Release de

Resultados
LIVE DE RESULTADOS

ri.usiminas.com

2024
4T24
Classificação da informação: Não Confidencial
 Release de Resultados 2024 e 4T24 2

Destaques de 2024

Vendas de Aço CPV/t EBITDA Siderugia

Mercado Interno Siderurgia Ajustado

+8% -11% +31%

vs 2023 vs 2023 vs 2023

EBITDA Consolidado Alavancagem Líquida Emissões de dívida

Ajustado
Bonds
US$ 500 mi
1,6bi 0,58x Debêntures
R$
-8% vs 2023 +0,63x vs 2023
1,8 bi

Destaques de 4T24

EBITDA Consolidado Margem EBITDA EBITDA Mineração

Consolidada Ajustado
Ajustado Ajustado

+22% 8% +250%
vs 3T24 +2p.p. vs 3T24 +250% vs 4T24

Belo Horizonte, 14 de fevereiro de 2025

B3: USIM3, USIM5 e USIM6; OTC:
USDMY e USNZY; Latibex: XUSIO e XUSI

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 3

Valores Consolidados
em R$ milhões 4T24 3T24 ∆ 4T23 ∆ 2024 2023 ∆

Volume de Vendas Aço (mil t) -6% 2% 6%

1.057 1.126 1.041 4.262 4.027

Volume de Vendas Minério (mil t) -4% -8% -6%

2.202 2.288 2.383 8.468 9.055

Receita Líquida -5% -4% -6%

6.480 6.817 6.781 25.870 27.638

EBITDA Ajustado 22% -17% -8%

518 426 625 1.608 1.754
Margem EBITDA Ajustado 8% + 1,7 p.p. - 1,2 p.p. - 0,1 p.p.
6% 9% 6% 6%

Lucro (Prejuízo) Líquido - - -100%

(117) 185 975 3 1.640

Investimentos (CAPEX) 89% -42% -64%

382 202 654 1.083 3.000

Capital de Giro 3% 0% 0%
6.891 6.704 6.895 6.891 6.895

Caixa e Equivalentes de Caixa 1% -1% -1%

5.954 5.899 6.010 5.954 6.010

Dívida Líquida 46% - -

937 644 (89) 937 (89)
Dívida Líquida/EBITDA Ajustado 0,58x 0,63x 0,63x
0,38x 0,21x -0,05x 0,58x -0,05x

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 4

Comentários e Expectativas
ACESSE A CENTRAL
da Administração DE RESULTADOS

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e
5
4T24

Desempenho Operacional
e Econômico-Financeiro

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 6

Resultados Operacionais Consolidados - Anual

R$ mil 2024 2023 ∆

Receita Líquida de Vendas -6%
25.869.799 27.638.348
➥ Mercado Interno -3%
21.709.358 22.433.024
➥ Mercado Externo -20%
4.160.441 5.205.324
Custo dos Produtos Vendidos -6%
(24.209.863) (25.850.518)
Lucro Bruto -7%
1.659.936 1.787.830
Margem Bruta 6% 6% - 0 p.p.

Receitas e Despesas Operacionais 17%

(1.160.360) (988.394)
➥ Vendas -16%
(420.001) (500.195)
➥ Gerais e Administrativas 3%
(651.024) (634.021)
➥ Outras Receitas e Despesas 213%
(385.190) (123.177)
➥ Participação no resultado de
controladas, controladas em 10%
295.855 268.999
conjunto e coligadas
Lucro (prejuízo) operacional -38%
499.576 799.436
Margem Operacional 2% 3% -96%

Depreciação e amortização 15%

1.226.067 1.061.971
EBITDA (Instrução CVM 156) -7%
1.725.643 1.861.407
Margem EBITDA (Instrução CVM 156) 7% 7% - 0 p.p.

EBITDA Ajustado -8%

1.607.774 1.753.768

Margem EBITDA Ajustado 6% 6% - 0 p.p.

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 7

RECEITA LÍQUIDA

EBITDA AJUSTADO

CPV - CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 8

Resultados Operacionais Consolidados - Trimestral

R$ mil 4T24 3T24 ∆ 4T23 ∆

Receita Líquida de Vendas -5% -4%
6.480.247 6.817.102 6.781.493
➥ Mercado Interno -9% 3%
5.340.905 5.868.557 5.182.868
➥ Mercado Externo 20% -29%
1.139.342 948.545 1.598.625
Custo dos Produtos Vendidos -7% -10%
(5.961.189) (6.403.416) (6.636.272)
Lucro Bruto 25% 257%
519.058 413.686 145.221
Margem Bruta 8% 6% + 2 p.p. 2% + 6 p.p.

Receitas e Despesas Operacionais 4% -

(274.124) (262.512) 227.965
➥ Vendas -27% -36%
(79.749) (109.221) (125.393)
➥ Gerais e Administrativas 2% -6%
(168.574) (164.545) (180.149)
➥ Outras Receitas e Despesas 48% -
(103.198) (69.511) 453.990
➥ Participação no resultado de
controladas, controladas em -4% -3%
77.397 80.765 79.517
conjunto e coligadas
Lucro (prejuízo) operacional 62% (0,34)
244.934 151.174 373.186
Margem Operacional 4% 2% + 2 p.p. 6% - 2 p.p.

Depreciação e amortização 3% 9%
314.362 306.689 289.473
EBITDA (Instrução CVM 156) 22% -16%
559.296 457.863 662.659
Margem EBITDA (Instrução CVM 156) 9% 7% + 2 p.p. 10% - 1 p.p.

EBITDA Ajustado 22% -17%

518.280 426.238 624.562

Margem EBITDA Ajustado 8% 6% + 2 p.p. 9% - 1 p.p.

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 9

RECEITA LÍQUIDA

EBITDA AJUSTADO

CPV - CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 10

EBITDA AJUSTADO
R$ mil 4T24 3T24 4T23 2024 2023
Lucro ou prejuízo líquido do exercício
(117.179) 184.625 974.521 3.362 1.640.368
Imposto de renda e contribuição social
63.440 22.377 (536.047) (98.946) (474.543)
Resultado financeiro
298.673 (55.828) (65.288) 595.160 (366.389)
Depreciação, amortização e exaustão 314.362 1.226.067 1.061.971
306.689 289.473
EBITDA Instrução CVM 156 559.296 457.863 662.659 1.725.643 1.861.407

(-) Participação no resultado de controladas,

controladas em conjunto e coligadas (77.397) (80.765) (79.517) (295.855) (268.999)

(+) EBITDA proporcional de controladas em conjunto 40.001 181.606 164.894

49.140 41.420
(-) Impairment de ativos não financeiros líquido de
realização (3.620) - - (3.620) (3.534)

EBITDA Ajustado 518.280 1.607.774 1.753.768

426.238 624.562

MARGEM EBITDA AJUSTADO 8,0% 6,3% 9,2% 6,2% 6,3%

9% 6% 6%
8%
7% 6%
4%
625 1.985
518 1.754
416 426 EBITDA e
Margem EBITDA
247 ajustados
consolidado
R$ milhões

4T23 1T24 2T24 3T24 4T24 2023 2024

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 11

Resultados Financeiros Consolidados

R$ mil 4T24 3T24 ∆ 4T23 ∆ 2024 2023 ∆

Receitas Financeiras 182.689 203.558 -10% 225.558 -19% 870.569 1.118.332 -22%

Despesas Financeiras 8% -9% -6%

(248.156) (229.724) (272.511) (921.569) (984.290)
Ganhos e perdas cambiais líquidos - - -
(233.205) 81.994 112.241 (544.159) 232.347
➥Variação cambial sobre ativos 3207% - -
254.428 7.693 (54.680) 550.680 (114.999)
➥Variação cambial sobre passivos - - -
(487.633) 74.301 166.921 (1.094.839) 347.346
RESULTADO FINANCEIRO - - -
(298.672) 55.828 65.288 (595.159) 366.389
+Valorização/-Desvalorização
-14% 2% - 16 p.p. 3% - 17 p.p. -28% 7% - 35 p.p.
CâmbioR$/US$

Lucro (Prejuízo) Líquido

R$ mil 4T24 3T24 ∆ 4T23 ∆ 2024 2023 ∆

Lucro (prejuízo) operacional 62% -34% 499.576 799.436 -38%
244.934 151.174 373.186
Margem Operacional 4% 2% + 2 p.p. 6% - 2 p.p. 2% 3% - 1 p.p.

Resultado Financeiro (298.672) 55.828 - 65.288 - (595.159) 366.389 -

Lucro (prejuízo) antes do imposto
- - 1.165.825 -
de renda e da contribuição social (53.738) 207.002 438.474 (95.583)
➥Imposto de renda e contribuição
184% - 474.543 -79%
social (63.440) (22.377) 536.047 98.946
Lucro (Prejuízo) Líquido do
(117.178) 184.625 - 974.521 - 3.362 1.640.368 -100%
Exercício
Margem Líquida -1,8% 2,7% - 5 p.p. 14,4% - 16 p.p. 0,0% 5,9% - 6 p.p.

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 12

Capital de Giro

Capital de Giro R$ milhões

7.003
6.895 6.851 6.891
6.704

4T23 1T24 2T24 3T24 4T24

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 13

Caixa e Endividamento Financeiro

Fluxo de Caixa Operacional* Fluxo de Caixa Livre* (R$ milhões)
e var. de Capital de Giro R$ milhões
5.336
4.568
3.759 3.683 3.853
2.960
1.307 1.005 989
4 1.568

(2.738) (89)

(4.904) (1.179)
2020 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024

Fluxo de Caixa Operacional Var. Capital de Giro *Fluxo de caixa livre calculado a partir da soma de “Fluxo de Caixa Operacional” e
“CAPEX”.
*Variação de caixa e equivalentes de caixa, excluindo CAPEX e outras atividades de
investimentos e financiamento.

dívida
líquida

Caixa, dívida bruta, dívida líquida e alavancagem

CAPEX R$ milhões R$ milhões
Dívida Líquida/EBITDA
3.000
346
0,35x -0,06x 0,23x -0,05x 0,58x
2.184
5.973 6.891
364 6.304 6.202 5.921
1.483 1.105 937
306 2.654 1.083 (720) 1.130 (89)
799 4868 5072 6010 5954
1.820 249 7024
209 1.177
590 834
2020 2021 2022 2023 2024
2020 2021 2022 2023 2024
Dívida Bruta Caixa e Equivalentes de Caixa
Siderurgia Mineração Dívida Líquida

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 14

Caixa e Endividamento Financeiro

Fluxo de Caixa Operacional* Fluxo de Caixa Livre* (R$ milhões)
e var. de Capital de Giro R$ milhões
1.005
910 316
256
150
518
381

152 147 121

(31)
(108) (260)
(187) (299)
4T23 1T24 2T24 3T24 4T24 4T23 1T24 2T24 3T24 4T24
Fluxo de Caixa Operacional Var. Capital de Giro *Fluxo de caixa livre calculado a partir da soma de “Fluxo de Caixa Operacional” e
“CAPEX”.
*Variação de caixa e equivalentes de caixa, excluindo CAPEX e outras atividades de
investimentos e financiamento.

dívida líquida

Caixa, dívida bruta, dívida líquida e alavancagem

CAPEX R$ milhões R$ milhões
Dívida Líquida/EBITDA

654 -0,05x 0,22x 0,79x 0,38x 0,58x

131 6.603 6.542 6.891
5.921 6.052 937
382 310 998 644
(89)
268 231 6010 5743 5605 5899 5954
523 202 163
23
36 28
245 196 174 219
4T23 1T24 2T24 3T24 4T24
Caixa e Equivalentes de Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida
4T23 1T24 2T24 3T24 4T24
Siderurgia Mineração

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 15

Gestão da dívida

Emissão Série Valor (milhões) Taxa (a.a.) Vencimento

Bonds - USD 206 5,875% 2026

Bonds - USD 500 7,500% 2032

1ª Série BRL 300 CDI + 1,50% 2027

8ª Emissão de Debêntures
2ª Série BRL 400 CDI + 1,70% 2028 e 2029

1ª Série BRL 160 CDI + 1,45% 2027

9ª Emissão de Debêntures 2ª Série BRL 966 CDI + 1,65% 2028 e 2029

3ª Série BRL 374 CDI + 1,95% 2030, 2031 e 2032

1ª Série BRL 1.476 CDI + 1,35% 2029

10ª Emissão de Debêntures
2ª Série BRL 303 CDI + 1,50% 2030 e 2031

Perfil da Dívida (R$ milhões)

Dívida Bruta (somente principal)
5.954
Duração da Dívida: R$: 43 meses
1.877 US$: 18 meses

2.679
2.171
4.077
485 708
25 274 274 122

Caixa 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032

Caixa (Moeda Local) Caixa (Moeda Estrangeira)
Dívida (Moeda Local) Dívida (Moeda Estrangeira)

31-dez-24 30-set-24 Δ 31-dez-23

Δ
R$ mil dez24/set2
dez24/dez23
Curto Prazo Longo Prazo TOTAL % TOTAL 4 TOTAL

Moeda Nacional 102.261 4.062.014

4.164.275 60% 4.179.570 0% 2.218.438 88%

CDI 75.072 3.966.142

4.041.214 - 4.052.581 0% 2.211.730 83%

Outras 27.189 95.872

123.061 - 126.989 -3% 6.708 1735%

Moeda Estrangeira* 75.671 2.651.449

2.727.120 40% 2.362.539 15% 3.702.676 -26%

Dívida Bruta 177.932 6.713.463

6.891.395 100% 6.542.109 5% 5.921.114 16%
Caixa e Equivalentes
- - 5.953.981 - 5.898.533 1% 6.009.833 -1%
de Caixa
Dívida Líquida - - 937.414 - 643.576 46% (88.719) -
Dívida Bruta (Somente
- - 6.738.863 - 6.422.722 5% 5.799.927 16%
Principal)

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e
16
4T24

Desempenho Operacional
das Unidades de Negócios

Mineração Siderurgia Ajustes Consolidado

R$ mil 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023

Receita Líquida de Vendas 2.961 3.530 23.549 24.623 (640) (514) 25.870 27.638
➥Mercado Interno 720 668 21.629 22.280 (640) (514) 21.709 22.433

➥Mercado Externo 2.241 2.862 1.920 2.343 - - 4.160 5.205

Custo dos Produtos Vendidos (2.450) (2.457) (22.422) (23.929) 662 535 (24.210) (25.851)

Lucro ou prejuízo bruto 511 1.073 1.127 694 22 21 1.660 1.788

Receitas e Despesas Operacionais (229) (383) (554) (94) (377) (511) (1.160) (988)

➥ Vendas (263) (327) (157) (174) - - (420) (500)

➥Gerais e Administrativas (52) (52) (607) (590) 8 8 (651) (634)

➥ Outras Receitas e Despesas (90) (155) (287) 39 (8) (8) (385) (123)
➥Participação no resultado de
ontroladas, controladas em conjunto e 176 150 497 630 (377) (511) 296 269
coligadas
Lucro ou prejuízo operacional antes das
despesas financeiras 282 690 573 600 (355) (491) 500 799

Depreciação e Amortização 329 314 895 746 2 2 1.226 1.062

EBITDA (INSTRUÇÃO CVM 156) 611 1.004 1.468 1.346 (353) (489) 1.726 1.861
MARGEM EBITDA 21% 28% 6% 5% 55% 95% 7% 7%

EBITDA AJUSTADO 437 857 1.147 875 24 22 1.608 1.754

MARGEM EBITDA AJUSTADO 15% 24% 5% 4% -4% -4% 6% 6%

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e
17
4T24

Desempenho Operacional
das Unidades de Negócios

Mineração Siderurgia Ajustes Consolidado

R$ mil 4T24 3T24 4T24 3T24 4T24 3T24 4T24 3T24

Receita Líquida de Vendas 767 767 5.840 6.196 (127) (146) 6.480 6.817

➥Mercado Interno 148 161 5.320 5.853 (127) (146) 5.341 5.869

➥Mercado Externo 619 606 520 343 - - 1.139 949

Custo dos Produtos Vendidos (609) (700) (5.477) (5.852) 125 149 (5.961) (6.403)

Lucro ou prejuízo bruto 158 67 363 343 (2) 4 519 414

Receitas e Despesas Operacionais (37) (64) (86) (160) (151) (38) (274) (263)

➥ Vendas (43) (75) (37) (34) - - (80) (109)

➥Gerais e Administrativas (13) (13) (157) (154) 2 2 (169) (165)

➥ Outras Receitas e Despesas (29) (21) (72) (47) (2) (2) (103) (70)
➥Participação no resultado de
ontroladas, controladas em conjunto e 48 45 180 74 (151) (38) 77 81
coligadas
Lucro ou prejuízo operacional antes das
despesas financeiras 121 3 277 183 (153) (34) 245 151

Depreciação e Amortização 83 84 231 222 0 0 314 307

EBITDA (INSTRUÇÃO CVM 156) 204 87 508 405 (152) (34) 559 458
MARGEM EBITDA 27% 11% 9% 7% 120% 23% 9% 7%

EBITDA AJUSTADO 154 44 366 378 (2) 4 518 426

MARGEM EBITDA AJUSTADO 20% 6% 6% 6% 1% -3% 8% 6%

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 18
Unidade de Negócio

Mineração
DESEMPENHO OPERACIONAL E DE VENDAS

kton 4T24 3T24 ∆ 4T23 ∆ 2024 2023 ∆

Produção de minério de ferro 2.209 2.188 1% 2.303 -4% 8.199 8.843 -7%

Vendas total 2.202 2.288 -4% 2.383 -8% 8.468 9.055 -6%

 Exportações 1.551 1.653 -6% 1.730 -10% 5.757 6.617 -13%

 Mercado Interno USIMINAS 477 507 -6% 431 11% 2.042 1.391 47%

 Mercado Interno Terceiros 174 128 36% 222 -22% 669 1.048 -36%

Tipos de minério vendidos MERCADO INTERNO EXPORTAÇÕES

Volume de Vendas 30% 70%

 Sinter Feed 64% 100%
 Granulado 30% 0%
 Pellet Feed/Concentrado 6% 0%

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 19

COMENTÁRIOS DOS RESULTADOS DA MINERAÇÃO - ANUAL

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 20

COMENTÁRIOS DOS RESULTADOS DA MINERAÇÃO - TRIMESTRAL

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 21

Unidade de Negócio

Siderurgia
DESEMPENHO OPERACIONAL E DE VENDAS

Mil toneladas 4T24 3T24 ∆ 4T23 ∆ 2024 2023 ∆

Produção de Aço Bruto 797 873 -9% 585 36% 3.187 2.070 54%

Produção Total de Laminados 1.124 1.150 -2% 1.017 11% 4.359 4.016 9%

Volume de Vendas 1.057 1.126 -6% 1.041 2% 4.262 4.027 6%

 Mercado Interno 961 1.070 -10% 920 5% 3.925 3.646 8%

Exportações 96 56 72% 121 -21% 337 382 -12%

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 22
Comentários sobre vendas e aço

Mercado Interno
4T24 3T24 ∆ 4T23 ∆ 2024 2023 ∆
(% - volume)
Automotivo 35% 32% + 3 p.p. 30% + 5 p.p. 34% 34% - 0 p.p.

Grande Rede 27% 28% - 1 p.p. 31% - 4 p.p. 27% 29% - 2 p.p.

Indústria 38% 40% - 2 p.p. 39% - 1 p.p. 39% 37% + 2 p.p.

Principais destinos 76%

das exportações (% - volume)

49%
3T24 4T24 40%

23%
10%
1% 1% 0%

América do Sul e América do Norte Outros Argentina

Central*
* Excluindo as vendas para Argentina

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 23

7000,0

6500,0

6000,0 5.942 6
(34)
(135)
5500,0
5.260
(391)
(127)
5000,0

4500,0

4000,0

3500,0

3000,0
2023 Volume Mix Eficiência Preços Outros 2024

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 24

6000,0

5500,0
5.198 32 5.180
(14) (36)
5000,0

4500,0

4000,0

3500,0

3000,0
3T24 Volume Mix Outros Custos 4T24

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 25

VARIAÇÃO ANUAL DO EBITDA R$ milhões

2.903
149 17 1.147

875 (326)

41
(2.511)

2023 Preço/MIX Volume CPV Despesas Depreciação Outros 2024

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 26

VARIAÇÃO TRIMESTRAL DO EBITDA R$ milhões

22 19
378
366
(21)
(32)

3T24 Preço/Mix Volume CPV Despesas 4T24

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e
27
4T24

Agenda ESG
Temas de Sustentabilidade

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 28

Classificação da informação: Não Confidencial

 Anexos

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 30

BALANÇO PATRIMONIAL – ATIVO | IFRS R$ mil 31-dez-24 30-set-24 31-dez-23

CIRCULANTE 17.430.918 17.006.026 17.931.648
Caixa e Equivalentes de Caixa 5.953.981 5.898.533 6.009.833
Contas a Receber 3.157.262 3.051.724 3.509.027
Impostos a Recuperar 700.118 624.454 721.365
Estoques 7.451.981 7.237.252 7.492.964
Adiantamento a fornecedores 1.649 2.132 5.613
Outros Títulos e Valores a Receber 165.927 191.931 192.846
NÃO CIRCULANTE 22.440.872 22.426.099 22.230.103
Realizável a Longo Prazo 6.107.359 6.163.406 5.933.300
 Tributos Diferidos 3.258.060 3.344.314 3.100.369
 Depósitos Judiciais 554.444 536.984 514.476
 Impostos a Recuperar 1.605.468 1.638.319 1.712.432
 Valores a receber de seguradora – Gasômetro 12.758 12.758 54.886
Outros 676.629 631.031 551.137

Participações Societárias 1.442.285 1.486.176 1.303.981

Propriedade para Investimentos 151.581 148.370 149.550

Imobilizado 12.766.827 12.668.139 12.878.818

Intangível 1.972.820 1.960.008 1.964.454

TOTAL DO ATIVO 39.871.790 39.432.125 40.161.751

BALANÇO PATRIMONIAL – PASSIVO | IFRS R$ mil 31-dez-24 30-set-24 31-dez-23

CIRCULANTE 4.783.005 4.573.681 5.514.389

Empréstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados 177.932 151.389 127.891
Fornecedores, Empreiteiros e Fretes 2.971.061 2.545.911 2.623.848
Salários e Encargos Sociais 370.224 395.920 256.818
Tributos e Impostos a Recolher 129.663 191.673 188.571
Títulos a Pagar Forfaiting 864.103 958.839 1.577.209
Proventos a Pagar 13.548 15.126 362.460
Adiantamento de Clientes 55.777 103.725 81.362
Outros 200.697 211.098 296.230
NÃO CIRCULANTE 8.405.097 8.235.058 8.097.925
Empréstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados 6.713.463 6.390.720 5.793.223
Passivo Atuarial 581.982 809.441 774.637
Provisões para Demandas Judiciais 606.059 595.473 1.014.223
Provisão para Recuperação Ambiental 248.790 177.959 290.795
Outros 254.803 261.465 225.047
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 26.683.688 26.623.386 26.549.437
Capital Social 13.200.295 13.200.295 13.200.295
Reservas e Lucro Acumulados 10.681.492 10.647.948 10.655.355
Participação dos Acionistas não Controladores 2.801.901 2.775.143 2.693.787
TOTAL DO PASSIVO 39.871.790 39.432.125 40.161.751

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 31
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO TRIMESTRAL CONSOLIDADO |
4T24 3T24 ∆ 4T23 ∆
IFRS R$ mil
Receita Líquida de Vendas 6.480.247 6.817.102 -5% 6.781.493 -4%
➥ Mercado Interno 5.340.905 5.868.557 -9% 5.182.868 3%
➥ Mercado Externo 1.139.342 948.545 20% 1.598.625 -29%
Custo dos Produtos Vendidos -7% -10%
(5.961.189) (6.403.416) (6.636.272)
Lucro Bruto 519.058 413.686 25% 145.221 257%
MARGEM BRUTA 8,01% 6,07% + 2 p.p. 2,14% + 6 p.p.

Receitas e Despesas Operacionais 4% -

(274.124) (262.512) 227.965
➥ Vendas -27% -36%
(79.749) (109.221) (125.393)
➥ Gerais e Administrativas 2% -6%
(168.574) (164.545) (180.149)
➥ Participação no resultado de controladas, controlasdas em conjunto e
77.397 80.765 -4% 79.517 -3%
coligadas
➥ Outras Receitas e Despesas 48% -
(103.198) (69.511) 453.990
Ajustes de Estoques -71% 35%
2.148 7.472 1.591
Contingências e Acordos Judiciais 138% 103%
(47.835) (20.107) (23.539)
Despesas com Equipamentos parados (Inclui depreciação) -16% -52%
(32.691) (38.713) (67.982)
Impostos - -
(24.738) 7.106 -
Plano de aposentadoria e benefício de saúde 0% -
(17.647) (17.652) 507.840
Outras (Despesas) Receitas - -51%
17.565 (7.617) 36.080
Lucro (Prejuízo) Operacional 62% 0
244.934 151.174 373.186
MARGEM OPERACIONAL 4% 2% + 2 p.p. 6% - 2 p.p.

Receitas e Despesas Financeiras - -

(298.672) 55.828 65.288
➥ Receitas Financeiras 182.689 203.558 -10% 225.558 -19%

Receita sobre aplicações financeiras 13% -9%

135.955 120.791 149.794
ICMS na base de cálculo PIS e COFINS - -
- - 1.662
Juros de clientes 95% -2%
8.900 4.567 9.038
Reversão de provisão / atualização de depósitos e demandas judiciais -29% -53%
7.928 11.106 16.871
Demais Receitas Financeiras -55% -38%
29.906 67.094 48.193
➥ Despesas Financeiras 8% -
(248.156) (229.724) 272.511
Juros e Efeitos Monetários sobre empréstimos, financiamentos e outras
24% -
obrigações (170.811) (137.789) (125.066)
Juros, comissões e despesas de mora -8% -6%
(6.682) (7.301) (7.139)
Comissões e outros custos sobre financiamentos -67% -16%
(5.784) (17.730) (6.914)
Juros sobre passivos contingentes 43% -36%
(25.695) (17.924) (40.174)
Demais Despesas Financeiras -20% -
(39.184) (48.980) (93.218)
➥ Ganhos e perdas cambiais, líquidos - -
(233.205) 81.994 112.241
Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social - -
(53.739) 207.002 438.474
➥ Imposto de Renda e Contribuição Social 184% -
(63.440) (22.377) 536.047
Lucro ou Prejuízo Líquido do Exercício - -
(117.179) 184.625 974.521
MARGEM LÍQUIDA -1,8% 2,7% - 5 p.p. 14,4% - 16 p.p.

Aos acionistas da companhia - -

(183.439) 163.529 874.551
Participação dos não controladores 214% -34%
66.260 21.096 99.970
EBITDA (Instrução CVM 156) 22% -16%
559.296 457.863 662.659
MARGEM EBITDA 9% 7% + 2 p.p. 10% - 1 p.p.

EBITDA Ajustado 22% -17%

518.280 426.238 624.562
MARGEM EBITDA AJUSTADO 8% 6% + 2 p.p. 9% - 1 p.p.
Classificação da informação: Não Confidencial
Depreciação e amortização 314.362 306.689 3% 289.473 9%
 Release de Resultados 2024 e 4T24 32
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ANUAL CONSOLIDADO |
2024 2023 ∆
IFRS R$ mil
Receita Líquida de Vendas 25.869.799 27.638.348 -6%

➥ Mercado Interno 21.709.358 22.433.024 -3%

➥ Mercado Externo 4.160.441 5.205.324 -20%

Custo dos Produtos Vendidos (24.209.863) (25.850.518) -6%

Lucro Bruto 1.659.936 1.787.830 -7%

MARGEM BRUTA 6% 6% - 0 p.p.
Receitas e Despesas Operacionais (1.160.360) (988.394) 17%

➥ Vendas (420.001) (500.195) -16%

➥ Gerais e Administrativas (651.024) (634.021) 3%

➥ Participação no resultado de controladas, controladas em conjunto e coligadas 295.855 268.999 10%

➥ Outras Receitas e Despesas (385.190) (123.177) 213%

Ajustes de Estoques 790 6.461 -88%
Contingências e Acordos Judiciais (86.577) (157.588) -45%
Despesas com Equipamentos parados (Inclui depreciação) (140.897) (276.044) -49%
Impostos (63.461) 19.116 -
Plano de aposentadoria e benefício de saúde (70.602) 434.442 -
Outras (Despesas) Receitas (24.443) (149.564) -84%
Lucro (Prejuízo) Operacional 499.576 799.436 -38%

MARGEM OPERACIONAL 2% 3% - 1 p.p.

Receitas e Despesas Financeiras (595.159) 366.389 -
➥ Receitas Financeiras 870.569 1.118.332 -22%
Receita sobre aplicações financeiras 527.532 622.222 -15%
ICMS na base de cálculo PIS e COFINS - 11.492 -
Juros de clientes 23.565 29.102 -19%
Reversão de provisão / atualização de depósitos e demandas judiciais 173.618 44.214 293%
Demais Receitas Financeiras 145.854 411.302 -65%

➥ Despesas Financeiras (923.789) (984.290) -6%

Juros e Efeitos Monetários sobre empréstimos, financiamentos e outras obrigações (571.786) (485.664) 18%
Juros, comissões e despesas de mora (26.522) (40.941) -35%

Comissões e outros custos sobre financiamentos (38.585) (26.019) 48%

Juros sobre passivos contingentes (99.137) (175.986) -44%

Demais Despesas Financeiras (185.540) (255.680) -27%

➥ Ganhos e perdas cambiais, líquidos (544.433) 232.347 -

Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social (95.584) 1.165.825 -

➥ Imposto de Renda e Contribuição Social 98.946 474.543 -79%

Lucro ou Prejuízo Líquido do Exercício 3.362 1.640.368 -100%

MARGEM LÍQUIDA 0,0% 5,9% - 6 p.p.

Aos acionistas da companhia (145.946) 1.390.926 -
Participação dos não controladores 149.308 249.442 -40%
EBITDA (Instrução CVM 156) 1.725.643 1.861.407 -7%
MARGEM EBITDA 7% 7% - 0 p.p.
EBITDA Ajustado 1.607.774 1.753.768 -8%
MARGEM EBITDA AJUSTADO 6% 6% - 0 p.p.
Depreciação e amortização 1.226.067 1.061.971 15%

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 33
FLUXO DE CAIXA TRIMESTRAL
CONSOLIDADO | IFRS R$ mil 4T24 3T24 4T23
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais
Lucro (prejuízo) líquido do exercício (117.179) 184.625 974.521
Encargos e Var. Monetárias/Cambiais líquidas 173.594 (63.514) (60.763)
Despesas de Juros 173.093 152.450 111.824
Depreciação e Amortização 314.362 306.689 289.135
Resultado na Venda de Imobilizado (109) (300) 2.748
Participações nos Resultados de Subsidiárias (77.397) (80.765) (79.517)
Impairment de Ativos (3.620) - -
Imposto de renda e contribuição social do exercício (10.078) 6.316 52.342
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 73.518 16.061 (588.389)
Constituição (reversão) de Provisões 32.513 13.920 142.411
Ganhos e Perdas Atuariais 17.649 17.650 (508.215)
Instrumentos financeiros derivativos 10.995 (10.995) (161)
Total 587.341 542.137 335.936
(Acréscimo)/Decréscimo de Ativos - - -
Contas a Receber de Clientes (132.432) 384.199 50.227
Estoques (174.504) (121.472) 1.062.217
Impostos a Recuperar (54.683) 58.072 (5.960)
Depósitos Judiciais (10.972) (2.247) 559
Adiantamentos a fornecedores 483 489 (1.117)
Outros 7.742 (70.965) 48.498
Total (364.366) 248.076 1.154.424
Acréscimo/(Decréscimo) de Passivos - - -
Fornecedores, Empreiteiros e Fretes 411.229 (314.712) 50.511
Valores a Pagar a Sociedades Ligadas 905 875 1.697
Adiantamentos de Clientes (47.948) 15.760 (296.766)
Tributos a Recolher (40.234) 202.845 7.598
Títulos a Pagar Derivados de Fornecedores (94.736) 43.588 32.765
Passivo Atuarial pago (20.185) (20.064) (62.971)
Outros (166.204) (42.857) (81.300)
Total 42.827 (114.565) (348.466)
Caixa Proveniente das Atividades Operacionais 265.802 675.648 1.141.894
Juros Pagos (135.602) (162.878) (159.850)
Imposto de Renda e Contribuição Social (2.465) (5.317) (44.054)
Liquidação de Operações de Instrumentos Financeiros Derivativos (6.262) 10.270 (28.428)
Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais 121.473 517.723 909.562
Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos - - -
Títulos e valores mobiliários (14.831) (18.281) 9.432
 Aumento de capital em subsidiária (104) - -
Compras de imobilizado (266.410) (184.036) (610.030)
Valor recebido pela venda de imobilizado 12.040 1.433 (192)
Dividendos recebidos 112.210 24.688 147.246
Compras de intangíveis (27.834) (17.592) (28.579)
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos (184.929) (193.788) (482.123)
Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos - - -
Ingressos de Emprést., Financiam. e Debêntures - 1.779.618 -
Pagamento de Emprést., Financ. e Debênt. (339) (1.750.867) (564)
Pagamento de Tributos Parcelados (6.346) (6.346) -

Pagamento de Passivo de arrendamento (10.662) (11.156) (12.039)

Dividendos e Juros sobre Capital Próprio (36.706) (32) (75.288)

Caixa Líquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos (54.053) 11.217 (87.891)
Variação Cambial sobre Caixa e Equivalentes de Caixa 158.126 (59.948) (40.579)
Aumento (redução) Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa 40.617 275.204 298.969
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Exercício 5.159.725 4.884.521 5.024.882
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exercício 5.200.342 5.159.725 5.323.851
CONCILIAÇÃO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANÇO PATRIMONIAL - - -
Saldo Inicial Caixa e equivalentes de caixa 5.159.725 4.884.521 5.024.882
Saldo Inicial de Títulos e Valores Mobiliários 738.808 720.527 695.414
Disponibilidades no Início do Exercício 5.898.533 5.605.048 5.720.296
Aumento (redução) Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa 40.617 275.204 298.969
Aumento (redução) Líquido de Títulos e valores mobiliários 14.831 18.281 (9.432)
Saldo Final Caixa e equivalentes de caixa 5.200.342 5.159.725 5.323.851
Saldo final de Titulos e valores mobiliários 753.639 738.808 685.982
Disponibilidades no Final do Exercício 5.953.981 5.898.533 6.009.833

Classificação da informação: Não Confidencial

 Release de Resultados 2024 e 4T24 34

FLUXO DE CAIXA TRIMESTRAL

CONSOLIDADO | IFRS R$ mil 2024 2023
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais
Lucro (prejuízo) líquido do exercício 3.362 1.640.368
Encargos e Var. Monetárias/Cambiais líquidas 416.391 (35.641)
Despesas de Juros 595.827 400.165
Depreciação e Amortização 1.226.067 1.061.970
Resultado na Venda de Imobilizado (1.265) (11.658)
Participações nos Resultados de Subsidiárias (295.855) (268.999)
Impairment de Ativos (3.620) (3.534)
Imposto de renda e contribuição social do exercício 68.575 235.441
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (167.521) (709.984)
Constituição (reversão) de Provisões 127.732 38.529
Ganhos e Perdas Atuariais 70.602 (434.814)
Instrumentos financeiros derivativos - 175.211
Total 2.040.295 2.087.054
(Acréscimo)/Decréscimo de Ativos - -
Contas a Receber de Clientes 369.566 359.198
Estoques 201.717 2.271.346
Impostos a Recuperar (5.002) (16.974)
Depósitos Judiciais (19.996) (42.272)
Adiantamentos a fornecedores 3.964 617.768
Outros (221.977) 234.898
Total 328.272 3.423.964
Acréscimo/(Decréscimo) de Passivos
Fornecedores, Empreiteiros e Fretes 242.200 (371.542)
Valores a Pagar a Sociedades Ligadas (24.168) (21.153)
Adiantamentos de Clientes (25.585) (27.451)
Tributos a Recolher 155.638 373.444
Títulos a Pagar Derivados de Fornecedores (713.106) 641.834
Passivo Atuarial pago (79.522) (119.637)
Outros (317.773) (432.572)
Total (762.316) 42.923
Caixa Proveniente das Atividades Operacionais 1.606.251 5.553.941
Juros Pagos (547.721) (555.159)
Imposto de Renda e Contribuição Social (73.946) (258.522)
Liquidação de Operações de Instrumentos Financeiros Derivativos 4.581 (172.183)
Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais 989.165 4.568.077
Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos - -
Títulos e valores mobiliários (67.657) 128.420
aumento de capital em subsidiária (104) -
Compras de imobilizado (923.878) (2.930.287)
Valor recebido pela venda de imobilizado 14.848 19.934
Dividendos recebidos 147.144 161.459
Compras de intangíveis (71.282) (53.891)
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos (900.929) (2.674.365)
Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos - -
Ingressos de Emprést., Financiam. e Debêntures 1.779.618 -
Pagamento de Emprést., Financ. e Debênt. (1.752.218) (2.993)
Pagamento de Tributos Parcelados (21.376) -

Pagamento de Passivo de arrendamento (45.591) (46.264)

Dividendos e Juros sobre Capital Próprio (383.804) (726.529)
Caixa Líquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos (423.371) (775.786)
Variação Cambial sobre Caixa e Equivalentes de Caixa 211.626 (52.034)
Aumento (redução) Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa (123.509) 1.065.892
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Exercício 5.323.851 4.257.959
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exercício 5.200.342 5.323.851
CONCILIAÇÃO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANÇO PATRIMONIAL - -
Saldo Inicial Caixa e equivalentes de caixa 5.323.851 4.257.959
Saldo Inicial de Títulos e Valores Mobiliários 685.982 814.402
Disponibilidades no Início do Exercício 6.009.833 5.072.361
Aumento (redução) Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa (123.509) 1.065.892
Aumento (redução) Líquido de Títulos e valores mobiliários 67.657 (128.420)
Saldo Final Caixa e equivalentes de caixa 5.200.342 5.323.851
Saldo final de Titulos e valores mobiliários 753.639 685.982

Disponibilidades no Final do Exercício 5.953.981 6.009.833

Classificação da informação: Não Confidencial

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