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O QUE SÃO INVESTIMENTOS

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RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL

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AULA 03
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OS DOIS GRANDES BLOCOS

RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL

RENDA VARIÁVEL
RENDA FIXA
O investimento em renda
Estáveis ou previsíveis por
variável não conta com uma
estarem atrelados a um
previsibilidade, oscilando de
determinado critério, ou acordo com o mercado.
referência, como a taxa básica
Também não limita os ganhos,
de juros SELIC, o CDI ou inflação aumentando o potencial de
oficial IPCA.
resultado.

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Possui risco muito menor do que

RENDA FIXA investimentos de renda variável;

As condições de rentabilidade são

conhecidas no momento da
aplicação;

Grande parte das opções conta com a

proteção do Fundo Garantidor de Crédito
(FGC), que funciona como um seguro para
as aplicações de até R$ 250mil por CPF;

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O risco, no entanto, não é zero: os emissores
dos títulos podem não conseguir honrar com

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seus compromissos. Um risco improvável e
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ai atenuado pela existência do FGC.
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Rentabilidade pré-fixada, pós-fixada ou

híbrida
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RENTABILIDADE NA RENDA FIXA

PRÉ FIXADA PÓS FIXADA

O investidor recebe uma taxa de juros O investidor conhece de antemão o
definida já no momento da aplicação. indicador que servirá de referência
Pode ser de 5% ou 7% ao ano, por para a remuneração do seu
exemplo. Com isso, é possível calcular investimento. O mais comum é que seja
exatamente a remuneração em reais a taxa do CDI, principal referência de
que ele obterá até o vencimento do rentabilidade da renda fixa.
papel

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RENTABILIDADE NA RENDA FIXA

HÍBRIDA | Normalmente atrelada à inflação

Em investimentos com rentabilidade híbrida, a remuneração tem uma parcela
prefixada e outra pós-fixada. Os casos mais comuns são aqueles em que o
papel assegura uma taxa de juros (como 4% ou 5% ao ano) mais a variação da
inflação, medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) ou pelo

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IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado).

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Marcação
a mercado?

š É a atualização diária do preço unitário (PU) de

um título de renda fixa em função de vários
fatores, como mudanças nas taxas de juros e nas
condições de oferta e demanda pelo ativo.
Essas atualizações podem ser tanto para baixo
quanto para cima.
š A marcação a mercado (MaM) na renda fixa é
relevante para os investidores que desejam
resgatar a aplicação antes do vencimento do
título. Se o investidor mantiver esses títulos na
carteira até o vencimento, irá receber
exatamente a remuneração combinada na
data da compra.

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Títulos públicos
RENDA FIXA
O governo federal emite periodicamente títulos da dívida
EXEMPLOS pública, uma espécie de empréstimo que o poder público
pega para poder financiar seus custos e investimentos. Esses
títulos são vendidos aos investidores, que aplicam diante da
proposta de receber o dinheiro ao final de um prazo e sob
uma taxa combinada.
Esses investimentos podem ser prefixados, com uma taxa de
remuneração pré-definida, pós-fixada ou híbrida.
Nesse segundo caso, os títulos são atrelados à taxa básica
de juros da economia brasileira, a Selic, ou à inflação oficial,
o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).

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É um investimento que não é protegido pelo FGC, e é
importante observar que as condições acertadas no

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momento do investimento só estão garantidas para quem
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aguardar até o final do prazo de vencimento do título. Em
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caso de resgate antecipado, o preço de revenda vai

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depender das condições de mercado, com exceção do
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Tesouro Selic, que tem rentabilidade diária pós-fixada.

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TESOURO DIRETO

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RENDA FIXA CDB

Quando se fala em empréstimo com o banco, a ideia mais
comum é que o cliente pegue dinheiro emprestado com a
instituição, mas no CDB (sigla para Certificado de Depósito
Bancário) o que ocorre é o contrário. Nesta modalidade de
investimento, os bancos emitem títulos para captar recursos com
seus clientes e assim financiar as suas atividades.
Assim como no Tesouro Direto, as condições de rentabilidade e
liquidez estão pré-definidas no momento da aplicação. O mais
comum é a rentabilidade atrelada ao CDI, indicador lastreado
nos empréstimos entre os bancos e ligeiramente menor do que a
taxa Selic. Por isso é comum encontrar anúncios de CDBs com

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rentabilidade de “130% do CDI”, sendo esse indicador o
referencial para o cálculo.

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Em geral, os bancos também oferecem diferentes condições de
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liquidez. Nas opções em que o resgate dos valores é mais difícil,
com um compromisso de aplicação por um determinado prazo,
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as instituições costumam oferecer rentabilidades maiores do que
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nos CDBs de liquidez diária, em que o resgate é facilitado.

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LCI e LCA
A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e a LCA (Letra de
Crédito do Agronegócio) são dois tipos de investimento

RENDA FIXA em renda fixa isentos de Imposto de Renda, que

costumam garantir retornos bem superiores ao da
caderneta de poupança.
Ambas são muito parecidas com os CDBs emitidos pelos
bancos, ou seja, quem compra esses papéis “empresta”
dinheiro para uma instituição financeira. Em troca,
recebe uma remuneração – juros – durante o período em
que mantiver os recursos aplicados.
As letras de crédito imobiliário, por exemplo, são
lastreadas na carteira de empréstimos relacionados ao
setor imobiliário mantida pelas instituições emissoras. Elas
podem ser lançadas pelos bancos, mas não apenas.
Também podem ser utilizadas por sociedades de crédito
imobiliário, associações de poupança e empréstimo e
companhias hipotecárias que queiram captar recursos.
Já as letras de crédito do agronegócio são títulos usados
para captar recursos para os participantes da cadeia do
agronegócio.

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Poupança

RENDA FIXA A caderneta de poupança também é considerada um

investimento em renda fixa, apesar de ter histórico
recente de rentabilidade abaixo da inflação, o que
representa a perda do poder de compra do recurso
aplicado.
Pelas regras atuais, o rendimento da poupança varia de
acordo com a Selic. Quando a taxa básica de juros da
economia brasileira está abaixo de 8,5% ao ano, a
poupança rende 70% da Selic. Quando a Selic passa de
8,5% ao ano, como ocorre atualmente, o rendimento é

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de 0,5% ao mês mais a taxa referencial (TR – 0,16%)

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Em 2021, a poupança rendeu 6,17% ao ano, menos do
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que os 10,17% da inflação oficial do mesmo ano
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Diferentemente do que ocorre com a renda fixa, o

RENDA investimento em renda variável não conta com uma
previsibilidade;

VARIÁVEL O segredo aqui é que essa falta de previsibilidade no

retorno da aplicação é compensada pela possibilidade
de se obter lucros maiores;

Quer um exemplo? Em poucos anos, as ações do

Magazine Luiza (MGLU3) se valorizaram em mais de
2.000% nos últimos dez anos — e isso porque caíram um
pouco nos últimos meses.
No entanto, não é tão simples e não deve ser o objetivo acertar o
cavalo da corrida. É preciso entender sobre os resultados da
empresa e o quanto os negócios são promissores ou não,
antevendo possíveis mudanças nas condições do mercado em que
a companhia atua, por exemplo

Fundos imobiliários (FIIs). Suponha que um determinado fundo possua

diversos imóveis em uma determinada região. Caso alguma obra pública
venha a valorizar os imóveis daquela região, o valor da cota do fundo
também tende a ser afetado.

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RENDA
VARIÁVEL

Ações
šCom uma conta em corretora, é possível
comprar uma ação e se tornar dono de uma
fração de uma grande empresa.

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šComo sócio, o investidor passa a ter direito a

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eventuais dividendos e a obter lucro caso revenda
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a sua ação por um valor maior do que o que
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pagou no momento inicial.
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TICKER E CÓDIGOS DAS AÇÕES E FIIS

FINAL 3 FINAL 4
Ações ordinárias - sua característica principal Ações preferenciais - sua principal
é a garantia de direito a voto em caso de uma característica é garantir a preferência na
assembleia.
divisão de dividendos e do juros sobre o
Contudo, isso não acontece regularmente capital próprio entre acionistas.
para os pequenos investidores.
Tag Along Outra característica dessa ações é que, caso
haja pedido de falência de uma empresa, os
No tag along se a empresa é vendida o novo acionistas também têm um direto. Direito esse
proprietário ou controlador terá que garantir
aos sócios e acionistas minoritários um valor de recuperar parte do que foi investido em
mínimo para cada ação. primeiro lugar.
Sendo que esse valor deverá ser não menos Maior liquidez de seus papéis negociados
que 80% do valor de aquisição de cada papel.

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TICKER E CÓDIGOS DAS AÇÕES E FIIS

FINAL 11 “F” (Ações)

Ações Units são ativos compostos por outros Geralmente, as ações são negociadas em lotes,
ativos, ou ativos diferentes. que contém 100 ações.
O que compõe uma ação Unit são as diversas Porém, o investidor pode adquirir ações no
ações que formam o ativo. Dessa forma podendo fracionário a partir de um papel.

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esse ativo conter ações preferenciais, ações
Para isso, basta adicionar a letra “F” ao final do
ordinárias.
código da ação, por exemplo VALE3F.

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Contudo, cada empresa define como serão
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formados os ativos, como também decidem quais
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ações irão compor a Unit da empresa.
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Ex. TAEE11 – SAPR11 – VRTA11

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ACESSE AQUI | STATUS INVEST

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RENDA Fundos Imobiliários (FIIs)

VARIÁVEL Os fundos imobiliários são fundos que arrecadam o

dinheiro dos investidores para aplicar o recurso no
mercado imobiliário.
Direta ou indiretamente, os FIIs se tornam donos de
imóveis que são alugados a terceiros, geralmente
empresas. Quem investe em um bom fundo imobiliário
pode contar com uma renda extra todos os meses
proveniente dos aluguéis cobrados pelo FII.
Os fundos imobiliários também possuem diferentes
classificações de risco. Um FII que possui muitos
imóveis em regiões variadas possui menos risco de ter
imóveis vagos do que outro que concentra seus

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investimentos em uma região só, por exemplo.

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Da mesma forma, um fundo que possua diversos
imóveis de alto padrão em uma região nobre pode
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atrair grandes empresas, que têm histórico de
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adimplência mais robusto.
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RENDA ETF - Exchange Traded Funds

ETFs é uma sigla que vem do inglês e significa Exchange
VARIÁVEL Traded Funds, ou seja, Fundos de Índices. Portanto, os ETFs
são um tipo de fundos de investimentos. Os ETFs são mais
conhecidos no exterior, no Brasil eles só foram regulados em
2002 e estão ganhando a confiança dos investidores aos
poucos.
De forma objetiva: ETF é a sigla para Exchange Traded
Funds. Podemos fazer uma tradução livre para o português e
dizer que ETF significa Fundos Negociados em Bolsa.
Ou seja, se você escolher aplicar seu dinheiro em um fundo
de investimento, estará investindo em um grupo de ativos
sem que seja necessário comprar cada ativo
individualmente.
ETFs americanos pagam dividendos, por isso também
estudaremos os ETFs do exterior em um momento futuro.

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• Câmbio
Risco de • Taxas de juros
RISCOS Mercado • Inflação

Se alguém te oferecer a possibilidade

de investir sem riscos: FUJA! O motivo é • Poucos compradores
que não existe investimento sem
Risco de para seu ativo
riscos! Liquidez • Demora para resgate
Isso não significa, porém, que você
deva deixar seu dinheiro parado.

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Muito pelo contrário!
• Risco de não receber
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Investir traz rentabilidade, o que não Risco de o que foi prometido
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acontece se você não aplicar nada
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Crédito • Debêntures
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ou confiar na “boa e velha
poupança” que, de boa, já não tem
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mais nada.
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COMO REDUZIR
DIVERSIFIQUE
RISCOS NOS
INVESTIMENTOS • Carteira diversificada e balanceada
• Rentabilidade mesmo em cenários econômicos
diferentes

O risco não pode ser um fator que

desestimula ou paralisa o investidor; CONHEÇA SEUS INVESTIMENTOS
É um fator que deve ser observado, para que
o investidor não cometa erros desnecessários • Análise do ativo financeiro
na sua jornada; • Características (liquidez, riscos)
E, para o investidor iniciante, o melhor
caminho será sempre começar com pouco TOME DECISÃO PAUTADA NO NO
e ir ganhando confiança para lidar com o
risco ao longo da jornada.
AUTOCONHECIMENTO
• Quanto posso investir em renda variável?
• Qual é o prazo da minha aplicação pré fixada?

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NÃO SE PODE TER TUDO

Um investimento que una rentabilidade e liquidez,
por exemplo, costuma ser menos seguro. Afinal,

OS 3 FATORES
você pode convertê-lo em dinheiro com mais
facilidade e tem a chance de ganhar mais. Em
troca, é necessário correr mais riscos.

Já investimentos com alta liquidez e maior

segurança costumam ter uma rentabilidade menor.
Isso ocorre porque você está disposto a correr
menos riscos. Considerando que os ganhos estão

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atrelados a essa tolerância, o menor rendimento faz
sentido.

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80 @g a:
ai Enquanto isso, um investimento com boa
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rentabilidade e relativa segurança costuma
oferecer menos liquidez. Então, você deverá estar
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disposto a deixar o dinheiro imobilizado por um

período estendido.
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PERSONAGENS DO MUNDO DOS

INVESTIMENTOS
Corretora de valores é uma empresa atuante no sistema
financeiro que intermedia a compra e venda de títulos
financeiros a seus clientes. Atuam principalmente na Bolsa de
valores

B3 é a bolsa de valores brasileira sediada na cidade de São

Paulo. Funciona de forma autorregulada sob a supervisão da
Comissão de Valores Mobiliários e seu indicador de referência é
o Ibovespa.

Gestor de fundos - O papel do gestor é justamente decidir como os

recursos do fundo serão usados. A tese de investimento utilizada e
os objetivos são previamente definidos e divulgados para o
mercado e aos cotistas

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INFLAÇÃO

Inflação é o nome dado ao aumento dos preços

de produtos e serviços. Ela é calculada pelos
índices de preços, comumente chamados de
índices de inflação. O IBGE produz o mais
importante índice de preços:

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IPCA Índice Nacional de Preços ao Consumidor

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Amplo - considerado o oficial pelo governo federal
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PASSO A PASSO PRÁTICO – RENDA FIXA

TESOURO DIRETO LCI/ LCA

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VIVENDO DE DIVIDENDOS
Valorização de Ativos e Distribuição de Lucros
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