Règle 506 du Reg D = Montant illimité d'argent peut être levé tant que les placements privés sont

offert à un maximum de 35 investisseurs non accrédités

Valeur comptable (Actions ordinaires) = Valeur de liquidation hypothétique si les actifs sont vendus, les passifs réglés, et
obligations réglées
Droit de transfert libre = Vous pouvez donner, vendre, etc. des titres négociables sans restriction.

Exigences d'enregistrement SEC pour le conseiller en fonds spéculatifs = Plus de 150 millions de dollars d'AUM = Inscription SEC nécessaire

Moins de 150 millions de dollars d'actifs sous gestion = Réglementation SEC non requise

Valeur intrinsèque = Montant par lequel une option est dans l'argent

Valeur temporelle = Montant qu'un acheteur paiera au-dessus de la valeur intrinsèque dans l'espoir d'une appréciation supplémentaire. Diminue à mesure que

la date d'expiration approche

Obligation d'ajustement = Même chose que l'obligation de revenu. Pas de garantie de paiement

Dénomination GNMA = Multiples de 25 000 $. Représente un intérêt indivis.

Dénomination FNMA = Minimum 1 000 $. Représente un intérêt indivis.

Souscription de titres municipaux

déclaration fournie au MSRB un jour après que l'émetteur l'ait envoyée au UW via EMMA

Avis Officiel de Vente = La municipalité souhaite lever des fonds, ce document alerte les banquiers d'investissement sur
présenter des offres pour garantir l'émission

Rendement Équivalent Fiscal = Taux Municipal / (100% - Tranche d'Imposition)

Rendement net = Taux de l'entreprise x (100 % - Tranche d'imposition)

Rend une obligation municipale exonérée d'impôt

FNMA et FHLMC = Sociétés cotées en bourse

1. Dans le domaine de la gestion d'un portefeuille pour les investisseurs OU a 40 % de

actifs détenus dans des titres

100 000 $ d'actifs nets

3. Objectifs d'investissement clairement définis

Au moins 100 actionnaires

Les investisseurs n'ont pas d'intérêt bénéficiaire

Acheter et conserver qui se dissout à une date spécifiée. Actions d'intérêt bénéficiaire émises à 1 000 $ par
part et échangeable à la valeur nette d'inventaire avec l'émetteur

Règle 75-5-10 = Exigences de fonds diversifiés. Sur 75 % des actifs, pas plus de 5 % dans une seule action et pas
plus de 10 % de propriété dans une entreprise

Documents de divulgation du programme

Différences ETF = Négociez toute la journée, peut être un UIT ou des fonds ouverts, peut être acheté à marge et vendu à découvert.
facturer une commission au lieu de frais de vente

Fonds à intervalles
investir dans une large gamme d'actifs

1. Minimum 100 000 $

2. Minimum 100 investisseurs

3. Une classe de titres émis

4. 1:3 Ratio de dette

5. Objectifs clairement définis

La majorité des membres du conseil d'administration doit être ____ = Parties désintéressées

Frais de 12b-1 = 0,75 % maximum pour le marketing et la distribution

.25 % maximum pour les services aux actionnaires

Révisé trimestriellement, approuvé annuellement

Le contrat de conseil en investissement = Le contrat initial dure 2 ans, et un nouveau contrat est renouvelé chaque année
par des actionnaires majoritaires ou des membres du conseil d'administration majoritaires désintéressés

Fonctions de dépositaire
Collecter des intérêts/dividendes

Fonctions à payer/recevoir pour les transactions de titres

Fonctions de l'agent de transfert = Effectuer des fonctions de tenue de dossiers

Changements de nom et d'adresse

Annule/émet des actions

Distribution des plus-values ou des dividendes

Courriers aux actionnaires

Dépenses d'exploitation du fonds

Frais de gestion des conseillers en investissement

Services de nettoyage
Frais d'agent de transfert

frais 12b-1

Frais administratifs, juridiques, comptables et quotidiens

Les UWs de fonds communs de placement doivent être ______ = membres de la FINRA qui forment des groupes de vente uniquement avec des membres de la FINRA

BDs

Fonds d'actions
Grande capitalisation = Capitalisation boursière de 10 milliards de dollars et plus

$2B à $10B
Petite capitalisation = 300 M$ à 2 Md$

Fonds de croissance
Fonds Blue-Chip = Actions à grande capitalisation uniquement

Fonds de Croissance Aggressive = Small-Cap avec un fort potentiel

Fonds de valeur = Grande capitalisation considérée comme sous-évaluée

Fonds mixte = Valeur et croissance combinées

Fonds de revenu d'actions = Actions privilégiées et ordinaires avec une longue histoire de paiement de dividendes

Fonds de Situation Spéciale

Opton Income Fund = Écrit des options d'achat couvertes sur son portefeuille

Fonds de marché monétaire exonéré d'impôt

Fonds du marché monétaire institutionnel = 25 millions de dollars d'investissement minimum et NAV flottant

Fonds de marché monétaire de détail

Fonds équilibré = Allocation d'actifs fixes qui cherche une approche plus conservatrice. Risque modéré, fixe
revenu et appréciation du capital
Exposition maximale/minimale de 50-70% en actions et de 30-50% en dette

Fonds indiciel

(Actifs - Passifs) / Actions en circulation

NAV n'est PAS affecté par ______ = Vente ou achat de titres

Frais de vente = Toujours un pourcentage du prix de vente proposé (POP). Maximum de 8,5 %

Classe A Réinvestissement Automatique = Sont généralement exclus des frais de vente

Privilège de combinaison = Peut combiner les valeurs des fonds de tous les fonds associés pour se qualifier pour des points de rupture
Exigences du groupe de fonds qualifiés = 10 membres

Existé depuis au moins 6 mois

Un but autre que l'achat de parts de fonds communs de placement à prix réduit
Convient d'inclure les publications de vente de fonds dans les envois aux membres

N'inclut PAS les clubs d'investissement

Plan d'accumulation volontaire = Souvent renonce aux minimums d'investissement

Lissage des coûts en dollar = Le coût moyen par action est inférieur au prix moyen par action

Le chronométrage des fonds communs de placement = Acheter/rachat de fonds communs de placement pour profiter des différences entre
la valeur liquidative quotidienne de clôture et la valeur liquidative du lendemain en raison d'événements survenus entre les calculs. Court.
Les frais de rachat tentent de freiner cette pratique.

La clause de réintégration = Peut remplacer l'argent retiré dans un fonds commun de placement sans frais de vente
dans les 30 jours
Sous-chapitre M = L'IRS dit que 90 % des revenus nets d'investissement provenant des RIC doivent être transférés aux investisseurs pour éviter la double imposition.

Imposition des dividendes = Imposé dans l'année où il est versé à l'investisseur

Qualifié = taux préférentiel

taux de revenu ordinaire

Exclusion de dividende des sociétés = Sociétés qui investissent dans les actions d'autres sociétés domestiques
peuvent exclure 50 % des revenus de dividende tirés de ces participations de leur impôt sur les sociétés
responsabilité

Profil de Fonds Commun de Placement

Prêt de police = Les prêts de police à partir de la valeur de rachat n'ont pas besoin d'être remboursés, mais les intérêts doivent être payés

chaque année, le montant est manquant

Maturité de l'assurance-vie entière = Prévue pour arriver à maturité à 100 ans. Si vous êtes toujours en vie lorsque la police arrive à maturité, vous recevez la valeur nominale.

la valeur de la police et le contrat cessent

Indemnité de décès accrue (vie universelle) = Doit être médicalement qualifié et des frais de mortalité seront appliqués
augmenter

Évaluations de politique variable = Compte séparé = 16h HNE

Valeur de rachat = mensuel (au moins)

indemnité de décès = annuellement

Remboursement intégral des ventes d'assurance variable dans les 45 jours suivant la date de la demande ou 10
jours de réception, selon la date la plus tardive

Conversion/Échange de contrat = Fenêtre de deux ans pour changer de variable à vie entière sans preuve de
assurabilité

Deductions de prime
Taxes sur les primes d'État
Frais de vente (maximum 9%)
Dépenses de compte séparé = Frais de risque de dépense

Frais de risque de mortalité

Frais de gestion des investissements

Contrat de dotation modifié = Échoue au test des 7 paiements. Tout prêt/rachat/retrait avant 59 ans et demi sont
sujet à l'impôt sur le revenu ordinaire et à une pénalité de 10%

Revenu à vie pur

Revenu à vie avec période certaine = Payé jusqu'à la mort ou jusqu'à une période sélectionnée. Si décédé avant la fin de la période, un
le bénéficiaire recevra le revenu de la période restante
Revenu de vie avec remboursement = Payé jusqu'à la mort. Si, à la mort, les paiements ne sont pas égaux aux primes versées.
compte, le bénéficiaire recevra le montant global restant
Conjoint et dernier survivant = Revenus versés à deux annuitants. Les prestations continuent au survivant jusqu'à
leur mort
Renonciation de la pénalité de rachat = Pas de frais si l'adhérent devient invalide ou est confiné dans une maison de soins.

Retraits d'annuités non qualifiés = Dernier entré, premier sorti (LIFO). Les gains sont pris en premier, soumis à l'ordinaire
impôt sur le revenu. Les distributions prises avant 59 ans et demi auront une pénalité de 10 % sur la portion taxables

Taux d'exclusion = Détermine combien de chaque paiement est exclu de la taxation.

La prestation de décès du contrat de rente = Pas entièrement exonérée d'impôt comme un contrat d'assurance régulier

Bureau de la Juridiction de Supervision (OSJ) = RR doit envoyer la demande de rente à l'OSJ pour approbation dans les 7 jours.
jours ouvrables de réception

Pension de retraite simplifiée (SEP) = Plan de report d'impôt avec une limite plus élevée qu'un 401(k) et l'option
pour qu'un employeur contribue
Plan SIMPLE = Pour 100 employés ou moins sans autre plan. La contrepartie de l'employeur est requise.

Keogh HR-10 = Travailleurs indépendants non constitués en société avec une contribution maximale de 20 % au même taux que le propriétaire

et employeur
ESOP = Tout ou une partie de la contribution de l'employeur sert à acheter des actions de l'entreprise. Les actions peuvent être détenues
dans une fiducie aussi

Options de distribution du plan de contribution définie = Somme forfaitaire, garder le compte ouvert, financer une rente pour

revenu garanti
Plan 457 = Plans de compensation différée non qualifiés pour les gouvernements et les entreprises exonérées d'impôts
(églises exclues). Aucune pénalité si séparé du service
Déductibilité IRA = Pas de plan sponsorisé par l'employeur - déduisez 100%
Plan d'employeur - déductible sous réserve d'une limite AGI. Au-delà de la limite AGI, ce sont des contributions après impôt distribuées.
hors taxes
Investissements interdits dans un IRA = Or, devises étrangères, assurance vie, objets de collection

Calcul du RMD IRA = Basé sur l'espérance de vie et le solde du compte

Transfert IRA = Fonds IRA transférés d'un fiduciaire à un autre fiduciaire. Pas de conséquences fiscales.
limite de transfert

Transfert de l'IRA = Déplacé d'un IRA à un autre en prenant physiquement le contrôle des actifs. S'il n'est pas déplacé dans les 60
jours, c'est un événement imposable soumis à la pénalité de 59 1/2. Une retenue de 20 % de l'employeur s'applique au montant forfaitaire
plans d'employeur

Ouverture de compte de personnes associées = Consentement écrit préalable requis par la BD employant et soumis à
confirmations et relevés de compte en double sur demande

Comptes exonérés des personnes associées = UIT, FCP, rentes viagères, assurances vie, fonds municipaux
sécurités

Associations non incorporées

Documents de compte sur marge

document

Compte de courtage principal = 500 000 $ minimum en capitaux requis. Regroupe plusieurs courtiers
comptes. Pour les fonds spéculatifs et les clients ultra hauts revenus

Divulgation de la compensation des actions à bas prix

connexion à l'action à bas prix à la date ou avant la confirmation écrite de la vente
Système d'exécution automatisé = Gère la meilleure exécution

Annuler et refaire la facture

Transferts de compte client

La firme valide ou s'oppose aux instructions dans un délai de trois jours. Le BD recevant peut accepter ou refuser.
le transfert

Communication interactive = Aucun préavis ni dossier FINRA requis

Communication statique = Pré-approbation principale et dossier FINRA possible

Publicité de produit variable = Les illustrations ne peuvent pas montrer plus de 12 % de retour, elles doivent montrer aucune croissance
scénario, aucune garantie ne peut être donnée, être conscient de tous les risques

Exigence pour les outils d'analyse d'investissement = FINRA ne les approuve PAS. Doit être mis à disposition pour
à la FINRA 10 jours après la première utilisation

Exigences pour les notations de volatilité des fonds obligataires = Ne peuvent être incluses que dans une documentation additionnelle de vente fournie

suivant un prospectus. Pré-dépôt FINRA de 10 jours

Classements des entreprises d'investissement dans le commerce de détail = Doit divulguer :

Catégorie
Nombre d'entreprises dans la catégorie

# du classement d'entrée

Période couverte et date de fin

Le classement des critères spécifiques est basé sur

Les paiements pour les annonces influençant le prix du marché = Autorisé si (l'un des éléments suivants) :

Com est clairement marqué "annonce payée"

Com décrit le montant de la compensation

Com est un rapport de recherche

Documentation de vente de la société d'investissement limitée à : = Rendement actuel

Rendement équivalent fiscal

Rendement total moyen annuel pour 1, 5 et 10 ans ou depuis la création du fonds s'il a moins de 5 à 10 ans.

Publicité Générique = Pas de nom spécifique de sécurité, juste des termes généraux concernant l'investissement
la société elle-même

Publicité du Fonds Municipal avec Valeur Nette D'actif Stable = Non couvert par la FDIC et qu'il est possible de perdre de l'argent

Publicité du Fonds Municipal NAV Variable = Taux total des frais d'exploitation annuels

Rendements annuels moyens totaux pour 1, 5 et 10

Tout devis de rendement doit également avoir un devis de rendement actuel.

Arbitrage simplifié = Requête inférieure à 50 000 $

Risques systémiques
Théorie moderne de portefeuille = Maximiser le rendement pour un risque donné, minimiser le risque pour un rendement donné

CAPM = Relation entre le risque systématique et le rendement attendu des actifs

Analyse Fondamentale = Étude des états financiers des entreprises pour déterminer si l'action sera performante

Dette financée = Passifs à long terme (plus de 12 mois)

État des résultats

État des flux de trésorerie = Indicateur de la capacité d'une entreprise à payer ses factures

Analyse de marché/technique
Les titres hérités = CB est la valeur marchande au moment du décès, deviennent automatiquement des plus-values à long terme

Titres donnés = MV > CB - le nouveau CB est l'ancien CB et la période de détention est le jour de l'achat
MV < CB - le nouveau CB est MV et la période de détention est le jour du don