Análise dos índices econômico-financeiros sob a ótica de finanças 1
BALANÇO PATRIMONIAL SEGUNDO A LEI 6.404/76,
ALTERADA PELA LEI 11.941/09
ATIVO PASSIVO
Ativo Circulante Passivo Circulante
Disponibilidades Fornecedores
Direitos Empréstimos
Estoques Impostos a Pagar
Outras Contas Outras Contas
Ativo Não Circulante Passivo Não Circulante
Realizável a Longo Prazo Exigível a Longo Prazo
Investimentos Patrimôno Líquido
Imobilizado Capital Social
Intangível Reserva de Capital
Ajuste de Avaliação Patrimonial (*)
Reservas de Lucros
Ações em Tesouraria
* Serão classificadas como ajustes de avaliação patrimonial, enquanto não computadas no resultado do
exercício em obediência ao regime de competência, as contrapartidas de aumentos ou diminuições de
valor atribuídos a elementos do ativo e do passivo, em decorrência da sua avaliação a valor justo, nos
casos previstos nesta Lei ou, em normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários [...].
(BRASIL, Lei 6.404/76, Artigo 182, § 3º).
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Lembre-se: não existe índice ideal.
Liquidez Corrente: LC = AC / PC
Liquidez Seca: LS = (AC – E) / PC
Liquidez Imediata LI = Disp / PC
Exemplo: LC = 1,3 LS = 0,4 LI = 0,1
LC = 4,7 LS = 3,8 LI = 3,5
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ÍNDICES DE FINANCIAMENTO
Representatividade do Capital dos Proprietários (RCP): PL / TP
Representatividade do Capital de Terceiros (RCT): (PC + PNC) / TP
Participação do
Curto Prazo em Relação ao Total do Passivo (PCPTP): PC / TP
Participação do
Longo Prazo em Relação ao Total do Passivo (PLPTP): PNC / TP
Participação do
Curto Prazo em Relação ao Capital de Terceiros (PCPCT): PC / (PC + PNC)
Participação do
Longo Prazo em Relação ao Capital de Terceiros (PLPCT): PNC / (PC + PNC)
Exemplo: RCP = 0,60
RCT = 0,40
PCPTP = 0,36
PLPTP = 0,04
PCPCT = 0,90
PLPCT = 0,10
Exemplo: LC = 1,3
LS = 0,4
LI = 0,1
RCP = 0,60
RCT = 0,40
PCPTP = 0,36
PLPTP = 0,04
PCPCT = 0,90
PLPCT = 0,10
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ÍNDICES DE ATIVIDADE
Prazo Médio de Estocagem
Período que vai desde a entrada da matéria-prima / mercadoria até a saída do produto
acabado / mercadoria / material ou prestação de serviço.
EM EM 360
PME
CMV CMV
360
Ei Ef
Onde: Estoque Médio: EM
2
360 = Período considerado
CMV 360
Variantes: Giro do Estoque: GE e PME
EM GE
Prazo Médio de Recebimento
Período que vai desde a venda da mercadoria / produto acabado / prestação de serviço
até o efetivo recebimento do cliente.
DR DR 360
PMR
VL VL
360
onde: DR = Duplicatas a Receber, ou Cliente, ou Cheques a Receber, etc.
VL = Vendas Líquidas
Prazo Médio de Pagamento
Período que vai desde o recebimento da matéria-prima / mercadoria até seu pagamento
efetivo.
Fornecedores Fornecedores 360
PMP
Compras Compras
360
Se o valor das compras for desconhecido, pode-se utilizar, em último caso, a fórmula do
CMV, ou seja:
CMV = Ei + C – Ef ou C = Ef + CMV – Ei
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Graficamente:
Compr/Rec Venda / Recebi-
da mercad / Prestação de mento do
[Link] Serviço Cliente
PME=36 dias PMR=30 dias
PMP=60 dias CF=6 dias
Pagamento
ao
Fornecedor
Prazo Médio de Estocagem 36
Prazo Médio de Recebimento 30
Ciclo Comercial 66
( - ) Prazo Médio de Pagamento 60
Ciclo Financeiro 6
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