SESSION D’EXAMEN : JUIN 2025 ANNEE ACADEMIQUE : 2024/2024
FILIERE ET NIVEAU : BANQUE 4 UNITE D’ENSEIGNEMENT : MARCHÉS DERIVÉS
Crédit : 03 Durée : 3H EXAMINATEUR : M. NGOSSI DUPONT
NB : l’épreuve est sur 40
PARTIE I : CONNAISSANCE GÉNÉRALE DU COURS (20PTS)
1. Définir : marchés dérivés ; contrat à terme ; produit de couverture ; future. (2pts)
2. Quels sont les facteurs à l’origine des marchés dérivés ? (2pts
3. Quelle est la différence fondamentale entre le MATIF et le MONEP ? (2pts
4. Quels sont les principaux objectifs des marchés dérivés ? (2pts
5. La zone CEMAC a-t-elle un marché financier spécifique aux produits dérivés ?
(2pts)
6. Le marché financier organisé : définition ; composantes ; acteurs ;
fonctionnement. (2pts).
7. Quels sont les avantages et les limites des marchés organisés ? (2pts)
8. Le marché de gré à gré : définition ; composantes ; acteurs ; fonctionnement.
(2pts).
9. Après avoir présenté les différents types de produits dérivés, faite un tableau
comparatif permettant de faire ressortir les principales forces et limites de chacun
d’entre eux. (2pts)
10. Expliquez dans quelle mesure les risques et financiers peuvent être couverts par les
produits dérivés. (2pts)
PARTIE II : CAS PRATIQUE (20 PTS)
Un investisseur souhaitant diversifier ses sources de revenus, décide de s’intéresser aux
produits financiers dérivés, car, il a appris que ces derniers génèrent des revenus moins
risqués que des activités soumises à des fluctuations saisonnières. A cet effet, il décide de
se rapprocher de sa banque, plus précisément de son gestionnaire de compte que vous êtes,
pour soumettre ses préoccupations dans l’optique de se procurer 250 actions de société
1
SIAT. En tant que spécialiste des opérations de marché dérivés sur la protection et la
diversification du patrimoine du client, une série de questions vous ai adressé :
1. Sur quel compartiment du marché financier les titres neufs sont-ils émis ? 2PTS
2. L’investisseur qui souhaite détenir 100 actions de la société SIAT à cours limité de
45 000 XAF, sur quel compartiment du marché financier ses ordres seront-ils pris
en considération ? 4PTS
3. Pour un cours d’équilibre de 50 000 XAF, quelles sont les leçons à tirer ? 2PTS
4. Quels sont les avantages et les inconvénients des ordres à cours limité ? 2PTS
5. En considérant les fiches de renseignements suivantes, répondez brièvement aux
questions suivantes :
Feuille de marché
Vente Achat
Quantités Limite en XAF Quantités Limites en XAF
240 74000 220 74000
260 75500 230 75500
220 76000 220 76000
230 77000 260 75000
245 75000 240 77000
243 74500 225 74500
238 73000 250 73000
229 72500 235 72500
Formulaire d’ordre :
Nature des informations Mentions
Sens de l’ordre
Marché
Quantité
Nature de la valeur
Nom de la valeur
Code de la valeur 15200NST
Validité
Type d’ordre
a. Intégrer l’ordre de votre client dans la feuille de marché et procéder à la cotation.
2PTS
b. Quel est le cours d’équilibre et le nombre total de titres échangés au cours de cette
séance de cotation ? 2PTS
c. Les ordres de l’investisseur seront-ils exécutés ? si oui, combien de titres recevra-t-il
et quel prix ? si non pourquoi ? 2PTS
d. Quels sont les ordres qui seront exécutés au cours de 75 000XAF à l’achat comme
à la vente ? 2PTS
e. Présentez la nouvelle feuille de marché après liquidation des titres. 2PTS
