RWA du risque de marché selon la
méthode standard
Encadré par : Mr. Ait Bihi Rélaisé par : Belgounche Mariam
Abaeshak Hajar
Khadija
Soumaya
Le Plan :
Introduction
1) Définition de l’approche standard
2) Distinction entre le portefeuille bancaire et le portefeuille
de négociation :
3) des exigences de FP relatif au risques de taux
Conclusion
Introduction :
Les banques exercent différents métiers : banque commerciale- domestique et
internationale, de crédit et de dépôt, des entreprises et des particuliers- banque
d’affaires, banque de marché : le facteur commun à toutes ces activités est le
risque. La recherche de revenus dans le marché, exposent les banques à un risque
de marché qui s’entend comme le risque de perte qui peut résulter des fluctuations
des prix des instruments financiers qui composent un portefeuille. Le risque de
marché recouvre :
les risques relatifs aux instruments inclus dans le portefeuille de négociation ;
le risque de change et le risque sur produits de base encourus pour l'ensemble
des éléments du bilan et du hors-bilan, autres que ceux inclus dans le portefeuille
de négociation.
1. Définition de l’approche standard :
Dans le contexte du risque de marché, l'approche standard ou approche
standardisée repose sur une approche analytique qui regroupe un ensemble de
techniques de mesure du risque de marché proposées dans le cadre des règles
d'adéquation des fonds propres de Bâle II pour les établissements bancaires.
Ainsi, dans le cadre de l’approche standard relative aux risques de marché, les
fonds propres nécessaires sont calculés séparément pour chaque catégorie de
facteurs de risques (risque de changement de taux d’intérêt, de cours sur actions,
de change et sur matières premières)
2. Distinction entre le portefeuille bancaire et le portefeuille de
négociation :
Pour le classement de leurs actifs, les banques disposent de deux alternatives. D'une
part, le portefeuille bancaire (« Banking Book »), dans lequel sont enregistrées la plupart
des transactions à moyen et long termes. Il comprend tous les titres qui ne sont pas
activement négociés par l'institution et qui doivent être détenus jusqu'à leur échéance.
D'autre part, le portefeuille de négociation (« Trading Book »), dans lequel est
enregistré l'ensemble des actifs détenus à des fins de négociation à court terme, qui sont
négociés activement sur le marché et évalués en fonction de sa performance. Ceux-ci
peuvent comprendre des actions, des dettes, des produits de base, des devises, des
dérivés et d’autres contrats financiers.
1. Le risque de taux d’interet :
1.1 Définition :
Le risque de taux d’intérêt dans le portefeuille de négociation, s’entend des
risques rattachés aux fonds propres et aux bénéfices d’une institution à la suite de
mouvements défavorables des taux d’intérêt qui influent sur les positions du
portefeuille de l’institution. La valeur actualisée et le calendrier des flux de
trésorerie futurs suivent l’évolution des taux d’intérêt. Ces variations ont une
incidence sur la valeur sous-jacente des actifs, des passifs et/ou des éléments hors
bilan d’une institution et, par conséquent, sur sa valeur économique. Les
fluctuations des taux d’intérêt influent également sur les bénéfices d’une
institution en modifiant les revenus et les dépenses sensibles aux taux d’intérêts.
1. Le risque de taux d’interet :
1.2 calcul des exigences de FP relatif au risques de taux :
En vertu de l'approche standard, l'exigence liée au risque de taux d'intérêt d'une
institution correspond à la somme des fonds propres requis à l'égard du risque
spécifique et du risque général de marché pour chaque devise que renferme le
portefeuille de négociation de l'institution. L'exigence de fonds propres au titre du
risque spécifique dépend du type de produit
Cette exigence est calculée, séparément, pour chacune des monnaies suivantes:
le dirham, l'euro et le dollar, sur la base des positions nettes déterminées selon.
A) Exigence en fonds propres au titre du risque spécifique :
L'exigence en fonds propres relative au risque spécifique est égale au produit obtenu
en multipliant la valeur absolue des positions nettes sur titres de créance par les
coefficients de pondération indiqués ci-après :
1) une pondération de 0% est appliquée:
Aux titres émis par l'Etat marocain et Bank Al-Maghrib libellés et financés en
dirhams, la Banque des Règlements Internationaux, le Fonds Monétaire
International, la Banque Centrale Européenne, la Commission Européenne et autres
entités.
2) une pondération de 4% est appliquée:
- aux titres émis par les collectivités locales libellés et financés en monnaie locale ;
- aux parts d'OPCVM de taux de catégories «obligations» et «monétaires» ;
- aux parts ordinaires de Fonds de Placements Collectifs en Titrisation des créances
hypothécaires.
3) Autres pondérations applicables aux titres de créance autres que ceux visées
précédemment, sont mentionnées dans le tableau ci-dessus :
Nature de l'émission Notation externe Pondérations
Emissions souveraines AAA à AA- 0%
A+ à BBB 0,25 %, si l'échéance résiduelle de l'instrument es
inférieure ou égale à 6 mois
1,00 %, si l'échéance résiduelle de l'instrument est
supérieure à 6 mois et inférieure ou égale à 24 mois A+
à BBB
1,60 %, si l'échéance résiduelle est supérieure à 24
mois
BB+ à B- 8,00%
Au-dessous de B- 12,00%
Non noté 8,00 %
Emissions qualifiées Tous 0,25%, si l'échéance résiduelle de l'instrument est
inférieure ou égale à 6 mois
Tous 1,00%, si l'échéance résiduelle de l'instrument est
supérieure à 6 mois et inférieure ou égale à 24 mois
Tous 1,60%, si l'échéance résiduelle de l'instrument est
supérieure à 24 mois
Emissions qualifiées BB+ à B- 6,00%
Au-dessous de BB- 12,00%
Non noté 8,00%
B) Exigence en fonds propres au titre du risque général :
L'exigence en fonds' propres au titre du risque général sur titres de créance est calculée selon la
méthode de l'échéancier ou la méthode de la duration
Les établissements adoptant la méthode de la duration ne peuvent utiliser la méthode de
l'échéancier qu'après accord préalable de Bank Al-Maghrib.
Méthode de l'échéancier :
Ou les positions sont pondérées par tranche d’échéance : Afin de tenir compte de la sensibilité du
prix découlant des changements de taux, les positions affectées aux diverses tranches d’échéances
doivent être multipliées par les facteurs de pondération du risque indiqués dans le tableaux
L'exigence en fonds propres au titre du risque général est égale à la somme des éléments suivants:
- 10% de la somme des positions pondérées compensées de toutes les fourchettes d'échéances ;
- 40% de la position pondérée compensée des fourchettes d'échéances situées dans la zone 1 ;
- 30% de la position pondérée compensée des fourchettes d'échéances situées dans la zone 2 ;
2) Méthode de la duration :
Selon cette méthode, la sensibilité du prix de chaque instrument est calculée
séparément. Il est aussi possible de fractionner l’instrument financier en
fonction des flux financiers qu’il génère et de prendre en considération la
duration de chaque paiement. Les exigences de fonds propres relatives au
risque général de marché sont calculées ainsi :
- 5% de la position pondérée compensée sur la base de la duration de toutes les
fourchettes d'échéance:
- 40% de la position pondérée compensée sur la base de la duration des
fourchettes d'échéances situées dans la zone 1 ;
- 30% de la position pondérée compensée sur la base de la duration des
fourchettes d'échéances situées dans la zone 2 ;
Conclusion :
