Syllabus de Finances Intermédiaires
Transféré par
ScribdTranslationsSyllabus de Finances Intermédiaires
Transféré par
ScribdTranslationsFINANCES INTERMEDIAIRES
Groupe Lambda
Syllabus
Janvier 2015
——————————————————————————————————–
Résumé
Le cours offre le cadre conceptuel de la Théorie Financière moderne et les outils
financières nécessaires pour gestionnaires, analystes financiers et traders. Le cours est destiné à
étudiants, diplômés et/ou professionnels en Économie, Ingénierie, Administration et Comptabilité
lidad avec un intérêt particulier à se spécialiser en Finances. Le cours combine 50 % de théorie avec un
50 % d'exercices et d'applications à des cas réels. De plus, les sessions seront complémentaires.
tâches avec des problèmes et exercices types des examens internationaux de certification comme le
Analyste Financier Agréé (CFA), Analyste de Risques Financiers (FRM) et Analyste Alternatif Agréé
Analyste d'investissement (CAIA).
———————————————————————————————————
1. Objectifs
Fournir à l'étudiant les bases économiques et financières pour comprendre le fonctionnement
namento des marchés financiers et des finances d'entreprise.
Fournir à l'étudiant les outils quantitatifs et financiers pour développer une
carrière professionnelle dans le secteur financier.
Offrir à l'étudiant les différentes approches et perspectives des participants du secteur
financier, tant du régulier, des banques, des assureurs et des AFP.
À la fin du cours, l'étudiant pourra s'investir dans n'importe quel domaine du secteur financier.
(investissements, trésorerie ou risques). De plus, il possédera les connaissances nécessaires pour se spécialiser.
en sujets de finances.
2. Méthodologie
Le cours comprend 64 heures d'enseignement (2 modules de 32 heures). Les sessions consistent en des exposés.
par parte de l'enseignant et la résolution d'exercices et de cas d'étude. L'étudiant pour obtenir
La certification devra présenter un examen à la fin du cours et un travail intégrateur. Les
Les meilleurs étudiants seront inclus dans la bourse de travail de l'institution.
3. Contenu
3.1. Mathématiques Financières (6 heures)
Valeur de l'argent dans le temps (Valeur Présente et Remise, Valeur Future et Capitalisation)
Types d'intérêt simple et composé, types d'intérêt nominal et effectif. Conventions de
Négociation (360/360, Act/360, Act/Act)
Perpétuité, Perpétuité croissante; Rentes et Rentes croissantes.
Systèmes d'Amortissement (français, allemand, américain). VAN, TIR, Valeur résiduelle
1
Finances Intermédiaires Groupe Lambda SAC
3.2. Outils Financiers (4 heures)
Excel : Utilisation des fonctions financières
Solver, analyse de scénarios et introduction à la simulation de Monte Carlo avec Excel
3.3. Comptabilité et Analyse Financière (14 heures)
Plan Comptable Général Révisé
Comptabilité et Opérations des entreprises du Système Financier. État de la Situation Financière.
ciera (actif, passif, patrimoine)
État des Résultats
Analyse Financière : CVU, Effet de Levier Opérationnel et Effet de Levier Financier, Esque-
madame Dupont, Analyse des Ratios et Projection des EEFF
3.4. Finances d'Entreprise (8 heures)
Introduction à la Finance d'Entreprise : Création de Valeur, Décisions d'Investissement, Décisions de
Financement, Décisions Directives
Décisions à Long Terme : Budgétisation du Capital et Structure du Capital. Financement de
Largo Terme (Leasing Financier, Obligations, Actions)
Décisions à court terme : Actifs (Liquidités, comptes clients, stocks) et Financement
financement (prêts, lettres de change, factoring, fournisseurs). Gestion du Capital de Trésorerie
Analyse des flux : Flux de trésorerie disponible, Flux de trésorerie disponible désendetté ; et, Coût du capital : CAPM,
WACC. Analyse du ROA, ROE, EVA, EBIT et EBITDA
3.5. Marché Financier et Actions (4 heures)
Marchés Financiers et Efficacité : Hypothèse des Marchés Efficients (Fama), Hypothèse de
Marchés adaptatifs (Andrew Lo), Finance comportementale (Kahneman, Shiller)
Méthodes d'évaluation : Modèle de Discount de Dividende, Flux de Trésorerie Disponible, Modèle basé sur les Actifs
3.6. Analyse des Investissements (8 heures)
Analyse fondamentale : Valeur de marché vs Valeur intrinsèque. Analyse Top down et Bottom up.
PER (Ratio Cours/Bénéfice)
Analyse Technique : Théorie de Dow, Chandeliers, Ondes d'Elliott, Fibonacci, Indicateurs
moyennes mobiles, Bandes de Bollinger) et Oscillateurs (ADX, Momentum, RSI, Stochastique)
3.7. Revenu Fixe (6 heures)
Méthodes d'évaluation. Utilisation des taux au comptant, taux à terme et taux nominal
Courbe des rendements et Courbe des coupons zéro : Bootstrapping, Splines et Modèle de Svensson
Couverture Unifactorielle (Durée de Macaulay, Durée Modifiée, DD, DV01, Convexité
papa) et Couverture Multifactorielle (Taux Clés et couverture par Seaux), Immunisation
3.8. Dérivés Financiers I (8 heures)
Contrats à terme et futurs : Accord de taux à terme (FRAs), couvertures (courtes, longues, croisées),
Risque de Base, Ratio de couverture et nombre optimal de contrats
Dérivés de Rente Fixe : Swaps de taux d'intérêt (IRS), Swaps de devises croisées (XCS)
Swaps amortissables, Swaps à terme, Caps, Floors, Collars
Dérivés de Rente Variable : Options, Black Scholes, Méthode Binaire, les Grecs, Estra-
tegias (écart, straddle, strangle, papillon), Volatilité Implicite
2
Finances Intermédiaires Groupe Lambda SAC
3.9. Évaluation des entreprises (6 heures)
Méthode de Flux de Trésorerie Actualisé, Valorisation par multiples et par comparables, Ajusté
Valeur actuelle.
4. Références Bibliographiques
[1] Aliaga, C. (2002) "Mathématiques Financières : Un approche pratique", Pearson Éducation
[2] Beltrán, A. et Cueva, H. (2000) «Évaluation Privée de Projets», Université du Pacifique
[3] Bravo, S. (2011)“Évaluation des Investissements”, Pearson Éducation
[4] Brealey, Meyer et Allen (2010) "Principes de Finances d'Entreprise", McGraw-Hill
[5] Damodaran (2010) "Finance d'entreprise appliquée"
[6] Fabozzi (2005) « Le Handbook des titres à revenu fixe »
[7] Hull, J. (2009) "Introduction aux Marchés à Terme et Options", Pearson Éducation
[8] Paul Wilmott dans la finance quantitative (2006). Wiley
[9] Ross, Westerfield et Jaffe (2012) “Finances Corporatives”, McGraw-Hill
Tuckman (2002) "Outils pour le marché des titres à revenu fixe d'aujourd'hui"
[11] Vento, A. (2000) « Finances Appliquées », Université du Pacifique
La bibliographie sera complétée par des lectures et des notes de cours que chaque enseignant recommandera.
