Cours magistral :
Techniques Bancaires
Licence Professionnelle FBA
Assuré par : Professeur H. LECHHEB
Année universitaire: 2022 – 2023
Chapitre I : Fonctions et formes
monétaires
Section 1 : Les fonctions de la
monnaie
Introduction
Le financement des besoins de consommation
ou d’investissement des différents agents
économiques nécessite un financement
adéquat.
Chaque agent économique a des besoins de
financement spécifiques.
Introduction (suite)
Les ménages ont besoin de financer leurs dépenses de
consommation et l’acquisition de leur logement ;
Les entreprises cherchent à financer leurs dépenses
d’investissement et leurs fonds de roulement ;
Le trésor public cherche à financer son déficit
budgétaire.
Introduction (suite)
Pour financer leurs dépenses, les ménages
recourent d’abord à leurs revenus et à leurs
épargnes. En cas d’insuffisance, ils font appel aux
crédits auprès des établissements de crédit.
Introduction (suite)
Les entreprises recourent d’abord à
l’autofinancement, généralement complété par les
financements externes.
Introduction (suite)
Et le trésor public utilise ses recettes auxquelles
s’ajoutent les ressources d’emprunts lancés
auprès du marché monétaire par exemple.
Fonctions de la monnaie
Certains biens trouvent dans leurs usages une
meilleure définition. C’est le cas de la monnaie,
qui est généralement définie par ses fonctions.
Fonctions de la monnaie (suite)
A quoi sert la monnaie ???
Fonctions de la monnaie (suite)
Traditionnellement, la monnaie est définie à travers cinq
fonctions fondamentales :
C’est un moyen de mesure de la valeur, c’est aussi un
moyen d’échange, un moyen de paiement, c’est un
moyen de réserve de la valeur. Elle est enfin un
instrument de la politique économique.
Fonction 1 : La monnaie, instrument de
mesure de la valeur des biens et des services
Pour démontrer le rôle de la monnaie dans l’évaluation
de la valeur des différents biens et services, nous allons
étudier le système d’évaluation dans le cas d’une
économie de troc, puis dans celle d’une économie
monétaire.
Fonction 1 : La monnaie, instrument de
mesure de la valeur des biens et des services
(suite)
Dans un système de troc, une marchandise s’échange
directement contre une autre. Ceci nécessite de déterminer, à
chaque opération d’échange, le prix d’une marchandise
quelconque dans chacune des autres marchandises.
C’est à dire chaque marchandise doit être exprimée en
quantité physique de l’autre pour déterminer les prix relatifs.
Fonction 1 : La monnaie, instrument de
mesure de la valeur des biens et des services
1- Système de troc : (suite)
Supposons que nous avons trois marchandises à échanger :
A, B et C.
Pour acheter le bien A, nous devons déterminer combien
faut-il fournir en contrepartie du bien B et du bien C ?
Exemple :
A= 2B (le prix relatif de A par rapport à B)
A= 5C (le prix relatif de A par rapport à C)
Donc 2B= 5C
Fonction 1 : La monnaie, instrument de
mesure de la valeur des biens et des services
(suite)
Généralement, si on note Pij le prix relatif d’une marchandise
(i), exprimée dans une marchandise (j), on peut faire
apparaître les différents prix relatifs possibles à partir de la
matrice des prix, en faisant comparer les marchandises deux
à deux :
A B C
A Paa Pab Pac
P= B Pba Pbb Pbc
C Pca Pcb Pcc
Fonction 1 : La monnaie, instrument de
mesure de la valeur des biens et des services
(suite)
2- Économie monétaire :
Si on prend un bien comme référence dans l’échange des
autres marchandises, la valeur de celles-ci sont toutes
rapportées à celle de la marchandise référence. Cette
dernière s’appelle numéraire, ou unité de compte.
Fonction 1 : La monnaie, instrument de
mesure de la valeur des biens et des services
(suite)
Le numéraire peut être défini comme un instrument qui peut servir
de référence pour mesurer la valeur des autres biens.
Par conséquent, l’échange direct de marchandise contre une
autre, se transforme en un échange indirect et le nombre de prix
relatifs à déterminer se transforme en un nombre réduit de prix
absolus. Celui-ci peut être défini comme le nombre d’unités
monétaires nécessaires pour acquérir un bien ou un service.
Dans l’économie monétaire, le numéraire est appelé la monnaie.
Fonction 2 et 3 : La monnaie, instrument
d’échange et/ ou moyen de paiement
La monnaie est un moyen d’échange et/ou un
instrument de paiement qui a un pouvoir
libératoire. c’est à dire qu’un débiteur se trouve
libéré de sa dette s’il présente à son créancier
une quantité de monnaie pour paiement.
Fonction 2 et 3 : La monnaie, instrument
d’échange et/ ou moyen de paiement (suite)
Ce pouvoir libératoire est basé sur deux
qualités ( la valeur et la liquidité).
Fonction 2 et 3: La monnaie, instrument
d’échange et/ ou moyen de paiement (suite)
Les valeurs de la monnaie :
1- Intrinsèque ;
2- Faciale ou nominale (cours légal) ;
3- Valeur réelle (pouvoir d’achat) ;
4- Valeur externe ( valeur de la monnaie nationale
par rapport aux monnaies étrangères) .
Fonction 2 et 3: La monnaie, instrument
d’échange et/ ou moyen de paiement (suite)
La liquidité :
La monnaie est l’actif le plus liquide par
excellence.
(La monnaie permet d’acquérir immédiatement
et sans délai n’importe quel bien et service).
Fonction 2 et 3: La monnaie, instrument
d’échange et/ ou moyen de paiement (suite)
La monnaie en tant qu’instrument d’échange permet
d’effectuer des échanges indirects et non instantanés,
contrairement au système de troc qui ne permet
d’effectuer que des échanges directs.
Fonction 2 et 3: La monnaie, instrument
d’échange et/ ou moyen de paiement (suite)
L’une des deux fonctions ( instrument d’échange et
moyen de paiement) ne recouvre pas nécessairement
l’autre.
Exemple :
Le paiement peut s’effectuer sans échange : dons,
pénalités.
Fonction 4 : La monnaie, instrument de
réserve de valeur
Comme nous l’avons vu précédemment, dans l’économie
de troc, les opérations d’achat et de vente sont
instantanées.
Avec l’utilisation de la monnaie, il est possible de vendre
sans acheter ou inversement d’acheter sans vendre
Fonction 4 : La monnaie, instrument de
réserve de valeur (suite)
Exemple :
T1 : B1……...M : Vente de B1 contre de la M
T2 : M……….B2 : Achat de B2 contre de la M
Cet exemple démontre que la monnaie peut être
conservée pour une utilisation ultérieure.
Fonction 5 : La monnaie, instrument de la
politique économique
Exemple :
Une baisse de l’offre de monnaie en période de hausse des
prix est susceptible de ralentir l’inflation et d’affaiblir ( si cette
baisse est forte) l’activité économique.
