Educação Financeira
Poupança e previdência:
garantindo o futuro – Parte 2
2º bimestre Ensino
Aula 10 Médio
● Previdência; ● Calcular rendimentos futuros
baseados em dados sobre a
● Planilhas eletrônicas;
previdência.
● Juros compostos.
Relembre 5 minutos
Previdência: pensando no futuro
Na aula anterior, exploramos a importância de buscar
formas de garantir uma futura segurança financeira
por meio de investimentos. Conforme vimos, a
previdência se destaca a longo prazo, trazendo
benefícios fiscais e tendo relação direta com os juros
compostos, que potencializam o crescimento do
capital ao longo do tempo.
● Como os juros compostos influenciam o © Getty Images
crescimento dos investimentos na previdência?
● Qual a diferença entre os planos PGBL e VGBL e
como escolher o mais adequado ao perfil financeiro? Lembre-se de que, nos juros compostos, o capital (C) é
o nome dado à quantidade inicial; o valor final pago ou
recebido, chamado de montante (M), depende da taxa
de juros cobrada (i) e do tempo decorrido (t).
Foco no conteúdo 10 minutos
Planilhas nos cálculos
Vamos pensar em uma situação simples na
qual você ganhou R$150,00 de aniversário e
decide emprestar o valor a um amigo, que lhe
devolverá o dinheiro daqui dois meses. Vocês
concordam em estabelecer uma taxa de juros
compostos mensal de 20%. Quanto você
receberá ao final dos dois meses?
Aplicando juros
compostos:
M = C.(1+i)t
M = 150 · (1+0,2)2
M=? M = 150 · (1,2)2
C = 150,00
M = 150 · 1,44 © Getty Images
i = 20% = 0,20
t=2 M = R$ 216,00
O uso de uma planilha pode facilitar a organização dos
dados e simplificar cálculos complexos!
Como poderíamos organizar esse cálculo em uma planilha?
Foco no conteúdo
Organizando os dados na planilha
Ao criar uma planilha, podemos organizar os valores em linhas e colunas. As colunas são nomeadas
por letras, e as linhas, por meio de números. A coluna A, por exemplo, pode conter as descrições das
informações dispostas ao longo das linhas 1, 2, 3 e 4, e os valores correspondentes (apenas os
números) podem ser dispostos na coluna B.
Poderíamos também colocar as informações na linha 1, ao longo das colunas A, B, C e D, e os valores,
na linha 2.
Produzido pela
SEDUC-SP com a
ferramenta Microsoft
Excel.
Foco no conteúdo
Produzido pela SEDUC-SP com a ferramenta Microsoft Excel.
Símbolos e operações na
planilha
As operações básicas na planilha
utilizam os seguintes símbolos:
• Adição: +
• Subtração: -
• Multiplicação: *
As colunas A e B trazem alguns valores para
exemplificar a escrita das operações básicas, que
• Divisão: /
podem ser observadas na coluna C. Na coluna D, o • Exponenciação: ^
símbolo de igualdade foi incluído nas fórmulas
(coluna C) para visualizar o resultado.
Os valores utilizados no cálculo podem estar em
qualquer lugar da planilha, devendo ser indicados de
Para que o resultado da operação apareça, devemos colocar o acordo com a sua posição, coluna (letra) seguida da
símbolo de igualdade antes da operação. Para D1, por linha (número).
exemplo, visualizamos o resultado ao escrever =A1+B1.
Foco no conteúdo
Fórmulas na planilha Acrescentando o símbolo de igualdade à
esquerda da fórmula, obtemos o resultado:
Vamos voltar à situação apresentada.
Sabemos que: M = C · (1+i)t.
E, para os valores informados, ficamos com:
M = 150 · (1+0,2)2.
Na planilha, a escrita dessa fórmula e suas
operações ficaria assim: Produzido pela SEDUC-SP com a ferramenta Microsoft Excel.
Lembre-se de que a taxa percentual deve ser aplicada
em sua forma decimal para os cálculos. Para
transformar uma porcentagem em decimal, basta contar
duas casas decimais, da direita para a esquerda, e
inserir a vírgula, acrescentando um zero à esquerda se
Produzido pela SEDUC-SP com a ferramenta Microsoft Excel.
necessário. Por exemplo, 15% = 0,15.
Na prática 30 minutos
Situação-problema:
Maria, 30 anos, está planejando sua
aposentadoria e deseja investir
mensalmente R$ 600 em um plano de
previdência privada até completar 60
anos. Ela está em dúvida entre dois tipos
de planos: PGBL e VGBL. Ambos os
planos oferecem uma rentabilidade anual
estimada de 6%. Maria faz a declaração
completa do Imposto de Renda e sua
renda bruta anual é de R$ 100.000,00.
Considerando o cenário apresentado,
vamos seguir os passos dos próximos
© Getty Images
slides para responder à pergunta:
No modelo PGBL, o IR é deduzido do total Qual seria o montante líquido acumulado
acumulado, enquanto no modelo VGBL, o IR incide em cada opção ao final do período?
apenas sobre os rendimentos.
Na prática
Atividade: etapa 1
Em grupos, discutam as questões abaixo e organizem, com o auxílio do Excel, os dados e as
formulações propostas.
1. Insira os dados em uma planilha: 2. Calcule o montante acumulado (bruto):
Idade atual (em anos): 30 Converta a taxa anual de 6% para mensal. Insira a
Idade de aposentadoria (em anos): 60 seguinte fórmula na planilha:
Período de contribuição (em anos): 30 (360 Taxa mensal = (1 + 0,06)^(1/12) - 1
meses) E utilize a fórmula do valor futuro para pagamentos
Contribuição mensal (R$): 600 mensais. Utilize a fórmula:
Rentabilidade anual estimada: 6% VF = P * (((1 + i)^n - 1) / i)
Renda bruta anual (R$): 100.000 Onde: P = contribuição mensal (R$ 600)
Dedução permitida no PGBL: até 12% da renda i = taxa de juros mensal calculada
bruta anual n = número total de contribuições (360 meses)
Na prática
A B
1 Idade atual 30
2 Idade de aposentadoria 60
3 Período de contribuição 360
4 Contribuição mensal 600
5 Rentabilidade anual 0,06
6 Renda bruta anual 100000
7 Dedução permitida no PGBL 0,12
10 Taxa mensal (1+B5)^(1/12)-1
12 Valor Futuro B4*(((1+B10)^B3-1)/B10)
Produzido pela SEDUC-SP com a ferramenta Microsoft Excel.
Na prática
Atividade: etapa 2
Em grupos, discutam as questões abaixo e analisem, com o auxílio do Excel, os dois cenários
de investimento apresentados para determinar a melhor opção de escolha.
3. Faça a análise fiscal para PGBL e VGBL: 4. Calcule o montante líquido e compare:
PGBL: determine o valor dedutível do IR durante Para ambos os planos, subtraia o imposto devido do
o período de acumulação e calcule o imposto de montante acumulado bruto para obter o valor líquido
renda sobre o montante bruto no resgate disponível na aposentadoria.
(considerando a tributação de 10% após 30 anos).
Para finalizar, faça uma comparação final entre os
VGBL: como não há deduções fiscais do IR no dois modelos de aplicação, identificando as
período de acumulação, calcule os rendimentos vantagens que cada um traria para Maria.
(montante – total de aplicações) e o imposto de
renda sobre eles, também considerando a
alíquota de 10% após 30 anos.
Na prática
A B E F
1 Idade atual 30
2 Idade de aposentadoria 60
3 Período de contribuição 360
4 Contribuição mensal 600
5 Rentabilidade anual 0,06
6 Renda bruta anual 100000
7 Dedução permitida no PGBL 0,12
Produzido pela SEDUC-SP com a ferramenta Microsoft Excel.
10 Taxa mensal (1+B5)^(1/12)-1
12 Valor futuro B4*(((1+B10)^B3-1)/B10)
15 Dedução do IR permitida (PGBL) B7*B6
16 Dedução do IR calculada (PGBL) B4*12
17 Tributação PGBL 0,1*B12 Montante líquido PGBL B12-B17
19 Rendimentos VGBL B12-360*B4
20 Tributação VGBL 0,1*B19 Montante líquido VGBL B12-B20
• Na
prática
Respostas esperadas: Comparação:
Idade atual 30
O VGBL oferece maior montante líquido,
Idade de aposentadoria 60
nesse caso, já que o imposto incide
Período de contribuição 360
Contribuição mensal 600
apenas sobre os rendimentos, enquanto
Rentabilidade anual 0,06 no PGBL o imposto é calculado sobre o
Renda bruta anual 100000 valor total.
Dedução permitida no PGBL 0,12
No entanto, o PGBL permite dedução no
Taxa mensal 0,004867551 imposto de renda durante o período de
contribuições, o que pode ser vantajoso
Valor futuro 584707,7838 dependendo do planejamento fiscal do
contribuinte, especialmente no caso de
Maria, que faz a declaração completa.
Dedução do IR permitida (PGBL) 12000
Dedução do IR calculada (PGBL) 7200
Tributação PGBL 58470,77838 Montante líquido PGBL 526237,0054
Rendimentos VGBL 368707,7838
Tributação VGBL 36870,77838 Montante líquido VGBL 547837,0054
Produzido pela SEDUC-SP com a ferramenta Microsoft Excel.
Encerramento 5 minutos
Na aula de hoje, compreendemos:
As diferenças entre os planos de previdência
privada e como os juros compostos influenciam o
rendimento ao longo do tempo, conhecimentos
essenciais para tomar decisões informadas e
garantir a segurança financeira no futuro.
© Getty Images
Como variações na taxa de juros ou no valor das
contribuições mensais podem impactar o montante
final acumulado? E de que forma o uso de
ferramentas, como planilhas eletrônicas, facilita o
planejamento financeiro de longo prazo?
Referências
BERBEL, F. L. V. Teoria geral da previdência privada. São Paulo: Alteridade, 2024.
CALADO, L. R. et al. Previdência complementar aberta: PGBL e VGBL. Material de estudos da
certificação CPA-10. Anbima, 2022. Disponível em:
https://www.anbima.com.br/data/files/0B/40/41/43/466A4810EA926748882BA2A8/CPA-10-
Cap7.pdf. Acesso em: 5 mar. 2025.
LEMOV, D. Aula nota 10 3.0: 63 técnicas para melhorar a gestão da sala de aula. Porto Alegre:
Penso, 2023.
MINISTÉRIO DA ECONOMIA, SECRETARIA ESPECIAL DE PREVIDÊNCIA E TRABALHO,
SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA. Previdência complementar para todos: Guia para a
população brasileira se preparar melhor para a aposentadoria. Brasília: Subsecretaria do Regime
de Previdência Complementar, nov. 2020. Disponível em: https://www.gov.br/susep/pt-
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ROSENSHINE, B. Principles of instruction: research-based strategies that all teachers should know.
American Educator, v. 36, n. 1. Washington, 2012. pp. 12-19. Disponível em:
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Referências
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Acesso em: 5 mar. 2025.
SCHUABB, T. de S.; FRANÇA, L.C. Planejamento financeiro para a aposentadoria: uma revisão
sistemática da literatura nacional sob o viés da psicologia. Estudos e Pesquisas em Psicologia,
v. 20, n. 1, p. 55-70, 2020. Disponível em: https://pepsic.bvsalud.org/scielo.php?pid=S1808-
42812020000100005&script=sci_arttext. Acesso em: 5 mar. 2025.
WISE, H. Como a inflação afeta seus investimentos. Julius Bär, 17 ago. 2023. Disponível em:
https://www.juliusbaer.com/pt/insights/wealth-insights/como-investir/como-a-inflacao-afeta-seus-
investimentos/#:~:text=A%20infla%C3%A7%C3%A3o%20tamb%C3%A9m%20pode%20dificultar,p
essoas%20de%20investir%20nessas%20empresas. Acesso em: 5 mar. 2025.
Identidade visual: imagens © Getty Images.
