B3 ANUNCIA OS RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2024

São Paulo, 20 de fevereiro de 2025 – A B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão (“B3” ou “Companhia”; B3SA3) divulga hoje os
resultados do 4º trimestre de 2024 (4T24). A receita total atingiu R$2.667,8 milhões, alta de 7,0% em relação ao 4T23
e queda de 1,6% vs. 3T24. O EBITDA recorrente somou R$1.597,6 milhões, avanço de 9,5% vs. 4T23 e queda de 6,4%
contra o 3T24, enquanto o lucro líquido recorrente1 foi de R$1.201,0 milhões, alta de 13,6% vs. 4T23 e queda de 2,0%
contra o 3T24.

MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO
Em mais um trimestre marcado por um cenário macroeconômico volátil, o modelo diversificado de negócios da B3 se
mostrou eficiente e a receita total da B3 totalizou R$2,7 bilhões no quarto trimestre de 2024, alta de 7,0% em relação
ao mesmo período do ano passado.
Em derivativos listados, o volume médio diário negociado (ADV) totalizou 6,1 milhões de contratos, em linha com o
4T23. Vale ressaltar o contínuo crescimento dos volumes do Futuro de Bitcoin, que fechou o trimestre com um ADV
de 206 mil contratos e contribuição de R$42,8 milhões em receitas, resultado da estratégia da Companhia de estar
constantemente atualizando seu portfólio de produtos e soluções para o mercado.
Com o ambiente ainda favorável para o segmento de Balcão, as emissões de instrumentos de renda fixa cresceram
13,8% em relação ao 4T23, enquanto o estoque avançou 23,9%. Ainda no estoque, destaca-se o aumento de 16,2% de
4T24 dívidas corporativas, reflexo do crescimento do mercado local. No Tesouro Direto, o número de investidores e o
estoque avançaram 15,5% e 13,0%, respectivamente, em relação ao 4T23.
O mercado à vista de ações fechou o trimestre com um volume financeiro médio diário negociado (ADTV) de R$25,6
bilhões, alta de 5,5% em relação ao 4T23. Em relação ao 4T23, destacam-se os crescimentos de 39,1% em ETFs, 91,5%
em BDRs e 43,1% em Fundos Listados, resultado dos esforços da Companhia em fortalecer o seu core business por
meio do contínuo lançamento de produtos.
Na Unidade de Infraestrutura para Financiamento, excluindo o programa Desenrola, a receita do segmento teria
crescido 11,7%, principalmente devido ao crescimento de 14,9% no número de veículos financiados. Já a receita do
segmento de Tecnologia, Dados e Serviços apresentou alta de 9,7%, impulsionado pelo crescimento de 7,0% de
usuários da plataforma de Balcão e de 4,7% nas receitas com Dados e Analytics.
As despesas totalizaram R$908,2 milhões, queda de 15,3% em relação ao 4T23, explicada principalmente pelo fim da
TELECONFERÊNCIA (Inglês) amortização dos intangíveis reconhecidos na combinação com a Cetip. Excluindo esse efeito, a despesa ficaria
21/02 praticamente em linha com o 4T23, explicada principalmente (i) pelo reconhecimento de despesas extraordinárias
10:00h (BRT) / 08:00h (NYC) com rescisões contratuais decorrentes de mudanças na estrutura de executivos da Companhia, (ii) correção anual dos
Brasil: +55 (11) 4680-6788 salários (dissídio), e (iii) despesas com incentivos ligados ao Futuro de Bitcoin, atreladas à receita desse produto,
+55 (11) 4700-9668 compensadas pela antecipação de repasses de caixa para a atividade de autorregulação, realizada no 4T23. Vale
destacar que as despesas ajustadas referentes ao ano de 2024 apresentaram crescimento de 6,2%, ou IPCA + 1,4% e
Toll Free: +1 888 788 0099
ficaram no intervalo inferior do guidance, reforçando a disciplina no controle de despesas sem comprometer a agenda
Dial-In: +1 360 209 5623
de desenvolvimento de produtos e soluções.
Webinar ID: 840 8012 5699
Senha: 029296 O lucro líquido totalizou R$1,2 bilhão, alta de 28,7% em relação ao 4T23. As distribuições no trimestre totalizaram
R$1,8 bilhão aos acionistas, sendo R$1,5 bilhão em recompras e R$337 milhões em JCP. No ano, o retorno foi de R$5,3
Webcast: clique aqui bilhões, sendo R$1,2 bilhão em JCP, R$380 milhões em dividendos e R$3,7 bilhões em recompras (representando 6,0%
do capital social da Companhia). Adicionalmente, foram canceladas 220 milhões de ações no ano, ou cerca de 4% do
capital social da Companhia.
TELECONFERÊNCIA (Português) Em jan/25, a B3 finalizou a 9ª emissão de debêntures no valor de R$1,7 bilhão, com prazo de 6 anos e custo de CDI +
21/02 0,59% a.a., alinhada à estratégia de continuar otimizando sua estrutura de capital.
11:00h (BRT) / 09:00h (NYC) Na agenda de novas funcionalidades e desenvolvimento de mercado, em novembro, a B3 e o Banco Central
Brasil: +55 (11) 4680-6788 anunciaram o Tesouro Direto Garantia, que permite que investidores pessoas físicas utilizem títulos públicos federais
+55 (11) 4700-9668 como garantia. Em dezembro, a Câmara B3 passou a aceitar debêntures como garantia de operações, com critérios de
Toll Free: +1 888 788 0099 eligibilidade baseados em liquidez, risco de crédito, características e volume, acompanhando o crescimento do
Dial-In: +1 360 209 5623 mercado de crédito privado no Brasil. Ainda em dezembro, a Companhia entregou a primeira etapa da modernização
Webinar ID: 876 6297 0835 da infraestrutura de tecnologia para a sua central depositária de renda variável, desenvolvida 100% em nuvem,
Senha: 648048 proporcionando aumento na capacidade de processamento, aplicação de novas tecnologias e flexibilidade para
viabilizar novos produtos e serviços de forma mais ágil.
Webcast: clique aqui Por fim, em desenvolvimento de produtos e funcionalidades, em out/24, a B3 migrou a negociação de Títulos Privados
(CRIs, CRAs, debêntures e cotas de fundos fechados) para o Trademate, plataforma de negociação de renda fixa nativa
em nuvem, que já contava com Títulos Públicos Federais e Créditos de Descarbonização (CBIOs). Em dez/24, foi
implementada a funcionalidade Implied para os produtos de DI e DAP, permitindo a interação entre os livros de ofertas
individuais com ofertas dos livros de operações estruturadas (EDS e UDS), com o objetivo de aprimorar a liquidez
desses produtos e gerar eficiência de custo nessas operações.
4T24/4T23 4T24/3T24
(Em R$ milhões) 4T24 4T23 3T24
(%) (%)
Receita total 2.667,8 2.493,6 7,0% 2.711,4 -1,6%
Receita líquida 2.399,2 2.242,2 7,0% 2.435,9 -1,5%
Despesas (908,2) (1.072,8) -15,3% (831,1) 9,3%
Resultado Financeiro (2,1) 24,5 - 73,6 -
Lucro líquido do período 1.178,5 915,5 28,7% 1.204,5 -2,2%
Despesas ajustadas2 (597,0) (633,1) -5,7% (577,9) 3,3%
EBITDA recorrente 1.597,6 1.459,6 9,5% 1.706,3 -6,4%
Margem EBITDA recorrente 67,2% 65,1% 215 bps 70,0% -280 bps
Lucro líquido recorrente 1.201,0 1.057,7 13,6% 1.226,0 -2,0%

1
Ver reconciliação na página 7.
2
Despesas ajustadas por: i) depreciação e amortização; (ii) programa de incentivo de longo prazo baseado em ações – principal e encargos; (iii) provisões; (iv) despesas atreladas ao faturamento; (v)
despesas M&A; e (vi) outras despesas extraordinárias.

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DESEMPENHO OPERACIONAL
As comparações neste documento são em relação ao quarto trimestre de 2023 (4T23), exceto quando indicado de outra forma.
Listado
Ações à Vista
4T24/4T23 4T24/3T24
4T24 4T23 3T24
(%) (%)
Ações 21.762 21.677 0,4% 20.095 8,3%
ETFs 2.524 1.815 39,1% 2.143 17,8%
BDRs 822 429 91,5% 634 29,8%
ADTV (R$ milhões)
Fundos Listados 483 338 43,1% 390 23,8%
Ações à Vista - Total 25.592 24.259 5,5% 23.262 10,0%
Margem (bps) 3,082 3,298 -0,216 bps 3,348 -0,266 bps
Capitaliz. de mercado média (R$ bilhões) 4.424 4.434 -0,2% 4.573 -3,3%
Giro de mercado Anualizado (%) 145,2% 135,7% 950 bps 127,7% 1.751 bps
Número de pregões 61 60 1 pregão 66 -5 pregões
Nota: ADTV (Average Daily Traded Volume) significa volume financeiro médio diário negociado; ADV (Average Daily Volume) significa volume médio diário; RPC (Revenue per Contract) significa
receita por contrato; e bps (basis point) significa pontos base.

No mercado de ações à vista, o volume financeiro médio diário apresentou alta de 5,5%, influenciada pelos crescimentos de 39%, 92% e
43% nos volumes de ETFs, BDRs e Fundos Listados, respectivamente, que possuem dinâmicas distintas em relação ao mercado de ações
e representaram 15% do volume total (vs. 11% no 4T23).
A margem de negociação e pós-negociação no mercado à vista de ações foi de 3,082 bps, queda de 0,216 bps em relação ao 4T23 e de
0,266 bps contra o 3T24, explicada principalmente (i) por maiores volumes negociados por meio de programas de formadores de mercado
e provedores de liquidez, que possuem tarifação especial, e (ii) pelo maior volume de exercício de opções de índices no trimestre, onde
parte do volume gerado nas operações não é tarifado.

Nota: A margem em bps considera as tarifas das duas pontas da operação (compra + venda).

Instrumentos de Renda Variável

4T24/4T23 4T24/3T24
4T24 4T23 3T24
(%) (%)
ADTV (R$ milhões) 707 723 -2,2% 759 -6,8%
Opções sobre ações e índices
Margem (bps) 11,463 12,019 -0,555 bps 10,720 0,744 bps
ADTV (R$ milhões) 281 303 -7,2% 259 8,3%
Termo & Futuro de ações
Margem (bps) 5,037 5,348 -0,312 bps 5,617 -0,580 bps
ADV (milhares de contratos) 3.204 3.393 -5,6% 3.100 3,4%
Futuro de índice de ações
RPC média (R$) 0,960 0,936 2,6% 0,962 -0,2%

O volume de opções sobre ações e índices apresentou queda de 2,2% no trimestre. Nos contratos futuros de índices, a queda de 5,6% no
número médio de contratos negociados é explicada pelo menor volume dos Futuros de Ibovespa. A receita por contrato (RPC) média dos
futuros de índice cresceu 2,6%, com a redução dos descontos previstos na tarifação em função do menor volume.

2
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Soluções
4T24/4T23 4T24/3T24
4T24 4T23 3T24
(%) (%)
Nº de investidores (CPFs Individuais) 5.246 4.920 6,6% 5.179 1,3%
Média (milhares)
Nº de contas na depositária (total) 6.057 5.743 5,5% 6.015 0,7%
Pos. em aberto média (R$ bilhões) 143 132 8,5% 135 5,7%
Empréstimo de títulos
Taxa Doador Média (% a.a.) 1,274% 1,169% 10 bps 1,393% -12 bps

O número médio de investidores apresentou crescimento de 6,6%, resultado da contínua busca dos investidores individuais por
diversificação de portfólio e maior oferta de produtos por parte da B3. A participação média dos investidores individuais no volume
negociado de BDRs foi de 24% (vs. 17% no 4T23), frente a uma leve queda na participação no volume negociado de ações, que fechou o
trimestre em 11% (vs. 12% no 4T23).
Juros, Moedas e Mercadorias
4T24/4T23 4T24/3T24
4T24 4T23 3T24
(%) (%)
ADV (milhares de contratos) 4.548 4.872 -6,6% 5.647 -19,5%
Taxas de juros em R$
RPC média (R$) 0,796 0,815 -2,3% 0,674 18,2%
ADV (milhares de contratos) 326 314 3,9% 334 -2,2%
Taxas de juros em USD
RPC média (R$) 2,753 2,037 35,2% 2,514 9,5%
ADV (milhares de contratos) 1.032 960 7,5% 1.019 1,3%
Taxas de câmbio
RPC média (R$) 5,762 4,725 21,9% 5,466 5,4%
ADV (milhares de contratos) 30 24 26,4% 25 20,5%
Commodities
RPC média (R$) 2,122 1,713 23,9% 1,825 16,2%
ADV (milhares de contratos) 206 - - 120 72,3%
Futuro de Criptoativos
RPC média (R$) 3,401 - - 2,397 41,9%
ADV total (milhares de contratos) 6.143 6.170 -0,4% 7.144 -14,0%
Geral
RPC média (R$) 1,828 1,491 22,6% 1,476 23,8%

O ADV totalizou 6,1 milhões de contratos, em linha com o 4T23, com a queda de 6,6% no volume de Juros em R$ sendo quase totalmente
compensada pelo crescimento de volume nos demais contratos, com destaque para o Futuro de Bitcoin, que fechou o trimestre com um
ADV de 206 mil contratos, 72,3% acima do 3T24. Em relação ao 3T24, a queda de 14,0% no ADV total é explicada principalmente pela
redução de 19,5% no volume de Juros em R$, por sua vez explicada por um volume 44,2% menor em Opções de IDI, produto com foco
em prazos mais curtos, dado um cenário menos volátil nessa parte da curva de juros em relação ao 3T24.
A RPC média cresceu 22,6% contra o 4T23, principalmente pelas altas de 21,9% nas RPCs de Câmbio e de 35,2% de Juros em USD,
explicadas pela valorização do USD em relação ao R$. Adicionalmente, destaca-se a inclusão do Futuro de Bitcoin no portfólio de produtos,
com impacto positivo na RPC geral.
Em jun/24, foram implementadas novas alterações no modelo de tarifação, além da inclusão de tarifas diferenciadas para estratégias
UDS de Opções de IDI3, com o objetivo de continuar fortalecendo a liquidez e aumentar a eficiência dos descontos para o mercado nesse
produto.
Balcão
Instrumentos de Renda Fixa
4T24/4T23 4T24/3T24
4T24 4T23 3T24
(%) (%)
Captação bancária (total em R$ bilhões) 4.665 4.205 10,9% 4.350 7,3%
Emissões
Outros (total em bilhões) 684 497 37,7% 378 80,6%
Captação bancária (média em R$ bilhões) 3.782 3.019 25,3% 3.669 3,1%
Estoque Dívida corporativa (média em R$ bilhões) 1.184 1.019 16,2% 1.111 6,6%
Outros (média em R$ bilhões) 2.581 2.053 25,7% 2.419 6,7%
Número de investidores (média em milhares) 2.830 2.450 15,5% 2.664 6,2%
Tesouro Direto
Estoque (média em R$ bilhões) 140 124 13,0% 137 2,1%
Nota: “Captação bancária” inclui DI, CDB, Letras Financeiras e outros instrumentos como RDB, LC, DPGE.
“Outros” inclui instrumentos do mercado imobiliário (LCI, CCI, CRI e LH), do agronegócio (CRA, LCA, CDCA, CLCA e CTRA) e captação de crédito (CCB, CCCB, NCE, CCE, Export Notes, NC).

O volume de novas emissões de instrumentos de captação bancária cresceu 10,9% e 7,3% nas comparações com o 4T23 e 3T24,
respectivamente, principalmente em função (i) do crescimento nas emissões de CDBs, que representaram 76,7% das emissões de
instrumentos de captação bancária no período, (ii) do crescimento de 16,9% de RDB e (iii) de 14,2% de LCA.
Em relação ao estoque médio de instrumentos de captação bancária, o crescimento foi de 25,3%, enquanto o volume de estoque de
dívida corporativa teve alta de 16,2%. Vale notar que o estoque de dívida corporativa foi negativamente afetado pela redução no volume
de debêntures de leasing, que representaram 2,0% do estoque de dívida corporativa ao final do 4T24 (vs. 9,3% no 4T23) – excluindo as
debêntures de leasing, o crescimento teria sido de 25,5% no mesmo período. Por último, vale destacar o crescimento de 25,7% no estoque
de “Outros” produtos, com destaque para a alta nos volumes de CCB (+164%), CCCB (+157%) e CPR (+41%).

3
Para mais informações, acesse o Ofício Circular de 23/05/2024.

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Outro destaque do mercado de renda fixa foi o contínuo crescimento do Tesouro Direto (TD), cujo número de investidores e o estoque
médio cresceram 15,5% e 13,0%, respectivamente. A B3 oferece um programa de incentivo para as corretoras expandirem a base de
investidores nesse produto, o qual é revisado anualmente.
Derivativos de Balcão e Operações Estruturadas
4T24/4T23 4T24/3T24
4T24 4T23 3T24
(%) (%)
Emissões (total em R$ bilhões) 4.439 3.779 17,5% 3.882 14,3%
Estoque (média em R$ bilhões) 7.981 6.168 29,4% 7.248 10,1%

As emissões no mercado de derivativos de balcão e operações estruturadas apresentaram aumento de 17,5%, influenciado
principalmente pelo aumento de 29,1% nas emissões de Swaps. Na mesma comparação, o estoque médio apresentou crescimento de
29,4%.
Infraestrutura para Financiamento
4T24/4T23 4T24/3T24
4T24 4T23 3T24
(%) (%)
# de veículos vendidos (milhares) 5.491 4.952 10,9% 5.489 0,0%
SNG # de veículos financiados (milhares) 1.890 1.644 14,9% 1.858 1,7%
% Veículos financiados / veículos vendidos 34,4% 33,2% 1,2 p.p. 33,9% 0,6 p.p.

No 4T24, o número de veículos vendidos no Brasil aumentou 10,9%, enquanto o número de financiamentos cresceu 14,9%. Já o
percentual de veículos financiados alcançou 34,4% dos veículos vendidos, um aumento de 1,2 p.p na comparação com o quarto trimestre
de 2023, reflexo do crescimento no financiamento de veículos.
Tecnologia, Dados e Serviços
4T24/4T23 4T24/3T24
4T24 4T23 3T24
(%) (%)
Utilização Balcão 22.214 20.761 7,0% 21.814 1,8%
Market data # médio de clientes 160 165 -2,6% 161 -0,6%
Co-location 94 94 0,7% 95 -0,7%

A quantidade média de clientes do serviço de utilização mensal dos sistemas de Balcão aumentou 7,0%, resultado, principalmente, do
crescimento da indústria de fundos no Brasil.

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS
Receita
Receita total: R$2.667,8 milhões, alta de 7,0%, com crescimento em todos os segmentos da Companhia exceto Infraestrutura para
Financiamento, impactado pelas receitas do programa Desenrola no 4T23. Em relação ao 3T24, houve queda de 1,6%, explicado
principalmente por 5 dias de negociação a menos no 4T24.
Listado: R$1.502,8 milhões (56,3% do total), alta de 5,9%.
▪ Ações e Instrumentos de Renda Variável: R$847,3 milhões (31,8% do total), queda de 0,7% contra o 4T23.
▪ Negociação e pós-negociação: R$710,8 milhões (26,6% do total), queda de 2,0%.
o Negociação e pós-negociação – mercado à vista e derivativos de ações: R$526,5 milhões (19,7% do total), queda de 1,9%
explicada por uma menor margem em ações à vista.
o Negociação e pós-negociação – derivativos de índices: R$184,3 milhões (6,9% do total), queda de 2,2%, explicada por
uma queda de 5,6% no ADV, como detalhado anteriormente.
▪ Depositária de renda variável: R$42,7 milhões (1,6% do total), alta de 8,6% no período, explicada por ajustes na tarifação,
incluindo o reajuste pela inflação das tarifas da Central Depositária4, que entraram em vigor no início de 2024.
▪ Empréstimo de ações: R$60,9 milhões (2,3% do total), alta de 5,7%, em decorrência do aumento de 10 bps na taxa média dos
contratos negociados entre os participantes desta modalidade.
▪ Listagem e soluções para emissores: R$33,0 milhões (1,2% do total), alta de 6,3%, resultado principalmente dos reajustes pela
inflação no período.
▪ Juros, Moedas e Mercadorias: R$655,5 milhões (24,6% do total), alta de 15,8%, refletindo principalmente (i) as receitas com o Futuro
de Bitcoin, lançado em abr/24, que totalizaram R$42,8 milhões no 4T24, e (ii) crescimento da RPC total, explicado anteriormente. Em
relação ao 3T24, a queda de 4,0% é explicada por 5 dias de negociação a menos no 4T24.
Vale notar que as receitas desse segmento são impactadas pelo hedge accounting de fluxo de caixa constituído na emissão do bond
em set/21, em que o bond é o instrumento de hedge e as receitas futuras altamente prováveis em dólar (relacionadas principalmente

4
Para mais informações, acesse o Ofício Circular de 28/12/2023.

4
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 aos contratos de derivativos listados de Taxas de câmbio em USD e Taxas de juros em USD) são os objetos de hedge. Em virtude disso,
os efeitos da variação cambial sobre o bond são registrados no Patrimônio Líquido e reconhecidos na demonstração de resultados à
medida que houver a realização das receitas. No 4T24, o impacto líquido dessa estrutura foi negativo em R$14,9 milhões, dada a
variação cambial no período.
Balcão: R$436,3 milhões (16,4% do total), alta de 9,4%.
▪ Instrumentos de renda fixa: R$283,6 milhões (10,6% do total), alta de 7,7%, principalmente devido ao (i) crescimento de 25,3%
no estoque médio de instrumentos de captação bancária, (ii) crescimento de 16,2% no estoque médio de dívida corporativa e (iii)
pela maior receita com distribuição de debêntures, que totalizou R$26,7 milhões, refletindo o cenário positivo para o mercado
de dívida corporativa no Brasil.
▪ Derivativos e operações estruturadas: R$82,1 milhões (3,1% do total), alta de 6,8%, explicada principalmente pelo aumento das
receitas de opções, termo e operações com swaps.
▪ Outros: R$70,6 milhões (2,6% do total), alta de 20,0%, refletindo o aumento de 16,4% no estoque médio de cotas de fundos.
Infraestrutura para Financiamento: R$132,4 milhões (5,0% do total), queda de 13,5%, explicada pelo término do programa Desenrola
em mai/24.
Tecnologia, Dados e Serviços: R$572,5 milhões (21,5% do total), alta de 9,7%.
▪ Tecnologia e acesso: R$328,4 milhões (12,3% do total), alta de 12,2%, refletindo tanto o aumento do número de clientes do
segmento Balcão quanto correções anuais de preços pela inflação na linha de Utilização Mensal e em produtos de tecnologia,
como o co-location.
▪ Dados e analytics: R$181,3 milhões (6,8% do total), alta de 4,7%, explicada pelo (i) crescimento de receitas recorrentes em
Neurotech e Neoway; e (ii) pelo crescimento de receitas da vertical de dados para mercado de capitais.
▪ Banco: R$33,4 milhões (1,3% do total), alta de 7,3%, explicada principalmente pela maior receita com BDR e floating.
▪ Outros: R$29,4 milhões (1,1% do total), alta de 16,9%, refletindo, principalmente, maiores receitas com multas e leilões.
Receita líquida: R$2.399,2 milhões, 7,0% acima do 4T23.
Reversão de provisões: R$23,7 milhões, explicado pela reversão de despesas gerais que foram provisionadas em exercícios anteriores e
que não se concretizaram.
Despesas
As despesas somaram R$908,2 milhões, queda de 15,3%, devido principalmente ao término da amortização dos intangíveis reconhecidos
na combinação com a Cetip. Excluindo esse efeito, as despesas teriam apresentado alta de 0,8%, em linha com o 4T23.
▪ Pessoal e encargos: R$407,0 milhões, alta de 13,9%, refletindo (i) a correção anual dos salários (dissídio), com impactos colaterais em
provisões e benefícios, (ii) o reajuste dos planos de assistência médica em abr/24, que são corrigidos acima de inflação, e (iii) despesas
extraordinárias com rescisões contratuais vinculadas a acordos de não competição, decorrentes de mudanças na estrutura executiva
da Companhia.
▪ Processamento de dados: R$177,0 milhões, alta de 3,9%, explicada, principalmente pela (i) intensificação do uso de tecnologia em
nuvem, (ii) aceleração na entrega de projetos e (iii) reajuste de contratos recorrentes de tecnologia, parcialmente compensadas por
menores despesas associadas à operação da plataforma Desenrola, incorridas no 4T23.
▪ Depreciação e amortização: R$103,3 milhões, queda de 63,1%, explicada pelo término da amortização dos intangíveis reconhecidos
na combinação com a Cetip.
▪ Atreladas ao faturamento: R$97,6 milhões, alta de 40,9%, reflexo principalmente dos incentivos relativos ao Tesouro Direto e ao
Futuro de Bitcoin, lançado em abr/24.
▪ Serviços de terceiros: R$40,6 milhões, queda de 14,8%, explicada principalmente por menores despesas relacionadas à plataforma
Desenrola. Em relação ao 3T24, a alta de 10,6% é explicada pela maior utilização de consultorias, em linha com a aceleração na entrega
de projetos.
▪ Diversas: R$44,0 milhões, queda de 61,0%, principalmente devido às contribuições para fazer frente às necessidades de caixa da
atividade de autorregulação, reconhecidas no 4T23.

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As tabelas abaixo mostram a composição e evolução das despesas ajustadas no trimestre e no ano.
Reconciliação das despesas ajustadas
4T24/4T23 4T24/3T24
(em R$ milhões) 4T24 4T23 3T24
(%) (%)
Despesas (908,2) (1.072,8) -15,3% (831,1) 9,3%
(+) Depreciação e amortização 103,3 279,9 -63,1% 99,7 3,6%
(+) Programa de incentivo de longo prazo baseado em ações 54,5 39,8 36,9% 45,1 20,9%
(+) Despesas extraordinárias com rescisões contratuais 25,6 - - - -
(+) Provisões (recorrentes e não-recorrentes) 28,9 40,4 -28,4% 21,3 36,0%
(+) Despesas atreladas ao faturamento 97,6 69,3 40,9% 85,3 14,4%
(+) Outras despesas extraordinárias 1,2 10,3 -88,5% 1,7 -31,3%
Despesas ajustadas (597,0) (633,1) -5,7% (577,9) 3,3%

As despesas ajustadas de 2024 ficaram no intervalo inferior do guidance, reforçando a disciplina no controle de custos.
2024/2023 Guidance
(em R$ milhões) 2024 2023
(%) 2024
Despesas (3.395,4) (3.685,8) -7,9%
(+) Depreciação e amortização 571,7 1.090,0 -47,5% 570 – 630
(+) Programa de incentivo de longo prazo baseado em ações 186,7 161,7 15,5%
(+) Provisões (recorrentes e não recorrentes) 86,0 96,8 -11,2%
(+) Despesas atreladas ao faturamento 320,4 252,6 26,8% 260 – 340
(+) Despesas extraordinárias com rescisões contratuais 25,6 - -
(+) Outras despesas não recorrentes 11,7 19,5 -40,0%
Despesas ajustadas (2.193,3) (2.065,1) 6,2% (2.140) – (2.320)

EBITDA
O EBITDA recorrente totalizou R$1.594,3 milhões, alta de 10,0%. A margem EBITDA recorrente foi de 67,2%, alta de 215 bps. Em relação
ao 3T24, houve queda de 6,4%, com queda de 280 bps na margem, conforme explicado anteriormente.
4T24/4T23 4T24/3T24
(em R$ milhões) 4T24 4T23 3T24
(%) (%)
EBITDA 1.594,3 1.449,3 10,0% 1.704,6 -6,5%
(+) Despesas extraordinárias com rescisões contratuais 25,6 - - - -
(+) Outras despesas não recorrentes 1,2 10,3 -88,5% 1,7 -31,3%
(+) Reversão de provisões (23,4) - - - -
EBITDA recorrente 1.597,6 1.459,6 9,5% 1.706,3 -6,4%
Margem EBITDA recorrente 67,2% 65,1% 215 bps 70,0% -280 bps

Resultado Financeiro
O resultado financeiro foi negativo em R$2,1 milhões no 4T24. As receitas financeiras atingiram R$388,8 milhões, queda de 2,5%,
explicada por um CDI médio e saldo de caixa menores no período.
As despesas financeiras apresentaram uma queda de 12,2%, explicada principalmente pelo menor CDI médio em relação ao 4T23, além
de um spread médio menor no custo de endividamento, resultado dos contínuos esforços da Companhia para tornar sua estrutura de
capital mais eficiente.
4T24/4T23 4T24/3T24
(em R$ milhões) 4T24 4T23 3T24
(%) (%)
Resultado financeiro (2,1) 24,5 - 73,6 -
Receitas financeiras 388,8 398,7 -2,5% 392,3 -0,9%
Despesas financeiras (339,3) (386,6) -12,2% (330,3) 2,7%
Variações cambiais líquidas (51,5) 12,4 - 11,6 -

Além do mais, é importante notar que o resultado financeiro também foi impactado pelos efeitos da variação cambial sobre os
empréstimos em moeda estrangeira e sobre os investimentos no exterior que a Companhia possui, sendo este impacto neutralizado pela
variação na linha de imposto de renda e contribuição social (estrutura de hedge). A tabela abaixo isola esses efeitos, tanto do resultado
financeiro quanto do imposto de renda e contribuição social.

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 4T24/4T23 4T24/3T24
(em R$ milhões) 4T24 4T23 3T24
(%) (%)
Resultado financeiro (2,1) 24,5 - 73,6 -
(+/-) Efeitos do hedge sobre resultado financeiro 85,5 (15,7) - (10,9) -
Resultado financeiro ajustado (excluindo efeitos do hedge) 83,4 8,8 843,1% 62,6 33,2%
Resultado antes da tributação sobre o lucro 1.487,8 1.195,7 24,4% 1.677,8 -11,3%
(+/-) Efeitos do hedge sobre resultado financeiro 85,5 (15,7) - (10,9) -
Resultado antes da tributação sobre o lucro ajustado
1.573,3 1.180,0 33,3% 1.666,9 -5,6%
(excluindo efeitos do hedge) – (A)
Imposto de renda e contribuição social (309,2) (279,9) 10,5% (473,2) -34,7%
(+/-) Efeitos do hedge sobre imposto de renda e contribuição social (85,5) 15,7 - 10,9 -
Imposto de renda e contribuição social ajustado
(394,8) (264,2) 49,4% (462,3) -14,6%
(excluindo efeitos do hedge) – (B)
Alíquota Efetiva sobre Lucro Antes de IR e CS Ajustado (excluindo efeitos do
25,1% 22,4% +270 bps 27,7% -265 bps
hedge) - (B) / (A)

Imposto de renda e contribuição social

A linha de imposto de renda e contribuição social totalizou R$309,2 milhões no 4T24, e foi impactada pela distribuição de juros sobre o
capital próprio (JCP) no montante de R$337,2 milhões. O imposto corrente atingiu R$425,5 milhões. A linha de imposto de renda e
contribuição social diferidos foi de R$116,3 milhões, composta pela constituição de créditos fiscais a serem utilizados pela Companhia no
futuro. Além disso, a linha de imposto de renda e contribuição social também foi impactada pela estrutura de hedge, conforme explicado
anteriormente. Em relação ao 4T23, o aumento da alíquota efetiva é explicado principalmente pela baixa de créditos fiscais oriundos de
exercícios anteriores, em função de prejuízos fiscais apurados na Neoway e na Neurotech e que está associada ao processo de
incorporação dessas empresas, a ser aprovado em Assembleia Geral Extraordinária que será realizada no dia 14/03/2025.
Lucro Líquido
O lucro líquido atribuído aos acionistas da B3 atingiu R$1.178,5 milhões, alta de 28,7% em relação ao 4T23. Excluindo os itens não-
recorrentes destacados abaixo, o lucro líquido teria atingido R$1.201,0 milhões no trimestre, 13,6% acima do 4T23.
Ajustes no lucro líquido
4T24/4T23 4T24/3T24
(em R$ milhões) 4T24 4T23 3T24
(%) (%)
Lucro líquido (atribuídos aos acionistas) 1.178,5 915,5 28,7% 1.204,5 -2,2%
(+) Reversão de provisões (23,4) - - - -
(+) Despesas extraordinárias com rescisões contratuais 25,6 - - - -
(+) Outras despesas não-recorrentes 1,2 10,3 -88,5% 1,7 -31,3%
(+) Impactos fiscais de itens não recorrentes (1,1) (3,5) -68,2% (0,6) 90,7%
(+) Amortização de intangível 20,4 135,3 -84,9% 20,4 0,0%
Lucro líquido recorrente 1.201,0 1.057,7 13,6% 1.226,0 -2,0%
Nota: amortização de intangível líquido de impostos, calculado a uma alíquota de 34% aplicada na parcela dedutível, e inclui Neoway, Neurotech, PDTec e outras controladas.

PRINCIPAIS ITENS DO BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO EM 31/12/2024

Contas do Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido
A Companhia encerrou o 4T24 com ativos totais de R$45,2 bilhões, 8,1% abaixo de dez/23. As linhas de Disponibilidades e Aplicações
financeiras (circulante e não-circulante) totalizaram R$15,7 bilhões, redução de 14,4%, explicada principalmente pelo (i) pagamento da
1ª série da 5ª emissão de debêntures, no montante de R$1,6 bilhão, e pela (ii) execução do Programa de Recompra de 2024, compensada
parcialmente por um aumento no volume de garantias depositadas em dinheiro (contrapartida no passivo circulante).
Ao final do 4T24, a B3 possuía endividamento bruto de R$13,4 bilhões (84% de longo prazo e 16% de curto prazo), correspondente a 2,0x
o EBITDA recorrente dos últimos 12 meses.
OUTRAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS
CAPEX
Durante o trimestre, foram realizados investimentos de R$111,0 milhões. Tais investimentos foram utilizados principalmente para
atualizações tecnológicas em todos os segmentos de negócios da B3, que incluem investimentos em capacidade, segurança e
desenvolvimento de novas funcionalidades e produtos.
Distribuições aos acionistas
Em 23 de dezembro de 2024, o Conselho de Administração deliberou o pagamento de juros sobre o capital próprio, no montante de
R$337 milhões, realizado em 08 de janeiro de 2025. No trimestre, foram efetuadas recompras de ações no âmbito do Programa de
Recompra de 2024 no valor total de R$ 1,5 bilhão, que, somados ao JCP, totalizaram R$1,8 bilhão retornado aos acionistas no período.
Posteriormente, em 13 de janeiro de 2025, a Companhia informou, via Comunicado ao Mercado, o encerramento do Programa de

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Recompra de Ações 2024 após o atingimento da quantidade máxima de ações a serem recompradas, e o início do Programa de Recompra
de Ações 2025. Em relação ao exercício de 2024, foram retornados aos acionistas R$5,3 bilhões, por meio de JCP, dividendos e recompras,
representando um payout de 116%.

SUSTENTABILIDADE
Durante o 4T24, os destaques em relação à agenda de sustentabilidade da B3 foram:
▪ Entrada da B3 no Dow Jones Sustainability Index Emerging Markets – Criado pela S&P Global, é uma família de índices que
seleciona empresas a partir de critérios de risco e práticas ESG, avaliadas via o Corporate Sustainability Assessment. Em 2025, a
B3 fará parte pela primeira vez da carteira do índice.
▪ Aumento da pontuação de A para AA na MSCI, classificada entre as melhores da indústria – A MSCI é uma agência de rating
que mede as performances de empresas globais com base em práticas ESG.

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DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADA
4T24/4T23 4T24/3T24
(em R$ milhares) 4T24 4T23 3T24
(%) (%)
Receita Total 2.667.797 2.493.567 7,0% 2.711.382 -1,6%
Listado 1.502.798 1.419.200 5,9% 1.599.688 -6,1%
Ações e instrumentos de renda variável 847.340 853.220 -0,7% 916.696 -7,6%
Negociação e pós-negociação 710.813 725.277 -2,0% 770.260 -7,7%
Depositária de renda variável 42.664 39.297 8,6% 41.580 2,6%
Empréstimo de ações 60.905 57.630 5,7% 66.242 -8,1%
Listagem e soluções para emissores 32.958 31.016 6,3% 38.614 -14,6%
Juros, moedas e mercadorias 655.458 565.980 15,8% 682.992 -4,0%
Negociação e pós-negociação 655.458 565.980 15,8% 682.992 -4,0%
Balcão 436.319 399.005 9,4% 432.634 0,9%
Instrumentos de renda fixa 283.642 263.284 7,7% 288.249 -1,6%
Derivativos 82.102 76.907 6,8% 77.579 5,8%
Outros 70.575 58.814 20,0% 66.806 5,6%
Infraestrutura para Financiamentos 132.448 153.168 -13,5% 132.932 -0,4%
Tecnologia, dados e serviços 572.515 521.991 9,7% 546.813 4,7%
Tecnologia e acesso 328.363 292.546 12,2% 327.843 0,2%
Dados e analytics 181.332 173.148 4,7% 160.433 13,0%
Banco 33.376 31.099 7,3% 27.971 19,3%
Outros 29.444 25.198 16,9% 30.566 -3,7%
Reversão de provisões e recuperação de despesas 23.717 203 11583,3% (685) -
Deduções da receita (268.587) (251.384) 6,8% (275.466) -2,5%
PIS e Cofins (217.571) (205.975) 5,6% (225.996) -3,7%
Impostos sobre serviços (51.016) (45.409) 12,3% (49.470) 3,1%
Receita líquida 2.399.210 2.242.183 7,0% 2.435.916 -1,5%
Despesas (908.189) (1.072.838) -15,3% (831.060) 9,3%
Pessoal e encargos (406.999) (357.480) 13,9% (373.723) 8,9%
Processamento de dados (176.982) (170.383) 3,9% (163.971) 7,9%
Depreciação e amortização (103.295) (279.911) -63,1% (99.731) 3,6%
Atrelada ao faturamento (97.623) (69.269) 40,9% (85.309) 14,4%
Serviços de terceiros (40.633) (47.717) -14,8% (36.725) 10,6%
Manutenção em geral (9.550) (8.232) 16,0% (8.503) 12,3%
Promoção e divulgação (20.575) (19.706) 4,4% (12.466) 65,0%
Impostos e taxas (4.248) (3.284) 29,4% (2.691) 57,9%
Honorários do conselho/comitês (4.288) (4.071) 5,3% (4.229) 1,4%
Diversas (43.996) (112.785) -61,0% (43.712) 0,6%
Resultado operacional 1.491.021 1.169.345 27,5% 1.604.856 -7,1%
Margem operacional 62,1% 52,2% 999 bps 65,9% -374 bps
Resultado de equivalência patrimonial (1.158) 1.782 - (641) 80,7%
Resultado financeiro (2.085) 24.538 - 73.561 -
Receitas financeiras 388.768 398.726 -2,5% 392.263 -0,9%
Despesas financeiras (339.325) (386.571) -12,2% (330.269) 2,7%
Variações cambiais líquidas (51.528) 12.383 - 11.567 -
Resultado antes da tributação sobre o lucro 1.487.778 1.195.665 24,4% 1.677.776 -11,3%
Imposto de renda e contribuição social (309.232) (279.860) 10,5% (473.243) -34,7%
Corrente (424.936) (350.401) 21,3% (358.898) 18,4%
Diferido 115.704 70.541 64,0% (114.345) -
Lucro líquido do período 1.178.546 915.805 28,7% 1.204.533 -2,2%
Margem Líquida 49,1% 40,8% 828 bps 49,4% -33 bps

Atribuídos aos:
Acionistas da B3 1.178.456 915.543 28,7% 1.204.491 -2,2%
Margem líquida 49,1% 40,8% 829 bps 49,4% -33 bps
Participação dos não-controladores 90 262 -65,6% 42 114,3%

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RESUMO DO BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO
(R$ milhares)

ATIVO 31/12/2024 31/12/2023 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31/12/2024 31/12/2023

Circulante 15.172.534 18.828.942 Circulante 9.159.685 12.154.194
Disponibilidades 1.636.275 1.788.906 Garantias recebidas em operações 3.829.401 3.617.169
Aplicações financeiras 11.662.277 14.160.858 Instrumentos financeiros derivativos 124.871 9.608
Outros 1.873.982 2.879.178 Empréstimos e debêntures 1.947.492 4.250.267
Não circulante de longo prazo 14.878 14.878 Outros 3.257.921 4.277.150
Não circulante 30.041.438 30.361.463 Não circulante 17.685.711 16.764.990
Realizável a longo prazo 2.890.186 2.836.883 Empréstimos e debêntures 11.281.327 9.759.402
Aplicações financeiras 2.417.657 2.417.923 Imposto de renda e contribuição social diferidos 5.343.621 5.845.307
Outros 472.529 418.960 Outros 1.060.763 1.160.281
Investimentos 648.682 647.353 Patrimônio líquido 18.383.454 20.286.099
Imobilizado 856.795 872.816 Capital social 12.898.655 12.548.655
Intangível 25.645.775 26.004.411 Reserva de capital 697.240 2.208.753
Ágio 24.333.776 24.333.775 Outros 4.774.860 5.516.102
Software e projetos 1.311.999 1.670.636 Participação dos acionistas não-controladores 12.699 12.589
Total do ativo 45.228.850 49.205.283 Total do passivo e patrimônio líquido 45.228.850 49.205.283

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