Western Union выпустил стейблкоин. Почти двухвековой истории криптовалюта не помеха

04.05.2026, 12:25

477

Когда компания, основанная в 1851 году, запускает собственную криптовалюту, к такому проекту стоит присмотреться. Western Union анонсировал стейблкоин USDPT на блокчейне Solana, а также карту для расчетов в стейблкоинах и мост между криптокошельками и собственными точками присутствия по всему миру. По мнению экспертов, этот шаг способен изменить рынок денежных переводов, однако не все так однозначно. Перспективы проекта комментирует Тимур Аитов, член Совета ТПП РФ по финансовому рынку и инвестициям, председатель комиссии по безопасности финансового рынка, руководитель Центра компетенций «Цифровизация финансовых технологий».

Western Union выпустил стейблкоин. Почти двухвековой истории криптовалюта не помеха — Фото: Предоставлено автором

Зачем Western Union понадобился стейблкоин

Western Union официально запускает стейблкоин USDPT на Solana в мае 2026-го. Об этом сообщил генеральный директор компании Девин МакГранахан (Devin McGranahan). Формальная причина — ускорить и удешевить расчеты между партнерами и агентами, отказавшись от медленного и дорогого SWIFT. Однако реальная цель, судя по всему, масштабнее: стейблкоины перестают быть инструментом трейдеров и становятся опорой глобальной деятельности Western Union.

Почему инициатором выступил именно Western Union? У компании десятки тысяч точек по всему миру и колоссальный опыт в денежных переводах. При этом ключевые проблемы классических переводов не решаются годами: долго, дорого, множество посредников. SWIFT сегодня выглядит архаично: «отправили сегодня — получили через три дня, еще и с невыгодным курсом».

Цели проекта очевидны: важно, чтобы агенты Western Union по всему миру могли рассчитываться моментально и с минимальными комиссиями. Да и Solana выбрана неслучайно: тысячи транзакций в секунду, и комиссия — в доли цента.

Скептический контраргумент: сеть Solana в прошлом несколько раз останавливалась. Как она поведет себя под реальной нагрузкой в миллионы переводов от тысяч агентов, прогнозировать сложно.

Впрочем, главное в проекте — не только стейблкоин. Компания анонсировала еще две инициативы, которые превращают «просто переводы» в полноценную финансовую экосистему.

Мост между криптокошельками и физическими точками

Первая инициатива — запуск Digital Asset Network (DAN), моста между криптокошельками и физическими точками Western Union по всему миру.

Как это будет работать: вам присылают USDPT на кошелек. Вы приходите в пункт Western Union, скажем, в Африке, показываете QR-код — и получаете наличные в местной валюте. Либо наоборот: вносите наличные в точке, и через секунду стейблкоины поступают в любую точку мира. Звучит фантастично, но в Western Union обещают реализовать это в скором времени. Масштаб действительно впечатляет: ни у одного криптопроекта нет физической инфраструктуры, сопоставимой с десятками тысяч точек Western Union.

Карта для повседневной жизни в стейблкоинах

Вторая инициатива — USD Stable Card. Дебетовая карта Western Union (вероятно, появятся виртуальная и физическая версии) позволит хранить и тратить стейблкоины напрямую. Запуск намечен на вторую половину 2026 года сразу в десятках стран.

Сегодня, чтобы расплатиться криптовалютой в торгово-сервисном предприятии, приходится пройти сложный путь: криптовалюта → биржа → фиат → банковская карта. Альтернатива — криптокарта с конвертацией в момент платежа и комиссией 3–5%.

Предполагаемая схема USD Stable Card проще:

Western Union откроет предоплаченный счет в банке-партнере;
стейблкоины пользователя будут конвертироваться в доллары при списании;
карта будет работать в сетях международных платежных систем (там, где это разрешено).

В точке продажи магазин получит местную валюту — для покупателя процесс бесшовен, а комиссия в 3–5% за «криптообмен» исчезает.

Скептический контраргумент: сегодня массовый пользователь расплачивается фиатной картой без комиссии. Зачем ему новая карта с комиссией даже 0,1–0,5%, если привычный сценарий уже бесплатен?

Тем не менее у карты Western Union есть важное преимущество: она работает там, где о других криптопроектах даже не слышали.

Что дальше: будущее после доллара

Самый интересный вопрос — что последует за долларовым стейблкоином. К настоящему времени уже существуют стейблкоины, привязанные к евро (EURC), швейцарскому франку, сингапурскому доллару и японской иене, а также к российскому рублю (A7A5).

При этом стейблкоинов с привязкой к разным мировым валютам становится все больше.

Основные существующие на сегодняшний день стейблкоины с привязкой к фиатным валютам (справка от Редакции):

Евро (EUR): EURC от Circle;
Китайский юань (CNH): AxCNH (эмитент Ax), CNHC (TBD);
Фунт стерлингов (GBP): Poundtoken, cGBP (от Centrifuge);
Австралийский доллар (AUD): AUDD (AUDC Pty Ltd), A$DC (ANZ), AUDC (Novatti Group);
Канадский доллар (CAD): QCAD (Stablecorp), cCAD (от Centrifuge);
Новозеландский доллар (NZD): NZDD (Easy Crypto & Labrys), NZDS (Techemynt);
Гонконгский доллар (HKD): HKD (HSBC и Standard Chartered);
Южнокорейская вона (KRW): KRW1 (BDACS), KRWQ (IQ и Frax);
Бразильский реал (BRL): BRLA, BBRL (Banco Braza), BRZ;
Мексиканское песо (MXN): MXNt (Tether), MMXN (Moneta Digital);
Турецкая лира (TRY): BiLira (TRYB), TRYC (Stoken);
Индийская рупия (INR): ARC (Asset Reserve Certificate);
Колумбийское песо (COP): cCOP (от Centrifuge);
Ганский седи (GHS): cGHS (от Centrifuge).

Стейблкоины развиваются очень динамично, и этот список постоянно пополняется.

Следует ожидать появления стейблкоинов и в других валютах. Это пока не анонсированная, но логичная инициатива.

Проблема глобальных переводов не только в скорости и комиссиях. Большинству людей в мире не нужны доллары. Им нужны песо, рупии, реалы и другие валюты. Когда вы отправляете доллары, получатель на месте, как правило, сталкивается с двойной конвертацией и грабительским спредом.

Вероятный сценарий: Western Union начнет выпускать стейблкоины, обеспеченные местными валютами, — EURT (евро), GBPT (фунт), BRLT (реал), INRT (рупия). Схема перевода станет предельно простой: вы отправляете стейблкоин в евро, и получатель в Испании снимает наличные евро в пункте Western Union. Внутри сети конвертация в другие валюты происходит по межбанковскому курсу без посредников.

Для клиента, скажем, в Нигерии это означает: комиссия за перевод от родственников из США падает с 5–7% до 0,5–1%, скорость — с дней до секунд, а курс конвертации перестает быть «тайной за семью печатями».

Скептический контраргумент: но здесь же кроется главный экономический парадокс для самой Western Union. Менять стабильные 2–3% комиссии с традиционных переводов на символические 0,1% — значит играть против собственной выручки. Похоже, компания делает ставку на кратный рост объемов. Окупятся ли инвестиции в технологию — вопрос открытый.

Как Western Union может изменить рынок

Запуск USDPT — не просто появление очередного стейблкоина. Это потенциальный триггер для всей индустрии.

1. Крупные игроки последуют примеру. Если Western Union выпускает стейблкоин, MoneyGram, Ria, Wise и даже PayPal будут вынуждены отвечать. Конкуренция приведет к снижению комиссий по всему миру.

2. Регуляторы перестанут опасаться стейблкоинов. Когда системно значимая компания с вековой историей запускает стейблкоин под надзором (вероятно, в США и ЕС), это дает «зеленый свет» другим участникам. На смену страхам о дестабилизации финансовой системы приходит прагматичный вопрос: «Как за происходящим эффективно наблюдать?».

3. Рынок стейблкоинов вырастет кратно. Сегодня капитализация долларовых стейблкоинов — около 200 млрд долл. (с учетом эффекта от инициативы GENIUS — обсуждаемого уже в деталях в США законопроекта по регулированию стейблкоинов). После запуска USDPT и появления недолларовых стейблкоинов рынок, по некоторым экспертным оценкам, может достичь 2 трлн долл. к 2027 году.

4. Банки потеряют часть транзакционных доходов. Если клиенты смогут переводить стейблкоины Western Union с карты на карту без участия банка, а зарплаты начнут приходить в USDPT, классические банки будут вынуждены встраивать стейблкоины в свои приложения. Что, кстати, уже происходит: например, JPM Coin у JPMorgan.

Очевидные риски

Регуляторная неопределенность. Европа приняла MiCA. Но что делать с индийским рупийным стейблкоином, если Резервный банк Индии последовательно выступает против криптовалют? По-видимому, Western Union придется договариваться с каждым регулятором отдельно.

Обеспечение недолларовых стейблкоинов. Что станет залогом для рупийного стейблкоина? Реальные рупии на счетах? А если местный банк-кастодиан обанкротится? Вопросы резервов и прозрачности станут еще острее, чем в случае с USDT.

Надежность Solana. Как уже отмечалось, данная сеть исторически подвержена сбоям. Скептики ожидают настоящего стресс-теста под реальной нагрузкой Western Union.

Что в итоге

Western Union всегда был символом «старых денег»: комиссии, очереди, бланки, контрольные номера. Теперь компания претендует на роль символа «новых денег»: токен, кошелек, карта.

Пока активная криптоаудитория остается нишевой и не самой респектабельной в глазах массового пользователя. Но Western Union здесь именно для того, чтобы изменить это восприятие — сделать стейблкоины такими же привычными, как когда-то бумажные бланки. Время покажет, удастся ли совместить низкую маржинальность с захватом доли рынка, но направление выбрано верно.

И если у Western Union получится, то через пять лет фраза «перевести деньги через Western Union» станет означать то же, что сегодня «отправить фото через Telegram». Мгновенно, практически бесплатно, не задумываясь. Стейблкоины займут место не как спекулятивный инструмент, а как глобальная платежная инфраструктура, доступная каждому обывателю со смартфоном.