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Formulas-37 38 39

O documento apresenta diversas fórmulas financeiras e econômicas, como o CAPM, correlação, duration, índices de liquidez e endividamento de pessoa física. Também traz tabelas regressivas e progressivas para cálculo do Imposto de Renda de pessoa física e alíquotas sobre ganho de capital.

Enviado por

Luiz Fernando Sena
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O documento apresenta diversas fórmulas financeiras e econômicas, como o CAPM, correlação, duration, índices de liquidez e endividamento de pessoa física. Também traz tabelas regressivas e progressivas para cálculo do Imposto de Renda de pessoa física e alíquotas sobre ganho de capital.

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FÓRMULAS

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

E (Ri ) = R F +  i (RM − R F )

Correlação

covar. (X, Y)
Correl. (X,Y) =
 X Y

Current Yield

C
CY =
P

Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC)

𝐷 𝑃𝐿
𝐶𝑀𝑃𝐶 = ( ) . 𝑅𝑇. (1 − 𝐼𝑅) + ( ) . 𝑅𝑃
𝐷 + 𝑃𝐿 𝐷 + 𝑃𝐿
Desvio Padrão de uma carteira de dois ativos

 p = w2 a   2 a + w2 b   2b + 2wa wb   a b

Duration de Macaulay

 C (t ) /(1 + i )  t
t
t

D= t =1
P0

Duration Modificada

Duration
DM =
1 + YTM

Índice de Cobertura - Pessoa Física

𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜


𝐷𝑒𝑠𝑝𝑒𝑠𝑎𝑠 𝑀𝑒𝑛𝑠𝑎𝑖𝑠

Índice de Endividamento - Pessoa Física

𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
Índice de Poupança - Pessoa Física

𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛í𝑣𝑒𝑙 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑖𝑟


𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎𝑠

Índice de Liquidez da Pessoa Física

𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜


Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 (𝑃𝐹) =
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑟𝑎𝑧𝑜

Índice de Liquidez Seca

AC − E − DA
LS =
PC

Índice de Liquidez Corrente

𝐴𝐶
𝐿𝐶 =
𝑃𝐶

Índice de Sharpe

E (RC ) − RF
IS =

Índice de Treynor

E (RC ) − RF
IT =
c

Modelo de Gordon

D1
P0 =
kS − g

Relação Capital de Terceiros / Capital Próprio

𝐸𝑇
𝑃𝐿

Variância

n
Var( X ) =  (xi −  ) f (xi )
2

i =1

f = função de probabilidade

Custo Efetivo Total (CET)

Fonte: Banco Central do Brasil


Tabela Regressiva para cálculo do Imposto sobre a Renda da Pessoa Física -
Previdência Complementar

período de acumulação alíquota do IR na


dos recursos fonte
até 2 anos 35,00%
de 2 a 4 anos 30,00%
de 4 a 6 anos 25,00%
de 6 a 8 anos 20,00%
de 8 a 10 anos 15,00%
de 10 anos em diante 10,00%

Tabela Progressiva para o cálculo anual do Imposto sobre a Renda da


Pessoa Física:

base de cálculo anual alíquota parcela a deduzir do imposto


(R$) (%) (R$)
até 22.847,76 - -
de 22.847,77 a 33.919,80 7,50 1.713,58
de 33.919,81 a 45.012,60 15,00 4.257,57
de 45.012,61 a 55.976,16 22,50 7.633,51
acima de 55.976,16 27,50 10.432,32

parcela a deduzir por dependente: R$ 2.275,08


desconto simplificado: 20,00% dos rendimentos tributáveis na Declaração de
Ajuste Anual do IR da pessoa física, limitados a R$ 16.754,34
Ganho de Capital em alienação de ações fora da bolsa (mercado privado):

valor de ganho de capital (R$) alíquota (%)


(a partir de
01/01/2017)
até 5.000.000,00 15,00
de 5.000.000,01 a 10.000.000,00 17,50
de 10.000.000,01 e 20,00
30.000.000,00
acima de 30.000.000,00 22,50

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