1T24
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Infracommerce cresce 2,2% em Receita Líquida,
com contínua redução em Despesas e Capex.
São Paulo, 09 de maio de 2024: A Infracommerce CXaaS S.A., “Infracommerce” ou “Companhia” (B3:IFCM3), eleita como a melhor empresa
dentro da categoria de inovação em soluções e tecnologias no prêmio E-commerce Brasil 2023, anuncia seus resultados para o primeiro
trimestre de 2024 (1T24). As informações financeiras apresentadas a seguir, exceto onde indicado, estão de acordo com as normas contábeis
brasileiras e internacionais (IFRS – International Financial Reporting Standards) e em Reais (R$).
Destaques Financeiros
GMV total atingiu R$ 3,2 bilhões no 1T24, uma redução de 3,8% em relação ao 1T23.
Receita líquida totalizou R$ 219,0 milhões, crescendo 2,2% comparado ao 1T23.
Lucro Bruto de R$ 54,9 milhões no 1T24, com margem bruta de 25,1% e queda de 17,3 p.p. em
relação ao 1T23.
EBITDA Ajustado de -R$ 5,5 milhões no 1T24, uma queda de 121,3% em relação ao 1T23. A margem
EBITDA Ajustada foi de -2,5%, caindo 14,7 p.p. comparada ao 1T23.
O Capex do 1T24 foi de R$ 15,5 milhões, com redução de 51,8% em relação ao 1T23.
Terminamos o trimestre com 3.344 #Infras¹ em 9 países da América Latina.
Destaques (R$ milhões) 1T24 1T23 %Δ
GMV 3.220,9 3.347,0 -3,8%
Receita líquida 219,0 214,2 2,2%
Lucro bruto 54,9 90,8 -39,5%
Margem bruta 25,1% 42,4% -17,3 p.p.
EBITDA Ajustado² -5,5 26,0 -121,3%
Margem EBITDA Ajustada² -2,5% 12,2% -14,7 p.p.
EBITDA (–) Capex (–) Desp. Antecipação
-43,6 -46,2 -5,6%
Recebíveis Clientes (–) Aluguéis
¹ Não inclui temporários e terceiros do Brasil e Latam.
2 Ajustado por eventos não-recorrentes. Para mais informações, ver página 9
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Mensagem da Administração
É com satisfação que me dirijo a vocês nesta divulgação dos resultados do primeiro trimestre de 2024, não apenas
como o novo CEO da Infracommerce – cargo que assumi em abril - mas como alguém que tem profunda admiração
e respeito pela jornada da Infra até aqui. A história da Infracommerce pode ser resumida em inovação,
empreendedorismo e crescimento contínuo.
A trajetória de crescimento da Infracommerce, atingindo no ano passado um faturamento de mais de R$1 bilhão,
e a realização de múltiplas aquisições estratégicas, são testemunhas do potencial que esta empresa possui.
Reconhecemos, no entanto, que os desafios no caminho foram importantes, e se refletiram - em conjunto a fatores
macroeconômicos e setoriais - na performance de nossa ação desde o IPO. Essa é uma realidade que nos demanda
uma reflexão profunda e ação decisiva.
Hoje, estamos diante de um novo capítulo. Um capítulo que nos convoca a abraçar a mudança com a mesma
audácia e determinação que nos trouxeram até aqui. O Conselho de Administração decidiu por uma nova liderança,
reconhecendo que a complexidade e o tamanho que a Infracommerce alcançou demandam uma evolução em
nossa gestão. Eu me comprometo a estar à frente dessa transformação, tendo como grande prioridade a busca
incessante por maior rentabilidade, lucratividade e geração de valor aos acionistas.
O resultado que apresentamos hoje não reflete o nível que desejamos estar, mas é parte necessária deste caminho.
Passaremos por momentos de ajustes e repriorizações visando geração de caixa operacional e, neste sentido, tanto
este, bem como o resultado dos próximos trimestres, refletirão estes ajustes de curto prazo, visando um ganho
sustentável – operacional e financeiro – no médio prazo.
Não será uma jornada fácil, mas tenho plena certeza de que somos capazes de enfrentá-la, entregando ótimos
frutos a todos os funcionários, clientes e investidores que confiarem nesta nova fase da Infracommerce.
#GoInfra
Ivan Murias, CEO da Infracommerce CXaaS S.A.
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Rentabilidade
Seguimos apresentando algumas evoluções relevantes em relação a Receita Líquida por headcount, que cresceu 38,2%
contra o 1T23, o SG&A por Receita Líquida que caiu 1,2 p.p., e o Capex que segue sendo reduzido e como relação da
Receita Líquida, caiu 8 pontos percentuais.
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Desempenho financeiro
As demonstrações de resultados e os dados operacionais apresentados nas tabelas a seguir devem ser lidos em conjunto com os comentários
dos resultados trimestrais apresentados posteriormente. Todos os números são comparados ao mesmo período do ano anterior e foram
arredondados para o milhar mais próximo, contudo podem apresentar divergências quando comparado às demonstrações financeiras em
virtude das casas decimais.
Demonstrações de Resultados (R$ milhões) 1T24 1T23 %Δ
Receita líquida 219,0 214,3 2,2%
Custo dos serviços prestados (164,2) (123,3) 33,1%
Lucro bruto 54,8 90,8 -39,6%
Margem bruta 25,0% 42,4% -17,3 p.p.
Despesas comerciais e administrativas (110,4) (112,4) -1,8%
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 0,6 2,6 -75,6%
EBIT (54,9) (19,0) 189,1%
Despesas financeiras (55,6) (71,9) -22,7%
Receitas financeiras 20,6 11,4 80,9%
Resultado financeiro líquido (34,9) (60,5) -42,3%
Lucro (Prejuízo) antes dos impostos (89,9) (79,5) 13,0%
Imposto corrente (0,7) (0,6) 18,3%
Imposto diferido 0,2 0,2 11,0%
Lucro (Prejuízo) do exercício (90,3) (79,9) 13,1%
Margem Líquida -41,3% -37,3% -4,0 p.p.
Despesas não recorrentes 7,0 6,6 6,1%
Despesas não operacionais (amortização de mais valia - M&As) 12,3 9,8 25,1%
Despesas financeiras não recorrentes (3,9) 2,0 -296,9%
Lucro (Prejuízo) do exercício Ajustado (75,0) (61,4) 22,2%
Margem Líquida Ajustada -34,3% -28,7% +0,2 p.p.
Destaques operacionais 1T24 1T23 %Δ
GMV (R$ milhões) 3.220,9 3.347,0 -3,8%
TPV (R$ milhões) 705,5 1.164,2 -39,4%
Take Rate 6,8% 6,4% +0,4 p.p.
Funcionários equivalentes - tempo integral 3.344 4.521 -26,0%
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Receita Líquida
No primeiro trimestre de 2024, a receita líquida total da Infracommerce atingiu R$ 219,0 milhões, 2,2% superior
que o mesmo período em 2023. Esse desempenho reflete uma queda nas receitas do Brasil em função de churn de
grande cliente (conforme informado em 2023) que se materializou no final do ano passado além da redução no
volume de antecipação de recebíveis de clientes, por outro lado, Latam continua apresentando um crescimento
expressivo.
Custos e despesas operacionais
Custos e despesas (R$ milhões) 1T24 1T23 %Δ
Custo dos serviços prestados (164,2) (123,3) 33,1%
Despesas comerciais e administrativas (110,4) (112,4) -1,8%
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 0,6 2,6 -75,6%
Custos e despesas totais (273,9) (233,2) 17,5%
Os custos e despesas operacionais totais registraram aumento de 17,5% no 1T24. Os custos dos serviços prestados
cresceram 33,1% devido a ajustes entre despesas comerciais e administrativas e custo dos serviços prestados.
Como consequência verificamos também, uma redução de 1,8% nas despesas comerciais e administrativas.
Lucro Bruto
No 1T24, o lucro bruto foi de R$ 54,8 milhões e margem bruta de 25,0%, uma queda de 39,6% em relação ao lucro
bruto do 1T23.
Esse desempenho está relacionado à redução do volume de antecipação de recebíveis, que impactava
positivamente o Lucro Bruto, mix de receitas de menor margem, além dos ajustes de linhas especificados acima.
EBITDA
EBITDA (R$ milhões) 1T24 1T23 %Δ
Lucro (Prejuízo) do exercício (90,3) (79,9) 13,1%
Depreciação 42,4 38,4 10,4%
Resultados financeiros líquidos 34,9 60,5 -42,3%
Imposto corrente 0,5 0,4 22,0%
EBITDA (12,5) 19,4 -164,6%
Margem EBITDA -5,7% 9,1% -14,8 p.p.
Despesas relacionadas a fusões e aquisições (0,1) 4,0 -102,5%
Despesas relacionadas a programas de ILP 1,7 1,5 14,1%
Outros 5,4 1,2 349,0%
Eventos não-recorrentes 7,0 6,6 6,1%
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EBITDA Ajustado (5,5) 26,0 -121,3%
Margem EBITDA ajustada -2,5% 12,1% -14,7 p.p.
O EBITDA ajustado pelas despesas não-recorrentes foi de R$ 5,5 milhões negativos no 1T24, uma redução de
121,3% em relação ao 1T23. A margem EBITDA ajustada no trimestre foi de -2,5%, 14,7 p.p. abaixo do mesmo
período do ano anterior. O desempenho de EBITDA e Margem EBITDA foram impactos pelo menor Lucro Bruto
apurado, que foi parcialmente compensado por Despesas Comerciais e Administrativas menores em relação ao
mesmo período do ano passado.
Resultado Financeiro
Resultado financeiro líquido (R$ milhões) 1T24 1T23 %Δ
Despesa financeira (55,6) (71,9) -22,7%
Receita financeira 20,6 11,4 80,9%
Resultado financeiro líquido (34,9) (60,5) -42,3%
Ao final do primeiro trimestre de 2024, o resultado financeiro foi formado por uma despesa de R$ 55,6 milhões,
melhora de 22,7% em relação ao 1T23, em função do menor volume de antecipação de recebíveis.
Além disso, houve uma receita financeira de R$ 20,6 milhões, que se deveu em grande parte a um ajuste na
provisão do bônus de subscrição registrado no trimestre anterior, resultou em um crescimento superior a 80,9%
comparado ao mesmo período de 2023.
Lucro/Prejuízo Líquido
No 1T24, foi apresentado um prejuízo líquido, conforme indicado abaixo, de R$ 90,3 milhões.
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Despesas Não Recorrentes: Despesas com opções de ações (R$ 1,7 milhões) e Outros (ex. consultoria;
desmobilizações; despesas com projeto break-even) (R$ 5,3 milhões).
Amortização de Ativos Identificáveis dos M&As (non-cash): Amortização Ativos Identificáveis (M&As)
referentes a marca (R$ 2,5 milhões), carteira de clientes (R$ 9,6 milhões), mais valia de softwares e outros (R$
0,2 milhão).
Resultados Financeiros Não Recorrentes (non-cash): Remensuração do bônus de subscrição (R$10,7 milhões
- efeito positivo); Remensuração da provisão de parcela do earn-out (R$ 6,0 milhões), atualização monetária
e custos de fiança bancária referente aos M&As (R$ 0,8 milhões).
Liquidez e dívida líquida
Liquidez (R$ milhões) 1T24 1T23 %Δ 4T23 %Δ
Caixa 202,3 267,7 -24,4% 424,2 -52,3%
Empréstimos e financiamentos (677,5) (673,8) 0,5% (703,3) -3,7%
Dívida líquida (475,2) (406,1) 17,0% (279,1) 70,3%
Parcelas de M&A (25,3) (194,2) -87,0% (26,3) -3,9%
Dívida líquida + M&A (500,5) (600,3) -16,6% (305,4) 63,9%
A Companhia encerrou o trimestre com posição de caixa de R$ 202,3 milhões, enquanto o saldo de empréstimos e
financiamentos bancários aumentou 0,5% em comparação ao 1T23, totalizando R$ 677,5 milhões. Encerramos o
trimestre com dívida líquida de R$ 475,2 milhões. O consumo de caixa verificado se deu em grande parte por conta
da sazonalidade positiva do 4T23, que leva a uma inversão de fluxos de caixa dado o forte desempenho de final de
ano.
O saldo de parcelas de M&A teve redução de R$ 168,9 milhões no mesmo período, queda de 87,0% do saldo
devedor. Vale destacar que o saldo de dívida líquida + parcelas de M&A reduziu 16,6% em relação ao 1T23, fazendo
com que a Alavancagem da Companhia fosse a seguinte:
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Capex
Capex (R$ milhões) 1T24 1T23 %Δ
Infraestrutura (9,8) (5,2) 88,3%
Tecnologia (5,7) (27,0) -78,7%
Capex total (15,5) (32,2) -51,8%
No 1T24, o Capex total da Companhia foi de R$ 15,5 milhões, composto por:
R$ 9,8 milhões em infraestrutura logística, crescendo 88,3% (R$ 4,6M, por conta de desmobilizações e
adaptações que demandaram investimentos não recorrentes; e
R$ 5,7 milhões em tecnologia, caindo 78,7%, em função das reduções de investimentos em plataforma e
tecnologia.
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Relacionamento com auditores independentes
Em conformidade da instrução CVM n. 381/03 informamos que a Companhia consultou os auditores
independentes KPMG Auditores Independentes no sentido de assegurar o cumprimento das normas
emanadas pela Autarquia, bem como a Lei de Regência da profissão contábil, instituída por meio do
Decreto Lei 9.295/46 e alterações posteriores.
Também foi observado o cumprimento da regulamentação do exercício da atividade profissional
emanada do Conselho Federal de Contabilidade (CFC) e as orientações técnicas emanadas do Instituto
dos Auditores Independentes do Brasil (IBRACON).
A Companhia adotou o princípio fundamental de preservação da independência dos auditores,
garantindo a não influência de auditar os seus próprios serviços, e tampouco de terem participado de
qualquer função de gerência da Companhia.
A KPMG Auditores Independentes estava contratada para execução de serviços de auditoria do exercício
corrente e de revisão das informações trimestrais do mesmo exercício.
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Conferência de resultados
Sexta-feira, 10 de maio de 2024
10h00 (horário de Brasília) | 09h00 (EST)
Webcast: ri.infracommerce.com.br
Sobre a Infracommerce
A Infracommerce é um ecossistema digital white label que atua no conceito de Customer Experience as a Service (CXaaS). A
Companhia oferece soluções digitais desde plataforma e dados até logística e pagamentos que simplificam as operações
digitais de empresas de qualquer tipo de negócio, desde mercado de luxo a grandes varejistas e indústrias. Com presença no
Brasil, México, Panamá, Equador, Colômbia, Peru, Chile, Argentina e Uruguai, e cerca de 3.500 funcionários, a Companhia foi
premiada como a Melhor Empresa de Soluções Digitais, pela Associação Brasileira de Comércio Eletrônico. Para mais
informações, visite ri.infracommerce.com.br.
Contatos
Relações com Investidores
Tel: +55 11 3848-1313 ou +55 11 94009-7825
[email protected]Relações com a Imprensa
Tel: +55 11 99920-9079
[email protected] 11
Balanço patrimonial
(R$ milhões) 1T24 1T23 %Δ 4T23 %Δ
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 187,9 253,3 -25,8% 414,1 -54,6%
Investimentos Financeiros 14,3 14,5 -1,2% 10,1 42,0%
Contas a receber 504,7 473,0 6,7% 496,0 1,8%
Adiantamentos de fornecedores 110,0 111,4 -1,2% 123,6 -11,0%
Impostos a recuperar 46,2 126,7 -63,5% 60,0 -22,9%
Imposto de renda e contribuição social a recuperar 17,7 0,4 4336,3% 17,7 0,3%
Despesas pagas antecipadamente 6,7 4,5 49,0% 5,4 24,2%
Outros ativos financeiros -- 3,3 -100,0% -- n.a.
Outras contas à receber 9,7 1,0 874,0% 5,0 95,2%
Total do ativo circulante 897,4 988,1 -9,2% 1.131,8 -20,7%
Não circulante
Outras contas a receber 70,6 70,2 0,5% 70,7 -39,7%
Impostos a recuperar 42,6 32,5 31,2% 37,2 409,2%
Depósitos judiciais 189,3 169,0 12,0% 181,4 -100,0%
Imobilizado 102,4 99,6 2,8% 98,8 3,6%
Intangível 1.844,4 1.737,5 -100,0% 1.869,7 -100,0%
Direito de Uso 48,8 101,8 -52,1% 53,7 -100,0%
Total do ativo não circulante 2.298,1 2.210,6 4,0% 2.311,6 3,9%
Total do ativo 3.195,5 3.198,7 -0,1% 3.443,4 -4,5%
Passivo
Circulante
Empréstimos e financiamentos 126,0 147,6 -14,6% 218,1 -42,2%
Debênture 100,1 42,2 137,2% 82,6 21,2%
Arrendamento 25,1 49,4 -49,2% 23,9 4,9%
Fornecedores 410,6 336,2 22,1% 549,7 -25,3%
Risco sacado 25,4 44,0 -42,2% 31,1 -18,1%
Adiantamento de clientes 0,5 2,0 -73,0% 1,1 -49,9%
Salários, encargos e provisão para férias 63,3 52,5 20,5% 49,8 27,1%
Impostos a pagar 18,3 33,7 -45,7% 15,1 21,4%
Instrumentos financeiros 12,2 -- n.a. 32,4 -62,4%
Contas a pagar pela combinação de negócios 16,2 88,5 -81,7% 16,0 1,2%
Outras contas a pagar 16,6 6,6 151,8% 7,6 120,1%
Total do passivo circulante 814,3 802,7 1,4% 1.027,2 -20,7%
Não circulante
Empréstimos e financiamentos 171,8 140,4 22,3% 85,9 99,9%
Debêntures 279,6 343,6 -18,6% 316,7 -11,7%
Impostos a pagar 164,7 163,4 0,8% 161,8 1,8%
Arrendamentos 31,3 64,7 -51,7% 34,9 -10,5%
Impostos diferidos 1,6 2,4 -32,1% 1,9 -12,0%
Passivo para a participação de não controladores 60,6 72,3 -16,2% 49,8 21,6%
Contas a pagar pela combinação de negócio 9,1 105,7 -91,4% 10,3 -11,7%
Salários, encargos e provisão para férias 4,4 6,5 -32,6% 14,3 -69,4%
Outras contas a pagar 35,7 48,4 -26,3% 37,4 -4,7%
Provisões para contingências 86,8 80,1 8,3% 83,3 4,2%
Passivo Diferido -- 0,7 -100,0% -- n.a.
Total do passivo não circulante 845,5 1.028,2 -17,8% 796,4 6,2%
Total do patrimônio líquido 1.535,7 1.367,6 12,3% 1.619,9 -5,2%
Total do passivo e do patrimônio líquido 3.195,5 3.198,5 -0,1% 3.443,4 -7,2%
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Demonstração do fluxo de caixa
(R$ milhões) 1T24 1T23 %Δ
Fluxo de caixa das atividades operacionais
(Prejuízo) lucro do exercício (90,3) (79,9) 13,0%
Ajustes não-caixa:
Depreciação 42,4 38,4 10,4%
Despesas financeiras 25,4 19,7 29,2%
Despesas com M&As (5,0) 0,5 -1057,4%
Outros 4,6 9,7 52.9%
Variação nos ativos e passivos operacionais (23,0) (11,6) 97,4%
Variação do ativo (5,8) 10,6 -155,1%
Variação do passivo (101,9) (79,2) 28,6%
Fluxo de caixa usado nas atividades operacionais (130,7) (80,2) 62,9%
Fluxo de caixa de atividades de investimento
Aquisição de imobilizado (5,7) (5,2) 10,8%
Aquisição de intangível (9,8) (27,0) -63,7%
Resgate em aplicações financeiras (6,9) 0,1 -7090,9%
Aquisição de participação em controlada 23,0 -- n.a.
Fluxo de caixa usado nas atividades de
0,5 (32,1) -101,6%
investimento
Fluxo de caixa de atividades de financiamento
Aumento de capital 0,2 -- 0,0%
Captação de empréstimos e financiamentos 118,0 260,6 -54,7%
Pagamento de principal e juros - empréstimos e
(163,8) (111,0) 47,7%
debêntures
Pagamento de principal e juros - arrendamento (36,6) (34,5) 6,1%
Custos de transação de antecipação de recebíveis (14,4) (27,0) -46,8%
Aquisição de participacao em controlada (5,5) (1,5) 264,5%
Fluxo de caixa líquido proveniente dasatividades de
(102,1) 86,7 -217,7%
financiamento
Aumento líquido (redução) em caixa e equivalentes
(232,2) (25,6) 806,2%
de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no início do período 414,1 278,9 48,5%
Efeito de variação cambial no caixa e equivalente de
6,0 -- n.a.
caixa
Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 187,9 253,3 -25,8%
Aumento líquido (redução) em caixa e equivalentes
(232,2) (25,6) 806,2%
de caixa
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Glossário
B2B (Business-to-business): Comércio estabelecido entre empresas.
B2C (Business-to-customer): Comércio efetuado diretamente entre a empresa produtora, vendedora ou
prestadora de serviços e o consumidor final.
CAPEX: Montante investido na aquisição (ou introdução de melhorias) de bens de capital.
Customer Experience as a Service (CXaaS): Valorização da experiência do consumidor em todos os canais de
relacionamento de nossos clientes.
DTC (Direct-to-customer): Termo utilizado para caracterizar a relação direta comercial entre a empresa produtora,
vendedora ou prestadora de serviços e o consumidor final.
FTE (Full Time Equivalent): Número de funcionários ajustado pelo tempo integral de trabalho.
GMV (Gross Merchandise Volume): Volume bruto de transação das mercadorias em nosso ecossistema.
EBITDA: Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
TPV (Total Payment Volume): Volume transacionado pelos meios de pagamento.
Este documento pode conter certas declarações e informações relacionadas à Infracommerce CXAAS S.A., isoladamente ou em conjunto com as demais sociedades do seu grupo
econômico (“Companhia”), que refletem as visões atuais e/ou expectativas, estimativas ou projeções da Companhia e de sua administração com respeito a sua performance, seus
negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros,
performance ou objetivos, bem como palavras como “acreditamos”, “antecipamos”, “esperamos”, “estimamos” e “projetamos”, entre outras palavras com significado semelhante.
Embora a Companhia e sua administração acreditem que tais declarações prospectivas são baseadas em premissas razoáveis, elas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros
e são emitidas à luz de informações que estão atualmente disponíveis na data em que emitidas. Tais declarações prospectivas se referem apenas à data em que foram emitidas, e a
Companhia não se responsabiliza por atualizá-las ou revisá-las publicamente após a distribuição deste documento, por qualquer razão ou motivo, inclusive em virtude de novas
informações ou eventos futuros.
Diversos fatores, incluindo os riscos e incertezas supramencionados, podem fazer com que as circunstâncias e eventos prospectivos discutidos neste documento não ocorram, e, em
consequência, os resultados futuros da Companhia podem diferir significativamente daqueles expressos ou sugeridos nessas declarações prospectivas. Declarações prospectivas
envolvem riscos e incertezas e não são garantias de eventos futuros. Portanto, os investidores não devem tomar nenhuma decisão de investimento com base nas declarações
prospectivas eventualmente aqui contidas.
O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo eventuais projeções de mercado citadas ao longo deste documento, foram obtidas por meio de pesquisas internas,
pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. Apesar de não termos razão para acreditar que qualquer destas informações ou relatórios sejam
imprecisos em qualquer aspecto relevante, tais informações não foram verificadas de forma independente. A Companhia não se responsabiliza pela veracidade de tais informações.
Certas porcentagens e outros valores incluídos neste documento foram arredondados para facilitar a sua apresentação. As escalas dos gráficos dos resultados podem figurar em
proporções diferentes, para otimizar a demonstração. Dessa forma, os números e os gráficos apresentados podem não representar a soma aritmética e a escala adequada dos
números que os precedem, e podem diferir daqueles apresentados nas demonstrações financeiras.
As informações trimestrais foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board
(IASB), e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP).
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