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RESOLUÇÃO CMN Nº 4.854, DE 24 DE SETEMBRO DE 2020

Dispõe sobre as operações de microcrédito, inclusive as de microcrédito produ vo orientado, realizadas pelas
ins tuições financeiras e sobre o direcionamento de recursos para essas operações.
O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9º da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964, torna público que o Conselho Monetário Nacional, em
sessão realizada em 24 de setembro de 2020, com base nos arts. 4º, inciso VI, da referida Lei, 2º da Lei nº 10.735, de 11 de setembro de 2003, 1º, § 1º, e 12 da
Lei Complementar nº 130, de 17 de abril de 2009, e 3º, § 1º, inciso I, e 4º da Lei nº 13.636, de 20 de março de 2018,
RESOLVEU:

CAPÍTULO I
DO OBJETO E DO ÂMBITO DE APLICAÇÃO
Art. 1º Esta Resolução dispõe sobre as operações de microcrédito, inclusive as de microcrédito produ vo orientado, realizadas pelas ins tuições
financeiras e sobre o direcionamento de recursos para essas operações.

CAPÍTULO II
DAS OPERAÇÕES DE MICROCRÉDITO
Art. 2º Considera-se operação de microcrédito, inclusive para fins de classificação no Sistema de Informações de Crédito (SCR), a operação de
crédito realizada para financiamento de a vidades produ vas de pessoas naturais ou jurídicas, organizadas de forma individual ou cole va, com renda ou
receita bruta anual limitada ao valor máximo de receita bruta estabelecido para microempresa, nos termos da legislação em vigor.

CAPÍTULO III
DAS OPERAÇÕES DE MICROCRÉDITO PRODUTIVO ORIENTADO
Art. 3º Considera-se operação de microcrédito produ vo orientado a operação de microcrédito, conforme definida no art. 2º, que observa as
seguintes condições:
I - uso de metodologia específica de concessão e controle;
II - taxa de juros efe va máxima de 4% a.m. (quatro por cento ao mês);
III - valor máximo da taxa de abertura de crédito de até 3% (três por cento) do valor do crédito concedido, vedada a cobrança de quaisquer outras
taxas ou despesas;
IV - prazo não inferior a cento e vinte dias;
V - somatório dos saldos devedores das operações de microcrédito produ vo orientado do tomador, na mesma ins tuição financeira, não superior
a R$21.000,00 (vinte e um mil reais); e
VI - somatório dos saldos devedores das operações de crédito do tomador contratadas no âmbito do Sistema Financeiro Nacional, exceto as
operações de crédito habitacional, não superior a R$80.000,00 (oitenta mil reais).
§ 1º Na contratação das operações de que trata o caput:
I - podem ser adotados procedimentos simplificados para confecção de ficha cadastral e para elaboração do tulo representa vo da dívida; e
II - é admi da a u lização de quaisquer meios que permitam a adequada e inequívoca iden ficação do tomador, nos termos da legislação em vigor.
§ 2º A metodologia específica referida no inciso I do caput compreenderá, no mínimo:
I - orientação sobre o planejamento do negócio e acompanhamento da operação;
II - avaliação dos riscos da operação, levando em consideração, pelo menos, a necessidade de crédito, a situação econômico-financeira, grau de
endividamento, capacidade de geração de resultados e fluxo de caixa de cada tomador; e
III - mecanismo de controle do volume e da inadimplência das operações realizadas.
§ 3º As a vidades mencionadas no inciso I do § 2º:
I - deverão contar com assessoria especializada, podendo esta ser prestada por profissional especializado, inclusive do próprio quadro da
ins tuição, ou pelas pessoas jurídicas especializadas no apoio, no fomento ou na orientação às a vidades produ vas de que trata a legislação em vigor aplicável
ao Programa Nacional de Microcrédito Produ vo Orientado (PNMPO); e
II - poderão ser realizadas de forma não presencial.

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§ 4º Fica admi da a contratação de operações em prazo menor do que o previsto no inciso IV do caput, desde que não inferior a sessenta dias,
caso em que os limites para as taxas de abertura de crédito estabelecidos no inciso III do caput devem ser reduzidos na mesma proporção.
§ 5º Admite-se a verificação do cumprimento da condição estabelecida no inciso VI do caput por meio de declaração firmada pelo tomador, por
escrito ou por meio eletrônico.

CAPÍTULO IV
DO DIRECIONAMENTO
Art. 4º Os bancos comerciais, os bancos múl plos com carteira comercial e a Caixa Econômica Federal devem manter aplicado em operações de
microcrédito produ vo orientado valor correspondente a, no mínimo, 2% (dois por cento) da média dos saldos dos depósitos à vista captados pela ins tuição,
calculada na forma do inciso I do art. 6º.
§ 1º A verificação do não atendimento das condições previstas para a caracterização de operação como microcrédito produ vo orientado, nos
termos do art. 3º, seja ela própria ou adquirida de terceiros, implicará sua desclassificação para fins do cumprimento do direcionamento.
§ 2º Na hipótese do § 1º, a ins tuição financeira deve re ficar as informações referentes à realização de operações de microcrédito produ vo
orientado fornecidas ao Banco Central do Brasil.
§ 3º Não devem ser computados no saldo dos depósitos sujeitos ao direcionamento:
I - os depósitos à vista captados por ins tuições financeiras públicas federais e estaduais:
a) dos respec vos governos; e
b) de autarquias e de sociedades de economia mista de cujos capitais par cipem majoritariamente os respec vos governos; e
II - os depósitos à vista captados pelas ins tuições financeiras públicas estaduais tulados por en dades públicas municipais da respec va unidade
federa va.
Art. 5º Para o cumprimento do direcionamento de que trata o art. 4º, além das aplicações em operações de microcrédito produ vo orientado
contratadas diretamente com os beneficiários, devem ser considerados:
I - os recursos repassados para outras ins tuições financeiras, por meio de depósito interfinanceiro vinculado a operações de microfinanças (DIM),
exclusivamente para aplicações nas operações elegíveis ao cumprimento do direcionamento de que trata o art. 4º, observadas as disposições da
regulamentação vigente aplicável;
II - o crédito concedido à sociedade de crédito ao microempreendedor e à empresa de pequeno porte;
III - o repasse concedido à organização da sociedade civil de interesse público;
IV - o crédito concedido à coopera va singular de crédito;
V - os créditos oriundos de operações de adiantamentos, emprés mos e financiamentos que atendam às condições estabelecidas nesta Resolução
adquiridos de:
a) outras ins tuições financeiras;
b) organizações da sociedade civil de interesse público; e
c) en dades, fundos ou programas voltados para o microcrédito; e
VI - as operações de crédito para aquisição de bens e serviços de tecnologia assis va des nados a pessoas com deficiência, observadas as
disposições da regulamentação vigente aplicável, até o limite de 20% (vinte por cento) do valor sujeito ao direcionamento.
§ 1º A ins tuição recebedora dos recursos mencionados nos incisos I, II e IV do caput deve aplicá-los integralmente em operações de microcrédito
produ vo orientado, nos termos do art. 3º.
§ 2º Na hipótese de o cumprimento do direcionamento previsto no inciso IV do caput ocorrer por meio de repasse interfinanceiro, deverão ser
cumpridas as seguintes condições, cumula vamente:
I - a totalidade dos recursos de cada repasse interfinanceiro deve des nar-se a apenas uma operação de microcrédito;
II - os instrumentos rela vos ao repasse interfinanceiro e à operação de microcrédito vinculada devem observar idên cas datas de vencimento e
indicar sua mútua vinculação;
III - a coopera va de crédito deve efetuar a operação de microcrédito no prazo máximo de um dia ú l após o recebimento dos recursos oriundos
do repasse interfinanceiro; e
IV - a coopera va de crédito deve fornecer todas as informações sobre a operação de microcrédito efetuada ao banco coopera vo, à confederação
de centrais de coopera vas de crédito ou à coopera va central de crédito que ver realizado o repasse interfinanceiro.
§ 3º Na hipótese de o cumprimento do direcionamento previsto no inciso II do caput ocorrer por meio de repasse interfinanceiro, bem como na
hipótese prevista no inciso III, deverão ser cumpridas as seguintes condições, cumula vamente:
I - a totalidade dos recursos de cada repasse deve des nar-se a apenas uma operação de microcrédito;
II - os instrumentos rela vos ao repasse e à operação de microcrédito vinculada devem observar idên cas datas de vencimento e indicar sua
mútua vinculação;
III - a en dade recebedora do repasse deve efetuar a operação de microcrédito no prazo máximo de um dia ú l após o recebimento dos recursos
oriundos do repasse; e
IV - a en dade recebedora do repasse deve fornecer todas as informações sobre a operação de microcrédito efetuada à ins tuição repassadora.
§ 4º Na hipótese do inciso III do caput, a ins tuição repassadora será responsável por garan r que a en dade recebedora aplique os recursos

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oriundos do repasse integralmente em operações de microcrédito produ vo orientado, nos termos do art. 3º, e pelo cumprimento do disposto no § 3º.
§ 5º As operações em atraso há mais de noventa dias não poderão ser computadas para fins do cumprimento do direcionamento.
Art. 6º Para a verificação do cumprimento do direcionamento de que trata o art. 4º, devem ser considerados:
I - o direcionamento de aplicações, que corresponde à média dos valores resultantes da aplicação do percentual mínimo exigido sobre os saldos
dos depósitos à vista apurados no úl mo dia ú l dos doze meses anteriores ao mês imediatamente anterior ao mês em que es ver sendo realizada a
verificação; e
II - a média dos saldos diários das operações elegíveis do mês imediatamente anterior ao mês em que es ver sendo realizada a verificação.
§ 1º O cômputo da deficiência de aplicações em relação ao direcionamento será a diferença entre os valores descritos nos incisos I e II do caput.
§ 2º É facultado às ins tuições sujeitas ao cumprimento do direcionamento de que trata esta Resolução aplicar fator de mul plicação de 2 (dois
inteiros) ao saldo das operações realizadas no âmbito do Programa Nacional de Microcrédito Produ vo Orientado com pessoas naturais inscritas no Cadastro
Único para Programas Sociais do Governo Federal, de que trata o Decreto nº 6.135, de 26 de junho de 2007.
§ 3º A verificação de que trata o caput deve ser efetuada no dia 20 de cada mês ou no primeiro dia ú l subsequente, quando o dia 20 for dia não
ú l.

CAPÍTULO V
DISPOSIÇÕES FINAIS
Art. 7º Fica o Banco Central do Brasil autorizado a adotar as medidas e a baixar as normas necessárias à execução do disposto nesta Resolução.
Art. 8º Ficam revogados os arts. 1º a 7º da Resolução nº 4.713, de 28 de março de 2019.
Art. 9º Esta Resolução entra em vigor em 3 de novembro de 2020.

Roberto de Oliveira Campos Neto

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