DOCUMENTS CHAPITRE 7 RÔLE DES BANQUES ET DES MARCHÉS DE CAPITAUX

Des documents à analyser

Document 1 : Les fonctions de la monnaie

Questions :
1. Qu’est-ce que le troc ? Quelles sont ces limites ?
2. Pour quelles raisons la monnaie facilite-t-elle les échanges ?
3. Quels sont les différents rôles de la monnaie ? (Attention dans les 2 docs il manque un rôle
lequel)
4. Il est question de liquidité de quoi s’agit-il à votre avis ?
Document 2 : A quoi sert une banque

Quel est le rôle des banques ?

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Document 3 Evolution du métier des banques

En quoi les métiers bancaires se sont-ils transformés ?

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Document 4 : Le marché monétaire
Il permet aux agents souhaitant placer leur trésorerie à court terme de financer des besoins de
trésorerie d’autres agents et comprend 2 compartiments.

- Le marché interbancaire

Le marché interbancaire est un marché réservé aux banques et à la banque centrale. C’est un
compartiment du marché monétaire. Elles s’échangent entre elles des actifs financiers de court
terme, entre un jour et un an. C’est un marché de gré à gré, cela signifie que les banques traitent
et négocient librement entre elles.
L’offre émane des banques qui ont des liquidités disponibles qu’elles prêtent aux banques qui ont
des besoins de financement.

Une banque peut en même temps être prêteuse et emprunteuse sur le marché
interbancaire. Par exemple, une banque peut prêter des liquidités aux autres
banques sur le marché interbancaire pour une durée de 4 jours. Si le 3ème jour,
elle a un besoin important de liquidités (pour honorer ses réserves obligatoires
auprès de la Banque Centrale par exemple), elle emprunte pour une seule journée
ces fonds sur le marché interbancaire.

Les échanges entre les banques se font au taux du marché interbancaire : le prix de l’argent au
jour le jour. Ce prix est calculé en faisant la moyenne des taux pratiqués dans la journée.
- Le marché des titres de créances négociables
C’est un marché ouvert à tous : Entreprises, ménages, Institutions financières …. Les titres sont
émis par les institutions qui ont besoin de trésorerie. On trouve les bons du trésor émis par le
trésor pour financer les besoins de trésorerie de l’Etat, les certificats de dépôts émis par les
banques, les billets de trésorerie émis par les entreprises.

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Document 5 : Topo sur les crises financières

Le premier fait marquant en matière de crises financières est celui de leur multiplication depuis
les années 1970. Il existe en réalité plusieurs types de crises financières.

Les trois principales sortes de crises financières sont les crises de change qui affectent le
marché des changes, les crises bancaires qui affectent une ou plusieurs banques et les
crises boursières qui touchent les marchés boursiers, c'est-à-dire les marchés d'actions.

Ces trois types de crises financières sont les plus fréquents. Une crise de dette souveraine
(c'est-à-dire de dette publique, empruntée par un Etat et non par un ménage ou une entreprise) est
un autre type de crise financière. La crise de la zone euro, en 2010, qui est un exemple typique de
crise de dette souveraine, est donc également une crise financière.

On reprend : Une crise de change est un épisode de forte baisse de la valeur d'une monnaie
exprimée dans une monnaie de référence (= de forte dépréciation de la monnaie), une crise
bancaire est un épisode de perte de valeur des actifs détenus dans le bilan d'une banque et une
crise boursière est un épisode de très forte baisse du cours des actions (= le prix auquel ces
actions s'échangent sur les marchés boursiers).

Il est toujours un peu difficile de savoir à partir de quand l'on peut parler d'une crise financière ;
c'est pourquoi l'on essaie de se doter de seuils de dépréciation des actifs à partir desquels on
parle généralement de crise. Par exemple, on parle généralement de crise de change lorsque la
valeur d'une monnaie par rapport à une monnaie de référence diminue de plus de 25% en une
année.

Certaines crises financières se caractérisent par la combinaison simultanée de deux types de

crises financières, notamment crise de change et crise bancaire, c'est ce que l'on appelle les
crises jumelles

Un autre terme à connaître en matière de crise financière est celui de crise financière
systémique. Il s’agit d’une crise financière qui se propage à l'ensemble du système financier, à
partir d'un épisode de déstabilisation sur un marché financier particulier.

De ce point de vue, la crise financière qui est partie en 2007 d'un secteur bien spécifique du
système financier américain : le marché des prêts immobiliers subprime (c'est-à-dire à risque, car
accordés à des ménages peu solvables), sur lequel le taux d’intérêt a soudainement augmenté,
est typiquement une crise systémique. En effet, par le jeu des interdépendances entre les marchés
financiers et de la titrisation, et surtout par un mécanisme de panique généralisée, la crise s'est
transmise à l'ensemble du système financier, et même à l'économie réelle.

Crise financière et crise économique ne sont pas synonymes : la seconde est caractérisée par un
ralentissement du taux de croissance d'une économie et porte donc sur le secteur réel.
Néanmoins, une crise financière peut se transformer en crise économique dès lors qu'elle se
transmet à l'économie réelle.

Une autre notion est celle de bulle spéculative. On parle de bulle spéculative sur un marché
donné lorsque le prix d'un actif financier (par exemple d'une action) se met à augmenter très
fortement sans que cela soit lié à un changement dans sa valeur réelle (la question qui taraude les
économistes est bien évidemment de déterminer la vraie valeur d'un actif, ce qu'on appelle sa
valeur "fondamentale", ce qui est loin d'être évident...). La hausse des prix est alors le résultat de
paris spéculatifs : j'achète une action d'une entreprise parce que je pense que le prix de cette
action va grimper dans le futur et que je pourrai donc la revendre plus cher que je ne l'ai achetée.
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Questionnement :
1. Expliquez avec vos mots la différence entre crises de change, crise bancaire et crise
boursière
2. Qu’est-ce qu’une crise financière systémique ?
3. Que veut dire bulle spéculative ?
Des vidéos à voir et à revoir
Vidéo1 .La Banque de France : La monnaie et nous

https://www.youtube.com/watch?v=dSZ6ass81ZU

Questionnement

Quelles sont les fonctions de la monnaie ?

Qui émet les billets ?

Quel est le statut de la banque de France et

son rôle ?

Quelles sont les formes de la monnaie

Qu’est ce que la masse monétaire ?

Pourquoi les entreprises ont besoin de prêt ?

Que se passe-t-il quand les banques

accordent un prêt ?

Que se passe-t-il quand l’entreprise

rembourse son prêt ?

Que se passe-t-il en période de croissance

économique pour les entreprises ?

Que se passe-t-il s’il y a plus de monnaie en

circulation que de production

Définissez l’inflation

Qu’est ce que le marché interbancaire ?

Que se passe t-il entre les banques et la

banque de France ?

Qu’est ce qu’un taux directeur

Qu’est ce que l’euro système et que définit

il ?

Quel est l’intérêt de la stabilité des prix

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Vidéo 2. Le rôle des banques
https://www.youtube.com/watch?v=SDmxbVJR3lE
Questionnement :
1. Que fait une banque de détail ?
2. Que fait la banque d’investissement ?
3. Que sont les banques universelles ?
4. Que veut dire activité de transformation ?
5. Comment une banque qui prête de l’argent peut-elle s’assurer que le prêt sera
remboursé ?
Vidéo 3. la création monétaire Citéco

https://www.youtube.com/watch?v=9cSujzEo4A8
Vidéo 4. dessine moi l’éco sur la création monétaire
https://www.youtube.com/watch?v=hoCxk48taQM
Quels seraient les risques d’une création monétaire illimitée par les banques ?
Vidéo 5. sur les marchés dérivés
https://www.youtube.com/watch?v=oXaa3TTLElI
Vidéo 6. marché des changes

https://www.youtube.com/watch?v=k8InNv3RfCAQu

1. Qu’est-ce que le marché des changes ?

2. Qu’est-ce qu’une crise de change ? Qu’est ce qui peut la provoquer ?
3. Savez-vous comment s’appelle le prix sur le marché des changes ?
4. Qu’est ce qui fait modifier la valeur des devises ?
5. Quelles sont les conséquences d’une crise de change sur l’économie notamment sur les
banques ?
6. Que peuvent faire les banques centrales pour sortir de cette crise ?
7. Quelles sont les conséquences des actions des banques centrales ?

Vidéo 7. les nouvelles sources de financement

https://www.youtube.com/watch?v=g8UVk7EvgqM
Vidéo 8. crise des subprimes
https://www.youtube.com/watch?v=eGGy2ocOLHE
Questionnement : A partir de la vidéo et avec vos mots expliquez en quelques lignes ce qu’est
pour vous la crise des subprimes
Deux ressources de la Banque de France à décortiquer : cf docs joint PDF sur pronote
Attention : ce n’est pas grave du tout si vous ne comprenez pas tout. Ces document vont nous
servir de fil conducteur tout au long de la partie sur la monnaie et nous l’expliquerons ensemble
dans le détail

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Les compétences

Le plan du cours
I. LA MONNAIE ET LE RÔLE DES BANQUES OU LA FINANCE INDIRECTE

A. Retour sur la monnaie

1. Rôle de la monnaie
2. Formes de la monnaie

B. Le rôle des banques

1. Le rôle classique de création monétaire

2. Les avantages de l’intermédiation financière
3. Evolution du rôle des banques

II. LES MARCHÉS DE CAPITAUX : LA FINANCE DIRECTE

A. Le marché monétaire

B. Le marché financier
1. Les caractéristiques du marché financier
2. Le financement des agents par le marché primaire
3. La liquidité des titres grâce au marché secondaire

4. Le marché des produits dérivés : un marché particulier

5. Avantages et inconvénients de recourir au marché financier

C. Marché des changes

D. Les nouvelles sources de financement

E. Les crises financières

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