Papers by Wanderson Rocha Bittencourt
Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, Jul 6, 2015
consideradas as variáveis ativo total e patrimônio líquido. Quanto ao lucro líquido e aos depósit... more consideradas as variáveis ativo total e patrimônio líquido. Quanto ao lucro líquido e aos depósitos totais, o setor se mostra moderadamente concentrado. O indicador CR K evidenciou que as quatro maiores instituições do país detêm quase 50% do patrimônio líquido total do Sistema Financeiro Nacional e mais de 55% dos ativos totais, do lucro líquido total e dos depósitos totais. Os demais indicadores evidenciaram que o setor não é concentrado, sendo, porém, evidente o crescimento desses indicadores rumo à concentração. Quanto à evolução das taxas de juros, apesar de o setor se encaminhar para a concentração moderada, registrouse queda nesse indicador, em todas as modalidades estudadas. Palavras-chave: Bancos. Concentração bancária. Índices de concentração.
Gráfico 2: Distribuição de densidade em Depósitos totais entre as cooperativas de crédito. 108 Gr... more Gráfico 2: Distribuição de densidade em Depósitos totais entre as cooperativas de crédito. 108 Gráfico 3: Distribuição de densidade em Despesas de Captação entre as cooperativas de crédito .
Esta pesquisa buscou analisar as variáveis que podem influenciar a falência das empresas. Durante... more Esta pesquisa buscou analisar as variáveis que podem influenciar a falência das empresas. Durante vários anos, as principais pesquisas sobre falência reportaram as metodologias convencionais visando à sua predição. Em suas análises, a utilização de variáveis contábeis predominou maciçamente. Porém, ao aplicá-las, as variáveis contábeis eram consideradas homogêneas, ou seja, para os modelos tradicionais, presumia-se que em todas as empresas o comportamento dos indicadores era similar, ignorando a heterogeneidade entre elas. Observa-se, ainda, a relevância da crise financeira ocorrida no final de 2007, causando grande colapso financeiro mundial, tendo efeitos diferentes nos mais diversos setores e empresas. Nesse cenário, pesquisas que visam identificar problemas como a heterogeneidade entre as empresas e analisar as diversidades entre elas ganham relevância, haja vista que as características setoriais de estrutura de capital, porte, dentre outras, variam de acordo com as empresas. A partir disso, novas abordagens aplicadas à modelagem de previsão de falência devem considerar a heterogeneidade entre as empresas, buscando aprimorar ainda mais as modelagens utilizadas. Foram utilizadas a árvore e a floresta causais com dados contábeis trimestrais e setoriais de 1.247 empresas, sendo 66 falidas, das quais 44 depois de 2008 e 22 antes. Os resultados mostraram que existe heterogeneidade não observada quando se analisam os processos de falência das empresas, colocando em cheque os modelos tradicionais como, por exemplo, análise discriminante e logit, dentre outros. Por conseguinte, com o elevado volume em dimensões, observou-se que pode haver uma forma funcional capaz de explicar a falência das empresas, porém essa não é linear. Destaca-se, ainda, que existem setores mais propensos a crises financeiras, agravando o processo de falência.
Relatórios Contábil-Financeiros: Relevância e Adequação à Tomada de Decisões de Analistas de Crédito
Com o processo de convergencia das normas internacionais o conteudo da informacao contabil vem se... more Com o processo de convergencia das normas internacionais o conteudo da informacao contabil vem sendo tema de debate. A literatura contabil esta cada vez mais focada na utilidade e como seus usuarios veem essa gama de informacao produzida pela contabilidade. O trabalho objetiva avaliar a relevância e adequacao dos relatorios contabil-financeiros a tomada de decisoes de analistas de credito bancario no complexo ambiente economico em que operam. O trabalho consistiu em um estudo qualitativo descritivo sendo realizadas entrevistas semiestruturadas. Os dados foram tratados com a tecnica de analise proposicional do discurso, sendo esse um dos tipos de analise de conteudo. Como resultado da pesquisa constatou-se uma preocupacao dos analistas no que tange a intencao gerencial que norteara as escolhas contabeis realizadas, vinculando numeros contabeis a sua necessidade. Outro fato diz respeito a preocupacao com o despreparo dos profissionais contabeis, fato que se caracteriza, inclusive, com...
As instituicoes financeiras sao fundamentais em qualquer economia, fatores como a forte regulamen... more As instituicoes financeiras sao fundamentais em qualquer economia, fatores como a forte regulamentacao do setor bancario, a mensuracao e avaliacao em termos de desempenho e eficiencia vem sendo fundamental, para as instituicoes financeiras. Apos o processo de consolidacao economica, em 1995, as instituicoes bancarias, por intermedio das fusoes e aquisicoes, buscaram aumentar seu ganho de escala e escopo, gerando a expectativa de aumento da eficiencia. Contudo, o resultado foi aquem do esperado, quando nao negativos. Estas mudancas contribuiram para que aumentasse, ainda mais, a procura por servicos prestados por cooperativas principalmente pelo valor dos servicos oferecidos, comparado com os bancos. Cabe destacar, que o avanco da tecnologia contribuiu para a reducao do custo da obtencao de informacao, diminuindo as vantagens competitivas promovidas pela proximidade dos clientes com as cooperativas. Neste sentido, para que as cooperativas e/ou bancos continuem a existir a longo prazo...
Revista Contabilidade & Finanças, 2020
This study sought to analyze the variables that can influence company bankruptcy. For several yea... more This study sought to analyze the variables that can influence company bankruptcy. For several years, the main studies on bankruptcy reported on the conventional methodologies with the aim of predicting it. In their analyses, the use of accounting variables was massively predominant. However, when applying them, the accounting variables were considered as homogenous; that is, for the traditional models, it was assumed that in all companies the behavior of the indicators was similar, and the heterogeneity among them was ignored. The relevance of the financial crisis that occurred at the end of 2007 is also observed; it caused a major global financial collapse, which had different effects on a wide variety of sectors and companies. Within this context, research that aims to identify problems such as the heterogeneity among companies and analyze the diversities among them are gaining relevance, given that the sector-related characteristics of capital structure and size, among others, va...
Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, 2015
consideradas as variáveis ativo total e patrimônio líquido. Quanto ao lucro líquido e aos depósit... more consideradas as variáveis ativo total e patrimônio líquido. Quanto ao lucro líquido e aos depósitos totais, o setor se mostra moderadamente concentrado. O indicador CR K evidenciou que as quatro maiores instituições do país detêm quase 50% do patrimônio líquido total do Sistema Financeiro Nacional e mais de 55% dos ativos totais, do lucro líquido total e dos depósitos totais. Os demais indicadores evidenciaram que o setor não é concentrado, sendo, porém, evidente o crescimento desses indicadores rumo à concentração. Quanto à evolução das taxas de juros, apesar de o setor se encaminhar para a concentração moderada, registrouse queda nesse indicador, em todas as modalidades estudadas. Palavras-chave: Bancos. Concentração bancária. Índices de concentração.
Revista Contemporânea de Contabilidade, 2018
A estrutura de capital está sendo estudada profundamente desde os trabalhos de Modigliani e Mille... more A estrutura de capital está sendo estudada profundamente desde os trabalhos de Modigliani e Miller (1958 e 1963). Neste contexto, os pesquisadores vêm buscando explicar a utilização das mais diversas estruturas de capital utilizadas e suas aplicações. Assim, esta pesquisa busca identificar como está sendo pesquisada a estrutura de capital em periódicos nacionais. Para tal, foi realizado um levantamento bibliométrico na base Periódicos Capes com os termos estrutura de capital e estrutura da dívida, no título ou palavras-chave. Foram encontrados, ao todo, 80 artigos. De maneira geral, os resultados dos trabalhos apontaram que as empresas brasileiras tendem a adotar uma estrutura de capital baseada na hierarquia de fontes de financiamento. Contudo, na presença de incentivos governamentais, possivelmente, as teorias não seriam aplicadas. Diante da diversidade de variáveis empregadas nos trabalhos foram propostas algumas categorias a serem incorporadas nos modelos, tais como: tamanho, t...
Revista Universo Contábil, 2019
Modelos para analisar o retorno de ativos vêm sendo estudados ao longo dos anos. Um modelo recent... more Modelos para analisar o retorno de ativos vêm sendo estudados ao longo dos anos. Um modelo recentemente desenvolvido foi o de cinco fatores proposto por Fama e French (2015). Tal modelo inclui variáveis relacionadas à rentabilidade e investimento a sua proposta anterior, modelo de três fatores (relação valor patrimonial/mercado, tamanho e o beta (medindo a sensibilidade do ativo em relação a carteira de mercado)). Neste cenário, a presente pesquisa buscou analisar o comportamento do modelo de cinco fatores ao contexto brasileiro. A partir das empresas listadas na Bolsa, excluindo o segmento financeiro foram construídas 25 carteiras utilizando dados trimestrais entre o segundo trimestre de 2007 até o primeiro trimestre de 2017, totalizando 40 períodos, para estimar três regressões com dados em painel (CAPM, modelo de três e cinco fatores). Os resultados mostraram que ainda existem variações não explicadas pelo modelo, apresentando em alguns momentos interceptos significativos, contra...
Rentabilidade e Efeitos na Formação da Taxa Média de Juros após a Fusão do Itaú e Unibanco
No decorrer dos anos, as instituicoes bancarias tem procurado construir estruturas para o enfrent... more No decorrer dos anos, as instituicoes bancarias tem procurado construir estruturas para o enfrentamento de crises economicas, tais como os processos de fusoes e aquisicoes. Esse trabalho buscou avaliar se a fusao entre o Itau e Unibanco melhorou a liquidez e a rentabilidade no novo grupo e se esse processo afetou a taxa media de juros. Para tanto, foi realizada uma pesquisa quantitativa descritiva utilizando as demonstracoes contabeis trimestrais no periodo de marco de 2003 a marco de 2013. Foram analisados os indicadores: retorno sobre o patrimonio liquido, retorno sobre o investimento total, margem liquida, custo medio de captacao e o indice de eficiencia operacional. Em seguida, foi feita uma analise de regressao, avaliando quais variaveis possuem efeitos sobre a taxa de juros. Os resultados mostraram que a empresa nao apresentou melhoras em seu desempenho no que diz respeito ao retorno sobre o investimento. O indice de eficiencia operacional apresentou melhoras, indicando que o ...
Estudos com o foco na eficiencia passaram a auxiliar a tomada de decisao, influenciar o desenvolv... more Estudos com o foco na eficiencia passaram a auxiliar a tomada de decisao, influenciar o desenvolvimento e o aprimorar das tecnicas de gestao dos processos internos. No cenario financeiro a possibilidade de melhora no processo de intermediacao financeira esta relacionada com a eficiencia. Esta pesquisa analisou como se comportou a eficiencia de 130 cooperativas de credito de 2009 a 2014. Utilizou-se a metodologia Analise Envoltoria de Dados. A eficiencia das cooperativas apresentou score medio de 70,38%, e as operacoes de credito se constitui na principal variavel para determinacao dos escores de eficiencia. A ineficiencia das cooperativas pode ser explicada, em parte, pela utilizacao inadequada dos depositos totais e despesas de captacao, se comparada aquelas eficientes.
Revista de Administração Contemporânea, 2017
Resumo O sistema financeiro desempenha papel crucial em qualquer economia. Fatores como forte reg... more Resumo O sistema financeiro desempenha papel crucial em qualquer economia. Fatores como forte regulamentação do setor bancário, mensuração e avaliação em termos de desempenho e eficiência vêm sendo fundamentais para as instituições financeiras. A sustentabilidade de longo prazo de cooperativas e bancos demanda a identificação e a comparação das variáveis que influenciam sua rentabilidade. Este estudo realizou a análise de um painel de instituições com características similares, compreendendo o período de 2009 a 2013. Os resultados indicaram que o retorno sobre o ativo dessas instituições mostrou-se afetado por: empréstimos, eficiência (mensurada por meio de análise envoltória de dados), despesas totais, depósitos totais, outras receitas e taxa Selic. Já o retorno sobre o patrimônio líquido mostrou-se influenciado por: depósitos totais, empréstimos, taxa Selic, PIB, inflação, outras receitas e despesas totais. Na amostra estudada, os resultados indicaram que não há diferença estatíst...
Enfoque: Reflexão Contábil, 2016
A modernização do processo de intermediação financeira e a adaptação a novas tecnologias, trouxer... more A modernização do processo de intermediação financeira e a adaptação a novas tecnologias, trouxeram ajustes aos processos operacionais e permitiram a diminuição dos custos de captação da informação, maior satisfação aos clientes, o aumento da competitividade, além de ganhos com eficiência a longo prazo. Neste contexto, esta pesquisa analisa a evolução em eficiência de escala e tecnológica das cooperativas de crédito e dos bancos múltiplos no período de 2009 a 2013. Utilizou-se o método de Análise Envoltória de Dados (DEA), o qual permite calcular a mudança na eficiência das instituições por meio do índice de Malmquist. Os resultados indicaram que instituições que empregam maiores volumes em ativos na composição dos seus recursos apresentaram evolução na eficiência de escala e tecnológica, influenciando na mudança de produtividade total dos fatores. Cabe destacar que as cooperativas tiveram, em alguns períodos, avanços em tecnologia e em eficiência de escala superiores aos bancos. De certa forma, este resultado pode ser explicado pelo fato da média de eficiência das cooperativas de crédito ter sido inferior ao dos bancos estudados no período de análise, sinalizando que há necessidade de aprimorar os processos internos por parte das cooperativas, se comparado aos bancos múltiplos pesquisados.
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