Apresentação
Teleconferência
1º trimestre 2024
Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos
Adicionais no final da apresentação
Divulgação de resultados:
Primeiro trimestre de 2024
Teleconferência em inglês
(com tradução simultânea para português)
• 13 de maio de 2024 (segunda-feira)
• 11:00 (Brasília) / 10:00 (New York)
• [Link]
Webcast: O áudio da teleconferência será transmitido ao vivo, por meio de
um sistema webcast disponível em nosso website [Link]/ir
Solicitamos que os participantes se conectem 15 minutos antes do horário
marcado para início das teleconferências
2
Destaques 1T 2024
1 Recorde de receita e lucro líquido resultaram em ROAE de 22,8% no trimestre
2 Forte captação de R$63,8bi contribuiu para consistente expansão de AuM/WuM, mesmo em
um cenário macroeconômico desafiador
3 Excelente performance em Investment Banking com recorde de receita em M&A e maiores
volumes em DCM
O portfólio de crédito cresceu 5,9% no trimestre e 26,7% no ano. Continuamos ganhando
4 market share à medida que expandimos nossa oferta de produtos e serviços
5 Emissão bem-sucedida do nosso título de dívida sênior em 8 de abril de 2024 no valor
total de US$ 500 milhões à uma taxa fixa de 6,45% a.a. e vencimento em 5 anos
3
Destaques 1T 2024
Receitas totais Lucro Líquido ROAE ajustado
(R$) (R$)
5,9bi 2,9bi 22,8%
22,7% de crescimento a.a. 27,7% de crescimento a.a. 1T 2024
4T 23 5,7bi 4T 23 2,8bi 4T 23 23,4%
1T 23 4,8bi 1T 23 2,3bi 1T 23 20,9%
LTM 1T24 22,6bi LTM 1T24 11,0bi LTM 1T24 23,0%
4
Destaques 1T 2024
Net New Money WuM AuM/AuA
(R$) (R$) (R$)
64bi 33% 23%
1T 2024 crescimento a.a. crescimento a.a.
4T 23 41bi 1T 24 756bi 1T 24 880bi
1T 23 43bi 4T 23 713bi 4T 23 856bi
LTM 1T24 225bi 1T 23 568bi 1T 23 717bi
5
Destaques 1T 2024
Base de Funding Portfólio de Crédito Basileia
(R$) (R$) (R$)
26% 27% 16,4%
crescimento a.a. crescimento a.a. 1T 2024
Total PME Patrimônio Líquido
1T 24 225bi 1T 24 182bi 22bi 1T 24 52bi
4T 23 204bi 4T 23 172bi 21bi 4T 23 49bi
1T 23 178bi 1T 23 143bi 15bi 1T 23 44bi
6
Resumo do Desempenho Receita e Lucro Líquido recorde com ROAE de 22,8%
1T24
Receitas totais de R$5,891mm e lucro Índice de eficiência abaixo da média Total de ativos de R$567,7bi, com índice de
líquido ajustado(1) de R$2,889mm histórica Basileia de 16,4% e Patrimônio Líquido de
R$52bi
• ROAE ajustado(1,2): 22,8% • Índice de eficiência(3): 37,5% • VaR médio terminou o trimestre em
• Lucro líquido por unit(2): R$0,76 • Índice de remuneração: 21,2% 0,36% do patrimônio líquido médio
• Lucro líquido contábil: R$2.774mm
Receitas Totais Lucro Líquido Ajustado(1) Patrimônio Líquido e ROAE(1,2)
(R$ milhões) (R$ milhões) (R$ milhões)
5.653 5.891 2.847 2.889 20,9% 23,4% 22,8%
4.803 2.263
49.382 51.962
44.208
0,59 0,75 0,76
0,29% 0,31% 0,36%
1T 2023 4T 2023 1T 2024 1T 2023 4T 2023 1T 2024 1T 2023 4T 2023 1T 2024
ROAE ajustado e
Adj. Net Income/Unit Adj. net income VaR médio diário / PL médio (%) % anualizado(1)
Notas:
(1) Números de balanço referente ao final do período em questão
(2) ROAE anualizado e lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos
(3) Índice de eficiência ajustado exclui apenas amortização de ágio 7
Breakdown da receita por área de negócio
LTM 1T24 x LTM 1T23 LTM 1T23
Receitas Totais LTM 1T24 = R$22,6 bilhões LTM 1T24
+15%
+73%
6.358
5.389 5.507
+23% +18%
+15% +18% 3.367
3.111 3.260
2.657 2.849
1.755 2.014
1.684
1.981 +107%
135 280
31% 28%
24%
18% 15% 14% 16% 15%
10% 9% 10% 9%
1% 1%
Investment Corporate Lending Asset Wealth Management Interest & Other
Banking & Business Bnaking Sales & Trading(1) Management Participations
& Personal Banking
Note:
(1) Inclui Principal Investments
8
Seção 1
Áreas de Negócio
9
Investment Banking
Excelente performance em Investment Banking com recorde de receita em M&A e maiores volumes em DCM
Resumo do 1T 2024 Receitas Rankings de Mercado1
(R$ milhões) 1T 2024
Receitas de R$654,0mm no
trimestre, 41,0% de crescimento
em relação ao trimestre anterior 654
M&A
M&A registrou seu melhor 590 #1 em número de transações
trimestre, mantendo nossa no Brasil e LatAm
liderança nos rankings da
indústria
464
Forte contribuição de DCM, à ECM
medida que as atividades de #2 em número de transações
mercado continuam melhorando no Brasil
306
260
1T 2023 2T 2023 3T 2023 4T 2023 1T 2024
Nota: 10
(1) Fonte: Dealogic e Anbima
Corporate Lending and Business Banking
Receita recorde com forte expansão de portfolio
Resumo do 1T 2024 Receitas Portfólio de Crédito
(R$ milhões) (R$ bilhões)
Receita recorde de R$1.436mm, PME Corporate Lending
um crescimento de 6,1% no 1.436 181,6
trimestre com spreads estáveis e
1.353 171,6
níveis de provisão adequados 1.322
1.277 22,1
160,6
153,8 20,5
O portfólio de crédito expandiu 1.192
143,4 17,7
6,9% no trimestre e 26,7% no ano, 14,9
atingindo R$181.6bi. Continuamos 14,6
ganhando market share em
ambos os segmentos, grandes
empresas e PMEs
A carteira de PME cresceu 7,8%
no trimestre à medida que
seguimos ampliando nossa oferta 159,5
151,1
138,9 142,9
de produtos e serviços 128,8
1T 2023 2T 2023 3T 2023 4T 2023 1T 2024 1T 2023 2T 2023 3T 2023 4T 2023 1T 2024
11
Sales & Trading
Resultados consistentes impulsionados principalmente pela atividade de clientes
Resumo do 1T 2024 Receitas VaR e Risco de Mercado
(R$ milhões)
Principal Investments Componente de risco de mercado do RWA
Receitas de R$1.371mm no VaR médio diário / PL médio
Sales & Trading
trimestre impulsionadas 1,887
principalmente pelo fluxo de
clientes, mesmo com um cenário
macroeconômico desafiador
tanto no mercado local quanto
1,485 1,456
internacional 1,407 1,371
13
VaR aumentou para 0,36% no
25,5% 23,8%
trimestre, mas ainda abaixo dos 22,9% 23,5%
níveis históricos
14,7%
Consolidamos neste trimestre a
receita de Principal Investments
dentro da área Sales & Trading
devido à natureza semelhante 1,358
dos negócios e à baixa
relevância no total de receitas 0,46%
0,33% 0,36%
0,29% 0,31%
1T 2023 2T 2023 3T 2023 4T 2023 1T 2024 1T 2023 2T 2023 3T 2023 4T 2023 1T 2024
12
Asset Management
Mais um trimestre de recorde de receita, reflexo do nosso contínuo ganho de market share
Resumo do 1T 2024 Receitas AuM, AuA and NNM
AuM # NNM
(R$ milhões) (R$ bilhões)
Receitas recordes de R$574,4
milhões, 13% acima do trimestre 12,5 25,4 28,0 14,5 20,2
anterior, decorrentes, 574
principalmente, de taxas de
880
administração/gestão e da 509 856
contribuição das nossas 808
467 768
participações minoritárias em
443
assets independentes 431 717
Forte captação de R$20,2bi no
trimestre, especialmente em
nossos fundos de renda fixa e
ações no Brasil
1T 2023 2T 2023 3T 2023 4T 2023 1T 2024 1T 2023 2T 2023 3T 2023 4T 2023 1T 2024
Nota: 13
(1) Fonte: Anbima
Wealth Management & Personal Banking
Crescimento consistente de receita e forte captação
Resumo do 1T 2024 Receitas WuM and NNM
WuM # NNM
(R$ milhões) (R$ bilhões)
Mais um trimestre com
crescimento de receitas, 879 30,7 35,4 31,3 26,9 43,6
atingindo R$879,1mm, em 862
linha com a nossa expansão 792
de WuM 756
727 713
Forte captação mesmo com a 694 666
sazonalidade padrão de 630
primeiro trimestre, uma vez 568
que continuamos expandindo
nossa base de clientes
NNM no trimestre inclui
R$15,9bi de ativos
decorrentes da aquição da
Órama Investimentos
1T 2023 2T 2023 3T 2023 4T 2023 1T 2024 1T 2023 2T 2023 3T 2023 4T 2023 1T 2024
14
Participations
Resumo do 1T 2024 Resultado de Participations
(R$ milhões)
Resultado de Participations:
(R$ milhões)
• Too Seguros: equivalência
patrimonial de R$65mm
394
• EFG: equivalência patrimonial 88
(160)
de R$34mm
335 176
• Banco Pan: equivalência 149
231
patrimonial de R$149mm 231 285 34
• Accrual do portfólio do BPAN 65
adquirido nos trimestres 285 160
Too EFG Banco Pan BPAN Eliminação Receitas
anteriores: R$88mm Seguros portfolio cessão Totais
• Efeitos contábeis da compra accrual BPAN
de portfólio do BPAN no 235
trimestre: -R$160mm 301 285
176
109
50
(70) (54)
1T 2023 2T 2023 3T 2023 4T 2023 1T 2024
15
Seção 2
Despesas
16
Despesas e principais indicadores
Despesas controladas e índice de eficiência abaixo de níveis históricos
Resumo do 1T 2024 Índice de eficiência ajustado(1) de 37,5% e índice de remuneração de 21,2%
(R$ milhões)
Despesas operacionais totais
cresceram 7,4% no trimestre Variação
Variação % para
devido, principalmente, a maior Trimestre Acumulado no ano % para
1T 2024
provisão de bônus 3M 2024
(em R$ milhões, a menos que indicado) 1T 2023 4T 2023 1T 2024 1T 2023 4T 2023 3M 2023 3M 2024 3M 2023
As despesas com S&B
aumentaram 12,2% no Bônus (525) (583) (635) 21% 9% (525) (635) 21%
trimestre, decorrente do Salários e benefícios (530) (548) (615) 16% 12% (530) (615) 16%
processo de promoções, Administrativas e outras (600) (656) (653) 9% 0% (600) (653) 9%
aumento salariais de final Amortização de ágio (233) (218) (210) -10% -3% (233) (210) -10%
de ano e dissídio Despesas tributárias, exceto imposto de renda (235) (247) (305) 30% 24% (235) (305) 30%
Despesas operacionais totais (2,122) (2,251) (2,419) 14% 7% (2,122) (2,419) 14%
Alíquota efetiva de imposto de
renda ficou estável em 20,1% Índice de eficiência ajustado 39% 36% 37% 39% 37%
Índice de remuneração 22% 20% 21% 22% 21%
Imposto de renda e contribuição social (547) (675) (699) (547) (699) 28%
Alíquota de imposto de renda efetiva (%) 20.4% 19.8% 20.1% 20.4% 20.1%
Nota:
(1) Índice de eficiência ajustado exclui amortização do ágio
17
Seção 3
Balanço
Patrimonial
18
Análise do Balanço Patrimonial
(R$bi)
Resumo do 1T 2024
Ativos Passivos
Total de ativos (10,1x PL1)
aumentou 15,1% no trimestre
567,7 567,7
Níveis robustos de liquidez, com 57.1 45.6
R$85,2bi de caixa e equivalentes 493,2 2,7 493,2
(+11,5% em relação ao trimestre 85.2 89.0 42.1 Banco Pan - Passivos
Banco Pan - Ativos 53.1
anterior e +39,8% no ano). 2,5 Liquidação pendente
Nosso LCR encerrou o trimestre Caixa e equivalentes 81.9 Obrigações por
76.4
em 166,5% 89.2 108.4 operações
Liquidação pendente 6,0 compromissadas (REPO)
Índice de cobertura confortável Ativos vinculados a
5,8 69.0
82.7 Financiamento através
em 171% à medida que nossa compromissos de de títulos e valores
recompra (REPO) mobiliários
base de funding cresce 152.5
(+R$21bi) mais rápido que o Ativos financeiros 106.2 Financiamento
224.5 por depósitos,
nosso portfólio de crédito 203.4
títulos emitidos,
(R$+5bi) Cobrtura empréstimos e
171%
repasses
Portfólio de Corporate Lending & Crédito 125.8 131.2
Business Banking representa 41.1 40.4 Outras obrigações
3,5x PL Outros ativos 18,4 20.8 56.4 54.0 PL(1) & Perpétuo
Ativos ilíquidos 24.6 25.8
4T 2023 1T 2024 1T 2024 4T 2023
Nota:
(1) Inclui acionistas minoritários
19
Base de Unsecured Funding
29% % Funding de Retail(1)
Resumo do 1T 2024 (R$ bilhões)
Base de funding total atingiu
R$224,9 bi, crescimento de 224,9
10,3% no trimestre ou R$21,1 0,4
8.5
bilhões 203,8
193,1 0,4 16.6 Perpétuo
8.9 Empréstimos e repasses
Participação de funding de varejo 181,5 0,4
178,4 8.5 19.7 Dívida Subordinada
teve uma pequena redução para
9.8
0,4 8.2 0,4 15.6
29% uma vez que tivemos forte 7.9 11.6 67.5
demanda de clientes
institucionais por títulos de longo 60.0 Títulos Emitidos
prazo 58.4
57.8 56.9
Em fevereiro recompramos o
nosso Bond Subordinado Tier II,
no total de US$600mm
113.8 Depósitos a prazo
Emissão bem-sucedida do nosso
96.5 100.0
título de dívida sênior em 8 de 86.6 92.2
abril de 2024, no valor total de
US$ 500 milhões à uma taxa fixa
de 6,45% a.a. e vencimento em 5 Depósitos interfinanceiros
anos 2,8 2,4 3,0 3,3
1,2 14.7
Depósitos à vista
13.0 11.0 11.2 11.8
Nota: 1T 2023 2T 2023 3T 2023 4T 2023 1T 2024
(1) Inclui a base de funding do Banco Pan
20
Índice de Basileia e VaR
Resumo do 1T 2024 Índice de Basileia VaR médio diário
(%) (% do patrimônio líquido médio)
Índice de Basiléia reduziu para
16,4% no trimestre, devido à Capital Principal Adicional de Capital Principal Nível II
recompra do nosso Bond
Subordinado Tier II 17.7
17,4% 17,5% 14.9
0.46%
Como percentual do 16,4% 14.6
15,5% 15,4% 22.7
patrimônio líquido médio,
4.3% 4.9%
nosso VaR médio diário total 3.9% 21.1
2.3%
aumentou para 0,36% 3.1% 0.36%
0,1% 0,1% 0.33%
0,1% 0,1%
0,1%
0.31%
0.29%
13.0% 12.9% 12.5%
12.2% 12.4%
1T 2023 2T 2023 3T 2023 4T 2023 1T 2024 1T 2023 2T 2023 3T 2023 4T 2023 1T 2024
21
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