Apresentação Teleconferência

2o Trimestre 2023
Para informações adicionais, leia atentamente os
Avisos Adicionais no final da apresentação
Divulgação de Resultados
Segundo trimestre de 2023

Teleconferência em português Teleconferência em inglês

▪ 9 de agosto de 2023 (quarta-feira) ▪ 9 de agosto de 2023 (quarta-feira)

▪ 11:00 (Brasília) / 10:00 (Nova York) ▪ 13:00 (Brasília) / 12:00 (Nova York)
▪ Telefone 1: +55 (11) 3181-8565 ▪ Telefone 1: +55 (11) 4210-1803
▪ Telefone 2: +55 (11) 4210-1803 ▪ Telefone 2: +1 412 717 9627
▪ Código: BTG ▪ Código: BTG

Webcast: O áudio da teleconferência será transmitido ao vivo, por meio de um sistema de webcast disponível em nosso
website: www.btgpactual.com/ri

Solicitamos que os participantes se conectem 15 minutos antes do horário marcado para início das teleconferências

2
 Destaques 2T 2023
Maior lucro líquido da nossa história com mais um trimestre de recorde de receitas e
1 alavancagem operacional

R$61 bilhões de captação nos diversos segmentos totalizando R$1.4 trilhão em AuM/WuM
2

Excelente performance em Sales & Trading devido à expansão das atividades de clientes
e alocação eficiente de risco
3

22,7% de ROAE ajustado apesar do impacto da compra adicional de carteira de crédito do

Banco Pan. Desconsiderando esse impacto, o ROAE do 2T teria atingindo 25,2%
4
3
Melhor lucro líquido da nossa história com mais um trimestre de
recorde de receitas

Receitas Totais Lucro Líquido ROAE ajustado

(R$) (R$) (R$)

5,4bi 2,6bi
18% de crescimento a.a.
22,7% 2T 2023
21% de crescimento a.a.

1T 23 4,8bi 1T 23 2,3bi 1T 23 20,9%

2T 22 4,5bi 2T 22 2,2bi 2T 22 21,6%
LTM 2T23 18,6bi LTM 2T23 8,9bi LTM 2T23 20,2%

4
R$61 bilhões de captação nos diversos segmentos totalizando R$1.4
trilhão em AuM/WuM

Net New Money WuM AuM / AuA

(R$) (R$) (R$)

61bi 36%
crescimento a.a.
27%
crescimento a.a.
2T 23

1T 23 43bi 2T 23 630bi 2T 23 768bi

2T 22 71bi 1T 23 568bi 1T 23 717bi
LTM 2T23 235bi 2T 22 463bi 2T 22 605bi

5
Expansão consistente da nossa base de funding suportando o
crescimento do portfólio de crédito

Unsecured Funding Índice de Basiléia Portfólio de Crédito

(R$) e PME (R$)

10% 15,4% 2T 23
31%
crescimento a.a.
crescimento a.a.

Patrimônio Líquido Total PME

2T 23 182bi 2T 23 47bi 2T 23 154bi 15bi
1T 23 178bi 1T 23 44bi 1T 23 143bi 15bi
2T 22 165bi 2T 22 41bi 2T 22 118bi 20bi

6
 Resumo do Desempenho
2T 2023

1 Receitas totais de
2 Índice de eficiência
3 Total de ativos de R$474,6bi,
R$5.443mm e lucro líquido ajustado(1) em linha com o índice de Basiléia de 15,4% e
Recorde de receitas ajustado(1) de R$2.575mm trimestre passado e abaixo patrimônio líquido de
e lucro líquido no da nossa média histórica R$46,7bi
trimestre com ROAE ▪ ROAE ajustado(1,2): 22,7%
▪ Índice de eficiência ajustado(1): 39,3% ▪ VaR médio foi 0,46% do
ajustado de 22,7% ▪ Lucro Líquido por unit(1): R$0,68
▪ Índice de remuneração: 22,4% patrimônio líquido médio
▪ Lucro Líquido contábil: R$2.441mm

Receitas Totais Lucro Líquido(1) Patrimônio Líquido e ROAE(1)

(R$ milhões) (R$ milhões) (R$ milhões)

+21% +18% 21,6% 20,9% 22,7%

5.443 2.575
4.513 4.803 2.175 2.263 +13%

44.208 46.708
0,57 0,68 41.359

0,59 0,46%
0,34% 0,29%

2T 2022 1T 2023 2T 2023 2T 2022 1T 2023 2T 2023 2T 2022 1T 2023 2T 2023

VaR médio diário / PL médio (%) Annualized Adj.
Lucro p/unit (R$) Lucro Líquido Ajustado % ROAE(1)
Notas:
(1) Números de balanço referente ao final do período em questão
(2) ROAE anualizado e lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos
(3) Índice de eficiência ajustado exclui apenas amortização de ágio
7
 Resumo do Desempenho
6M 2023

1 Receitas totais somam

2 Índice de eficiência
3 Patrimônio líquido cresceu
R$10.246mm e lucro líquido ajustado(1) segue em linha 13% a.a. e encerrou o
Melhor performance ajustado(1) R$4.838mm com o crescimento das semestre em R$46,7bilhões
em um semestre, franquias de clientes
resultando em 21,7% ▪ ROAE ajustado(1,2):21,7%
▪ Índice de eficiência ajustado(1): 39,3% ▪ VaR médio foi 0,37% do
de ROAE ajustado ▪ Lucro Líquido por unit(1): R$1,27
▪ Índice de remuneração: 22,2% patrimônio líquido médio, ainda
▪ Lucro Líquido contábil: R$4.574mm
em patamar conservador

Receitas Totais Lucro Líquido(1) Patrimônio Líquido e ROAE(1)

(R$ milhões) (R$ milhões) (R$ milhões)

21,5% 21,7%
+16% +14%
10.246 4.838
8.864 4.237 +13%
46.708
41.359
1,11 1,27

0,33% 0,37%

6M 2022 6M 2023 6M 2022 6M 2023 6M 2022 6M 2023

VaR médio diário / PL médio (%) Annualized Adj.
Lucro p/unit (R$) Lucro Líquido Ajustado % ROAE(1)
Notas:
(1) Números de balanço referente ao final do período em questão
(2) ROAE anualizado e lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos
(3) Índice de eficiência ajustado exclui apenas amortização de ágio
8
Breakdown de receita por área de negócio
Mais um trimestre de recorde de receitas em um cenário macroeconômico desafiador, demonstrando a
resiliência do nosso modelo de negócios

LTM 2T23 x LTM 2T22 Receitas Totais LTM 2T23 = R$18,6 bilhões

Investment Corporate & Asset Wealth Principal

Sales & Trading Participations Interest & Other
Banking SME Lending Management Management Investments

+18%

5.890
+14% 5.012
+35% +64%
3.511
-20% 3.079 +25% 2.977
2.762
1.977 2.049 1.815
1.575 1.710 -54%
1.369
478 418
220

-18

31% 32%
19% 19% 15% 16%
12% 8% 8% 9% 13% 11%
3% 1% 3% 0%

LTM 2T22 LTM 2T23 9

ESG & Impact Investing
2T 2023

Prêmios e Reconhecimentos
Global Finance - The Innovators Awards 2023 Institutional Investors
▪ “Top Financial Innovations: Sustainability/ESG” – o ▪ Melhor Time de Research ESG na
BTG Pactual foi o coordenador líder da primeira emissão América Latina e no Brasil
de um título azul no Brasil em Nov/22 World Finance Banking Awards
Global Finance - the Sustainable Finance Awards ▪ Banco Mais Sustentável do Brasil
▪ Outstanding Leadership in Sustainable Finance, in
Sustainable Bonds and in Sustainability Transparency in
LatAm
▪ Outstanding Sustainable Financing in Emerging Markets
▪ Sustainable Finance Leadership in Brazil

Avanços recentes
Aquisição de participação minoritária na Systemica
▪ Durante o 2T 2023, assinamos um acordo de investimentos para aquisição de uma participação
minoritária na Systemica, empresa que atua com estruturação, desenvolvimento e comercialização de
projetos de carbono e outros ativos ambientais. O objetivo da transação é contribuir para uma economia
de transição e unir esforços para fomentar o mercado de carbono
Emissões de debentures sustentáveis
▪ No 2T, contribuímos para estruturação e distribuição de USD 1,1bi em debêntures verdes e sustentáveis
10
Áreas de Negócio
Seção 1
 Investment Banking
Crescimento de receitas no trimestre com maior contribuição de ECM e DCM

Receitas Rankings
Market Mercado1 1
de Highlights
Position
Resumo do 2T 2023 (R$ milhões)
2T 2023

Melhor desempenho neste

trimestre em linha com a 525
melhora nos mercados de ECM 485 485
e DCM no final do período
ECM
Com o crescimento da atividade #1 em volume de transações no Brasil e
nos mercados de capitais em América Latina
junho, esperamos um pipeline 306 #2 em número de transações no Brasil e
robusto de transações para o América Latina
260
segundo semestre

M&A
Mantivemos nossa posição de
liderança nos rankings de M&A #1 em número de transações no Brasil e
América Latina

2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023

Nota:
(1) Fonte: Dealogic e ANBIMA 12
 Corporate & SME Lending
Expansão do portfólio de crédito focado em contrapartes de alta qualidade e com spreads atrativos

Receitas Portfólio de Crédito Corporate e PME

Resumo do 2T 2023 (R$ milhões) (R$ bilhões)

153,8
Recorde de receitas no 1.277
trimestre, crescendo 7,2% 144,3 143,4 14,9
1.192
comparado com o 1T 23 e 129,8 14,6
22,7
45,6% em comparação ao
2T 22 117,7 21,1
937
878 19,5
Crescimento de 7,9% no portfolio
de grandes empresas,
aumentando a exposição em
contrapartes de primeira linha
com maiores spreads 138,9
128,8
121,6
108,6
Em julho, anunciamos uma JV 98,1
com a Senior Sistemas1,
criando uma plataforma que
oferecerá produtos financeiros
customizados para sua 105
exclusiva base de clientes
2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023 2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023
Nota:
PME Corporate Lending
(1) Aprovação sujeita à condições precedentes, como aprovação do
CADE e do BACEN 13
 Sales & Trading
Excelente performance devido à forte atividade de cliente e alocação eficiente de capital

Receitas Prêmios e Reconhecimentos

Resumo do 2T 2023 (R$ milhões)

2023 2022 2021

Recorde de receitas de 1.887
R$1.887 milhões, 27,1% Research LatAm 1o. 1o 1o
acima do trimestre anterior Corporate Access LatAm 1o 1o 1o
devido ao crescimento das
receitas de clientes e 1.485 Trading LatAm 1o 1o 1o
1.384
alocação eficiente de capital 1.310 Sales LatAm 1o 1o 1o

1.134 Research Brazil 1o 1o 1o

Pelo terceiro ano Sales Brazil 1o 1o 1o

consecutivos fomos eleitos a
melhor equipe de Research, VaR e Risco de Mercado
Sales, Trading e Corporate
Access no Brasil e LatAm
pela Institutional Investors. 23%
14% 18% 16% 15%
Nosso time de Research ficou
em primeiro lugar em 18 das
0.38% 0.46%
25 categorias existentes 0.34% 0.27% 0.29%

2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023 2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023

Componente de risco de mercado do RWA VaR médio diário / PL médio

14
 Asset Management
Forte captação líquida mesmo com a indústria de fundos sofrendo resgates significativos

Receitas AuM, AuA e NNM

Resumo do 2T 2023 (R$ milhões) (R$ bilhões)

41,3 35,9 33,0 12,5 25,4

Receitas de R$430,7 milhões,
443
representando uma leve queda 429 431 768
em relação ao 1T 23 devido a
baixa contribuição de fees de 707 717
404 407
performance no 2T. Com a 665
expectativa de queda de taxa 605
de juros, esperamos uma
melhora na indústria de fundos
no segundo semestre

Forte NNM de R$25,4 bilhões

num cenário onde a indústria de
fundos teve R$ 131,3bi(1) de
resgates, demonstrando a
robustez do nosso negócio. No
semestre, os resgates da
indústria somaram R$205bi (1),
enquanto tivemos NNM positivo
de R$37,9 bilhões
2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023 2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023
Nota: NNM
AuM/AuA #
(1) Fonte: Anbima
15
 Wealth Management & Consumer Banking
Mais um trimestre excepcional, com forte captação líquida e crescimento consistente de receitas

Receitas WuM e NNM

Resumo do 2T 2023 (R$ milhões) (R$ bilhões)

29,5 27,0 35,0 30,7 35,4

18º trimestre consecutivo com
727
recorde de receita atingindo 694
R$727,1 milhões (4,8% de 686 630
crescimento no trimestre). Neste 655 568
período nossas receitas 621 546
cresceram 5,5x 509
463
Forte captação líquida de R$35,4
bilhões no trimestre,
comprovando a qualidade da
nossa rede e sua capacidade de
distribuição. Nossa base de
clientes continua crescendo
independente do cenário
macroeconômico

WuM total expandiu 36,3% no

ano suportado pela captação de
R$128,0 bilhões nesse período
2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023 2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023

WuM # NNM
16
 Principal Investments & Participations

Resultado de Participations1
Resumo do 2T 2023 (R$ milhões) (R$ milhões)
231 231 58

Resultado de Participations:
126
(285)
161 47
▪ Too Seguros: equivalência 138 137 301 285
patrimonial de R$47mm 117
▪ Banco Pan: equivalência
(54)
patrimonial de R$126mm 44
Too Seguros Banco Pan BPAN Eliminação Receitas
▪ Accrual do portfólio do BPAN (70) (54) portfolio Cessão Totais
adquiridos nos trimestres accrual BPAN
anteriores: R$58mm 2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023
▪ Efeitos contábeis da compra
de portfólio do BPAN no 2T23:
Receitas de Principal Investments
-R$285mm
(R$ milhões)

Principal Invesments reportou

72
receitas de R$ 71,9mm, 33,8%
acima do trimestre anterior 53 54
46 41
devido à maior contribuição dos
nossos seed investments

Nota: 2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023

(1) Entre o 2T2022 e o 4T2022 considera o resultado pro-forma
que exclui o impacto negativo da amortização de ágio do Banco Pan 17
Despesas
Seção 2
 Despesas e Principais Indicadores
Continuamos ganhando alavancagem operacional com despesas sob controle

Resumo do 2T 2023 Índice de eficiência ajustado(1) de 39,3% e índice de remuneração de 22,4%

(R$ milhões)
Despesas operacionais totais
cresceram 12,4% no trimestre
principalmente devido a maiores Variação
Variação % para
Trimestre Acumulado no ano % para
despesas com bônus 2T 2023
6M 2023

(em R$ milhões, a menos que indicado) 2T 2022 1T 2023 2T 2023 2T 2022 1T 2023 6M 2022 6M 2023 6M 2022
Despesas com S&B e A&O
Bônus (535) (525) (681) 27% 30% (1.081) (1.206) 12%
permaneceram sob controle, com
Salários e benefícios (441) (530) (536) 22% 1% (878) (1.065) 21%
aumento trimestral marginal de
Administrativas e outras (540) (600) (625) 16% 4% (1.016) (1.224) 21%
1,1% e 4,1%, respectivamente
Amortização de ágio (197) (233) (246) 25% 5% (410) (478) 17%
Despesas tributárias, exceto imposto de renda (231) (235) (299) 30% 27% (469) (534) 14%
Alíquota efetiva de imposto de Despesas operacionais totais (1.943) (2.122) (2.386) 23% 12% (3.854) (4.508) 17%
renda ficou em 20,1%,
impactada positivamente pela Índice de eficiência ajustado 39% 39% 39% 39% 39%
provisão de JCP e mix favorável Índice de remuneração 22% 22% 22% 22% 22%
de receitas Imposto de renda e contribuição social (502) (547) (615) (1.000) (1.163) 16%
Alíquota de imposto de renda efetiva (%) 19,6% 20,4% 20,1% 20,0% 20,3%

Nota:
(1) Índice de eficiência ajustado exclui amortização de ágio 19
Balanço
Patrimonial
Seção 3
 Análise do Balanço Patrimonial

(R$bi)

Resumo do 2T 2023
Assets Liabilities

Total de ativos (9.6x PL1) teve 470,4 474,6 474,6 470,4

um incremento marginal de 51,2 48,7 39,1 37,6 Banco Pan - Passivos
Banco Pan - Ativos 4,4
0.9% no trimestre 3,6 Liquidação pendente
Obrigações por
Caixa e equivalentes 61,0 65,7 89,4 77,4 operações
Continuamos expandindo nossos Liquidação pendente 5,1 8,2 compromissadas
(REPO)
índices de liquidez, com Ativos vinculados a
compromissos de 78,8 Financiamento
R$65,7bi de caixa e equivalentes 89,9 75,1 90,4
através de títulos e
recompra (REPO
(1,4x PL), resultando em um valores mobiliários
LCR de 157%
Ativos financeiros 113,2 Financiamento por
106,5
Índice de cobertura de 166% à depósito, títulos
181,1 177,9 emitidos,
medida que nossa base de empréstimos e
funding cresce em linha com a Cobertura repasses
104,9 166%
expansão do portfólio de crédito Credit 109,1
36,3 36,7 Outras obrigações
Portfólio de Corporate Other assets 30,7 21,8
Lending & PME representa Illiquid assets 25,4 24,7
49,2 46,7 PL1 & Perpétuo
3,3x Patrimônio Líquido 1T 2023 2T 2023 2T 2023 1T 2023

Note:
(1) Inclui os acionistas minoritários do Banco Pan 21
 Base de Unsecured Funding

(R$ bilhões)

% Funding de Retail (1)

Resumo do 2T 2023 28% 30% 30% 31% 32%

Expansão da participação de
funding de varejo, atingindo
32,1%(1) da base total 178,4 181,5
175,6 0,4
170,0 0,4 0,4 8,2 Perpétuo
165,0 0,4 9,8 Empréstimos e repasses
0,4 14,9 7,9 11,6 Dívida Subordinada
13,6
13,4 7,8
Crescimento consiste da base 7,3
7,4
de funding no trimestre (+1,8%)
apesar da depreciação do dólar 57,8 56,9 Títulos Emitidos
56,9 56,8
americano 53,3

Em junho concluímos com

sucesso a emissão de um
CRA subordinado com prazo
79,5 86,6 92,2 Depósitos a prazo
de 10 anos, captando 75,3 74,3
R$3,5 bilhões

3,0 3,9 3,3 2,8 1,2 Depósitos interfinanceiros

12,2 13,7 12,9 13,0 11,0 Depósitos à vista
2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023
Note:
(1) Inclui a base de funding do Banco Pan 22
 Índice de Basiléia e VaR

Índice de Basiléia VaR Médio Diário

Resumo do 2T 2023 (%) (% do patrimônio líquido médio)

Índice de Basileia encerrou o

15,2% 15,2% 15,5% 15,4%
trimestre em 15,4%, com 15,1% 0,1% 0,1%
0,1% 0,1% 0,1%
12,2% de capital principal
1,8% 2,2% 2,3%
2,3% 3,1% 0,46%
0,38%
A partir de 1º de julho nosso
0,34%
Índice de Basiléia aumentou
em 79bps devido a nova 0,29%
0,27%
regulação de RWA

VaR médio diário como 13,2% 12,9% 13,0%

12,6% 12,2%
percentual do patrimônio líquido
médio do período aumentou
para 0,46% em linha com o
aumento de risco de mercado

2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023 2T 2022 3T 2022 4T 2022 1T 2023 2T 2023

Common Equity Tier I Tier 2 Additional Tier I

23
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