COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES DE L’ELSES « 

ALUMINIUM DU MAROC « AU 2019 / 2018

  Nature 2019 2018

I PRODUITS D'EXPLOIATION    
Ventes de marchandises (en l'état)  79 630 498 66 013 241 
Ventes de biens et services produits  813 450 981  842 704 365
CHIFFRES D'AFFAIRES  893 081 479  908 717 606
Variation de stocks de produits  10 188 675  3 520 142
immob prod par l'Elses pr elle-même    
Subventions d'exploitation  
Autres produits d'exploitation  1 115 922   900 000
Reprises d'exploitation:transferts de charges  3 286 317  19 097 699
  TOTAL I  907 672 393  932 235 447
EXPLOITATION

II CHARGES D'EXPLOITATION    
Achats revendus de marchandises  45 614 993  47 399 927
Achats consomés de métal  479 992 394  530 146 035
Achats consommés de matières et fournitures  150 646 425  107 493 535
Autres charges externes  55 980 554  61 072 582
impôts et taxes  1 360 338  1 162 856
charges de personnel  90 229 157  80 636 362
Autres charges d'exploitation  750 000  1 103 420
Dotation d'exploitation  22 756 226  19 624 930
  Total II  847 330 087  847 739 647

III RESULTAT D'EXPLOITATION 60 342 306  84 495 800 

 IV PRODUITS FINANCIERS    

Pdts titres de partic et autres titres immobilisés 14 473 300  2 973 300 
2 724 195  4 666 335
Gains de change    
  8 720 641  5 693 130
Interêts et autres produits financiers
  866 117  452 207
Reprises financiers :transferts de charges  
 26 784 253  13 784 972
Total IV
   
FINANCIER

V CHARGES FINANCIERS    

Charges d’intérêt  13 528 530 8 098 828

pertes de change 3 338 360 10 349 264

Autres charges financières - -

Dotation financières 733 023 866 116

Total V 17 639 913 19 314 208
 

VI RESULTAT FINANCIER ( IV - V ) 9 144 340  - 5 529 236 

VII RESULTAT COURANT (III + VI )  69 486 646 78 966 564 

 VIII PRODUITS NON COURANTS    

Produits des cessions d'immobilisations  10 872 800 88 000 

Subventions d'équilibre   7 041 286 

Reprises sur provisions d'investissement 116 275    116 275

Autres produits non courants  1 062 721  2 031 493

Reprises non courantes : transferts de charges 9 605

Total VIII  12 051 796 9 286 659
 

IX CHARGES NON COURANTES    

NON COURANT

VNA des immobilisations cédées 2 245 982   

créances devenues irrécouvrables  13 253  

Autres charges non courantes  2 531 382 546 325 

Total IX 4 790 617  546 325 
 

X RESULTAT NON COURANT ( VIII - IX ) 7 261 179   8 740 334

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X )  76 747 825  87 706 898

XII IMPÔTS SUR LES BENEFICES 16 630 552  30 352 812

XIII RESULTAT NET (XI - XII ) 60 117 275   57 354 086
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES DU CPC:

La société utilise depuis 2019 un matériel industriel financé par un contrat de crédit-
bail dont les caractéristiques sont les suivants :
Valeur du matériel neuf : 1 500 000 DH.
Durée d’utilisation :5 ans
Redevances annuelle :380 000 DH, inscrit dans le compte 6132.
La société a eu recours aux services d’une entreprise de personnel intérimaire pour
faire face à un surcroit de l’activité pendant 5 mois entre 2018 et 2019. La société a
facturé une somme de 500 000 DH pour l’année 2018 et une somme de 220 000 DH
pour 2019 . Cette facture a été enregistré au débit du compte 6135: rémunération du
personnel extérieur à l’entreprise
Les charges de la sous-traitance est de 900 000 DH pour l’année 2018 est de 900 000
DH pour 2019.
Les dividendes distribués sont les mêmes pour les deux années : 46 595 400 DH.
Extrait du bilan
2019 2018

Capitaux propres 858 299 984 393 170 230

Actif immobilisé 732 741 473 310 775 226

Clients et comptes rattachés 430 225 923 377 243 626

Fournisseurs et comptes rattachés 116 274 054 119 999 955
Stock de produits finis 24 047 990 29 484 604
Stock de matières et fournitures 545 400 795 350

Données de secteur
Ratios Moyenne de secteur

Rotation de stock de produits finis 7

Rotation Clients 25
Rotation Fournisseurs 90
Rotation de matières et fournitures 3
T.A.F:

1- Etablir l’ESG de l’entreprise en rapportant les

retraitement nécessaires au CPC.
2- Calculer les principes ratios de performance et les
commenter .
 Correction :

Les retraitements du CPC:

Crédit bail:

Autres charges Dotations Charges financières

externes d’amortissement

2018 _ _ _

2019 - 380 000 + 300 000 + 80 000

Charges de la sous-traitance:

Autres charges externes Achat de matières et

fourniture consommées
2018 - 900 000 + 900 000

2019 -900 000 +900 000

Personnel intérimaire:

Autres charges externes Charges de personnel

2018 - 500 000 + 500 000

2019 - 220 000 + 220 000

 TABLEAU DE FORMATION DES RESULTAT ( T.F.R )

        2019 2018 VARIATION

 79 630 498
  1   Ventes de marchandises ( en l'état )   66 013 241   
 45 614 993
  2 - Achats revendus de marchandises 47 399 927   
 

I   = MARGE BRUTES SUR VENTES EN L'ETAT 34 015 505  18 613 314  + 82,74 % 

II   + PRODUCTION DE L'EXERCICE ( 3 + 4 +5 ) 823 639 657 839 184 222 -1,85 % 

  3   Ventes de biens et services produits 813 450 981 842 704 365  
   
  4   Variation de stocks de produits 10 188 675 3 520 142  
   
  5   Immob prodt par l'else pour elle-même -  -  - 

III - CONSOMMATION DE L'EXERCICE( 6+7) 686 619 375  697 812 154 - 1, 8 %
 
630 638 820  636 739 571
  6   Achats consommés de mat et four + 40,22 %
   
  7   Autres charges externes   55 980 554  61 072 582 - 7,36 % 
 
IV = VALEUR AJOUTEE ( I + II + III ) 171 035 787 159 985 383 + 6,91 %
 
   8 + Subvention d'exploitation _  _  
 1 360 338   1 162 856
  9 - Impôts et taxes  
 
  10 - Charges de personnel  90 229 157 80 636 362  

V = EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION 79 826 291  78 186 164 + 1,61 % 

 
  11 + Autres produits d'exploitation  1 115 922   900 000  
 
000 750  420 103 1  
  12 - Autres charges d'exploitation    
317 286 3 699 097 19 
  13 + Reprises d'exp:transfert de charg      

  14 - Dotation d'exploitation 22 756 226   19 624 930  

 
VI   = RESULTAT D'EXPLOITATION 60 342 304 77 455 512  - 22,09 % 

VII     RESULTAT FINANCIER 9 144 340 - 5 529 236  + 65,38 %

VIII   = RESULTAT COURANT  69 486 644  71 926 276 - 3,39 % 

      RESULTAT NON COURANT 7 261 179   1 699 050 + 3, 27 % 

  15 - Impôts sur le résultat 16 639 550    16 271 240  

X   = RESULTAT NET DE L'EXERCICE  60 117 273  57 354 086 + 4, 82 % 

 TABLEAU DE FORMATION DES RESULTAT ( T.F.R ) retraité
        2019 2018 VARIATION
 79 630 498
  1   Ventes de marchandises ( en l'état ) 66 013 241   
 
  2 - Achats revendus de marchandises  45 614 993 47 399 927   
 

I   = MARGE BRUTES SUR VENTES EN L'ETAT 34 015 505  18 613 314  + 82,74 % 

II   + PRODUCTION DE L'EXERCICE ( 3 + 4 +5 ) 823 639 657 839 184 222 -1,85 % 

  3   Ventes de biens et services produits 813 450 981 842 704 365  
   
  4   Variation de stocks de produits 10 188 675 3 520 142  
   
  5   Immob prodt par l'else pour elle-même -  -  - 

III - CONSOMMATION DE L'EXERCICE( 6+7) 686 019 375  697 312 153 - 1, 62 %
 
Achats consommés de m et 631 538 820  637 639 571
  6   F(630638820+900000)     - 0,96 %
Autres charges externes (55980554-900000-  59 672 582
  7   220000-380000)   544 480 554 + 812 % 
 
IV = VALEUR AJOUTEE ( I + II + III ) 171 635 787 160 485 383 + 6,95 %
 
   8 + Subvention d'exploitation _  _  

  9 - Impôts et taxes  1 360 338   1 162 856  

 

  10 - Charges de personnel (90 229 157 +220 000)  90 449 157 81 136 362 + 11,47 % 

V = EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION 79 826 291  78 186 164 + 2,09 % 

 
 1 115 922
  11 + Autres produits d'exploitation     900 000  

000 750  420 103 1  

  12 - Autres charges d'exploitation    

317 286 3 699 097 19 

  13 + Reprises d'exp:transfert de charg      

  14 - Dotation d'exploitation (22 756 226 +300 000) 23 056 226   19 624 930 + 17,48 % 
 

VI   = RESULTAT D'EXPLOITATION 60 422 304 77 455 512  - 22 % 

VII     RESULTAT FINANCIER (9 144 340 – 80 000) 9 064 340 - 5 529 236  - 263 %

VIII   = RESULTAT COURANT  69 486 644  71 926 276 - 3,39 % 

      RESULTAT NON COURANT 7 261 179   1 699 050 + 3, 27 % 

  15 - Impôts sur le résultat 16 639 550    16 271 240  

X   = RESULTAT NET DE L'EXERCICE  60 117 273  57 354 086 + 4, 82 % 

 CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT ( C.A.F )- AUTOFINANCEMENT

      RESULTAT NET DE L'EXERCICE 2019 2018

      Benefice + 60 117 273   57 354 086 

  2 + Dotation d’exploitation ( 1 ) 12 519 808   12 952 935 

  3 + Dotation financières ( 2 )  _  _

  4 + Dotation non courantes ( 1 )  _  _

  5 - Reprises d'exploitation ( 2 )  _  _

  6 - Reprises Financières ( 2 ) ( 3 )  _ _ 

      reprises non courantes (2) (3) 116 275 116 275

  7 - Produits de cession des immob  10 872 800 88 000 

  8 + VNA des immob cédées  2 245 982 _ 

  9   CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 63 893 988  70 102 745 

    - Distributions de bénéfices  46 595 400 46 595 400 

  10   AUTOFINANCEMENT 17 298 588  23 507 345 

(1) A l’exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie .
(2) A l’exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et à la trésorerie .
(3) Y compris reprises sur subventions d’investissement.
CALCULE DES RATIOS

1/ RATIOS D’ACTIVITE:
 MOYEN DE
RATIO 2019 2018 SECTEUR

Taux de Croissance de CA= l'évolution du CA permet de mesurer le taux de croissance de l'E/se

(CA n - CA n-1 )/ CA n-1
- 1,72 %  12 % 15 % 

Délai de Rotation des

Stocks de MF = (Stock
moyen de matières et
fournitures/ Achat
consommées HT)*360 Cr ratio mesure la durée d'écoulement des stocks. Une augmentation de cette
1,6 J  2  3  durée
entraine une augmentation du BFRE

Délai de rotation des stocks

des PF = (Stock moyen des
PF / cout de P° des produits
finis vendus HT ) *360
 11,84 J  9 7 

Ce ratio mesure la durée moyenne en jours du crédit consenti par l'E/se à ses
Ratio de rotation des
clients.
créances = (CCR/ CA (TTC) )* Cette durée ne doit pas dépasser le seuil de 3 mois que de façon exceptionnelle
360
 144,5 J  124,5 J 25 

Ratio de rotation des dettes Il mesure la durée moyenne en jours obtenu par l'E/se de la par de ses
fournisseurs= (FCR/ (Achats fournisseurs.
consommés (TTC) + achats Elle doit être supérieur au rotation du crédit clients.
de M'ses (TTC) )* 360
 55 J  56  90
 RATIO 2019 2018 SECTEUR

Taux de Marge commerciale = Ce ratio concerne les E/ses ayant une activité commerciale. Cet
(Marge Brut sur vente en indicateur permet à l'E/se d'apprécier sa stratégie commerciale et à se
l'état / Ventes de comparer aux autres E/ses du même secteur et de juger de sa
performance commerciale par rapport aux autres.
M/ses)*100
42,71 %  28,19 %  32,5 %

Taux de Valeur Ajoutée= Ce ratio mesure le degré d'intégration de l'E/se. Il permet d'établir une
distinction entre les couts des facteurs de production externes et ceux
Valeur Ajoutée/ CA(HT) mis en œuvre par l'E/se elle.
19,15 %  17,6 %   20 %

Ce ration mesure le résultat dégagé par chaque 100 DH de chiffre

Taux de Rentabilité d'affaires indépendamment de la politique financière de l'E/s, de la
d'exploitation politique d'investissement, des éléments non courants et de l'indice
=Résultat d'exploitation / de fiscalité.
CA(HT) 6,75 %  8,52 %   10 %

On peut calculer ce ratio également par la formule : EBE/ Actif

économique net. Il permet de juger la capacité de l'E/se à dégager des
Taux de Rentabilité résultats (bénéficiaires) en mobilisant juste les capitaux nécessaires à
économique= l'exercice de son activité.
EBE/ Capital investi 10,81 %   25,15 %  15 %

Ce ratio permet d'apprécier la capacité de l'E/se à servir un résultat à

ses actionnaires et à rémunérer ces derniers de façon à leur
Taux de Rentabilité Financière= compenser le risque encouru. Il mesure combien génère chaque
Résultat net/CP dirham investi.
7 %  14,58 %   10 %
2/ REPATITION DE LA VA:
PART DES BENEFICIAIRES DE LA VA EN ( % ) 2019 2018

ACTIONNAIRE  (Dividendes / VA)*100  27,24 29,12 

 PERSONNEL (Charges de personnel / VA)*100 52,75 50,40 

 BAILLEURS DE FONDS (Charges financiers / VA)*100 10,31  12,09 

 ENTREPRISE (Autofinancement / VA)*100 10,11   14,69

 ETAT (Impôts et taxes / VA)*100 0,8  0,07