DEMONSTRAÇÃO

DE FLUXO DE
CAIXA
CONCEITO

• A demonstração dos fluxos de caixa (DFC) tem como

objetivo evidenciar informações relevantes sobre os
fluxos de caixa gerados pela empresa e como esses
fluxos de caixa foram utilizados pela empresa em suas
atividades.
• Informações sobre os fluxos de caixa de uma entidade
são úteis para proporcionar aos usuários uma base para
avaliar a capacidade de a entidade gerar caixa, bem
como as necessidades da entidade em utilizar esses
fluxos de caixa.
OBRIGATORIEDADE

• Muitas decisões econômicas tomadas exigem avaliação da capacidade de a

entidade gerar caixa, bem como a época de sua ocorrência e do grau de
certeza de sua geração. A divulgação da DFC tornou-se obrigatória no
Brasil a partir de 2008.
• Antes disso, apenas um conjunto restrito de companhias publicava a DFC,
ainda de maneira voluntária. À época havia também outra demonstração
de divulgação obrigatória pela legislação societária brasileira, denominada
demonstração de origens e aplicações de recursos (DOAR).
• Porém, a DOAR, apesar de extremamente rica em termos informativos, era
de difícil compreensão pelo mercado, o que a tornou pouco desejada. Por
outro lado, a DFC já era bem aceita pelos usuários (e inclusive obrigatória
em mercados de outros países), já que sua compreensão é (ou
parece ser) mais fácil, por usar um conceito mais tangível: o caixa.
CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA

Logo, tais depósitos também

fazem parte da nossa conta
O objetivo da DFC, é demonstrar “caixa”. Ainda assim, mesmo
O maior volume de recursos
de que maneira o caixa de uma incluindo depósitos bancários,
disponíveis de uma companhia
entidade se alterou de um uma empresa pode ter recursos
normalmente não está alocado
período para outro. Mas, para em aplicações financeiras. Será
em dinheiro em espécie, mas em
isso, é preciso definir de que que as aplicações financeiras
depósitos bancários.
“caixa” estamos falando. são consideradas no “caixa”
total que a DFC irá utilizar
como base?
EQUIVALÊNCIA DE CAIXA

A partir dessa definição, é possível

perceber que nem todas as aplicações
financeiras são consideradas equivalentes
Equivalentes de Caixa são aplicações
de caixa, mas somente aquelas que se
financeiras de curto prazo, de alta
encaixam na lógica de “dinheiro
liquidez, que são prontamente
disponível”, ou seja, recursos que a
conversíveis em montante conhecido de
empresa gerou e que, apenas por questões
caixa e que estão sujeitas a um
financeiras (p. ex., perdas inflacionárias),
insignificante risco de mudança de
estão mantidos em aplicações financeiras,
valor.
mas a qualquer momento, podem ser
resgatados, pois têm alta liquidez, e baixo
risco.
EQUIVALÊNCIA DE CAIXA

• A entidade deve divulgar os itens que compõem seu

caixa e equivalência de caixa, além de apresentar uma
conciliação de seus montantes com os respectivos itens
do balanço patrimonial.
IMPACTOS NO CAIXA

Transações que aumentam o Transações que diminuem o

“caixa” “caixa”
■ Vendas à vista. ■ Compras de mercadorias à vista.
■ Obtenção de empréstimos. ■ Pagamento de valores
■ Recebimento de valores a receber (fornecedores, contas a pagar
(duplicatas, títulos etc.). etc.).
■ Integralização de capital em ■ Pagamento de juros.
dinheiro. ■ Compra de qualquer ativo (à
■ Venda de qualquer ativo (à vista).
vista). ■ Pagamento de dividendos.
■ Outros recebimentos em dinheiro. ■ Pagamento de despesas
ANÁLISE DAS ENTRADAS E SAÍDAS
DE CAIXA
CPC 03 (R2)

O objetivo da DFC é exigir o fornecimento de informações

sobre as alterações históricas de caixa e equivalente de
caixa da entidade, dividindo o fluxo nas seguintes
atividades:
1. Operacionais
2. De Investimentos
3. De Financiamento
Grande vantagem: reduz os efeitos decorrentes do uso de
diferentes critérios de mensuração.
 Atividade Operacional

• Derivados das principais atividades geradoras de

resultado da empresa.
• Resultam das transações computadas na apuração do
lucro ou prejuízo do exercício.
• Atividades ligadas à produção e a entrega de bens e
serviços.
• As atividades operacionais estão gerando fluxo
suficiente para pagar os empréstimos e investimentos?
 Atividade Operacional

• Os principais fluxos de caixa decorrentes das atividades operacionais são:

■ Recebimentos de caixa pela venda de mercadorias e pela prestação de
serviços.
■ Recebimentos de caixa decorrentes de royalties, honorários, comissões e
outras receitas.
■ Pagamentos de caixa a fornecedores de mercadorias e serviços.
■ Pagamentos de caixa a empregados ou por conta de empregados.
■ Recebimentos e pagamentos de caixa por seguradora de prêmios e sinistros,
anuidades e outros benefícios da apólice.
■ Pagamentos ou restituição de caixa de impostos sobre a renda, a menos que
possam ser especificamente identificados com as atividades de financiamento
ou de investimento
Atividade
Operacional
• ATENÇÃO!
• Os recebimentos e pagamentos
decorrentes de caixa de contratos
mantidos para negociação
imediata e ativos classificados
como “disponíveis para venda”
são operacionais.
• Duplicatas descontadas também é
considerado atividade
operacional.
 Atividades de Investimento

• Relacionam-se normalmente com as movimentações de

ativos de longo prazo utilizados pela empresa para a
produção de bens e serviços. Envolvem, principalmente,
os itens do Ativo não Circulante. Os principais fluxos de
caixa decorrentes das atividades de investimento são:
■ Aquisição ou venda de Investimentos.
■ Aquisição ou venda de ativos Imobilizados.
■ Aquisição ou venda de ativos Intangíveis.
 Atividades de Financiamento

• Relacionam-se com as fontes de financiamento da empresa

decorrentes de empréstimos efetuados por credores e
investidores à empresa e estão associadas aos recursos recebidos
ou pagos pela empresa. Envolvem os itens financeiros do passivo
(circulante e não circulante) e do patrimônio líquido. Os principais
fluxos de caixa decorrentes das atividades de financiamento são:
■ Obtenção ou pagamento de empréstimos e financiamentos. ■
Aumento de capital social em dinheiro.
■ Compra de ações da própria empresa (ações em tesouraria). ■
Pagamento de dividendos
Estrutura da DFC
Pode uma única transação incluir fluxos de
caixa em mais de uma atividade?
Sim!
Quando há o pagamento de um empréstimo, por exemplo, a
parcela de caixa desembolsada compreende juros e principal.

Os Juros fazem parte da atividade operacional e o principal da

atividade de financiamento.

TER LUCRO E NÃO TER CAIXA,

PODE?
Onde reconhecer?

FLUXO DE JUROS E DIVIDENDOS RECOMENDAÇÃO CPC

03
JUROS PAGOS ATIVIDADES
OPERACIONAIS
JUROS RECEBIDOS ATIVIDADES
OPERACIONAIS
DIVIDENDOS E JUROS SOBRE CAP ATIVIDADES DE
PRÓPRIO PAGOS FINANCIAMENTO
DIVIDENDOS E JUROS SOBRE CAP ATIVIDADES
PRÓPRIO RECEBIDOS OPERACIONAIS
 Além da estrutura de apresentação dos
fluxos de caixa, há dois métodos de
elaboração:

Métodos de ■ Método direto.

apresentação
- DFC ■ Método indireto.

A diferença entre o método direto e o método

indireto está no modo de apresentação do
fluxo de caixa das atividades operacionais
 Método Direto

• Por este método, são evidenciados os recebimentos e os

pagamentos operacionais do período, como, por exemplo:
• ■ Valores recebidos de clientes.
• ■ Pagamentos a fornecedores.
• ■ Pagamento de despesas (salários, impostos, seguros etc.).
• É denominado de método direto, pois apresenta relação
DIRETA da informação que está sendo apresentada com o
impacto no caixa. Em outras palavras, o valor recebido de
clientes é o valor que entrou no caixa, o valor pago a
fornecedores é o valor que saiu do caixa, e assim por diante
Método
Direto
• Pra onde foi o Caixa?
Do Balanço para DFC

• Analisando o balanço patrimonial, verifica-se que há saldo na conta fornecedores, ou seja, há

valores a pagar referente às compras realizadas no período. Para se determinar o montante
de compras realizadas no período, faz-se necessária a análise dos estoques existentes no
início e no final do período, bem como o montante consumido no período (custo das
mercadorias vendidas – CMV), como demonstrado a seguir: Determinação do valor das
compras realizadas no período:
• CMV = Estoque inicial + Compras – Estoque final
• 1.480 = 320 + Compras – 300
• Compras = 1.460
• Determinação do valor pago das compras realizadas:
• Saldo inicial de fornecedores: $ 150
• (+) Compras realizadas no período: $ 1.460
• (−) Saldo final de fornecedores: $ 160
• (=) Pagamento de compras: $ 1.450
Método Indireto

• Por este método, o fluxo de caixa operacional é

determinado a partir do lucro líquido do exercício,
demonstrando qual a parcela do resultado que teve
impacto financeiro no período, ou seja, faz uma
conciliação entre dois indicadores importantes sobre a
situação da empresa: lucro líquido e caixa operacional.
• O método é chamado indireto, pois apresenta o fluxo de
caixa a partir do lucro líquido, logo, o fluxo
propriamente dito não está sendo apresentado
diretamente na DFC.
Método Indireto

• De acordo com o método indireto, o fluxo de caixa advindo das atividades

operacionais é determinado ajustando o lucro líquido ou o prejuízo quanto aos
efeitos de:
• 1. Transações que não envolvem caixa, como, por exemplo, despesa de depreciação
e amortização, resultado de equivalência patrimonial, despesas com provisões, entre
outras.
• 2. Quaisquer diferimentos ou apropriações por competência sobre recebimentos de
caixa ou pagamentos em caixa operacionais, como, por exemplo, aumento no saldo
a receber de clientes (esse evento indica que parte das vendas realizadas no período
não foi recebida), aumento no saldo a pagar para os fornecedores (esse evento
indica que parte das compras efetuadas no período não foram pagas), entre outros.
• 3. Itens de receita ou despesa associados com fluxos de caixa das atividades de
investimento ou de financiamento, como, por exemplo, o resultado na venda de
ativo imobilizado
Método
Indireto
 • Roteiro de elaboração – Método direto
• 1. Determinação do valor do recebimento de vendas
Clientes ou duplicatas a receber (balanço inicial)
(−) Perda estimada com créditos de liquidação duvidosa

Roteiro de (balanço inicial)

(+) Vendas do período (resultado do período)

Atividades (−) Clientes ou duplicatas a receber (balanço final)

Operacionais
(−) Perdas com clientes (resultado do período)
(+) Reversão de PECLD (resultado do período)

– (+) Perda estimada com créditos de liquidação duvidosa

(balanço final)

MÉTODO (−) Despesa com créditos de liquidação duvidosa

(resultado do período)

DIRETO (+) Adiantamentos de clientes (final)

(−) Adiantamentos de clientes (inicial)
(+) Recuperação de prejuízos anteriores (resultado do
período)
(=) Recebimento de vendas
Roteiro de Atividades Operacionais
MÉTODO DIRETO
• 2. Determinação do valor das compras do período
• Custo das mercadorias vendidas (resultado do período)
• (+) Estoque final
• (−) Estoque inicial
• (=) Compras do período
 3. Determinação do valor dos pagamentos de
compras Fornecedores (balanço inicial)

(+) Compras do período

Roteiro de
Atividades (−) Fornecedores (balanço final)

Operacionais
MÉTODO (−) Adiantamentos a fornecedores (inicial)

DIRETO
(+) Adiantamentos a fornecedores (final)

(=) Pagamento de compra

Roteiro de Atividades Operacionais
MÉTODO DIRETO
• 4. Determinação do valor dos pagamentos de despesas
• Despesas do período (resultado do período)
(−) Despesas que não afetam o disponível (depreciação, provisões
em geral etc.)
(−) Contas relacionadas com despesas antecipadas (balanço inicial)
(+) Contas relacionadas com despesas antecipadas (balanço final)
(+) Contas de despesas a pagar (balanço inicial)
(−) Contas de despesas a pagar (balanço final)
= Pagamento de Despesas
• EXAME DE SUFICIÊNCIA 2019/1
• De acordo com a NBC TG 03 (R3), a demonstração dos fluxos de caixa deve apresentar os fluxos de
caixa do período classificados por atividades operacionais, de investimento e de financiamento.
• Nesse sentido, identifique as atividades e classifique-as como Atividades Operacionais (AO),
Atividades de Investimentos (AI) e Atividades de Financiamentos (AF).
• ( ) Recebimentos de caixa resultantes da venda de ativo imobilizado, intangíveis e outros ativos de
longo prazo.
• ( ) Pagamentos de caixa a fornecedores de mercadorias e serviços.
• ( ) Recebimentos e pagamentos de caixa de contratos mantidos para negociação imediata ou
disponíveis para venda futura.
• ( ) Pagamentos em caixa a investidores para adquirir ou resgatar ações da entidade.
• ( ) Adiantamentos em caixa e empréstimos feitos a terceiros (exceto aqueles adiantamentos e
empréstimos feitos por instituição financeira).
• A sequência está correta em
• A) AI, AF, AI, AF, AI.
• B) AI, AO, AI, AI, AF.
• C) AI, AO, AO, AF, AI.
• D) AF, AO, AO, AF, AI.
• 14. [...] Exemplos de fluxos de caixa que decorrem das atividades
operacionais são:
• (c) pagamentos de caixa a fornecedores de mercadorias e serviços;
• (g) recebimentos e pagamentos de caixa de contratos mantidos para negociação
imediata ou disponíveis para venda futura.
• 16. [...] Exemplos de fluxos de caixa advindos das atividades de
investimento são:
• (b) recebimentos de caixa resultantes da venda de ativo imobilizado, intangíveis e
outros ativos de longo prazo;
• (e) adiantamentos em caixa e empréstimos feitos a terceiros (exceto aqueles
adiantamentos e empréstimos feitos por instituição financeira);
• 17. [...] Exemplos de fluxos de caixa advindos das atividades de financiamento
são:
• (b) pagamentos em caixa a investidores para adquirir ou resgatar ações da
entidade;
• GAB. C
• EXAME DE SUFICIÊNCIA 2016/2
• Uma Sociedade Empresária apresentou os seguintes eventos em 2015:

• Considerando-se o reflexo desses eventos nas atividades apresentadas na

Demonstração dos Fluxos de Caixa, é CORRETO afirmar que:
• a) os eventos geraram caixa líquido nas atividades operacionais, no valor de
R$175.000,00.
• b) os eventos geraram caixa líquido nas atividades de investimento, no valor de
R$180.000,00.
• c) os eventos geraram caixa líquido nas atividades operacionais, no valor de
R$205.000,00.
• d) os eventos geraram caixa líquido nas atividades de investimento, no valor de
R$255.000,00.
• operacionais investimento
• 55.000 (20.000)
• (30.000) 200.000
• =25.000 =180.000 Letra: b
• Uma entidade apresentava em 31/12/2016 o seguinte Balanço Patrimonial:

• Caixa 100.000 Capital Social 100.000

• Durante o ano de 2017, aconteceram os seguintes fatos na entidade:

• • Compra à vista de estoque por R$ 20.000.

• • Compra de moto para entregas por R$ 30.000. Metade do valor foi pago à vista e o
restante será pago em 2018.
• • Pagamento do seguro da moto com vigência de dois anos, a partir de janeiro de 2017, no
valor de R$ 4.800.
• • Os sócios integralizaram capital social em dinheiro, no valor de R$ 18.000.
• • Contração de empréstimo bancário no valor de R$ 5.000.
• • Pagamento de juros sobre o empréstimo bancário no valor de R$ 250.
• • Empréstimo feito à empresa controlada no valor de R$ 35.000.
• • Venda de metade do estoque por R$ 40.000 para recebimento em 2018.
• • Reconhecimento de despesas diversas no valor de R$ 30.000 para pagamento em 2018.
• 2017
• ATIVIDADES OPERACIONAIS
• COMPRA ESTOQUE - R$ 20.000,00
• PAGAMENTO SEGURO - R$ 4.800,00
• PAGAMENTO JUROS - R$ 250,00
• TOTAL - R$ 25.050,00
• ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
• COMPRA IMOBILIZADO - R$ 15.000,00
• EMPRESTIMO CONTROLADA -R$ 35.000,00
• TOTAL -R$ 50.000,00
• ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
• CAPITAL SOCIAL R$ 18.000,00
• CONTRAÇÃO EMPRESTIMO R$ 5.000,00
• TOTAL R$ 23.000,00
• Analise as afirmativas a seguir.

• I. A Demonstração dos Fluxos de Caixa tem como objetivo prover os

usuários com informações relevantes sobre os pagamentos e recebimentos,
em dinheiro, de uma empresa, ocorridos durante um determinado período.
• II. Os equivalentes de caixa são aplicações financeiras de longo prazo, de
curta liquidez, que são prontamente conversíveis em montante conhecido
de caixa e que estão sujeitas a um significante risco de mudança de valor.
• III. O Método Indireto de elaboração da Demonstração dos Fluxos de Caixa
faz a conciliação entre o lucro líquido e o caixa gerado pelas operações, por
isso é também chamado de método da conciliação.

• Estão corretas as afirmativas

• Analise as afirmativas a seguir.

• I. A Demonstração dos Fluxos de Caixa tem como objetivo prover os

usuários com informações relevantes sobre os pagamentos e recebimentos,
em dinheiro, de uma empresa, ocorridos durante um determinado período.
• II. Os equivalentes de caixa são aplicações financeiras de longo prazo, de
curta liquidez, que são prontamente conversíveis em montante conhecido
de caixa e que estão sujeitas a um significante risco de mudança de valor.
• III. O Método Indireto de elaboração da Demonstração dos Fluxos de Caixa
faz a conciliação entre o lucro líquido e o caixa gerado pelas operações, por
isso é também chamado de método da conciliação.

• Estão corretas as afirmativas