1. Cabe à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) C.

desligamento de usinas nucleares em outros países para reduzir

A. autorizar o funcionamento dos bancos comerciais e de câmbio. o consumo de materiais radioativos.

B. implementar ações de proteção aos investidores do mercado de D. conflitos entre os países pela disputa de áreas não atingidas pelo
capitais. acidente e pelas usinas radioativas operacionais.

C. autorizar a entrada de investidores estrangeiros para adquirir 3. Um especialista em investimentos, vinculado a uma agência
ações no mercado brasileiro. bancária, é questionado por um colega de trabalho sobre a
possibilidade de descartar informações referentes ao cadastro de
D. regular o mercado de negociação de títulos públicos e privados. clientes que encerraram sua relação com o banco há 6 anos. Nesse
2. Em 1986, ocorreu o acidente nuclear da usina de Chernobyl na caso, o especialista deverá responder que a obrigação de
Ucrânia (então parte da União Soviética). Ele foi considerado um manutenção dos dados cadastrais de clientes para bancos
dos piores acidentes da história da energia nuclear, gerando A. possui prazo indeterminado.
grandes impactos por meio da emissão de uma nuvem radioativa B. se encerra com o fim da relação comercial.
que alcançou diversos países na Europa. Grandes regiões na
C. é obrigatória por no mínimo dez anos após o encerramento da
Ucrânia, Bielorrússia e Rússia, foram atingidas, causando a
relação comercial.
evacuação de aproximadamente 200 mil pessoas. Considerando o
caso mencionado, podemos citar exemplos dos impactos D. é obrigatória por no mínimo cinco anos após o encerramento da
socioambientais causados pelo acidente: relação comercial.
4. Sobre os riscos ASG (Ambiental, Social e Governança), um
A. aumento do número de doenças nas pessoas e de perda de exemplo de risco de Governança Corporativa em uma empresa é
biodiversidade causadas pelas emissões radioativas. A. a inexistência de departamentos de compliance ou auditoria
interna na empresa.
B. aumento das emissões de gases de efeito estufa provocados
pelo acidente, intensificando o aquecimento global. B. um acidente que ocasione o derramamento de petróleo em alto
mar.
 C. a falta de promoção da diversidade e inclusão pelas empresas
dentro do seu quadro de colaboradores.
A. I e ll, apenas.
D. um incêndio causado por ingerência em uma área verde nos
B. I, II e III.
arredores da empresa.
5. Em um dia de trabalho em uma agência bancária, um gerente C. Ill, apenas.
comercial se deparou com as seguintes situações: D. l e Ill, apenas.

I- um comerciante, que tem uma conta corrente antiga e bom 6. Uma sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
relacionamento com essa agência, efetuou um depósito, em (DTVM) deverá conduzir procedimentos obrigatórios que
espécie, em sua conta corrente de R$ 60.000,00 pela venda do seu permitam a ide do beneficiário final para clientes que sejam
carro que foi pago, também em espécie, pelo comprador.
[Link] exclusivos de investimento, constituído no Brasil e
registrado na Comissão de Valores Mobiliários.
Il. o dono de uma pequena mercearia, que foi atingida por uma
enchente no dia anterior, efetuou um depósito em sua conta
Il. sociedades seguradoras, com sede na Holanda.
corrente de R$ 2.500,00, em cédulas úmidas e malcheirosas.

III. sociedades empresárias de responsabilidade limitada que atuam

Ill. um cliente novo compareceu a agência seis vezes, no mesmo
no setor têxtil, constituídas no Brasil.
dia, e retirou R$ 9.000,00 em espécie em cada um dos momentos
que foi a essa agência.
IV. instituições de pagamento emissoras de moeda eletrônica,
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.
Segundo as regras de prevenção à lavagem de dinheiro e combate
ao terrorismo, esse profissional deverá comunicar ao Conselho de
Está correto o que se afirma APENAS em
Controle de Atividades Financeiras (COAF),
 A. II e III. 8. Um indivíduo investiu o valor de R$ 250.000,00, e recebeu,
respectivamente, R$ 40.000,00; R$ 60.000,00; R$ 90.000,00 e R$
B. Il e IV. 120.000,00, em 30, 60, 90 e 120 dias, da data da contratação da
operação. A taxa de juros desse investimento foi,
C. l e IV.
aproximadamente, de
D. I e Ill. A. 4,66% a.m.
7. Um investidor solicitou a um especialista em investimento que
analise um projeto, que requer um investimento inicial de R$ B. 10,66% a.m.
10.000,00 e taxa de atratividade de 11,00% a.a. Os fluxos de caixa C. 6,26% a.m.
líquidos esperados ao final de cada ano são:
D. 7,72% a.m.
9. Uma operação financeira foi realizada a uma taxa de 14,50% a.a.
para 185 dias corridos. Desconsiderando a incidência de impostos,
o retorno efetivo nesse período foi
A. 7,21% a.p.

B. 7,45% а.р.

C. 7,52% а.р.

O Valor Presente Líquido desse projeto é D. 7,35% a.p.

10. Um investidor aplicou R$ 200.000,00 em um título de renda
A. R$ 2.364,89
fixa pós-fixado e efetuou os seguintes resgates líquidos, de acordo
B. R$ 2.622,20 com a tabela abaixo.

C. R$ 2.444,20

D. R$ 2.544,89
 12. Diante da necessidade de resgatar o crescimento da economia
brasileira, o Comitê de Política Monetária (COPOM) do Banco
Central promove reduções contínuas da taxa de juros Selic,
tornando o cupom cambial baixo. Essa situação pode levar a
A. uma apreciação da moeda nacional.
A taxa de retorno anual obtida pelo investidor foi, B. um estímulo ao investidor estrangeiro a vender dólares norte-
aproximadamente, de americanos e comprar ativos bursáteis.
A. 14,30% a.a. C. um estímulo ao investidor estrangeiro a vender dólares norte-
americanos e comprar reais para aplicar em ativos financeiros.
B. 22,71% a.a.
D. um estímulo ao investidor estrangeiro a vender seus reais e
C. 31,37% а.а.
comprar dólares norte-americanos para repatriar os seus recursos.
D.19,93% a.a. 13. A dívida líquida do setor público
A. não financeiro e do Banco Central é financiada pelos setores
11. Uma indústria moveleira produz armários para cozinhas e os privado e financeiro, bem como o resto do mundo.
vende a R$ 1.800,00 por peça. O gasto com matéria-prima para
B. associada à necessidade de financiamento do setor público são
produzir uma peça é de R$ 500,00. Em relação ao conceito do valor
apuradas pelo regime de caixa.
adicionado, no cálculo do Produto Interno Bruto - PIB, a
contribuição dessa indústria por peça vendida é de C. é o estoque líquido de títulos públicos em mercado, emitidos
A. R$ 500,00 pelo Tesouro Nacional.

B. R$ 1.800,00 D. inclui o pagamento de juros que incide sobre a dívida fiscal

14. Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00. Um investidor
C. R$ 2.300,00
estima um lucro por ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse
D. R$ 1.300,00 caso, o P/L estimado indica que
 A. o capital investido será recuperado em nove anos. D. a contenção dos gastos públicos.

B. o retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de 17. Um gestor de um fundo institucional ao se posicionar em uma
nove anos. operação de swap, para modificar a remuneração dos ativos da
carteira de taxas pré para pós-fixadas, objetiva
C. a taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.
A. tornar aquela carteira livre de risco da taxa de juros.
D. o lucro deverá se elevar, anualmente, em 11,00%.
B. alterar aquela remuneração para um valor próximo à taxa básica
15. É uma característica que diferencia os contratos a termo dos de juros.
contratos futuros a
C. atrelar a remuneração para que seja similar às Notas do Tesouro
A. não-obrigatoriedade de depósitos de margem nos contratos
Nacional - Série F (NTN-F)
futuros.
D. estabelecer o retorno do fundo com rentabilidade próxima à
B. data de vencimento fixada pelas bolsas nos contratos a termo.
Letra do Tesouro Nacional (LTN).
C. existência de mecanismos de ajuste diário nos contratos futuros. 18. O Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC)
D. padronização do tamanho dos contratos a termo.
I. é uma infraestrutura do mercado financeiro brasileiro e faz parte
16. Umas das possíveis medidas a serem implementadas pelo do sistema de pagamentos brasileiro (SPB).
Banco Central do Brasil (BACEN) para reduzir a quantidade de
dinheiro em circulação na economia e a exposição das instituições
financeiras ao risco de crédito é Il. liquida as operações em tempo real e realiza o registro das
A. a compra de títulos públicos no Open Market. transações com títulos públicos federais, coibindo fraudes e
prevenindo contágio com outras instituições privadas.
B. o aumento da alíquota do Imposto sobre Produtos
Industrializados (IPI).

C. o aumento dos depósitos compulsórios.

Ill. e depositário central dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacional A. menor do que a Taxa Selic.
e processa as operações compromissadas lastreadas por títulos
públicos ou privados B. menor do que a Taxa DI.

C. maior do que a Taxa Selic.

Está correto o que se afirma em D. maior do que a Taxa DI.
21. Um investidor do mercado de derivativos está otimista sobre o
A. I e Ill apenas.
desempenho futuro das ações PETR4 e pretende montar uma
B. I e Il apenas. estratégia de trava de alta (bull spread), de forma a limitar tanto
suas perdas quanto seus ganhos. Nesse caso, ele deverá
C. I, II e III.
A. vender uma call de PETR4 com strike X1 e comprar uma call de
D. Ill apenas. PETR4 com strike X2, onde X1 é menor do que X2, sendo que ambas
19. Uma empresa brasileira de capital aberto decidiu listar recibos têm a mesma data de vencimento.
de suas ações na Bolsa de Valores de Londres (London Stock
B. vender uma put de PETR4 com strike X1 e comprar uma put de
Exchange). Nesse caso, uma instituição financeira depositária
PETR4 com strike X2, onde X1 é menor do que X2, sendo queambas
internacional, após a confirmação do bloqueio de um lote dessas
têm datas distintas de vencimento.
ações, por uma instituição custodiante no Brasil, deverá emitir
A. Global Depositary Receipts (GDRs). C. comprar uma call de PETR4 com strike X1 e vender uma put de
uma empresa concorrente com strike X2, onde X1 é menor do que X2,
B. Brazilian Depositary Receipts (BDRs). sendo que call e put têm datas distintas de vencimento.
C. American Depositary Shares (ADSs). D. comprar uma call de PETR4 com strike X1 e vender uma call de
D. American Depositary Receipts (ADRs). PETR4 com strike X2, onde X1 é menor do que X2, sendo que ambas
têm a mesma data de vencimento.
[Link] Letra Financeira do Tesouro – LFT, negociada com deságio,
terá obrigatoriamente um retorno 23.
Um investidor pretende elaborar uma estratégia de investimento Ao realizar um hedge por meio de um contrato futuro, um
com duas ações integrantes do índice Bovespa, com o objetivo de investidor deverá, se solicitado, atender às chamadas de margem
aumentar o retorno esperado de sua carteira. Caso o investidor até a liquidação da operação. A margem é constituída a favor
tenha utilizado a análise técnica, espera-se que suas decisões
tenham sido influenciadas pelo A. da corretora representante da parte oposta ao hedge.

B. da corretora utilizada pelo investidor.

I. preço de suporte e resistência das ações.
C. do investidor contraparte no hedge.

Il. cálculo do preço da ação pelo modelo do valor presente dos D. da Câmara B3 (antiga Câmara BM&FBOVESPA).
dividendos. 25. Um investidor adquiriu opções de ações, de acordo com a
estratégia strangle. Nesse caso, esse investidor
A. adquiriu duas opções de compra (call) e vendeu duas opções de
Ill. índice de força relativa das ações. venda (put) do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.

B. adquiriu duas opções de compra (call) e vendeu duas opções de

compra (call) do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.
Está correto o que se afirma apenas em
C. obteve ganhos com alta e baixa do preço do ativo objeto.
A. II
D. assumiu posições em três diferentes strikes do mesmo ativo
B. l e Il objeto e mesmo vencimento.
26. Nas operações a termo no mercado de ações, uma operação de
C. I e Ill
financiamento é caracterizada como aquela em que um investidor
D. Il e Ill A. paga um prêmio ao titular das ações para obter o direito de
24. comprá-las em uma data futura.
 B. vende à vista um lote de ações e o recompra para entrega em 28.
uma data futura. Um investidor aplica R$ 2.000.000,00, por 6 meses, em um fundo
multimercado de capital protegido com as seguintes características
C. obtém recursos em um empréstimo e compra ações, de remuneração:
simultaneamente, para entrega em uma data futura.
- 120% da Taxa Di do período, se ocorrer alta superior a 30% do
D. compra à vista um lote de ações e o vende, simultaneamente,
Ibovespa
para entrega em uma data futura.
27. O gestor de um fundo de ações, em janeiro de 2015, negociou - 110% da Taxa DI do período, se a variação do Ibovespa ficar entre
10 contratos do Ibovespa Futuro com vencimento para dezembro 10% e 20%
de 2015 a 46.000 pontos, realizando um hedge para se proteger
contra a queda do Ibovespa. No vencimento dos contratos, o - 100% da Taxa DI do período, se a variação do Ibovespa ficar entre
Ibovespa Futuro estava sendo negociado a 67.000 pontos. 0% e 10%

Dado: desconsidere os custos de corretagem e outras despesas - 0%, se a variação do Ibovespa for negativa ao final desse período

Considere os seguintes dados realizados:

Se cada ponto equivale a R$ 1,00, em relação ao total dos ajustes - Ibovespa, em pontos, no dia da aplicação: 102.345
diários, pode-se afirmar que o fundo
- Ibovespa, em pontos, no dia do resgate: 115.265
A. recebeu R$ 210.000,00
- Taxa DI acumulada no período do investimento: 6,80%
B. pagou R$ 210.000,00

C. recebeu R$ 21.000,00 - Despreze os custos de transação e taxas de administração

D. pagou R$ 21.000,00
Pode-se afirmar que o rendimento bruto será

A. R$ 74.800,00

B. R$ 136.000,00

C. R$ 163.200,00

D. R$ 149.600,00
29. De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico
abaixo: O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo

Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI A. passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa
no ano de 2015 DI, nos últimos 12 meses.

B. ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI,

nos últimos 12 meses.

C. passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da

Taxa DI, em 12 meses.

D. ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa

Gráfico de retorno mensal do fundo alfa e da taxa DI no ano de DI, em 12 meses.
2015
30. Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de
Fundos ANBIMA, um gerente afirmou-lhe que:

I. O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de

Valores Mobiliários (CVM).
II. O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
 C. R$ 3.147.430,82
III. O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.
D. R$ 3.148.585,24
Está correto o que se afirma em 32. Um investidor que queira investir em fundos de investimento
em ações (FIA) abertos, indexados ao Ibovespa, ou em ETF
A. I e Il, apenas.
(Exchage Traded Funds), que tenham como referência o Ibovespa,
B. I, II e III. A. pode comprar e vender o ETF em sua instituição financeira
C. I, apenas. distribuidora; e comprar e vender o FIA na B3, via home broker.

D. I e Ill, apenas. B. pode comprar e vender ambos os fundos em suas respectivas

instituições financeiras distribuidoras.
31. Um investidor aplicou R$ 3.000.000,00 pelo período de
01/06/2022 e 30/07/2023, em um Fundo de Renda Fixa C. pode comprar e vender ambos os fundos na B3, via home
Referenciado DI de curto prazo. A tabela apresenta a rentabilidade broker.
desse fundo para o período do investimento.
D. pode comprar e vender o ETF na B3, via home broker; e comprar
e vender o FIA em sua instituição financeira distribuidora.
33. Um investidor que adquirir cotas de uma classe de um Fundo
de Investimento Renda Fixa Índice, cujo benchmark é o Índice de
Renda Fixa ANBIMA (IMA-B), tem como objetivo obter o retorno
próximo a uma carteira de

Esse investidor, ao final do período, resgatou o valor total líquido A. títulos privados prefixados e pós-fixados indexados à variação da
de impostos de Taxa DI.

B. títulos públicos prefixados e pós-fixados indexados à variação da

A. R$ 3.152.616,50
Taxa Selic.
B. R$ 3.156.170,25
 C. títulos públicos indexados à variação do IPCA. Está correto o que se afirma em:

D. títulos públicos e privados indexados à variação do IPCA. A. I e III, apenas.

34. A classe de um Fundo de Investimento Multimercado visa a um B. I e ll, apenas.
retorno de 150% da Taxa do DI. Para atingir esse objetivo, a política
de investimento do fundo permite que ele alavanque até 200% de C. Ill, apenas.
seu patrimônio em operações de mercados futuros. Em D. II, apenas.
determinado dia, o fundo estava utilizando o seu limite máximo de
36. Um Fundo de Investimento de Renda Fixa adquiriu para a sua
alavancagem e os preços dos ativos da carteira desvalorizaram
carteira um lote de Nota do Tesouro Nacional série B (NTN-B), com
15%, sem considerar a perda com derivativos. Nessa situação, o
vencimento em 15/05/2020. Sobre o conceito denominado
valor das cotas desse fundo desvalorizou, aproximadamente,
marcação a mercado, um especialista em investimento explicará ao
A. 5% seu cliente que se
B. 15%
I. o fundo permanecer com esse título em sua carteira até o
C. 45% vencimento, a sua rentabilidade refletirá a taxa de juros acordada
na aquisição, caso os recebimentos de cupom sejam reinvestidos
D. 30%
pela mesma taxa de aquisição.
35. Segundo o Código de Administração de Recursos de Terceiros
da ANBIMA, a gestão do risco de liquidez da carteira de um Fundo
de Investimento de Renda Fixa Aberto, destinado a investidores Il. ocorrer queda na Taxa Selic, esse título poderá ter seu cupom
não qualificados, deverá ser desempenhada pelo: desvalorizado.

I - administrador.
Ill. a taxa de juros de mercado estiver sendo negociada acima da
Il - custodiante. taxa de juros na data de aquisição, a cota do fundo poderá
Ill - gestor apresentar rentabilidade negativa
Está correto o que se afirma em títulos privados de renda fixa e em instrumentos derivativos. O
objetivo desse fundo é o de acompanhar a performance de um
A. II e III, apenas. índice acionário e proteger 100% do total aplicado. Um especialista
B. I e III, apenas. em investimento deverá esclarecer-lhe que

C. I e ll apenas. A. o risco da compra de opções de ações e/ou opções de índices

poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
D. I, Il e III.
37. Segundo o Código ANIMA de Administração e Gestão de B. os riscos de mercado e de liquidez dos instrumentos derivativos
Recursos de Terceiros, o Administrador Fiduciário é o responsável, poderão acarretar a perda de 100% do capital aplicado.
dentre outros serviços, C. o risco de crédito dos títulos privados é garantido pelo
A. pelas ordens de compra e venda de ativos financeiros e demais administrador, de forma a devolver, no mínimo, 100% do capital
modalidades operacionais das carteiras administradas. aplicado, no vencimento.

B. pela gestão do risco de liquidez dos veículos de investimento, em D. o risco de crédito inerente à parcela investida em títulos privados
conjunto com o Gestor de Recursos. poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
39. Segundo a Resolução CVM para os fundos de investimento, o
C. pela verificação do processo de prevenção à lavagem de
material de divulgação da Política de Distribuição de um fundo
dinheiro e financiamento ao terrorismo, dos ativos financeiros adquiridos
aberto, destinado a investidores não qualificados, deve incluir
pelos veículos de investimento.
dentre outras informações,
D. pela gestão profissional dos ativos financeiros integrantes das A. a descrição detalhada da política de investimento do fundo e os
carteiras dos veículos de investimento. eventuais conflitos de interesse dos distribuidores no esforço de venda.
38.
Um investidor, preocupado com o cenário atual do mercado, B. a forma de gerenciamento da liquidez dos ativos do fundo e se o
adquiriu cotas de uma classe de um Fundo de Investimento principal distribuidor da oferta é o gestor ou empresa ligada aomesmo
Multimercado de Capital Protegido que aplica seus recursos em grupo econômico.
 C. um resumo do manual de marcação a mercado dos ativos do B. I e ll, apenas.
fundo e a descrição da forma de remuneração dos distribuidores.
C. I, II e III.
D. a descrição da forma de remuneração dos distribuidores e os
D. Il e Ill, apenas.
eventuais conflitos de interesse no esforço de venda.
41. Um indivíduo, 38 anos de idade, realizou uma única aplicação
40. Segundo as Regras e Procedimentos de Administração e
no valor de R$ 500.000,00, em um plano de previdência
Gestão de Recursos de Terceiros da ANBIMA, para o Apreçamento
complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL),
dos veículos de investimento,
com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva).
I. as regras, procedimentos e metodologias utilizadas pelo
Dado: desconsidere outras taxas e deduções
Administrador Fiduciário no apreçamento dos ativos financeiros
dos veículos de investimento, sob sua administração, deverão ser
Caso esse indivíduo efetue o resgate total aos 50 anos de idade,
públicas.
optando por manter o regime de tributação contratado
inicialmente e o rendimento bruto anual do PGBL seja constante de
II. o Administrador Fiduciário deverá divulgar em seu site a versão
11,00% a.a., durante todo o período, ele receberá o valor líquido de
completa do seu Manual de Apreçamento.
A. R$ 1.268.188,34

Ill. as informações de preços ou fatores utilizados no Apreçamento B. R$ 1.486.841,50

de ativos financeiros deverão ser convertidos da moeda estrangeira
C. R$ 1.624.302,77
para a moeda nacional, utilizando a taxa de câmbio referencial
(D2), divulgada pela B3. D. R$ 1.574.302,77
42. Um individuo possuia um plano de previdência complementar
Está correto o que se afirma em do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com regime de
tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva). Realizou um
A. I e III, apenas.
aporte único, em fevereiro de 2012, no valor de R$ 15.000,00 e, em
março de 2015, possuía um saldo de R$ 17.830,00. Ao solicitar o porém, a seguradora informou-lhe não ser possível. A negativa
resgate total, optando por manter o regime de tributação recebida explica-se pelo fato de a
contratado inicialmente, o valor líquido que recebeu foi A. renda mensal cessar ao resgatar a reserva.
A. R$ 16.839,50
B. reserva acumulada não ser mais dela.
B. R$ 17.405,50
C. reserva não ser suficiente para a renda vitalícia acrescida do
C. R$ 16.981,00 resgate pretendido.

D. R$ 12.481,00 D. reserva estar investida para o longo prazo e, portanto, só

43. NÃO é uma característica dos planos de previdência conseguiria resgatá-la daqui há dois anos.
complementar das modalidades Plano Gerador de Benefício Livre 45. Paulo estava aposentado por um plano de previdência
(PGBL) e Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL): complementar há cinco anos, quando ficou doente e, infelizmente,
A. ambas modalidades com dois regimes tributários disponíveis veio a falecer. Após o falecimento, sua esposa Luciana, continuou
para a livre escolha do participante. recebendo a aposentadoria integral por mais 15 anos. Nesse caso, o
tipo de renda atuarial habilitada no plano de Paulo é o de
B. ambas modalidades com mesma base de cálculo de incidência
A. renda vitalícia com reversão ao beneficiário indicado.
do Imposto de Renda.
B. renda vitalícia, apenas.
C. rentabilidade total do fundo repassada ao titular.
C. renda temporária.
D. disponibilização imediata da reserva acumulada aos
beneficiários, nos casos de falecimento do titular do plano. D. renda vitalícia com prazo mínimo garantido.
44. Camila, uma psicóloga aposentada de 67 anos de idade, recebe 46. Em 2018, uma pessoa física realizou duas aplicações em planos
renda mensal vitalícia do seu plano de previdência complementar de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício
há dois anos. Com a oportunidade da aquisição de um imóvel, ela Livre (PGBL): uma com regime de tributação regressivo; e outra
pretendeu resgatar parte de sua reserva para concretizar o negócio, com regime de tributação progressivo. Em 2019, ela resgatou o
valor integral dos dois planos, optando por manter o regime de
tributação contratado inicialmente nos planos. Nesse caso, os D. ambos são produtos de acumulação, no entanto, o primeiro tem
resgates realizados nos PGBLs dos regimes de tributação regressivo objetivo de diferimento fiscal e, o segundo, de formação de reserva de
e do progressivo, respectivamente, devem ser informados na longo prazo.
Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda da Pessoa Física
48. Carolina, 30 anos de idade, residente e domiciliada no Brasil,
como
trabalha na iniciativa privada e recebe um salário mensal bruto de
A. rendimento sujeito à tributação exclusiva; e rendimento isento. R$ 18.000,00. Possui investimentos financeiros no valor total de R$
B. rendimento isento; e rendimento sujeito à tributação exclusiva. 300.000,00, sendo R$ 120.000,00 aplicados em um plano de
previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício
C. rendimento tributável recebido de PJ; e rendimento sujeito à Livre (PGBL), para o qual ela faz questão de utilizar todo o
tributação exclusiva. diferimento fiscal que lhe é permitido. Nesse PGBL, ela faz
contribuições mensais de R$ 2.160,00 e deposita todo o 13° salário
D. rendimento sujeito à tributação exclusiva; e rendimento
como contribuição adicional, ao final de cada ano. Diante do
tributável recebido de PJ.
contexto, um especialista de investimentos deve recomendar-lhe
47. Nos planos de previdência complementar modalidade Plano
Gerador de Benefício Livre (PGBL) e Vida Gerador de Benefício Livre A. continuar a aplicar o valor mensal no PGBL e contratar um plano
(VGBL), é INCORRETO que do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) para o 13° salário.

A. a diferença básica entre ambos, por ocasião do resgate, é a base B. cancelar as contribuições mensais no PGBL e manter apenas a
de cálculo para tributação. contribuição anual no valor do 13° salário.

B. o PGBL, por ser um instrumento de planejamento tributário, não C. manter as contribuições mensais para o PGBL e diminuir a
possui a característica de transmissão sucessória direta. contribuição anual para 12,00% do 13° salário.

C. o VGBL, para a formação de uma reserva de longo prazo, possui D. manter as contribuições mensais no PGBL em 12,00% da renda
características exclusivas de isenção de tributação intermediária. bruta mensal tributável e reduzir a contribuição anual para metade do
13° salário.
49. A função de um stress test é medir o prejuízo potencial de uma Com base nesses dados, os riscos de crédito e de mercado
carteira, durante um determinado período de tempo, com base
A. são iguais para os bancos X, Y e Z.
A. na volatilidade histórica.
B. do banco X são maiores do que os do Y e os do Z.
B. em situações atípicas de variação dos preços do mercado.
C. do banco Z são maiores do que os do X e os do Y.
C. na análise de probabilidades dos retornos dos ativos.
D. do banco Y são maiores do que os do X e os do Z
D. na volatilidade implícita.
52. Um investidor está selecionando dois ativos para compor a sua
50. A Fronteira Eficiente de Markowitz representa o conjunto de
carteira. Seu especialista em investimento sugeriu ações de três
portfólios de investimentos que possuem
setores distintos, mas que apresentam o mesmo retorno esperado.
A. o maior retorno esperado em relação a um nível de risco. A matriz de correlação dessas ações está apresentada na tabela
abaixo.
B. a menor variância dentre todos os portfólios.
53. Em relação ao Capital Asset Pricing Model (CAPM), o modelo
C. o menor retorno esperado em relação a uma determinada Arbitrage Pricing Theory (APT)
variância. A. é menos flexível, devido às suas variáveis.
D. o maior retorno esperado dentre todos os portifólios B. utiliza, necessariamente, a carteira do mercado para precificar
51. Um profissional está analisando os riscos de investir em três ativos.
bancos, de acordo com o Índice de Basiléia dessas instituições. O
resultado obtido foi: C. possui premissas mais restritivas.

D. admite diferentes composições dos fatores de risco.

54. Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos
abaixo, utilizando o Índice de Treynor:
55. Um investidor vendeu ações de uma empresa do setor de Il. a redução do risco de um fundo será maior quanto maior for a
varejo e, simultaneamente, adquiriu quatro ações de setores correlação entre os ativos desse fundo.
diferentes. Nesse caso, esse investidor visa a redução do risco
A. diversificável.
Ill. o risco total de um fundo será igual à média dos riscos de cada
B. de mercado. ativo ponderada pela participação do ativo no total da carteira.

C. não-diversificável.

D. sistemático. Está correto o que se afirma em:

56. A covariância entre os retornos das ações de uma empresa e da A. Ill, apenas.
carteira de mercado é 0,005; e a variância dos retornos da carteira
de mercado é 0,004. Então, o coeficiente beta das ações dessa B. I, Il e Ill.
empresa é
C. II, apenas.
A. 1,25
D. l, apenas.
в. 0,80 58. Se os retornos diários de uma carteira seguem uma distribuição
C. 0,90 normal, é correto afirmar que
A. a média desses retornos é zero.
D. 0,10
57. Na Gestão de Fundos de Investimento, por meio da B. a média é igual ao desvio padrão da amostra.
diversificação,
C. existe a probabilidade de ocorrência de retornos extremamente
positivos ou negativos.
I. o risco de um fundo pode ser reduzido sem alterar o retorno
esperado. D. os retornos podem apresentar alto grau de assimetria se o
desvio padrão for muito alto.
59. João resolveu diversificar seu portfólio, adicionando-lhe
criptoativo e, para decidir em qual investi-lo, optou pela moeda
com maior retorno nos últimos 12 meses. Nesse caso, ele está
sujeito ao viés da heurística
A. do excesso de confiança.

B. da representatividade.

C. da confirmação.

D. da ilusão de controle.
60. Um investidor planeja aposentar-se com uma renda vitalícia
mensal de R$ 15.000,00. Para atingir o seu objetivo, considerando
um rendimento líquido de 0,60% a.m., constante durante todo o
período de sua aposentadoria, deverá acumular o montante de
A. R$ 3.000.000,00

B. R$ 2.200.000,00
Ao avaliar o patrimônio, os ativos e os passivos, o especialista em
C. R$ 2.500.000,00
investimento calculou que o Índice de Endividamento dessa família
D. R$ 1.800.000,00 é
61.
Uma família realizou um levantamento de sua situação patrimonial
e financeira, conforme os dados apresentados abaixo:
A. 16%

В. 17%
 C. 13% 63. Para estruturar um plano de investimento a um cliente, um
especialista financeiro, na fase de coleta de dados, deverá
D. 10% entrevistar o cliente ou aplicar questionários que sejam capazes de
62. É de se esperar que um investidor influenciado pelo viés
denominado excesso de confiança I - identificar a situação patrimonial do cliente e seu fluxo de caixa.

I. faça pessoalmente a gestão de seus recursos.

Il - entender os objetivos e metas do cliente a curto, médio e longo
prazo.
Il. realize com maior frequência operações de compra e venda dos
ativos de seu portfólio.
Ill - avaliar os valores, atitudes e expectativas do cliente.

Ill. delegue a gestão de seus recursos para profissionais

especializados. IV - determinar o perfil de risco do cliente.

Está correto o que se afirma apenas em Está correto o que se afirma em:

A. II A. I e Il, apenas.

В. I B. Il e III, apenas.

C. l e ll C. I, Il, Ill e IV.

D. III D. l e Ill, apenas.

B. Il e
64. Segundo a PLANEJAR (Associação Brasileira de Planejadores
Um investidor pretende acumular R$ 535.000,00, com o objetivo Financeiros), no processo de elaboração de um planejamento
de adquirir um imóvel. Atualmente, ele possui R$ 150.000,00 financeiro pessoal, NÃO faz parte
investidos em um Fundo de Renda Fixa.
A. a análise e avaliação das condições financeiras do cliente.
Dados:
B. o monitoramento das recomendações apresentadas ao cliente.

C. a análise de ações de companhias abertas que podem ser

adquiridas pelo cliente.
desconsidere a inflação e o Imposto de Renda
D. a execução das recomendações apresentadas ao cliente.
66.
considere rendimento líquido de 0,78% ao mês, durante todo o Um indivíduo, assalariado, com rendimento anual de R$
período 120.000,00, contribui anualmente com R$ 15.000,00 em um plano
de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício
Livre (PGBL). Pretende contratar um plano de previdência
complementar aberta para que o seu filho, menor de idade, daqui a
Caso, ele realize aportes mensais de R$ 3.150,00, acumulará o
cinco anos, receba uma renda mensal aproximada de R$ 1.000,00
montante necessário em
para custear a sua universidade. Nesse caso, a opção MAIS
A. 164 meses adequada é

B. 68 meses A. VGBL e optar pelo regime de tributação exclusivo na fonte

(tabela definitiva) no resgate.
C. 87 meses
B. PGBL e optar pelo regime de tributação exclusivo na fonte (tabela
D. 109 meses definitiva) no resgate.
65.
 C. VGBL e optar pelo regime de tributação compensável (tabela C. da ancoragem.
progressiva) no resgate.
D. da aversão à perda.
D. PGBL e optar pelo regime de tributação compensável (tabela
progressiva) no resgate.
67.
O gráfico abaixo, que demonstra o desempenho das principais
aplicações financeiras no último mês, foi apresentado a um
determinado investidor, que investe apenas em renda fixa.

69. Raquel, 40 anos de idade; casada; sem filhos; possui

rendimento líquido mensal de R$ 33.000,00 e despesas mensais
ordinárias de R$ 28.000,00. Não aderiu ao plano de previdência
corporativo da empresa onde trabalha no regime da Consolidação
das Leis do Trabalho (CLT). O Questionário de Perfil do Investidor
(API) a identificou como arrojada. Seus investimentos atuais são
apresentados no quadro abaixo:

Esse investidor, com base nessa informação, resolveu realizar um

grande aporte de recursos em um fundo de ações Ibovespa
passivo. Nesse caso, o investidor foi influenciado pela heurística

A. do excesso de confiança.

B. da representatividade.
Um especialista em investimento, com base nessas informações, Sobre a teoria de finanças comportamentais, que se contrapõe à
recomendou lhe teoria tradicional, fundamentada no pressuposto da racionalidade
do investidor,

I. contratar um plano de previdência complementar do tipo Plano I. os vieses cognitivos sistemáticos permeiam o processo decisório e
Gerador de Benefício Livre (PGBL). afastam o julgamento dos agentes daquilo que seria previsto
pelo postulado da racionalidade.

Il. aumentar o volume de investimento em Tesouro Selic, para

reforçar sua reserva de emergência. Il. o comportamento enviesado dos indivíduos pode exercer um
impacto importante sobre os preços dos ativos negociados no
mercado.
Ill. rever seu plano orçamentário pessoal para aumentar sua
capacidade de investimento.
Ill. os agentes econômicos avaliam decisões em condições de
incerteza de acordo com as suposições da teoria da utilidade
esperada
Está correto o que se afirma em

A. Il e Ill, apenas.

B. l, apenas. Está correto o que se afirma em

C. I, II e III. A. l e Ill, apenas.

D. I e Ill, apenas. B. I e Il, apenas.

70. C. II e III, apenas.
 D. I, Il e lIl. 21d

1b 22a

2a 23c

3c 24d

4d 25c

5d 26d

6a 27b

7b 28d

8d 29d

9a 30b

10d 31c

11d 32d

12d 33c

13a 34c

14a 35a

15c 36b

16c 37b

17a 38d

18b 39d

19a 40a

20c 41d
42c 63c
43b 64b
44b 65c
45d 66c
46d 67b
47c 68d
48c 69c
49b 70b
50a
51b
52b
53d
54b
55a
56a
57d
58c
59b
60c
61c
62c