FUSION- ACQUISITION
Le role de l’auduteur interne
plan.
1. introduction 4. cas de fusion ONA- SNI
2. le monde de la fusion et 5. conclusion
l’acquisition
3. audit interne par rapport
a la fision et
l’acquisition
Introduction.
Qu'est ce que la fusion
acquisition?
La fusion-acquisition désigne le processus par lequel
les entreprises peuvent se combiner ou s'acheter entre
elles. Une "fusion" survient lorsque deux entreprises,
souvent de taille similaire, décident de s'unir pour
former une nouvelle entité, partageant les ressources,
les coûts, et les bénéfices. Une "acquisition", en
revanche, implique qu'une entreprise (l'acquéreur)
achète une autre entreprise (la cible), pouvant ainsi
prendre le contrôle de la cible et de ses opérations.
typologie des operations fusion-
acquisition.
Fusions - acquisitions conglomérales Fusions-acquisitions concentriques Fusions - acquisitions horizontales
Les fusions acquisitions conglomérales Les fusions et acquisitions de type concentrique Les fusions et acquisitions horizontales, sont
impliquent des entreprises exerçant des rejoignent une logique de diversification. Les celles qui unissent des entreprises opérant dans
activités fortes différentes. synergies et les complémentarités des activités un même secteur d'activité afin d’améliorer la
de l'acquéreur et de l'entreprise acquise position concurrentielle de l'entreprise, par
favorisent grandement ce type d'opération. développement de synergies et transfert de
compétences spécifiques.
Avantages.
Expansion du Consolidation
Synergies Diversification
marché sectorielle
Inconvénients.
Problèmes de Dilution du Risque de
Coût élevé
culture d’entreprise contrôle surestimation
check liste que l’auduteur doit
envoyer au CDVM.
Documents relatif a
Présentation Dossier financier Dossier administratif
l'organisme conseil
Dossier relatif à l'opération
Dossier juridique
Pourquoi réaliser un audit
d'acquisition
Les opérations de fusion acquisition sont complexes par rapport
au nombre d'acteurs d'intervenant ainsi que du nombre
d'éléments qui induisent un risque d'erreurPlus de 50% des
opérations de Fusions-Acquisitions échouent, dans le sens ou
elles ne créent pas de valeur supplémentaire, Autrement dit, lors
des négociations, les parties ont du mal a évalué certains points
où l'acquéreur n'a pas correctement évalué les risques
qumesentatentaciberôle de l'audit internel
Due diligence financière Due diligence juridique
les éléments
fondamentaux
d'un audit de Due diligence opérationnelle Évaluation des risques
fusion-
acquisition
Analyse stratégique Évaluation de la culture d'entreprise
LE RÔLE DE L'AUDITEUR DANS LE CADRE
D'UNE FUSION-ACQUISITION
01
Due Diligence
02
Évaluation de la Valorisation
03
Analyse des Risques
04
Communication et Rapport
Audit fiscal dans la fusion-
acquisition
ANALYSE DES DUE DILIGENCE ÉVALUATION DES
STRUCTURES FISCALE ACTIFS ET DES
JURIDIQUES PASSIFS FISCAUX
L'auditeur effectue une
L'auditeur examine les due diligence fiscale
structures juridiques des approfondie pour L'auditeur évalue les
entités impliquées dans la identifier les risques actifs et les passifs
fusion-acquisition fiscaux potentiels et les fiscaux des entités
opportunités impliquées dans la fusion-
d'optimisation fiscale. acquisition.
cas pratique
La fusion entre l'ONA (Office National des Aéroports) et la
SNI (Société Nationale d'Investissement)
les objectifs de la
fusion
SYNERGIE OPÉRATIONNELLE DIVERSIFICATION DES AMÉLIORATION DE LA
ACTIVITÉS GOUVERNANCE
D'ENTREPRISE
Les entreprises fusionnées peuvent viser La fusion peut permettre aux
à tirer parti des synergies entreprises de diversifier leurs activités La fusion peut également être motivée
opérationnelles en combinant leurs et leur portefeuille de produits ou de par le désir d'améliorer la gouvernance
ressources services d'entreprise en consolidant la direction
Risques financiers
risque degages par
l'auditeur interne par Risques opérationnels
rapport a la fusion
Risques stratégiques
Risques de conformité
conclusion.
Merci pour votre
attention.
