MINISTERE DE L’ENSEIGNEMENT SUPERIEUR ET DE LA RECHERCHE

SCIENTIFIQUE
ECOLE NATIONALE SUPERIEURE D’INGENIEURS DE TUNIS

FINANCE
2ÉME G.INDUS

ACHRAF HADDAD

ANNEE UNIVERSITAIRE
2024-2025
 Objectifs du cours

• Exploiter des connaissances en comptabilité

générale à travers la lecture d’un bilan et d’un
compte de résultat.

• Analyser divers documents et outils pour évaluer la

viabilité d’une entreprise et sa pérennité
financière.
 Plan du cours

 Chapitre 1 : Initiation à l’analyse comptable

 Chapitre 2 : Gestion des postes du besoin

en fonds de roulement

 Chapitre 3 : Le seuil de rentabilité et le

choix d’investissement
Chapitre 1 : Initiation à
l’analyse comptable
 I- Définition de la comptabilité financière

 La comptabilité financière peut être définie comme

étant un processus (enchaînement de procédures,
d'opérations et de tâches visant à préparer des
documents comptables de fin de l’exercice) qui consiste
à collecter les informations sur les faits et événements
économiques d'une entité, les trier, les enregistrer, les
traiter, les évaluer et les classer selon des normes
(règles) en vue de produire des informations utiles à la
maîtrise des activités de l'entreprise et afin d’établir
une représentation de synthèse utile à la prise de
décisions économiques des utilisateurs.
 La comptabilité est un processus à trois étapes :

 Saisir de l’information et ce à partir des

documents écrits appelés pièces justificatives tels
que les factures d’achats et de ventes et les fiches de
salaires ;
 Passer l’écriture comptable sur un document
appelé le journal ;
 Etablir des documents de synthèse à savoir les
états financiers.
Saisie de Enregistrement Synthèse
l’information
 II- Activité de l’entreprise et objet de la
comptabilité financière

II.1- Définition d’une entreprise

 Dans le sens le plus général, l’entreprise est définie

comme étant une « Organisation composée des
ressources humaines et de moyens techniques,
financiers et informationnels, réunis en vue de
produire pour le marché des biens ou des services».
 II.2- Les flux issus de l’activité de
l’entreprise

 L’entreprise est un agent économique par lequel

transite un certain nombre de flux entrants et
sortants.
Salariés Associés Prêteurs

Clients
Etat Entreprise

Fournisseurs Organismes
sociaux (CNSS)
 Les types de flux issus de l’activité de l’entreprise sont:
 Les flux réels (ou physique) : flux de biens et services
achetés ou vendus
 Les flux quasi-réels : flux de prestations diverses reçues
des autres agents économiques (travail apporté par le
personnel,…)
 Les flux financiers ou monétaires : flux de paiement en
contrepartie des flux réels et quasi-réels.

 L’objet de la comptabilité est l’enregistrement des

flux réels, quasi-réels et financiers.
 III- Les documents de synthèse : Les
états financiers

 Les états financiers constituent la principale finalité de la

comptabilité. Ce sont des mécanismes de communication
dont la publication périodique est utile pour les
utilisateurs afin d’évaluer, comparer et prédire la
rentabilité de l’entreprise.
 Selon le système comptable des entreprises, les états
financiers sont au nombre de quatre :
 Le bilan
 L’état de résultat
 L’état de flux de trésorerie
 Les notes aux états financiers.
 Situation financière de
Bilan l’Entreprise

L’état de résultat Performance de l’Entreprise

(Rentabilité)

L’état de flux de L’impact des activités de

trésorerie l’Entreprise sur sa trésorerie

Les notes aux états Informations explicatives et

financiers supplémentaires
 Le bilan est défini comme étant une représentation à
une date donnée de la situation financière de
l’entreprise sous formes d’actifs et de passifs et des
capitaux propres. L’actif et le passif sont regroupés
ou divisés d’après le degré d’incertitude relatif au
montant et au moment de la réalisation ou de la
liquidation éventuelle.
 La situation de l’entreprise dépend des ressources
qu’elle contrôle, de sa structure financière (c'est-à-
dire ses besoins en capitaux empruntés et sa capacité
d’endettement) et de sa liquidité et solvabilité.
 L’état de résultat retrace les revenus et gains d’une
part, et les charges et pertes d’autre part, découlant
d’un exercice comptable complet engendrant le
résultat net de l’exercice et reflétant ainsi la
performance financière et la rentabilité de
l’entreprise.
 L’information sur la performance est utile pour
prédire la capacité de l’entreprise à générer des flux
de trésorerie à partir des ressources qu’elle maîtrise
et évaluer l’efficacité avec laquelle elle pourrait
employer des ressources supplémentaires.
 L’état de flux de trésorerie retrace l’évolution de la
situation financière au cours d’un exercice
comptable. Il fournit des informations sur les
activités d’exploitation, de financement et
d’investissement de l’entreprise, ainsi que sur les
effets de ces activités sur sa trésorerie.
 Les notes aux états financiers sont des informations
explicatives et supplémentaires permettant une
meilleure intelligibilité des états financiers.
 IV-Elaboration du bilan

 En comptabilité, le bilan est un document

primordial qui résume la situation de l’entreprise à
un instant donné.
 Cette situation se compose :
 -D’une part, de l’ensemble de biens qu’elle possède ;
 -D’autre part, de l’ensemble des ressources lui
permettant d’acquérir ces biens.
 Le bilan d’une entreprise est un tableau qui montre
sa situation patrimoniale à un instant T, en général
la clôture des comptes.
 Il montre ce que l’entreprise possède (actif) et ce
qu’elle doit (passif), soit les ressources mobilisées
pour financer son actif (emprunts, capital social,
dettes, autofinancement…).
EMPLOIS= RESSOURCES
 1- Présentation du bilan :

Actif Capitaux propres et passif

Actif non courant (ANC)
Capitaux propres

Passifs non courants ( PNC)

Actif courant (AC) Passifs courants (PC)

TOTAL TOTAL
 2-Les grandes rubriques du bilan

Le Bilan est constitué :

Les Actifs (emplois): représente tout ce que
l’entreprise possède.
Les Capitaux Propres et Passifs
(ressources): représente les dettes en général. Les
passifs s’inscrivent à droite et les actifs à gauche.
Les différents éléments constitutifs de l’actif et du
passif sont appelés postes du bilan.
 a. Les composantes de l’actif :

1- Actifs non courants

 Immobilisations incorporelles : Les immobilisations
incorporelles (sans substance physique) regroupent le fonds
commercial (composé de la clientèle ….), le droit au bail
(somme versée au locataire précédent pour le transfert de
propriété commerciale), les logiciels et les concessions de
marque, brevets et licences (il s’agit des dépenses engagées
pour obtenir la protection accordée à l’inventeur ou à
l’acquéreur du droit d’exploiter une marque, un brevet ou une
licence).
 Immobilisations corporelles : Les immobilisations corporelles
regroupent les terrains, constructions, matériel de transport,
installations techniques, matériel et outillage industriels,
équipements de bureau…
 Immobilisations financières : On trouve sous cette rubrique les
titres de participation, les prêts à plus d’un an, les dépôts et
cautionnements versés (sommes versées à des tiers à titre de
garantie jusqu’à la réalisation d’une condition suspensive) et les
titres immobilisés (actions immobilisées en portefeuille…).

 Autres actifs non courant : Cette rubrique regroupe les frais

préliminaires (dépenses engagées pour répondre aux obligations
légales de constitution de l’entreprise ou de modification du
capital, ces frais sont souvent importants et ne peuvent être
supportés par un seul exercice comptable) et les charges à
répartir sur plusieurs exercices. Les frais préliminaires et les
charges à répartir constituent des actifs fictifs (non valeurs).
2- Actifs courants
 Stocks : Ils sont composés des biens intervenant dans le
cycle d’exploitation tels que les stocks de matières
premières, les stocks de marchandise et les stocks de
produits finis.
 Clients et comptes rattachés : Cette rubrique est composé
de toutes les créances liées à la vente à crédit de biens ou
services rattachés au cycle d’exploitation.
 Autres actifs courants : Cette rubrique regroupe les
autres créances diverses telles que les créances sur
l’état…
 Placements et autres actifs financiers : On trouve
sous cette rubrique les prêts à moins d’un an, les
placements courants (titres acquis en vue de réaliser
un gain à court terme).
 Liquidités et équivalents de liquidités : Cette
rubrique regroupe les comptes caisses, banque,
C.C.P…
 b. Les composantes des capitaux
propres
 Les capitaux propres se composent des éléments
suivants :
 Le capital, les réserves, les autres capitaux propres
(subvention d’investissement), les résultats reportés
et le résultat de l’exercice qui peut être bénéficiaire
ou déficitaire. En cas de perte le résultat de l’exercice
est noté entre parenthèse (XXX).
 C-Les composantes du passif

1- Passifs non courants

 Les emprunts : On trouve sous cette rubrique les
emprunts à plus d’un an.
 Autres passifs financiers : Ce poste regroupe les
dépôts et cautionnement reçus, les crédits
fournisseurs d’immobilisation et les autres dettes
non courantes.
 Les provisions.
2- Passifs courants
 Fournisseurs et comptes rattachés : Cette rubrique
est composée de toutes les dettes liées à l’achat à
crédit de matières premières, marchandises ou
services rattachés au cycle d’exploitation. Les dettes
fournisseurs d’immobilisation à moins d’un an
figurent également dans cette rubrique.
 Autres passifs courants : Cette rubrique regroupe les
autres dettes diverses telles que les dettes vis-à-vis
des employés, les dettes dues à l’Etat ou aux
organismes sociaux.
 Concours bancaire et autres passifs financiers : Il
s’agit de dettes bancaires à moins d’un an et de la
partie à moins d’un an des emprunts à long terme.
 3- La situation nette comptable

 La valeur du patrimoine (richesse) d’une entreprise

est dite situation nette comptable, elle est égale à la
différence entre ce que l’entreprise possède et ce
qu’elle doit, c'est-à-dire ce qui reste à l’entreprise
après remboursement de toutes ses dettes. La
situation nette comptable se confond avec les
capitaux propres chaque fois que l’actif ne contient
pas des actifs fictifs. Dans ce cas, on a la relation ci-
après :
SNC = Actifs – Passifs = (Capitaux propres +
Passifs) – Passifs = Capitaux propres
En présence d’actifs fictifs la relation de la SNC
devient :
SNC = Actifs réels – Passifs
= (Actifs- Actifs fictifs) – Passifs
= (Capitaux propres + Passifs- Actifs
fictifs) – Passifs
= Capitaux propres - Actifs fictifs