OPÉRATIONS DE VARIATION DE
CAPITAL
AUGMENTATION DE CAPITAL PAR APPORTS NOUVEAUX
I. Principes clés
o Augmenter le capital en contrepartie d'apports nouveaux (en numéraire ou en
nature), c'est mettre des moyens supplémentaires à la disposition de la société.
o La traduction comptable de ces opérations est relativement simple : finalement, on
débitera des comptes d'actif (moyens apportés) par le crédit des comptes de capitaux
propres.
o Le traitement financier est plus complexe ; pour rémunérer les apports, deux
modalités sont possibles :
· soit augmenter la valeur nominale des titres existants : les apports sont alors
l'apanage des anciens associés, situation fréquente dans les sociétés de personnes,
dans lesquelles les titres ne sont pas négociables. Par contre, cette situation est rare
dans les sociétés de capitaux car l'unanimité des associés est requise pour modifier la
valeur nominale des titres ;
· soit mettre de nouveaux titres en circulation : cela permet l'entrée éventuelle de
nouveaux associés, notamment dans les sociétés de capitaux, ce qui entraîne des
difficultés quant à la protection des intérêts des anciens associés. C'est cette dernière
modalité, fréquemment mise en oeuvre, que nous envisagerons ici dans le cadre des
sociétés par actions.
II. Méthode
A. Apports en nature
B. Apports en numéraire
Exemple :
Composition du capital avant augmentation en numéraire: 10 000 actions de 100
DH, valeur réelle: 120 DH;
Emission de 5 000 actions de même valeur nominale, à un prix d'émission de 108
DH.
Calcul de la prime d'émission et du droit préférentiel de souscription :
VN= 100 ; V(AV)= 120 ; PE = 108;
Position d'un actionnaire ancien qui ne souhaite pas participer à l'augmentation
de capital :
La valeur de chacune de ses actions s'amoindrit de : 120 - 116 = 4 DH, perte
compensée par la vente du DS lié à chaque action.
Position d'un non-actionnaire qui souhaite y participer :
N(AV)= 10000 ; N(AN) = 5000
Pour acquérir une action nouvelle, il paie :
o le prix d'émission : 108 DH
o les droits de souscription nécessaires : (10 OOO/ 5 000) x 4 DH = 8 DH
II débourse 116 DH au total pour recevoir un titre d'une valeur équivalente.
⇒ Remarque
La prime d'émission Pr est versée à la société émettrice des titres ;
Le droit de souscription DS est versé aux anciens actionnaires qui ne souhaitent pas participer à l'opération. Leur
objectif est identique : faire payer aux nouveaux actionnaires leur droit dans les réserves anciennes.
Traitement Comptable
Généralement, l’augmentation du capital par apports en numéraire se fait par 2 AGE
successives :
· 1ère AGE décide de l’augmentation du capital et ouvre un délai pour sa réalisation.
· 2ème AGE constate la réalisation définitive de la dite augmentation du capital
Conséquence :
· Tant que la 2ème AGE ne s’est pas réunie, les versements effectués par les associés (actionnaires) constituent
pour la société une dette vis-à-vis des associés.
o En cas de libération partielle des apports à la souscription, le compte 1119 :
«Actionnaires : capital souscrit - non appelé» est débité du montant non appelé et fonctionne de la même
manière que lors d'une constitution
Compléments
o Dans le cadre d'une société anonyme, les apports en numéraire doivent être libérés d’un quart au minimum lors de
la souscription, le reste dans un délai de trois ans à compter de la date de l’augmentation du capital.
o Le montant du droit de souscription calculé précédemment reflète une valeur théorique : le prix réel peut s'en
éloigner en fonction de la loi de l'offre et de la demande.
o La «valeur réelle» à laquelle il est fait allusion s'obtient en utilisant les méthodes d’évaluation (voir chapitre
évaluation).
o Les augmentations de capital entraînent des frais parfois importants : ils peuvent être comptabilisés en charges ou
portés au compte 2113 : «Frais d'augmentation de capital» ; dans ce cas, ils doivent être amortis dans un délai
maximum de 5 ans.
Application
Les capitaux propres après répartition de la société anonyme RMC (dont l'exercice comptable coïncide avec l'année
civile) se présentent ainsi au 31 décembre N :
Capital social : 5 000 000 DH (50 000 actions de 100 DH)
Réserves 12 000 000 DH
Report à nouveau 3 000 000 DH
Au 2 janvier N + 1, il est procédé à une augmentation de capital en numéraire, par émission de 10 000 actions de
même valeur nominale, au prix d'émission de 280 DH l'une (libération du minimum légal, le reste un an après).
1. Présenter les conditions financières de l'augmentation de capital. La valeur du titre est déterminée à partir
de l'actif net comptable (il n'existe pas d'actif fictif). Vérifier l'équité de l'opération pour un ancien actionnaire
et pour un actionnaire nouveau.
2. Comptabiliser l'opération au 2 janvier N + 1, dans les livres de la société RMC.
