retail  price  (excluding  case  of  imported  leaf  tobacco  and  products  thereof,  the 
the  excise  tax  and  the  value-added  tax)  per  inspection  fee  shall  be  paid  by  the  importer  before 
cigar; and  removal from customs' custody. 
(b)  In  addition  to  the  ad  valorem  tax  herein  Fifty  percent  (50%)  of  the  tobacco  inspection  fee  shall 
imposed,  a  specific  tax of Five pesos (P5.00) per  accrue  to  the  Tobacco  Inspection  Fund  created  by 
cigar.  Section  12  of  Act  No.  2613,  as  amended  by  Act  No.  3179, 
(2)  In  addition  to  the  ad  valorem  tax  herein  and  fifty  percent  (50%)  shall accrue to the Cultural Center 
imposed,  the  specific  tax  rate  of  Five  pesos  (P5.00)  of the Philippines. 
imposed  under  this subsection shall be increased by  SEC.  147.  Definition  of Terms. - When used herein and in 
four  percent  (4%)  effective  on  January  1,  2014  statements  or  official  forms  prescribed  hereunder,  the 
through  revenue regulations issued by the Secretary  following terms shall have the meaning indicated: 
of Finance.  (a) 'Cigars' mean all rolls of tobacco or any substitute 
(B)  Cigarettes  Packed  by  Hand.  -  There  shall  be  levied,  thereof, wrapped in leaf tobacco. 
assessed  and  collected  on  cigarettes  packed  by  hand  an  (b)  'Cigarettes'  mean  all  rolls  of  finely-cut  leaf 
excise tax based on the following schedules:  tobacco,  or  any  substitute  therefor,  wrapped  in 
Effective  on  January  1,  2018  until  June  30,  2018,  paper or in any other material. 
Thirty-two pesos and fifty centavos (P32.50) per pack;  (c)  'Wholesale  price'  shall  mean  the  amount  of 
Effective  on  July  1,  2018  until  December  31,  2019,  money  or  price  paid  for  cigars  or  cigarettes 
Thirty-five pesos (P35.00) per pack;  purchased  for  the  purpose  of  resale,  regardless  of 
Effective  on  January  1,  2020  until  December  31, 2021,  quantity. 
Thirty-seven  pesos  and  fifty  centavos  (P37.50)  per  (d)  'Retail  price' shall mean the amount of money or 
pack; and  price  which  an  ultimate  consumer  or  end-user  pays 
Effective  on  January  1,  2022  until  December 31, 2023,  for cigars or cigarettes purchased. 
Forty pesos (P40.00) per pack.   
The  rates  of  tax  imposed  under  this  subsection  shall  be 
increased  by  four  percent  (4%)  every  year  effective  on  CHAPTER V EXCISE TAX ON PETROLEUM 
January  1,  2024,  through  revenue  regulations  issued  by  PRODUCTS 
the Secretary of Finance. 
SEC.  148.  Manufactured  Oils  and  Other  Fuels.  —  There 
Duly  registered  cigarettes  packed  by  hand  shall  only  be  shall  be  collected  on  refined  and  manufactured  mineral 
packed  in  twenties  and  other packaging combinations of  oils and motor fuels, the following excise taxes which shall 
not more than twenty. 

© Compiled by RGL  58 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

attach  to  the  goods  hereunder  enumerated  as  soon  as  (j)  Liquefied  petroleum  gas,  per  kilogram,  One  peso 
they are in existence as such:  (P1.00):  Provided,  That  liquefied  petroleum  gas  when 
Effective January 1, 2018  used  as  raw  material  in  the  production  of 
petrochemical  products,  subject  to  the  rules  and 
(a)  Lubricating  oils  and  greases,  including  but  not  regulations  to  be  promulgated  by  the  Secretary  of 
limited  to,  basestock  for  lube  oils  and  greases,  high  Finance, shall be taxed zero (P0.00) per kilogram: 
vacuum  distillates,  aromatic  extracts  and  other 
similar  preparations,  and  additives  for  lubricating  oils  Provided,  finally,  That  liquefied  petroleum  gas  used  for 
and  greases,  whether  such  additives  are  petroleum  motive  power  shall  be  taxed  at  the  equivalent rate as the 
based  or  not,  per  liter  and  kilogram,  respectively,  of  excise tax on diesel fuel oil; 
volume  capacity  or  weight,  Eight  pesos  (P8.00):  (k) Asphalts, per kilogram, Eight Pesos (P8.00); 
Provided,  That  lubricating  oils  and  greases  produced  (l)  Bunker  fuel  oil, and on similar fuel oils having more 
from  basestocks  and  additives  on  which  the  excise  or less the same generating power, per liter of volume 
tax  has  already  been  paid  shall  no  longer  be  subject  capacity,  Two  pesos  and  fifty  centavos  (P2.50): 
to  excise  tax:  Provided,  further,  That  locally  produced  Provided,  however,  That  the  excise  taxes  paid  on  the 
or  imported  oils  previously  taxed  as  such  but  are  purchased  basestock  (bunker)  used  in  the 
subsequently  reprocessed,  refined  or  recycled  shall  manufacture  of  excisable  articles  and  forming  part 
likewise  be  subject  to  the  tax  imposed  under  this  thereof  shall  be  credited  against  the  excise  tax  due 
Subsection;  therefrom; and 
(b)  Processed  gas,  per  liter  of  volume  capacity,  Eight  (m)  Petroleum  coke,  per  metric  ton,  Two  pesos  and 
pesos (P8.00);  fifty  centavos  (P2.50):  Provided,  however,  That, 
(c)  Waxes  and  petrolatum,  per  kilogram,  Eight  pesos  petroleum  coke,  when  used  as  feedstock  to  any 
(P8.00);  power generating facility, per metric ton, zero (P0.00). 
(d)  On  denatured  alcohol  to  be  used  for  motive  Effective January 1, 2019 
power,  per  liter  of  volume  capacity,  Eight  pesos  (a)  Lubricating  oils  and  greases,  including  but  not 
(P8.00):  Provided,  That  unless  otherwise  provided  by  limited  to,  basestock  for  lube  oils  and  greases,  high 
special  laws,  if  the  denatured  alcohol  is  mixed  with  vacuum  distillates,  aromatic  extracts  and  other 
gasoline,  the  excise  tax  on  which  has  already  been  similar  preparations,  and  additives  for  lubricating  oils 
paid,  only  the  alcohol  content  shall  be  subject  to  the  and  greases,  whether  such  additives  are  petroleum 
tax  herein  prescribed.  For  purposes  of  this  based  or  not,  per  liter  and  kilogram,  respectively,  of 
Subsection,  the  removal  of  denatured  alcohol  of  not  volume  capacity  or  weight,  Nine  pesos  (P9.00): 
less  than  one  hundred  eighty  degrees  (180º)  proof  Provided,  That  lubricating  oils  and  greases  produced 
(ninety  percent  (90%)  absolute  alcohol)  shall  be  from  basestocks  and  additives  on  which  the  excise 
deemed  to  have  been  removed  for  motive  power,  tax  has  already  been  paid  shall  no  longer  be  subject 
unless shown otherwise;  to  excise  tax:  Provided,  further,  That  locally  produced 
(e)  Naphtha,  regular  gasoline,  pyrolysis  gasoline  and  or  imported  oils  previously  taxed  as  such  but  are 
other  similar  products  of  distillation,  per  liter  of  subsequently  reprocessed,  rerefined  or  recycled  shall 
volume  capacity,  Seven  pesos  (P7.00):Provided,  likewise  be  subject  to  the  tax  imposed  under  this 
however,  That  naphtha  and  pyrolysis  gasoline,  when  Subsection. 
used  as  a  raw  material  in  the  production  of  (b)  Processed  gas,  per  liter  of  volume  capacity,  Nine 
petrochemical  products,  or  in  the  refining  of  pesos (P9.00); 
petroleum  products,  or  as  replacement  fuel  for 
natural-gas-fired-combined  cycle  power  plant  in  lieu  (c)  Waxes  and  petrolatum,  per  kilogram,  Nine  pesos 
of  locally-extracted  natural  gas  during  the  (P9.00); 
non-availability  thereof,  subject  to  the  rules  and  (d)  On  denatured  alcohol  to  be  used  for  motive 
regulations  to  be  promulgated  by  the  Secretary  of  power,  per  liter  of  volume  capacity,  Nine  pesos 
Finance,  per  liter  of  volume  capacity,  zero  (P9.00):  Provided,  That  unless  otherwise  provided  by 
(P0.00):Provided,  further,  That  the  production  of  special  laws,  if  the  denatured  alcohol  is  mixed  with 
petroleum  products,  whether  or  not  they  are  gasoline,  the  excise  tax  on  which  has  already  been 
classified  as  products  of  distillation  and  for  use solely  paid,  only  the  alcohol  content  shall  be  subject  to  the 
for  the  production  of  gasoline  shall  be  exempt  from  tax  herein  prescribed.  For  purposes  of  this 
excise  tax:  Provided,  finally,  That  the  by-product  Subsection,  the  removal  of  denatured  alcohol  of  not 
including  fuel  oil,  diesel  fuel,  kerosene,  pyrolysis  less  than  one  hundred  eighty  degrees  (180º)  proof 
gasoline,  liquefied  petroleum  gases,  and  similar  oils  (ninety  percent  (90%)  absolute  alcohol)  shall  be 
having  more  or  less  the  same  generating  power,  deemed  to  have  been  removed  for  motive  power, 
which are produced in the processing of naphtha into  unless shown otherwise; 
petrochemical  products  shall  be  subject  to  the 
applicable  excise  tax  specified  in  this  Section,  except  (e)  Naphtha,  regular  gasoline,  pyrolysis  gasoline,  and 
when  such  by-products  are  transferred  to  any  of  the  other  similar  products  of  distillation,  per  liter  of 
local  oil  refineries  through  sale,  barter  or  exchange,  volume  capacity,  Nine  pesos  (P9.00):Provided, 
for  the  purpose of further processing or blending into  however,  That  naphtha  and  pyrolysis  gasoline,  when 
finished  products  which  are  subject  to  excise  tax  used  as  a  raw  material  in  the  production  of 
under this Section;  petrochemical  products,  or  in  the  refining  of 
petroleum  products,  or  as  replacement  fuel  for 
(f)  Unleaded  premium  gasoline,  per  liter  of  volume  natural-gas-fired-combined  cycle  power  plant  in  lieu 
capacity, Seven pesos (P7.00);   of  locally-extracted  natural  gas  during  the 
(g)  Aviation  turbo  jet  fuel,  aviation  gas,  per  liter  of  non-availability  thereof,  subject  to  the  rules  and 
volume capacity, Four Pesos (P4.00);  regulations  to  be  promulgated  by  the  Secretary  of 
Finance,  per  liter  of  volume  capacity,  zero 
(h)  Kerosene,  per liter of volume capacity, Three pesos  (P0.00):Provided,  further,  That  the  production  of 
(P3.00):  Provided,  That  kerosene,  when  used  as  petroleum  products,  whether  or  not  they  are 
aviation  fuel,  shall  be  subject  to  the  same  tax  on  classified  as  products  of  distillation  and  for  use solely 
aviation  turbo jet fuel under the preceding paragraph  for  the  production  of  gasoline  shall  be  exempt  from 
(g), such tax to be assessed on the user thereof;  excise  tax:  Provided,  finally,  That  the  by-product 
(i)  Diesel  fuel  oil,  and  on  similar  fuel  oils  having  more  including  fuel  oil,  diesel  fuel,  kerosene,  pyrolysis 
or less the same generating power, per liter of volume  gasoline,  liquefied  petroleum  gases  and  similar  oils 
capacity, Two pesos and fifty centavos (P2.50);  having  more  or  less  the  same  generating  power, 
which are produced in the processing of naphtha into 

© Compiled by RGL  59 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

petrochemical  products  shall  be  subject  to  the  volume  capacity,  Ten  pesos  (P10.00):Provided, 
applicable  excise  tax  specified  in  this  Section,  except  however,  That  naphtha  and  pyrolysis  gasoline,  when 
when  such  by-products  are  transferred  to  any  of  the  used  as  a  raw  material  in  the  production  of 
local  oil  refineries  through  sale,  barter  or  exchange,  petrochemical  products,  or  in  the  refining  of 
for  the  purpose of further processing or blending into  petroleum  products  or  as  replacement  fuel  for 
finished  products  which  are  subject  to  excise  tax  natural-gas-fired-combined  cycle  power  plant  in  lieu 
under this Section;  of  locally-extracted  natural  gas  during  the 
(f)  Unleaded  premium  gasoline,  per  liter  of  volume  non-availability  thereof,  subject  to  the  rules  and 
capacity, Nine pesos (P9.00);  regulations  to  be  promulgated  by  the  Secretary  of 
Finance,  per  liter  of  volume  capacity,  zero 
(g)  Aviation  turbo  jet  fuel,  aviation  gas,  per  liter  of  (P0.00):Provided,  further,  That  the  production  of 
volume capacity, Four pesos (P4.00);  petroleum  products,  whether  or  not  they  are 
(h)  Kerosene,  per  liter  of  volume  capacity,  Four  pesos  classified  as  products  of  distillation  and  for  use solely 
(P4.00):  Provided,  That  kerosene,  when  used  as  for  the  production  of  gasoline  shall  be  exempt  from 
aviation  fuel,  shall  be  subject  to  the  same  tax  on  excise  tax:  Provided,  finally,  That  the  by-product 
aviation  turbo jet fuel under the preceding paragraph  including  fuel  oil,  diesel  fuel,  kerosene,  pyrolysis 
(g), such tax to be assessed on the user thereof;  gasoline,  liquefied  petroleum  gases  and  similar  oils 
having  more  or  less  the  same  generating  power, 
(i)  Diesel  fuel  oil,  and  on  similar  fuel  oils  having  more  which are produced in the processing of naphtha into 
or less the same generating power, per liter of volume  petrochemical  products  shall  be  subject  to  the 
capacity, Four pesos and fifty centavos (P4.50);  applicable  excise  tax  specified  in  this  Section,  except 
(j)  Liquefied  petroleum  gas,  per  kilogram,  Two  pesos  when  such  by-products  are  transferred  to  any  of  the 
(P2.00):  Provided,  That  liquefied  petroleum  gas when  local  oil  refineries  through  sale,  barter  or  exchange, 
used  as  raw  material  in  the  production  of  for  the  purpose of further processing or blending into 
petrochemical  products,  subject  to  the  rules  and  finished  products  which  are  subject  to  excise  tax 
regulations  to  be  promulgated  by  the  Secretary  of  under this Section; 
Finance,  per  kilogram,  zero  (P0.00):Provided,  finally,  (f)  Unleaded  premium  gasoline,  per  liter  of  volume 
That  liquefied  petroleum  gas  used  for  motive  power  capacity, Ten pesos (P10.00); 
shall  be  taxed  at  the  equivalent  rate  as  the excise tax 
on diesel fuel oil;  (g)  Aviation  turbo  jet  fuel,  aviation  gas,  per  liter  of 
volume capacity, Four pesos (P4.00); 
(k) Asphalts, per kilogram, Nine pesos (P9.00); 
(h)  Kerosene,  per  liter  of  volume  capacity,  Five  pesos 
(l)  Bunker  fuel  oil, and on similar fuel oils having more  (P5.00):  Provided,  That  kerosene,  when  used  as 
or less the same generating power, per liter of volume  aviation  fuel,  shall  be  subject  to  the  same  tax  on 
capacity,  Four  pesos  and  fifty  centavos  (P4.50):  aviation  turbo jet fuel under the preceding paragraph 
Provided,  however,  That  the  excise  taxes  paid  on  the  (g), such tax to be assessed on the user thereof; 
purchased  basestock  (bunker)  used  in  the 
manufacture  of  excisable  articles  and  forming  part  (i)  Diesel  fuel  oil,  and  on  similar  fuel  oils  having  more 
thereof  shall  be  credited  against  the  excise  tax  due  or less the same generating power, per liter of volume 
therefrom; and  capacity, Six pesos (P6.00); 
(m)  Petroleum  coke,  per  metric  ton,  Four  pesos  and  (j)  Liquefied  petroleum  gas,  per  kilogram,  Three 
fifty  centavos  (P4.50):  Provided,  however,  That,  pesos  (P3.00):  Provided,  That  liquefied  petroleum gas 
petroleum  coke,  when  used  as  feedstock  to  any  when  used  as  raw  material  in  the  production  of 
power generating facility, per metric ton, zero (P0.00).  petrochemical  products,  subject  to  the  rules  and 
regulations  to  be  promulgated  by  the  Secretary  of 
Effective January 1, 2020  Finance,  per  kilogram,  zero  (P0.00):Provided,  finally, 
(a)  Lubricating  oils  and  greases,  including  but  not  That  liquefied  petroleum  gas  used  for  motive  power 
limited  to,  basestock  for  lube  oils  and  greases,  high  shall  be  taxed  at  the  equivalent  rate  as  the excise tax 
vacuum  distillates,  aromatic  extracts  and  other  on diesel fuel oil; 
similar  preparations,  and  additives  for  lubricating  oils  (k) Asphalts, per kilogram, Ten pesos (P10.00); 
and  greases,  whether  such  additives  are  petroleum 
based  or  not,  per  liter  and  kilogram,  respectively,  of  (l)  Bunker  fuel  oil, and on similar fuel oils having more 
volume  capacity  or  weight,  Ten  pesos  (P10.00):  or less the same generating power, per liter of volume 
Provided,  That  lubricating  oils  and  greases  produced  capacity,  Six  pesos  (P6.00):Provided,  however,  That 
from  basestocks  and  additives  on  which  the  excise  the  excise  taxes  paid  on  the  purchased  basestock 
tax  has  already  been  paid  shall  no  longer  be  subject  (bunker)  used in the manufacture of excisable articles 
to  excise  tax:  Provided,  further,  That  locally  produced  and forming part thereof shall be credited against the 
or  imported  oils  previously  taxed  as  such  but  are  excise tax due therefrom; and 
subsequently  reprocessed,  rerefined  or  recycled  shall  (m)  Petroleum  coke,  per  metric ton, Six pesos (P6.00): 
likewise  be  subject  to  the  tax  imposed  under  this  Provided,  however,  That,  petroleum  coke,  when  used 
subsection.  as  feedstock  to  any  power  generating  facility,  per 
(b)  Processed  gas,  per  liter  of  volume  capacity,  Ten  metric ton, zero (P0.00). 
pesos (P10.00);  Petroleum  products,  including  naphtha,  LPG,  petroleum 
(c)  Waxes  and  petrolatum,  per  kilogram,  Ten  pesos  coke,  refinery fuel and other products of distillation, when 
(P10.00);  used  as  input,  feedstock  or  as  raw  material  in  the 
manufacturing  of  petrochemical  products,  or  in  the 
(d)  On  denatured  alcohol  to  be  used  for  motive  refining  of petroleum products, or as replacement fuel for 
power, per liter of volume capacity, Ten pesos (P10.00):  natural-gas-fired-combined  cycle  power  plant  in  lieu  of 
Provided,  That  unless  otherwise  provided  by  special  locally-extracted  natural  gas  during  the  non-availability 
laws,  if  the  denatured  alcohol  is  mixed  with  gasoline,  thereof,  subject  to  the  rules  and  regulations  to  be 
the  excise  tax  on  which  has  already  been  paid,  only  promulgated  by  the  Secretary  of  Finance,  per  liter  of 
the  alcohol  content  shall  be  subject  to  the  tax herein  volume  capacity,  zero  (P0.00);  Provided,  That  the 
prescribed.  For  purposes  of  this  Subsection,  the  by-product  including  fuel  oil,  diesel  fuel,  kerosene, 
removal  of  denatured  alcohol  of  not  less  than  one  pyrolysis  gasoline,  liquefied  petroleum  gases,  and  similar 
hundred  eighty  degrees  (180º)  proof  (ninety  percent  oils  having  more  or  less  the  same  generating  power, 
(90%)  absolute alcohol) shall be deemed to have been  which  are  produced  in  the  processing  of  naphtha  into 
removed for motive power, unless shown otherwise;  petrochemical  products  shall be subject to the applicable 
(e)  Naphtha,  regular  gasoline,  pyrolysis  gasoline  and  excise  tax  specified  in  this  Section,  except  when  such 
other  similar  products  of  distillation,  per  liter  of  by-products  are  transferred  to  any  of  the  local  oil 
 

© Compiled by RGL  60 of 201 

 
 

NATIONAL INTERNAL REVENUE CODE TAXATION, TARIFF and CUSTOMS LAWS 

 

refineries  through  sale,  barter  or  exchange,  for  the  (f)  Engagement  of  Fuel  Marking  Provider.  —  The 
purpose  of  further  processing  or  blending  into  finished  government  shall  engage  only  one  fuel  marking 
products  which  are  subject  to  excise  tax  under  this  provider  who  shall,  under  the  supervision  and 
Section.  direction  of  the  Commissioners  of  Internal  Revenue 
For  the  period  covering  2018  to  2020,  the  scheduled  and  Customs,  be  responsible  for  providing, 
increase  in  the  excise  tax  on  fuel  as  imposed  in  this  monitoring,  and  administering  the  fuel  markers, 
Section  shall  be  suspended  when  the  average  Dubai  provide  equipment  and  devices,  conduct  field  and 
crude  oil  price based on Mean of Platts Singapore (MOPS)  confirmatory  tests,  and  perform  such  other  acts 
for three (3) months prior to the scheduled increase of the  incidental  or necessary to the proper implementation 
month  reaches  or  exceeds  Eighty  dollars  (USD80)  per  of  the  provisions  of  this  Act:  Provided,  That  the  fuel 
barrel.  marking  provider  shall  provide  an  end-to-end 
solution  to  the  Government,  including  the 
Provided,  That  the  Department  of  Finance  shall  perform  establishment  and  operation  of  testing  facilities  that 
an  annual  review  of  the  implementation  of the excise tax  are certified to ISO 17025; 
on  fuel  and  shall,  based  on  projections  provided  and 
recommendations  of  the  Development  Budget  (g)  All  costs  pertaining  to  the  procurement  of  the 
Coordination  Committee,  as  reconciled  from  the  official  fuel  markers  shall  be  borne  by  the  refiner, 
conditions  as  provided  above,  recommend  the  manufacturer  or  importer,  of  petroleum  products,  as 
implementation  or  suspension  of  the  excise  tax  on  fuel:  the  case  may  be: Provided, That the government may 
Provided,  fur