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São Paulo, 6 de novembro de 2024 – A JSL S.A. (B3: JSLG3) (“JSL”) anuncia seus resultados para o 3T24.

RESULTADOS DO 3T24 REFORÇAM CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL COM EVOLUÇÃO

DAS MARGENS E DESALAVANCAGEM
• Receita Bruta atinge R$ 2,8 bilhões no 3T24, aumento de 18% em relação ao mesmo período do ano
anterior; com forte crescimento orgânico
o Crescimento consistente nos modelos Asset Light e Asset Heavy – com crescimento de 16% e 19%,
respectivamente, na comparação anual

• EBITDA Ajustado alcança R$ 466,4 milhões, alta de 19% em relação ao 3T23, com margem de 20,4%,
retomando o patamar adequado com a conclusão das implantações do trimestre anterior que agora
contribuem com os resultados da Companhia

• Lucro Líquido Ajustado de R$ 72,7 milhões no 3T24, crescimento de 25% na comparação anual, reforçando
o potencial de evolução da margem líquida

• ROIC Running Rate de 15,4%, sustentando o novo patamar de rentabilidade da Companhia

• Novos contratos atingem R$ 2,2 bilhões no 3T24, com prazo médio de 64 meses, adicionando receita média
mensal de R$ 34 milhões, recorde da adição média em relação aos trimestres anteriores (2023 e 1S24), que
comprovam nossa capacidade de sustentar forte crescimento orgânico. No ano, somamos R$ 4,5 bilhões

• Fluxo de caixa livre após crescimento em R$ 395 milhões – maior geração de caixa em um trimestre

• Redução da alavancagem, atingindo 2,94x Dívida líquida/EBITDA, reforçando a estratégia atual de

desalavancagem da Companhia

• Prêmio “A Melhor Empresa do Ano” da EXAME no Setor de Transporte e Logísitca na 51° edição do Especial
MELHORES E MAIORES 2024
Sumário das Informações Financeiras 3T24
3T24 3T23 ▲A/A 2T24 ▲T/T 9M24 9M23 ▲A/A
(R$ mm) Anualizado
Receita Bruta 2.777,4 2.360,1 17,7% 2.526,6 9,9% 7.748,5 6.374,7 21,6% 11.109,5
Receita Bruta de Serviços 2.706,6 2.291,2 18,1% 2.454,2 10,3% 7.526,6 6.183,0 21,7% 10.826,5
Receita Bruta Venda Ativos 70,8 68,9 2,6% 72,4 -2,2% 221,9 191,7 15,7% 283,0
Receita Líquida 2.352,4 2.010,1 17,0% 2.142,6 9,8% 6.565,3 5.413,3 21,3% 9.409,4
Receita Líquida de Serviços 2.284,4 1.942,9 17,6% 2.073,2 10,2% 6.351,0 5.227,5 21,5% 9.137,7
Receita Líquida Venda Ativos 67,9 67,2 1,0% 69,4 -2,1% 214,2 185,8 15,3% 271,7
EBIT 292,1 278,7 4,8% 394,6 -26,0% 944,1 994,2 -5,0% 1.168,4
Margem (% ROL Serviços) 12,8% 14,3% -1,6 p.p. 19,0% -6,2 p.p. 14,9% 19,0% -4,2 p.p. 12,8%
Lucro Líquido 43,8 46,9 -6,4% 107,2 -59,1% 184,6 278,9 -33,8% 175,4
Margem (% ROL ) 1,9% 2,3% -0,5 p.p. 5,0% -3,1 p.p. 2,8% 5,2% -2,3 p.p. 1,9%
EBITDA 449,9 393,0 14,5% 543,5 -17,2% 1.389,5 1.312,3 5,9% 1.799,7
Margem (% ROL de Serviços) 19,7% 20,2% -0,5 p.p. 26,2% -6,5 p.p. 21,9% 25,1% -3,2 p.p. 19,7%
CAPEX Líquido 86,7 153,1 -43,4% 151,4 -42,7% 680,4 662,4 2,7% 346,7

EBIT Ajustado¹ 323,8 295,7 9,5% 269,2 20,3% 873,3 769,4 13,5% 1.295,1
Margem (% ROL de Serviços) 14,2% 15,2% -1,0 p.p. 13,0% +1,2 p.p. 13,8% 14,7% -1,0 p.p. 14,2%
EBITDA Ajustado¹ 466,4 393,0 18,7% 398,2 17,1% 1.267,3 1.057,6 19,8% 1.865,4
Margem (% ROL de Serviços) 20,4% 20,2% +0,2 p.p. 19,2% +1,2 p.p. 20,0% 20,2% -0,3 p.p. 20,4%
Lucro Líquido Ajustado¹ 72,7 58,0 25,3% 33,0 120,4% 154,3 130,6 18,2% 290,8
Margem (% ROL ) 3,1% 2,9% +0,2 p.p. 1,5% +1,6 p.p. 2,4% 2,4% -0,1 p.p. 3,1%

¹EBITDA, EBIT e Lucro Líquido ajustados em 3T23 e 2T24, conforme reportado à época. No 3T24, o EBITDA e EBIT foram ajustados em R$ 8,2 mm para excluir o
efeito de baixa de mais valia alocada no custo de venda de ativos, refletindo em R$ 5,4 mm de ajuste no Lucro Líquido, e em R$ 8,3 mm para excluir o pagamento
de passivo contingente retroativo a 2004, este também ajustado no LL em R$ 13,4 mm. Além disso, o EBIT foi ajustado em R$ 15,3 mm e o Lucro Líquido em R$
10,1 mm para excluir os efeitos da amortização do ágio/mais-valia das aquisições.

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 Mensagem da Administração
É com muito orgulho que reportamos os resultados do terceiro trimestre de 2024. Entregamos um crescimento
orgânico robusto tomando o benefício da implantação dos diversos projetos mencionados no 2T24 – crescemos 10%
vs 2T24 com adição de mais de R$ 250 milhões de Receita de Serviços no trimestre – retomamos nosso patamar de
margens operacionais e observamos uma evolução da margem líquida. Tudo isso só foi possível pela qualidade da
entrega da nossa Gente e disciplina na precificação, gestão e execução.

Construímos bases sólidas com gestão individualizada e eficiente dos contratos, integrando crescimento orgânico e
aquisições estratégicas que proporcionam diversificação de setores e serviços às vias de expansão. Esse modelo
irreplicável permite a consistência no ritmo de crescimento, escala e foco absoluto na geração de valor para cada cliente.

CRESCIMENTO CONSISTENTE COM RENTABILIDADE

Registramos uma Receita Líquida de R$ 2,4 bilhões no terceiro trimestre de 2024, um crescimento de 17% na
comparação anual. Mantivemos nosso ritmo de crescimento através da nossa presença em setores resilientes, foco na
expansão da nossa carteira de clientes e início do ramp-up dos novos contratos implantados no trimestre anterior. Se
desconsiderarmos o efeito da consolidação da FSJ e a redução intencional da receita da IC Transportes, o crescimento
orgânico foi de 18% na comparação anual. A FSJ, por sua vez, segue com crescimento acelerado de 31% vs 3T23 em
bases comparáveis, dado que não estava inteiramente consolidada no mesmo período do ano anterior. Isso comprova,
mais uma vez, nossa estratégia de aquisição de boas empresas com alto potencial.

Tivemos um desempenho robusto dos nossos serviços em todos os segmentos. Crescimento de 27% em Armazenagem,
24% em Distribuição Urbana, 17% em Operações Dedicadas e 15% em Transporte de Cargas. Isso foi devido,
principalmente, às importantes implantações realizadas no setor de Bens de Consumo, Alimentos e Bebidas e Papel e
Celulose no trimestre anterior. Seguimos ampliando nossa presença no E-commerce e Químicos através das aquisições
estratégicas que além de contribuir para o aumento da nossa presença em setores chaves da economia, potencializam
o cross-selling. Os modelos Asset Light e Asset Heavy se mantiveram equilibrados mais uma vez representando,
respectivamente, 53% e 47% da receita, garantindo uma resiliência nos nossos resultados e flexibilidade operacional.

O EBITDA Ajustado foi de R$ 466,4 milhões, um aumento de 19% em relação ao 3T23, com margem de 20,4%,
retomando o patamar adequado para as operações. A margem EBITDA apresentou um aumento de 1,2 p.p. em relação
ao 2T24 dado que agora os projetos implantados no trimestre anterior já iniciaram suas operações e começam a
beneficiar os resultados consolidados, mesmo que ainda não tenham atingido a maturidade. Junto a isso, nossa
diversificação de serviços, eficiência e disciplina na precificação e execução contribuem para a sustentação das margens
operacionais no patamar adequado para a Companhia. A IC, por sua vez, segue pressionando as margens consolidadas
dado que ainda está concluindo o processo de adequação da estrutura operacional ao tamanho atual da sua operação.

Nosso Lucro Líquido Ajustado apresentou um crescimento de 25% em relação ao 3T23, atingindo R$ 72,7 milhões. O
início das operações dos projetos implantados no trimestre anterior, que acabaram pressionando o lucro do 2T24, passa
a contribuir para o lucro do trimestre e beneficiarão ainda mais ao atingirem a maturidade. Por outro lado, o lucro segue
sendo pressionado pelos juros que voltaram a subir revertendo a tendência de redução de meses anteriores. Esse
cenário reforça ainda mais o direcional de desalavancagem para reduzir os impactos potenciais de flutuações das taxas
de juros da economia nos resultados da Companhia. O crescimento do Lucro Líquido 8 p.p. superior ao crescimento de
Receita Líquida reforça nossa estratégia de evolução na conversão do EBITDA em Lucro Líquido.

O ROIC Running Rate se manteve estável em 15,4% no terceiro trimestre de 2024, consolidando o novo patamar de
rentabilidade da Companhia e com potencial de expansão pela disciplina na alocação de capital e maturação dos
grandes projetos implantados no trimestre anterior e dos novos contratos assinados no 3T24.

Encerramos mais um trimestre com resultados alinhados às expectativas, com a convicção de que estamos na direção
correta para cumprir nosso plano estratégico. O crescimento contínuo da receita, a retomada das margens operacionais

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aos patamares apropriados ao nosso modelo de negócio, juntamente com o início das operações dos grandes projetos
implantados no primeiro semestre e a otimização da nossa estrutura de capital, reduzindo o custo médio da dívida, nos
dá a certeza de que continuaremos avançando na consolidação do mercado logístico, com aprimoramento constante
dos nossos resultados e da nossa rentabilidade nos próximos trimestres.

RECEITA CONTRATADA GARANTE CRESCIMENTO FUTURO

Assinamos R$ 2,2 bilhões de novos contratos no terceiro trimestre de 2024, com prazo médio de 64 meses, seguindo
com a ampliação da nossa carteira de contratos de longo prazo. Esse alto volume de receita contratada para os próximos
meses reforça a confiança dos nossos clientes na nossa capacidade de execução e excelência na prestação de serviços.
Junto aos R$ 2,3 bilhões em contratos fechados no primeiro semestre de 2024, o crescimento já contratado no
acumulado do ano representa R$ 4,5 bilhões, reforçando nosso compromisso com o crescimento orgânico consistente.

Grande parte dos investimentos previstos para o ano já foram realizados, e, portanto, o Capex Líquido do 3T24 foi de
R$ 86,7 milhões. O Capex Líquido acumulado dos últimos nove meses foi de R$ 680 milhões. A decisão de investir para
iniciar um novo projeto está sempre baseada na análise da rentabilidade e premissas contratuais dos projetos em
questão. Essa diretriz tem permitido alcançar escala sem pressionar a estrutura de capital da Companhia.

ESTRUTURA DE CAPITAL ADEQUADA AO MODELO DE NEGÓCIO

Fechamos o trimestre com uma posição robusta de liquidez, com R$2,3 bilhões em caixa, além de R$ 769 milhões de
linhas de crédito comprometidas (2,3x nossa dívida de curto prazo). Atingimos a maior geração de caixa em um
trimestre com um Fluxo de Caixa Livre após Crescimento de R$ 395 milhões.

A alavancagem reduziu para 2,94x Dívida Líquida/EBITDA e 2,58x Dívida Líquida/EBITDA-A, nossa referência para
covenants. Se desconsiderarmos os efeitos não recorrentes do EBITDA (Compra Vantajosa da FSJ e reversão de provisão
relacionada ao Sistema S), nossa alavancagem é de 3,22x, já representando uma redução em relação ao trimestre
anterior na mesma base de comparação em função do início das operações dos projetos implantados já mencionados,
que agora passam a contribuir positivamente com os resultados. A maturação das operações dos projetos implantados
no 2T24 junto aos novos contratos em implantação nesse trimestre resultarão em uma conversão ainda maior desses
investimentos em geração de caixa nos próximos meses, o que reforça nosso direcional de desalavancagem.

COMPROMISSO COM A EXCELÊNCIA

Fortalecemos nossas ações de sustentabilidade e o desenvolvimento de nossos colaboradores. Ampliamos o programa

Mulheres na Direção, levando esse programa de formação de mulheres, pela primeira vez, aos setores de mineração e
fretamento. Renovamos a certificação SASSMAQ, evidenciando nossa maturidade em saúde, segurança e meio
ambiente. Recebemos, pelo 5° ano consecutivo, o Selo Ouro do GHG Protocol, reafirmando nosso compromisso com a
mensuração e redução das emissões de gases de efeito estufa. Fomos reconhecidos como A Melhor Empresa do Ano
no Setor de Transporte e Logística na 51ª edição do Especial Melhores e Maiores 2024, da EXAME.
Seguimos extremamente motivados pelo potencial de desenvolvimento e evolução da rentabilidade que ainda temos
pela frente. Temos um balanço robusto que garante posição diferenciada para atender às demandas de grandes
indústrias que precisam de serviços especializados e de qualidade. Além disso, continuamos nossa agenda de
consolidação do mercado brasileiro de logística, sustentada por nosso modelo de gestão e disciplina na execução,
preparados para trazer resultados sustentáveis ainda mais expressivos no futuro.
Agradecemos à nossa Gente, clientes, investidores e fornecedores que confiam em nossa liderança e nosso
protagonismo no desenvolvimento do setor logístico.

Muito obrigado,
Ramon Alcaraz
Diretor Presidente da JSL

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As informações financeiras apresentadas a seguir estão em conformidade com as normas contábeis IFRS (International Financial Reporting
Standards). Os resultados são apresentados de forma consolidada e as informações das controladas IC Transportes e FSJ Logística estão
consolidados a partir da data de suas aquisições (28/04/2023 e 31/08/2023 respectivamente).

Resultado Consolidado
Consolidado
3T24 3T23 ▲ A/A 2T24 ▲T/T 9M24 9M23 ▲ A/A
(R$ mm)

Receita Bruta 2.777,4 2.360,1 17,7% 2.526,6 9,9% 7.748,5 6.374,7 21,6%
Receita Bruta de Serviços 2.706,6 2.291,2 18,1% 2.454,2 10,3% 7.526,6 6.183,0 21,7%
Receita Bruta Venda Ativos 70,8 68,9 2,6% 72,4 -2,2% 221,9 191,7 15,7%
Receita Líquida 2.352,4 2.010,1 17,0% 2.142,6 9,8% 6.565,3 5.413,3 21,3%
Receita Líquida de Serviços 2.284,4 1.942,9 17,6% 2.073,2 10,2% 6.351,0 5.227,5 21,5%
Operações Dedicadas 762,9 652,2 17,0% 688,7 10,8% 2.122,1 1.836,2 15,6%
Transporte de Cargas 1.078,4 939,0 14,9% 973,8 10,7% 2.982,8 2.357,9 26,5%
Distribuição Urbana 166,8 134,5 24,0% 142,3 17,2% 453,5 398,3 13,9%
Armazenagem 276,3 217,1 27,2% 268,4 2,9% 792,6 635,1 24,8%
Receita Líquida Venda Ativos 67,9 67,2 1,0% 69,4 -2,1% 214,2 185,8 15,3%
Custos Totais (1.935,3) (1.628,8) 18,8% (1.767,3) 9,5% (5.399,2) (4.404,0) 22,6%
Custo de Serviços (1.871,1) (1.584,1) 18,1% (1.706,1) 9,7% (5.207,4) (4.272,4) 21,9%
Custo Venda de Ativos (64,2) (44,7) 43,6% (61,2) 4,9% (191,7) (131,6) 45,7%
Lucro Bruto 417,0 381,3 9,4% 375,3 11,1% 1.166,1 1.009,3 15,5%
Despesas Operacionais (125,0) (102,6) n.a 19,3 n.a (222,0) (15,1) 1370,0%
EBIT 292,1 278,7 4,8% 394,6 -26,0% 944,1 994,2 -5,0%
Margem (% ROL Serviços) 12,8% 14,3% -1,6 p.p. 19,0% -6,2 p.p. 14,9% 19,0% -4,2 p.p.
Resultado Financeiro (231,5) (247,1) -6,3% (247,7) -6,6% (699,5) (661,8) 5,7%
Receitas Financeiras 54,4 23,7 129,7% 82,0 -33,7% 199,7 65,6 204,2%
Despesas Financeiras (285,9) (270,8) 5,6% (329,7) -13,3% (899,2) (727,4) 23,6%
Impostos (16,8) 15,2 -210,2% (39,7) n.a (60,0) (53,5) 12,0%
Lucro Líquido 43,8 46,9 -6,4% 107,2 -59,1% 184,6 278,9 -33,8%
Margem (% ROL ) 1,9% 2,3% -0,5 p.p. 5,0% -3,1 p.p. 2,8% 5,2% -2,3 p.p.
EBITDA 449,9 393,0 14,5% 543,5 -17,2% 1.389,5 1.312,3 5,9%
Margem (% ROL de Serviços) 19,7% 20,2% -0,5 p.p. 26,2% -6,5 p.p. 21,9% 25,1% -3,2 p.p.
EBITDA-A 514,1 437,7 17,5% 604,7 -15,0% 1.581,2 1.443,9 9,5%
Margem (% ROL de Serviços) 22,5% 22,5% -0,0 p.p. 29,2% -6,7 p.p. 24,9% 27,6% -2,7 p.p.
CAPEX Líquido 86,7 153,1 -43,4% 151,4 -42,7% 680,4 662,4 2,7%
EBIT Ajustado¹ 323,8 295,7 9,5% 269,2 20,3% 873,3 769,4 13,5%
Margem (% ROL de Serviços) 14,2% 15,2% -1,0 p.p. 13,0% +1,2 p.p. 13,8% 14,7% -1,0 p.p.
EBITDA Ajustado¹ 466,4 393,0 18,7% 398,2 17,1% 1.267,3 1.057,6 19,8%
Margem (% ROL de Serviços) 20,4% 20,2% +0,2 p.p. 19,2% +1,2 p.p. 20,0% 20,2% -0,3 p.p.
Lucro Líquido Ajustado¹ 72,7 58,0 25,3% 33,0 120,4% 154,3 130,6 18,2%
Margem (% ROL ) 3,1% 2,9% +0,2 p.p. 1,5% +1,6 p.p. 2,4% 2,4% -0,1 p.p.
¹EBITDA, EBIT e Lucro Líquido ajustados em 3T23 e 2T24, conforme reportado à época. No 3T24, o EBITDA e EBIT foram ajustados em R$
8,2 mm para excluir o efeito de baixa de mais valia alocada no custo de venda de ativos, refletindo em R$ 5,4 mm de ajuste no Lucro
Líquido, e em R$ 8,3 mm para excluir o pagamento de passivo contingente retroativo, este também ajustado no LL em R$ 13,4 mm.
Além disso, o EBIT foi ajustado em R$ 15,3 mm e o Lucro Líquido em R$ 10,1 mm para excluir os efeitos da amortização do ágio/mais-
valia das aquisições.

A Receita Líquida de Serviços atingiu R$ 2.284,4 e cresceu 18% em relação ao 3T23, resultado do início das operações
dos projetos implantados no primeiro semestre e da consolidação da FSJ em setembro/23, que somados ampliam ainda
mais a diversificação de nosso portfólio. Reforçamos nossa presença em praticamente todos os setores da economia, o
que nos proporciona múltiplas avenidas de crescimento, além de uma demanda altamente resiliente. Ao excluirmos a
IC, dado que houve uma redução intencional da sua receita, o crescimento foi de 23% em relação ao 3T23.

O setor que representa a maior parte da nossa receita segue sendo Alimentos e Bebidas (25% da receita do 3T24),
seguido por Papel e Celulose (15% da receita), que apresentou um crescimento de 40% vs 3T23, pelo início de operação
de importantes projetos durante 2024, e Automotivo (14% da receita). Destacam-se também os setores de Bens de
Consumo (11% da receita) e Químicos (8% da receita), ambos com crescimento acima de 23% em função da implantação

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de novos contratos, e E-commerce (5% da receita), como resultado da consolidação da FSJ, que segue com crescimento
acima da média, tomando o benefício do ecossistema da JSL.

Mais uma vez, esse crescimento foi equilibrado entre os modelos de negócios Asset Light e Asset Heavy, representando
53% e 47% da receita, respectivamente. Detalhamos os resultados dos dois modelos nas próximas seções.
O crescimento se manteve consistente em relação aos serviços:
• O nosso serviço de Transporte de Cargas (47% da ROL de Serviços no 3T24) apresentou um crescimento de 15%
em relação ao 3T23 em função da consolidação da FSJ e do crescimento orgânico pelos novos contratos no
setor de Alimentos e Bebidas, além de um aumento da demanda no transporte de alimentos refrigerados e
frigorificados (+32%). Houve um incremento de volume no Automotivo, com maior demanda de transporte de
veículos zero (+29%) e milk-run para montadoras (+38%). Destacamos que nossa exposição no Transporte de
Cargas se dá, principalmente, em serviços de transporte especializados e dedicados, em que há maiores
barreiras de entrada e alta previsibilidade da demanda.
• O segmento de Operações Dedicadas (33% da ROL de Serviços no trimestre) apresentou um crescimento de
17% em comparação ao 3T23, beneficiado pela implantação dos novos contratos no setor Papel e Celulose e
aumento na demanda das operações de Intralogística no Automotivo. Esses setores cresceram em conjunto
25% em relação ao mesmo período do ano anterior.
• As operações de Armazenagem (12% da ROL de Serviços no 3T24) cresceram em 27% sua receita em relação
ao 3T23, resultado dos novos contratos implantados ao longo dos últimos doze meses, especialmente no setor
de Bens de Consumo.
• O segmento de Distribuição Urbana (7% da ROL de Serviços no 3T24) apresentou um aumento de 24% na
comparação anual, com destaque para o setor de Alimentos e Bebidas, em função de maior demanda e novos
contratos. Vale destacar as operações implantadas no 2T24 para atendimento de um importante cliente em
uma nova região do Brasil e em Gana, já mencionados no trimestre passado, que iniciaram suas operações e
passaram a contribuir significantemente com a receita desse serviço.

ABERTURA DA RECEITA LÍQUIDA DE SERVIÇOS (3T24)

8% 5%
ALIMENTOS E BEBIDAS

25% PAPEL E CELULOSE

8%
OUTROS

Setores AUTOMOTIVO

11% BENS DE CONSUMO

15%
SIDERURGIA E MINERAÇÃO
14% 14% QUÍMICO

VAREJO/ECOMMERCE

O EBITDA Ajustado atingiu R$ 466,4 milhões no 3T24, um aumento de 19% em relação ao mesmo período do ano
anterior. A margem EBITDA foi de 20,4%, retomando o patamar adequado para as nossas operações após uma
concentração atípica de implantações de grandes projetos no trimestre anterior em Operações Dedicadas,
Armazenagem e Distribuição Urbana. Esses números reforçam nosso compromisso com a eficiência operacional e
capacidade de sustentar as margens no patamar adequado ao capital investido em cada uma de nossas operações.
O Lucro Líquido Ajustado do trimestre alcançou R$ 72,7 milhões, um crescimento de 25% em relação ao 3T23. Os
grandes projetos implantados no 2T24 mencionados acima, que acabaram pressionando o lucro do trimestre anterior,
deram início às suas operações e passaram a contribuir de forma positiva com os resultados da Companhia.

Um dos ajustes mencionados acima, conforme apresentado no anexo deste material, refere-se a adesão ao programa
do governo (Litígio Zero) para encerrar a discussão de um tema tributário de uma aquisição realizada em 2008 pela JSL,
que é de responsabilidade dos vendedores. O ressarcimento da Companhia também será reconhecido no resultado
quando efetivamente realizado, dado que não há mais saldo retido para fazer frente ao valor envolvido. Pela
característica do programa, o valor impacta o EBITDA e EBIT em R$ 8,3 mm e o Lucro Líquido em R$ 13,4 mm.

6
 Asset Light

Asset Light
3T24 3T23 ▲ A/A 2T24 ▲T/T 9M24 9M23 ▲ A/A
(R$ mm)

Receita Bruta 1.458,4 1.255,7 16,1% 1.318,7 10,6% 4.022,9 3.421,8 17,6%
Receita Líquida 1.215,8 1.053,7 15,4% 1.099,3 10,6% 3.354,0 2.862,9 17,2%
Receita Líquida de Serviços 1.200,6 1.034,1 16,1% 1.082,9 10,9% 3.309,5 2.825,3 17,1%
Operações Dedicadas 211,4 170,0 24,4% 198,6 6,5% 594,9 512,2 16,1%
Transporte de Cargas 667,2 617,8 8,0% 584,1 14,2% 1.814,7 1.588,8 14,2%
Distribuição Urbana 45,7 29,1 56,8% 31,8 43,6% 107,3 89,1 20,4%
Armazenagem 276,3 217,1 27,2% 268,4 2,9% 792,6 635,1 24,8%
Receita Líquida Venda Ativos 15,2 19,7 -22,6% 16,4 -7,2% 44,5 37,7 18,1%
Custos Totais (1.026,4) (884,8) 16,0% (944,6) 8,7% (2.849,2) (2.392,4) 19,1%
Custo de Serviços (1.011,1) (872,3) 15,9% (930,1) 8,7% (2.809,5) (2.367,5) 18,7%
Com pessoal (322,3) (233,8) 37,9% (310,0) 4,0% (900,8) (672,5) 33,9%
Com agregados e terceiros (448,9) (433,9) 3,5% (383,0) 17,2% (1.209,8) (1.126,5) 7,4%
Combustíveis e lubrificantes (64,2) (51,1) 25,6% (57,8) 11,0% (178,5) (123,9) 44,1%
Peças / pneu / manutenção (50,6) (45,5) 11,3% (49,3) 2,8% (151,2) (127,9) 18,3%
Depreciação (65,2) (46,2) 41,2% (74,5) -12,5% (196,2) (142,2) 37,9%
Outros (59,9) (61,8) -3,2% (55,4) 8,0% (173,0) (174,5) -0,8%
Custo Venda de Ativos (15,3) (12,5) 22,4% (14,4) 5,6% (39,6) (24,9) 59,1%
Lucro Bruto 189,4 168,9 12,1% 154,7 22,4% 504,8 470,5 7,3%
Despesas Operacionais (53,7) (56,0) -4,2% (61,6) -12,9% (174,0) (142,7) 21,9%
EBIT 135,8 112,9 20,2% 93,1 45,8% 330,8 327,8 0,9%
Margem (% ROL Serviços) 11,3% 10,9% +0,4 p.p. 8,6% +2,7 p.p. 10,0% 11,6% -1,6 p.p.
EBITDA 215,6 180,6 19,3% 176,6 2,3% 562,6 512,7 9,7%
Margem (% ROL de Serviços) 18,0% 17,5% +0,5 p.p. 16,3% +1,6 p.p. 17,0% 18,1% -1,1 p.p.

A Receita Líquida de Serviços foi de R$ 1.200,6 milhões no modelo do Asset Light, crescendo 16% em relação
ao 3T23 pela consolidação da FSJ e implantação de novos contratos. O crescimento de 24% em Operações
Dedicadas se deu pelo aumento da demanda do setor Automotivo nas operações de intralogística. O Transporte
de Cargas cresceu 8% em relação ao mesmo período do ano anterior, ainda impactado pela redução de receita
na IC Transportes, em linha com o planejamento estratégico de reposicionamento e recuperação de margens
dessa operação. Já no segmento de Distribuição Urbana, o crescimento foi de 57% pelos novos contratos
implantados principalmente no setor de Alimentos e Bebidas. O segmento de Armazenagem também
apresentou um crescimento expressivo (+27%) pelas implantações no setor de Bens de Consumo. Se excluirmos
a IC, o crescimento da receita foi de 27% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Em relação aos setores da economia, Automotivo representou 25% da receita do segmento (serviços de milk-
run, intralogística e transporte de veículos), Bens de Consumo representou 18% (com foco em armazenagem e
transferência entre CDs) e Alimentos e Bebidas, 13% (transporte e armazenagem).

O EBITDA do segmento foi de R$ 215,6 milhões no 3T24, com margem de 18,0% (+0,5 p.p. vs 3T23). A margem
passou a tomar benefício do início das operações dos projetos implantados no 2T24, principalmente em
Armazenagem e Distribuição Urbana, mesmo com a IC ainda pressionando as margens do segmento dado que
está concluindo o processo de readequação da sua estrutura interna. Esses novos contratos implantados no
trimestre anterior ainda não atingiram a maturidade, e por isso o crescimento do custo com Pessoal ainda é
significativo em relação ao crescimento da receita de Armazenagem e Operações Dedicadas, serviços
diretamente relacionados a esse custo.

7
 Asset Heavy

Asset Heavy
3T24 3T23 ▲ A/A 2T24 ▲T/T 9M24 9M23 ▲ A/A
(R$ mm)

Receita Bruta 1.318,9 1.104,4 19,4% 1.207,9 9,2% 3.725,6 2.952,9 26,2%
Receita Líquida 1.136,6 956,4 18,8% 1.043,3 8,9% 3.211,3 2.550,3 25,9%
Receita Líquida de Serviços 1.083,8 908,8 19,3% 990,3 9,4% 3.041,5 2.402,2 26,6%
Operações Dedicadas 551,5 482,2 14,4% 490,2 12,5% 1.527,2 1.324,0 15,3%
Transporte de Cargas 411,2 321,1 28,0% 389,6 5,5% 1.168,1 769,0 51,9%
Distribuição Urbana 121,1 105,4 14,9% 110,5 9,6% 346,3 309,2 12,0%
Armazenagem - - n.a - n.a - - n.a
Receita Líquida Venda Ativos 52,7 47,6 10,8% 53,0 -0,6% 169,7 148,1 14,6%
Custos Totais (908,9) (744,0) 22,2% (822,8) 10,5% (2.550,0) (2.011,6) 26,8%
Custo de Serviços (860,0) (711,8) 20,8% (776,0) 10,8% (2.397,9) (1.904,9) 25,9%
Com pessoal (372,1) (312,5) 19,1% (334,1) 11,4% (1.021,0) (845,8) 20,7%
Com agregados e terceiros (29,3) (28,2) 3,9% (25,9) 13,3% (80,7) (80,1) 0,8%
Combustíveis e lubrificantes (215,6) (171,3) 25,9% (192,1) 12,2% (607,0) (431,7) 40,6%
Peças / pneu / manutenção (128,8) (115,1) 11,9% (125,0) 3,0% (373,9) (301,1) 24,2%
Depreciação (70,5) (42,9) 64,4% (50,1) 40,8% (176,7) (124,6) 41,9%
Outros (43,7) (41,9) 4,4% (48,9) -10,6% (138,6) (121,6) 14,0%
Custo Venda de Ativos (48,9) (32,2) 51,8% (46,8) 4,6% (152,1) (106,7) 42,6%
Lucro Bruto 227,6 212,4 7,2% 220,5 3,2% 661,3 538,7 22,7%
Despesas Operacionais (63,0) (46,5) 35,5% (67,1) -6,1% (187,8) (127,1) 147,7%
EBIT 164,6 165,8 -0,7% 153,4 7,3% 473,5 411,6 15,0%
Margem (% ROL Serviços) 15,2% 18,2% -3,1 p.p. 15,5% -0,3 p.p. 15,6% 17,1% -1,6 p.p.
EBITDA 242,6 212,3 14,3% 218,8 10,9% 687,0 544,9 26,1%
Margem (% ROL de Serviços) 22,4% 23,4% -1,0 p.p. 22,1% +0,3 p.p. 22,6% 22,7% -0,1 p.p.

A Receita Líquida de Serviços foi de R$ 1.083,8 milhões no 3T24, crescimento de 19% comparado ao 3T23. A
fortaleza de nosso modelo de negócios integrado ao processo produtivo dos clientes, especialmente por meio
das Operações Dedicadas (51% da Receita Líquida de Serviços do Asset Heavy), tem permitido um crescimento
consistente desse segmento, com o amadurecimento dos contratos nos segmentos de Papel e Celulose (27%
da Receita Líquida de Serviços do Asset Heavy). Além disso, o crescimento no Transporte de Cargas resulta do
aumento de demanda por transportes especializados nos segmentos de Alimentos e Bebidas e Químicos, além
da consolidação da FSJ, em especial com a exposição crescente ao setor de E-commerce.

Em relação aos setores da economia, Alimentos e Bebidas representou 37% da receita do segmento (com
transporte de alimentos frigorificados e refrigerados e distribuição urbana), Papel e Celulose representou 27%
(com serviços em toda cadeia produtiva do cliente) e Químicos, 10% (com serviços de transporte especializado
e dedicado de líquidos e gases)

O EBITDA do segmento foi de R$ 242,6 milhões no 3T24, com margem de 22,4%. A margem do segmento foi
sustentada no patamar adequado à rentabilidade dos contratos mesmo com boa parte dos projetos
implantados no 2T24, principalmente no setor de Papel e Celulose, ainda em processo de ramp-up, não tendo
atingindo a maturidade das operações. Essas margens evidenciam nossa capacidade de incorporar contratos
com retornos apropriados aos investimentos exigidos, aumentar a eficiência operacional por meio de
programas de redução de custos, e ao mesmo tempo, recuperar a rentabilidade de alguns contratos existentes.

8
 Resultado Financeiro
Resultado Financeiro
3T24 3T23 ▲A/A 2T24 ▲T/T 9M24 9M23 ▲A/A
(R$ mm)
Receitas Financeiras 57,4 23,7 142,5% 82,0 -30% 202,7 65,8 208,1%
Despesas Financeiras (288,9) (270,8) 6,7% (329,7) -12,4% (902,3) (727,5) 24,0%
Resultado Financeiro (231,5) (247,1) -6,3% (247,7) -6,5% (699,5) (661,7) 5,7%

O aumento da despesa financeira pelo serviço da dívida (3T24x3T23) foi de R$ 27,8 milhões (+17%), sendo
impactado em R$ 73,2 milhões em função de uma maior dívida bruta média no período, e parcialmente
compensada em R$ 45,5 milhões pela redução do CDI e spread das nossas dívidas. O aumento da dívida bruta
se deve a consolidação das aquisições realizadas em 2023 e aos investimentos para novos projetos que ainda
contribuirão para a geração de receita.

Estrutura de Capital
Endividamento
3T24 3T23 ▲A/A 2T24 ▲T/T
(R$ mm)
Dívida bruta 7.628,6 5.726,3 33,2% 7.771,3 -1,8%
Caixa e aplicações financeiras 2.313,0 1.232,3 87,7% 2.398,0 -3,5%
Dívida líquida 5.315,6 4.494,0 18,3% 5.373,2 -1,1%
Custo médio da dívida líquida (a.a.) 13,5% 15,5% -1,9 p.p. 13,6% -0,1 p.p.
Custo da dívida líquida pós impostos (a.a.) 8,9% 10,2% -1,3 p.p. 9,0% -0,0 p.p.
Prazo médio da dívida líquida (anos) 5,9 3,9 51,6% 5,9 -0,6%
Custo médio da dívida bruta (a.a.) 12,8% 14,6% -1,8 p.p. 12,7% +0,0 p.p.
Prazo média da dívida bruta (anos) 4,5 3,6 27,4% 4,5 1,7%

Em linha com a estratégia de reperfilamento da nossa dívida, a emissão do CRA no valor de R$ 1,75 bilhão em
fev/24 que foi utilizado no pré-pagamento de aproximadamente R$ 1 bilhão em debêntures e outras dívidas,
permitiu uma importante redução do spread médio do saldo de dívidas ao final do 3T24 (-0,8 p.p. em relação
ao 3T23). Fechamos o 3T24 com R$ 2,3 bilhões em Caixa e Aplicações Financeiras, e R$ 769 milhões em linhas
compromissadas, resultando em R$ 3,1 bilhões em fontes de liquidez que equivalem a 2,3 vezes a nossa dívida
de curto prazo. O volume é suficiente para amortizar a dívida até o quarto trimestre de 2026. Vale ressaltar que
o Custo Médio da Dívida Bruta é calculado a partir da ponderação da despesa financeira pelo serviço da dívida
com a média da dívida ao final dos períodos.
Indicadores de Alavancagem
3T24 2T24 3T23
(R$ mm)
Dívida líquida / EBITDA 2,94x 3,04x 2,63x
Dívida líquida / EBITDA-A 2,58x 2,68x 2,37x
EBITDA-A / Resultado Financeiro Líquido 2,74x 2,77x 3,05x
EBITDA UDM 1.805,2 1.769,7 1.710,5
EBITDA-A¹ UDM 2.059,3 2.003,9 1.894,2
¹EBITDA-A calculado conforme metodologia dos covenants

Nossa alavancagem reduziu para 2,94x Dívida Líquida/EBITDA e 2,58x Dívida Líquida/EBITDA-A, nossa referência
para covenants. Ao desconsiderar os efeitos não recorrentes de Compra Vantajosa da IC e FSJ e a reversão das
provisões referentes ao Sistema S, a alavancagem Dívida Líquida/EBITDA foi de 3,22x, apresentando uma
redução em relação ao trimestre anterior nas mesmas bases (3,33x). O índice de cobertura medido por EBITDA-
A/Resultado Financeiro Líquido foi de 2,74x. Mantivemos nossos índices de alavancagem controlados, mesmo
com os investimentos nos últimos doze meses que ainda não se converteram integralmente em receita (e
resultado), o que reflete nossa forte geração de caixa, agilidade na implantação de projetos e um modelo
adequado de aquisições, com crescimentos orgânico e inorgânico contínuos sem pressionar nossa estrutura de
capital.

9
 Investimentos
Investimentos
3T24 3T23 ▲A/A 2T24 ▲T/T 9M24 9M23 ▲A/A
(R$ mm)
Investimento bruto por natureza 157,4 222,1 -29,1% 223,8 42,2% 902,3 854,1 5,6%
Expansão 131,2 180,2 -27,2% 190,9 45,5% 687,6 738,9 -6,9%
Renovação 24,2 38,0 -36,3% 14,0 -42,3% 186,8 110,4 69,2%
Outros 2,0 3,9 -47,6% 19,0 831,9% 27,9 4,8 485,0%
Investimento bruto por tipo 157,4 222,1 -29,1% 223,8 42,2% 902,3 854,1 5,6%
Caminhões 101,7 112,8 -9,8% 115,0 13,1% 679,8 443,1 53,4%
Máquinas e Equipamentos 14,8 45,7 -67,6% 24,0 62,6% 78,6 145,6 -46,0%
Veículos Leves 6,9 38,8 -82,2% 37,3 438,9% 51,8 199,0 -74,0%
Ônibus 3,6 5,5 -34,2% 13,2 265,8% 18,9 10,4 81,9%
Outros 30,4 19,3 57,6% 34,2 12,4% 73,2 56,1 30,5%
Receita de Venda de Ativos 70,8 68,9 2,6% 72,4 2,3% 221,9 191,7 15,7%
Total Investimento Líquido 86,7 153,1 -43,4% 151,4 74,7% 680,4 662,4 2,7%

O Capex Líquido do 3T24 atingiu R$ 86,7 milhões. O Capex Bruto foi de R$ 157,4 milhões, sendo 83% destinado
à expansão para fazer frente à implantação de novos contratos e garantir receita futura. Reforçamos que grande
parte dos investimentos previstos para o ano já foram realizados no primeiro semestre de 2024.

Importante mencionar que a JSL não opera com estoque de ativos, somente efetuamos os investimentos para
aplicação direta em cada operação uma vez que os contratos comerciais estejam assinados. O efeito caixa dos
investimentos realizados no período estão refletidos no tópico de ‘Fluxo de Caixa’.

Rentabilidade
3T24 3T23 2T24 Running
ROIC (Return on Invested Capital )
UDM UDM UDM Rate UDM
EBIT 1.231,4 1.206,6 1.218,0 1.174,7
Alíquota efetiva 11,2% -1% 0% 22%
NOPLAT 1.093,8 1.215,8 1.216,2 916,2

Dívida Líquida período atual 5.315,6 4.494,7 5.373,2 4.000,0

Dívida líquida período anterior 4.494,7 3.168,1 4.356,2 4.326,6
Dívida líquida média 4.905,2 3.831,1 4.864,7 4.163,3

PL período atual 1.857,3 1.683,3 1.818,5 1.857,3

PL período anterior 1.683,3 1.388,3 1.632,5 1.683,3
PL médio 1.770,3 1.535,8 1.725,5 1.770,3

Capital Investido período atual 7.172,9 6.177,3 7.191,7 5.857,3

Capital Investido período anterior 6.178,0 4.556,4 5.988,7 6.009,9
Capital Investido médio 6.675,5 5.366,9 6.590,2 5.933,6

ROIC 16,4% 22,7% 18,5% 15,4%

No 3T24, nosso ROIC UDM reportado foi de 16,4% e o ROIC Running Rate foi de 15,4%. Nosso capital investido
está sempre vinculado a projetos já contratados, com geração de receitas e resultados previstos, garantindo a
evolução da rentabilidade, medida pelo ROIC, ao longo dos últimos anos.

Como premissas para o ROIC Running Rate, utilizamos o EBIT Ajustado dos últimos doze meses, uma alíquota
de impostos normalizada de 22%, e desconsideramos da dívida líquida atual os investimentos realizados desde
o 4T23 em projetos cujas operações ainda não estão completamente refletidas em nossa geração de receita.
Importante destacar que o ROIC ainda não foi totalmente beneficiado pela consolidação da FSJ que entrou no
nosso portfólio apenas em setembro/23.

10
 Fluxo de Caixa

Fluxo de Caixa (R$ mm) 3T24 2T24 3T23 9M24 9M23

EBITDA 449,9 543,6 393,0 1.389,5 1.312,3

Capital de Giro (40,0) (72,3) (63,7) (33,4) (19,5)
Custo de venda de ativos utilizados na locação e prestação de serviços 64,2 61,2 44,7 191,7 131,6
Capex Renovação (19,8) (14,0) (35,0) (182,4) (94,2)
Itens Não Caixa e outros 56,9 (128,2) (28,5) (17,0) (291,9)
Caixa gerado pelas atividades operacionais 511,1 390,3 310,5 1.348,4 1.038,4
(-) Imposto de renda e contribuição social pagos (5,7) (4,0) (5,9) (15,2) (13,8)
(-) Capex outros (2,0) (19,0) (3,9) (27,9) (4,8)
Fluxo de caixa livre 503,4 367,3 300,7 1.305,3 1.019,8
(-) Capex Expansão (108,4) (434,7) (150,3) (806,2) (1.014,6)
(-) Aquisição de empresas - - (40,3) - (92,2)
Fluxo de caixa após crescimento 395,0 (67,3) 110,1 499,2 (87,1)

Nosso foco na precificação dos novos contratos com rentabilidade adequada e eficiência na alocação de capital
nos permite manter uma forte geração de caixa operacional, trazendo solidez ao modelo de negócios e
capacidade de crescimento sem comprometer nossa estrutura de capital. O Capex de expansão com efeito
caixa é líquido dos benefícios de linhas de financiamento (FINAME) e prazo de pagamento para fornecedores.
Dado que a maior parte do investimento previsto para o ano já foi executado ao longo do primeiro semestre, o
benefício de resultado e geração de caixa desses projetos implantados já podem ser observados no 3T24 com
um Fluxo de caixa após o crescimento recorde de R$ 395 milhões. Isso reforça nosso potencial de geração de
caixa pós crescimento e desalavancagem para os próximos trimestres.

11
 Anexo I – Reconciliação do EBITDA e do Lucro Líquido

Reconciliação do EBITDA (R$ mm) 3T24 3T23 ▲A/A 2T24 ▲T/T 9M24 9M23 ▲A/A

Lucro Líquido Total 43,8 46,9 -6,4% 107,2 -59,1% 184,6 278,9 -33,8%
Resultado Financeiro 231,5 247,1 -6,3% 247,7 -6,6% 699,5 661,8 5,7%
IR e contribuição social 16,8 (15,2) -210,2% 39,7 -57,8% 60,0 53,5 12,1%
Depreciação e Amortização 157,8 114,2 38,2% 148,9 6,0% 445,4 318,2 40,0%
Depreciação imobilizado 118,8 87,7 35,4% 113,5 4,6% 333,5 241,1 38,3%
Depreciação IFRS 16 39,1 26,6 46,9% 35,3 10,7% 111,9 77,1 45,1%
EBITDA 449,9 393,0 14,5% 543,5 -17,2% 1.389,5 1.312,3 5,9%
Custo de Venda de Ativos (64,2) (44,7) 43,6% (61,2) 4,9% (191,7) (131,6) 45,7%
EBITDA-A 514,1 437,7 17,5% 604,7 -15,0% 1.581,2 1.443,9 9,5%
Créditos extemporâneos líquidos - - n.a (151,7) n.a (151,7) - n.a
Provisões 8,3 - n.a 3,6 n.a 11,9 - n.a
Mais Valia 8,2 - n.a 2,7 n.a 17,7 (254,8) -106,9%
EBITDA Ajustado 1 466,4 393,0 18,7% 269,2 73,2% 873,3 769,4 13,5%
EBITDA Ajustado ex - IFRS 16 427,3 366,4 16,6% 233,9 82,7% 761,4 692,3 10,0%

¹No 3T24, o EBITDA foi ajustados em R$ 8,2 mm para excluir o efeito de baixa de mais valia alocada no custo de venda de ativos e em R$ 8,3 mm para
excluir o pagamento de passivo contingente retroativo.

Reconciliação do Lucro Líquido (R$ mm) 3T24 3T23 ▲A/A 2T24 ▲T/T 9M24 9M23 ▲A/A

Lucro Líquido 43,8 46,9 -6,4% 107,2 -59,1% 184,6 278,9 -33,8%
Créditos Extemporâneos Líquidos - - n.a (100,1) n.a (100,1) - n.a
Provisões 13,4 - n.a 10,9 n.a 24,3 - n.a
Mais Valia 5,4 - n.a 1,8 n.a 11,7 (168,1) -107,0%
Amortização PPA 10,1 11,2 -10,1% 13,1 n.a 33,9 19,8 71,0%
Lucro Líquido Ajustado 1 72,7 58,0 25,3% 33,0 120,4% 154,3 130,6 18,2%
Margem (% ROL ) 3,1% 2,9% +0,2 p.p. 1,5% +1,6 p.p. 2,4% 2,4% -0,1 p.p.

¹No 3T24, o Lucro Líquido foi ajustado em R$ 5,4 mm para excluir o efeito de baixa de mais valia alocada no custo de venda de ativos e em R$
13,4 mm para excluir o pagamento de passivo contingente retroativo. Além disso, o Lucro Líquido foi ajustado em R$ 10,1 mm para excluir os
efeitos da amortização do ágio/mais-valia das aquisições.

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 Anexo II – Balanço Patrimonial
Ativo (R$ milhões) 3T24 2T24 3T23 Passivo (R$ milhões) 3T24 2T24 3T23
Ativo circulante Passivo circulante
Caixa e equivalentes de caixa 560,1 544,9 587,0 Fornecedores 308,0 318,6 371,7
Títulos, valores mobiliários e aplicações financeiras 1.752,3 1.852,7 645,2 Instrumentos financeiros derivativos 77,3 66,1 -
Instrumentos financeiros derivativos 119,4 111,6 0,0 Empréstimos e financiamentos 1.338,6 1.532,5 564,4
Contas a receber 1.568,2 1.512,2 1.457,9 Debêntures 50,5 23,2 49,9
Estoques 84,9 78,1 59,5 Arrendamentos a pagar 25,2 32,9 24,5
Tributos a recuperar 109,7 112,6 63,2 Arrendamentos por direito de uso 146,3 123,6 110,4
Imposto de renda e contribuição social a recuperar 74,3 63,1 31,5 Obrigações sociais e trabalhistas 435,0 385,9 499,2
Outros créditos 27,9 26,9 28,9 Imposto de renda e contribuição social a recolher 7,4 4,3 10,0
Despesas antecipadas 54,8 70,0 46,2 Tributos a recolher 158,6 138,9 120,4
Ativo imobilizado disponibilizado para venda 408,8 405,8 197,7 Outras contas a pagar 83,6 99,7 62,4
Adiantamentos a terceiros 57,6 60,1 51,5 Adiantamentos de clientes 27,9 23,6 24,6
Partes relacionadas - - -
Obrigações a pagar por aquisição de empresas 115,6 130,9 96,4
Total do ativo circulante 4.818,1 4.838,0 3.168,6 Total do passivo circulante 2.773,9 2.880,1 1.934,0

Ativo não circulante

Não circulante Não circulante
Títulos, valores mobiliários e aplicações financeiras 0,6 0,5 0,0 Empréstimos e financiamentos 4.714,6 4.670,8 3.332,5
Instrumentos financeiros derivativos 145,1 135,7 145,2 Debêntures 1.564,4 1.564,8 1.801,1
Contas a receber 45,5 29,0 34,5 Arrendamentos a pagar 75,5 81,4 90,0
Tributos a recuperar 77,5 97,8 150,5 Arrendamentos por direito de uso 434,8 428,5 341,7
Imposto de renda e contribuição social a recuperar 12,8 12,8 7,0 Tributos a recolher 12,5 26,6 31,9
Depósitos judiciais 70,3 69,4 66,2 Provisão para demandas judiciais e administrativas 529,3 553,6 663,0
Imposto de renda e contribuição social diferidos 160,1 146,5 70,3 Imposto de renda e contribuição social diferidos 248,7 226,5 156,8
Partes relacionadas - - - Partes relacionadas 2,2 2,2 2,0
Ativo de indenização por combinação de negócios 414,0 453,7 558,8 Outras contas a pagar 33,7 16,1 23,0
Outros créditos 69,3 52,8 30,7 Obrigações a pagar por aquisição de empresas 483,0 497,7 529,3
Obrigações Sociais e Trabalhistas 12,1 9,4 2,2
Instrumentos financeiros derivativos 47,1 47,0 9,9
Total do realizável a longo prazo 995,2 998,1 1.063,3 Total do passivo não circulante 8.158,0 8.124,5 6.983,3

Investimentos - - -
Imobilizado 6.058,1 6.060,6 5.448,6
Intangível 917,8 926,4 920,1
Total 6.976,0 6.987,0 6.368,6

Total do ativo não circulante 7.971,1 7.985,1 7.431,9 Total do patrimônio líquido 1.857,3 1.818,5 1.683,3

Total do ativo 12.789,2 12.823,1 10.600,5 Total do passivo e patrimônio líquido 12.789,2 12.823,1 10.600,5

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 Glossário

EBITDA-A ou EBITDA Adicionado – Corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de
ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera
representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da
Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como
aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da Companhia de cumprir com suas obrigações
financeiras. Ressaltamos também que com base nas escrituras públicas das debêntures, o EBITDA-A para cálculo
de alavancagem e cobertura de despesas financeiras líquidas, corresponde ao o lucro antes do resultado
financeiro, tributos, depreciações, amortizações, imparidade dos ativos e equivalências patrimoniais, acrescido
de venda de ativos utilizados na prestação de serviços, apurado ao longo dos últimos 12 (doze) meses, incluindo
o EBITDA Adicionado dos últimos 12 (doze) meses das sociedades incorporadas e/ou adquiridas.

IFRS16 – O International Accounting Standards Board (IASB) emitiu a norma CPC 06 (R2) /IFRS 16, que requer
que os arrendatários reconheçam a maioria dos arrendamentos no balanço patrimonial, sendo registrados um
passivo para pagamentos futuros e um ativo para o direito de uso. A norma entrou em vigor a partir de 1 de
janeiro de 2019.

Informações Adicionais
Este Release de Resultados tem como objetivo detalhar os resultados financeiros e operacionais da JSL S.A. As
informações financeiras são apresentadas em milhões de Reais, exceto quando indicado o contrário. As
informações contábeis intermediárias da Companhia são elaboradas de acordo com a legislação societária e
apresentadas em bases consolidados de acordo com CPC – 21 (R1) Demonstração Intermediária e a norma IAS
34 – Interim Financial Reporting, emitida pelo IASB.

A partir de 01 de janeiro de 2019, a JSL adotou o CPC 06 (R2)/IFRS 16 em suas demonstrações financeiras
relativas ao 1T19. Nenhuma das alterações incorre na reapresentação das demonstrações financeiras já
publicadas.
Em razão de arredondamentos, as informações financeiras apresentadas nas tabelas deste documento poderão
não reconciliar exatamente com os números apresentados nas demonstrações financeiras consolidadas
auditadas.
Aviso Legal
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm
como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem
acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou
expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da
Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre
resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que
incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima"
ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas
e suposições por que se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão
ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira
significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que
irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.

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 Teleconferência e Webcast
Data: 7 de novembro de 2024, quinta-feira.

Horário: 11:00am (Brasília)

09:00am (New York) – Com tradução simultânea.

Telefones de conexão:
Brasil: +55 11 4632-2236
Demais países: +1 646 558-8656

Código de acesso: JSL

Webcast: [Link]

Acesso ao Webcast: Os slides da apresentação estarão disponíveis para visualização e download na sessão de
Relações com Investidores em nosso website [Link]. O áudio da teleconferência será transmitido ao vivo
pela plataforma e ficará disponível após o evento.

Para informações adicionais, entre em contato com a Área de Relações com Investidores:

Tel: +55 (11) 3154-4013 | ri@[Link] | [Link]

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