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Analyse financière :
Exam 2017/2018 rattrapage
Exercice:
Actif 2016 2017 Passif 2016 2017
Imm en non 1000 800 Capitaux 10000 1700
valeurs propres
Imm corporelles 2000 1900 Dettes de 7000 5000
financement(4)
Imm financiers(1) 3000 2000 Passif circulant 10000 20000
Stocks(2) 15000 10000 Trésorerie 9000 6000
passif
Créances (3) 10000 12000
Trésorerie actif 5000 6000
Total 36000 32700 Total 36000 32700
1) Dont 1000 seront négociés immédiatement en toute liberté et trouveront un preneur
inconditionnel,
2) Dont 20% de stock de sécurité indispensable au fonctionnement normal
3) Dont 50% datent depuis plusieurs années dont seulement 10% fait l’objet d’une réclamation
4) Dont 10% sont exigible à vue
T,A,F
1- Etablir le TRR
2- Etablir les bilans financiers
1- Tableau de retraitement et reclassement (2017)
Elément Actif Stock Créances Trésorerie Capitaux Dettes long et Dettes à Trésorerie
immobilisé et TVP actif propres moyen terme court terme passif
Totaux 4700 10000 12000 6000 1700 5000 20000 6000
comptables
Im en non -800 -800
valeurs
IF très -1000 +1000
négociable
Stock de +2000 -2000
sécurité
Créances +600 -6000 -5400
Dettes -500 +500
Totaux 5500 8000 6000 7000 -4500 4500 20500 6000
financiers
Tableau de retraitement et reclassement (2016)
Elément Actif Stock Créances et Trésorerie Capitaux Dettes long Dettes a Trésorerie
immobilisé T.V.P actif propres et moyen court terme passif
terme
Totaux 6000 15000 10000 5000 10000 7000 10000 9000
comptables
Imm en non -1000 -1000
valeurs
If facilement -1000 +1000
cessible
Stock de +3000 -3000
sécurité
Créances +500 -5000 -4500
Dettes -700 +700
Totaux 7500 12000 5000 6000 4500 6300 10700 9000
financiers
Bilan financier 2017
Actif Montants Passif Montants
Actif immobilisé 5500 Capitaux propres -4500
Stocks 8000 Dettes long et moyen 4500
terme
Créances et TVP 6000 Dettes à court terme 20500
Trésorerie actif 7000 Trésorerie passif 6000
Total 26500 Total 26500
Bilan financier 2016
Actif Montants Passif Montants
Actif immobilisé 7500 Capitaux propres 4500
Stocks 12000 Dettes long et 6300
moyen terme
Créances et TVP 5000 Dettes a court terme 10700
Trésorerie actif 6000 Trésorerie passif 9000
Total 30500 Total 30500
Fond de roulement
« C’est la capacité de couverture des
immobilisations par les capitaux permanents »
Il est défini comme le montant des ressources
permanentes restant à la disposition de
l’entreprise après le financement de ces
emplois stables.
Fonds de roulement = financement permanant─ actif immobilisé
Fond de roulement= capitaux propres + DLMT – actif immobilisé
· Si FR > 0
Un FR positif (+) signifie que l’entreprise arrive à financer
l’intégralité de ces immobilisations par ces capitaux
permanents, et de dégager un excédent des ressources
qui lui permet de couvrir une partie de cycle
d’exploitation.
Si FR < 0
Un fonds de Roulement qui est négatif (-), signifié que
les capitaux permanents n’arrivent pas à financer
l’intégralité des immobilisations, autrement dit
l’entreprise finance une partie de ces immobilisations
par ces dettes à court terme (DCT)
Si le FR=0 :
Le fonds de Roulement nul, cela indique une
harmonisation totale entre la structure des emplois et
des ressources, c’est-à-dire que les actifs immobilisés
sont financés seulement par les capitaux permanents,
et les actifs circulants couvrent strictement les dettes
à court terme.
Besoin en fond de roulement
Ff
BFR= (Valeurs d’exploitation + Valeurs réalisables) –
Dettes à court terme
BFR= Stocks + Créances et T.V.P – Dettes à court
terme
si BFR>0 :
Le BFR est positif : on dit que l’entreprise a un besoin de
financement d’exploitation, donc les emplois cycliques sont
supérieurs aux ressources cycliques.
si BFR0:
Le BFR est négatif signifie qu’il y a un excédent des
ressources d’exploitations, dans ce cas les ressources
cycliques sont supérieurs aux emplois cycliques.
si BFR=0 :
Cette situation signifie que les dettes à court terme
arrivent juste à financer les emplois cycliques.
La trésorerie nette :
« La trésorerie nette est une mesure comptable de la
position de trésorerie et correspond à l’excédent
algébrique des ressources sur les emplois à l’exclusion des
comptes du bilan
La trésorerie nette est l’ensemble des actifs dont dispose
l’entreprise (liquidité) pour assurer ses paiements à court
terme et faire face aux engagements engendrés par
l’activité.
Trésorerie nette= Fonds de roulement (FR) - Besoin en
Fond de Roulement (BFR)
Trésorerie nette= trésorerie actif – trésorerie
passif
Si le TN> 0 c’est-à-dire FRN> BFR donc la Trésorerie est
positive
Une trésorerie positive, cela signifié que les capitaux
permanents arrivent à financer les valeurs immobilisées et à
dégager un surplus du fond de roulement qui sert à financer
le besoin du fond de roulement.
Si le TN<0 FR BFR donc la Trésorerie est négative
Une trésorerie négative, cela signifiée que les capitaux
n’arrivent pas à financer les immobilisations, et une partie
des valeurs immobilisées est financée par les dettes à court
terme. Donc dans ce cas l’entreprise dispose d’une liquidité
insuffisante
Si le TN=0 c'est-à-dire FRN=BFR donc la Trésorerie est
nulle
Une trésorerie nulle, signifié que les capitaux arrivent à
financer les valeurs immobilisées sans dégager un excèdent,
dans ce cas il est préférable d’augmenter le fond de
roulement et réduire le besoin en fonds de roulement.
