ETEC DE ITAPEVI

3ºAno B/E
Fernando Carvalho Silva
Giovanna Guimarães Ferreira
Gustavo Gomes Barros
Igor Pedroso Fontes
Iris Silva Gonçalves
Kauan Pinheiro dos Santos
Themis Rossetim Ferreira

TRABALHO DE AFO
CDI E CDB

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Fernando Carvalho Silva

Giovanna Guimarães Ferreira
Gustavo Gomes Barros
Igor Pedroso Fontes
Iris Silva Gonçalves
Kauan Pinheiro dos Santos
Themis Rossetim Ferreira

CDI E CDB
Trabalho apresentado na
escola técnica na etec
de Itapevi

Professor: Rogerio

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CONCEITO DE CDI
CDI significa Certificado de Depósito Interbancário e é um título emitido por bancos
para empréstimos de curto prazo entre instituições financeiras no Brasil. O CDI é
usado como uma referência para as taxas de juros no país, sendo uma das taxas
mais importantes para o mercado financeiro brasileiro. O seu valor é bastante
próximo da taxa básica de juros (Selic), sendo frequentemente utilizado como
benchmark para investimentos de renda fixa, como CDBs, fundos DI e tesouro
direto. O CDI representa a taxa média dos empréstimos de curto prazo realizados
entre os bancos.

O mercado interbancário é onde as instituições financeiras emprestam e tomam

emprestado recursos entre si para cumprir suas obrigações diárias de caixa. O CDI
é uma ferramenta fundamental nesse mercado, pois as taxas praticadas nele têm
impacto direto nas taxas de juros de outros produtos financeiros, como
empréstimos, financiamentos e investimentos.

A taxa CDI é calculada diariamente com base nas transações realizadas entre os
bancos. É comum que os investimentos de renda fixa, como os CDBs (Certificados
de Depósito Bancário), fundos DI e letras financeiras, tenham sua rentabilidade
atrelada ao CDI, comumente expressa como um percentual do CDI, como por
exemplo, 100% do CDI.

CDI é uma referência importante para o mercado financeiro brasileiro, ajudando a

determinar as taxas de juros e influenciando diversas operações financeiras

FUNÇÃO DO CDI

O CDI tem várias funções no mercado financeiro brasileiro:

 Referência de Taxa de Juros: O CDI serve como uma referência para as

taxas de juros no Brasil, influenciando diretamente os custos de empréstimos
e investimentos.
 Benchmark para Investimentos: Muitos investimentos de renda fixa são
atrelados ao CDI. Por exemplo, fundos de investimento DI, CDBs e LCIs
costumam ter seus rendimentos atrelados a uma percentagem do CDI.

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 Liquidez Interbancária: O CDI é uma ferramenta utilizada pelos bancos para

ajustar suas reservas diárias de liquidez. Eles podem emprestar ou tomar
emprestado recursos entre si utilizando títulos de CDI como garantia.
 Indicador Econômico: O comportamento do CDI ao longo do tempo pode
oferecer insights sobre a economia brasileira e as políticas monetárias do
Banco Central.

COMO FUNCIONA?

O funcionamento do CDI envolve principalmente transações entre instituições

financeiras. Aqui está um resumo dos principais aspectos:

 Emissão: Instituições financeiras emitem Certificados de Depósito

Interbancário (CDIs) para captar recursos de outras instituições. Esses
certificados representam empréstimos de curto prazo entre bancos.
 Negociação: Os CDIs são negociados no mercado interbancário, onde os
bancos compram e vendem esses títulos entre si. O valor de mercado dos
CDIs varia com base na oferta e demanda por esses títulos.
 Taxa CDI: A taxa CDI é a taxa de juros média das transações de
empréstimos entre os bancos no mercado interbancário. Ela é determinada
diariamente com base nas transações realizadas no mercado.
 Liquidação: Os CDIs são liquidados diariamente. Isso significa que no final
de cada dia útil, os bancos compensam suas posições em CDI, pagando ou
recebendo a diferença entre as taxas negociadas e a taxa CDI do dia.
 Referência: A taxa CDI é frequentemente usada como uma referência para
várias operações financeiras, como empréstimos, financiamentos,
investimentos e aplicações em renda fixa. Muitos produtos financeiros têm
seus rendimentos atrelados à taxa CDI.

CONCEITO DE CDB

O CDB, ou Certificado de Depósito Bancário, é um título de renda fixa emitido por

bancos com o objetivo de captar recursos junto aos investidores. Em termos
simples, quando você compra um CDB, está emprestando dinheiro para o banco
emissor em troca de uma remuneração. Essa remuneração pode ser pré-fixada, ou
seja, um valor definido no momento da aplicação, ou pós-fixada, atrelada a algum
índice financeiro, como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário), a taxa Selic
ou o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).

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Os CDBs geralmente têm um prazo de vencimento, que pode variar de alguns

meses a alguns anos. No vencimento do título, o banco paga ao investidor o valor
do CDB acrescido dos juros contratados.

Os CDBs são considerados investimentos de baixo risco, principalmente quando

protegidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que garante a devolução do
capital investido até determinado limite em caso de falência da instituição financeira.

Portanto, o CDB oferece aos investidores uma forma segura de aplicar seu dinheiro
e obter retorno, enquanto proporciona aos bancos uma fonte de financiamento para
suas atividades.

FUNÇÃO DO CDB

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) desempenha várias funções no mercado

financeiro, tanto para os bancos emissores quanto para os investidores:

 Captação de Recursos: Para os bancos, o CDB é uma forma de captar

recursos junto aos investidores. Os bancos emitem CDBs para financiar suas
operações e empréstimos a terceiros.
 Diversificação de Fontes de Financiamento: Os bancos utilizam os
recursos captados por meio dos CDBs para diversificar suas fontes de
financiamento, reduzindo a dependência de outras fontes, como depósitos à
vista.
 Oferta de Investimento aos Clientes: Para os investidores, o CDB oferece
uma opção de investimento em renda fixa com diferentes prazos de
vencimento e modalidades de remuneração, permitindo-lhes diversificar suas
carteiras e buscar rentabilidades de acordo com seu perfil de investimento.
 Rentabilidade: Os investidores obtêm rentabilidade por meio dos juros
pagos pelos bancos sobre os CDBs. Esses juros podem ser pré-fixados, ou
seja, definidos no momento da aplicação, ou pós-fixados, atrelados a algum
índice como o CDI, a taxa Selic ou o IPCA.
 Segurança: Os CDBs emitidos por bancos são considerados investimentos
de baixo risco, especialmente quando protegidos pelo Fundo Garantidor de
Créditos (FGC), que garante a devolução do capital investido até
determinado limite em caso de falência da instituição financeira.
 Liquidez: Alguns CDBs oferecem a possibilidade de resgate antecipado,
proporcionando aos investidores liquidez em suas aplicações, embora essa
opção possa estar sujeita a penalidades ou perdas de rentabilidade.

COMO FUNCIONA O CDB?

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O funcionamento do CDB (Certificado de Depósito Bancário) envolve várias etapas,

tanto para os bancos emissores quanto para os investidores:

 Emissão: Um banco emite CDBs para captar recursos junto aos investidores.
Esses CDBs podem ter diferentes características, como prazo de
vencimento, valor mínimo de aplicação e modalidades de remuneração.
 Compra pelo Investidor: Os investidores interessados em adquirir um CDB
podem fazê-lo por meio de uma instituição financeira que ofereça esse
produto. Eles escolhem o tipo de CDB (pré ou pós-fixado, com ou sem
liquidez diária etc.) e o valor a ser aplicado.
 Remuneração: Durante o período de vigência do CDB, o investidor recebe
uma remuneração, que pode ser pré-fixada (um valor definido no momento
da aplicação) ou pós-fixada (atrelada a algum índice, como o CDI, a taxa
Selic ou o IPCA).
 Vencimento ou Resgate: No vencimento do CDB, o banco emissor paga ao
investidor o valor do título acrescido dos juros contratados. Alguns CDBs
oferecem a possibilidade de resgate antecipado, permitindo ao investidor
retirar os recursos antes do vencimento, embora possa haver penalidades ou
perdas de rentabilidade nesses casos.
 Tributação: Os rendimentos dos CDBs são tributados pelo Imposto de
Renda (IR), seguindo uma tabela regressiva, onde a alíquota diminui
conforme o tempo de aplicação. Além disso, há incidência de Imposto sobre
Operações Financeiras (IOF) se o resgate ocorrer em prazo inferior a 30 dias.
 Segurança: Os CDBs emitidos por bancos são considerados investimentos
de baixo risco, especialmente quando protegidos pelo Fundo Garantidor de
Créditos (FGC), que garante a devolução do capital investido até
determinado limite em caso de falência da instituição financeira.

QUAL A DIFERENÇA ENTRE ELES?

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) e o CDI (Certificado de Depósito

Interbancário) estão intimamente relacionados, mas são diferentes em sua natureza
e função no mercado financeiro. Aqui estão as principais diferenças entre eles:

1. Emissor:
 CDB: É um título de renda fixa emitido por bancos para captar
recursos junto aos investidores.
 CDI: É um título utilizado nas transações interbancárias para
empréstimos de curto prazo entre instituições financeiras no Brasil.
2. Finalidade:

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CDB: Tem como finalidade principal captar recursos para os bancos

emitentes, funcionando como uma forma de financiamento para suas
operações.
 CDI: É utilizado como uma referência para as taxas de juros no
mercado interbancário brasileiro e como um indicador de liquidez do
sistema financeiro.
3. Negociação:
 CDB: É negociado entre o banco emissor e os investidores no
mercado financeiro.
 CDI: É negociado entre os bancos no mercado interbancário, sendo
uma ferramenta para ajustar suas reservas diárias de liquidez.
4. Rentabilidade:
 CDB: A rentabilidade do CDB pode ser pré-fixada (definida no
momento da aplicação) ou pós-fixada (atrelada a algum índice, como o
CDI).
 CDI: Não é um investimento em si, mas sim uma taxa de referência
para o mercado financeiro. No entanto, muitos investimentos de renda
fixa, como alguns tipos de CDBs, têm sua rentabilidade atrelada ao
CDI.
5. Garantias:
 CDB: Os CDBs podem ser garantidos pelo Fundo Garantidor de
Créditos (FGC) até um determinado limite, proporcionando segurança
adicional aos investidores em caso de falência do banco emissor.
 CDI: Não possui garantia específica, pois é apenas uma taxa de
referência. No entanto, é importante para o sistema financeiro como
um todo, influenciando as taxas de juros e a liquidez do mercado.

Em suma, enquanto o CDB é um investimento de renda fixa emitido por bancos

para captar recursos, o CDI é uma taxa de referência para o mercado interbancário
brasileiro, utilizada para transações entre instituições financeiras e como base para
diversos investimentos.

CONCLUSÃO

O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) e o Certificado de Depósito Bancário

(CDB) são instrumentos essenciais no mercado financeiro, oferecendo
oportunidades tanto para investidores quanto para instituições financeiras. O CDI
serve como referência para diversas operações financeiras, enquanto o CDB
proporciona aos investidores uma forma de aplicação com retorno financeiro.
Ambos os instrumentos são importantes para a gestão de liquidez e captação de
recursos pelas instituições financeiras, ao mesmo tempo em que oferecem uma
opção de investimento relativamente segura e com rentabilidade atrativa para os
investidores. Ao considerar o CDI e o CDB em conjunto, é possível entender melhor

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o funcionamento do mercado financeiro e as oportunidades de investimento

disponíveis, contribuindo para uma tomada de decisão mais informada e estratégica
por parte dos investidores e das instituições financeiras.

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