As características dos fundos de investimento estão presentes no regulamento do fundo.
O
regulamento do fundo inclui informações essenciais sobre as características do fundo, como
suas políticas de investimento, taxas, objetivos, riscos, e outros detalhes importantes.
Mudanças na metodologia utilizada para a avaliação contábil dos ativos do fundo.
- Mudanças na metodologia de avaliação dos ativos, como a marcação a mercado, podem
afetar o valor das cotas.
O provisionamento de custos relativos à taxa de administração, à Taxa de Performance e a
outras despesas operacionais.
- Todas essas despesas são deduzidas do valor do patrimônio do fundo, afetando diretamente
o valor das cotas.
Os pagamentos recebidos de juros provenientes dos títulos de renda fixa que compõem a
carteira do fundo.
- Os juros recebidos dos títulos de renda fixa na carteira do fundo aumentam o valor do
patrimônio do fundo, impactando positivamente o valor das cotas.
Todos os fundos de investimento possuem algum nível de risco, que pode variar de acordo
com o tipo de investimento. Os principais tipos de risco são de crédito, liquidez e mercado.
O "come-cotas" é uma antecipação semestral do Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos
dos fundos de investimento, aplicada nos últimos dias úteis de maio e novembro. Essa
tributação é descontada diretamente da quantidade de cotas que o investidor possui no
fundo, daí o nome "come-cotas".
Alíquotas do Come-Cotas
As alíquotas para o "come-cotas" são fixas e dependem do tipo de fundo de investimento:
Fundos de Longo Prazo prazo médio igual ou superior a 365 dias: 15%
Fundos de Curto Prazo prazo médio inferior a 365 dias: 20%
Fundos de Curto Prazo: Geralmente têm menor volatilidade e liquidez mais alta, mas com uma
alíquota de IR mais alta no "come-cotas".
Fundos de Longo Prazo: Podem ter maior volatilidade e menor liquidez, mas são beneficiados
por uma alíquota de IR reduzida no "come-cotas".
Cotas Sênior e Cotas Subordinadas, com as Cotas Sênior possuindo preferência nos
pagamentos e as Cotas Subordinadas assumindo um risco maior em troca de potenciais
retornos mais elevados.
- Em um FIDC, as cotas sênior têm prioridade no pagamento e menor risco, enquanto as cotas
subordinadas têm maior risco e podem oferecer retornos mais elevados.
Um fundo que acompanha seu benchmark pode ser um fundo indexado, cujo objetivo é
replicar a performance de um índice de referência.
Segundo a classificação da CVM, um fundo de curto prazo deve ter um prazo médio da carteira
inferior a 60 dias e nenhum título com prazo superior a 375 dias.
Como é calculado o valor da cota de um fundo de investimento?
Cálculo: Pela soma dos ativos que compõem a carteira, menos a taxa de administração, mais
valores a receber, menos despesas autorizadas, dividido pela quantidade de cotas
Ativos: Representam as aplicações do fundo
Contas a Receber: Podem incluir dividendos e juros sobre capital próprio
Despesas: Incluem taxa de administração, custódia e outras despesas autorizadas
Quantidade de Cotas: Número total de cotas do fundo
Fundo fechado. A regulamentação exige que os FII sejam constituídos sob a forma de
condomínio fechado, o que significa que as cotas não podem ser resgatadas a qualquer
momento, devendo ser negociadas em mercado secundário.
O rendimento líquido de IOF. Se o resgate ocorre no 28° dia de aplicação, o IOF será cobrado
primeiramente sobre o rendimento. O IR será calculado sobre o rendimento restante após a
dedução
As cotas sêniors têm preferência no recebimento e na amortização. As cotas sênior têm
preferência tanto no recebimento dos rendimentos quanto na amortização em relação às
cotas subordinadas.
O administrador é obrigado a divulgar imediatamente a todos os cotistas na forma prevista no
regulamento do fundo e por meio do Sistema de Envio de Documentos disponível na página da
CVM, e para a entidade administradora de mercado organizado onde as cotas estejam
admitidas à negociação, qualquer ato ou fato relevante ocorrido ou relacionado ao
funcionamento do fundo ou aos ativos financeiros integrantes de sua carteira.
O regulamento pode estabelecer que uma parcela da taxa de adminsitração ou gestão, seja
destinada a doações para entidades sem fins lucrativos.
FIIs não têm permissão para operar em nenhum dos mercados futuros ou de opções, sendo
sua atuação restrita a investimentos diretos em ativos imobiliários, como propriedades e
títulos de renda fixa relacionados ao setor.
Um mínimo de 90% do patrimônio líquido do fundo deve ser investido em cotas de outros FIPs
e Fundos de Ações – Mercado de Acesso, assegurando um foco consistente em investimentos
estratégicos de longo prazo.
