CONHECIMENTOS
BANCÁRIOS
Prof. Renan Duarte
@renanduartephy
@renanduartephy
Renan Duarte
Renan Duarte, CEA
Prof. Renan Duarte
Prof. Renan Duarte
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM)
➢ A CVM é uma entidade autárquica, em regime especial, vinculada ao Ministério
da Economia (mas não subordinada), criada pela Lei nº 6.385/1976, com a
finalidade de disciplinar, fiscalizar e desenvolver o mercado de valores
mobiliários
➢ Apesar de estar ligada ao CMN, a maioria das atividades da CVM,
diferentemente do BACEN, não decorrem de determinações do CMN, mas sim
de atribuições legais próprias, previstas, principalmente, na Lei 6.385/1976 e da
Lei 6.404/1976 (Lei das S/As)
Prof. Renan Duarte
COMPOSIÇÃO DA CVM
➢ A CVM é composta por um presidente e quatro diretores (mandato de 5 anos,
vedado a recondução), os quais são nomeados pelo Presidente da República,
devendo ser renovado a cada ano um quinto dos membros
➢ São requisitos para os membros da CVM:
▪ Reputação ilibada;
▪ Reconhecida competência em matéria de mercado de capitais;
▪ Aprovação pelo Senado federal.
Prof. Renan Duarte
COMPOSIÇÃO DA CVM
➢ A autarquia, com sede na cidade do Rio de Janeiro, é administrada pelo
Presidente e os quatro Diretores nomeados. O Presidente e a Diretoria
constituem o Colegiado, que define políticas e estabelece práticas a serem
implantadas e desenvolvidas pelo corpo de Superintendentes, a instância
executiva da CVM
➢ A estrutura executiva da CVM é completada pela Superintendência Regional de
Brasília e a Coordenação Administrativa Regional de São Paulo
Prof. Renan Duarte
ATRIBUIÇÕES DA CVM
➢ Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários
➢ Promover a expansão e o funcionamento eficiente e regular do mercado de ações
e estimular as aplicações permanentes em ações do capital social de companhias
abertas sob controle de capitais privados nacionais
➢ Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de
balcão
➢ Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação destinadas a criar
condições artificiais de demanda, oferta ou preço dos valores mobiliários
negociados no mercado
Prof. Renan Duarte
➢ Proteger os titulares de valores mobiliários e os investidores do mercado
contra:
▪ Emissões irregulares de valores mobiliários;
▪ Atos ilegais de administradores e acionistas das companhias abertas, ou de
administradores de carteira de valores mobiliários;
▪ O uso de informação relevante não divulgada no mercado de valores mobiliários.
➢ Assegurar o acesso do público a informações sobre os valores mobiliários
negociados e as companhias que os tenham emitido
➢ Assegurar a observância de práticas comerciais equitativas no mercado de
valores mobiliários
➢ Assegurar a observância no mercado, das condições de utilização de
crédito fixadas pelo Conselho Monetário Nacional
Prof. Renan Duarte
PODERES DA CVM
➢ Ao lado das atribuições, a Lei ofereceu à CVM os meios materiais e
institucionais necessários ao cumprimento de sua missão, notadamente:
▪ O Poder Normativo: através do qual a CVM regula a atuação dos diversos
agentes do mercado
▪ O Poder Punitivo: através do qual, assegurado o direito de ampla defesa,
permite a penalização de quem descumpre as normas baixadas pelo órgão
ou de quem pratica atos fraudulentos no mercado
Prof. Renan Duarte
PENALIDADES
➢ As penalidades possíveis de serem aplicadas pelo Colegiado da CVM, após
constatada, em inquérito administrativo, a prática de irregularidades,
correspondem à:
▪ Advertência;
▪ Multa;
▪ Suspensão ou inabilitação para o exercício do cargo;
▪ Suspensão ou cassação da autorização ou do registro;
▪ Além da proibição temporária por prazo determinado, não só para a prática de
atividades ou operações por parte dos integrantes do sistema de distribuição, como
também para atuar como investidor, direta e indiretamente, no mercado.
Prof. Renan Duarte
➢ A CVM tem a responsabilidade de denunciar ao ministério Público a
ocorrência de indícios de ilícito penal nos processos em que apura as
irregularidades no mercado
➢ Mecanismo semelhante permite o encaminhamento do processo à
Secretaria da Receita Federal quando da ocorrência de indícios de ilícito
fiscal
Prof. Renan Duarte
REGULAÇÃO E AUTORREGULAÇÃO
➢ Para assegurar que o seu trabalho seja coerente com as expectativas da
sociedade e dos entes regulados, a CVM fundamenta a sua atividade regulatória
em um conjunto de princípios extraídos sobre o que se deve esperar da
regulação, qual o seu alcance e suas limitações
➢ O mercado de valores mobiliários precisa ser livre, competitivo e informado, ou
seja, precisa ser eficiente. Além disso, deve ser um mercado confiável, em que
haja uma adequada proteção e harmonização dos interesses de todos os que nele
transacionam. O exercício da atividade regulatória da CVM, portanto, objetiva
assegurar essa eficiência e essa confiabilidade, condições consideradas
fundamentais para promover a expansão e o desenvolvimento desse mercado
Prof. Renan Duarte
REGULAÇÃO E AUTORREGULAÇÃO
➢ Nesse contexto, são fundamentos a serem considerados na atividade regulatória
da CVM:
▪ Interesse público;
▪ Confiabilidade;
▪ Eficiência do mercado;
▪ Competitividade;
▪ Mercado Livre.
Prof. Renan Duarte
REGULAÇÃO E AUTORREGULAÇÃO
➢ Para aumentar a eficiência da atividade regulatória, a CVM adota o sistema de
autorregulação para determinadas atividades no mercado de valores mobiliários,
evitando, assim, a centralização excessiva do poder de editar normas e fiscalizar
seu cumprimento
Prof. Renan Duarte
REGULAÇÃO E AUTORREGULAÇÃO
➢ Portanto, a atividade autorregulatória está fundamentada nos seguintes
pressupostos:
▪ A ação eficaz do órgão regulador sobre os participantes do mercado de valores
mobiliários implica em custos excessivamente altos quando se busca aumentar a
eficiência e abrangência dessa ação;
▪ Uma entidade autorreguladora, pela sua proximidade das atividades de mercado e
melhor conhecimento das mesmas, dispõe de maior sensibilidade para avaliá-las e
normatizá-las, podendo agir com maior presteza e a custos moderados;
▪ A elaboração e o estabelecimento, pela própria comunidade, das normas que
disciplinam suas atividades fazem com que a aceitação dessas normas aumente e a
comunidade se sinta mais responsável no seu cumprimento, diminuindo-se a
necessidade de intervenção do órgão regulador.
Prof. Renan Duarte
DECISÕES DA CVM
➢ As decisões da CVM se dão através de:
▪ Instruções CVM (antiga);
▪ Resolução CVM (nova);
▪ Instrução Normativa CVM (nova);
▪ Resoluções Conjuntas e Instruções Normativas Conjuntas (nova).
Prof. Renan Duarte
1
Banca: FGV Ano: 2022 Prova: Senado Federal
Em relação à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é correto afirmar que
tem por objetivo fiscalizar, normatizar, disciplinar e desenvolver o mercado de valores imobiliários no
A Brasil
é uma entidade autárquica em regime especial, vinculada ao BACEN, com personalidade jurídica e
B patrimônio próprios
é dotada de autoridade administrativa independente e com subordinação hierárquica ao Ministério da
C Economia
D tem autonomia financeira e orçamentária e seus dirigentes têm mandato fixo e estabilidade
seu colegiado é formado por 1 presidente e 3 diretores, nomeados pelo Presidente da República e
E aprovados pelo Senado Federal e pela Câmara dos Deputados
2
Banca: FGV Ano: 2022 Prova: Senado Federal
Entre as atribuições da CVM, não é correto mencionar
A o estímulo à formação de poupança e a sua aplicação em valores mobiliários
a asseguração e a fiscalização do funcionamento eficiente das bolsas de valores, do mercado de balcão
B e das bolsas de mercadorias e futuros
C a asseguração e o cumprimento de práticas comerciais equitativas no mercado de valores mobiliários
o credenciamento e a fiscalização de auditores independentes, administradores de carteiras de valores
D mobiliários, agentes autônomos, entre outros
a apuração, mediante inquérito administrativo e judicial, de atos ilegais e práticas não-equitativas
E exclusivas de administradores de companhias abertas
3
Banca: CESGRANRIO Ano: 2021 Prova: Banco do Brasil
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) foi criada em 07/12/1976, pela Lei nº 6.385/76.
A CVM
A é um órgão emissor de moeda-papel
B é vinculada à Casa Civil
C fornece crédito às instituições
D é responsável por formular a política de crédito
E regula mercados da Bolsa de balcão
4
Banca: FCC Ano: 2019 Prova: BANRISUL
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é uma entidade autárquica em regime especial, vinculada ao
Ministério da Fazenda, que tem o objetivo de fiscalizar, normatizar, disciplinar e desenvolver o mercado de
valores mobiliários no Brasil. Para tanto, o seu mandato legal contempla
A proteger as instituições financeiras intermediárias
assegurar o sigilo das informações sobre os valores mobiliários negociados e as companhias que os
B tenham emitido
C estimular a formação de poupança e a sua aplicação em títulos do Tesouro Nacional
estimular as aplicações permanentes em ações do capital social de companhias abertas sob controle
D público
evitar modalidades de manipulação destinadas a criar condições artificiais de negociação no mercado
E de valores mobiliários
5
Banca: CESGRANRIO Ano: 2018 Prova: Banco da Amazônia
Na configuração atual do Sistema Financeiro Nacional, a instituição responsável pela regulação do mercado
acionário, de debêntures e de commercial papers é o(a)
A Conselho Monetário Nacional
B Comissão de Valores Mobiliários
C Banco Central do Brasil
D Banco do Brasil
E Ministério da Fazenda
6
Banca: BANPARÁ Ano: 2014 Prova: INAZ do Pará
A Comissão de Valores Mobiliários – CVM é responsável por regulamentar, desenvolver, controlar e
fiscalizar o mercado de valores, portanto, tem a função de
Assegurar o funcionamento eficiente das bolsas de valores, do mercado de balcão e das bolsas de
A mercadorias e futuros
B Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras nacionais
C Controlar o nível de preços(Inflação)
D Fiscalizar o funcionamento das instituições financeiras
E Todas as alternativas estão certas
7
Banca: CESGRANRIO Ano: 2014 Prova: Banco da Amazônia
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é uma entidade que compõe o sistema financeiro nacional, além
de ser uma autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda.
A CVM é responsável por
A realizar transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários, em mercado livre e aberto
B regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobiliários do país
C controlar e fiscalizar o mercado de seguro, a previdência privada aberta e a capitalização
D negociar contratos de títulos de capitalização
E garantir o poder de compra da moeda nacional
8
Banca: VUNESP Ano: 2011 Prova: CREMESP
A Comissão de Valores Mobiliários é a entidade supervisora
A das resseguradoras
B das sociedades seguradoras
C das sociedades de capitalização
D das entidades abertas de previdência complementar
E das bolsas de mercadorias e futuros
9
Banca: ESAF Ano: 2010 Prova: CVM
A CVM, como autarquia federal à qual compete a fiscalização do mercado de valores mobiliários, tem
competência para
A garantir que operações de interesse do Poder Público sejam aprovadas por sociedades privadas
B determinar aos administradores de sociedades fechadas que se abstenham de praticar certos atos
C interferir no funcionamento dos órgãos colegiados das companhias abertas
D impugnar atos praticados pelos diretores no exercício de suas atribuições
E fiscalizar todos os agentes que dele participam
