LES INSTRUMENTS

FINANCIERS
Normes internationales IAS
32 et IAS 39
et normes nationales
Définition d’un instrument financier
Selon la norme 32, un instrument financier
désigne tout contrat qui donne lieu à la fois
à un actif financier d’une entreprise et à un
passif financier ou à un instrument de
capitaux propres d’une autre entreprise.

Cours de Mr IHADDADEN 2
 Sté B emet des obligations pour 1 000 000 DA
 Sté B a supporté des couts pour 10 000.
 Taux d’intérêt 5%
 Durée remboursement 3 ANS à terme échu
 Les intérêts sont payables annuellement fin de
période

 CHEZ B
512 990 0000
16/17 990 0000

Cours de Mr IHADDADEN 3
 Définition d’un actif financier
Un Actif financier désigne tout actif qui est de la
trésorerie, un droit contractuel de recevoir d’une
entreprise de la trésorerie ou un autre actif
financier, un droit contractuel d’échanger des
instruments à des conditions potentiellement
favorables, ou un instrument de capitaux propres
d’une autre entreprise.
Exemple : liquidités, dépôts auprès de la Banque
Centrale, actions, obligations, créances…

Cours de Mr IHADDADEN 4
Définition d’un passif financier
Un Passif financier désigne tout passif correspondant à une
obligation contractuelle de:

• remettre à une autre entreprise de la trésorerie ou un autre actif

financier,
• Ou échanger des instruments financiers à des conditions
potentiellement favorables
Peut aussi constituer un actif financier ou un passif financier, tout
contrat qui est ou peu être réglé en instruments de capitaux propres
de l’entité elle même, il peut s’agir d’un instrument non dérivé
(exemple actions propres) ou d’un instrument dérivé (exemple option
de conversion d’une obligation par action)

Cours de Mr IHADDADEN 5
Instrument de capitaux propres
Un Instrument de capitaux propres désigne
tout contrat qui met en évidence un intérêt
résiduel dans les postes d’actifs d’une
entreprise après déduction de tous ses
passifs

Cours de Mr IHADDADEN 6
 Les intérêts, dividendes, pertes et profits
liés à des instruments financiers
constituant un passif financier sont
comptabilisés dans le compte de résultat
en charges ou en produits.
 Les distributions aux détenteurs d’un
instrument financier constituant un
instrument de capitaux propres sont
directement débitées des capitaux
propres.

Cours de Mr IHADDADEN 7
Les coûts de transaction sont ceux que l’entreprise
n’aurait pas eu à supporter si elle n’avait pas
effectuer l’opération.

Ces coûts comprennent:


Commissions et honoraires versés à des agents,
conseils, courtiers; négociants,….

Droits perçus par les commissions de régulation et
bourses de valeurs,

Taxes et droits non récupérables

Toutes charges directement attribuable à la
transaction

Cours de Mr IHADDADEN 8
 Les frais attribuables à une transaction
portant sur les capitaux propres doivent
être comptabilisés en déduction des
capitaux propres, nets de tout avantage
d’impôt.

 Les frais d’émission de dettes sont déduits

de la valeur initiale de la dette, et
interviennent dès lors dans la
détermination de son taux d’intérêt effectif.

Cours de Mr IHADDADEN 9
 Définition d’un instrument hybride
Un Instrument ‘composé’ ou ‘hybride’ est un
instrument financier comprenant à la fois
une composante ‘passif’ et une composante
‘capitaux propres’.
L’émetteur d’un instrument financier qui
comporte une composante dette et une
composante capitaux propres enregistre
cette instrument à son bilan en distinguant
les deux composantes.

Cours de Mr IHADDADEN 10
 Instruments dérivés
Un Instrument dérivé est un instrument
financier ou un autre contrat qui présente les
trois caractéristiques suivantes :
• une variable sous-jacente qui fait varier la
valeur du contrat, à savoir le taux d’intérêt,
le taux de change, le prix d’une action, etc.
• un investissement net initial nul ou faible,
• un règlement à une date future.

Cours de Mr IHADDADEN 11
 Types de contrats Sous jacent

Contrat d’échange de taux (swap Taux d’intérêt

de taux)

Contrat d’échange de devises Cours d’une devise

Cours de Mr IHADDADEN 12
 exemple instruments hybrides
Au début de l’année N, une entreprise émet 2000
obligations convertibles en actions. Ces obligations
d’une durée de 3 ans sont émises au pair pour une
valeur nominale de 1000 DA chacune. Les intérêts,
au taux nominal de 6% sont payables sur une base
annuelle à terme échu. Chaque obligation est
convertible en action à tout moment jusqu’à son
échéance en 250 actions ordinaires.
A l’émission des obligations, le taux d’intérêt des
obligations similaires sans option de conversion est
de 9%.

Cours de Mr IHADDADEN 13
Solution:
On évalue d’abord la composante passif puis on
attribuera, à la date d’émission, la différence entre le
produit de l’émission obligataire et la juste valeur du
passif aux capitaux propres.
Valeur actualisée du principal
= 2000000 (1,09)- 3 = 1 544 367
Valeur actualisée des intérêts à 9% = 303 755
Total de la composante PASSIF= 1 848 122
Composante capitaux propres = 151 878

Cours de Mr IHADDADEN 14
 Catégorie d’actifs et de passifs
financiers
La norme 32 classe les actifs et passifs
financiers en quatre (actifs) et deux (passif)
catégories.

Actifs Passifs
Actifs à la juste valeur par le biais du Les passifs à la juste valeur par le
résultat biais du résultat
Les prêts et créances Les autres passifs

Les actifs détenus jusqu’à leur

échéance
Les actifs disponibles à la vente

Cours de Mr IHADDADEN 15
 Actifs à la juste valeur par le résultat

Ces actifs sont de deux catégories:


Les actifs détenues à des fins de transaction

Les actifs financiers que l’entreprise a
désigné comme évalués à la juste valeur par
le compte de résultat, lors de la
comptabilisation initiale.
Les actifs financiers figurants dans cette
catégorie sont évalués à la juste valeur, et
les variations sont comptabilisées en
résultat
Cours de Mr IHADDADEN 16
 Définition actifs financiers à des
fins de transactions

Un actif financier détenu à des fins de

transactions est un actif qui a été acquis
dans le but principal de dégager un bénéfice
au moyen de fluctuations à court terme de
son prix.
Les actifs financiers dérivés sont toujours
considérés comme détenues à des fins de
transactions.

Cours de Mr IHADDADEN 17
 Prêts et créances
Les prêts et créances sont des actifs financiers
non dérivés à paiement déterminés ou
déterminables qui ne sont pas cotés sur un
marché actif, autre que:

Les actifs financiers à des fins de transaction,

Les actifs financiers choisis dès l’origine disponibles à
la vente ou à la juste valeur par le biais du résultat,

Ceux pour lesquels l’entreprise peut ne pas recouvrir
la quasi-totalité de son investissement initial pour
d’autre raison que le risque crédit.

Cours de Mr IHADDADEN 18
 Prêts et créances (suite)
Sont considérées comme des prêts et créances:

Les créances commerciales nées du fait de livraison
de biens et services,

Les prêts octroyés directement par l’entreprise,

Un prêt émis par le biais d’une participation à un prêt
octroyé par un autre prêteur (consortium)

Un prêt acquis par une entreprise dans le cadre d’une
opération de regroupement. Le prêt est évalué à la
date d’acquisition.
Les prêts et créances sont évalués selon la
méthode du coût amorti

Cours de Mr IHADDADEN 19
 Actifs détenus jusqu’à leur échéance

Les actifs détenus jusqu’à leur échéance

sont des actifs financiers à paiements fixés
ou déterminables et à échéance fixée, que
l’entreprise a l’intention manifeste et la
capacité de conserver jusqu’à leur
échéance.

Ces placement sont évalués selon la

méthode du coût amorti

Cours de Mr IHADDADEN 20
Actifs détenus jusqu’à leur échéance (suite)

Une entreprise ne peut pas classer des

actifs financiers comme des actifs détenus
jusqu’à leur échéance si, durant l’exercice
en cours, ou durant les deux exercices
précédents elle a vendu ou reclassée avant
l’échéance une quantité non négligeable de
placements détenus jusqu’à échéance.

Cours de Mr IHADDADEN 21
Actifs détenus jusqu’à leur échéance (suite)

Reclassement:
En cas d’impossibilité de prouver l’intention
et la capacité de conserver les placements à
échéance, l’entité doit procéder au
reclassement des actifs en actifs disponibles
à la vente.
Le reclassement implique la réévaluation à
la juste valeur et l’écart est comptabilisé en
capitaux propres.

Cours de Mr IHADDADEN 22
 Actifs financiers disponibles à la
vente
Les actifs financiers qui ne sont classés dans aucune des trois autres
catégories sont disponibles à la vente.

Ces actifs sont évalués à la juste valeur.

L’écart est comptabilisé en capitaux propres jusqu’à ce que l’actif soit
vendu, remboursé ou transféré, ou jusqu’à ce qu’il soit comme étant
déprécié.

Le profit ou la perte cumulé en capitaux propres doit alors être inclus

dans le résultat net de l’exercice.

Toutefois, les intérêts sur les obligations disponibles à la vente sont

calculés selon la méthode du taux d’intérêts effectif et comptabilisés en
résultat.

Cours de Mr IHADDADEN 23
 Achat de 100 obligations pour un montant
de 100 000 da. Les couts de transaction
sont de 1000 DA.

27
101 000

Cours de Mr IHADDADEN 24
A titre d’exemple achat de 1000
d’obligations pour un montant de 2 000,00
DA l’obligation. Les frais de transaction de
10 000,00 DA .
Le cout d’achat donc est de 2 010 000,00
DA.
Au 31/12/n la juste valeur est 2 050,00 DA
l’obligation.
La juste valeur des obligations au 31/12/N
est de 2 050 000,00
Cours de Mr IHADDADEN 25
L écart est de
2 050 000,00 – 2 010 000,00 = 40 000,00
Au 31/12/N il y a lieu de comptabiliser l’écart
positif

27 40000
104 40000

Cours de Mr IHADDADEN 26
Supposons que ces titres ont été vendus en
date du 15/03/N+1 pour 2 060,00 DA
l’obligation
15/03/N+1
512 2 060 000
104 40 000
27 2 050 000

757 50 000

Cours de Mr IHADDADEN 27
 Passifs financiers
Les passifs financiers sont de deux types:


Les passifs émis à des fins de transaction;

Tout passif désigné, lors de sa
comptabilisation initiale, comme évalué à la
juste valeur par le biais du compte de résultat.

Cours de Mr IHADDADEN 28
 Les passifs émis à des fins de transaction

Les passifs financiers détenus à des fins de

transactions est un passif qui a été assumé
dans le but principal de dégager un bénéfice
grâce aux fluctuations à court terme de son
prix.
Ces passifs sont évalués à la juste valeur .
Tout écart est comptabilisé en résultat.

Cours de Mr IHADDADEN 29
 Autres passifs financiers
Les passifs financiers qui ne sont pas
évalués à la juste valeur seront par défaut
évalués selon la méthode du coût amorti.

Cours de Mr IHADDADEN 30
IFRS 7 ‘INSTRUMENTS FINANCIERS,
INFORMATIONS A FOURNIR’

Cette IFRS annule l’IAS 30 concernant les
établissements financiers

Obligation de présenter les instruments
financiers par catégorie, avec évaluation à la
clôture et incidence sur le compte de résultat,

Information obligatoire sur les risques inhérents
à chaque catégorie : risque de crédit, risque de
liquidité, risque de marché (taux de change,
taux d’intérêt ou prix).

Cours de Mr IHADDADEN 31
Dépréciation et irrecouvrabilité d’actifs financiers

 Les indicateurs de dépréciation

• Difficultés financières de l’emprunteur
• Défaut de paiement des intérêts et du principal
• Octroi par le prêteur à l’emprunteur d’une facilité
que le prêteur n’aurait pas envisagée dans
d’autres circonstances
• possibilité croissante d’une faillite
• Disparition d’un marché actif pour un actif financier

Cours de Mr IHADDADEN 32
 Dépréciation des actifs évalués au coût
amorti
 S’il est probable qu’une entreprise ne sera pas en
mesure d’encaisser tous les montants dus (intérêts et
principal) conformément aux termes contractuels des
prêts et créances ou des placements détenus à
l’échéance, il y a dépréciation.
 Le montant de la perte est égal à la différence entre la
valeur comptable de l’actif et la valeur actualisée des flux
de trésorerie futurs attendus actualisés au taux d’intérêt
effectif d’origine.
 Si un prêt ou une créance ou un placement détenu
jusqu’à son échéance rapporte un intérêt variable, le
taux d’actualisation à appliquer est le taux d’intérêt
effectif actuel.

Cours de Mr IHADDADEN 33
 Dépréciation des actifs évalués au coût
amorti
La perte est comptabilisée en résultat.
Si par la suite la perte diminue, la perte est
reprise par un produit sans dépasser la
valeur comptable initiale.

Cours de Mr IHADDADEN 34
Dépréciation des actions non cotées, maintenues
au coût historique

La dépréciation des actions maintenues au

coût historique pour impossibilité
d’application d’évaluation fiable est calculé
sur la base de la valeur comptable et les flux
nets de trésorerie attendus actualisés au
moyen du taux d’intérêt effectif courant du
marché d’un actif similaire.
La perte ne pourra être reprise même si le
montant de la dépréciation a diminué.

Cours de Mr IHADDADEN 35
 Dépréciation des actifs financiers
disponible à la vente
Les actifs de cette catégorie sont évalué à la
juste valeur. Si cette dernière diminue, la
perte est comptabilisée dans les capitaux
propres et est virée dans le compte de
résultat.
Si par la suite la valeur des actifs augmente,
le traitement diffère selon la nature de l’actif:

s’il s’agit de dettes, la dépréciation est reprise

S’il s’agit de capitaux propres, aucune reprise

Cours de Mr IHADDADEN 36
 Décomptabilisation des passifs financiers

 Un passif financier est décomptabilisé à

son extinction, c’est-à-dire lorsque les
obligations prévues au contrat expirent.
 Lors de la décomptabilisation d’un passif
financier, la différence entre le montant
payé et la valeur comptable du passif est
comptabilisée dans le compte de résultat.

Cours de Mr IHADDADEN 37
 Décomptabilisation des actifs financiers

un actif financier est décomptabilisé lors les

conditions suivantes sont remplies:

Si le droit aux flux nets de trésorerie ont
expiré

Ou si l’entreprise a:
→ Transféré ses droits ou s’est engagé à reverser
les cash flows à un tiers,
→ Transféré pratiquement tous les risques et
avantages liés à l’actif,
→ Ou perdu le contrôle de l’actif

Cours de Mr IHADDADEN 38
Ce que prévoit le SCF

Cours de Mr IHADDADEN 39
 Actifs financiers non courants (Immobilisations
financières) : titres et créances Art 122-1 à 122-9

Les actifs financiers détenus par une entité,

autres que les valeurs mobilières de
placement et autres actifs financiers figurant
en actif courant, font l’objet d’un
enregistrement en comptabilité en fonction
de leur utilité et des motifs qui ont prévalu
lors de leur acquisition ou lors d’un
changement de leur destination, dans une
des quatre catégories suivantes :
Cours de Mr IHADDADEN 40
 Actifs financiers non courants (Immobilisations
financières) : titres et créances Art 122-1 à 122-9

 titres de participation et créances

rattachées, dont la possession durable est
estimée utile à l’activité de l’entité,
notamment parce qu’elle permet d’exercer
une influence sur la société émettrice des
titres ou d’en avoir le contrôle :
participations dans les filiales, les
entreprises associés ou les co-
entreprises.
Cours de Mr IHADDADEN 41
Achat d’obligations pour 100 000
Au 31/12/N JV = 110 000
En date du 15/02/n+1 cession pour 105000
Initialement Cession
272 100 000 512 105 000

512 100000 104 10 000

31/12 272 110000
272 757 5000
104 10000
Cours de Mr IHADDADEN 42
OBLIGATIONS EMISES PAR LA SOCIETE A EN DATE DU 01/09/2021 POUR
100 000 au taux semestriel de 6% et vendues pour B. Les intérêts sont
payables semestriellement à terme échus.
En date du 01/11/2021 notre société a acquis de B ces obligations pour un
montant de 102 000,00 dont 2000 d’intérêt courus non échus.

01/11/2021 31/12/2021
272000 100 000 272100 4 000
762 2 000 762 4 000
512 102 000
01/03/2022
512 6 000
272100 4 000
762 2 000

Cours de Mr IHADDADEN 43
 Actifs financiers non courants (Immobilisations
financières) : titres et créances Art 122-1 à 122-9

 titres immobilisés de l’activité de

portefeuille, destinés à procurer à l’entité à
plus ou moins longue échéance une
rentabilité satisfaisante, mais sans
intervention dans la gestion des
entreprises dont les titres sont détenus,

Cours de Mr IHADDADEN 44
 Actifs financiers non courants (Immobilisations
financières) : titres et créances Art 122-1 à 122-9

 autres titres immobilisés, représentatifs de parts

de capital ou de placements à long terme, que
l’entité à la possibilité, ainsi que l’intention ou
l’obligation de conserver jusqu’à leur échéance.
 Prêts et créances émis par l’entité et que l’entité
n’a pas l’intention ou pas la possibilité de vendre
à court terme : créances clients et autres
créances d’exploitation à plus de douze mois,
prêts à plus de douze mois consentis à des
tiers…

Cours de Mr IHADDADEN 45
 Actifs financiers non courants (Immobilisations
financières) : titres et créances Art 122-1 à 122-9
 Ces quatre catégories d’actifs financiers constituent des
immobilisations financières figurant en actifs non
courants (toutefois, dans le cadre de l’élaboration des
états financiers consolidés, les titres de participations et
créances rattachées font l’objet de retraitements
conformément aux règles de la consolidation).

 Certaines entités, telles que celles qui opèrent dans le

secteur financier ou dans le secteur des assurances,
peuvent effectuer des distinctions différentes de celles
proposées. Des informations sur les distinctions
effectuées figurent alors dans l’annexe.

Cours de Mr IHADDADEN 46
 Actifs financiers non courants (Immobilisations
financières) : titres et créances Art 122-1 à 122-9

A la date d’entrée dans les actifs de l’entité,

les actifs financiers sont comptabilisés à leur
coût, qui est la juste valeur de la
contreparties donnée, y compris les frais de
courtages, les taxes non récupérables et les
frais de banque, mais non compris les
dividendes et intérêts à recevoir non payés
et courus avant l’acquisition.

Cours de Mr IHADDADEN 47
 contrôle contrôle influence notable
exclusif conjoint
Taux de  50% Contrôle à 1. 20%
contrôle égalité 2. Pas de contrôle exclusif
3. Pas de contrôle conjoint
Nature titre participation participation participation
Nature Sté co-entreprises Sociétés associés
relation mère/filiale

Méthode de Intégration Intégration Mise en équivalence

consolidation globale proportionnelle

Selon le SCF la méthode de l’intégration proportionnelle n’est pas

autorisée

Cours de Mr IHADDADEN 48
 Actifs financiers non courants (Immobilisations
financières) : titres et créances Art 122-1 à 122-9

Dans les états financiers individuels les

participations dans les filiales, les co-entreprises
ou les entités associés qui ne sont pas détenues
dans l’unique perspective d’une cession dans un
avenir proche, et les créances rattachées à ces
participations sont comptabilisées au coût amorti.
Elles sont soumises à la clôture de chaque
exercice à un test de dépréciation afin de
constater une éventuelle perte de valeur,
conformément aux règles générales d’évaluation
des actifs.

Cours de Mr IHADDADEN 49
 Actifs financiers non courants (Immobilisations
financières) : titres et créances Art 122-1 à 122-9

le coût amorti correspond au montant

auquel l’actif financier (ou le passif financier)
a été évalué lors de sa comptabilisation
initiale, diminué des remboursements en
principal, majoré ou diminué de
l’amortissement cumulé de toute différence
entre ce montant initial et le montant à
l’échéance, et diminué de toute réduction
pour perte de valeur ou non recouvrabilité.
Cours de Mr IHADDADEN 50
 Actifs financiers non courants (Immobilisations
financières) : titres et créances Art 122-1 à 122-9

Les participations et créances rattachées détenues

dans l’unique perspective de leur cession
ultérieure ainsi que les titres immobilisés de
l’activité de portefeuille sont considérés comme
des instruments financiers disponibles à la vente
et sont évalués, après leur comptabilisation initiale,
à leur juste valeur qui correspond notamment :
• pour les titres cotés, au cours moyen du dernier mois de
l’exercice,
• pour les titres non cotés à leur valeur probable de négociation,
cette valeur pouvant être déterminée à partir de modèles et
techniques d’évaluation généralement admis.

Cours de Mr IHADDADEN 51
 Actifs financiers non courants (Immobilisations
financières) : titres et créances Art 122-1 à 122-9
Les écarts d’évaluation dégagés lors de cette évaluation à
la juste valeur sont comptabilisés directement en diminution
ou en augmentation des capitaux propres.
Les montants ainsi constatés en capitaux propres sont
repris en résultat net de l’exercice:


lorsque l’actif financier est vendu, recouvré ou transféré,

ou s’il apparaît une indication objective de dépréciation de l’actif
(dans ce cas, la perte nette cumulée comptabilisée directement
en capitaux propres doit être sortie des capitaux propres et
enregistrée dans le résultat net de l’exercice, en tant que perte
de valeur).

Cours de Mr IHADDADEN 52
 Actifs financiers non courants (Immobilisations
financières) : titres et créances Art 122-1 à 122-9

Lors de la sortie d’un instrument financier

disponible à la vente, les écarts constatés
par rapport à la comptabilisation initiale sont
portés en résultat, sans compensation entre
les charges et les produits relatifs à des
actifs différents.

Cours de Mr IHADDADEN 53
 Actifs financiers non courants (Immobilisations
financières) : titres et créances Art 122-1 à 122-9

Les placements détenus jusqu’à leur

échéance ainsi que les prêts et créances
émis par l’entité et non détenus à des fins
de transaction sont évalués au coût amorti.
Elles sont également soumises à la clôture
de chaque exercice à un test de
dépréciation afin de constater une
éventuelle perte de valeur, conformément
aux règles générales d’évaluation des actifs.
Cours de Mr IHADDADEN 54
 Actifs financiers non courants (Immobilisations
financières) : titres et créances Art 122-1 à 122-9

Les plus ou moins values dégagées lors

d’une cession d’immobilisations financières
sont comptabilisées à la date de cession, en
produits ou en charges opérationnelles
(comptes 757 ou 657).
En cas de cession partielle d’une partie d’un
placement particulier, la valeur d’entrée de
la fraction conservée est estimée au coût
d’achat moyen pondéré

Cours de Mr IHADDADEN 55
 Informations à fournir
Des informations concernant la méthode de
détermination de la valeur comptable des
titres ainsi que la méthode de traitement des
changements de valeur de marché pour les
placements comptabilisés à la valeur de
marché figurent dans l’annexe.

Cours de Mr IHADDADEN 56
 Compte 26:
participations et créances rattachées a des
participations

Ce compte 26 reçoit à son débit le coût

d’acquisition (ou la valeur d’apport) des
titres de participation ainsi que les créances
rattachées à ces titres.

Cours de Mr IHADDADEN 57
 participations et créances rattachées a
des participations (compte 26)
En cas de titres dont la valeur nominale est
partiellement libérée, la valeur totale est portée au
débit du compte 26 – « Titres de participation», en
contrepartie du compte de tiers 45 (ou du compte
financier 512) pour la partie appelée, et d’une
subdivision du même compte (compte 269) –
« Versements restant à effectuer sur titres de
participation non libérés » pour la partie non
appelée (cette dernière étant ensuite soldée au fur
et à mesure des montants appelés versés, en
contrepartie des comptes financiers).

Cours de Mr IHADDADEN 58
Ex:
La société X a acquis en date du 02 janvier de
l’année N, 1 000 actions pour une valeur de
2 000,00 DA l’action.
Les couts de transaction sont de 10 000,00 DA
La société a libéré 75% du montant des actions.
Les couts de transaction ont été payés à la date
de souscription.
Le reste a été appelé le 15 juin de l’année N.
Le montant appelé a été libéré le 15 juillet de
l’année N
Cours de Mr IHADDADEN 59
 02 Janvier N
261 2 010 000,00
512 1 510 000,00
269 500 000,00
15 juin N
269 500 000,00
456 500 000,00

15 juillet N
456 500 000,00
512 500 000,00

Cours de Mr IHADDADEN 60
Au 31/12/N la valeur recouvrable des titres de
participation est de 1 900 000 ,00 DA.
Ces titres ont été vendus en date du 15 janvier
N+1 pour un montant de 2 000 000,00 DA.

31 Déc N
681 110 000,00
296 110 000,00
15 janvier N+1
512 2 000 000,00
296 110 000,00
261 2 010 000,00
757 100 000,00

Cours de Mr IHADDADEN 61
 participations et créances rattachées a
des participations (compte 26)
En cas de cession des titres de participation,
les plus ou moins values dégagées sont
enregistrées en produits ou en charges
(subdivision des comptes 75 et 65).

Cours de Mr IHADDADEN 62
 Autres immobilisations financières
Compte 27

Les ‘Autres Immobilisations financières’

(compte 27) comprennent :

Compte 271, les titres, autres que les titres de
participation et que les titres immobilisés de
l’activité de portefeuille, que l’entreprise n’a
pas l’intention ou la possibilité de revendre à
bref délai ; il peut s’agir de titres dont la
détention durable est subie plus que voulue.

Cours de Mr IHADDADEN 63
 Autres immobilisations financières
Compte 27

Compte 272, les titres représentatifs de droit de
créance tels que les parts de fonds commun de
placement que l’entreprise a l’intention de conserver
durablement.

Compte 273, les titres immobilisés de l’activité de
portefeuille ; l’activité de portefeuille consiste pour
une entreprise à investir tout ou partie de ses actifs
dans un portefeuille de titres pour en retirer, à plus ou
moins longue échéance, une rentabilité satisfaisante ;
cette activité s’exerce sans intervention dans la
gestion des entreprises dont les titres sont détenus.

Cours de Mr IHADDADEN 64
 Autres immobilisations financières
Compte 27

Compte 274 les prêts, qui correspondent à
des fonds versés à des tiers en vertu de
dispositions contractuelles par lesquelles
l’entreprise s’engage à transmettre à des
personnes physiques ou morale l’usage de
moyens de paiement pendant un certain
temps. Les créances correspondant aux
locations à recevoir dans le cadre de contrat
de location-financement sont assimilées à des
prêts.

Cours de Mr IHADDADEN 65
 Autres immobilisations financières
Compte 27

Compte 275 les dépôts et cautionnements qui
constituent des créances également
assimilables à des prêts.

Compte 276 les autres créances
immobilisées, qui ne peuvent pas être
classées dans les catégories précédentes,

Compte 279 versements à effectuer sur titres
immobilisés non libérés

Cours de Mr IHADDADEN 66
ACHAT 2000 obligations pour 1000 DA
obligation. Le montant libéré représente
60%.
271 2 000 000
512 1 200 000
279 800 000

Cours de Mr IHADDADEN 67
 Autres immobilisations financières
Compte 27
Ces actifs financiers doivent être initialement
évalués au coût, qui est la juste valeur de la
contrepartie donnée ou reçue pour acquérir
l’actif.

Cours de Mr IHADDADEN 68
 Autres immobilisations financières
Compte 27
Après leur comptabilisation initiale, tous les actifs
financiers doivent être réévalués à la juste valeur,
à l’exception des trois catégories d’actifs suivants
qui doivent être comptabilisés à leur coût amorti :

les prêts et créances émis par l’entité qui ne sont pas
détenus à des fins de transaction,

les autres placements à échéance fixée que l’entité a
l’intention et la capacité de détenir jusqu’à leur
échéance,

et les instruments de capitaux propres (actions ou
parts) non cotés dont la juste valeur ne peut être
évaluée de manière fiable.

Cours de Mr IHADDADEN 69
 Autres immobilisations financières
Compte 27
A la clôture de l’exercice, les intérêts courus
non échus sont inscrits dans des
subdivisions appropriées aux comptes par
nature.
Les remboursements en capital de
l’ensemble de ces dettes ou créances sont
enregistrés au crédit de chacun des
comptes visés, en contrepartie des comptes
financiers.

Cours de Mr IHADDADEN 70
 valeurs mobilières de placement
compte 50
Les valeurs mobilières de placement sont
des actifs financiers acquis par l’entité en
vue de réaliser un gain en capital à brève
échéance. Ces actifs financiers s’opposent
aux valeurs mobilières immobilisées qui sont
des titres acquis par l’entité avec l’intention
de les conserver durablement.

Cours de Mr IHADDADEN 71
 valeurs mobilières de placement
compte 50
 Les subdivisions proposées pour ce
compte sont les suivantes :

501 « Parts dans les entreprises liés »

502 « Actions propres »

503 « Autres actions ou titres conférant un droit de propriété »

506 « Obligations, bons du trésor et bons de caisse à court
terme »

508 « Autres valeurs mobilières de placement et créances
assimilées »

509 « Versements restant à effectuer sur VMP non libérées

Cours de Mr IHADDADEN 72
Société dont le capital est de 100 000 000 DA Composé de 1000 actions
réparties entre 10 actionnaires.
Les actionnaires ont décidé d’attribuer 100 actions gratuitement au personnel.

502 1 000 000

512 1 000 000
Bilan

ACTIF PASSIF

Capitaux propres
Capital 100 000 000
Trésorerie
Actions propres 1000 000

Cours de Mr IHADDADEN 73
Achat de 60% du capital de la société B
dont le capital est de 1 000 000
Compte 26 600 000
Un des tiers acquéreur met sur le marché la
vente 10%
501 120 000
512 120 000

Cours de Mr IHADDADEN 74
02/01/2019
CAPITAL 1000 000
512 1 000 000
101 1 000 000

ACTIF PASSIF
512 1 000 000 101 1 000 000

Cours de Mr IHADDADEN 75
502 10 000
512 10 000

ACTIF PASSIF
512 990 000 101 1 000 000
502 - 10 000
CP 990 000

Cours de Mr IHADDADEN 76
502 5 000
512 5 000

ACTIF PASSIF
512 995 000 101 1 000 000
502 5 000

Cours de Mr IHADDADEN 77
 valeurs mobilières de placement
compte 50
Les comptes «Valeurs mobilières de
placement» sont débités du coût
d’acquisition des titres, en contrepartie des
comptes de tiers ou de trésorerie concernés.

Cours de Mr IHADDADEN 78
 valeurs mobilières de placement
compte 50
En cas de titres de placement dont la valeur
nominale est partiellement libérée, la valeur
totale est portée au débit de ces comptes, la
partie non appelée étant inscrite au crédit
dans une subdivision du compte 50
« Versements à effectuer sur VMP non
libérés » (ce compte étant ensuite soldé au
fur et à mesure des montants appelés
versés, en contrepartie des comptes de
trésorerie).
Cours de Mr IHADDADEN 79
 valeurs mobilières de placement
compte 50
Pour les titres de placement immédiatement
négociables qui sont évalués à la valeur de
marché à la date d’arrêté des comptes, la
différence entre cette valeur et la valeur des
titres figurant en comptabilité est
enregistrée :

Cours de Mr IHADDADEN 80
 valeurs mobilières de placement
compte 50

au débit du compte 50 en contrepartie d’un
compte 765 « Ecart d’évaluation sur actifs
financiers – Plus-values» s’il s’agit d’une
plus-value ;

au crédit du compte 50 en contrepartie du
compte 665 « Ecart d’évaluation – Moins
values», s’il s’agit d’une moins-value.

Cours de Mr IHADDADEN 81
Achat d’actions pour 100 000 en date du
15/11/2019
La JV au 31/12/2019 est de
H1 110 000
H2 85 000
31/12/2019
H1 H2
503 10 000 665 15 000
765 10 000 503 15 000

Cours de Mr IHADDADEN 82
 valeurs mobilières de placement
compte 50
En cas de cession des titres de placement, le
solde du compte 50 (valeur brute d’entrée corrigée
des plus ou moins values latentes au débit, et prix
de cession au crédit, est viré :

en contrepartie du débit d’un compte de charges
financières 667 « Pertes nettes sur cessions d’actifs
financiers», s’il s’agit d’une moins-value de cession ;

en contrepartie du crédit d’un compte de produits
financiers 767 « Profits nets sur cessions d’actifs
financiers», s’il s’agit d’une plus-value de cession.

Cours de Mr IHADDADEN 83
Selon H1 les titres sont vendus pour
H11 120 000 H12 90 000
Selon H11 Selon H12
512 120 000 512 90 000
503 110 000 667 20 000
767 10 000 503 110000

Cours de Mr IHADDADEN 84
 valeurs mobilières de placement
compte 50
Une subdivision du compte 50 « Actions
propres ou parts propres» reçoit au débit le
coût d’acquisition des titres que l’entité
détient provisoirement sur elle-même dans
les conditions fixées par la législation
nationale.

Cours de Mr IHADDADEN 85
 valeurs mobilières de placement
compte 50
Il convient de souligner que dans la
présentation du bilan, ce compte figure sous
une rubrique particulière en diminution des
capitaux propres, sauf s’il s’agit de rachats
effectués pour des montants non significatifs
en vue d’une attribution aux salariés dans le
cadre d’une convention ou d’un contrat.

Cours de Mr IHADDADEN 86
 valeurs mobilières de placement
compte 50
A la clôture de l’exercice, les intérêts courus
non échus sur les valeurs mobilières de
placement sont portés au débit d’une
subdivision des comptes concernés
« Intérêts courus ». Ce compte est soldé à
l’échéance.
518 512
76 518

Cours de Mr IHADDADEN 87
 instruments financiers dérivés
Compte 52
Les instruments financiers dérivés
correspondent à des instruments financiers
tels que les options, les contrats à terme (de
gré à gré ou normalisé) et les swaps de taux
d’intérêt et de devises qui engendrent des
droits et des obligations qui ont pour effet de
transférer entre les parties à l’instrument un
ou plusieurs des risques inhérents à un
instrument financier primaire sous-jacent.
Cours de Mr IHADDADEN 88
 instruments financiers dérivés
Compte 52
Les instruments dérivés ne donnent pas lieu
à un transfert de l’instrument financier
primaire sous-jacent au moment de la prise
d’effet du contrat, et il n’y a pas
nécessairement transfert à l’échéance du
contrat.

Cours de Mr IHADDADEN 89
 instruments financiers dérivés
Compte 52
Lors de l’acquisition d’instruments financiers
dérivés, le coût d’acquisition est enregistré au
débit du compte 52 – « Instruments financiers
dérivés», en distinguant éventuellement dans des
sous comptes la nature de ces instrument
(instruments financiers dérivés immédiatement
négociables sur un marché assurant la liquidité et
la sécurité des transactions, instruments de
couverture, autres instruments financiers dérivés),
en contrepartie des comptes financiers concernés.

Cours de Mr IHADDADEN 90
 instruments financiers dérivés
Compte 52
Les variations de valeur des contrats
négociés sur les marchés organisés,
constatées par la liquidation quotidienne des
marges débitrices et créditrices, sont
portées au compte de résultat en charges
ou produits financiers.

Cours de Mr IHADDADEN 91
 instruments financiers dérivés
Compte 52
Toutefois par exception à ce principe, les
variations de valeur de ces contrats ou
options constatées sur ces marchés et
effectuées à titre de couverture sont
enregistrées dans le compte 52 et
rapportées au compte de résultat, pendant
la durée de vie de l’élément couvert, de
manière symétrique au mode de
comptabilisation des produits et charges sur
cet élément
Cours de Mr IHADDADEN 92
 instruments financiers dérivés
Compte 52
Pour les instruments financiers dérivés
immédiatement négociables qui sont évalués à la
valeur de marché à la date d’arrêté des comptes,
la différence entre cette valeur et la valeur des
titres couverts figurant en comptabilité est
enregistrée :

au débit du compte 52 en contrepartie d’un compte 76
« Autres produits financiers » (subdivision 765,
« Ecart d’évaluation sur actifs financiers – Plus
values »), s’il s’agit d’une plus-value ;

au crédit du compte 52 en contrepartie d’un compte
66 « Autres charges financières » (subdivision 665),
s’il s’agit d’une moins-value

Cours de Mr IHADDADEN 93
 instruments financiers dérivés
Compte 52
En cas de cession des instruments financiers
dérivés : le solde du compte 52 (valeur brute
d’entrée au débit et prix de cession au crédit) est
viré :

en contrepartie du débit d’un compte 66 – « Autres
charges financières » (subdivision 667 « Pertes
nettes sur cessions d’actifs financiers ») s’il s’agit
d’une moins-value de cession ;

en contrepartie du crédit d’un compte 76 – « Autres
produits financiers » (Subdivision 767), s’il s’agit
d’une plus-value de cession.

Cours de Mr IHADDADEN 94
 PERTES DE VALEURS SUR ACTIFS
FINANCIERS COURANTS
La nature et le fonctionnement du compte
59 est comparable à celui du compte 49 : ce
sont des comptes de correction de valeur,
qui permettent de ramener la valeur
comptable d’un actif à sa valeur
recouvrable.
686
59

Cours de Mr IHADDADEN 95
En effet comme tout autre actif, un actif
financier non réévalué à sa juste valeur à la
clôture de la période est déprécié si sa
valeur comptable est supérieure à sa valeur
recouvrable.
Les actifs financiers courants non évalués à
leur juste valeur et devant donc être soumis
à un test de dépréciation afin de constater
une éventuelle perte de valeur
correspondent :

Cours de Mr IHADDADEN 96
 aux créances auprès des banques, des
établissements financiers et assimilés,
 aux régies d’avances et accréditifs

Cours de Mr IHADDADEN 97
Lors de leur constatation, les pertes de
valeur sont enregistrées dans des comptes
financiers crédités au compte 59 «Pertes de
valeur sur actifs financiers ».
En contrepartie, un compte 68 (dotation
financière) est débité.

Cours de Mr IHADDADEN 98
Le compte de provision relatif à chaque
compte financier est réajusté à la fin de
chaque exercice par :

le débit du compte de dotations, lorsque le
montant de la provision est augmenté ;

le crédit du compte de reprise financière,
lorsque le montant de la provision est diminué
ou annulé (provision devenue, en tout ou
partie, sans objet).

Cours de Mr IHADDADEN 99
 Emprunts et dettes assimilés
Compte 16,
Les emprunts et assimilés sont
comptabilisés initialement en tant que
passifs financiers de l’entreprise à la juste
valeur de la contrepartie reçue après
déduction des frais d’émission et sans tenir
compte des éventuelles primes d’émission
ou de remboursement.

Cours de Mr IHADDADEN 100

VENTE d’obligations pour 1000 000 DA. Les
couts de transaction de 1 000 DA. La
prime d’émission est de 10 000. le taux
d’intérêt est de 5%
Montant à encaisser :
1 000 000 – 1 000 – 10 000 = 989 000
512 989 000
169 10 000
163 999 000

Cours de Mr IHADDADEN 101

512
762
27…..

661 TIE
512
16/17
Cours de Mr IHADDADEN 102
1000 obligations à raison 500 DA l’obligation
Frais de transction 1DA par obligation
Prime emission est 5DA l’obligation
Encaissement net
= 1000X500 – 1X1000 – 5X1000
= 494000

Cours de Mr IHADDADEN 103

512 494000
169 5000
16…. 499000
DUREE CREDIT 5 ANS
5000/5 = 1000
Chaque fin exercice
686 1000
169 1000
Cours de Mr IHADDADEN 104
 Après leur comptabilisation initiale, l’entité
évalue au coût amorti tous les passifs
financiers, à l’exception des passifs
détenus à des fins de transaction dont
l’évaluation est effectuée à la juste valeur.

Cours de Mr IHADDADEN 105

Le coût amorti d’un actif ou d’un passif financier
est le montant auquel l’actif ou le passif financier a
été évalué lors de sa comptabilisation initiale,

diminué des remboursements en principal,

majoré ou diminué de l’amortissement cumulé de
toute différence entre ce montant initial et le montant
à l’échéance,

et diminué éventuellement de toute réduction pour
dépréciation (perte de valeur) ou non recouvrabilité.

Cours de Mr IHADDADEN 106

Ainsi les primes d’émission et de
remboursement ainsi que les frais sur
emprunts sont comptabilisés au compte
emprunt correspondant de manière
progressive sur la durée de l’emprunt. Cet
amortissement est déterminé selon un calcul
actuariel et enregistré au débit d’un compte
de dotation financière.

Cours de Mr IHADDADEN 107

La méthode du taux d’intérêt effectif est une
méthode de calcul de l’amortissement de
l’actif ou passif financier ; le taux d’intérêt
effectif est le taux qui actualise le flux
attendu des sorties de trésorerie futures
jusqu’à l’échéance, à la valeur comptable
nette actuelle de l’actif ou du passif
financier. Il correspond au taux de
rendement interne de l’actif ou du passif
financier concerné.
Cours de Mr IHADDADEN 108
La dette inscrite en contrepartie de la
disposition d’un actif pris par un contrat de
location financement ainsi que les dépôts et
cautionnements reçus figurent également
dans des subdivisions de ce compte 16
« emprunts et dettes assimilés ».

Cours de Mr IHADDADEN 109

Un contrat de location financement est comptabilisé chez le
preneur comme un achat à crédit, conformément aux
principes généraux suivants :

enregistrement du bien en immobilisation à l’actif du bilan
(comptes 21)

comptabilisation de l’emprunt correspondant au passif du bilan
(comptes 167), conformément aux règles générales de
comptabilisation d’un emprunt (comptabilisation initiale à sa
juste valeur, ou à la valeur actualisée des décaissements futurs,
et comptabilisation à chaque clôture d’exercice au coût amorti).

comptabilisation d’une charge financière et d’un remboursement
progressif de l’emprunt,

comptabilisation de l’amortissement de l’immobilisation et le cas
échéant de pertes de valeur,

constatation des impôts différés éventuels liés au retraitement
des contrats.

Cours de Mr IHADDADEN 110

Les méthodes de comptabilisation sont
précisées ci après sous la rubrique 21 –
‘immobilisations corporelles’ / cas
particulier : les immobilisations en location
financement

Cours de Mr IHADDADEN 111

 dettes rattachées à des participations
Compte 17
Il est nécessaire de distinguer par des
subdivisions spécifiques :

les dettes rattachées à des participations
groupe (filiales ou entreprises associées),

les dettes rattachées à des participations hors
groupe,
ACTIF PASSIF
26 16
27 17
Cours de Mr IHADDADEN 112