「運用後進国」でもひと財産作れた理由

By 水瀬ケンイチ

2023-10-09

2023-10-10

資産運用の考え方

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日本経済新聞に「運用後進国、返上なるか　新NISAが迫る変革」という記事が掲載されています。

運用後進国、返上なるか　新NISAが迫る変革 - 日本経済新聞
「少額投資非課税制度（NISA）の抜本拡充・恒久化に続き、資産運用業とアセットオーナーの改革を行っていく」――。岸田文雄首相は9月、ニューヨークの講演でこう宣言した。約800兆円ある業界の運用資金のパフォーマンスを向上させるため、運用の高度化や海外・新興勢の参入を促す。「資産運用立国」の実現に向け年内に策定する政策プランの重要な柱だ。宣言の裏には家計の金融資産を「貯蓄から投資へ」向かわせる役割

詳しくは上記記事をご覧いただきたいのですが、趣旨をむりやりまとめると、日本の運用会社は非独立系が85%で独立系が上位の米国とは対照的、米国に15年遅れ、国内大手は収益構造に影、「とがった商品」欠くとのこと。日経新聞は何がどうなっていれば良しと考えているのかいまいち判然としませんが、とにかく日本は「運用後進国」であると言いたいようです。

そんな運用後進国でも、私は20年かけてひと財産を作ることができました。それができた理由はなんだろう？

まず、世界中の株式に市場平均に投資するインデックスファンドに積み立て投資してきたことです。いくら日経新聞が「日本はダメ」としたくても、「全世界がダメ」とはなりません。良い国とダメな国があったとしてもその平均は確実にいただけます。良い国が衰退してダメな国が成長して入れ替わっても、その平均は確実にいただけます。運用資産の値動きに大きな影響があり重要なのは資産配分であり、投資先の資産クラス選びです。しっかりと分散を効かせること。

商品選びはその次ですが、その商品選びについても、日本の運用会社がダメなら海外の運用会社の商品で運用すればよいだけのこと。実際に、私は20年前にインデックスファンドの繰上償還や取扱廃止の多発で日本の運用会社に絶望したあと、米国バンガードやブラックロックのETFで資産を大きくしてきました。

日本の運用会社のインデックスファンドがダメだった時代でも、ほしい資産クラスに投資するには国内ETF、海外ETF、場合によってはアクティブファンドなど、複数の方法がありました。

金融機関からひどい仕打ちを受けても腐らずに、たとえベストではなくてもベターな商品にコツコツ投資してきたこと、要望は金融機関に直接あげること、意見を求められたら是々非々で声を上げること、そんなことをやってきたように思います。

最近は、日本の運用会社からも低コストで高品質なインデックスファンドが出てきたので、海外ETFからインデックスファンドへのシフトをゆっくりと進めています。よい時代になったと私は思います。

自分のリスク許容度の範囲内で、ベストでなくてもベターなファンドを積み立てていく。そして相場動向にまどわされず長期運用する。

あきらめたらそこで試合終了ですよ。

インデックス投資で億りました
新刊に書いたのでいずれ明らかになるため自分で言います。億りました。資産1億円を達成したということです。当ブログの読者さまならご存知のとおり、ほぼインデックス投資（国際分散投資したインデックスファンドの積み立て投資）だけでここまできました。私のポートフォリオの期待リターンは年率+4.4％、リスク（標準偏差）は13.6％です。運用期間は20年弱で、実際のリターンを計算したら年率+6％でした。平凡な実績ですが、期待...

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