Module : Comptabilité des sociétés

OBJECTIFS DU COURS
Objectif général (ou buts du cours)
Ce cours permettra aux les outils (savoir et savoir-faire)
nécessaires à la compréhension des opérations comptables réalisées par les sociétés
compte tenu de leurs caractéristiques juridiques et fiscales.
Objectifs spécifiques (ou compétences attendues)
Ce cours a pour objectifs spécifiques de permettre aux étudiants de comprendre la
traduction comptable des éléments suivants :
Les opérations de constitution
titres sociaux
Les variations de capital
Les opérations de liquidation et de fusion
la comptabilité des sociétés commerciales
La Comptabilité des sociétés regroupe les opérations comptables spécifiques aux sociétés
commerciales en fonction de leurs caractéristiques juridiques et fiscales.
Le domaine de la comptabilité des sociétés concerne donc les opérations liées à la forme de la
société.
Ce aux candidats à tout examen qui comporte une épreuve de Comptabilité des
sociétés.
Prérequis: Comptabilité Générale et Droit des sociétés commerciales
Webographie
[Link] / expertise-comptable
[Link]

Bibliographie :
1. Acte uniforme révisé portant
2. Béatrice et Francis Grandguillot, Comptabilité des sociétés, éditions Gualino
3. J.Y. ROUXEL et J.J. LE QUERE : La vie des sociétés, 300 pages.
4.
Contenu du cours
PARTIE I : La constitution des sociétés commerciales
Chapitre 1 : Les aspects juridiques de la constitution
Section 1. Le contrat de société
Section 2. La classification des sociétés commerciales
Section 3. Les caractéristiques des sociétés commerciales
valuation des apports en nature
Chapitre 2 : Les aspects comptables de la constitution
Section 1. Les écritures de constitution
Section 2. Les appels de fonds suivis de libération
Section 3. Les incidents affectant la libération des actions de numéraire
Chapitre 3 : Les aspects fiscaux de la constitution
Section 1. Les droits dus sur les apports purs et simples (APS)
Section 2. Les droits dus sur les apports à titre onéreux (ATO)
Section 3. Les droits dus sur les apports mixtes (AM)
PARTIE II : La vie financière des sociétés
Chapitre 4
Section 1. Principes généraux
Section 2.
Section 3. des bénéfices
Chapitre 5 des titres sociaux
Section 1.
Section 2. Evaluation à partir du patrimoine
Section 3. Evaluation à partir des résultats
Section 4. Evaluation à partir de la bourse
Chapitre 6
Section 1. Généralités
Section 2.
Section 3.
Section 4. Les doubles augmentations du capital
Se par conversion des dettes en actions

Chapitre 7
Section 1. Les réductions du capital
Section 2. u capital
Chapitre 8 : La dissolution et la liquidation des sociétés
Section 1. Le cadre juridique de la liquidation
Section 2. Traitement comptable des opérations de liquidation et de partage
Section 3. La perte de la moitié du capital
Chapitre 9 : La fusion des sociétés
Section 1. Les aspects juridiques de la fusion
Section 2. La fusion de deux sociétés indépendantes
Section 3. La fusion de deux sociétés liées par des participations
 Chapitre 1 : Les aspects juridiques de la constitution
Le contrat de société Il est matérialisé par un écrit appelé statuts.
Section 1 : Le contrat de société
I- Définitions
4 de révisé portant sur le Droit des sociétés commerciales et du
GIE (AU/ DSCG) : « La société est créée par deux (2) ou plusieurs personnes qui conviennent
par un contrat une activité des biens en nature ou en numéraire, ie,
dans le but de partager le bénéfice ou de profiter de peut en résulter.
Les contribuer aux pertes. La société commerciale doit être créée dans
l'intérêt commun des associés ».
5 DSCG prévoit que les sociétés à risque limité peuvent être créées par
une seule personne (associé unique) : (SAU, SASU, SUARL).
Une société est commerciale soit par sa forme juridique soit par son objet.
A. Société commerciale par sa forme juridique
Sont commerciales à raison de leur forme quel que soit leur objet :
Les sociétés en nom collectif (SNC)
Les sociétés à responsabilité limitée (SARL)
Les sociétés anonymes (SA)
Les sociétés en commandite simple (S.C.S)
Les sociétés par actions simplifiées (S.A.S)
ne reconnaît que ces cinq (5) formes de sociétés : SA, SAS, SARL, SNC et SCS.
Suivant leur objet sont qualifiées de sociétés commerciales : les sociétés en participation, les
sociétés de fait et les sociétés créées de fait ayant une activité commerciale. Ceci emporte à faire la
distinction entre les sociétés ayant la personnalité morale (sociétés commerciales par la forme) et

1. La société anonyme (article 385 et suivants AUDSCG)

La SA est la société dans laquelle les associés appelés actionnaires ne sont responsables des dettes
prorata de leurs apports et dont les droits sont représentés par des actions.
La SA est qualifiée de société de capitaux, en raison de la liberté qui caractérise le fonctionnement
de cette société. Elle est recommandée en général dans le cadre
DSCG, le
CFA. II est divisé en actions dont le montant nominal est librement fixé par les statuts. Le montant
nominal est exprimé en nombre entier.
Les actions représentant des apports en numéraire sont libérées, lors de la souscription du
capital, d'un quart au moins de leur valeur nominale. La libération du surplus intervient dans un
délai qui ne peut excéder 3 ans à compter de l'immatriculation au RCCM, selon les modalités
définies par les statuts ou par une décision du conseil d'administration ou de l'administrateur
général.
Les actions représentant des apports en numéraire non intégralement libérées doivent rester sous la
forme nominative. Tant que le capital n'est pas entièrement libéré, la société ne peut ni
augmenter son capital sauf si cette augmentation de capital est réalisée par des apports en nature, ni
émettre des obligations.
Les actions ne peuvent représenter des apports en industrie (art. 389 AUDSCG).
Le mode d'administration de chaque société anonyme est déterminé de manière non équivoque par
les statuts qui choisissent entre :
la société anonyme avec conseil d'administration (CA) ;
la société anonyme avec administrateur général (AG).
La société peut être administrée par un conseil de trois membres au moins et de douze membres
au plus, actionnaires ou non. Ces administrateurs peuvent ne pas être actionnaires dans la limite du
tiers des membres du CA. En cas de fusion de la SA avec une ou plusieurs sociétés, leur nombre
peut être provisoirement dépassé sans pouvoir être supérieur à 24. Tant que le nombre
rateurs
décédés ou ayant cessé leurs fonctions ou nommer de nouveaux administrateurs nommés.

désignés mais les salariés administrateurs ne seront pas concernés (art. 417 al. 2).
La durée du mandat des administrateurs est fixée librement par les statuts sans pouvoir excéder six
(6) ans en cas de nomination en cours de vie sociale et deux (2) ans, en cas de
désignation par les statuts ou par l'assemblée générale constitutive.
Les administrateurs sont responsables des comptes et doivent arrêter ces comptes au plus tard
.
Ainsi le conseil d'administration arrête les états financiers de synthèse et le rapport de gestion sur
l'activité de la société, qui sont soumis à l'approbation de l'assemblée générale ordinaire.
Le directeur général est le représentant au quotidien de la société ; il est peut-être président du conseil
ne lui vaut pas le statut de salarié.
Le conseil d'administration, sur convocation de son président, se réunit aussi souvent que nécessaire.
Lors de la constitution, la SA doit obligatoirement procéder à la commissaire
aux comptes titulaire

2. La société à responsabilité limitée (article 309 et suivants AUDSCG)

prorata de leurs apports et dont les droits sont représentés par des parts sociales.
1.000.000 F CFA sauf
dispositions nationales contraires. Il est divisé en parts sociales d'une valeur nominale de 5.000 F
CFA au minimum.
En ce sens, le législateur sénégalais a adopté la loi n°2015-07 du 09 avril 2015 portant réglementation
du capital de la société à responsabilité limitée (JORS n°6844 du 18 avril 2015) ayant abrogé la loi
n° 2014-20 du 14 avril 2014 portant fixation du capital social minimum de la société à responsabilité
limitée. Selon les articles 1 et 2 de la loi de 2015, le capital social de la SARL est fixé par les
statuts. Il est divisé en parts sociales dont le montant nominal est librement fixé par les statuts.
La SARL, société exclusivement commerciale, quel que soit son objet, regroupe des associés qui ne
disposent pas de la qualité de commerçant, ce qui peut présenter un avantage, ainsi un mineur peut
être associé dans une SARL.
Des entreprises de taille moyenne, trouvent un intérêt certain à cette forme de société, car les
entreprises nécessitant d'importants investissements ont plutôt recours à la SA.
On qualifie volontiers la SARL de société hybride, à mi-distance entre la société en nom collectif
(société de personne) et la société anonyme (société de capitaux), montrant par là même qu'elle
emprunte ses caractéristiques à l'une et à l'autre de ces sociétés.
L'étude de la gérance d'une SARL vient confirmer cette qualification. Si en effet le gérant de la
SARL est l'unique organe dirigeant de cette société, à l'image de la société en nom collectif dont
elle adopte sur ce point la simplicité de l'organisation, l'étendue de ses pouvoirs et de sa
responsabilité le rapproche en revanche fortement des organes d'administration et de direction de la
SA. Elle peut être constituée par une seule personne.
La SARL est gérée par une ou plusieurs personnes physiques, associées ou non, nommées par les
associés dans les statuts ou dans un acte postérieur. Dans le second cas, à moins qu'une clause des
statuts n'exige une majorité supérieure, la décision est prise à une majorité des associés
représentant plus de la moitié du capital, à peine de nullité (art. 323 AUDSCG).
Le ou les gérants rémunérés ou officiant gratuitement et en l'absence de dispositions statutaires, sont
nommés pour 4 ans tout en étant rééligibles DSCG, ils sont
révocables pour juste motif par décision des associés ou par la juridiction compétente où se situe le
siège social à la demande de tout associé.
Lorsque la révocation est décidée par les associés, elle doit, à peine de nullité, être prise par les
associés représentant plus de la moitié des parts sociales
motif, elle peut donner lieu à dommages et intérêts.
Le ou les gérants peuvent librement démissionner. Toutefois, si la démission est faite sans juste motif, la
société peut demander en justice réparation du préjudice qu'elle subit.
Le contrôle de la SARL est assuré par le CAC désigné en cours d
Le CAC est nommé pour 3 exercices par un ou plusieurs associés représentant plus de la moitié
du capital social. Si cette majorité n'est pas obtenue et sauf clause contraire des statuts, il est
nommé à la majorité des votes émis.
L'achat de ses propres parts par la société est interdit. Toutefois, l'assemblée qui a décidé une
réduction de capital non motivée par des pertes peut autoriser le gérant à acheter un nombre
déterminé de parts sociales pour les annuler.
La société à responsabilité limitée peut être transformée en société d'une autre forme.
La transformation ne donne pas lieu à création d'une personne morale nouvelle. Elle ne peut être
réalisée que si la SARL a, au moment où la transformation est envisagée, des capitaux
montant au moins égal à son capital social. Toute transformation réalisée en violation de ces
dispositions est nulle.
La transformation ne peut être faite qu'au vu d'un rapport d'un CAC certifiant, sous sa responsabilité,
que les conditions sont bien remplies.
3. Société en Nom Collectif (article 270 et suivants AU/DSCG)
La SNC est la société dans laquelle tous les associés sont commerçants et répondent indéfiniment
et solidairement responsables des dettes sociales et dont les droits sont représentés par des parts
sociales. Cette forme de société est le type même des sociétés de personnes, des unions de personnes,
En effet les associés s'engagent indéfiniment et solidairement sur tout leur patrimoine
(responsabilité indéfinie c'est-à-dire sans limite, solidaire on peut demander à l'un quelconque des
associés de payer l'intégralité de la dette de la société). Par conséquent, si les apports sont
insuffisants pour désintéresser les créanciers sociaux, ceux-ci pourront poursuivre les associés,
faire saisir leurs biens personnels et se payer sur le prix de la vente de ces biens meubles ou
immeubles. Par ailleurs, l'associé qui aura payé la totalité de la dette aux créanciers disposera d'un
our leur part contributive.
En outre, chaque associé doit pouvoir faire confiance aux coassociés : il faut donc l'accord de tous
pour une cession des parts de la société. En cas de décès d'un associé ou dans une hypothèse
d'incapacité d'un associé, la société est en principe dissoute (déséquilibre dans les engagements).
La société en nom collectif étant une personne morale de droit privé, elle ne peut agir que grâce à ses
représentants légaux, qui s'appellent ici des gérants, comme pour la SARL ou encore la société en
commandite simple ou la société civile.
4. La société en commandite simple (SCS)
les commandités qui sont
indéfiniment et solidairement responsables des dettes sociales, gèrent la société et les
commanditaires
Le capital social est divisé en parts sociales.
La société est qualifiée de société de personne du fait de la gérance effectuée par les commandités.
 5. La société par action simplifiée (article 853 AU/DSCG)
La SAS est une société instituée par un ou plusieurs associés et dont les statuts prévoient librement
associés de la SAS ne sont responsables des
actions.
Pour le capital social de la SAS, . Le capital social est librement fixé par
les statu
capital est variable (art. 269-1 et s.).
Les actions émises peuvent être des actions ordinaires ou/et de préférence (art. 778-1 et s.).
Les apports en industrie sont permis dans la SAS. Ce sont les statuts qui déterminent les modalités de
souscription et de répartition de ces actions qui sont inaliénables.
La société par action simplifiée ne peut faire publiquement appel à l'épargne.
Les modalités de libération des apports en numéraire sont les mêmes que dans les SA.
Ce sont les statuts qui doivent fixer les conditions dans lesquelles la société est dirigée.
un organe social : le président.
-8, la société est représ
conditions prévues par les statuts.
Les statuts déterminent les décisions qui doivent être prises collectivement par les associés dans les
es en violation des clauses statutaires sont nulles.
Chaque action donne droit à une voix au moins.
Toutefois, les attributions dévolues aux AGE et AGO des

annuels et de bénéfices sont, dans les conditions prévues par les statuts, exercées collectivement par
les associés. Les décisions prises en violation de ces dispositions sont nulles. Elles sont également

statuts.
Sont tenues de designer au moins un (1) commissaire aux comptes les sociétés par actions simplifiées
qui remplissent, à la clôture de l'exercice social, deux des conditions suivantes :
Total du bilan > 125.000.000 F CFA ;
Chiffre d'affaires annuel > 250.000.000 F CFA ;
Effectif permanent > 50 personnes.

La société n'est plus tenue de designer un commissaire aux comptes dès lors qu'elle n'a pas rempli
deux (2) des conditions fixées ci-dessus pendant les deux (2) exercices précédant l'expiration du
mandat du commissaire aux comptes.
Si lors d'une augmentation de capital intervenant par compensation de créances sur la société celle-ci
n'est pas dotée d'un commissaire aux comptes, l'arrêté de comptes établi par le président est certifié
exact par un commissaire aux comptes.

B. Société commerciale par son objet

Sont commerciales les sociétés qui réalisent une activité définie comme un acte de commerce par
le droit commercial général. Ont le caractère d'actes de commerce, notamment :
de biens, meubles ou immeubles, en vue de leur revente
Les activités industrielles des mines, carrières et de tout gisement de ressources naturelles
La location de meubles
Les opérations de banque, de bourse, de change, de courtage, d'assurance et de transit ;
Les opérations de manufacture, de transport et de télécommunication ;
La manipulation de la lettre de change et le billet à ordre.
 (articles 81et 744 AUDSCG)
Dans le cadre des activités financières et du marché financier, les entreprises peuvent solliciter les
fonds pour leur développement. Elles sont qualifiées de sociétés faisant

financement qui est utilisé dans le cadre des grandes entreprises (donc souvent les entreprises sous
la forme SA).
Les dispositifs juridiques qui concernent ces entreprises sont destinés à protéger les épargnants.

(article 869 AUDSCG et suivants)

Il est constitué par deux ou plusieurs personnes physiques ou morales pour une durée déterminée,

de ses membres et à améliorer ou à accroître les résultats de cette activité.

Les sociétés dépourvues de personnalité morale
1. La société en participation (article 854 AUDSCG et suivants)

Cette forme de société est conseillée dans le cas où deux entrepreneurs décident de réaliser
ensemble un chantier en apportant des capitaux et leur savoir-faire.
Les avantages
de fonctionnement.
Les inconvénients

2. La société créée de fait (article 864 AUDSCG et suivants)

Il y a société de fait lorsque deux personnes physiques ou morales se comportent comme des

(apport, partage des bénéfices) sans le savoir.

ensemble un fonds de commerce.

3. Les associations
usieurs personnes mettent en commun,

profits.

Gestion désintéressée
Absence de concurrence avec le secteur commercial
Absence de relation privilégiée avec les entreprises
II- Eléments caractéristiques
De cette définition découlent les trois éléments fondamentaux qui caractérisent le contrat de société :
A. La mise en commun des biens : les apports
Fait à la création de la société et obligatoire pour tout associé,
mettre à la disposition de la société des biens, une industrie que l'associé s'est engagé à fournir en
échange de titres sociaux.
Les apports représentent donc les biens apportés par les associés, dont ils transfèrent la propriété
ou la jouissance à la société. Chaque associé doit effectuer un apport à la société en constitution.
En contrepartie de leurs apports, les associés reçoivent des titres (droits sociaux) représentatifs de
leurs droits dans le capital de la société.
Chaque associé est débiteur envers la société de tout ce qu'il à lui apporter, en
numéraire ou en nature.
La transmission à la société des apports en nature peut être effectuée :
soit sous forme
apporté ;
soit sous forme
transfère à la société que certains attributs du droit de propriété : l des
biens.
1. Classification juridique des apports
Le droit commercial distingue trois :
numéraire : la société une somme .
: la société des biens autres que du numéraire.
ns, des stocks et des créances.
: à la disposition de la société ses connaissances
techniques ou professionnelles ou des services.
Les apports en industrie sont difficilement évaluables, ils ne concourent pas à la formation du
capital de la société mais donnent lieu à titres sociaux ouvrant droit au vote et
au partage des bénéfices et . La part revenant aux titres sociaux résultant
en industrie ne peut excéder 25 %.
Ils sont interdits dans les sociétés anonymes.
Les apports en nature et en numéraire forment le capital social.
Capital social = Apports en nature + Apports en numéraire
En outre, le capital social est divisé en titres de même valeur nominale.
Capital social = Nombre de titres × Valeur nominale
2. Analyse des apports en numéraire
a) La souscription des apports
pris par chaque associé un apport à la société en constitution.
Elle correspond à la promesse Le capital social doit être entièrement souscrit
avant la date de la signature des statuts.
b) La libération des apports
des engagements pris. Elle correspond à la réalisation
La libération des titres sociaux est constituée par le versement des fonds (pour les apports en
numéraire) et par le transfert de propriété (pour les apports en nature).
La libération peut être partielle ou intégrale.
 La libération est la totalité de son apport.
La libération est verse une partie de son apport en numéraire.
En cas de libération partielle, les apports en numéraire sont divisés en deux :
o le capital appelé
société lors de la souscription.
o le capital souscrit non appelé (CSNA) : a fraction non exigible des apports en numéraire.
La libération des apports en numéraire, -à-dire le versement de cette somme est
librement organisée par les statuts sauf pour :
les SARL ré de la moitié (50 %) au moins
lors de la constitution, le solde dans les 2 ans
les SA et SAS quart (25 %) au moins lors de la
constitution, le solde devant être versé dans le délai maximum de 3 ans à compter de
de la société au RCCM.
NB : Dans les sociétés par actions, on distingue les actions de numéraire qui rémunèrent les
apports en numéraire et les actions qui rémunèrent les apports en nature.
c) Les versements anticipés
Les statuts de la société peuvent prévoir que les associés se libèrent, par anticipation, de fractions de
capital non appelé. Cette possibilité permet de faire face à des besoins de trésorerie.

Versement anticipé = Mo appelé

3. Classification fiscale des apports
Elle repose sur le type de rémunération perçue par les associés en contrepartie de leur apport.
Le droit fiscal distingue :
Les apports purs et simples (APS) : ce sont ceux qui sont rémunérés uniquement par des droits
à dire par la remise de parts sociales.
Les apports à titre onéreux (ATO) : Ils sont rémunérés par un paiement ou la prise en charge
Ce sont ceux pour lesquels reçoit pas de titres mais pour lesquels
charge le règlement des dettes apportées.
Les apports mixtes (AM) : Ils sont constitués partie purs et simples et en partie
onéreux associé exploitant une entreprise
individuelle en apporte les éléments actifs et passifs.
B. La participation des associés aux bénéfices et aux pertes
La société commerciale est créée en vue de réaliser des bénéfices destinés à être partagés.
Le partage des bénéfices, comme des pertes, est un élément essentiel du contrat de société.
Les associés doivent tous poursuivre le même but qui est le partage des bénéfices ou la réalisation

:
diminué des pertes antérieures et des dotations à la réserve légale et aux éventuelles
réserves statutaires;
augmenté du report bénéficiaire.

en commun à moindre coût. La contrepartie de leur engagement est la contribution aux pertes.
Ce sont les statuts qui prévoient en principe la participation des associés aux bénéfices et aux pertes.
En cas de silence des statuts, le résultat est réparti proportionnellement aux apports.
Toutefois les clauses léonines sont interdites.
 C.
volonté de tous les associés de participer, de façon active, sur un pi ité, à la
marche de la société. Cela implique non seulement un esprit de collaboration mais aussi le droit
pour chaque associé contrôle
société. Les associés doivent pouvoir participer à la prise de décisions importantes et désigner les
dirigeants de la société qui devront leur rendre des comptes.
Les associés prennent des décisions collectives, en assemblée, relatives principalement à :

la nomination ou la révocation des organes de gestion

la répartition des bénéfices
la modification des statuts.

III- Les conditions de validité du contrat de société

des conditions de
faut respecter lors de la constitution de la société.
A. Les conditions de fond
Ce sont les conditions de validité de tout contrat à savoir :
Le consentement des futurs associés doit être réel et exempt de vices.
La capacité de contracter : les associés doivent avoir la capacité juridique. Dans les sociétés
de personnes, les associés doivent être aptes à exercer le commerce.
Un objet certain et licite : Toute société a un objet qui est constitué par l'activité le
entreprend et qui doit être déterminée et décrite dans ses statuts.
B. Les conditions de forme
1. La rédaction des statuts
Les statuts doivent être établis obligatoirement par écrit et comporter des mentions relatives à la
forme juridique, , la dénomination sociale, le siège social, les apports de chaque associé,
le capital social, la durée de la société, les stipulations relatives à la répartition des résultats et
du boni de liquidation, les modalités de fonctionnement.
Les statuts constituent le pacte social qui lie les associés entre eux et fixent les règles de
fonctionnement G.
réputée constituée,
même si elle ne bénéficiera de la personnalité morale immatriculation au RCCM.
2. La déclaration de conformité
Les fondateurs doivent affirmer que les formalités de constitution ont été accomplies conformément
aux lois et règlements en vigueur.
3. Les formalités de publicité :
La société est soumise à des formalités de publicité afin que les tiers soient informés de son
existence et puissent traiter avec elle en toute connaissance de cause. On distingue :
constitution dans légales (JAL) pour
informer les tiers.
Le dépôt au greffe du tribunal des statuts où tout intéressé peut en prendre connaissance

u registre du commerce et du crédit mobilier (RCCM).

Section 2 : La classification des sociétés commerciales
Les sociétés commerciales peuvent être divisées en trois catégories :
I. Les sociétés de personnes :
Ce sont des sociétés dont les associés sont solidairement et indéfiniment responsables des
dettes de la société (sauf les associés commanditaires). Cela signifie que les créanciers sociaux
pourront demander à un associé de payer l'intégralité de la dette, sans devoir préalablement
poursuivre la société.
Les droits sociaux sont représentés par des parts sociales et les membres sont appelés
« associés » ; elles ne sont pas librement cessibles, leur
unanime des associés.
Elles sont constituées « intuitu personae », c'est-à-dire en considération de la personne des
associés. Ici, la fortune et la personnalité des associés valent autant ou plus que les apports mis en
commun lors de la constitution de la société. Les associés se regroupent car ils se connaissent, se font
confiance et s'apprécient mutuellement.

pas obligatoire dans les sociétés de personnes.

ciés qui sont
personnellement imposés à revenu (prise en compte des produits nets de l'associé,
réalisés ou non dans la société) .
Les sociétés de personnes sont la société en nom collectif (S.N.C), la S.C.S et les sociétés
dépourvues de personnalité morale.
II. Les sociétés de capitaux
Ce sont des sociétés dont les associés ne sont responsables des dettes sociales
leurs apports. Ainsi les droits des créanciers ne portent que sur le patrimoine social et pas sur la
fortune personnelle des associés. En cas de défaillance de la société, tout associé ne risque que la
perte de son apport.
Elles sont constituées en considération des capitaux apportés (possibilité de faire APE pour les
SA).
Les titres sociaux sont représentés par des actions et les membres sont appelés « actionnaires » (associés
dans les SAS). Les actions sont soumises au principe de libre cessibilité. Et, les droits de vote sont
répartis en proportion du capital détenu par chaque actionnaire.
sociétés (prise en compte du résultat social).
Les sociétés de capitaux sont la société anonyme (S.A) et la S.A.S ; on notera la
société par actions : anonyme unipersonnelle
(S.A.U) et la société par action simplifiée unipersonnelle (S.A.S.U).
III. Les sociétés à responsabilité limitée
Elles possèdent un statut hybride, elles sont constituées « intuitu personae », mais leur
fonctionnement
Les droits sociaux sont représentés par des parts sociales ; elles ne sont pas négociables, leur
cession à des tiers à la société est possible sous certaines conditions.
Les associés ne sont responsables des dettes sociales leurs apports.
Les sociétés à responsabilité limitée sont : la SARL et la SUARL.
NB : Dans la pratique, les praticiens prévoient des règles de sociétés de personne à des sociétés de
capitaux et vice versa :
les statuts des sociétés de personnes comprennent souvent des clauses de continuation de la société
malgré le décès ou l'incapacité d'un associé ;
les sociétés de capitaux contiennent souvent un fort intuitu personae se manifestant par la stipulation
de clauses d'agrément, de préemption, d'exclusion.
Section 3 : Les caractéristiques des sociétés commerciales
Désignation Société en Nom Société à Société Anonyme (SA)
Collectif (SNC) Responsabilité Limitée et S.A.U
(SARL) et SURL
Capital social
Capital minimum Aucun capital minimum Aucun minimum au Sénégal 10.000.000 F sans APE
100.000.000 F avec APE
Valeur nominale Aucun minimum légal 5.000 F Aucun minimum légal
minimum
Droits sociaux Parts sociales Parts sociales Actions
Associés
Nombre minimum Deux (2) au minimum Un associé au minimum Un associé au minimum

Responsabilité des Illimitée et solidaire Limitée aux apports Limitée aux apports
associés
Organes de direction Gérant associé ou non Gérant associé ou non SA avec CA et DG
SA avec AG
Impôt sur le revenu sauf Impôt sur les Impôt sur les bénéfices
des bénéfices Bénéfices (IS) (IS)
Ils doivent être libérés Ils doivent être libérés Ils doivent être libérés
Apports en nature intégralement et intégralement et intégralement et
immédiatement à la immédiatement à la immédiatement à la
constitution constitution constitution
Ils doivent être libérés Ils doivent être libérés au
Ils peuvent être libérés lors de la souscription de moins du quart de leur
Apports en intégralement ou la moitié au moins de leur valeur ; le solde doit être
numéraire partiellement selon les valeur nominale ; le solde appelé par le CA dans un
statuts. doit être libéré dans un délai maximum de 3 ans à
délai maximum de 2 ans à compter de
compter de de la société au RCCM.
Obligatoire si : Obligatoire si : o Obligatoire
Nomination du Total bilan > 250 millions Total bilan > 125 millions o Deux CAC titulaires
commissaire aux CA > 500 millions CA > 250 millions dans
comptes (CAC) Effectif permanent > 50 Effectif permanent > 50 avec APE
Evaluation des Facultative Obligatoire si valeur des Obligatoire
apports en nature apports dépasse 5 000 000
Décès associé Le capital social Le capital social
Causes de dissolution Incapacité et
tombe en dessous du tombe en dessous du
spécifiques liquidation judiciaire
associé. minimum légal. minimum légal.
La perte de la moitié La perte de la moitié
gérant du capital social du capital social.
Réunion de toutes les
parts sociales entre les
Section 4 : des apports en nature
Les apports en nature comprennent les immobilisations, les stocks et les créances clients. Ils peuvent

Les apports en nature doivent être évalués par un commissaire aux apports pour vérifier la
valeur réelle dite
Le commissaire aux apports, choisi sur la liste des commissaires aux comptes, est désigné à
l'unanimité par les futurs associés ou, à défaut, par le tribunal chargé des affaires commerciales, à la
demande des fondateurs de la société ou de l'un d'entre eux.
Le commissaire aux apports établit sous sa responsabilité un rapport annexé aux statuts.
Ce rapport décrit chacun des apports en nature, indique le mode d'évaluation adopté et les raisons
pour lesquelles il a été retenu. Il atteste que la valeur des apports correspond au moins à la valeur
nominale des parts à émettre.
La comparaison entre la (VA) et la valeur nette comptable (VNC) permet de faire
ressortir les plus et moins-values latentes.
Eléments Plus-values Moins-values
Biens VA VA
Dettes VA VA

Lorsque
:
ère
1 méthode : Méthode soustractive

Apport net = Valeur des des dettes

Eléments Valeur Valeur nette Plus- Moins-

VA) comptable (VNC) values values
Immobilisations
Stocks
Créances
Disponibilités
Total Biens X
Emprunts
Provisions pour risques
Fournisseurs
Dettes sociales et fiscales
Autres dettes
Total Dettes Y
Apport net Y
2ème méthode : Méthode additive
Apport net = Capitaux propres + Plus-values Moins-values

Capital (compte 10)

Primes liées au capital (compte 105)
Réserves (compte 11)
Report à nouveau (compte 12)
Résultat net (compte 13)

Provisions réglementées (compte 15)

= Capitaux propres
+ Plus-values latentes
Moins-values latentes
= Apport net

Annexes :

Associés Nombre Apport Nature Numéraire Versements Apports

de titres total Appelé Non appelé anticipés excédentaires
A
B
C

TOTAL

Associés Apports purs et Apports à titre Apports mixtes

simples (APS) onéreux (ATO)
A
B
C

TOTAL
 Thème 1 : Evaluation des apports en nature
CAS N°1 :
IBRAHIMA a apporté la SURL et passive est résumée
dans le bilan suivant :
ACTIF BRUT Amortissements NET PASSIF NET
& dépréciations
Terrains 20 000 000 6 000 000 14 000 000 Capital 30 000 000
Bâtiments 40 000 000 15 000 000 25 000 000 Réserves 18 000 000
Matériel et Outillage 56 000 000 30 000 000 26 000 000 Report à nouveau -2 000 000
Matériel de transport 15 000 000 7 500 000 7 500 000 Provisions réglementées 4 000 000
Matières premières 18 000 000 3 000 000 15 000 000 Provisions pour risques 2 000 000
Produits finis 13 000 000 13 000 000 Emprunt 34 000 000
Clients 6 000 000 1 500 000 4 500 000 Fournisseurs 26 000 000
Disponibilités 15 000 000 15 000 000 Effets à payer 8 000 000
Total 183 000 000 63 000 000 120 000 000 Total 120 000 000

Après expertise, le commissaire aux apports évalue les biens apportés par la SURL dans les conditions
suivantes :
Le fonds commercial est évalué à 8 500 000 F.
Les terrains sont à déprécier de 15 %
Les bâtiments sont repris à 29 100 000 F
Le matériel et outillage est estimé à 70 % de sa valeur au bilan
Le matériel de transport est évalué à 80 % de sa valeur brute
Les matières premières sont reprises avec un abattement de 11% sur un lot évalué à 10 000 000
Les produits finis sont repris avec une plus-value de 20 %
Les créances et les disponibilités sont reprises pour leur valeur au bilan
Les dettes sont prises en charge par la société
fournisseurs qui ont accordé un escompte de 5 %.
TRAVAIL DEMANDE : Détermin IBRAHIMA de deux manières différentes.

CAS N°2 :
La SA OMEGA est créée le 01 / 08 / 2017 par quatre associés . Le capital de la société est composé
50 000 F qui a
apporté le fonds de commerce qu la situation est résumée dans le bilan suivant :
ACTIF BRUT Amort. & NET PASSIF NET
dépréciation
Bâtiments 20 000 000 7 500 000 12 500 000 Capital personnel 20 000 000
Matériel et mobilier 3 000 000 1 500 000 1 500 000 Résultat net -3 300 000
Marchandises 4 200 000 200 000 4 000 000 Emprunt 3 500 000
Clients 2 150 000 250 000 1 900 000 Fournisseurs 1 200 000
Autres créances 700 000 700 000 Dettes fiscales 300 000
Caisse 1 100 000 1 100 000
Total 31 150 000 9 450 000 21 700 000 Total 21 700 000

Aprè est repris aux conditions suivantes :

Fonds commercial 900 000
Bâtiments 13 000 000
Matériel et mobilier 900 000
Marchandises 3 750 000
Clients 1 500 000
Caisse 250 000
Les autres éléments sont repris pour leur valeur bilancielle.
 Les apports en numéraire sont réalisés dans les conditions suivantes :

Noms Versements
Ibrahima 500 18 750 000
Aliou 150 7 500 000
Aby 50 1 250 000

TRAVAIL DEMANDE :
1. Détermin de deux manières différentes.
2. Présenter le
3. Présenter les écritures relatives à la constitution.

CAS N°3 :
La SA THALES a été constituée le 01/04/2017 au capital de X francs divisé en actions de nominal 20 000 F
et réparti comme suit :
SOW détient 70 % du capital
CISSE détient 15 % du capital
FALL détient des actions de numéraire à déterminer
500 actions de numéraire
GUEYE détient 300 actions de numéraire.
Les statuts prévoient la libération de la moitié des actions de numéraire à la souscription.
a versé 20 000 000 F en numéraire conformément aux statuts et a apporté le
:
ACTIF BRUT A et D NET PASSIF NET
Terrains 18 000 000 18 000 000 Capital personnel 50 000 000
Bâtiments 55 000 000 15 000 000 40 000 000 Résultat net 9 700 000
Matériel de transport 28 000 000 13 000 000 15 000 000 Réserves 25 000 000
Marchandises 12 000 000 2 000 000 10 000 000 Emprunt 10 000 000
Clients 9 000 000 9 000 000 Fournisseurs 5 000 000
Banque 6 000 000 6 000 000
Total 128 000 000 30 000 000 98 000 000 Total 98 000 000
En accord avec M. apports désigné par SOW, les éléments du bilan ont été
repris aux conditions suivantes :
Le fonds commercial est évalué à 13 500 000 F.
Les terrains sont estimés à 15 000 000 F.
Les bâtiments ont connu une hausse de 20 %
Les créances clients se sont dépréciées de 2 000 000 F.
Les fournisseurs nous ont accordé un rabais de 10%.
Les autres éléments conservent leurs valeurs au bilan.
CISSE apporte à la constitution un stock de marchandises valant 15 000 000 F mais
repris à 12 000 000 F et verse 13 500 000 F en numéraire.
Les actionnaires se libèrent conformément aux statuts.
GUEYE se libère intégralement à la constitution.
Tous les versements sont effectués par virement bancaire.
TRAVAIL DEMANDE :
1. Déterminer le montant du capital social et indiquer le nombre et de numéraire.
2. Présenter le
3. Indiquer si les conditions de désignation du commissaire aux apports ont été respectées.
4. Présenter les écritures relatives à la constitution de la SA THALES.
5. Le 01/06/2017, le CA appelle les 2ème et 3ème quarts à libérer dans 15 jours au plus tard.
Tous les actionnaires concernés se sont libérés par banque à la date prévue.
Présenter les écritures nécessaires dans les livres de THALES.
Annexe :

Une action est une valeur mobilière émise par une société par actions représentant une quote part

société anonyme.
A la création de la société, les actions sont créées en contrepartie des apports formant le capital.

Les modalités de libération des apports dans les SA et SAS :

Les actions représentant les apports en numéraire doivent être libérées lors de la souscription
du capital, de leur valeur nominale. La libération du surplus intervient
dans un délai qui ne peut excéder trois ans u RCCM, selon les

Les actions représentant les apports en numéraire non

intégralement libérées doivent rester sous la forme nominative (art. 389 AUDSCG).
La souscription des actions représentant les apports en numéraire est constatée par un bulletin

souscripteur ou par son mandataire, qui écrit en toutes lettres le nombre de titres souscrits (art.
390 AUDSCG).

à la constitution de la société.
Les apports en industrie sont interdits dans les sociétés anonymes.
Le capital social est divisé en actions dont le montant nominal est librement fixé par les statuts. (art.
387 AUDSCG).
nominative ou au porteur (dans les seules sociétés
cotées), dématérialisée et négociable. Toutefois, la libre négociabilité des actions peut être restreinte
par une
cessionnaire des titres, en respectant une procédure longue et complexe.
Les droits attachés aux actions
Représentant une quote-part du capital, les actions sont toutes égales : en principe, chaque action
confère les mêmes droits pécuniaires et extra pécuniaires.
Droits extra pécuniaires
droit de vote aux assemblées ;
de communication ;
droit de participation à la gestion sociale ;
droit de négocier ses actions ;
droit de ne pas être exclu de la société ;
Droits pécuniaires :
droit aux dividendes ;
droit sur les réserves ;

droit au boni de liquidation ;

Par exception, certains droits particuliers sont attachés aux actions de préférence.
Action remise à celui qui a fait des apports en nature lors de la constitution de la société par actions
dont le montant est libéré
en espèces ou par compensation de créances liquides et exigibles.
Action de capital

jouissance
Action de jouissance

de son capital, en remboursant par anticipation la valeur nominale des actions aux actionnaires par
prélèvement sur les réserves libres ou bénéfices.
Les actions de jouissance sont des titres représentant des actions intégralement amorties.
Les actions de jouissance perdent le droit au premier dividende ou intérêt statutaire et celui du
remboursement du nominal après dissolution ou liquidation.
Elles conservent le droit au superdividende ainsi que le droit à l'attribution d'actions gratuites.
Action de préférence
Actions qui donnent certains avantages particuliers à un ou plusieurs actionnaires nommément
désignés.

Ces droits peuvent être, un droit au premier dividende majoré, un droit au premier dividende
prioritaire et cumulatif, un , un droit de vote
double. (art. 755 AUDSCG)
 Elle détient le pouvoir de nom
direction, et de contrôle.
Elle décide de la distribution des bénéfices et des modifications statutaires.
es
statuts lui confèrent ce pouvoir.
certaines exceptions,
est celui selon lequel une action donne droit à une voix.

I. Les règles communes

La convocation

Les assemblées générales sont convoquées par :

compétents : par le commissaire aux comptes,

onnaires représentant

le liquidateur,

Formalités
Les assemblées générales doivent être convoquées 15 jours au moins avant la date de la réunion

nominatives.
La consultation des actionnaires
s la
visioconférence,

la société doit au des actionnaires intéressés qui indiquent

leur adresse électronique ;
les sociétés doivent aménager un site exclusivement consacré à cette fin ;
ces moyens électroniques peuvent être utilisés pour les convocations, le dépôt des projets de
résolution par les actionnaires, le droit de communication des actionnaires, la demande de
formulaire à distance, le vote par procuration et le vote en personne.

La rédaction et la conservation des procès-verbaux

-verbal consigné dans un
t-à- -à-dire revêtu du sceau du greffe du tribunal
chargé des affaires commerciales dans le ressort duquel se trouve le siège social.
Les actionnaires peuvent, à tout moment, solliciter communication des procès-verbaux des
assemblées des trois derniers exercices.
 II. Les conditions de quorum et majorité dans les SA
Organe Quorum Quorum Majorité
compétent 1ère Convocation 2ème Convocation
Conseil Présence physique de la Présence physique de Majorité simple des membres
moitié au moins des la moitié au moins des présents et représentés
(CA) membres membres
Actions présentes ou Actions présentes ou Majorité qualifiée représentant
AGE représentées représentant représentées plus de 2/3 des voix exprimées
la moitié des actions représentant le quart (actions présents et représentées)
des actions
Actions présentes ou Majorité des voix exprimées
AGO représentées représentent requis (+ 50%)
le quart des actions
ayant le droit de vote

III. Les différ

t appel
.
commissaire aux apports.
constitutive
En outre, elle est chargée :
de constater que le capital social est entièrement souscrit et que les actions de numéraire sont
libérées au moins du quart ;
sta
de nommer les premiers dirigeants sociaux et le ou les commissaires aux comptes ;
de reprendre éventuellement pour le compte de la société en formation des engagements
souscrits par les fondateurs ;
de donner le cas échéant, aux premiers administrateurs mandat de prendre les engagements
-à-dire avant
De cette assemblée, il est dressé un procès-verbal indiquant la date et le lieu de la réunion, la nature

les conditions de quorum et de vote par chaque résolution et le résultat des votes pour
Ceux-
Les règles de quorum et de majorité
Le quorum requis est de la moitié (50 %) des actionnaires ayant droit de vote sur première
convocation et du quart (25 %) sur deuxième convocation ou troisième convocation.
deux tiers des voix (2/3) des actionnaires
présents ou représentés.
 ordinaire
Les attributions de ordinaire (AGO)
Elle est compétente pour :

affecter le résultat, décider de la distribution des bénéfices ;

approuver le cas échéant les comptes consolidés ;
nommer, révoquer, remplacer les administrateurs ;
agréer ou non les administrateurs désignés par cooptation ;
nommer les commissaires aux comptes, renouveler ou non leur mandat ;
prouver les conventions conclues entre la société et ses organes
de direction, et un actionnaire détenant plus de 10 % des droits de vote ;
décider du paiement de dividendes en actions ;

Les règles de quorum et de majorité

quorum du quart (25 %) des actionnaires
présents ou représentés ayant droit de vote à la première convocation et sans quorum
requis à la deuxième convocation.
Elle délibère à la majorité (50%) des voix exprimées.

extraordinaire (AGE)
seule compétente pour modifier les statuts dans toutes
leurs dispositions.
Les attributions de extraordinaire
raordinaire est notamment compétente pour :
décider des augmentations et réductions du capital ;
;

a ;
-partie où il est situé, ou sur le territoire

dissoudre par anticipation la société ou en proroger la durée.

Les règles de quorum et de majorité
quorum de la moitié (50%) des
actionnaires présents ou représentés ayant droit de vote à la première convocation et un
quart (25%) à la deuxième et à la troisième convocation.
Elle décide à la majorité des 2/3 des voix exprimées.

ents ou représentés.
 Les assemblées spéciales
assemblée générale spéciale rassemble uniquement les
déterminée dont la société envisage de modifier les droits.
Les attributions de
L

cette catégorie.
Constituent par exemple une « », les actions à vote double qui
peuvent être créées dans les statuts ou par assemblée générale extraordinaire postérieure au
profit de tous les actionnaires titulaires de titres nominatifs depuis deux ans au moins et
intégralement libérés.
Les règles de quorum et de majorité
Sur première convocation, les conditions de quorum sont remplies si les actionnaires
présents ou représentés possèdent au moins la moitié des actions ayant droit de vote.
Sur deuxième convocation, le quorum requis est du quart.
semblée générale spéciale statue à la majorité des deux tiers des voix dont disposent
les actionnaires présents ou représentés.

NB :
Une Assemblée Générale Mixte est la réunion de deux assemblées en une : AGO et AGE.
ue à la fois sur les décisions ordinaires et les décisions statutaires :

propre aux AGO à savoir en général : approbation des comptes, affectation du résultat et adoption
des résolutions.

Cas particulier : La perte de la moitié du capital social

« si du fait de pertes constatées dans les états
financiers de synthèse, les capitaux propres de la société deviennent inférieurs à la moitié du
capital social, est tenu, dans
les quatre mois qui tion des comptes ayant fait apparaître cette perte, de
décider si la dissolution anticipée
de la société a lieu ».
au plus tard à la clôture du
deuxième exercice suivant celui au cours duquel la constatation des pertes est intervenue, de :
soit reconstituer ses capitaux propres,
du capital social ;
soit réduire son capital
imputées sur les réserves,

auprès du tribunal chargé des affaires commerciales du lieu du siège social et inscrite au registre

siège social »
 Le commissariat aux comptes
1. Les conditions de désignation, récusation et révocation du CAC

sociétés commerciales et du GIE

a) Nomination ou désignation du Commissaire aux comptes
A la constitution de la société, le Commissaire aux comptes est désigné dans les statuts ou
durée de deux (2) exercices sociaux.
Au cours de la vie sociale, érale Ordinaire pour une durée
de six (6) exercices.
b) La récusation
La récusation doit intervenir dans un délai de . qui a désigné le
Commissaire aux comptes. Elle peut être demandée par :
un ou plusieurs actionnaires représentant au moins 10% du capital social, ou
par le Ministère public.
La demande est introduite auprès de la juridiction compétente (ou auprès du Tribunal compétent) et
le à compter de la signification aux parties de la décision du Tribunal.
c) La révocation
La révocation intervient en cas de faute de la part du commissaire aux comptes ou en cas
:
un ou plusieurs actionnaires représentant au moins 10% du capital social,
Administration,

par le Ministère public.

15 jours à compter
de la signification aux parties de la décision du Tribunal.

2. Rôle du commissaire aux comptes avant

La mission du commissaire aux comptes est une mission permanente. En effet, conformément
-GIE «
toutes vérifications et tous contr

livres, documents comptables et registres de procès- »

estime nécessaires etc. Le rapport établi dans ce cadre est mis à la disposition du Président du

Le co
 des comptes.
x comptes reçoit les états financiers définitifs et
il émet par la suite ses rapports (général et spécial).

Les délais légaux pour la production des rapports du Commissaire aux comptes (CAC) sont :
avant la réunion du CA, le CAC met à la disposition du Président du CA, son rapport au Conseil

au moins 15 jours (francs) avant la date de la réu

des actionnaires le rapport général et le rapport spécial du CAC,
le CAC reçoit les états financiers de synthèse 45 jours avant la date de pour effectuer
sa mission.

Les rapports qui sont émis par le CAC dans le cadre de sa mission annuelle sur les comptes sont :
;
le rapport général ;
le rapport spécial ;
la certification du montant général des rémunérations versées aux 5 ou 10 salariés et
dirigeants sociaux les mieux rémunérés

Générale Ordinaire annuelle sont :

la liste des administrateurs en fonction,

le rapport général et rapport spécial du Commissaire aux comptes et le rapport du

la liste des actionnaires,

le montant global certifié par le Commissaire aux comptes des rémunérations versées
aux 10
est de plus de 200 salariés.
Chapitre 2 : Les aspects comptables de la constitution
I- Le cadre comptable de la constitution
au passif, le compte 101
compte 461.
101 CAPITAL SOCIAL
1011 Capital souscrit, non appelé (CSNA)
1012 Capital souscrit, appelé, non versé (CSANV)
1013 Capital souscrit, appelé, versé, non amorti (CSAVNA)
1014 Capital souscrit, appelé, versé, amorti (CSAVA)
109 APPORTEURS, CAPITAL SOUSCRIT, NON APPELÉ
461 APPORTEURS, OPÉRATIONS SUR LE CAPITAL
4611 Apporteurs, apports en nature
4612 Apporteurs, apports en numéraire
4613 Apporteurs, capital appelé, non versé
4614
4615 Apporteurs, versements reçus sur augmentation de capital
4616 Apporteurs, versements anticipés
4617 Apporteurs défaillants
4618 Apporteurs, titres à échanger
4619 Apporteurs, capital à rembourser

462 ASSOCIÉS, COMPTES COURANTS

463 ASSOCIÉS, OPÉRATIONS FAITES EN COMMUN ET GIE
465 ASSOCIÉS, DIVIDENDES À PAYER
467 APPORTEURS, RESTANT DÛ SUR CAPITAL APPELÉ
472 CREANCES ET DETTES SUR TITRES DE PLACEMENT
4721 Créances sur cessions de titres de placement
4726 Versements restant à effectuer sur titres de placement non libérés

4732 Mandataires Notaire

4813 Versements restant à effectuer sur titres de participation et titres
immobilisés non libérés
 II- LES OPERATIONS DE CONSTITUTION
Les opérations de constitution sont comptabilisées en plusieurs phases :

La libération des apports ou la réalisation des apports

La régularisation du capital ou le reclassement du capital
Le traitement comptable des frais de constitution
A-

Cette promesse la souscription.

une partie du capital social. A partir de ce moment, les associés deviennent débiteurs de la société.
au débit du compte « 461Apporteurs, opérations sur le capital »
traduisant la créance de la société sur les associés. Le compte 461 est subdivisé selon la nature de

Ainsi les apports en nature de tous les associés sont inscrits au débit du compte « 4611
Apporteurs, apports en nature ».
La partie appelée des apports en numéraire est logée au débit du compte « 4612 Apporteurs,
apports en numéraire ».
La partie non appelée des apports en numéraire (capital non appelé) est comptabilisée
parallèlement dans deux comptes réciproques : « 109 Apporteurs, capital souscrit non appelé
(Apporteurs, CSNA- Débiteur) » et « 1011 Capital souscrit non appelé (CSNA- Créditeur) »
:

4611 Apporteurs, apports en nature Nature

4612 Apporteurs, apports en numéraire Mt appelé
109 Apporteurs, capital souscrit non appelé (CSNA) Mt non appelé
1011 Capital souscrit non appelé (CSNA) Mt non appelé
1012 Capital souscrit appelé non versé (CSANV) Nature + Appelé

B- La libération des apports

La libération intervient au moment du paiement (numéraire) ou de la mise à disposition
de réaliser lors de la souscription du capital.
1. La libération des apports en nature
Les apports en nature sont constatés pour les valeurs figurant dans le contrat de société (VA) et
approuvés par le commissaire aux apports.
Dans le cas créances non garanties
créances et leur valeur inscrite au crédit d un compte correcteur « 462 Apporteurs,
compte courant » ou « 491 Dépréciation des comptes clients ».
Les apports en nature sont libérés intégralement à la souscription.
La comptabilisation de la libération des apports en nature consiste à :
Débiter apportés par les associés pour leur
Créditer les comptes de dettes prises en charge par la nouvelle société
Créditer pour solde le compte 4611 puisque la créance disparaît.
 2. Immobilisations VA
3. Stocks VA
411 Clients Nominal
5. Trésorerie VA

162 Emprunts VA
401 Fournisseurs, dettes en compte VA
402 Fournisseurs, effets à payer VA
42 Personnel VA
43 Organismes sociaux VA
44 Etat VA
491 Dépréciation des comptes clients VA
4611 Apporteurs, apports en nature Nature

Libération des apports en nature

NB : On peut aussi utiliser le compte 462 à la place du compte 491.

2. La libération des apports en numéraire

Les apports
apporter. les fonds provenant
de la souscription des actions de numéraire sont déposés par les personnes qui les ont reçus, pour le
compte de la société en formation, soit chez un notaire, soit dans un établissement de crédit ou de
micro finance dument agrée, sur un compte spécial ouvert au nom de cette société.
Le dépôt des fonds doit être fait dans un délai de 8 jours à compter de la réception des fonds.

La libération des apports en numéraire est constatée comme suit :

4732 ou Mandataires - Notaire Montant libéré

521 Banques Montant libéré
4612 Apporteurs, apports en numéraire Montant appelé
4616 Apporteurs, versements anticipés Montant anticipé
Libération en numéraire + Anticipation

C- Le reclassement du capital
Après chaque libération, il faut régulariser le capital pour le montant libéré en débitant pour solde le
compte 1012 par le crédit du compte «1013 Capital souscrit appelé versé, non amorti(CSAVNA) »

1012 CSANV Nature + Appelé

1013 CSAVNA Nature + Appelé

Reclassement du capital
 NB :
1ère étape :
Date de constitution
4611 Apporteurs, apports en nature Nature
4612 Apporteurs, apports en numéraire Numéraire
1011 Capital souscrit non appelé (CSNA) Capital

2ème étape : ère

fraction du capital

Date de constitution
1011 Capital souscrit non appelé (CSNA) Nature + appelé
1012 Capital souscrit appelé non versé (CSANV) Nature + appelé
pital

109 Apporteurs, Capital souscrit non appelé (CSNA) Non appelé

4613 Apporteurs, Capital appelé, non versé Nature +Appelé

4611 Apporteurs, apports en nature Nature

4612 Apporteurs, apports en numéraire Numéraire
de la créance sur les
apporteurs

3ème étape : La réalisation des apports

Libération des apports en nature
2. Immobilisations VA
3. Stocks VA
411 Clients Nominal
5. Trésorerie VA

162 Emprunts VA
401 Fournisseurs, dettes en compte VA
402 Fournisseurs, effets à payer VA
42 Personnel VA
43 Organismes sociaux VA
44 Etat VA
491 Dépréciation des comptes clients VA
4613 Apporteurs, Capital appelé, non versé Nature
Libération des apports en nature

Libération des apports en numéraire

4732 Mandataires - Notaire Montant libéré
521 Banques Montant libéré
4613 Apporteurs, Capital appelé, non versé Montant appelé
4616 Apporteurs, versements anticipés Montant anticipé
Libération en numéraire + Anticipation
D- Les frais de constitution
Les frais de constitution représentent les dépenses engagées pour la création juridique de la société.
Ils comprennent :
Les frais de publicité légale (compte 627)
Les honoraires du notaire (compte 632)
Les droits (compte 646)
Les frais de constitution sont enregistrés dans les comptes de charges concernés lors de leur
engagement et apparaîtront dans le compte de résultat du premier exercice. Ils ne sont plus activés.
Le compte « 20 charges immobilisées » a été supprimé dans le SYSCOHADA révisé.
1er cas : Les apports en numéraire sont déposés chez le notaire
Dans ce cas, le notaire se chargera de les reverser dans le compte bancaire de la société après avoir
retenu les débours concernant les frais de constitution.
Le virement des fonds par le notaire est constaté comme suit :

521 Banques
627 Publicité A
632 ils B
646 C
445 Etat, TVA récupérable (A+B) × 18%
4732 Mandataires - Notaire Montant libéré
Virement des fonds par le notaire

2ème cas : Les apports en numéraire sont déposés en banque

Si les frais de constitution sont réglés par la société elle-même alors on constatera le règlement des
frais comme suit :
627 Publicité A
632 B
646 C
445 Etat, TVA récupérable (A+B) × 18%

521 Banques Frais TTC

Règlement des frais de constitution

NB :
Si, du fait du blocage des fonds, un associé règle les frais de constitution alors le compte 462
sera utilisé au lieu du compte 521.
Le bilan établi au moment de la constitution se présentera comme suit :
Immobilisations Capital social
Stocks Actionnaires, CSNA
Créances Résultat net (frais de constitution)
Disponibilités Dettes financières
Passif circulant dont Versements anticipés
Total Actif A Total Passif A
 NB :
, la souscription correspond à une acquisition de titres inscrite au débit du compte
26 ou 274

« 4813 Versement restant sur titres de participation et titres immobilisés non libérés »

Acquisition de titres de participation partiellement libérés

26 Titres de participation
274 Titres immobilisés
4813 Versement restant à effectuer sur titres non libérés Partie non versée
521 Banques Partie versée
Acquisition de titres de participation
Le compte « 4813 Versement restant à effectuer sur titres de participation non libérés » sera
débité pour solde au fur et à mesure des appels ultérieurs de capital.

Achat de titres de placement partiellement libérés

50. Titres de placement Prix
50.6 Titres de placement -
472 Versement restant à effectuer sur titres non libérés Partie non versée
521 Banques Partie versée
Achat de titres de placement

III - Les versements anticipés

Les statuts de la société peuvent prévoir que les associés se libèrent, par anticipation, de fractions de
capital non appelé. Cette possibilité permet de faire face à des besoins de trésorerie.
Il s
; celui-ci est constaté
dans un compte de dette de la société vis-à- ssocié « 4616 Apporteurs, versements
anticipés ». Cette dette figure au bilan dans le poste « Autres dettes ».
Ce compte « 4616 Apporteurs, versements anticipés » fonctionne comme suit :
;
Il sera débité de la fraction appelée au fur et à mesure des appels ultérieurs du capital.

IV- Les appels ultérieurs de capital suivis de libération

A la suite des opérations de constitution, le Conseil le gérant peut appeler une
fraction supplémentaire ou le reste du capital dans le délai légal. Une date limite est fixée pour
réaliser les versements suite à
Au moment de l'appel d'une nouvelle fraction du capital, le compte 1011 est débité par le crédit du
compte 1012 à concurrence du montant appelé.
Corrélativement, le compte « 4613 Apporteurs, capital appelé, non versé » est débité du même
montant par le crédit du compte « 109 Apporteurs, capital souscrit, non appelé ».
Lors de la libération effective des apports, le compte 4613
compte de trésorerie.
 On distingue ainsi deux étapes :

Les écritures relatives à la libération et la régularisation du capital

4613 Apporteurs, capital appelé, non versé Nominal appelé

109 Apporteurs, CSNA Nominal appelé
Exigibilité
1011 CSNA Nominal appelé
1012 CSANV Nominal appelé
Appel
521 Banques Nominal libéré
4616 Apporteurs, versements anticipés Anticipation antérieure
4613 Apporteurs, capital appelé, non versé Nominal appelé
4616 Apporteurs, versements anticipés Nominal anticipé
Libération
1012 Mt appelé et libéré
CSANV
1013 CSAVNA Mt appelé et libéré
Reclassement du capital

V- Les : les associés retardataires

peut que certains associés ne versent pas dans le délai
prévu les sommes correspondantes à leurs titres (montant appelé). La société envoie alors une mise
en demeure aux associés retardataires délai de 30 jours
se libérer. Passé ce délai, les associés retardataires devront alors régler :
Les sommes dues, correspondant au nominal appelé et non encore versé,
Les intérêts de retard calculés prorata temporis, de la date effective de règlement à la date limite
de libération. Ils sont inscrits au crédit du compte « 7713 Intérêts sur créances diverses »
Les frais éventuellement engagés par la société pour les réclamer : frais de rappel, frais de mise
en . Ils sont récupérés au crédit du compte « 781 »
ou du compte « 7078 Autres produits accessoires ».

La libération retardataire est constatée comme suit :

467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé Somme due
4613 Apporteurs, capital appelé, non versé Somme due
Pour solde
521 Total libéré
Banques
467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé Somme due
7078 Autres produits accessoires Frais récupérés
7713 Intérêts sur créances diverses Intérêts de retard
443 Etat, TVA facturée TVA
Libération tardive
1012 Somme due
CSANV
1013 CSAVNA Somme due
Reclassement du capital
 VI- La défaillance
la date

vendues aux enchères publiques si les actions ne sont pas cotées.

Les montants dus (sommes non versées) seront inscrits dans le compte « 4617 Apporteurs
défaillants ».
Après mise en demeure de se libérer, adressée au défaillant par lettre recommandée avec avis de

de la justice, à la vente aux commissaire-priseur, de

toutes les actions de numéraire du défaillant.
Le prix de vente des titres dépend de la fraction déjà appelée et le nouvel acquéreur deviendra
redevable ultérieurement des fractions non encore appelées.
Le prix de vente des actions revient au défaillant sous déduction des sommes dues à la société ainsi
que des frais de mise en demeure et intérêts de retard imputés au défaillant.
Ainsi la société verse défaillant la différence entre le prix de vente des actions et la
dette de celui-ci envers la société.
Reliquat = Prix de vente (Somme due + Intérêts + Frais + TVA)

A-Journal de la société
Au plan comptable, la défaillance est constatée dans le journal de la société par les écritures suivantes :
1. la constatation de la défaillance
2. pporteur défaillant
3. la facturation des frais de rappel et des intérêts de retard au défaillant
4. pporteur défaillant

467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé Nominal appelé de D

4613 Apporteurs, capital appelé, non versé Nominal appelé de D
Pour solde
4617 Apporteurs défaillants Nominal appelé de D
467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé Nominal appelé de D
Constatation de la défaillance
521 Banques Prix de vente
4617 Apporteurs défaillants Prix de vente

6325 Frais de rappel

445 TVA
Etat, TVA récupérable
5... Trésorerie Frais TTC
Règlement des frais
4617 Apporteurs défaillants
7078 Autres produits accessoires Frais récupérés
7713 Intérêts sur créances diverses Intérêt de retard
443 Etat, TVA facturée TVA
Imputation des frais et intérêts
4617 Solde ou reliquat
Apporteurs défaillants
521 Banques Solde ou reliquat
Règlement au défaillant pour solde
 Il est nécessaire ensuite de régulariser le capital en débitant 1012 par le crédit de 1013.
Calcul du résultat de la défaillance
reçu et le montant des
sommes déjà décaissé.

Résultat de défail

B- Journal de

816 V IF Partie versée

4813 Versement restant à effectuer sur TP non libérés Mt non libérée
26 Titres de participation
Sortie des titres cédés
521 Banques Reliquat
826 Reliquat
Cession des titres

C-Journal du nouvel acquéreur

26 Titres de participation
274 Titres immobilisés
4813 Versement restant à effectuer sur titres non libérés Partie non versée
521 Banques Partie versée
Acquisition de titres
 Thème 2 : La constitution des sociétés commerciales
CAS N°1 :
La société SAHEL .SA a été créée le 01 /03 / N avec un capital de 250 000 000 F divisé en actions de
nominal 25 000 F chacune.
DELTA reçoit 4 000 actions en rémunération de son apport représentée par le bilan
suivant :
ACTIF BRUT Amortis et NET PASSIF NET
dépréciation
Terrains 20 000 000 20 000 000 Capital personnel 100 000 000
Bâtiments 112 500 000 37 500 000 75 000 000 Réserves 12 500 000
Matériel 10 000 000 7 000 000 3 000 000 Résultat net : perte - 10 000 000
Tires de participation 8 500 000 8 500 000 Emprunt 25 000 000
Marchandises 40 000 000 10 000 000 30 000 000 Fournisseurs 30 000 000
Clients 28 500 000 7 500 000 21 000 000 Effets à payer 11 000 000
Clients, EAR 4 000 000 4 000 000 Dettes fiscales 5 000 000
Disponibilités 12 000 000 12 000 000
Total 213 000 000 62 000 000 173 500 000 Total 173 500 000

La société SAHEL reprend la situation de DELTA dans les conditions suivantes :

Terrains 30 000 000
Bâtiments 80 000 000
Matériel 2 000 000
Marchandises 28 500 000
Clients 18 000 000
Clients, effets à recevoir 3 500 000
Les fournisseurs nous ont accordé un escompte de 5 %
Les autres éléments seront repris à leur valeur bilancielle.

La nouvelle société SAHEL ne reprend ni la trésorerie, ni les titres. Par contre la clientèle et
été pris en compte.
Le reste du capital est entièrement souscrit en numéraires et libéré du minimum légal à la constitution par
virement bancaire. 800 actions se libère intégralement.
Les frais de constitution réglés le 20/03 /N par banque comprennent les honoraires du notaire pour 1 200 000
F HT, les frais publicité pour 500 000 F HT, les d (DAO et SI à déterminer, droit de
mutation : 4 800 000 F) et TVA récupérable 18 %. La société a été immatriculée le 22/03/N.
Le 02/05/N, les clients de DELTA effectuent un règlement pour solde de tout compte de 15 000 000 F
par virement bancaire.
ème
quart à libérer au plus tard le 01 / 08 /N.
Tous les actionnaires concernés se libèrent par virement bancaire à la date prévue.
01 /10 / N : Appel et libération du capital restant le même jour par virement bancaire.
31 / 12 N : Le résultat net correspond à une perte de 12 000 / N+1
décide un report à nouveau.
TRAVAIL DEMANDE :
1. Détermin
2.
3. Enregistrer toutes les écritures faites sur le capital du 01/03/N au 01/10/N.
4. Présenter le bilan de constitution au 20 / 03 / N.
5.
6. Quel est le délai maximum de libération du capital restant. Présenter les écritures qui
ent
 CAS N°2 :
La société FRIGOR .SA a été créée le 01 /02 / N par trois associés :
o ALPHA qui détient 40 % souscrit en nature par le biais de son fonds de commerce et complète

o BETA qui détient 50 % souscrit en numéraire et apporte un immeuble de 30 000 000 F grevé
5 000 000 F.
o GAMMA souscrit en numéraire et détient 10 %
a
passive est résumée dans le bilan suivant :
ACTIF BRUT Amort. & NET PASSIF NET
dépréciation
Terrains 12 000 000 12 000 000 Capital personnel 40 000 000
Bâtiments 40 000 000 12 000 000 28 000 000 Résultat net 6 000 000
Matériel de transport 22 000 000 10 000 000 12 000 000 Emprunt 17 000 000
Marchandises 8 000 000 2 000 000 6 000 000 Fournisseurs 9 000 000
Clients 9 000 000 9 000 000
Banque 5 000 000 5 000 000
Total 96 000 000 24 000 000 72 000 000 Total 72 000 000

En accord avec M. apports, les éléments du bilan ont été repris aux conditions
suivantes :
Le fonds commercial est évalué à 4 900 000 F.
Les terrains sont estimés à 18 000 000 F.
Les bâtiments ont connu une hausse de 15 %
Les créances clients se sont dépréciées de 2 000 000 F.
Les fournisseurs nous ont accordé un rabais de 10 %.
Les autres éléments conservent leurs valeurs au bilan.
La libération du numéraire au minimum légal et les versements sont effectués chez le notaire :
Actionnaires Versement
ALPHA 5 000
BETA 37 500 000
GAMMA 15 000 000

NB : 000 F.
Travail à faire :
1. R
2. Préciser les modalités de désignation du commissaire aux apports.
3.
4.
5. Ecritures dans le journal de la SA FRIGOR concernant :
a) la souscription des apports ;
b) la libération des apports souscrits ;
c) la régularisation du capital ;
6. Présenter le bilan de constitution de la SA FRIGOR au 01 /02/ N.
7. Appel et libération des 2ème et 3ème quart
BETA se libère totalement. Passer les écritures correspondantes.
8. Appel et libération du 4ème quart à la date du 01 /06 / N par virement bancaire.
Passer les écritures correspondantes.
9. Au 31 / 12 N, le résultat net correspond à une perte de 15 000
 CAS N° 3 : SOSEPA .SA - Les incidents de libération
La société SOSEPA. SAS a été constituée le 01/ 01 / 2015.
Le capital formé par des actions de 10 000 F est ainsi réparti comme suit :
DIALLO : 72 %
SANE : 8%
AUTRES : 20 %
1) A la date de la constitution, DIALLO apporte la situation active et passive de son entreprise
personnelle pour se libérer :
Fonds commercial 7 000 000 2 000 000 5 000 000 Capital personnel 50 000 000
Matériel de bureau 15 000 000 3 000 000 12 000 000 Réserves 21 000 000
Matériel et outillage 66 000 000 8 000 000 58 000 000 Emprunt 16 000 000
Clients 26 000 000 26 000 000 Fournisseurs 14 000 000

En accord avec M. N YE commissaire aux apports, les éléments du bilan ont été repris aux
conditions suivantes :
Le fonds commercial est évalué à 6 800 000 F.
Les Matériel et outillage ont été repris à 60 000 000 F
Le Matériel de bureau est estimé à 9 500 000 F.
Les créances clients se reprises à 25 000 000 F.
Les fournisseurs nous ont accordé un rabais de 5 %.
Les autres éléments conservent leurs valeurs au bilan.

2) SANE apporte 4 500 000 F en numéraire et 2 000 000 F de créance sur son client DIOUF étant bien
entièrement les risques de non recouvrement.
3) Les autres actionnaires dont le nombre est de cinq, souscrivent intégralement en numéraire auprès du
notaire SENE, en tenant compte des statuts qui prévoient la libération de moitié des actions de
numéraire au moment de la constitution. Le notaire remet un chèque bancaire compte tenu de ses
honoraires (1 500 000 F HT TVA 18% récupérable) et des 2 300 000 F).
4) A la date du 01/06/2015, les clients de DIALLO règlent entièrement la créance de 26 000 000 F
apportée par ce dernier.
5) A la date du 20/06/2015, le client de SANE, Diouf paie la somme de 1 500 000 F pour solde de
tout compte.
NB : Tous les règlements sont effectués par chèques bancaires remis en compte.
6) Le Président de la le 3e quart le 01/07/2015 à libérer au plus tard le 01/08/2015.
Tous les actionnaires concernés se libèrent par virement bancaire sauf WALY détenteur de 720 actions.
WALY se libère finalement le 21/08/2015 en réglant des intérêts de retard au taux de 9 %.
7) A la date du 30/06/ 2016, le président dernier quart.
Tous les actionnaires concernés se libèrent par chèques bancaires à la date du 31/07/2016 à
de DIOP détenteur de 800 actions .Conformément aux statuts, la société a décidé le 30 /08 2016
la vente aux enchères publiques des actions de DIOP.
Le ve à 10 500 000 F, en outre DIOP supporte des intérêts de retard au taux de 9 %
ainsi que des frais de 45 000 F réglés par banque au commissaire-priseur.
Le 03/09/2016 la société remet à DIOP un chèque pour solde de tout compte.
TRAVAIL A FAIRE
1.
2. Rappeler les modalités de désignation du commissaire aux apports.
3. Calculer les apports des différents actionnaires (sous forme de tableau)
4. Passer les écritures 3 / 09 / 2016.
5. Calculer et .
 DOSSIER 1 : C (Extrait DESCOGEF 2012)

forme d 4 000 actions de

nominal 50 000 F CFA. er
février
2011.
TRAVAIL A FAIRE :
:
1.
En déduire les dettes fournisseurs reprises par la société TERRANGA PAINS
2. Rappeler les règles relatives à la libération des apports, à respecter lors de cette constitution.
3. Présenter les écritures comptables de constitution du mois de février 2011 dans les livres de la société
TERRANGA PAINS.
4. Comptabiliser le règlement du client HOTEL LA SAINT LOUISAINE le 30 mars 2011 ainsi que le
prélèvement sur le compte courant de Monsieur SOUMARE
:
5.
versement du deuxième quart ainsi que celles correspondant aux incidents survenus.
6. Indiquer les conséquenc
comptabilisation des frais de constitution.
ANNEXE 1 : Opérations relatives à la constitution de la SA TERRANGA PAINS
APPORTS DE MR SOUMARÉ
Mr SOUMARÉ apporte le fonds de commerc
et reçoit en contrepartie 1600 actions de la SA TERRANGA PAINS.
Les éléments apportés par Monsieur SOUMARÉ sont repris pour les valeurs suivantes (en F CFA) :
Fonds commercial 10 000 000
Constructions 50 000 000
Matériels industriels 20 000 000
Stock de farine 2 000 000

1 100 000 F
est reprise pour 1 000 000 F et est garantie par M. SOUMARÉ pour un montant de 800 000 F.
La Société TERRANGA PAINS reprend à sa charge le paiement des fournisseurs de Monsieur SOUMARÉ.

AUTRES APPORTS
Toutes les autres actions sont souscrites en numéraire par divers actionnaires dont la SA MOULINS DU
SENEGAL à hauteur de 40 000 000 FCFA soit 20 % du capital social.
Lors de la constitution de la société, seule la libération immédiate du minimum légal est demandée ;
Cependant 200 actions de numéraires souscrites par Mr NIANG sont libérées intégralement, la libération
anticipée des apports étant prévue par les statuts.
Tous les fonds sont versés le 1er février 2011 chez maître SOW, notaire. Celui-ci retient 6 500 000 F CFA à
aire de
la société le 10 février 2011.
ENCAISSEMENT DE LA CRÉANCE
Le 30 mars 2011, le client HOTEL La Saint Louisiane verse en banque seulement 700 000 F CFA.
La société TERRANGA PAINS prélève sur le compte courant de Mr SOUMARE la somme correspondant à
son engagement.
ANNEXE 2 : LIBÉRATION DU DEUXIÈME QUART DU CAPITAL (SA TERRANGA PAINS)

répond pas. Après mise en demeure du 3 octobre 2011 restée sans effet, les 80 actions sont cédées comme
libérées de moitié à Monsieur LO pour un montant total de 2 800 000 F CFA.
La SA TERRANGA PAINS règle finalement Monsieur CISSE par chèque le 25 novembre 2011 compte tenu
000 F.
DOSSIER 2 - CONSTITUTION DE SOCIÉTÉ
La SA « BOUTICYCLE » a été constituée le 2 janvier 2016.
Le capital de 100 000 000 F est composé de 5 000 actions de 20 000 F de valeur nominale. Il est
libéré du minimum légal par versements chez Maître SENE, notaire, le 5 janvier 2016.
A cette date, un actionnaire possédant 800 actions libère la totalité de son apport.
Le notaire reverse les fonds sur le compte bancaire de la SA « BOUTICYCLE » le 20 janvier 2016
sous déduction des frais suivants :
o Publicité légale HT 500 000 F
o Honoraires HT 600 000 F
o Droits 000 F.

Le 1er juin 2016, la SA « BOUTICYCLE » demande à ses actionnaires de libérer le solde du

capital. Les actionnaires se libèrent le 5 juin 2016, sauf un actionnaire, monsieur BIRAHIM DIOP
qui possède 500 actions.
Après une mise en demeure restée sans réponse, la SA « BOUTICYCLE » vend, le 20 juillet 2016,
nsieur Pierre SENE pour un
prix global de 10 750 000 F.
Les frais à la charge de monsieur B. DIOP comprennent :
o des intérêts de retard pour 50 000 F ;
o des frais divers pour 35 000 F.
emboursé par chèque
bancaire.

Travail à faire

:
1. Calculer la valeur des apports en numéraire des autres actionnaires.
2. Enregistrer les écritures du mois de janvier 2016 relatives à la constitution de la SA
« BOUTICYCLE ».
3. Enregistrer toutes les écritures relatives aux opérations des mois de juin et juillet 2016.
4.
5.
souhaite les conserver durablement.
6. Indiquer si la SA « BOUTICYCLE » pourra distribuer des dividendes en cas de

ANNEXE 1 : INFORMATIONS SUR LA CONSTITUTION DE LA SA « BOUTICYCLE »

Le capital de la SA « BOUTICYCLE » se décompose de la manière suivante :
le groupe MOTO SA apporte du numéraire pour 60 000 000 F ;

:
du mobilier de bureau 5 000 000 F
trois ordinateurs 2 000 000 F
8 000 000 F
des créances clients 2 200 000 F reprises pour 2 000 000 F
du numéraire 4 000 000 F
des dettes fournisseurs 1 000 000 F

le reste du capital est réparti entre plusieurs actionnaires qui apportent du numéraire.
 Dossier 3 : Constitution de SA augmentations de capital simultanées
Début janvier N, les dirigeants de la SA VEGA décident deux opérations :
o société anonyme THALES
o

Première opération
La SA THALES est constituée le 1er Janvier N avec un capital de 320 000 000 F (16 000 actions de
20 000 F). Parmi les associés, on note M. BIRAHIM DIOP qui apporte un immeuble évalué à 90
000 200 000 F et des
créances pour 32 000 000 F mais reprises 28 800 000 F.
THALES reprenant à sa charge le paiement des fournisseurs de M. BIRAHIM DIOP. Ce dernier
reçoit en rémunération de son apport 4.600 actions.
Toutes les autres actions sont souscrites en numéraire par divers actionnaires, dont la SA VEGA
pour 8 400 actions.
Lors de la constitution de la société, seule la libération immédiate du minimum légal est demandée. A
600 actions sont totalement libérées.
Les fonds sont versés le 15 janvier N à la banque de la société par maitre DIAW, notaire à DAKAR,
qui les a perçus le 5 janvier N. Il retient sur son versement 3 600
400 000 F HT de frais de publicité et 5 000
déductible à 18 %.
Le 1er juillet N, la SA THALES appelle le tiers du capital restant. Les actionnaires versent les
sommes dues à la banque de la société le 10 juillet.
400 actions ont été libérées intégralement du
solde restant dû.
Le 1er Mars N+1, le CA appelle une fraction du capital correspondant à 5.000 F par action à libérer
dans un mois au plus tard. Tous les actionnaires concernés se libèrent par virement bancaire à
Monsieur M. C. Traoré qui ne répond pas.
Après mise en demeure du 5 Mai N+1 restée sans effet, les actions de Monsieur TRAORE font l'objet
d'une vente aux enchères publiques le 15 Mai N+1.
Les titres sont vendus à Monsieur PIERRE SENE pour un montant total de 14 .400.000 F.
La S.A. THALES remet finalement à Monsieur TRAORE un montant 2.158.700 F par chèque bancaire le
10 juin N+1 compte tenu d'intérêts de retard au taux de 12 %
23 600 F TTC.

1. Présenter au journal de la SA THALES les écritures de constitution durant le mois de

janvier N, sachant que la société comptabilise les frais de constitution en charges.
2.
libération du 2ème appel.
3.
4. Comptabiliser au journal de la SA. THALES les écritures d'appel et de libération
du troisième quart ainsi que celles correspondant aux incidents survenus.
5.
6. les livres de la SA
VEGA.
7. Quel est le délai maximum de libération du capital restant. Présenter les écritures
nécessaires en cas de non-respect de ce délai.
 Deuxième opération
Une augmentation de capital est proposée par les dirigeants de la SA VEGA qui souhaitent porter le
montant du capital social à 300 000 000 F.
:
o émission de 2 actions nouvelles de numéraire pour 5 actions anciennes au prix
6 000 F entièrement libérées à la souscription ;
o
statutaires.

La souscription a été ouverte du 10 au 31 juillet N et les augmentations de capital résultant de cette

ém
Les actions nouvelles ont la même valeur nominale que les actions anciennes.
Un extrait du bilan de la SA VEGA, au 31 mai N, vous étant présenté en annexe :

8. Déterminer le montant des rése

9. Comptabiliser les augmentations de capital au journal de la SA VEGA.

Annexe Extrait du bilan au 31 mai N après affectation du résultat

PASSIF
Capital social (action de 5 000 F) 150 000 000
13 000 000
Réserve légale 15 000 000
Réserve statutaires 72 750 000
Réserves réglementées 5 920 000
Réserve facultative 35 890 000
Report à nouveau 250 000
1 283 500
Provisions réglementées 1 396 500
Total 295 490 000
CAS N° 4 : SA FRIGOR
La SA FRIGOR a été constituée le 15 / 03 / 2013 avec un capital détenu par les actionnaires.
Les actions de numéraire doivent être libérées du minimum légal à la constitution.
Les souscriptions et les libérations se présentent comme suit :
Associés Souscriptions Libérations réalisées le 20 /03 /2013
ALIOUNE 2000 actions dont 1200 Numéraire : anticipation du 2e quart
BADARA actions de numéraire Terrain : 35 000 000 F
MALICK SALL 400 actions de numéraire Numéraire : libération intégrale
AMINATA 1600 actions dont 1000 Numéraire : anticipation du 2e et 3e quart
CAMARA actions de numéraire Véhicule : 25 000 000 F
AUTRES Actions de numéraire Numéraire : 20 000 000 F (libération )

Les libérations en numéraires sont effectuées par virements bancaires.

Le 20 / 03 / 2013, le compte « 521 Banques » présente un solde débiteur de 90 000 000 F
Le 01 / 04 / 2013, la société règle par chèque bancaire les honoraires du notaire (1 200 000 F) et les
2 400 000 F). La société a été immatriculée le 10/05/2013 au RCCM.
Le 10/06/2013, le CA appelle les 2ème et 3ème quarts à libérer dans un mois. Tous les actionnaires libèrent à la
date prévue les sommes appelées par virements bancaires mais ALIOUNE BADARA
du reste de sa souscription.
Le 01 / 07 / 2014, le CA appelle le dernier quart à libérer au plus tard dans un mois. Les libérations sont
effectuées à la date prévue Diop détenteur de 800 actions.
Ses actions sont vendues le 01 / 09 / 2014 à 42 000 F
La société facture à Pape Diop des intérêts de retard calculés sur une durée de 45 jours au taux de
12 % Le 15 / 09 / 2014, Pape Diop reçoit un chèque pour solde de tout compte.
TRAVAIL A FAIRE
1° Calculer le capital de la société.
2° Enregistrer les écritures de constitution nécessaires

CAS N° 5 : ALPHA S.A

La SA ALPHA a été constituée le 05/04/2017 avec un capital composé uniq
numéraire de valeur nominale 40 000 F chacune .Elles doivent être libérées du minimum légal.
qui a
reçu les souscriptions et les versements en numéraire à partir du 10/04/2017 dans les conditions
décrites ci-dessous :
Noms des souscripteurs Souscriptions Versements
KOITA 1 à 1 500 30 000 000
CAMARA 1 501 à 3 250 70 000 000
3 251 à 4 500 12 500 000
TRAORE 4 501 à 5 000 15 000 000
Le 15/04/2017
actionnaires , déduction faite de ses honoraires (1 500 000 F HTVA 18% ) et
( 4 000 000) . La société a été immatriculée au RCCM le 25/04/2017.
Le 25/06/2017, les 2ème et 3ème quarts sont appelés. Tous les actionnaires libèrent le même jour les
sommes appelées par virements bancaires. TRAORE libère intégralement ses actions.
Le 19/07/2017, le dernier
libérations. Le 18/08/2017, tous les actionnaires par virements bancaires sauf

Ses actions sont vendues le 17/09/2017 au prix net de 59 550 000 F.

Des intérêts de retard lui sont facturés au taux de 9 % jours .
Le 19/09/2017 , la société remet à NDOYE un chèque pour solde de tout compte .
TRAVAIL A FAIRE
1° Passer les écritures comptables relatives à la constitution.
2° Calculer .
CAS N°6: MICROMEGA. SA
Suivant un acte sous seing privé déposé en et de signatures auprès des
minutes du notaire Me TOURE, notaire à Dakar, il a été constitué le 15/06/2016 une société
anonyme (S.A) au capital de 100 000 000F divisé en 10 000 actions de valeur nominale 10 000 F
chacune. Les dirigeants ont demandé la libération du capital au minimum légal.
Les actions de numéraire (8 000 actions) sont libérées auprès de Me TOURE le 22/06/2016 par
virements bancaires. Un actionnaire DIAW, qui a souscrit 1 500 actions de numéraire, a libéré par
anticipation les 2ème et 3ème quarts.
Les actions (2 000 actions) ont été libérées le 24/06/2016 par la remise des biens suivants :
Marchandises : 5 000 000
Matériels de transport 14 000 000
Créances 2 000 000

Le 30/06/2016, Me TOURE remet à la société un chèque représentant les versements des

actionnaires, déduction faite de ses honoraires (1 500 000 F HTVA 18 %) et des droits
F).
La société a été immatriculée le 25/06/2016.
Le 12/08/2016, le appelle le 2ème quart. Les actionnaires ont 15 jours
pour procéder aux libérations. Celles ci ont été effectuées le 22/08/2016 par virements bancaires.

SALL, détenteur de 800 actions, a demandé et obtenu un délai supplémentaire de 15 jours.

ainsi que le 11/09/2016, il remet à la société un chèque représentant la libération de son 2ème
quart majoré des intérêts de retard facturés par la société au ; TVA 18 %.
DIOP, détenteur de 1 200 actions, . Après une mise en demeure restée sans
suite, ses actions sont vendues le 26/09/2016 au prix net de 7 500 000 F déposés en banque.
Par ailleurs, la société facture défaillant des
TVA 18 %
Le 30/09/2016, la société remet à DIOP un chèque pour solde de tout compte.
Le 15/10/2016, les clients de bancaire 1 800 000 F pour solde de tout
compte.
Le 25/10/2016, la société appelle une fraction des apports en numéraire équivalent à 2.500 F par
action. Les virements correspondants sont reçus le même jour. WANE
détenteur de 800 actions de numéraire se libère du reste de sa souscription.
TRAVAIL A FAIRE
1. Rappeler les modalités de libération des apports dans une SA.
2. Passer au journal de la société toutes les écritures relatives à la constitution.
3. .
4.
5. Présenter le bilan de la société au 26/10/2016.
6. Quel est le délai maximum de libération du dernier quart. Présenter les écritures qui
en
CAS N°7 : ALPHA SA
La S.A ALPHA a été constituée le 01/01/2016 avec un capital qui est de
valeur nominale 20 000 F chacune .
On a extrait de la balance au 31/12/2016 les mouvements des comptes suivants :

N° COMPTES DEBIT CREDIT

1011 Capital souscrit, non appelé 8 000 000 24 000 000
1013 Capital souscrit, appelé, versé 24 000 000
109 Apporteurs, Capital souscrit, non appelé 24 000 000 8 000 000
215 Fonds commercial 1 000 000
23 Bâtiments 2 500 000
241 Matériel et Outillage Industriel 2 650 000
244 Matériel et Mobilier 1 450 000
411 Clients de DIOP 500 000 500 000
4611 Apporteurs, apports en nature 8 000 000 8 000 000
4612 Apporteurs, apports en numéraire 8 000 000 8 000 000
4613 Apporteurs, capital appelé, non versé 8 000 000 8 000 000
4616 Apporteurs, versements anticipés 1 250 000 3 750 000
4617 Apporteurs défaillants 600 000 600 000
467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé 500 000 500 000
491 Dépréciation des comptes clients 80 000

Renseignements complémentaires :
Les mouvements retenus pour chaque compte dans la balance ne tiennent compte que
des opérations relatives à la souscription, aux appels et libérations du capital.

recouvrement des créances clients pour 400 000 F .

La libération des apports en numéraire se fait par banque.
Les frais de constitution réglés par chèque bancaire comprennent :

publicité 600 000 HT

honoraires du notaire 800 000 HT
TVA 18 % récupérable
Les clients de DIOP ont réglé pour solde de tout compte 450 000 F par banque.
Le 2ème appel a eu lieu le 01/06/2016.
TRAVAIL A FAIRE
1° Reconstituer les écritures à la constitution de la société après avoir calculé :
a) le montant du capital social

d) la fraction dont les actions de numéraire ont été libérées à la constitution.

e)
libérer intégralement . ?
2° Reconstituer les écritures relatives au 2ème appel et à la libération sachant que tous les
actionnaires ont répondu le 01/07/ dont les actions ont été exécutées
par adjudication publique le 01/08/2016
ui ont été imputés. Faire abstraction de la TVA.
avait il souscrit ?
3° Comptabiliser ces .
4° Calculer puis analyser le résultat .
 CAS N°8 : Constitutio SA
Suivant un acte sous seing privé déposé en et de signatures auprès des
minutes du notaire Me DIALLO, notaire à Dakar, il a été constitué le 01/04/2014 une société
anonyme (S.A) « la Sénégalaise du Meuble (SENMOB) » au capital de 100 000 000 F divisé en
5 000 actions de valeur nominale 20 000 F chacune.
Les dirigeants ont demandé la libération du capital au minimum légal.
Les statuts adoptés par été établis par Maître DIALLO, notaire à Dakar, qui a
reçu les souscriptions et les versements en numéraire à partir du 01/04/2014 dans les conditions
décrites ci-dessous :
Actions de numéraire
SOUSCRIPTEURS Versements effectués
Monsieur DIAW : PDG 1 à 325 3 250 000
Monsieur FALL : Administrateur 326 à 525 3 000 000
Autres actionnaires 526 à 3 525 15 000 000

SOUSCRIPTEURS Observations
Monsieur DIAW 3 526 à 4 400 Les bases de son apport
sont données en annexe.
Monsieur FALL 4 401 à 5 000 Il apporte un brevet.

et passive est résumée dans le dernier bilan ci-après établi au 30 mars 2014 :
Annexe 1 : Bilan de au 30 mars 2014

ACTIF BRUT A et D NET PASSIF NET

Actif immobilisé Capitaux propres
Bâtiments 8 000 000 2 000 000 6 000 000 Capital personnel 15 000 000
Matériel et mobilier 4 000 000 1 500 000 2 500 000 Résultat net 200 000
Matériel de transport 3 800 000 1 800 000 2 000 000 Dettes
Actif circulant
Marchandises 6 000 000 6 000 000 Emprunt 4 500 000
Fournisseurs, avances versées 200 000 200 000 Provision pour risques 500 000
Clients 4 000 000 4 000 000 Fournisseurs 1 500 000
Clients, effets à recevoir 2 000 000 2 000 000 Dettes fiscales 1 000 000
Total 28 000 000 5 300 000 22 700 000 Total 22 700 000

Annexe 2 : Extraits du rapport de Monsieur SENE, commissaire aux apports

désigné par Monsieur DIAW lui-même pour évaluer son apport en nature
Eléments Bâtiments Matériel industriel Matériel de transport Clients
7 000 000 2 000 000 2 000 000 2 250 000

Il est par ailleurs précisé que tous les autres postes ont été repris à leur valeur comptable à
provision pour risque dont une fraction estimée à 150 000 F est devenus sans
objet. La différence entre la valeur des actions en nature reçues par DIAW et la valeur de son
apport représente le fonds commercial
Le 07/04/2014, Me DIALLO remet à la société un chèque représentant les premiers
versements des actionnaires , déduction faite de ses honoraires (2 500 000 F HTVA 18% ) , des
frais de publicité HT ( 500 000 F 3 000 000 F)

Mission :
1. Rappeler les modalités de libération des apports dans une société anonyme.
2. Déterminer la valeur du fonds commercial apporté par DIAW.
3.
4. Enregistrer les écritures relatives à la constitution de la SA SENMOB.
5. Comptabiliser le transfert des fonds à la SGBS par le notaire.

6. Le 01/06/2014, le conseil
équivalent à 10 000 F par action avec date limite de libération le 01/07/2014, point de
départ pour le calcul des intérêts de retard au taux annuel de 9%. A cette date , tous les
actionnaires concernés se sont libérés par virements bancaires sauf :
o
à 5 000 F, se libère finalement le 21 juillet 2014 ;
o 000 F et une mise en demeure
dont le coût est estimé à 15 000 F, ne se libère pas pour ses 500 actions.
Les actions de SAMB sont vendues à TRAORE le 20 Août à 16
banque.
a) Enregistrer toutes les écritures nécessaires dans les livres de la SA SENMOB.
b) Enregistrer les écritures de cession dans les livres de Monsieur SAMB sachant

comptes et par les calculs.

7. Quelle sera la date limite de libération du dernier quart si la société est immatriculée
au RCCM le 01/05/2014. Enregistrer les écritures nécessaires.
8.
respecté ?
9. Indiquer si les conditions de désignation du commissaire aux apports ont été
respectées.
CAS N°9 :

informations suivantes ainsi que la chronologie des évènements :

Informations sur la société :
a) Apport des associés : Le capital est divisé en parts de 10 000 F
o Associé A : 2 000 000 F / Associé B : 4 000 000 F / Associé C : 6 000 000 F
o Associé D : 9 000 000 F
o Associé E : apport de son véhicule (2 200 ériel informatique (150 000 F), de
000
emprunt de 1 000 000
F mais reprise à hauteur de 400 000 F (estimation par un commissaire aux apports) et de ses
000 F.
b) Dates importantes :
o Le 01/03/N : Souscription au capital
o Le 10/03/N : Réception des apports par le notaire
o Le 20/03/N iculation de la SARL
c) Frais occasionnés (HT) en mars :
o Frais de publicité légale : 50 000 F
o Honoraires de conseils en création : 400 000 F
o Honoraires de notaire : 350 000 F

Informations sur la libération des apports en numéraire :

Libération à la souscription :
Aucun associé ne fait défaut.
minimum légal
Ba
Appel de 25 % du nominal le
C accuse un retard dans le versement de 10 jours.
01/05/N
Les frais le concernant lui sont facturés (18 000 HT) ainsi que des
(Versement prévu le 20/05/N)
intérêts pour 12 000 F.
Appel du solde du capital le
000 F le 17/12/N et lui
01/11/N
facture un total de 90 000 F (55 000 F HT de frais et 35 000 F
(Versement prévu le 15/12/N)

Informations relatives à la société au 31/12/N : : 300 000 000 F ; salariés

permanents : 30 et Total ACTIF : 180 000 000 F.
Mission :
1. Rappeler les modalités de libération des apports dans SARL.
2.
3. La société THALES doit- elle nommer un commissaire aux comptes ?
4. Calculez le montant du capital social ainsi que la répartition entre les associés
5. Présentez les écritures de constitution de la SARL pour la souscription et dressez le bilan
de constitution.
6.
7. N.
 Chapitre 3 : Les aspects fiscaux de la constitution
Les apports en capital sont soumis au paiement de droits fiscaux comprenant les droits
ement et les droits de mutation.
: les apports purs et
simples (APS), et, les apports à titre onéreux (ATO).
I- Les droits dus sur les apports purs et simples
Les apports purs et simples sont ceux qui sont rémunérés uniquement par des titres sociaux
(actions et parts sociales).
Les apports à titre purs et simples sont taxés au droit proportionnel de 1% sur le capital.
Toutefois lorsque le capital est inférieur ou égal à 100 000 000 F
25 000 F.
En cas 2% sur la valeur en capital de

Toutefois le taux de la surtaxe immobilière est de 1% si la société bénéficiaire

durée minimale de 10 ans.
formalité.
EXEMPLE :
-
après : 70 000 000 F, 150 000 000 F, 800 000 000 F dont un immeuble de 500 000 000 F.

II- Les droits dus sur les apports à titre onéreux

Ils sont rémunérés par un paiement ou la prise en
Ce sont des apports pour lesquels reçoit pas de titres mais pour lesquels la société
règlement des dettes apportées.
Les apports à titre onéreux qui ne font pas partie du capital sont considérés comme des ventes
déguisées de biens et sont en conséquence taxés comme suit :

Apports à titre onéreux Taux

Vente de fonds de commerce
Eléments incorporels et corporels autres que les m/ses neuves 5%
Marchandises neuves 1%
Créances 1%
Marchandises 5%
s 5%
3%
Vente de véhicules à moteur
Véhicules neufs 1%
(cession gré à gré) 2%
Cession de droits sociaux 1%
III- Les apports mixtes
nsi

une fraction de la valeur des biens est apportée à titre pur et simple, en échange des droits sociaux.

EXEMPLE :
Une société est constituée avec un capital de 600 000 000 F divisé en actions 10 000 F.
apporte un immeuble de 200 000 000 000 F
prise en charge par la société, il apporte également des numéraires pour 50 000 000 F et un
véhicule pour 75 000 000 F gagé à hauteur de 25 000 000 F
apporte des parts sociales estimées à 125 000 000 F nanties à hauteur du 1/5, il
000 000 F dont
le tiers est imputé en priorité sur les marchandises neuves, le reste sur les éléments corporels et
incorporels du fonds de commerce. Il reçoit 24 500 actions.
000 000 F, il apporte également un matériel
000 000 F sur lequel pèse une dette de 30 000 000 F.
TRAVAIL A FAIRE : Calculer les droits et taxes exigibles lors de la constitution.

Corrigé (En milliers de francs)

Apports Total Apports à Apport à titre onéreux

apports titre pur Montant Taux Droits
et simple dus
Associé A
Immeuble 200 000 125 000 25 000 5% 1 250
Numéraire 50 000 50 000 - - -
Véhicule 75 000 50 000 25 000 2% 500

Associé B
Parts sociales 125 000 100 000 25 000 1% 250
Fonds de commerce 175 000 145 000 10 000 1% 100
20 000 5% 1 000
Associé C
Terrain 30 000 30 000 - -
80 000 50 000 30 000 3% 900
Total 735 000 600 000 135 000 4 600

000 000 × 1% = 6 000 000 F

Surtaxe immobilière = (125 000 000 + 30 000 000) × 2% = 3 100 000 F

6 000 000
Surtaxe immobilière 3 100 000
Droits de mutation 4 600 000
13 700 000
 Chapitre 4 : L résultats
tité est la motivation première des associés qui

commerciales, « la société est instituée

Le partage des bénéfices est donc un élément essentiel du contrat de société.
La répartition du résultat va se faire selon la hiérarchie des textes.
Dans les sociétés de personnes (SNC et SCS), la répartition se fait selon les dispositions statutaires.
À la clôture de chaque exercice, le gérant, le président, le conseil d'administration ou l'administrateur
général, selon le cas, établit et arrête les états financiers de synthèse dans les 4 mois qui suivent

Les états financiers de synthèse comprennent le Bilan, le Compte de résultat de l'exercice, le Tableau des
flux de trésorerie ainsi que des Notes annexes.
ion de la société établit un rapport de gestion dans lequel il expose la
situation de la société durant l'exercice écoulé, son évolution prévisible, les événements
importants survenus entre la date de clôture de l'exercice et la date à laquelle il est établi et, en
particulier, les perspectives de continuation de l'activité, l'évolution de la situation de trésorerie
et le plan de financement.
Dans les sociétés anonymes, les sociétés par actions simplifiées et, le cas échéant, dans les sociétés
à responsabilité limitée, les états financiers de synthèse annuels et le rapport de gestion sont
adressés aux commissaires aux comptes, quarante-cinq (45) jours au moins avant la date de
l'assemblée générale ordinaire (AGO).
Ces documents sont présentés à l'assemblée générale de la société statuant sur les états
financiers de synthèse qui doit obligatoirement se tenir dans les six (6) mois de la clôture de
l'exercice.

une affectation du résultat qui tient compte des obligations légales et des dispositions statutaires.
représentant par lui- même ou comme
mandataire le plus grand nombre de titres sociaux.
pprobation des états financiers est la décision prise en assemblée générale des associés de
ou après modification.
publicité des états financiers annuels. Les états financiers approuvés sont intangibles.
Section 1 : Principes généraux
I. La constatation du résultat net de l'exercice
A la clôture de chaque exercice, tous les comptes de produits et de charges (y compris l'impôt sur les
sociétés) sont soldés par virement au compte « 13 Résultat net » : 131 "Résultat net : bénéfice ou
139 Résultat net de l'exercice : perte.
Le compte « 130 Résultat net de l'exercice » enregistre pour solde les comptes de charges et les
comptes de produits de l'exercice. Il doit être soldé dès la décision d'affectation du résultat par
l'assemblée ordinaire des associés (AGO).
Le compte « 131 Résultat net : bénéfice »
Le virement des charges et des produits est effectué au crédit du compte « 131 "Résultat net :
bénéfice » si les produits sont supérieurs aux charges.
Le compte 139 « Résultat net : perte »
Le transfert des charges et des produits est effectué au débit du compte « 139 "Résultat net : perte »
si les charges sont supérieures aux produits.
 II. La décision d'affectation du résultat net de l'exercice
L'assemblée ordinaire annuelle des associés, appelée à statuer sur les comptes de l'exercice écoulé
et à décider de l'affectation du résultat dudit exercice doit être réunie dans un délai maximum de
6 mois après la clôture de cet exercice. Ce délai peut être prolongé par le président du tribunal chargé
des affaires commerciales.
Un projet d'affectation du résultat doit être préalablement établi et, pour que
la décision d'affectation soit régulière, il est nécessaire qu'elle soit prise à la majorité requise et dans
le respect des dispositions légales et réglementaires.

valablement sur première convocation, que si les actionnaires présents ou représentés possèdent au
moins le quart des actions ayant le droit de vote ; sur
requis. Elle statue à la majorité des voix dont disposent les actionnaires présents ou représentés.
Ce projet d'affectation (ou de répartition) du résultat doit être établi, compte tenu :
o
o des clauses statutaires ;
o des objectifs de gestion de la direction de la société.
rection, dans le respect des
dispositions légales et statutaires.
La résolution ainsi votée doit faire apparaître le bénéfice distribuable qui, selon l'article 143, est le
pertes antérieures
ainsi que des sommes portées en réserves en application de la loi et des statuts. Il est possible de
distribuer les réserves antérieurement constituées sauf celles stipulées indisponibles par la loi ou les
statuts.
Toutefois, il doit être expressément indiqué les réserves sur lesquelles les prélèvements sont effectués.
III. Le calendrier comptable
Dates Evènement correspondant
o Écritures de réouverture du journal : report des comptes du bilan
01/01/N précédent au débit du journal et des comptes de passif au crédit du
journal.
o Écritures de contrepassation relatives aux comptes de régularisation
; charges à payer, produits à recevoir)
31/12/N Clôture
1. : recensement et
valorisation de tous les éléments du patrimoine.
2. Travaux comptables :
o Constatation des amortissements, des dépréciations et des provisions ;
31/12/N o Régularisation des cessions interve ;
au o Régularisation des comptes de gestion,
30/04/N+1 o Rapprochement bancaire.
3. Etablissement de la balance après inventaire.
4. Ecritures de détermination du résultat net de : solder les comptes
et constater le résultat net .
5. Etablissement des états financiers selon le système comptable auquel
appartient la société : système comptable normal (SCN) ou système minimal
de trésorerie (SMT).
 associés pour statuer sur :
o
30/06/N+1 o la répartition du résultat
o
o le renouvellement ou la nomination des CAC et administrateurs.
Date limite de paiement des dividendes.
30/09/N+1 Ce délai de 9 mois peut être prorogé par le président du tribunal de grande
instance (TGI)

IV. Le calcul du résultat à affecter

A. Calcul du résultat comptable avant impôt

Résultat des activités ordinaires (RAO)

+ Résultat Hors activités ordinaires (RHAO)
= Résultat comptable avant impôt

B. Calcul du résultat fiscal ou résultat imposable

Pour déterminer leur bénéfice fiscal (qui sera imposé au taux normal de 30 %), les sociétés
doivent présenter le tableau de détermination du résultat fiscal dans lequel elles doivent
réintégrer et déduire certains éléments.
Résultat comptable avant impôt
+ Réintégration des charges non déductibles

= Résultat fiscal

Les principales réintégrations des charges non déductibles sont les suivantes :l
et autres impôts non fiscalement déductibles (taxes sur les véhicules
des sociétés) ; les amendes et pénalités fiscales,
est locataire excédant les limites prévues pour la
déduction (déductible dans la limite de 100 000 FCFA/pièce limitée à 400 000 FCFA/mois)
excédant les limites prévues pour la déduction
les provisions non déductibles du point de vue fiscal : provisions pour congés, provision pour
pension (charge de retraite), provision pour amendes et pénalités
les dons et libéralités

Déductibilité possible dans la limite de 0,5% du CA pour les organismes agrées

Sénégalaise pour les Nations-

Les principales déductions à opérer sont les suivantes :

o les produits des filiales
la qualité de sociétés mères,
o les reports des déficits antérieurs reportables dans la limite de 3 ans,
o les reprises sur provisions non déductibles,
o certaines provisions réintégrées au (provision pour congés payés)
 C. Calcul de
Les SA et SARL sont obligatoirement soumises à

Si Résultat fiscal > 0 alors IS = Résultat fiscal × 30%

Si Résultat fiscal < 0 alors .

IMF
Avec 500 000 IMF 5 000 000 F
Exemple :
Sociétés IMF Montant à
annuel payer
A 50 000 000 50 000 000 × 0.5% 250 000 500 000
B 200 000 000 200 000 000 × 0.5% 1 000 000 1 000 000
C 800 000 000 800 000 000 × 0.5% 4 000 000 4 000 000
D 10 000 000 000 10 000 000 000 × 0.5% 50 000 000 5 000 000

D. Calcul du résultat après impôt (résultat net) :

Résultat net = Résultat comptable avant impôt Impôt sur les sociétés

E. Comptabilisation de sur les sociétés (IS)

Le compte « 441 Etat, impôts et taxes directs at par le
débit du compte « 891. Impôt sur les bénéfices ».

891 Impôt sur les bénéfices IS dû

441 Etat, impôts et taxes directs IS dû
IS dû

F.
es
:
o Calculer eux-mêmes N-1), les acomptes à valoir
;
o Verser nistration fiscale, le montant des acomptes
à la caisse du percepteur ;
o Liquider c'est-à-dire le calculer et en acquitter spontanément le
solde, sous déduction des acomptes versés.

Le paiement est effectué par anticipation en deux acomptes provisionnels égaux au tiers (1/3)
de .
 1er acompte 2eme Liquidation du solde
acompte
Montant à Solde = IS dû (1er acompte + 2eme acompte)
payer
Date limite 15 Février 30 Avril 30 Juin N+1
de paiement N+1 N+1
Le montant du 1er s
(N-1) était négatif N-1 était inférieur
Si le résultat fiscal de (N-1) était négatif alors la société doit faire une demande de
dispense de paiement du 2ème acompte.

G. Comptabilisation du versement des acomptes provisionnels

4492 Etat, avance et acomptes versés sur impôts 1er acompte

521 Banques 1er acompte
Versement du 1er ou 2ème acompte

H. Comptabilisation de la liquidation du solde

1er cas : Solde positif
Si IS dû > (1er acompte + 2eme acompte) alors la société doit verser le solde avant le 30 juin.

30 /06/N+1
441 Etat, impôt sur les bénéfices IS dû
4492 Etat, avance et acompte verses sur impôts compte
521 Banques Solde
Liquidation du solde

2eme cas : Solde négatif

Dans ce cas IS du < (1er acompte + 2ème acompte) alors il y a « un trop versé ».

30 /06/N+1
441 Etat, impôt sur les bénéfices IS dû
4492 Etat, avance et acompte verses sur impôts IS dû
Liquidation du solde
Section 2 : la perte
Elle consiste à imputer la perte sur les capitaux propres. Ainsi peut décider de la reporter
à nouveau ou de sur les réserves de la société.
I. Le report de la perte
En général la perte qui est le solde débiteur du compte « 139 Résultat net : Perte » est reportée à
nouveau, sur décision des associés réunis en AGO, dans d par des bénéfices
futurs. Le report à nouveau débiteur devra être prioritairement imputé sur les résultats
bénéficiaires des exercices suivants avant toute mise en réserve ou distribution.
Au plan de la technique comptable, le report de la perte consiste à débiter le compte
« 129 Report à nouveau débiteur » par le crédit du compte « 139 Résultat net : Perte » .
se présente comme suit :

129 Report à nouveau débiteur Perte

139 Résultat net : Perte Perte

EXEMPLE :
Pour son premier exercice N, la société ALPHA a réalisé une perte de 5 000 000 F.

TAF : Ecritures nécessaires au 15 / 04/ N+1

Corrigé :

129 Report à nouveau débiteur 5 000 000

139 Résultat net : Perte 5 000 000

Le RAN débiteur peut être la conséquence de pertes antérieures reportées ou encore

.
Ainsi le bénéfice de
le bénéfice à répartir. Le bénéfice à répartir sert de base au calcul de la réserve légale.
Bénéfice à répartir Bénéfice Report à nouveau débiteur

II. perte sur les réserves

de la perte sur les réserves permet de ne pas priver les actionnaires de dividendes au
Elle s prioritairement sur le report à
nouveau créditeur

Date AG
105 Primes liées au capital
11. Réserves
129 Report à nouveau débiteur
139 Résultat net : perte
Selon décision de l'AGO
EXEMPLE :
La société ALPHA a réalisé une perte de 35 000 000 F au 31/12/N.
tenue le 15 04/ N+1 a décidé de sur les réserves libres.
Il existe un RAN créditeur de 3 000 à 48 000 000 F.
TAF : Ecritures nécessaires au 15 / 04/ N+1
Corrigé :
15 /04/ N+1
121 Report à nouveau créditeur 3 000 000
1181 Réserve facultative 32 000 000
139 Résultat net : Perte 35 000 000

III.
d financière de la société.
Elle en dernier ressort si la société ne dispose plus de réserves. Elle est décidée par une
AGE.
Date AGE
101 Capital social
129 Report à nouveau débiteur
139 Résultat net : perte

Réduction du capital pour absorption des pertes

NB :

».
consiste à assainir la situation financière de la société attirer de
nouveaux investisseurs.

IV. La perte de la moitié du capital dans les sociétés à risque illimité

Si, du fait des pertes constatées dans les états financiers de synthèse, les capitaux propres de la
société deviennent inférieurs à la moitié du capital social, le
teur, le gérant ou, le cas échéant, le commissaire aux comptes, doit dans les quatre (4)
mois qui suivent l'approbation des comptes ayant fait apparaître cette perte, consulter les
associés sur l'opportunité de prononcer la dissolution anticipée de la société.
Si la dissolution est écartée, la société est tenue, dans les deux (2) ans qui suivent la date de clôture
de l'exercice déficitaire, de reconstituer ses capitaux propres jusqu'à ce que ceux-ci soient à la
hauteur de la moitié au moins du capital social.
À défaut, elle doit réduire son capital d'un montant au moins égal à celui des pertes qui n'ont
pu être imputées sur les réserves, à la condition que cette réduction de capital n'ait pas pour effet
de réduire le capital à un montant inférieur à celui du capital légal.
Application : Perte de la moitié du capital et assainissement juridico-financier
est la suivante :
000 000
Réserve 000

000)
000)
000
120 000
000

ssociés constate, le 20 mars N+ 1, que les capitaux propres sont inférieurs à la

la procédure suivante :
t de réévaluation libre.
Imputer le report à nouveau débiteur sur la réserve facultative.
Réduire le capital social de 10 000 000 F.

Travail à faire
1- ?
2- ent de la société ?
3- Passer les écritures correspondantes aux modalités financières proposées.
4- -financier et
conclure.
Section 3 bénéfices dans les sociétés de capitaux
Les articles 142 à 146 de U/DSCG organisent résultat par le
respect des règles légales et statutaires.
de la société

Les bénéfices sont destinés à :

compenser les pertes antérieures

rémunérer les associés par la distribution des dividendes

: report à nouveau bénéficiaire.
I - LES RESERVES :
financer. Les réserves représentent les sommes prélevées sur le bénéfice et conservées de façon
permanente dans la société pour assurer son autofinancement.
int de vue financier.
En effet elles permettent de diminuer le recours au financement externe (emprunt) et les
charges financières qui en résulteraient . Il existe plusieurs types de réserves :
A. La réserve légale (compte 111)
1. Définition
i. En effet AU/ DSCG oblige les sociétés à risque
limité (SARL, SAS et SA) à prélever annuellement 10% de leur bénéfice à répartir pour
un fonds de réserve appelé réserve légale.
2. du prélèvement
Le taux de 10% est appliqué sur le bénéfice à répartir (BAR) qui est égal au bénéfice

Le taux de 10% est un minimum, ainsi les statuts peuv

Dotation à la réserve légale Bénéfice à répartir × 10 %
Remarque :
Seules les pertes antérieures inscrites dans un compte de report à nouveau débiteur interviennent
dans la de la RL. Les éventuels reports à nouveau bénéficiaires ne subissent
pas le prélèvement pour
3. Le plafond du prélèvement
L e lorsque son montant cumulé
atteint un plafond égal à 20% du capital social.

NB : Le capital social à considérer comprend le capital non appelé et le capital amorti.

, la dotation annuelle à la réserve légale doit être poursuivie
ju ce que le montant cumulé de la réserve atteigne 20 % du capital modifié.
En cas de réduction du capital
à la fraction de la réserve légale qui excéderait 20 % du capital modifié.
4.
Comme le capital social dont elle est le prolongement, la réserve légale assure que la société possède
un patrimoine minimal. Les tiers créanciers de la société sont garantis par ce patrimoine social.
La réserve
En revanche, ns les sociétés de personnes où le
patrimoine personnel des associés sert de garantie aux tiers.
5. Le sort de la réserve légale
La réserve légale peut être compensée avec des pertes s réserves pour
imputer ces pertes. Elle peut aussi être incorporée au capital. Par contre, il est interdit de distribuer
la réserve légale
B. La réserve statutaire ou contractuelle (compte 112)
Les réserves contractuelles sont, co
société (statuts).
Elles correspondent aux sommes qui, en vertu des statuts de la société, doivent obligatoirement
être affectées aux réserves avant toute distribution de dividendes.
La dotation à la réserve statutaire permet de limiter les désirs des actionnaires de percevoir un
dividende trop élevé et contribue à la poss

générale, elle est calculée en appliquant son taux y% sur le solde après la réserve légale.

Dotation à la réserve st
NB :
o La réserve légale et la réserve statutaire constituent les réserves indisponibles c'est-à-
.
o Les réserves statutaires sont rares dans la pratique car elles sont contraignantes.
C. La réserve facultative (compte 1181)
obligatoire. des associés.
La réserve facultative est une réserve libre c'est-à-
en

II- LA DISTRIBUTION DE DIVIDENDES

La distribution consiste à verser un dividende aux associés qui détiennent le capital de la société.
A-Les dividendes (compte 465)
Le dividende représente la part des bénéfices distribués aux associés .
Les dividendes correspondent aux sommes versées par la société à ses actionnaires au titre des

Ils sont prélevés en priorité sur le bénéfice distribuable de , et éventuellement en

complément sur les réserves libres.
1. Le Bénéfice distribuable
Le bénéfice distribuable représente le bénéfice antérieures ainsi
que des sommes portées en réserves en application de la loi ou des statuts et augmenté du report
à nouveau bénéficiaire. istribuable.

Bénéfice

2. Les réserves libres

Les réserves libres sont celles :
les réserves facultatives et le RAN créditeur ;
les primes liées au capital
 3. Les conditions à respecter pour verser des dividendes ( /DSCG)
144 de DSCG fixe les conditions dans lesquelles cette distribution
«
, le cas échéant les dotations aux réserves
facultatives, la part de bénéfice à distribuer aux actions ou aux parts sociales et le montant
du report à nouveau éventuel.. Tout dividende distribué en violation de ces règles est un
dividende fictif ».
Le dividende
distribuables.

Les dirigeants engagent leur responsabilité civile en procédant à une distribution de dividendes

4. La fixation des dividendes

Le dividende est composé de deux éléments :

le superdividende ou le dividende complémentaire (deuxième dividende)

Intérêt statutaire + Superdividende
a) :
les associés. Autrement dit il représente
la rémunération du placement fait par

Il est calculé en appliquant un taux x % sur le capital libéré et non amorti.

Pour les fractions de capital libéré
appliquant un prorata temporis entre la date de libération et la date .
Les statuts peuvent accorder un intérêt aux actions pour lesquelles il y a eu des versements anticipés.
NB :
Les actions amorties
t versé que si le montant du bénéfice distribuable le permet. Toute

APPLICATION 1 :
On extrait du bilan de la SODACO les soldes suivants au 31/12/2017 avant répartition :
101 Capital social 100 000 000
109 Apporteurs, CSNA 20 000 000
Le capital divisé en 10 000 actions comprend deux catégories :
catégorie A
Catégorie B : actions de numéraire libérées d et du 3e quart le 01/04/2017.
TAF : Sachant actionnaires un intérêt statutaire de
8%, déterminer le montant de .
b) Le superdividende :
énérale ordinaire des actionnaires. Il est analysé comme étant
la rémunération des risq .
Le superdividende
Autrement dit toutes les actions ont le même superdividende unitaire.
5. La limitation à la distribution (article /DSCG)
icle 143 stipule que «
du report bénéficiaire et diminué des pertes antérieures ainsi que des sommes portées en
réserve en application de la loi ou des statuts.
distribution de tout ou e pas de réserves stipulées
indisponibles par la loi ou par les statuts. Dans ce cas, elle indique expressément les postes de
réserve sur lesquels les prélèvements sont effectués.
Sauf en cas de réduction de capital, aucune distribution ne peut être faite aux associés
lorsque les capitaux propres sont ou deviendraient, à la suite de cette distribution,
inférieurs au montant du capital augmenté des réserves que la loi où les statuts ne
permettent pas de distribuer. »
Application 2 :
On extrait du bilan de la SAFCO les soldes suivants au 31/12/2016 avant répartition :
101 Capital social 40 000 000
111 Réserve légale 8 000 000
112 Réserve statutaire 12 000 000
1181 Réserve facultative 36 000 000
129 RAN débiteur - 12 000 000
139 Résultat net : Perte - 16 000 000
Le 02/03/2017 des associés prévoit de distribuer un montant de 32 000 000 F prélevé sur
les réserves facultatives.
TRAVAIL A FAIRE :

III- Le report à nouveau bénéficiaire

Il représente la partie du bénéfice dont
assemblée annuelle. Le caractère temporaire du report à nouveau le distingue des réserves.
Ce sont
(arrondis du superdividende,
volont les dividendes )
Le report à nouveau bénéficiaire est un élément constitutif du bénéfice distribuable.
IV- Tableau de répartition du bénéfice
Il se présente comme suit :

Bénéfice net de a
Report à nouveau débiteur (antérieur) -b
Bénéfice à répartir =c
Dotation à la réserve légale -d
Dotation à la réserve statutaire -e
Report à nouveau créditeur (antérieur) +b
Bénéfice distribuable =f
Distribution de la réserve libre +g
Sommes distribuables = h
Intérêt statutaire -i
Dotation à la réserve facultative -j
Reliquat =k
Superdividende -l
Report à nouveau actuel -m
Solde 0
V Ecriture de répartition du bénéfice

procès-verbal
de répartition doit être datée du jour statuant sur les
comptes.
Elle consiste à débiter pour solde
rves, dividendes, RAN actuel)
RAN négatif alors le compte « 129 RAN débiteur » est crédité pour solde lors de

répartition est la suivante :

131 Résultat net : bénéfice a

121 Report à nouveau créditeur (antérieur) b
129 RAN débiteur (antérieur) b
111 Réserve légale d
112 Réserve statutaire e
1181 Réserve facultative h
121 RAN créditeur (actuel) k
465 Associés, dividendes à payer g+j

existe plusieurs catégories doit être ouvert un sous-compte par catégorie du

compte « 465 Associés, dividendes à payer ».
VI-
Les distributions de divid
source de 10% à verser au trésor par la société distributrice dans les 20 jours du trimestre suivant
la distribution. Cet impôt prélevé sur les dividendes est impôt sur le revenu des valeurs mobilières
(IRVM ou IRCM) .Ainsi les associés ne perçoivent que le dividende net.

IRVM = Dividende brut × 10 %

Dividende net = Dividende brut IRVM ou bien
Dividende net = Dividende brut × 90 %

mpte « 4424 Etat, impôts et taxes recouvrables sur

associés ».

465 Associés, dividendes à payer IRVM

4424 Etat, Impôts et taxes recouvrables sur associés IRVM

4424 Etat, Impôts et taxes recouvrables sur associés IRVM

521 Banques IRVM

 NB : Régime fiscal des dividendes
o Si le bénéficiaire est une alors elle inclut dans son résultat les
revenus encaissés pour 40%.
o Si le bénéficiaire relève du régime des sociétés mère et filiales (société mère et fille SA ou SARL,
la mère doit avoir son siège au Sénégal, détention ou détenu

doivent être nominatifs), seule une quote-part correspondant à 5% du montant brut des
dividendes sera incluse dans son résultat imposable. Les 95 % des dividendes bruts sont

VII- Les modalités de paiement des dividendes

dalités de mise en

gérant). Toutefois, la mise en paiement des dividendes doit avoir lieu dans un délai maximum de
ice sauf prorogation accordée par le président du TGI.
Ce paiement peut se faire soit en numéraire, soit en actions de la société émises à cet effet.
.
Il a lieu dans un délai maximal de trois mois
Le choix doit être laissé à chaque associé de percevoir les dividendes en numéraire ou en actions.
1. Paiement des dividendes en numéraire
Lors du règlement des dividendes en numéraire, on débite pour solde le compte 465 pour le dividende

La mise en paiement des dividendes en numéraire est constatée comme suit :

465.1 Associés A, dividendes à payer Dividende net A

465.2 Associés B, dividendes à payer Dividende net B
521 Banques Dividende total net
Mise en paiement des dividendes

2. Paiement des dividendes en actions

mission qui est
(E) des actions.

465 Associés, dividendes à payer Dividende net

101 Capital social
1051 Prime
521 Banques Soulte
Paiement des dividendes

:
- VN)
Soulte = Dividende converti
Application : Paiement de dividende en actions
Le capital de la S.A TETA est composé de 80 000 actions totalement libérées de nominal 10 000 F.
approuvé le 15 mai N+1 la dist brut de 5 000 F par

r.
Les actions nouvelles seront émises au prix de 18 000 F.
Le 20 actionnaires détenant au total 20 000
actions
statuts.
Travail à faire :
1.
2. Passer les écritures nécessaires le 20 août N+1.
VIII- L actions de préférence
Les actions de préférence sont celles qui confèrent à leurs titulaires un ou plusieurs avantages par
rapport aux autres actions. Elles
qui décide de leurs modalités. Elles peuvent être "avec ou sans droit de vote, assorties de droits
particuliers de toute nature, à titre temporaire ou permanent .
ttribué aux actions préférence peut être notamment :
taire, -à-
privilégiées par préférence aux actions ordinaires (qui peuvent se voir ainsi privées de dividende

evé sur
les bénéfices des exercices suivants avant toute distribution aux actions ;
statutaire plus élevé que celui revenant aux actions ordinaires.
.

Les actions de préférence sans droit de vote ne peuvent pas représenter plus de la moitié du
capital social dans les sociétés non cotées ou du quart du capital dans les sociétés émettant des
valeurs mobilières admises sur un marché réglementé.
Section 4 : tation du bénéfice dans les sociétés de personnes
faite selon les dispositions statutaires. La réserve pas obligatoire en
raison de la responsabilité illimitée des associés : le renforcement des capitaux propres, garantie
des
Dans les sociétés de personnes, les dispositions statutaires relatives à la rémunération des dirigeants
sont difficilement dissociables des
En pratique, les statuts sont rédigés en harmonie avec le régime fiscal de la société :
Lorsque les associés sont des personnes physiques, leurs rémunérations ne constituent pas des
salaires mais sont une avance prélevée sur . Celle-ci est inscrite au débit
du compte courant ouvert au nom de chaque associé. Ce compte est crédité pour solde lors de

i le
concerne pour sa quote-part du bénéfice lui revenant de droit y compris la part de bénéfice mise en
réserve.
 Ateliers de comptabilité des sociétés
THEME 3 :
CAS N° 1 :
La SENPLAST est une SA au capital divisé en actions de 10 000 F chacune libérées
du 3ème quart depuis le 01/07/2016 et du dernier quart depuis le 01/10/2016
Au 31/12/2016, on extrait du bilan les soldes suivants :
Capital social 200 000 000
Réserve légale 10 000 000
Réserve statutaire 5 900 000
Réserve facultative 15 000 000
R AN débiteur -7 800 000
Résultat net 49 800 000
Les clauses statutaires réglementant la répartition du bénéfice prévoient :
la dotation à la réserve légale conformément à la loi
térêt de 8 % sur le capital libéré et non amorti
la dotation à la réserve statutaire de 20 % du bénéfice à répartir déduction faite de la réserve légale et

7 décide :
la dotation à la réserve facultative de 12 000 000 F
arrondi au multiple de 100 F et le report à nouveau du solde.
TRAVAIL A FAIRE
1. Présenter le tableau de 16.
2. 7.
3. Présenter les capitaux propres après répartition.
4. Quel est le délai maximum que dispose la société pour la mise en paiement des dividendes.
Enregistrer la mise en paiement des dividendes.
CAS N ° 2 : Existence de plusieurs catégories
Les capitaux propres de la SAFCO se présentent au 31/12/2016 comme suit :
101 Capital social 80 000 000
109 Apporteurs, CSNA - 7 500 000
111 Réserve légale 14 000 000
112 Réserve statutaire 12 550 000
1181 Réserve facultative 9 400 000
121 Report à nouveau 2 337 500
131 Résultat net 39 250 000
comme suit :
Catégorie A : actions entièrement libérées depuis plus
Catégorie B : actions libérées de la moitié depuis ème quart depuis le 1/04/ 2016.

Les clauses statutaires réglementant la répartition des bénéfices prévoient :

la dotation à la réserve légale dans la limite du maximum légal
la dotation à la réserve statutaire au taux 15 %

17 décide :
la dotation à la réserve facultative de 16 000 000 F
1500 F.
le report à nouveau de 350 000 F
TRAVAIL A FAIRE
1. Rappeler la définition du bénéfice distribuable et les conditions à respecter pour distribuer des
dividendes.
2. Etablir le tableau de répartition au 01 mars 2017 et retrouve
3. 10 %.
 CAS N° 3 : Recherche de taux
On extrait du bilan de la SENCO les soldes suivants au 31/12/2015 :
101 Capital social 100 000 000
109 Apporteurs, CSNA - 15 000 000
111 Réserve légale 12 000 000
1181 Réserve facultative 9 000 000
129 RAN débiteur 3 200 000
131 Résultat net 40 200 000
000 F :
catégorie A : actions entièrement libérées depu

ème
catégorie B quart le
ème
1/04/2015 et le 3 quart le 1/10/2015.
Les statuts prévoient :
la dotation à la réserve légale
premier dividende de x % sur le capital libéré et non amorti
le reste , après dotation de toutes réserves décidées par les actionnaires , étant distribué à titre de
superdividende ou reporté à nouveau
016 a décidé :
la dotation la réserve facultative de 12 800 000 F
2 100 F.
le report à nouveau de 1 300 000 F.
TRAVAIL A FAIRE
1.
2. Retrouver le taux de .
3. Présenter le 15.
4. de répartition en
5. Présenter un extrait des capitaux propres après répartition du bénéfice.
6. Calculer la valeur financière et la taux de 8 %.
CAS N° 4
Les postes de capitaux propres de la SODACO. SA présentent comme suit au 31/12/2015 et 31/12/2016 :
POSTES EXERCICE 2015 EXERCICE 2016
CSNA 25 000 000 -
CSAV 75 000 000 100 000 000
Réserve légale 18 800 000 20 000 000
Réserve statutaire 2 350 000 7 146 160
Réserve facultative 41 100 000 56 250 000
Report à nouveau -8 300 000 278 240
Résultat net 41 474 400 35 800 000

Renseignements complémentaires
Le capital est composé de 5 000 actions de valeur nominale 20 000 F libérées les trois quarts avant
2015 et du dernier quart le 01/04/2016.
1300 F par action.
a distribué un dividende de 3 212,5 F par action.

TRAVAIL A FAIRE
1. Rappeler les conditions de quorum et de majorité
2. Reconstituer le tableau de répartition du bénéfice de 2015 criture correspondante.
3.
4. Retrouver le taux de la réserve statutaire.
5. Reconstituer le tableau de répartition du bénéfice de 2016.
6. de répartition au 20/04/2017.
La SA TETA a été créée le 01/05/ N- 1 avec un capital divisé en 20 000 actions.
La moitié du capital a été appelée et libérée à la souscription.
Les souscriptions et les libérations sont les suivantes :

Associés Souscriptions Libérations

DIOP 20 % Matériel de transport :20 000 000 F
Numéraire : 45 000 000 F
SALL ? Bâtiments :40 000 000 F
Numéraire : 60 000 000 F (libération

CISSE 25 % Numéraire : 75 000 000 F

TOURE 15 % Numéraire : 30 000 000 F

Le 1/10/ N, le 3ème quart a été appelé et la libération a lieu le même jour.

On extrait du bilan de la SA TETA au 31/12/ N
Capital social ?
Réserve légale 2 000 000
Réserve facultative 4 000 000
Report à nouveau 600 000
Résultat net 50 000 000
:
la dotation à la réserve légale dans la limite du maximum légal
8 % sur le capital libéré et non amorti
la dotation à la réserve facultative de 6 500 000 F

CISSE a reçu un dividende unitaire de 2 000 F.

TRAVAIL A FAIRE
1.
2.
3. taux de 10 %
4.
5. Calculer le dividende unitaire de DIOP ; TOURE et de SALL.
6. Calculer la valeur financière et de rendement des actions au taux de 10%.
7. Reconstituer les écri e quart.

8. Le 01/09/N+1, appelle le dernier quart.

Tous les actionnaires se sont libérés avant la date limite du 01/10/N à de TOURE.
Ses actions sont finalement vendues le 20/11/N+1 au prix unitaire de 23 000 F.

a)
liquidation définitive de TOURE.
b)
c)
CAS N°5 :
La société MEGALUX a été créée le 1er mai 2010 par DIOP, GUEYE, SOW et par un groupe

M. DIOP a
par le bilan ci-après :
Actif Montant Passif Montant
Matériel et outillage 35 000 000 Capital personnel 30 000 000
Matériel de transport 5 000 000 Réserves 8 000 000
Stock de matières premières 15 000 000 Emprunt 15 000 000
Créances clients 3 000 000 Fournisseur 5 000 000
Total 58 000 000 Total 58 000 000

Les actifs de DIOP sont repris aux conditions suivantes :

La valeur du matériel industriel est estimée à 21 000 000 F.
Le matériel de transport a connu une hausse de 60 %
Les créances clients se sont dépréciées de 500 000 F.
Les stocks sont à déprécier de 10 %.
Les dettes conservent leurs valeurs au bilan.
Il a reçu au total 1
son fonds de commerce.
Le reste du capital est souscrit en numéraire et réparti ainsi :
o GUEYE a souscrit 600 actions ;
o SOW a souscrit 900 actions ;
o Les autres actionnaires souscrivent 3 000 actions.

Les fonds ont été déposés sur un compte bloqué à la BICIS.

ité des fonds, M. DIOP a réglé par ses propres
: 590 000 F TTC (TVA 18% récupérable).
Le 25 Mai 2010, les fonds sont débloqués par la banque et la société émet deux chèques :
o : 1 800 000 F;
o

a
ème et 3ème quarts à libérer
au plus tard dans un mois. Tous les actionnaires concernés se sont libérés le 1er Avril 2011.
Lors de cet appel, SOW a libéré la totalité de ses actions.
Le 1er juin 2012,
mois. Toutes les actions sont libérées par banque le 1er juillet 2012 à l'exception de celles détenues
par l'actionnaire DIALLO.
Finalement ses actions sont vendues au prix unitaire de 22 000 F le 1er Août 2012.

s'élèvent à 22 500 F.
Le 15 Août 2012, la société remet à DIALLO un chèque de 5.070.000F pour solde de tout compte.
Les modalités de répartition du bénéfice sont les suivantes :
o la dotation à la réserve légale au taux de 10% dans la limite du maximum prévu par la loi,
o la dotation à la réserve statutaire,
o
o le solde réparti entre la réserve facultative, le superdividende et éventuellement le report à
nouveau.

1.170.00 F.
On vous fournit les extraits des capitaux propres de la MEGALUX sur les deux derniers exercices
ci-après aux dates des AGO.
15/ 04/ 2012 10/ 03/ 2013
Capital social ? ?
Apporteurs, CSNA 500 000 0
Réserve légale 4 000 000 10 000 000
Réserve statutaire 5 400 000 13 500 000
Réserve facultative 12 000 000 37 000 000
Report à nouveau 510 000 730 0000

Mission :
1. Expliquer la raison pour laquelle la constitution d'une réserve légale est obligatoire et
rappeler son mode de calcul.
2. Rappeler la définition du bénéfice distribuable et les conditions à respecter pour
distribuer des dividendes.
3.
4. Déterminer la valeur attribuée au fonds commercial apporté par DIOP.
5. Reconstituer les écritures de constitution de la SA MEGALUX.
6. Reconstituer l'écriture d'affectation de la perte.
7. e et 3e quarts.

8. ns souscrites par DIALLO.

9.

la défaillance. En déduire le résultat de la défaillance.

10. .
11. Reconstituer le tableau de répartition du bénéfice 2011.
12.
chèques bancaires des dividendes le 20/07/2012 (IRVM 10 %).
13. Calculer le montant du dividende perçu par chaque actionnaire compte tenu de

14. Retrouver le taux de la réserve statutaire.

15. Reconstituer le tableau de répartition du bénéfice 2012.
CAS N°6 :
La SA SALAM est créée le 13/01/2012 au capital de X F ainsi réparti :
AWA 10.000.000 F, des créances de 7.100.000 F
(reprises à 6.000.000 F) et verse 6.000.000 F en numéraires conformément aux statuts. Elle
détient 1/5 du capital social.
BABA souscrit intégralement en numéraires ;
Les autres actionnaires apportent un immeuble de 60.000.000 F ne
hypothèque de 25.000.000 F 21.000.000 F, des
et versent
15.000.000 F en numéraires conformément aux statuts
Le minimum légal do
BABA se libère intégralement de ses 1800 actions.
Le 24 janvier 2012, les fonds sont versés chez le notaire Me DIOP qui verse le solde dans un
compte bancaire ouvert à la BRS au nom de la société après déduction des frais de constitution
comprenant :
o Publicité : 500 000 HTVA 18 % déductible ;
o Honoraires : 1 180 000 F dont TVA 18 % récupérable ;
o : droits de mutation 5 % sur immeuble et 1% sur marchandises
neuves 1 % du capital et surtaxe immobilière 2 %.

6.800.000 F par chèque bancaire pour solde de tout compte.

n montant de 1 000 000 F a
été reporté à nouveau le 25 février 2013.
2ème quart et le 3ème quart à
libérer au plus tard le 31/03/2013. A cette date, tous les actionnaires concernés se libèrent par
FATIMA détentrice de 250 actions de numéraire se libère
intégralement.

:
Capital social ?
Apporteurs, CSNA ?
Report à nouveau
Bénéfice net ?
Les statuts prévoient :
o la dotation à la réserve légale a pour un montant de 2 500 000 F conformément u taux de
10% prévu par la loi,
o la dotation à la réserve statutaire de 1 500 000 F,
o tutaire au taux de t % au profit de toutes les actions libérées,
o le solde réparti entre la réserve facultative, le superdividende et éventuellement le report à
nouveau.
:
o 500 F par action,
o de doter une réserve facultative de 2 284 000 F,
o de reporter à nouveau une somme de 161 000 F
Travail à faire :
1.
en numéraire.
2. Reconstituer les écritures de constitution de la SA SALAM.
3. Reconstituer les écritures
o d'affectation du résultat de 2012.
o d e et 3e quarts.

4. Reconstituer le tableau de répartition du bénéfice 2013.

5. .
6. Passer les éc
chèques bancaires des dividendes le 20/08/2014 (IRVM 10 %).
7. Calculer la VMI ex-coupon de
plus-value latente sur immobilisati 13 555 000 F.
8.
9. Le 1er Novembre 2014, le solde du capital est appelé et tous les actionnaires se sont
libérés le 30 novembre 2014 par versement à la BRS. Comptabiliser.
CAS N°7 :
On extrait du bilan de la SA SODACO les comptes suivants :
POSTES 31/12/2016 31/12/2017
Capital social (libéré de moitié au 31/12/2006) 400 000 000 400 000 000
Apporteurs, capital souscrit non appelé -200 000 000 0
Réserve légale 69 000 000 75 000 000
Réserve facultative 24 000 000 32 000 000
Report à nouveau -3 000 000 875000
Résultat net ? 72 000 000
Apporteurs, versements anticipés 62 500 000 0
Le capital comprend 16 000 actions de numéraire dont un certain nombre entièrement

17 a distribué les dividendes unitaires suivants :

3 250 F aux actions anticipées
2 625 F aux actions non anticipées
TRAVAIL A FAIRE
1.
2.
3. 2016.
La moitié restante du capital a été appelée et libérée le 01/04/ 2017.
18 décide, entre autres :

une allocation de 11 000 000 F aux réserves facultatives

eurs.
un report à nouveau à calculer
TRAVAIL A FAIRE
4. Reconstituer les de libération par banque.
5. Etablir le tableau de répartition du bénéfice 17.

6. Passer les écritures de répartition et de paiement des dividendes le 20/06/2018 par virement
bancaire (IRVM 10%).
7. Calculer la valeur mathématique intrinsèque ex- plus-
à 5 700 000 F et les moins-values à 8 893 750 F
8. Calculer la valeur financière et de rendement des actions au taux de 10%.
CAS N°8 :
actionnaires au nombre de 15.
Le minimum légal a été appelé à la constitution de la société. Les souscriptions et les
libérations sont les suivantes :
Associés Souscriptions Libérations au 01 / 05 / 2010
DIOP Matériel de transport : 42 000 000 F
COLY 1 500 actions Numéraire : 22 500 000 F
TOURE 900 actions Numéraire : 9 000 000 F
Autres 3 600 actions Numéraire

ème
et 3ème quarts et la libération est
ent du reste de sa
souscription.

à nouveau.
Le 01/06/ 2012 la société appelle le quart restant et les versements sont effectués le 01/07/2012,date
de limite de libération correspondant à la date de jouissance, sauf ceux de FALL détenteur
de X actions.
Après mise en demeure sans suite, ses actions sont vendues à SENE le 01/08/2012 à 22 000 F
n ainsi que des frais de mise en demeure
de 26 250 F réglés par chèque bancaire.
Le 10/ 08/2012, la société remet à FALL un chèque de 15 240 000 F pour solde de tout compte.
Vous disposez des extraits de bilans de la SA TETA au 31/12/2011 et au 31/12/2012.

PASSIF avant répartition Exercice 2013 Exercice 2012 Exercice 2011

Capital social ? ? ?
Apporteurs, capital souscrit non appelé - - 30.000.000
Réserve légale 8 700 000 ?
Réserve facultative 30.000.000 12 000 000
Report à nouveau 500 000 440 000
Résultat net 60.000.000 ? ?

01 /03/2012

la dotation à la réserve légale dans la limite du maximum légal

8 % sur le capital libéré et non amorti
la dotation à la réserve facultative

DIOP soit de 3 200 F,

le report à nouveau du solde.
 Mission 1 :
1. Retrouver la valeur nominale de l
2.
défaillance sachant que tous les versements sont effectués par banque.
3. Montrer que le défaillant FALL a souscrit 900 actions.
4.
5.
6. 2011.
7. Calculer le dividende net distribué à chaque actionnaire (IRVM 10 %).
8. Passer les écritures relatives au tableau de répartition.
9. 2012.
NB : Faites abstraction de la TVA.

Mission 2 :
1. Rappeler les règles juridiques applicables lors de la constitution d'une société anonyme
en ce qui concerne la libération du capital pour les actions relatives aux apports en
numéraire et les actions relatives aux apports en nature.
2.
3. Expliquer la raison pour laquelle la constitution d'une réserve légale est obligatoire et
rappeler son mode de calcul.
4. Rappeler la définition du bénéfice distribuable.
5. ?
6. Quel SARL?

CAS N° 9 :
La société SOSEPA a été créée le 01 mars 2013. A cette date MOR SAMB détenteur de la
moitié des actions de numéraire les avaient entièrement libérées.
Le 30/09/2016 le CA appelle le 3ème quart. Toutes les actions sont libérées le lendemain.
On extrait du bilan de la SA SOSEPA les comptes suivants :

POSTES Avant répartition Après répartition

Capital social ? ?
Apporteurs, capital souscrit non appelé 24 000 000 24 000 000
Réserve légale 18 000 000 19 200 000
Réserve facultative 16 500 000 21 000 000
Report à nouveau créditeur ? 540 000
20 000 000 0
Apporteurs, versements anticipés ? ?
Associés, Dividendes à payer 0 15 000 000

est de 8%. 7 a distribué un superdividende de 1500 F par action.

Travail à faire :
1. Reconstit 6.
2. Présenter les écritures découlant du tableau.
CAS N° 10 :
La SA SOSEMEL a été créée le 15 Mars 2014 au capital de X Franc divisé en actions de valeur
nominale 20 000 F entièrement en numéraire. A cette date, le minimum légal a été appelé et libéré.

Les versements ont été effectués par virement bancaire.

informations relatives à la
SOSEMEL :
Annexe 1 : Extraits des statuts de la SOSEMEL

Annexe 2 e de la SA SOSEMEL au 31 Décembre 2016

Annexe 3 : Opérations faites sur le cap 6
Annexe 4 : Informations relatives à capital effectuée par la SOSEMEL en
2017
En vous servant des informations contenues dans ces documents
les travaux suivants :
1er TRAVAIL A FAIRE : Opérations faites sur le capital jusq 6
1.
2. Reconstituer les écritures de souscriptions et de libérations enregistrées lors de la
constitution.
3.
4. R e et 3e

2ème TRAVAIL A FAIRE : Affectation 5

5. Reconstituer le tableau de répartiti
6.
6.
ipée.
7. Même question pour la valeur de rendement.
4ème TRAVAIL A FAIRE : Appel du dernier quart et augmentation du capital
8.
capital.
9. et de libération du dernier quart.
10.
ancienne.
11. En déduire le coût de la renonciation pour les actionnaires anciens.
12. augmentation du capital.
13. ?

Annexe 1: Extraits des statuts de la SOSEMEL

Article 15 :
« Après dotation aux postes de réserves obligatoires, un premier dividende de 6 % est servi aux
actions. Le solde est ensuite réparti entre les réserves libres, le dividende complémentaire et
éventuellement le report à nouveau. »
Article 16
Article 36 : Les décisions statutaires se prennent à la majorité des 2/3 des voix.
Article 38 :
 Annexe 2 : e au 31 Décembre 2016
N° Intitulés Solde au 1er janvier 2016 Mouvements Solde au31/12/ 2016
Débiteur Créditeur Débiteurs Créditeurs Débiteur Créditeur
1011 Capital souscrit non 150.000.000 75.000.000 75.000.000
appelé
1012 Capital souscrit 75.000.000 75.000.000
appelé non versé
1013 Capital souscrit 150.000.000 75.000.000 225.000.000
appelé versé
109 Apporteurs, Capital 150.000.000 75.000.000 75.000.000
souscrit non appelé
111 Réserves légales 5.800.000 ? 9.000.000
112 Réserves statutaires 4.500.000 2.250.000 6.750.000
1181 Réserves facultatives 8.200.000 12.000.000 20.200.000
121 Report à nouveau : 500.000 500.000 1.800.000 1.800.000
créditeur
131 Résultat net : ? ?
bénéfice
4616 Apporteurs, 10.000.000 5.000.000 5.000.000
versements anticipés
4617 Apporteurs, 8.000.000 8.000.000
défaillants

Annexe 3 : Opérations faites sur le ca 6

DATES OPERATIONS OBSERVATIONS
15 / 03 / 2014 Constitution de la SOSEMEL Actionnaire NIANG se libère intégralement
01 / 04 / 2015 Appel du deuxième quart Date limite de libération : le 30 Avril
30 / 04 / 2015 Libération du deuxième quart Aucun incident de libération
20 / 06 / 2016 Appel du troisième quart Date limite de libération : le 20 / 07 / 2016
20 / 07 / 2016 Libération du troisième quart Sauf FALL
20 / 08 / 2016 Vente des actions de FALL Frais de vente : 75.000 ; intérêt de retard sur 30
jours environ
25 / 08 / 2016 Remise du surplus à FALL soit
5.400.000 F

Annexe 4 : Informations relatives à capital réalisée par la SOSEMEL en 2017

capital prévue le 15 Octobre 2017, la société procède à
er
Octobre 2017. Les versements sont effectués le même jour par
virement bancaire.
A la date du 15 Octobre 201 nouveaux
en numéraire afin de le porter à 500 000 000 F. Le
fixé à 25 000 F
30 000 F. La moitié du capital est requise lors de la souscription. Toutefois, SECK qui a
souscrit à 2 000 actions nouvelles décide de se libérer intégralement à condition que les anciens
actionnaires acceptent de renoncer à leurs droits préférentiels de souscription concernant ces
2 000 actions. Sa proposition étant acceptée, il se libère alors de la totalité de ses apports à la
souscription.
On vous signale par ailleurs que SAMBA, qui détenait 70 % du capital avant augmentation, a
 CAS N°11: Actions de préférence et paiement des dividendes en actions
Le capital de la SA DELTA est divisé en 15 000 actions de nominal 20 000 F entièrement libérées,
dont 3 000 actions de préférence.

du 15 mai 2015.
Les statuts de la société prévoient la possibilité de payer des dividendes en actions, mais seulement
pour les actions ordinaires.
Mission :
1. Rappeler les principales caractéristiques des actions de préférence.
2. Indiquer les modalités de paiement des dividendes.
3.
4.
du 15 mai 2015.
5. actions attribuées aux actionnaires désireux de percevoir leurs
dividendes en actions.
6.

Annexe : Données relatives à la répartition du bénéfice 2014

Extrait du bilan au 31 décembre 2014 :
Capital social 300 000 000 F
Réserve légale 12 000 000 F
Réserve statutaire 36 000 000 F
Réserve facultative 75 000 000 F
Résultat net 70 000 000 F

réserve statuaire un montant égal à 3 fois celui de la dotation à la réserve légale.

6 % pour les actions ordinaires et à 12 % pour les actions de
préférence. Le dividende attribué aux actions ordinaires sera de 2 000 F.
Il est prévu de doter la réserve facultative de 2 000 000 F au minimum. Si le report à nouveau est
500 000 F au plus, le reste sera attribué en
complément à la réserve facultative.
ue la moitié du
minimum auquel elles peuvent prétendre.

Les détenteurs de 5 000 actions ordinaires ont donné leur accord pour percevoir leurs dividendes en
à 22 000 F i
à la dizaine de franc inférieure.
 CAS N°12 : Actions de préférence et répartition des résultats
La société GAMMA a été créée le 1er mars N 12. Son capital se compose de 15 000 actions
ordinaires et de 5 000 actions de préférence. Ces actions de pré droit au
dividende prioritaire et cumulatif ; en contrepartie, elles ne possèdent pas de droit de vote.
GAMMA vous sont données
en annexe 1. Un extrait de comptes de la société GAMMA

Mission :
pour les souscripteurs et pour la société émettrice.

inaire, le 25 juin N+1.

Annexe 1

6 % du capital libéré pour les actions ordinaires et de

8 % du capital libéré pour les actions de préférence;

t à nouveau du

14 000 000 F ;

8 000 000 F.

Annexe 2 Extrait de comptes de la société GAMMA au 31 décembre N

Capital social 200 000 000
Réserve légale 19 000 000
Réserve facultative 81 000 000
Report à nouveau débiteur (1) (3 000 000)
000

1 est le seul exercice comptable, depuis la création de

 CAS N°13 : Répartition des résultats (Extrait DSC 2017)
La SA TILDA a été créée le 1er janvier 2000 au capital de 5 000 actions de nominal 20 000 F.
Au 31/12/2015, le capital de la SA TILDA est constitué de 20 000 actions de même valeur
nominale, se décomposant comme suit :
Catégorie A : 5 000 actions de jouissance,
Catégorie B : 8 000 actions de capital émises en 2008
Catégorie C : 3 000 actions de préférence émises en 2010
Catégorie D : 4 000 actions de capital émises le 1er avril 2015 à 24 000 F ; libérées du
minimum légal à la souscription. Les 2ème et 3ème quarts ont été appelés le 01/06/2015 et la
libération est intervenue un mois après. A cette date,1000 actions ont été totalement libérées.
On extrait de la balance après inventaire au 31/12/2015, les comptes suivants :
Intitulés des comptes Soldes débiteurs Soldes créditeurs
Capital souscrit non appelé 20 000 000
Capital souscrit appelé, versé, non amorti 280 000 000
Capital souscrit appelé, versé, amorti 100 000 000
16 000 000
Actionnaires, capital souscrit non appelé 20 000 000
Réserve légale 32 500 000
Réserve facultative 65 000 000
48 750 000
Provisions réglementées 8 000 000
Les statuts réglementant la répartition du résultat prévoient :
la dotation à la réserve légale conformément à la loi,
premier dividende prioritaire et cumulatif de 8 % aux actions de préférence
e 6% aux actions ordinaires, les actions anticipées ont droit au premier dividende.

:
la dotation à la réserve facultative à concurrence de 15 000 000 F,
dividende unitaire des actions de jouissance
soit de 500 F et le report à nouveau éventuel du solde.
On vous communique les renseignements suivants, concernant le mont ant des dividendes perçus
par les actionnaires de préférence de la SA TILDA au cours des derniers exercices.
Années 2011 2012 2013 2014
Premier dividende unitaire perçu 1 200 F 1 500 F 1 600 F 1 400 F
Les dividendes sont mis en paiement le 25 juillet
24 480 F.
Tous les autres actionnaires préfèrent le paiement en numéraire.

Mission :
1. Préciser les conditions de quorum et de majorité requises dans le cadre de la tenue de

2. Après avoir rappelé la définition des actions de préférence, préciser leurs principales
caractéristiques.
3. Présenter le tab
4.
5. Enregistrer le paiement des dividendes en actions.
6. Présenter les capitaux propres après toutes ces opérations en co
Annexe C : Tableau des capitaux propres au 31 Juillet 2016 après toutes ces
opérations (DOSSIER III : CAS N°1)

Postes du bilan Calculs Montants

Capitaux propres
Capital social
Actionnaires, Capital souscrit non appelé
Primes liées au capital
Ecarts de réévaluation
Réserve légale
Réserves statutaires
Réserves réglementées
Réserve facultative
Report à nouveau

Provisions réglementées
Total Capitaux propres et ressources
assimilées
 Chapitre 5 sociaux
Les titres sociaux représentent les titres remis aux associés pour rémunérer leurs apports.
Les droits sociaux sont des actions ou des parts sociales ; ils représentent à la fois un droit de
propriété sur la société et une source d
correspond à la valeur de ses actions ou ses parts.
ociété.
Cette valeur nominale ne change pas mais la valeur des titres va se modifier au cours de la vie
sociale.
patrimoine, génère un résultat
et entraîne une évolution de la valeur réelle des titres.
On cherche à connaître la valeur réelle des titres société que :
la cession

la prise de participation
la fusion de sociétés
On peut évaluer une société à partir :
du bilan
de ses résultats
de la bourse

Section 1 : Evaluation à partir du patrimoine

Elle repose sur le principe selon lequel la valeur des titres dépend du patrimoine de la société et
que le bilan constitue un reflet de ce patrimoine.
Avec le critère patrimonial, on peut calculer essentiellement trois sortes de valeurs :
o La valeur mathématique comptable (VMC)
o La valeur mathématique intrinsèque (VMI)
o La valeur liquidative (VL)

Si la valeur mathématique de partir du bilan avant répartition du bénéfice

alors le résultat net intervient dans la masse des capitaux propres et on obtient une valeur
mathématique coupon attaché ou ante coupon.
Si la valeur mathématique de à partir du bilan après répartition du bénéfice
alors le résultat net dans la masse des capitaux propres et on obtient une valeur
mathématique coupon détaché ou ex- coupon.
Valeur mathématique coupon attaché aleur mathématique coupon détaché = Dividende unitaire
:

I -La valeur mathématique comptable (VMC)

résulte de omptable.
La VMC est obtenue en net comptable de la société
Elle ne tient pas compte des plus et moins-values dégagées par certains postes du bilan réévalué.

VMC =
o Méthode additive : Actif net comptable = Capitaux propres + ECP - ECA

o Méthode soustractive : Actif net comptable = Total Actif réel Total Dettes exigibles

II- La valeur mathématique intrinsèque (VMI)

résulte de comptable corrigé (AN0CC).
Elle tient compte des plus et moins-values dégagées par certains postes réévalués du bilan.
Ainsi l (ANCC
patrimoine réel de la société.

Actif net intrinsèque = Actif net comptable + Plus-values Moins-values

Actif net intrinsèque = Valeur réelle des actifs - Valeur réelle des dettes

VMI = =

La correction des actifs et des dettes de la société se fait dans un contexte de continuité de
. Elle permet de faire apparaître des plus et moins-values latentes.
Les plus et moins-values latentes représentent les écarts entre les valeurs réelles et les valeurs
bilancielles.
correctement préparé a tendance à présenter une situation patrimoniale
moins
En effet, si les provisions et dépréciations sont correctement évaluées, les moins-values latentes sont
plus-values latentes, elles, ne sont jamais prises en compte.
:
o Tous les éléments du patrimoine qui pas au bilan notamment la valeur du fonds
commercial créé par non réévalué.
o Toutes les plus-values latentes sur les terrains, les bâtiments qui continuent de figurer au bilan
pour une valeur inférieure à leur valeur réelle.
o Toutes les moins-values qui été encore provisionnées
o Tous les risques latents susceptibles de générer des pertes futures et qui fait
provision ou bien qui sont insuffisamment provisionnées.
NB : Les provisions pour risques et charges (compte 19)
Si les provisions pour risques et charges sont justifiées, elles constituent de futures dépenses et les
provisions doivent être assimilées à des dettes probables, donc au passif réel.
Lorsque ces provisions sont injustifiées (devenues sans objet), elles constituent des réserves
occultes. Elles doivent être réintégrées dans les plus-values.
comme
en société ( capital
par apport en nature).
Il faut en effet, dans de tels cas, évaluer non seulement la valeur des biens apportés par la société
absorbée, mais encore la valeur des actions de la société absorbante, pour déterminer la parité
rémunérer les apports.
 A-
On parle situe dans une société où les actions ont les
mêmes droits.
Capital social
Primes liées au capital et écart de réévaluation
Réserves
Report à nouveau
Résultat net

Provisions réglementées
= Capitaux propres avant répartition du résultat
+ Ecart de conversion -Passif
- Ecart de conversion -Actif (partie non provisionnée)
= Actif net comptable (ANC) avant répartition du résultat
- Dividendes à payer
= Actif net comptable après répartition du résultat
+ Provisions pour risques et charges devenues sans objet
+ Plus-values latentes
- Moins-values latentes
= Actif net intrinsèque (ANI) ou Actif net comptable corrigé (ANCC)

= VMI coupon détaché

Remarque :
Les écarts de conversion-actif doivent être déduits des capitaux propres mais uniquement dans
la mesure où ils ne sont pas compensés au passif par une provision pour pertes de change.
En revanche, les écarts de conversion-passif ésentent
des gains latents.

B-
Il est nécessaire de calculer les valeurs mathématiques de chaque catégorie :
Catégorie A : actions entièrement libérées
Catégorie B : actions de numéraire partiellement libérées

1ère méthode : Calcul de la valeur mathématique maximale

La valeur mathématique maximale est obtenue en considérant que toutes les actions sont
entièrement libérées. Ainsi la VM maximale correspond à celle de libérée.

VMI maximale =
La valeur mathématique des actions de numéraire partiellement libérées est obtenue en
retranchant de la VM maximale la part non libérée des actions.

VMI A = VMI maximale

VMI B
2ème méthode : Calcul de la valeur mathématique minimale

Masse commune = Actif net i

VMI minimale =

VMI A = VMI minimale + Nominal libéré de A

VMI B = VMI minimale + Nominal libéré de B

III- en cas de participation

Les articl

1. Définition
uniforme « une société X possède dans une autre société Y
une fraction de capital égale ou supérieure à 10 % alors la société X est considérée comme
ayant une participation dans la société Y ».
Les participations sont constituées par les droits détenus par une entité dans d'autres, créant un lien
durable avec celles-ci et destinés à contribuer à l'activité de la société détentrice.

2. Réglementation des participations réciproques

Les participations réciproques entre sociétés de capitaux sont réglementées

seuil de participation de 10 % est proscrit.
En effet une société par action
-ci détient une fraction de son capital supérieure à 10 %.
qui détient la

tre.
, les actions ou parts sociales à céder sont privées du droit de
vote et du paiement des dividendes qui y sont attachés.
Cette réglementation est destinée à assurer la réalité du capital social des S.A.R. L ou S.A.
 3. Typologie des participations
On distingue plusieurs types de participation.

Types de Liens financiers

participation Schéma Situation
Participations X détient une fraction du capital de Y
directes X Y
X détient une fraction du capital de Y
Participations X Y Z qui détient elle-même une fraction du
indirectes capital de Z.
X détient une fraction du capital de Y
Participations X Y qui détient elle-même une fraction du
réciproques ou capital de X.
croisées
X détient une fraction du capital de Y
X Y Z qui détient elle-même une fraction du
Participations capital de Z, laquelle détient une
circulaires
fraction du capital de X.

4. Calcul de la valeur mathématique en cas de participation

A- La participation simple
La
On procédera comme suit :
o
par la société X.
o Ensuite on calcule la valeur mathématique des titres de la société possédante X détenant les
titres de participation en intégrant les plus-values sur les titres Y détenus.
Plus-values sur titres = Valeur réelle des titres détenus

B - Les participations réciproques

C
Les valeurs mathématiques intrinsèques des deux titres sont calculées simultanément en posant un

IV Les limites des méthodes patrimoniales

Les méthodes :
1. Elles reposent sur la prise en compte unique du patrimoine pour évaluer une entreprise.
2. Elles à dégager des flux de revenus et de
liquidités futures.
3.
é
faussée par les règles juridiques et fiscales utilisées.
Par ailleurs, elle ne tient pas compte de certains actifs intangibles porteurs de valeur tels que le
savoir-
distribution, le rapport avec les clients et fournisseurs
Ces intangibles
éléments qui engendrent une rentabilité supplémentaire est appelé survaleur ou Goodwill.
Section 2 : Evaluation à partir des résultats
Elle repose sur le principe selon lequel la valeur des titres dépend des revenus sécrétés par la société.
Avec le critère de rentabilité, on peut calculer deux valeurs :
o La valeur financière (VF) ou valeur de rentabilité
o La valeur de rendement (VR)
o La valeur potentielle de croissance (VP)
Ces valeurs sont liées à la notion de placement c'est-à-dire orientée vers une optique de capitalisation.
En effet cette méthode considère le titre comme un placement dont la rentabilité dépend du revenu
généré.
I- La valeur financière (VF)
A-
La valeur financière (VF) correspond au capital, qui placé à un certain taux Rc dit taux de
capitalisation, égal au dividende unitaire (Du).
Elle représente la valeur actualisée des dividendes futurs supposés constants sur un horizon de temps
infini. Le taux de capitalisation correspond au taux de rendement attendu par les actionnaires
(Rc). Il correspond au coût des capitaux propres.

VF = =

A noter :
Le dividende unitaire peut être soit dividende moyen calculé sur
plusieurs exercices.
La valeur financière se calcule toujours à partir du dividende brut.
Exemple :
La société BETA a distribué au cours des 3 derniers exercices les dividendes suivants : 1.500 F ;
1.700 F et 2.200 F. Le taux de rendement attendu par les actionnaires est de 12 %.
Calculez la valeur financière moyenne.
Corrigé :
Dividende moyen = = 1.800 F

VF moyenne = = 15.000 F

B- Cas de
Il est nécessaire de calculer les valeurs financières de chaque catégorie :
Catégorie A : actions entièrement libérées
Catégorie B : actions de numéraire partiellement libérées
VF A= et VF B =

Du A = ISuA + SDu
Du B = ISuB + SDu
Du A B = ISuA B

Dividende global = (NA × DuA) + (NB × DuB)

II- La valeur de rendement (VR)
A-
La valeur de rendement (VR) correspond au capital, qui placé au taux Rc, cié un
revenu égal au bénéfice unitaire (Bu).
Elle représente la capitalisation du résultat courant unitaire à un taux Rc.
Le bénéfice unitaire à retenir est le résultat courant par action retraité des éléments HAO.
VR est telle que VR × Rc = Bu

VR= =

Application :
La SARL BETA, au capital de 5 000 000 F divisé en parts sociales de 10 000 F totalement libérées,
a affecté des réserves et distribué des dividendes au cours des trois derniers exercices pour les
montants indiqués ci-après :

Eléments 2014 2015 2016

Sommes mises en réserves 3 100 000 2 000 000 2 400 000
Sommes distribuées aux associés 650 000 550 000 600 000

Le coût des capitaux propres de la société est de 8 %.

Travail à faire
1) :
a) la valeur financière
b) la valeur de rendement
2) Calculer la valeur financière moyenne et la valeur de rendement moyenne des trois derniers
exercices.

B- Cas de
Il est nécessaire de calculer les valeurs de rendement de chaque catégorie

VR A= et VR B =

Bu A = DuA + r
Bu B = DuB + r
Bu A Bu B = ISuA ISuB
Avec r = part unitaire des réserves dans le bénéfice

r=

Résultat net = (NA × BuA) + (NB × BuB)

III- La valeur du potentiel de croissance (VP)
Elle exprime la somme actualisée des CAFG) des exercices
retenus.
La formule générale de la valorisation est : VP = × (1 + Rc) p

Si les CAF sont constantes sur n périodes : VP = CAFG ×

Si les CAF sont constantes sur un horizon infini : VP =

A.Définition
La représente
xception des opérations de
Elle constitue un flux résiduel de trésorerie potentielle
La CAFG calculée est la capacité globale
mais aussi des opérations financières et hors activités ordinaires (H.A.O.), et après impôts sur
les bénéfices.
La CAFG représente la trésorerie potentielle globale, disponible sur une certaine période, dont
et rembourser ses emprunts.

à renouveler ses investissements (maintien de son capital technique) ;

à réaliser, au-delà, des investissements de croissance.
La CAFG est donc le principal indi
B. Calcul de la CAFG
La CAFG peut être calculée à partir de ou du résultat net.
ère
1 méthode :
Elle e , selon la logique suivante :

+ Produits encaissables restants

- Charges décaissables restantes
= C.A.F.G.
Formule de calcul

+ Valeurs comptables des cessions courantes 654)

- Produits des cessions courantes 754)

Revenus financiers
+ Transferts de charges financières
+ Produits HAO encaissables
+ Transferts de charges HAO
- Frais financiers
- Participation
- Impôt sur les résultats
2ème méthode : Méthode additive (A partir du résultat net)
Elle est calculée à partir du résultat net, selon la logique suivante :

Résultat net
+ Charges non décaissables (charges calculés)
- Produits non encaissables (produits calculées)
-
= C.A.F.G.

Formule de calcul

Résultat net
+ Dotations aux amortissements
+ Dotations aux provisions et aux dépréciations
+ Valeur comptable des cess
- et de dépréciations
-
-
= C.A.F.G
Application : On vous communique les informations suivantes :
Produits et charges (hors taxes) Exercice 2017 Exercice 2016

Ventes de produits finis 360 000 390 000

Produits accessoires 5 458 4 023
Variation de stock de produits finis 1 162 2 541
2800 3 500
Autres produits 1200 1 450
2 000 1 000
3 481 2 545
376 101 405 059

Achats de matières premières 79 674 84 250

Variation de stocks de matières premières 7 124 6 325
-350 310
Autres achats 13 000 17 000
Transports 20 000 10 120
Services extérieurs 25 000 36 000
Impôts et taxes 29 491 41 536
Autres charges 5 000 4 330
Charges de personnel 81 095 82 530
Dotation aux amortissements 57 260 61 956
Dotation aux provisions et aux dépréciations 25 000 20 000
342 295 351 087
33 806 53 972
Produits financiers
Intérêts des prêts 850 900
Revenus des participations 350 450
Total produits financiers 1 200 1 350
Charges financières
Intérêts des emprunts 15 200 12 400
Perte sur cession de titres de placement 4 000 5 300
Dotation aux provisions 20 976 15 454
Total des charges financières 40 176 33 154
Résultat financier 38 976 31 804
Résultat des activités ordinaires 5 170 22 168
Produits HAO
32 388 18 750
Produits HAO constatés 10 000 9 000
Reprises de subventions d'investissements 1 516 1 448
Reprises de provisions 4 914 2 000
Total Produits HAO 48 818 31198
Charges HAO
32 000 12 000
Charges HAO constatées 52 450
Dotations HAO 21 634
Total charges HAO 32 073 13 084
Résultat HAO 16 745 18 114
Impôt sur le résultat 3 711 8 712
Résultat net 7 864 31 570
TAF :
1. Présenter le compte de résultat du SCN.
2. 2016 et 2017 puis la VP moyenne au taux de 16 %
Annexe A: Présentation du Compte de résultat du SCN (SYSCOHADA révisé)
Réf. Libellés Note Exercice N Exercice N-1
NET NET
TA Ventes de marchandises +
RA Achats de marchandises -
RB Variation de stocks de marchandises ±
XA Marge commerciale (Somme TA à RB)
TB Ventes de produits fabriqués B +
TC Travaux, services facturés C +
TD Produits accessoires D +
XB
TE Production stockée (ou déstockée) ±
TF Production immobilisée +
TG +
TH Autres produits +
TI +
RC Achats de matières et de fournitures liées -
RD Variation de stocks des matières et de fournitures liées ±
RE Autres achats -
RF ±
RG Transports -
RH Services extérieurs -
RI Impôts et taxes -
RJ Autres charges -
XC Valeur ajoutée (V.A) (XB +RA+RB) + (somme TE à RJ)
RK Charges de personnel -
XD Excédent brut (EBE) (XC+RK)
TJ +
RL Dotation aux amortissements, provisions et dépréciations -

XE Résultat (RE) (XD+TJ+ RL)

TK Revenus financiers et produits assimilés +
TL Reprises de provisions et dépréciations financières +
TM Transferts de charges financières +
RM Frais financiers et charges assimilées -
RN Dotations aux provisions et aux dépréciations financières -
XF Résultat financier (RF) (somme TK à RN)
XG Résultat des activités ordinaires (RAO) (XE+XF)
TN Produits des cessions d'immobilisations +
TO Autres produits HAO +
RO Valeurs comptables des cessions d'immobilisations -
RP Autres charges HAO -
XH Résultat HAO (somme TN à RP)
RQ Participation des travailleurs -
RS Impôt sur le résultat -
XI Résultat net (XG+XH+RQ+RS)
ANNEXE B : Calcul de la capacité utofinancement globale de N et N-1 (CAFG)

1ère méthode :

N N-1 %

+ Revenus financiers
+ Transferts de charges financières
+ Produits HAO encaissables
+ Transferts de charges HAO
- Frais financiers
- Charges HAO décaissables
- Participation
- Impôt sur les résultats

2ème méthode : Méthode vérificative (A partir du résultat net)

Désignation Exercice Exercice

N N-1
Résultat net
+
+ Dotation aux amortissements, provisions et dépréciations
- , de provisions et de dépréciations
- Reprises ment
-
G)

Annexe C : Calcul de la valeur du potentiel de croissance

N N-1
CAFG

Valeur du potentiel
de croissance
Valeur moyenne
Section 3 : Evaluation à partir de la bourse
Cette méthode ne concerne que les sociétés cotées en Bourse.
Dans ce cas la valeur du titre dépend de la loi de marché c'est-à-dire la l
demande. La valeur boursière (VB) représente la valeur vénale pour les titres cotés.

correspond à : on parle de capitalisation

boursière.

Cette valeur La valeur boursière ou cours boursier

; il traduit le
comportement des investisseurs.
La valeur boursière (VB) est souvent
une période plus ou moins longue.
La valeur boursière diffère de la valeur intrinsèque. Le marché prend en compte la valeur du
patrimoine (il se réfère à cette valeur pour évaluer les actions et fixer leur capitalisation boursière)

Si celle-ci semble présenter de bonnes perspectives de gains futurs, la valeur de marché

dépassera largement la valeur mathématique
En revanche, si les
dépassée,
capitalisation boursière ne représentera même pas la valeur mathématique.

Ainsi tout se passe comme si le marché boursier appréciait une entreprise non sur la valeur
liquidative de son patrimoine présent, mais sur la prévision de sa croissance et de ses gains
futurs.
NB : Des événements sociaux, économiques et politiques peuvent avoir des effets sensibles sur la
valeur boursière des titres cotés.
La valeur boursière (VB) permet de calculer un indicateur de confiance des investisseurs boursiers
sur le titre appelé Price Earning Ratio (PER) ou Coefficient de capitalisation des résultats :

PER = = donc VB = PER × Bu

une
croissance potentielle forte de la société.
Conclusion :
Chac présente des avantages et des inconvénients.

moyenne.

même valeur ainsi calculée à partir de

plusieurs bilans (ou comptes de résultat) successifs donne alors une idée de la tendance.
Section 4 : Evaluation multicritère
Le calcul de la valeur ur évaluer les
titres et donc la valeur de la société. Il est possible de calculer une moyenne arithmétique simple ou
pondérée des différentes valeurs.
critères tère.
La plus connue est la méthode dite méthode des praticiens : la valeur du titre (V) résulte de la
moyenne arithmétique de la VMI et de la valeur de rendement.

V=

Application : Evaluation multicritère

ns de la société anonyme KAPPA, au capital de 50 000 000 F divisé en 5 000
actions, donne les résultats suivants :
valeur mathématique intrinsèque 25 000 F
valeur financière 21 000 F
valeur de rendement 41 000 F
valeur boursière 39 000 F

pondérée des valeurs calculées en les affectant des coefficients suivants : 3 1 2 2.

Travail à faire
économique de la société KAPPA.
 Thème 4 titres sociaux
CAS N °1:
Le bilan de SA SENCO se présente au 31/12/ 2016 comme suit :
ACTIF Brut A et D NET PASSIF NET
Terrains 18 000 000 18 000 000 Capital social 40 000 000
Bâtiments 68 000 000 24 000 000 44 000 000 Réserve légale 4 000 000
Matériel & Mobilier 14 000 000 5 000 000 9 000 000 Réserve facultative 9 000 000
Matériel de transport 20 000 000 8 000 000 12 000 000 Report à nouveau 2 000 000
Marchandises 14 000 000 14 000 000 Résultat net 30 000 000
Créances clients 19 000 000 3 000 000 16 000 000 3 000 000
Disponibilités 5 000 000 5 000 000 Emprunts 15 000 000
Fournisseurs 12 000 000
Dettes sociales et fiscales 3 000 000
Total 150 000 000 40 000 000 118 000 000 Total 118 000 000

Lors de la constitution de la société, les actions de nominal 10 000 F ont été libérés de moitié .
Le 01/04/2016, le CA appelle le 3ème et 4ème quarts et tous les actionnaires concernés ont répondu à
Renseignements complémentaires :
Le fonds commercial est estimé à 12 000 000 F.
Les terrains ont une valeur actuelle de 26 000 000 F.
Les bâtiments sont sous évalués à 3 000 000 F.
Le matériel de transport est surévalué 2 000 000 F.
Les marchandises ont une valeur de réalisation de 22 000 000 F.
Les créances clients sont à déprécier de 3 000 000 F.
Les autres éléments conservent leurs valeurs au bilan.
Mission 1 :
1° .
on coupon attaché.
3° Présenter le tableau de calcul des plus et moins-values.
.
Les clauses statutaires réglementant la répartition du bénéfice prévoient :
la dotation à la réserve légale dans la limite du maximum légal
8 % sur le capital libéré

:
la dotation à la réserve facultative de 6 000 000 F
100 F.
le report à nouveau éventuel du solde.
Mission 2 :
5° Présenter le tableau de répartition du bénéfice de .
6° E
7° Présenter le passif du bilan après répartition.
- coupon.
10 % .
10° Calculer la valeur de l
CAS N°2
Le bilan de la SA ALPHA présente les soldes suivants au 31/12/ N après répartition :
ACTIF Brut A et D NET PASSIF NET
Terrains 15 000 000 15 000 000 Capital social 100 000 000
Bâtiments 65 000 000 20 000 000 45 000 000 Apporteurs, CSNA -10 000 000
MOIC 55 000 000 15 000 000 40 000 000 Réserve légale 5 000 000
Matériel de transport 48 000 000 28 000 000 20 000 000 Réserve facultative 35 000 000
Matières premières 15 000 000 4 000 000 11 000 000 Report à nouveau 1 000 000
Produits finis 14 000 000 14 000 000 Provisions réglementées 13 500 000
Clients 20 000 000 2 000 000 18 000 000 Provisions pour risques 8 000 000
Disponibilités 12 000 000 12 000 000 Emprunts 12 000 000
tation 10 500 000
Total 244 000 000 69 000 000 175 000 000 Total 175 000 000

Le capital est divisé en actions de valeur nominale 10 000 F et réparties en deux catégories :
catégorie A : actions entièrement libérées depuis plus la création
catégorie B ème quart depuis le 01 / 10 / N

Une expertise a permis de constater que :

Le fonds commercial est évalué à 11 400 000 F.
Les terrains sont estimés 29 000 000 F
Les bâtiments sont repris à 60 000 000 F
Le matériel et outillage est estimé à 90 % de sa valeur au bilan
Le matériel de transport est évalué à 12 000 000 F
Les matières premières sont reprises avec un abattement de 15 % sur un lot évalué à 8 000 000 F.
Les produits finis sont repris avec une plus value de 20 %
Les créances clients sont à déprécier de 3 000 000 F
La provision pour risque concerne un litige dont le montant devra être ramené à 9 500 000 F.
Les autres éléments conservent leurs valeurs au bilan.
TAF :
CAS N ° 3 :
La SA SOSEPA a un :
catégorie A : actions entièrement libérées depuis la création
Catégorie B : actions libérées de du 3ème quart depuis le 01/10/ 2016.

Vous disposez des renseignements suivants au 15/06/ 2017, après répartition du bénéfice du 31/12/ 2016 :
ANNEXE 1 :
Eléments A B
Valeur financière 56 000 F 42 000 F
Valeur mathématique coupon détaché 32 200 F 27 200 F
Valeur mathématique coupon attaché 35 000 F 29 300 F
comptable de la société est de 151 000 000 F après répartition du bénéfice.
ANNEXE 2 :
Capitaux propres Avant répartition Après répartition
Réserve légale 18 500 000 Plafond légal
Réserve statutaire 9 425 000 13 400 000
Réserve facultative 12 500 000 22 000 000
Report à nouveau -2 000 000 425 000

TRAVAIL A FAIRE

2 ° Calculer le taux de capitalisation de la valeur financière.

3° Retrouve

16
6 ° Calculer le taux de la réserve statutaire.
 CAS N°4: Répartition du bénéfice Evaluation des actions - Constitution
I- Le capital de la SA FRIGOR est divisé en actions de valeur nominale 40 000 F chacune
ainsi réparties :
Catégorie A : actions entièrement libérées depuis la création
Catégorie B ème quart depuis le 01/04/ 2016.

On vous fournit les bilans des exercices clos au 31/12/ 2016 et 31/12/2017 :

ACTIF 2017 2016 PASSIF 2017 2016

Capital social 200 000 000 200 000 000
Terrains 60 000 000 40 000 000 Apporteurs, CSNA - 20 000 000
Bâtiments 80 000 000 85 000 000 Réserve légale 28 000 000 22 800 000
Matériel 75 000 000 62 000 000 Réserve statutaire 33 540 000 28 620 000
Matériel de transport 52 000 000 48 000 000 Réserve facultative 46 000 000 30 000 000
Titres de participation 14 400 000 14 400 000 Report à nouveau 2 880 000 - 4 000 000
Autres immo. Financ. 20 000 000 11 000 000 Résultat net 60 000 000 A déterminer
Matières premières 50 000 000 33 500 000 Provisions réglementées 4 450 000 6 580 000
Produits finis 52 000 000 40 000 000 Emprunts 40 000 000 A déterminer
Clients 45 000 000 40 000 000 Provisions pour risques 14 000 000 12 000 000
Banques 18 000 000 25 100 000 Fournisseurs 22 000 000 18 000 000
Caisse 7 970 000 5 000 000 Dettes sociales 12 000 000 9 000 000
Dettes fiscales 8 500 000 12 000 000
Total 474 370 000 407000 000 Total 474 370 000 407 000 000

Les clauses statutaires réglementant la répartition du bénéfice prévoient :

la dotation à la réserve légale dans la limite du maximum légal

la dotation à la réserve statutaire de y % du bénéfice à répartir déduction faite de

7 décide 5 000 F pour les

actions entièrement libérées .
Mission 1 :
1. Indiquer les avantages et limites des méthodes actuarielles.
2. .
3. Retrouver le .
4. Présenter le tableau de répartition du résultat de l 16 .
5. Calculer le taux de la réserve statutaire.
6.
7. Quelle est la date limite de paiement des dividendes. Enregistrer la mise en paiement.
8. Déterminer le dividende unitaire et le résultat unitaire revenant à chaque catégorie
puis calculer la valeur financière et la valeur de rendement au taux de 10 %.
9. Rappeler la signification du
10. Rappeler les hypothèses qui sous -tendent le calcul de la valeur de rendement.
 :
le fond commercial est estimé à 6 750 000 F ;
les terrains et les bâtiments représentent un ensemble évalué à 180 000 000 F ;
le matériel est surévalué de 14 000 000 F ;
le matériel de transport est repris avec une plus-value de 5%
dans les autres immobilisations financières, figure un prêt de 1 500 000 F à un salarié licencié et
disparu ;
les stocks se sont dépréciés de 10 %
dans les créances clients, figure une créance de 10 620 000 F dont 18 % de TVA sur le client
DIOP qui réglera probablement que les 2/3 de cette somme ;
dans les provisions pour risques et charges, figure une somme 4 800 000 F
défavorable est chiffrée à 2 500 000 F ;
le poste « Titres de participation
acquises à 18 000 F
Le bilan de la SA SAHEL se présente au 15/05/2017 après affectation de son résultat comme suit :
ACTIF NET PASSIF NET
Actif immobilisé 183 000 000 Capital social (8 000 actions) 120 000 000
Actif circulant 80 000 000 Réserve légale 22 000 000
Trésorerie 15 000 000 Autres réserves 56 000 000
Dettes 80 000 000
Total 278 000 000 Total 278 000 000
Il faut tenir compte des plus-values latentes évaluées à 10 000 000 F .

11. (Bilan 2016).

12.

II- Le 1er juin 2017, le dernier quart à libérer un mois plus tard.
La date de jouissance est fixée le 01/07/2017.
Tous les actionnaires se sont libérés avant la date limite à s associés
(500 actions) et DIALLO (800 actions).
ent à se libérer le 15/07/2017 supportant des intérêts de retard au taux de 12 %
sur 45 jours.
Le 01/08/2017, pas donné de réponse à la mise en demeure adressée par la société.
Celle-ci vend les actions de DIALLO aux enchères à 25 000 unité.
Les frais de 55 000 F et les intérêts de retard calculés au taux de 12
2 mois sont à la charge de DIALLO.

Mission 2 :
13. à la liquidation
définitive de DIALLO.
14. Calculer puis analyser le résultat réalisé .
CAS N ° 5 :
Le capital de la SA GAINDE a un capital de 200 000 000 F divisé en actions de valeur nominale
20 000 F chacune ainsi réparties :
catégorie A : actions entièrement libérées depuis la création

ème
catégorie B quart depuis le 01/04/2009
On vo
31/12/ 2009 :
POSTES Avant répartition Après répartition
Réserve légale 21 000 000 à déterminer
Réserve statutaire 9 500 000 15 575 000
Réserve facultative 24 500 000 38 500 000
Report à nouveau 1 475 000 1500 000

Les valeurs mathématiques comptables coupons attachés des actions sont les suivantes :
: 32 550 F
: 27 050 F
282 000 000 F après la répartition des bénéfices .
750 F.
Mission :
1° Retrouver

4° Déterminer le taux de la réserve statutaire.

CAS N° 6
La SA SOREX a été créée début janvier 2013 avec un capital de 700 000 000 F divisé en actions de
valeur nominale 50 000 F ainsi réparties :
catégorie A
catégorie B
constitution et du 3ème quart depuis le 30/04/ 2014 .
de

La valeur mathématique coupon détaché

On vous communique le bilan de la société au 31/12/2014 après répartition :

ACTIF NET PASSIF NET

Fonds commercial 69 500 000 Capital social 700 000 000
Immobilisations corporelles 445 340 000 Apporteurs, CSNA -125 000 000
Trésorerie à déterminer Réserve légale à déterminer
Réserve facultative à déterminer
Report à nouveau 2 460 000
Dettes 243 250 000

Mission :
2° Reconstituer

4° Compléter le bilan au 31/12/2014.

CAS N °7: leurs financières
Le capital de la SA COPAR est divisé en 8 000 actions de valeur nominale 20 000 F
chacune ainsi réparties :
catégorie A : actions entièrement libérées depuis la création
catégorie B : actions libérées de moit ème quart depuis

le 01/04/ 2014
On vous fournit les extraits des capitaux propres avant et après répartition du bénéfice de
:

POSTES Avant répartition Après répartition

Réserve légale 7 000 000 à déterminer
Réserve statutaire 12 500 000 à déterminer
Réserve facultative 9 400 000 10 600 000
Report à nouveau -5 000 000 146 250

Les valeurs financières des actions calculées au taux de 10 % sont :

catégorie A : 30 000 F
catégorie B : 26 250 F
Les statuts prévoient entre autres la dotation à la réserve statutaire de 15 % du bénéfice à
t statutaire .
22 875 000 F.

Mission :
3° Reconstituer

5° :
191 provisions pour litiges : 4 000 000 F
26 Titres de participation : 28 000 000 F

:
le fonds commercial est évalué à 30 000 000 F.
les créanciers ont fait une remise de dettes de 10 000 000 F.
les stocks sont surévalués de 2 025 000 F
la provision pour litiges concerne un salarié licencié dont la somme due devra être
amenée à 7 000 000 F.
un employé à qui la société avait accordé un prêt de 7 000 000 F a disparu
les titres de participation représentent 1 000 actions de la SENCO dont la VMI est
égale à 40 000 F .

Calculer la VMI ex
 CAS N°8 : Calcul de la VMI avec participation simple

Les bilans des sociétés ALPHA et BETA se présentent ainsi :

Bilan SA ALPHA
ACTIF BRUT Amort. et NET PASSIF NET
dépréciation
Terrains 30 000 000 30 000 000 Capital (42 000 actions) 420 000 000
Bâtiments 600 000 000 88 000 000 512 000 000 Réserve légale 84 000 000
Matériel 700 000 000 119 500 000 580 500 000 Réserve facultative 371 000 000
Titres BETA 87 500 000 87 500 000 Emprunts et dettes 70 000 000
Marchandises 9 000 000 9 000 000 Fournisseurs 240 000 000
Créances clients 6 000 000 6 000 000 Dettes fiscales 40 000 000

Total 1 425 500 000 207 500 000 1 218 000 000 Total 1 218 000 000

La société ALPHA détient 7 000 actions de la société BETA.

Bilan SA BETA
ACTIF BRUT A et D NET PASSIF NET
Terrains 50 000 000 50 000 000 Capital (35 000 actions) 350 000 000
Bâtiments 325 000 000 75 000 000 250 000 000 Réserve légale 70 000 000
Matériel et outillage 267 000 000 40 000 000 227 000 000 Réserve statutaire 20500 000
Matériel et Mobilier 20 500 000 17 800 000 2 700 000 Réserve facultative 81 000 000
Matériel de transport 200 000 000 90 000 000 110 000 000 Emprunt 35000 000
Marchandises 65 000 000 8 200 000 56 800 000 Fournisseurs 80 000 000
Dettes fiscales 60 000 000

Total 934500 000 231 000 000 703500 000 Total 703500 000

Les actifs de BETA sont évalués à leur valeur réelle :

Terrains : 73 900 000
Bâtiments : 225 000 000
Matériel et outillage : 245 000 000
Matériel et Mobilier : 1 200 000
Matériel de transport : 153 100 000
Fonds commercial : 50 000 000
Les marchandises et les dettes sont reprises pour leurs au bilan.

timés à :
Terrains : 75 000 000
Bâtiments : 480 000 000
Matériel : 708 000 000
Marchandises : 7 000 000
Créances : 4 000 000
Les dettes sont correctement évaluées au bilan.

Mission :Déterminer les VMI des deux sociétés.

 CAS N°9 : Calcul de la VMI avec participation réciproque
Au 28 Février 2018, le bilan de la SOSEMEX se présente comme suit :
ACTIF BRUT A et D NET PASSIF NET
Terrains 9 000 000 9 000 000 Capital (10 000 actions) 100 000 000
Bâtiments 80 000 000 20 900 000 59 100 000 ssion 32 000 000
Matériel et Mobilier 13 000 000 2 400 000 10 600 000 Réserve légale 8 000 000
Matériel de transport 27 000 000 7 700 000 19 300 000 Réserve facultative 42 000 000
Titres de participation 40 000 000 40 000 000 13 000 000
Matières premières 20 000 000 20 000 000 Provisions réglementées 7 000 000
Produits finis 50 000 000 50 000 000 Emprunts 33 000 000
Créances clients 14 000 000 1 000 000 13 000 000 Fournisseurs 5 000 000
Disponibilités 19 000 000 19 000 000
Total 272 000 000 32 000 000 240 000 000 Total 240 000 000

La SOSEMEX détient 4 000 actions da SA VEGA.

A la même date, le bilan de la SA VEGA est établi comme suit :

ACTIF BRUT A et D NET PASSIF NET
Terrains 10 000 000 10 000 000 Capital (8 000 actions) 80 000 000
Bâtiments 90 000 000 76 000 000 14 000 000 Réserves indisponibles 24 000 000
Matériel et Mobilier 20 000 000 14 000 000 6 000 000 Réserves libres 6 000 000
Matériel de transport 40 000 000 30 000 000 10 000 000 Emprunts 12 000 000
Titres de participation 30 000 000 30 000 000 Fournisseurs 8 000 000
Marchandises 34 000 000 34 000 000
Créances clients 12 000 000 12 000 000
Disponibilités 14 000 000 14 000 000
Total 250 000 000 120 000 000 130 000 000 Total 130 000 000

La SA VEGA détient 2 000 actions de la SOSEMEX.

que certains éléments des actifs des deux sociétés devront être pris en
considération pour leur valeur réelle à savoir :
Terrains SOSEMEX : 12 000 000
Bâtiments SOSEMEX : 64 000 000
Matériel et mobilier SOSEMEX : 10 000 000
Matériel de transport SOSEMEX : 24 000 000
Stocks SOSEMEX : 80 % de leur valeur au bilan
Créances SOSEMEX : 11 000 000
Terrains VEGA 11 200 000
Bâtiments VEGA : 10 000 000
Matériel et mobilier VEGA : 1 800 000
Matériel de transport VEGA : 7 000 000
Stocks VEGA: 26 000 000

Mission :
sera fixée à la moyenne arithmétique de
sa valeur mathématique 19 000 F.
CAS N°10 : Evaluation des titres sociaux
La société MEGALUX a été créée en N- 20.000 F
et réparties en deux catégories :
Catégorie A : 5 000 actions émises à la création et totalement libérées ;
Catégorie B : 3 000 actions (émises en N-1) libérées de moitié à la souscription et du 3ème
quart le 30/04/N
Les dirigeants de la société souhaiteraient procéder à une évaluation.
Vous disposez en annexe du bilan de la SA MEGALUX au 31 décembre N ainsi que des
informations suivantes concernant certains postes.

Mission :
1.
2. Rappeler les raisons qui ju
3. Rappeler les hypothèses qui sous-tendent la détermination de la valeur financière.
4.
5. Présenter les écritures relatives à la répartition du résultat en distinguant les différentes

15/08/N+1.
6. Calculer la valeur financière des actions A et B au taux de 8 %.
7. Calculer la valeur de rendement des actions A et B au taux de 8 %.
8. Calculer la valeur mathématique intrinsèque coupon détaché des actions A et B en
.
9. Calculer la valeur mathématique intrinsèque coupon détaché des actions A et B en
tenant compte de la fiscalité différée au taux de 30 %.
10.
 ANNEXE 1 : Bilan société MEGALUX au 31 décembre N en milliers de Francs
ACTIF BRUT A et D NET PASSIF NET
Actif immobilisé Ressources stables
Immobilisations incorporelles Capitaux propres
Frais de développement 3 300 2 800 500 Capital social 160 000
Brevets 5 000 1 500 3 500 Apporteurs, CSNA - 15 000
20 000
Immobilisations corporelles Réserve légale 22 000
Terrains 80 000 80 000 Réserve facultative 220 000
Bâtiments 750 000 500 000 250 000 Report à nouveau 3 000
Matériel 500 000 200 000 300 000 Résultat net 40 000
Matériel de transport 300 000 150 000 150 000 36 000
Immobilisations financières Provisions réglementées 25 100
Titres de participation 60 000 60 000 Total capitaux propres 511 100
Titres immobilisés 16 500 16 500 Dettes financières
Prêts 4 500 4 500 Emprunts bancaires 162 400
Total Actif immobilisé 1719 300 854 300 865 000 Emprunts obligataires 300 000
Actif circulant Provisions pour risques 9 000
Stocks 93 000 8 000 85 000 Total Dettes financières 471 400
Clients 146 000 18 000 128 000 Total Ressources stables 982 500
Autres créances 5 300 5 300 Passif circulant
Total Actif circulant 244 300 26 000 218 300 Fournisseurs 79 000
Trésorerie-Actif Dettes sociales 13 000
Disponibilités 1 700 1 700 Dettes fiscales 8 500
Total Trésorerie-Actif 1 700 1 700 Total Passif circulant 100 500
Ecart de conversion - Actif 3 000 3 000 Ecart de conversion passif 5 000
Total général 1968 300 880 300 1088 000 Total général 1 088 000

ANNEXE 2 : Informations complémentaires

1.
Les clauses statutaires réglementant la répartition du bénéfice prévoient :
la dotation à la réserve légale dans la limite du maximum légal
r dividende de 6 % sur le capital libéré et non amorti

:
la dotation à la réserve facultative de 18 000 000 F
à déterminer
un report à nouveau de 600 000 F.
2. Provisions réglementées
Elles comprennent :
100 000 F
-value de cession à réinvestir : 10 000 000 F
000 000 F
 3. Provisions pour risques
Elles comprennent :
o provisions pour perte de change : 2 000 000 F
o provisions pour litige : 7 000 000 F
Les provisions pour litige auraient pu être limitées à 5 000 000 F.
4. Immobilisations incorporelles
Elles comprennent :
frais de développement : ces frais sont relatifs à des projets au titre desquels une demande de
brevet a été déposé ;
-1, pour une
durée de 10 ans. Les redevances annuelles 1.500.000 F.

multiple de 100 000 F).

5. Immobilisations corporelles
Toutes ces immobilisations sont utilisées
Elles sont évaluées comme suit :

Terrains 100 000 000

Bâtiments 278 200 000
Matériel industriel 250 000 000
Matériel et mobilier 30 000 000
Matériel de transport Il est sous-évalué de 10 000 000 F
6. Immobilisations financières
a) Prêts
Ce poste concerne un prêt de 4 500.000 F accordé à un membre du personnel licencié et disparu.
b) Titres immobilisés
La valeur des titres immobilisés fait ressortir une plus-value de 1.500.000 F.
c) Titres de participation
Ce poste est constitué exclusivement de 1.500 actions de la société DELTA.
On vous donne par ailleurs le bilan suivant de la SA DELTA se présente au 10/04/N+1 après
affectation de son résultat comme suit :
ACTIF NET PASSIF NET
Immobilisations corporelles 205 000 000 Capital social (5 000 actions) 150 000 000
Stocks 36 000 000 Réserve légale 27 000 000
Clients 40 000 000 Réserve facultative 56 000 000
Disponibilités 26 000 000 Report à nouveau 2 000 000
Emprunts 50 000 000
Fournisseurs 22 000 000
Total 307 000 000 Total 307 000 000
o Le fonds commercial crée par la société DELTA est évalué à 7 400 000 F.
o Les immobilisations corporelles sont réévaluées à 218 000 000 F.
o La valeur comptable des stocks est surévaluée de 20 %.
o Les créances sont recouvrées à 38 000 000 F et les dettes fournisseurs à 19 400 000 F.
o Les autres éléments sont correctement évalués au bilan.
 7. Actif circulant
Les stocks sont sous-évalués de 5.000.000 F.
Parmi les créances clients figurent :
o
judiciaire. Sur cette créance de 29.500.000 F TTC, on a effectué une provision de
13.000.000 F e quelconque
partie de cette créance.
o une créance de 5 900 000 F dont 18 % de TVA sur un client DIOP provisionnée à 100 %
mais pour lequel un règlement est arrivé en N +1 pour sa totalité.

NB : Les autres éléments sont correctement évalués au bilan.

CAS N°11 : Amortissement du capital

La société anonyme OMEGA, au capital de 250 000 000 F divisé en 5 000 actions de 50 000 F, a

cet effet.
Le bilan, après répartition du résultat, arrêté au 31 décembre N, présente les postes de capitaux
propres suivants :
Capital social 250 000 000
Réserve légale 25 000 000
Ecart de réévaluation libre 179 500 000
Réserve pour amortissement des actions 187 500 000

Mission :
1.

15 aout N+1.
2. Présenter les postes de capitaux propres après cette opération.
3. Le commissaire aux comptes peut
réponse par des éléments chiffrés.
 Chapitre 6
croissance ou même son exploitation courante, peut avoir besoin de

et donc les frais financiers qui grèvent le résultat. Elle a

Section 1 : Généralités
Le capital social est augmenté :
soit par émission d'actions ordinaires ou d'actions de préférence,
soit par majoration du montant nominal des actions existantes.
I- Les objectifs de
:
;
endettement);

II-
vont dépendre cherche
à atteindre.
ou incorporation
de réserves.

Formes Objectif

Apport en Elle permet à la société de disposer de nouvelles ressources financières

numéraire pour assurer le financement des investissements.
Incorporation Elle permet à savoir
des réserves augmentation de la crédibilité tout en renforçant la confiance et la sécurité de
nos partenaires financiers.
Apport Elle permet à la société
en nature production ;
de capital. Le cas le plus fréquent est la fusion absorption.
Conversion des Elle permet a structure financière de la société en allégeant
dettes en actions son endettement. Certaines dettes contraignantes dont le remboursement

leur tr
les comptes courants créditeurs et les dividendes à payer peuvent aussi
être converties en actions.
Double apport en numéraire et une
augmentation augmentation par incorporation des réserves.

L'assemblée générale extraordinaire est seule compétente pour décider ou, le cas échéant,
autoriser une augmentation de capital, au vu du rapport du conseil d'administration et du
rapport du commissaire aux comptes.
III- Les aspects juridiques de

Formes de sociétés SNC et SCS SARL SA

Articles 270 à 308 360 à 365 562 à 626
Quel que soit la forme de société, capital doit être prise en Assemblée
Générale extraordinaire (AGE) ; les statuts seront modifiés en conséquence, ce qui entraînera des
formalités de publicité à accomplir identiques à celles relatives à la constitution. Elles sont destinées

Les augmentations de capital portent essentiellement sur les SA et dans une certaine mesure les
SARL.
Les augmentations par apport en nature se réalisent après
aux apports 5 millions dans les SARL et sans limitation dans les SA).
Il ne peut être le CAC de la société et est touché par les mêmes incompatibilités que ce dernier.
du capital doit être réalisée dans un délai de six (6) mois pour les SARL et de
trois (3) ans pour les SA.
Les commissai
numéraire,
en cas de compensation de créance ou de suppression du droit préférentiel de souscription.

Les organes de gestion définissent les négociations préalables, engagent avec le notaire les

es
assemblées.
A- Les conditions de fond :
1. Cas des sociétés de personnes :
o Organe de décision : Assemblée Générale Extraordinaire.
o és doit être agréée par les associes en place.
o Dans les SNC, les décisions de modification du capital sont prises à
o Dans les SCS, l nanimité des
commandites et à la majorité des commanditaires.
selon les statuts pour les SNC et SCS.
o Dans les SARL, elles sont prises par les associés représentant ¾ du capital unanimité
si augmentation de la valeur nominale (Art 358 OHADA).
Les parts sont obligatoirement libérées, lors de la souscription, de la moitié au moins de
leur valeur nominale. La libération du surplus doit intervenir, en une ou plusieurs fois,
dans le délai de deux (2) ans à compter du jour où l'augmentation de capital est devenue
définitive.
 2. Cas des sociétés de capitaux :
o Organe de décision : Assemblée Générale Extraordinaire.
o Le c
à peine de nullité de (article 572) sauf en cas
apports en nature.
o Les décisions sont prises à la majorité des 2/3 des actionnaires. Pour
réserves, e (article 565).
o Les actions en numéraire doivent être libéré pour ¼ de la valeur nominale au moins à la
souscription et le reste dans les 3 ans à compter du jour où l'augmentation de capital est
devenue définitive.
o
o Le prix d'émission des actions nouvelles ou les conditions de fixation de ce prix doivent
être déterminés par l'assemblée générale extraordinaire sur le rapport, selon le cas, du
conseil d'administration ou de l'administrateur général et sur celui du commissaire aux
comptes.
o En cas de libération d'actions par compensation de créances sur la société, ces créances
font l'objet d'un arrêté des comptes établi, selon le cas, par le conseil d'administration ou par
l'administrateur général et certifié exact par le commissaire aux comptes.
o En cas u commissaire aux apports est obligatoire (ce
dernier est désigné par les associés à par le PTGI sur requête des
associés) pour apprécier la valeur des apports.
Le commissaire aux apports élabore, sous sa responsabilité, un rapport qui décrit chacun des
apports, en indique la valeur, précise le mode d'évaluation retenu et les raisons de ce choix,
établit que la valeur des apports correspond au moins à la valeur nominale des actions à
émettre. Il ne peut être le commissaire aux comptes de la société.
Le rapport du commissaire aux apports est déposé huit (8) jours au moins avant la tenue de
l'assemblée générale extraordinaire au siège social, et tenu à la disposition des actionnaires
qui peuvent en prendre connaissance et en obtenir, à leur frais, copie intégrale ou partielle.
o Les délibérations prises en l'absence de rapport du commissaire aux apports et du commissaire
aux comptes sont nulles.

B- Les conditions de forme :

o Assemblée Générale Extraordinaire (AGE), seule compétente pour

un délai de 3 ans et à en fixer les modalités.

o Délibération du :
montant ; modalités de libération des actions de numéraire
o Publication dans un JAL

o Dépôt au greffe du Tribunal

du
o Inscription au Registre du Commerce et du Crédit Mobilier (RCCM).
Section 2 en numéraire
I- Objectif

améliorer la structure financière

II- Conditions juridiques
:
la libération intégrale du capital initial
la libération du minimum légal des apports nouveaux à la souscription des actions de
numéraire, le solde est à libérer dans un délai maximum de trois (3) ans.

III- Les modalités pratiques

apport en numéraire peut être réalisée soit :
par majoration de la valeur nominale des actions existantes, cette modalité est rare.
océdé le plus utilisé.
Les nouvelles actions émises ont le même nominal que las anciennes.
1° La valeur économique de (V)
La première étape
valeur économique ancienne avant augmentation en se basant sur des méthodes

ion devient différente de la valeur

nominale, car il existe des réserves résultant de bénéfices non distribués et des plus-values
éventuelles non comptabilisées sur les actifs.
La valeur réelle augmentation peut être déterminée à partir de la valeur boursière ou
le patrimoine de valeur
augmentation).
Elle peut être également représentée par une valeur multicritère (moyenne arithmétique des
on).
2° Le prix (E)
déterminée, il faut calculer le prix ) des actions nouvelles.
Pour déterminer le prix actions nouvelles, la société doit respecter certaines règles.
:

personne ne souscrira. Les actionnaires et les tiers préféreront acheter des actions anciennes.
être inférieur à la valeur nominale des actions anciennes. La valeur
nominale est une limite légale.
On doit donc avoir un prix dans la fourchette suivante : VN < E < V
VN = Montant plancher du prix = borne inférieure
V = Montant plafond du prix = borne supérieure
émise au pair si E = VN).
émise au-dessus du pair si E > VN. La différence entre le prix la
valeur nominale des actions nouvelles est appelée prime .

Prime
La prime être intégralement et immédiatement libérée à la souscription.
Elle est comptabilisée au crédit du compte « ». Elle figure au passif du bilan
parmi les capitaux propres.
Son une équité de droit entre les anciens et les nouveaux actionnaires
existe des réserves et des plus-values Elle représente la jouissance des nouveaux
actionnaires sur des réserves déjà constituées.
utilisée pour régler les frais
; les honoraires du notaire ; les frais de publicité.

nouvelles et ce droit est irréductible c'est-à-

ne peut être réduit. Ainsi les anciens actionnaires détiennent des droits de souscription dont la partie
irréductible est fonction de la parité ou de la quotité ou encore rapport de souscription (R S).

:
A-
La société anonyme DELTA a été constituée le 02 janvier 2005 par émission de 10 000
actions de 10 000 F entièrement libérées.
Le 01/03/2017 portant à 150 000 000 F par émission
de numéraire à 16 000 F.
La valeur réelle est représentée par la valeur mathématique de
On extrait du bilan au 31/12/2016 de la SA DELTA les soldes suivants :
101 Capital social 100 000 000
111 Réserve légale 18 000 000
111 Réserve facultative 84 000 000
121 Report à nouveau 1 500 000
19 Provision pour risques et charges 12 000 000
Les provisions pour risques et charges sont injustifiées à 75%.
La somme algébrique des plus et moins-values latentes sur les actifs 37 500 000 F.
1er TRAVAIL A FAIRE :
1. Calculer la valeur économique ant augmentation.
2. Déterminer le montant plafond et le montant plancher de la nouvelle action émise.
3. Calculer la valeur théorique du droit de souscription de deux manières différentes.
4. Enregistrer au journal de la SA DELTA les écritures mentation du capital
sachant que les actionnaires ne versent lors de la souscription que le minimum légal sauf
A détenteur de 800 droits de souscription qui se libère intégralement.
5. B détenteur de 600 actions anciennes vend ses ds au prix de 680 F et que la valeur
comptable correspond à la valeur théorique.
Présenter les écritures correspondantes au journal de que :
a) les ds sont attachés à des titres de participation
b) les ds sont attachés à des titres de placement.
6. C non veut souscrire pour 300 actions nouvelles.
Il a acheté les ds nécessaires à leur valeur théorique. Les frais 2% du prix
; il bénéficie de la libération du minimum légal.
Présenter les écritures correspondantes au journal de C sachant que :
a) la souscription concerne des titres de participation
b) la souscription concerne des titres de placement.
B- Augmentation du capital et Répartition du bénéfice
Début juillet 2016, les actionnaires se libèrent des 2éme et 3éme quarts.
On extrait des statuts les informations suivantes :
La dotation à la réserve légale conformément à la loi
intérêt statutaire de 6 % r le capital libéré
Sur le solde, il sera prélevé toute somme décidera pour la
dotation de la réserve facultative,
Le reliquat éventuel sera versé à titre de superdividende et/ou reporté à nouveau
Le superdividende sera arrondi à la dizaine de franc inférieur.

2ème TRAVAIL A FAIRE :

7. Etablir le tableau de répartition de 2016 sachant que le bénéfice net est de 55 990 000 F
et que la réserve facultative a été dotée de 15 000 000 F .
8. Passer au journal la répartition du bénéfice de 2016.
9. Calculer le dividende unitaire des actions.
10. Calculer la valeur financière et de rendement des actions au taux de 10%.

C- Augmentation du capital et Défaillance

Le 01/08/2017 administration appelle le dernier quart.
Tous les actionnaires se sont libérés avant la date limite du 01/09/2017
détenteur de 600 actions. DIOP est un actionnaire nouveau
Ses actions sont finalement vendues le 15/10/2017 au prix unitaire de 23 500 F.
000 F et 78 000 F.

11. Enregistrer au journal de la SA dernier

quart jusqu à la liquidation définitive de DIOP.
12. Calculer puis analyser le résultat réalisé par .
13.
titres de placement.
3° Le droit préférentiel de souscription (ds ou DPS)
naturellement elle en fait profiter ses anciens actionnaires en priorité
préférentiel de souscription (DPS).

effet de
dilution. En contrepartie dans les SA, :
o les actions nouvelles sont souscrites proportionnellement au nombre de DPS ;
o les DPS peuvent être achetés ou vendus.
Le DPS va donc permettre :
o
actionnaires nouveaux ;
o en permettant aux anciens actionnaires de garder,

La suppression du DPS est possible et permet notamment de faire entrer dans la société un nouvel
actionnaire, apportant des ressources financières nouvelles pour faciliter la croissance :
o

o Les actionnaires peuvent également renoncer individuellement à leur DPS.

a) Définition et utilité du DPS
Les anciens actionnaires ont le droit de souscrire à capital proportionnellement
aux nombres avant nouveaux actionnaires.
Le DPS est donc un droit de priorité. Chaque action ancienne représente un DPS.
Souscription à titre irréductible (article 573)
préférentiel de souscription attaché à
chacune de leurs actions anciennes. Ce droit ne peut être réduit, ainsi il est appelé DPS à titre
irréductible.
.
Les anciens actionnaires obtiennent gratuitement ces DPS. Les actionnaires qui ne souhaitent pas
gmentation de capital peuvent céder leurs DPS. Les nouveaux actionnaires doivent
en premier lieu acheter des DPS pour pouvoir participer à
Le DPS permet aux anciens actionnaires de compenser la perte de valeur constatée sur les
actions anciennes par le gain réalisé sur les actions nouvelles.
Il assure actionnaires qui ne souscrivent pas.

droits sont négociés de gré à gré.

Souscription à titre réductible (article 575)

irréductible
(certains actionnaires ,
nouvelles à titre irréductible). Ces actions nouvelles non souscrites à titre irréductible sont
attribuées aux actionnaires qui ont souscrit à titre réductible proportionnellement aux droits de
souscription dont ils disposent, mais dans la limite de leur demande.
 Suppression du DPS (article 586)
Il arrive, de renoncer à leur DPS à
titre irréductible pour des considérations financières

salariés,
La suppression peut être totale ou partielle. Seule l peut supprimer le DPS.

b) Calcul de la valeur théorique du DPS

uler la valeur théorique du DPS.
La valeur théorique du DPS est une valeur -à-d. elle ne doit léser, ni le vendeur, ni

Eléments Nombre de titres Prix unitaire Valeur

Actions anciennes N V N× V
Actions nouvelles E
Total

et ds

: Position actionnaire ancien

d E) : Position actionnaire nouveau

c)
Si le DPS est à son minimum c'est-à-dire
maximum car elle assure à elle seule la protection des anciens actionnaires.

Le DPS est à son maximum lorsque l 'est-à-dire E = VN

Ainsi le DPS
d) Achat de DPS
Des DPS peuvent être acquis pour pouvoir souscrire à des actions nouvelles.
Dans ce cas le prix DPS fait partie du coût total des titres.

Prix droits (DPS) nécessaires à la souscription

+ ; TAF)

+ Nominal libéré des titres acquis

+ Nominal non libéré des titres acquis
= des titres
 Les titres acquis peuvent être des titres de participation ou à des titres de placement.
Les titres acquis sont des titres de participation
26 Titres de participation
4813 Versement restant à effectuer sur titres Partie non libéré
521 Banques Partie réglée
Achat de titres de participation

Les titres acquis sont des titres de placement

50 Titres de placement
5026 Titres de placement - Frais
472 Versement restant à effectuer sur titres Partie non libéré
521 Banques Partie réglée
Achat de titres de placement

e) Vente de DPS
Les ds peuvent être attachés à des titres de participation ou à des titres de placement.
Les ds sont attachés à des titres de participation
816 Valeur comptable
26 Titres de participation Valeur comptable

521 Banques Prix de cession net

826 Produits des cessions mmos. financières Prix de cession net
Cession au prix fixé

Les ds sont attachés à des titres de placement

521 Banques Prix de cession net
677 Perte sur cession de titres de placement Résultat sur cession
777 Gain sur cession de titres de placement Résultat sur cession
50 Titres de placement Valeur comptable
Cession ds

IV- nouvelles de numéraire

4615 Apporteurs, versements reçus sur augmentation Appelé +PE
109 Apporteurs, CSNA Non appelé
1011 CSNA Non appelé
1012 CSANV Nominal appelé
1051 PE
Souscription de tions nouvelles
521 Banques Nominal libéré
4615 Apporteurs, versements reçus sur augmentation Appelé +PE
4616 Apporteurs, versements anticipés Nominal anticipé
Libération
1012 CSANV Nominal appelé
1013 CSAVNA Nominal appelé
Régularisation du capital

NB : Les écritures à passer lors des appels de capital sont les mêmes que pour une constitution
de sociétés.
V- Comptabili
1. Généralités
coûts
opération, comme :

bancaires ;

1051 Frais HT
445 Etat, TVA récupérable TVA

521 Banques Frais TTC

b. Imputation en charges
Les coûts externes peuvent être comptabilisés en charges selon leur nature.

627 Publicité A
632 B
646 C
445 Etat, TVA récupérable (A+B) ×18 %
521 Banques TOTAL
Section 3 : augmentation du capital par incorporation de réserves
A- Définition et objectifs
a pour but de consolider la situation financière de
à savoir rassurer ses créanciers pour
Elle traduit la bonne santé de la société
créanciers image financière et de satisfaire les actionnaires.
Elle consiste à incorporer dans le compte « 101 capital social » tout ou partie des réserves accumulées
par la société au fil des ans, on parle souvent de capitalisation des réserves.
Cette opération ne génère absolument aucun flux financier et pas les

B- Les conditions
pas nécessaire que le capital initial soit totalement libéré.
capital est réalisée par incorporation de réserves, bénéfices ou primes
extraordinaire statue aux conditions de quorum et de
majorité prévues aux articles 549 et 550 du présent Acte uniforme pour les assemblées
générales ordinaires.
Cette opération aucune ressource nouvelle à la société, les capitaux propres restent
identiques mais leur structure sera modifiée. Elle est réservée aux anciens actionnaires.
mission.
Tous les types de réserves (RL ; RS ; RF) ainsi que les primes liées au capital peuvent être
incorporées au capital.
C- Les modalités
Il existe deux modalités.
1) L augmentation de la valeur nominale des actions existantes
Cette modalité est rare.

La valeur réelle de inchangée car

réalisée par échange des anciennes actions contre des nouvelles de valeur
nominale supérieure. La nouvelle valeur nominale est calculée comme suit

Valeur nominale =

2) ttrib
tation par incorporation de réserves consiste à émettre des actions gratuites remises
aux actionnaires au prorata de leur détention dans le capital. A chaque action ancienne est attaché
un coupon appelé (da) permettant de bénéficier des actions gratuites
a)
proportionnellement à leur droit dans le capital ancien, ; il

gratuites (Ng) = =
 b)
a pour conséquence

inchangé. Cette perte est compensée par protection des

actionnaires anciens.

c) ou DA)
on
ancienne.
Les actions sont attribuées gratuitement aux actionnaires anciens proportionnellement à
leurs droits dans le capital. Le
constatée sur les actions anciennes par le gain réalisé sur les actions nouvelles.
sont soit utilisés pour obtenir des actions gratuites soit vendus.
La valeur théorique du -à-dire elle ne doit léser, ni le vendeur, ni

Eléments Nombre de titres Prix unitaire Valeur

Actions anciennes N V N×V
Actions gratuites Ng -
Total N + Ng N. V

et da = V

×V : Position actionnaire ancien

C- Ecritures comptables
Il suffit de débiter les comptes de « Réserves » concernés par le crédit du compte « 101 Capital social »

1051
11 Réserves
121 Report à nouveau
101 Capital social Réserve incorporée

Augmentation par incorporation

Application :
La société OMEGA au capital divisé en 20.000 actions de valeur nominale 10 000 FCFA, décide
facultative de 50 000 000 FCFA.
000 FCFA avant augmentation de capital.
1° :
a) La société augmente la valeur nominale des actions,
b)
2° On retiendra la 2ème modalité. Analyser la situation des trois cas :
a) possède 800
b) FALL possède 400 actions anciennes et cèd
c)
Section 4 : Les doubles augmentations de capital
La double augmentation consiste à faire une combinaison des deux modalités
capital
: traduire
Le traitement comptable est fonction de la manière dont elle
manière successive ou simultanée.

I- LA DOUBLE AUGMENTATION SUCCESSIVE

opérations sont réalisées.
Si alors on calcule le ds avant le da.

rdre de réalisation de

Le premier droit profite uniquement aux actions anciennes et le deuxième droit profite aussi bien
aux anciennes et aux nouvelles actions.

1er cas
d le ds puis le da.
Eléments Nombre de titres Prix unitaire Valeur
Actions anciennes N V N× V
Actions nouvelles E
TOTAL 1ère étape
Actions gratuites Ng - -
TOTAL 2e étape

V et V
ds = V
ds + da = V

2ème cas

Eléments Nombre de titres Prix unitaire Valeur

Actions anciennes N V N× V
Actions gratuites Ng - -
TOTAL 1ère étape N + Ng NV
Actions nouvelles E
TOTAL 2e étape

et
da = V
ds + da = V
 En cas de double augmentation, les actions souscrites en numéraire doivent
être intégralement libérées lors de la souscription.

Ecritures comptables
4615 Apporteurs, versements reçus sur augmentation PE
1012 CSANV
1051 PE

521 Banques
4615 Apporteurs, versements reçus sur augmentation PE

Libération
1012 CSANV
1013 CSAVNA
Régularisation du capital
11 RI
Réserves
1013 CSAVNA RI

Incorporation

II- LA DOUBLE AUGMENTATION SIMULTANEE

temps.
Les deux droits profitent uniquement aux actions anciennes.

Eléments Nombre de titres Prix unitaire Valeur

Actions anciennes N V N× V
Actions nouvelles E
Actions anciennes Ng - -
Total

: Position actionnaire nouveau

: Position actionnaire nouveau

 Section 5 : par apport en nature
A-Objectif
Les nouveaux apports en nature permettent ressources propres de et
nouveaux actifs dans le patrimoine pour assurer la croissance et le développement de
la société.
B- Les conditions
La libération intégrale du capital ancien pas nécessaire
intégralement et immédiatement libéré à la souscription. La personne qui apporte les biens
devient actionnaire. Les biens en nature apportés sont évalués par un commissaire aux comptes.
C-Les modalités
a)

augmentation du capital, afin de ne pas léser les anciens actionnaires.

:

prime : la prime

. VN)
u bilan parmi les capitaux propres. Elle est
comptabilisée au crédit du compte « »

t calculée comme suit :

Nominal de
b) La valeur réelle de

D-La comptabilisation
Le schéma comptable est identique à celui des écritures de constitution.

4611 Apporteurs, apports en nature

1012 CSANV
1052
Souscription de
2,3 ,41
4611 Apporteurs, apports en nature
Libération
1012 CSANV
1013 CSAVNA
Régularisation du capital
 Section 6 : par conversation des dettes en actions
Une stratégie de désendettement peut amener une société à convertir en actions une dette figurant au
bilan. Cette opération permet de réaliser un toilettage du bilan et un désendettement sans réduction
de trésorerie.
A-Objectif
En transformant une partie de ses dettes en capital, la société éteint une dette donc améliore sa
trésorerie et allège ses charges financières. Elle peut aussi, par ce procédé, éviter une liquidation.
La société peut également convertir certaines obligations en actions (OBSA ; ORA) .
B- Les conditions de conversion
Les créances doivent être liquides et exigibles, conseil

Les actionnaires réunis en AGE, doivent renoncer à leurs DPS. En effet, les titres émis doivent être remis

La protection des actionnaires anciens est

Le créancier de la société devient actionnaire ; la dette est soldée. Les actions sont libérées par compensation
avec les dettes concernées.
Le capital initial doit être intégralement libéré avant la conversion des dettes en actions.
C-Les modalités
a)

prime de
conversion. - VN)
La prime de conversion figure au passif du bilan parmi les capitaux propres.
Elle est comptabilisée au crédit du compte « 1054 Prime de conversion»
b)
La valeur réelle de

le nouvel actionnaire ; tout en lésant

le moins possible les actionnaires anciens.
D-La comptabilisation
4615 Apporteurs, versements reçus sur augmentation Dette convertie

1012 CSANV
1054 Prime de conversion Prime
Souscription
16/401 Comptes de dettes converties
4615 Apporteurs, versements reçus sur augmentation
Libération
1012 CSANV
1013 CSAVNA
Reclassement du capital

NB : Les capitaux propres augmentent, les dettes diminuent, le total du passif est inchangé.
 ATELIERS DE COMPTABILITE DES SOCIETES
THEME 6 :
CAS N°1 : Augmentation par apport en numéraire
La société anonyme DELTA a été constituée le 02 janvier 2010 par émission de 15 000 actions de
20 000 F entièrement libérées.
e portant à 500 000 000
nouvelles de numéraire à 25 000 F à libérer du minimum légal à la souscription.

On extrait du bilan au 31/12/2013 de la SA DELTA les soldes suivants :

101 Capital social 300 000 000
111 Réserve légale 47 000 000
1181 Réserve facultative 75 000 000
121 Report à nouveau 3 000 000
19 Provision pour risques et charges 12 000 000
Les provisions pour risques et charges sont injustifiées à 75%.
La somme algébrique des plus et moins-values lat 16 000 000 F.
En janvier 2010, la société BETA avait participé à la création de la SA DELTA en souscrivant 20% des
actions de cette société.
s droits
préférentiels de souscription.
éme
et 3éme quarts à libérer dans un mois

au plus tard. A cette date, tous les actionnaires concernés se libèrent par virement bancaire. .
1erTRAVAIL A FAIRE :
1.
2. Déterminer le montant plafond et le montant plancher de la nouvelle action émise.
3. Calculer la valeur théorique du droit souscription de deux manières différentes.
er e
4. et 3e quarts
le 1er septembre 2014 :
a. Dans les livres de la SA DELTA ;
b. Dans les livres de la société BETA.
5. Présenter les capitaux propres de la SA DELTA
2014 est de 60 000 000 F.
a procédé aux affectations suivantes :
la dotation à la réserve légale conformément à la loi

la dotation de la réserve facultative pour 18 000 000 F,

l
le report à nouveau éventuel du solde.
2ème TRAVAIL A FAIRE :
6. Etablir le tableau de répartition de 2014.
7. Passer au journal la répartition du bénéfice de 2014.
8. Calculer le dividende unitaire des actions.
9. Calculer la valeur financière et de rendement des actions au taux de 8 %.
L

de 600 actions. DIOP est un actionnaire nouveau

Après mise en demeure sans effet, ses actions sont finalement vendues le 1/07/2015 au prix de 26 000 F.
000 F et les intérêts au taux de 8 % sont à la charge de DIOP.
10. Enregistrer au journal de la SA DELTA toutes l
11.
CAS N°2 :
La SA SAHEL a été constituée en 2010 avec un capital de 240 000 000 F divisé en 6 000 actions de
valeur nominale 40 000 F réparties comme suit :
o 1 500 actions de préférence sans droit de vote, émises à la constitution et intégralement libérées.
C dividende prioritaire et cumulatif sur 3 ans ; en
contrepartie, elles ne possèdent pas de droit de vote.
o 4 500 actions ordinaires, émises à la constitution et intégralement libérées ;
Le 1er nérale extraordinaire a décidé une augmentation de capital en
numéraire dont une partie a été appelée immédiatement et libérée par banque.
Ainsi, 1 500 actions nouvelles de numéraire ont été créées.
La SARL BETA possède 25 % des actions anciennes de la SA SAHEL depuis sa création en
2010. Elle a souscrit en 2015 à l'augmentation de capital en utilisant tous ses droits préférentiels de
souscription.

mathématique compte tenu de 40 000 000 F de plus-values latentes.

On extrait d bilan au 31 décembre 2015 après augmentation de capital les soldes suivants :
101 Capital social 300 000 000 F
109 Apporteurs, CSNA - 45 000 000 F
mission 12 000 000 F
111 Réserve légale 25 000 000 F
1181 Réserve facultative 5 000 000 F
129 Report à nouveau débiteur (10 000 000 F)
131 Résultat net 60 000 000 F

Travail à faire :
1.
2. en indiquant pour chacune

3. ion.
4. Préciser les limites entre lesquelles le prix d'émission doit se situer en cas d'augmentation
de capital. .
5. En quelques lignes, rappeler la signification du droit préférentiel de souscription du point
de vue des anciens et nouveaux actionnaires.
6. Définir les termes ci-après :
a) souscription à titre irréductible
b) souscription à titre réductible.
7.
8. Indiquer la fraction du capital appelée en 2015. Correspond-elle au minimum légal ?
9. la SA SAHEL en juillet 2015.
10. Calculer la valeur théorique du droit de souscription de deux manières différentes.
11. Quel est le nombre d'actions souscrites par la SARL BETA en 2015 à titre irréductible ?
12. :
dans les livres de la SA SAHEL
dans les livres de la SARL BETA.
13. e DIOUF qui ne détenait pas

400 actions nouvelles

14. TRAORE, titulaire de 1 000 actions ordinaires anciennes désire participer à
Elle décide alors de vendre au cours
théorique
u quart.
Calculer le nombre de droits de souscriptions que TRAORE doit céder pour atteindre son
objectif. En déduire le montant de la vente .

La société SAHEL
e ordinaire des actionnaires
le 18 mai 2016. Elle prévoit :
qu'un premier dividende de 8 % sera attribué, conformément aux statuts, aux actions de préférence ;
6 % sera attribué, conformément aux statuts, aux actions ordinaires

15 000 000 F, le solde étant attribué sous forme de superdividende et de report à nouveau
Le superdividende unitaire sera fixé à 1 200 F, le reliquat étant reporté à nouveau.
Le paiement des dividendes aux actionnaires a lieu le 1er juillet 2016.
à 5 000 000 F.
10 000 000 F reportée à nouveau.
Travail à faire :

1. .
2. Préciser
émettrice.
3. Établir le projet de répartition du bénéfice de 2015 q

4.
actionnaires, ainsi que le paiement des dividendes
(IRVM =10%)
5.
taux de 10 %.

Le 10 janvier 2017 la SA SAHEL a appelé le solde du capital et tous les actionnaires se sont libérés
le 30 janvier 2017.
Présenter les écritures nécessaires dans les livres de la SA SAHEL et de la SARL BETA.
CAS N°3 : Augmentation par apports en numéraire
M. FALL exploite une entreprise individuelle de menuiserie métallique à SALY dans la région de
Thiès. Son activité principale consiste à fabriquer des meubles de salon en fer forgé.

FALL propres de son entreprise, de

14. Cette nouvelle société est dénommée
« LES FERS FORGES DE SALY (FFS) ». Le montant du capital de la société est fixé à
150 000 000 F divisé en actions de valeur nominale 20 000 francs. Vous trouverez en annexe le
détail des apports des différents actionnaires.
Les actions de numéraires ont été libérées de moitié le 5 mars 2014. Toutefois, M. DIENG titulaire
de . Les fonds ont été déposés sur un
compte bloqué à la BICIS.
Le 15 mars 201 FALL a réglé par ses propres
: 472 000 F TTC (TVA 18% récupérable).
Le 25 mars 2014, les fonds sont débloqués par la banque et la société émet deux chèques :
o E : 3 500 000 ;
o FALL pour le remboursement des frais engagés par lui.
Annexe : Détail des apports des différents actionnaires :
M. FALL
par le bilan ci-après :

Actif Montant Passif Montant

Matériel et outillage 35 000 000 Capital personnel 40 000 000
Matériel de transport 5 000 000 Réserves 7 500 000
Stock de matières premières 15 000 000 Emprunt 7 000 000
Créances client 2 500 000 Fournisseur 3 000 000
Total 57 500 000 Total 57 500 000

Il a reçu au total 2 dont une partie pour rémunérer les éléments incorporels
de son fonds de commerce.
Le reste du capital est souscrit entièrement en numéraire par divers autres actionnaires.
1er TRAVAIL A FAIRE
1) Enregistrez toutes les opérations de constitution dans le journal de SA.
2) Quel est le délai dont dispose la société pour libérer la fraction du capital non appelé à
la constitution sachant que la SA a été immatriculée au registre du commerce le 20
mars 2014.
3) 1 3 500 000 F 15 a

En mars 2014, la société Africaine de métallurgie (SAM) avait participé à la création de la

SA FFS en souscrivant 30 % des actions de numéraire de cette société.
Le 1er avril 2017, les conditions requises étant remplies, la SA FFS augmente son capital par
apports nouveaux en numéraire en émettant des actions nouvelles.
La moitié du capital est appelée à la souscription, la FFS » est estimée à 28 000 F

préférentiels de souscription.
Le troisième quart est appelé et libéré le 1er septembre 2017.
Les postes de capitaux propres de la SA FFS de présentent comme suit au 31/12/2017 :
101 Capital social à déterminer
109 Apporteurs, capital souscrit non appelé -25 000 000
25 000 000
111 Réserve légale 18 000 000
1181 Réserve facultative 24 000 000
121 Report à nouveau 1 500 000
131 Résultat net : Bénéfice 45 000 000

2ème TRAVAIL A FAIRE

1) Rappeler les conditions juridiques requises pour augmenter le capital en numéraire.
2) Calculer la valeur théorique du droit préférentiel à la souscription.
3) er avril 201

troisième quart le 1er septembre 2017 :

a. Dans les livres de la SA « LES FERS FORGES DE SALY » ;
b. Dans les livres de la SAM.
4) 17
25 avril 2018 a affecté ce résultat de la manière suivante :
o Dotation à la réserve légale ;
o 6 % au capital libéré non amorti ;
o 5 400 000 F à la réserve facultative ;
o
FALL soit égal à 3 000 F, sachant que FALL
;
o Affectation du solde en report à nouveau.
NB : Le capital initial était totalement libéré avant le 01/01/2017.

5) Enregistrez cette répartition.

Le 15 février 2018, la société SAM a cédé 70% des actions « FFS

de 23 500 F réglé par banque.
FFS » a été fixée aux
cours suivants :
o 24 000 F au 31/12/2017 ;
o 23 000 F au 31/12/2018.

6) Justifiez la position des réserves comptables de la SAM de ne pas constituer de

dépréciations au 31/12/2017 sur les titres « F.F.S ». Aucune dépréciat

7) Enregistrez dans le journal de la SAM les écritures de cession titres « F.F.S » sachant
que le la méthode du « premier entré,
premier sorti ».
8) 18 dans le journal sa SAM.
 CAS N°4 : Augmentation par apports en numéraire
25 /03/2017 après répartition de la SA DELTA :
Capital social 240 000 000 (actions de 20 000 F)
Réserves légales 40 000 000
Réserves facultatives 52 000 000
Report à nouveau 2 000 000
Le 01 Avril 2017, la capital par apport en numéraire pour un
montant de 100 000 000 F, prime comprise.
Les nouvelles actions de numéraire de même valeur nominale que les anciennes doivent être
libérées de moitié à la souscription.
La valeur 30 000 F.

capital sans débourser de fonds.

On vous signale par ailleurs que TETA, qui détenait 20 % du capital avant augmentation, a décidé

Le CA appelle le 3ème quart le 01/09/2017 à libérer au plus tard dans un mois. Tous les
actionnaires se sont libérés par virement bancaire à la date prévue.
AGO du 15 mars 2018 2017 décide des
dotations suivantes :
o Dotation à la réserve légale conformément à la loi,
o de 2 300 F,
o 1 400 F,
o Dotation à la réserve facultative de 10 500 000 F.
o Report à nouveau de 1 500 000 F.
TRAVAIL A FAIRE :
1. Quel doit être le pour que la prime maximale ?
2.
3.
4.
de souscription par action soit de 1.250 F.
5. Enregistrer les écritures de souscription et de libération dans le journal de la SA DELTA.
6.
7. 7.
8. Présenter
9. Calculer le nombre de droits de souscription que BETA doit céder pour atteindre son
objectif. En déduire le montant de la vente.
10.
11. En fait, VEGA qui a souscrit 900 actions nouvelles décide de se libérer intégralement à
condition que les anciens actionnaires acceptent de renoncer à leurs droits préférentiels de
souscription concernant ses 900 actions.
Sa proposition étant acceptée, il se libère alors de la totalité de ses apports à la souscription.
Calculer le coût de la renonciation de deux manières différentes.
 CAS N°5 :
La société anonyme SGE
n activité.
SGE
nouveaux en numéraire.
1er mars 2018, sur la base de son bilan au 31 décembre 2017, après
affectation du résultat.

On vous fournit ci-après le bilan de la SGE au 31 décembre 2017, avant affectation du résultat.
Bilan de la SGE au 31-12-2017

ACTIF Montants PASSIF Montants

Fonds commercial 5 000 000 Capital social 50 000 000
Terrains 7 000 000 Réserve légale 4 000 000
Bâtiments 37 500 000 Réserve statutaire 2 050 000
Matériels industriels 26 250 000 Autres réserves 37 000 000
Autres immobilisations corporelles 18 250 000 Report à nouveau 75 000
Titres de participation 3 750 000 Résultat net 7 500 000
Autres immobilisations financières 1 750 000 Provisions pour risques et charges 3 000 000
Stocks 21 250 000 Emprunts 25 000 000
Clients 66 000 000 Dettes fournisseurs 53 125 000
Banque et caisse 10 250 000 Dettes fiscales et sociales 12 500 000
Autres dettes 3 250 000
TOTAL 198 000 000 TOTAL 198 000 000

2017 1000 F, soit un montant en

progression de 100 F 200 F par rapport à
- la
SGE procède aux diverses évaluations suivantes :
o le fonds commercial peut être estimé à 13 750 000 F ;
o les terrains et les bâtiments représentent un ensemble évalué à 70 000 000 F ;
o dans les autres immobilisations financières figure un prêt de 350 000 F à un salarié licencié
et disparu ;
o dans les créances clients figure une créance de 5 310 000 TTC (TVA 18%) sur le client
Bèye qui réglera sans doute les 4/5 de cette somme ;
o dans les provisions pour risques et charges figure une somme de 1 200 000 F
défavorable est chiffrée à 900 000 F.
o le poste titres de participation est composé exclusivement de parts sociales de la SARL
CGE) acquises à 15 000 F
On extrait du bilan de cette SARL les postes de capitaux propres suivants au 1ermars 2018 après
affectation de son résultat :
Capital social 12 000 000 ;
Réserve légale 2 000 000 ;
Autres réserves 5 000 000 ;
Report à nouveau 500 000.
SARL CGE devra tenir compte de plus-
2 100 000 F.
Il est prévu que la SGE avant augmentation du capital sera représentée
par la moyenne arithmétique pondérée calculée à partir de :
sa valeur mathématique intrinsèque coupon détaché affecté du coefficient 3 ;
sa valeur financière moyenne des trois dernières années calculée au taux de 8% et
affectée du coefficient 2.
Les actions des deux sociétés ont une valeur nominale de 10 000 F CFA.

TRAVAIL A FAIRE :

1. SGE à 20 001 F
avant augmentation de son capital.

2. Déterminer la valeur théorique du droit préférentiel de souscription sachant que :

la moitié du capital est appelée à la souscription ;
la SGE 37 000 000 dès la souscription,
compte tenu de 500 000 F
abstraction de la TVA sur ces frais) ;
17 500 F ;

par défaut.
3. Enregistrer les écritures de souscription et de libération des apports, dans les livres de la
SA SGE.
4. La société Mbengue et Fils qui détenait 20% du capital de la SA SGE désire souscrire à
tion sans avoir à engager de nouvelles liquidités. Elle décide alors de vendre à 1 875 F

moitié.
a) Déterminer le montant qui sera encaissé par la société M bengue et Fils en cédant des
droits de souscription.
b) Mbengue et Fils
s proche).
CAS N°6 : Double augmentation successive
La SA DEUREUM BI a été constituée le 18/05/2017 avec un capital de 200 000 000 F (20 000 actions)
entièrement libéré à cette date. Les dirigeants de la société décident de porter le capital à 300 000 000 F,
par émission d 12 600 F

n était égale à 24 300 F avant les deux opérations.

des augmentations de capital, la valeur de 17 880 F.
TRAVAIL A FAIRE :
1° Déterminer stribuées
2° Calculer la valeur théorique du ds et du da en utilisant deux méthodes différentes.
3° M. SECK, ancien actionnaire qui est propriétaire de 1 000 actions veut détenir 8 % du capital après les
deux opérations. Pour cela, il utili

correspondant à ses da. Il achètera enfin le nombre de da nécessaires pour obtenir des actions

Déterminer la dépense totale de M. SECK.

4° Présenter les écritures comptables correspondantes.
CAS N°7 : Les doubles augmentations du capital
La SA FRIGOR décide le 01 /03/2018 de doubler son capital :
o moitié par incorporation de réserves 000 F de valeur
nominale
o s
000 F.
17 de la SA DELTA après affectation du résultat se présente ains i :
101 Capital social 400 000 000
111 Réserve légale 40 000 000
112 Réserve statutaire 380 406 300
1181 Réserve facultative 79 593 700

24 600 F. La valeur réelle de supposée égale à

la moyenne arithmétique entre sa résulte du bilan compte tenu des plus-
values à 36 000 000 F et sa valeur boursière.
:
I-
II-
III- Augmentation simultanée
TRAVAIL A FAIRE :

2° On suppose que la 1e modalité a été retenue.

Enregistrer les écritures relatives à cette double augmentation.
3° Montrer que équitable pour Monsieur PAPE GOUNE DIOP qui ne détenait pas
anciennes et qui désire acquérir 800 actions nouvelles de numéraire et 500 actions gratuites.
4° Monsieur BIRAHIM DIOP titulaire de 2 000 actions anciennes désire participer à
du capital sans débourser de fonds.
céder pour atteindre son objectif. En déduire le
montant de la vente.
CAS N°8 : Double augmentation successive
an au 31/12/ 2015 de la SA DELTA après affectation du résultat se présente ainsi :
101 Capital social 200 000 000
111 Réserve légale 20 000 000
112 Réserve statutaire 39 796 850
1181 Réserve facultative 208 203 150

Le 01/02/201 :
1e étape
ons gratuites
à raison de 2 actions gratuites de 20 000 F de valeur nominale pour 5 actions anciennes
2éme étape
nominale que les actions a 22 200 F à raison de 7 actions anciennes
pour 4 actions nouvelles .
40 000 F.
la moyenne arithmétique entre sa valeur mathématique

TRAVAIL A FAIRE :
1° Déterminer
2° Calculer la valeur théorique du ds et du da puis contrôler les résultats obtenus .
3° Enregistrer les écritures relatives à cette double augmentation.
CAS N°10 : Extrait D.S.C - Session 2014
La société anonyme THALES souhaite disposer de ressources nouvelles de financement pour assurer
sa stratégie de développement. Elle procède alors à une double augmentation de capital.
La stratégie de croissance externe de la SA THALES l'avait amenée à faire l'acquisition de titres de
propriété de la SA TILDA.
Mission :
1. En quelques lignes, rappeler la signification du droit préférentiel de souscription du
point de vue des anciens et nouveaux actionnaires.
2.
3. Déterminer :
a) le nom ;
b) ;
c) ;
d)
4. Justifier en précisant tous les calculs nécessaires que la valeur mathématique
000 F.
5.
6. En déduire le taux de la réserve statutaire.
7. Présenter
8. Enregistrer au journal de la société THALES toutes les écritures comptables

9. Présenter au journal de la SA OMEGA les écritures de souscription des actions

nouvelles.
10. En sachant que les droits sont vendus à leur valeur théorique, calculer le nombre de
droits de souscription que BETA doit céder pour atteindre son objectif et le nombre
al.
En déduire le montant de la vente.
NB : Faire abstraction de toute considération fiscale.

Annexe 1 : Informations sur les conditions de la double augmentation

Le capital de la SA THALES est composé de 15 000 actions de valeur nominale 20 000 F

ire le 01/07/2013, la société

THALES procède à une double augmentation de son capital :
000 F
chacune , libérées du minimum légal.
ensuite par incorporatio
gratuites de même valeur nominale que les actions anciennes.
à la moyenne

arithmétique de la valeur financière (calculée sur le dernier dividende au taux de 5 %) et de la

valeur mathématique intrinsèque ex-coupon
coefficients 2 et 3.
1 000 F.

capital sans engager de capitaux prélevés sur ses liquidités actuelles. Aussi décide t-il de
t pour se procurer les fonds nécessaires
 On vous signale par ailleurs que la SA OMEGA, qui détenait 20 % du capital avant augmentation,

Annexe 2 :Bilans de la SA THALES au 31/12/ 2013 et 31/12/2012

ACTIF 2013 2012 PASSIF 2013 2012
Terrains 80 000 000 80 000 000 Capital social 400 000 000 300 000 000
Bâtiments 180 000 000 155 000 000 Apporteurs, CSNA - 45 000 000
Matériel industriel 85 000 000 72 000 000 30 000 000
Matériel et mobilier 12 000 000 18 000 000 Réserve légale 60 000 000 58 000 000
Matériel de transport 54 500 000 60 000 000 Réserve statutaire 21 950 000 18 500 000
Titres de participation 36 000 000 36 000 000 Réserve facultative 17 000 000 45 000 000
Autres immobilisation 20 000 000 16 000 000 Report à nouveau 2 050 000 2 000 000
financières
Matières premières 52 000 000 40 000 000 Résultat net 52 000 000 A déterminer
Produits finis 75 000 000 50 000 000 Provisions réglementées 7 500 000 9 000 000
Clients 58 000 000 45 000 000 Emprunts 45 000 000 A déterminer
Disponibilités 11 000 000 12 500 000 Provisions pour risques 14 000 000 12 000 000
Fournisseurs 32 000 000 28 000 000
Dettes sociales et fiscales 27 000 000 22 000 000
Total 663 500 000 584 500 000 Total 663 500 000 584 500 000

Annexe 3
ert THALES a procédé aux évaluations suivantes :
le fonds commercial est estimé à 53 800 000 F ;
les terrains et les bâtiments représentent un ensemble évalué à 295 000 000 F ;
le matériel industriel est évalué à 94 500 000 F ;
le matériel de bureau est estimé à 15 000 000 F ;
le matériel de transport est repris avec une plus-value de 10 %
dans les autres immobilisations financières, figure un prêt de 2 000 000 F à un salarié licencié et
disparu ;
les matières premières sont sous-évaluées de 7 000 000 F ;
les stocks de produits finis se sont dépréciés de 10 % ;
Les créances comprennent deux clients en difficulté dont la situation se présente ainsi :
une créance récente sur un client TOURE qui vient d
Sur cette créance de 18 880 000 F TTC, on a effectué une provision de 12 000 000 F

créance.
une créance de 10 620 000 F dont 18 % de TVA sur le client DIOP qui réglera
probablement que les 2/3 de cette somme ;
dans les provisions pour risques et charges, figure une somme 4 500
défavorable est chiffrée à 2 800 000 F ;
le poste « Titres de participation » es
acquises à 18
Les autres éléments sont correctement évalués.
Le bilan de la SA TILDA se présente au 15 /03 / 2013 après affectation de son résultat comme
suit :
ACTIF NET PASSIF NET
Actif immobilisé 188 000 000 Capital social (8 000 actions) 120 000 000
Actif circulant 75 000 000 Réserve légale 20 000 000
Disponibilités 15 000 000 Réserve facultative 58 000 000
Dettes 80 000 000
Total 278 000 000 Total 278 000 000
Il faut tenir compte des plus-values latentes évaluées à 10 000 000 F

Annexe 4 : Extrait des statuts de la SA THALES

Les clauses statutaires réglementant la répartition du bénéfice prévoient :
la dotation à la réserve légale conformément à la loi
la dotation à la réserve statutaire de x % du bénéfice à répartir déduction faite de la

le so
Annexe 5
:
la dotation à la réserve facultative de 15 000 000 F
e unitaire multiple de 150 F arrondi par défaut
le report à nouveau éventuel du solde

CAS N°11 : Extrait D.S.C - Session 2002

La SA OMEGA est constituée le 01/04/ N-6 au capital de 100 000 000 F divisé en 10 000 actions
entièrement libérées. Elle procède aux augmentations de capital suivantes :
- 12 000 F entièrement libérées.
: 20 000 F.
Ensuite en N- 15 000 F entièrement libérées.
: 31 500 F.

premières augmentations. A cette occasion, la société distribue des actions gratuites à ses
actionnaires.
Par ailleurs, on extrait du bilan au 31/12/N, les soldes suivants :
101 Capital social 250 000 000
111 Réserve légale 45 000 000
1181 Réserve facultative 5 000 000
131 Résultat net 41 000 000
:
o : 15 500 F
o : 13 640 F
TRAVAIL A FAIRE :

incorporée au capital.
3° Calculer le droit de souscription de la 1ère et de la 2ème augmentation.4°
Calcule
CAS N°12 : Extrait DESCOGEF - Session 2013
Pour restructurer et développer son activité, la SA « BELFORTE » a réalisé en 2013 un certain
capital dont le montant à la constitution était de 160 000 000 F
(actions de valeur nominale 40 000 F
Stagiaire au cabinet comptable REVICO, votre chef de mission vous confie le dossier suivant :
Augmentations simultanées du capital
La SA BELFORTE décide en assemblée générale extraordinaire de réaliser une augmentation de son
capital combinant 3 opérations réalisées simultanément :
Un apport en nature portant sur un terrain nu estimé à 12 000 000 F, cet apport est réalisé
par M. SADAGA un actionnaire ancien qui détenait déjà 500 actions. Ce dernier à reçu en
échange de son apport 200 actions créées à cet effet.
Des apports en numéraire sont effectués en échange de la création de nouvelles actions
libérées du minimum légal à la souscription. La somme libérée à cet effet est égal à 24 000 000
FCFA, actions émises à 45 000 F
Une incorporation au capital 8 000 000 FCFA

La

Cette opération a eu lieu dés le 2 janvier 2013 et à cette date le bilan de la Société se présentait comme
suit :
ACTIF BRUT A et D NET PASSIF NET
Fonds commercial 6 000 000 6 000 000 Capital social 160 000000
Matériel 154 000 000 25 000 000 129 000 000 Reserve légale 32 000 000
Matières premières 12 000 000 12 000 000 Réserve facultative 50 325 000
Produits finis 19 850 000 19 850 000 Emprunt 18 000 000
Clients 10 700 000 10 700 000 Fournisseur 9 460 000
Banque 90 235 000 90 235 000
Total 294 785 000 25 000 000 269 785 000 Total 269 785000

Les corrections suivantes sont apportées :

Les éléments incorporels du fonds commercial sont évalués à 11 000 000 F
Les matières premières et de produits finis subissent une réduction de 10% de leur valeur comptable

Les autres postes sont estimés à leur valeur comptable

NB : Faire abstraction de la TVA
Travail à faire :
1. Auditer le bilan de la SA BELFORTE et préciser les dispositions légales qui ont été respectées.
2.
3.
4.
5.
6. Calculer les valeurs théoriques auxquelles seront négociés les droits liés aux actions anciennes
7. En comparant la baisse globale de valeur des actions anciennes et la somme des droits que constate-
t-on?
8.
comparée au prix auquel il a acheté les nouvelles actions.
9. Quelle modification aurait permis de régler les anomalies constatées aux questions 5 et 6. Vérifier
par les calculs.
10. Comptabiliser dans le livre de la société BELFORTE les écritures relatives aux augmentations de
capital.
 La SA DELTA au capital de deux milliards de FCFA divisé en actions de nominal 10 000 F
envisage de porter ce dernier à trois milliards de FCFA.
Emission de 50 000 actions de numéraire

Compensation des 2/3 du dividende de actions pour les actionnaires qui le

demandent
Incorporation des réserves facultatives pour le solde
20 120 F.
ission de toutes les actions nouvelles est fixé à 16 000 FCFA.
Des porteurs de 18 partie de leur dividende leur soit servie en actions.
Le 1 500 F CFA.
TRAVAIL A FAIRE :
1. Déterminer le nouvelles émises pour chacune des quatre techniques

2. Calculer la valeur de
3. Calculer la valeur théorique du ds et du da.
4. Présenter les écritures nécessaires.
CAS N°14 :
Le capital de la SA SAFCO est composé de 25 000 actions de valeur nominale 10 000 F chacune.
l.
21 200 F.
:
Augmentation de capital par apport de 70 000 000 F en numéraire
comprise. Les actions nouvelles seront réservées aux anciens actionnaires de la société.
Augmentation de capital par incorporation de réserves pour porter le capital à
400 000 000 F. Les actions gratuites seront attribuées à tous les actionnaires (anciens et
nouveaux).
TRAVAIL A FAIRE :
1.
2. Rappeler la signification du droit préférentiel de souscription.
3.
du capital.
4. Pour que le droit de souscription soit de 1 200 F par action :
a)
b) ?
5. Enregistrer les écritures de souscription et de libération dans le journal de la SA.
6. La direction préfère que les deux opérations , augmentation de capital en numéraire et
augmentation par incorporation de réserves, soient faites simultanément. Le capital serait
porté de 250 000 000 F à 375 000 000 F
numéraire sera de 12 500 F.
La valeur boursière des actions après la double opération sera de 16 800 F.
a) Calculer la valeur théorique du ds et du da attachés à une action ancienne.
b) Quel est le montant des réserves à incorporer au capital dans ce cas.
 ABC au 31/12/2017 avant répartition des bénéfices se présente
comme suit :
PASSIF EXERCICE 2017 EXERCICE 2016
101 Capital social 40 000 000 20 000 000
1051 3 000 000 -
111 Réserve légale 2 525 300 2 525 300
1181 Réserve facultative 20 007 800 25 007 800
129 Report à nouveau débiteur -2 533 100 -2 533 100
131 Résultat net 25 604 000 -
18, décide
:
dotation à la réserve légale dans la limite du maximum légal
6 % sur le capital libéré
dotation à la réserve facultative de 2 050 825 F
ieure
le report à nouveau éventuel du solde
1
t en numéraire.
La valeur nominale des actions est fixée à 10 000 F et leur valeur réelle avant augmentation est
représentée par la valeur mathématique coupon détaché.
TRAVAIL A FAIRE :
1° Déterminer :
a) la valeur mathématique
b)
c)
d)
2° Calculer le droit de souscription et le
ancienne dans le
17,
en considérant successivement les situations suivantes :
a) La double augmentation du capi
réserves facultatives ensuite par émission des actions de numéraire.
b) la double augmentation a été simultanée.
3° Reconstituer les écritures comptables relatives à cette double augmentation.
4° Présenter le tableau de répartition du bénéfice de 2017 et passer les écritures de répartition.
CAS N° 17 :
23 400 F et
30 000 F avant les deux opérations, la valeur
théorique du da est égale à 5 975 F et la valeur totale des actions est égale à 430 200.000 F après
les deux opérations . La valeur nominale est à égale 20 000 F
10 200 000 F
TRAVAIL A FAIRE :
1° Déterminer :
a)
b)
c)

2° Calculer la valeur théorique du ds.

les augmentations de capital ,
900 actions anciennes
actions de numéraire et ses da pour obtenir des actions gratuites.
4° Enregistrer les écritures relatives à cette double augmentation.
CAS N°18 :
Vous disposez des renseignements suivants relatifs aux capitaux propres de la SA GORGUI au
31/12/2016 et 31/12/2017 :
POSTES 31/12/ 2016 31/12/ 2017
Capital social 100 000 000 180 000 000
10 000 000
Réserve légale 18 500 000 20 000 000
Réserve statutaire 8 000 000 10 355 000
Réserve facultative 32 000 000 6 000 000
Report à nouveau 1 000 000 45 000
Résultat net A déterminer 43 000 000

Au 31/12/2016, le capital était composé de 10 000 actions de valeur nominale 10 000 F chacune entièrement
.
31/12/2016 a été affecté le 30/06/ 2017.
du bénéfice , 7, la société procède à une
double augmentation de son capital :
émission à 12 000 F 000 F chacune
ensuite par incorporation de réserves facultative
nominale 10 000 F chacune.
La valeur
à 90 % de la
moyenne arithmétique de la valeur financière (calculée sur le dernier dividende au taux de 10 %) et de

on a tenu compte de 51 000 000 F de plus-values latentes et 400 000 F de moins-values.

Le droit 000 F.

Les clauses statutaires réglementant la répartition du bénéfice prévoient :

dotation à la réserve légale dans la limite du maximum légal
la dotation à la réserve statutaire de x % du bénéfice à répartir déduction faite de la réserve

8 % sur le capital libéré

4/2018 a décidé :
dotation à la réserve facultative de 3 000 000 F
100 F arrondi par défaut
le report à nouveau éventuel du solde

TRAVAIL A FAIRE
1. Déterminer :
a)
b) s gratuites distribuées
c)
2. 16.
En déduire le taux de la réserve statutaire.
3. Présente 7.
4. Enregistrer toutes les écritures comptables nécessaires.
5.
sachant que plus values la 000 000 F et les moins-values à 500 000 F.
NB : Le calcul se fera au 15/04/2018 après répartition.
 Chapitre 7 : Réduction et amortissement du capital
Section 1 : Les réductions de capital (articles 627 à 638 AU/DSCG)
I Les
:
Annuler des pertes antérieures très importantes qui ne seront pas compensées par des bénéfices :
elle permet de nettoyer le bilan
Diminuer un capital trop important et improductif
En effet lorsque les ressources propres mises à la disposition de la société ne sont pas employées et
donc rentabilisées, il peut être envisagé de rembourser aux associés une partie de leurs apports
Néanmoins il est extrêmement rare de rencontrer un dirigeant déclaré a à sa disposition des
importants. trésorerie sera plutôt disponible pour saisir toute
opportunité de diversification.
Faciliter des opérations financières ultérieures :
En effet pour attirer de nouveaux actionnaires, il est nécessaire situation financière de la
à dire :
o Réduire le capital dans un premier temps afin pertes, et,
o Ensuite de procéder à une augmentation du capital souhaité par conversion de dettes en actions,
o Enfin par émission de nouvelles actions au pair
Elle a pour effet de faire éponger les pertes par les anciens actionnaires afin de permettre à un

II- Les règles juridiques de la réduction du capital

Entraînant la modification des statuts, la décision de réduction du capital doit être prise par une
Assemblée Générale Extraordinaire (AGE) des associés après rapport du commissaire aux
comptes. La décision de réduction du capital, pour être valable, implique les conditions
suivantes :
o SNC : accord unanime des associés
o SCS : unanimité des commandités et majorité en capital des commanditaires ;
o SARL : majorité des ¾ du capital dans le AGE des associés
o SA : majorité des 2/3 du capital dans le AGE des actionnaires
les associés ne doit être rompue, sauf avec leur accord. De même les droits des
tiers doivent être garantis.
Pour préserver leurs droits, les créanciers sociaux peuvent, sauf lorsque
motivée par des pertes, faire opposition à la décision de réduction du capital, devant le
tribunal, dans les 30 jours du dépôt au greffe de la décision de
Si le tribunal estime que les droits des créanciers ne sont pas menacés, ils ,
sinon il ordonnera le remboursement des créances ou la constitution de garanties.
La réduction du capital ne peut avoir pour effet capital à un montant
inférieur au capital minimum.
Le projet de réduction du capital est communiqué au commissaire aux comptes 45 jours

réduction du capital.
Le commissaire aux comptes présente à un rapport
spécial qui précise les causes et les conditions de la réduction du capital. Toute délibération
prise à défaut du rapport du commissaire aux comptes est nulle.
Les formalités de publicité habituelles destinées à informer les tiers sont requises.
III- Les modalités pratiques
Diverses modalités peuvent être utilisées :
Si le capital est entièrement libéré, la réduction peut se faire :
o par réduction de la valeur nominale du titre
o détenus par chaque associé est annulée
o rachat par la société de ses propres titres pour les annuler

non exigible du capital.

IV- La réduction du capital motivée par des pertes
La réduction du capital correspond à un assainissement financier.
Des pertes élevées dont la compensation par des bénéfices futurs importants ne peut être envisagée,
entraînent une perte de confiance :
des tiers qui prennent connaissance des bilans,
des associés qui ne peuvent es totale des pertes
La réduction du capital est obligatoire lorsque les capitaux propres de la société deviennent
inférieurs à la moitié du capital social et que celle-ci ne peut pas reconstituer ses capitaux
propres en temps voulu. Cette obligation concerne les SA et SARL
fait rapport spécial du commissaire aux comptes présentés en assemblée
générale extraordinaire et qui p
du capital.
Schéma de comptabilisation
La comptabilité doit traduire pertes sur les réserves puis sur le capital.

11 Réserves
129 Report à nouveau débiteur Perte antérieure
139 Résultat net : Perte Perte de
Assainissement financier
101 Capital social
129 Report à nouveau débiteur
139 Résultat net : Perte
Réduction du capital

NB :
Les réduction du capital ne doivent pas être inférieurs
à la moitié du capital social.
société prenne une décision avant 4 mois pour réajuster.

APPLICATION 1 :
On extrait du bilan de la SAFCO les soldes suivants au 31/12/2017 avant répartition
101 Capital social 50 000 000
111 Réserve légale 3 000 000
1181 Réserve facultative 15 000 000
129 RAN débiteur 18 000 000
139 Résultat net : Perte 8 000 000
Le 02/03/2018 des associés pertes par imputation sur les réserves et
sur le capital social.

TRAVAIL A FAIRE :
1° Enregistrer les écritures comptables relatives à cette opération.
2° Présenter les capitaux propres après réduction du capital.
V- Les réductions de capital non motivées par des pertes
peut le cas où le capital a été initialement surévalué
ou dans celui où une baisse durable de trésorerie surabondante, donc mal
rémunérée. solutions sont en général préférées dans
de telles situations.

A- Remboursement partiel du capital intégralement libéré

Des versements en numéraire correspondent en principe à la réduction de la valeur nominale des
titres.
Schéma de comptabilisation
dette de la société envers
ses associés.

101 Capital social

4619 Apporteurs, capital à rembourser

Constatation de la dette

4619 Apporteurs, capital à rembourser

521 Banques
Paiement aux associés

APPLICATION 2 :
Une SARL a été constituée en 2015 au capital de 42 000 000 F représenté par 3 000 parts sociales
de nominal 14 000 F.
En 2015, disponibilités inemployées conduit les associés à décider une réduction de
capital de 12 000 000 F avec diminution de la valeur nominale.
000 000 F, est décidée, le
capital étant désormais représenté par 2 000 parts de 10 000 F chacune.

TRAVAIL A FAIRE : Enregistrer les écritures comptables correspondantes

B- Annulation des créances sur le capital non libéré

en
principe, sur la fraction de capital non appelée.
Une fraction complémentaire peut éventuellement être remboursée.

Schéma de comptabilisation

1011 Capital souscrit, non appelé

109 Apporteurs, CSNA

Annulation de la créance

4616 Apporteurs, versements anticipés

521 Banques

Annulation des anticipations

APPLICATION 3 :
000 actions de 10 000 F libérées des ¾.
Une réduction de capital de 30 000 000 F est décidée par annulation de la fraction non appelée
et remboursement complémentaire aux actionnaires. Un actionnaire détenteur de 1500 actions

TRAVAIL A FAIRE : Enregistrer les écritures comptables traduisant ces opérations.

commerciales et du GIE (AUDSCG)

report bénéficiaire et diminué des pertes antérieures, des dividendes partiels régulièrement
distribués ainsi que des sommes portées en réserve en application de la loi ou des statuts.
partie des réserves à la condition qu'il ne
statuts. Dans ce cas, elle
indique expressément les postes de réserve sur lesquels les prélèvements sont effectués.
Sauf en cas de réduction de capital, aucune distribution ne peut être faite aux associés lorsque
les capitaux propres sont ou deviendraient, à la suite de cette distribution, inférieurs au
montant du capital augmenté des réserves que la loi ou les statuts ne permettent pas de
distribuer. »
Application 4 : Distribution de la réserve libre- Assainissement financier
On extrait du bilan de la SA TILDA les soldes suivants au 31/12/2015 avant répartition
101 Capital social 80 000 000 (actions de 20 000 F)
111 Réserve légale 16 000 000
112 Réserve statutaire 24 000 000
1181 Réserve facultative 72 000 000
129 RAN débiteur ( 44 000 000)
139 Résultat net : Perte (32 000 000)
Le 1 64 000 000 F par
prélèvement sur les réserves facultatives.
Mission :
1.
Finalement, les actionnaires ont décidé le 25/04/2016 un assainissement financier :
o Par imputation des pertes sur la réserve facultative à hauteur de 56 000 000 F
réduction de capital de 20 000 000 F par diminution de la valeur nominale.
o Puis une augmentation de capital par émission de 2 000 actions nouvelles de numéraire à 18 000 F

La société déclarée prête à souscrire à de 1.500 actions de

numéraire, les 500 actions restantes étant souscrites par divers autres actionnaires.
Pour faciliter dans le capital de la SA TILDA, les actionnaires anciens ont
décidé de renoncer partiellement à leurs droits préférentiels de souscription au profit de VEGA.
2.
augmentation du capital. Comment appelle t-on une telle opération ?
3. Enregistrer ces opérations dans le journal de la SA TILDA.
4. Calculer le coût théorique de renonciation pour les actionnaires anciens. Proposer
deux méthodes de calculs.
Section 2 : capital (articles 651 à 663 AU/DSCG)
I- Définitions et objectifs recherchés
ociété de capitaux
rembourse par anticipation à ses actionnaires une partie ou la totalité de la valeur
nominale de leurs actions en prélevant sur les réserves ou sur les bénéfices.
Les prélèvements peuvent ctuer sur ception des réserves obligatoires.
Deux objectifs sont poursuivis :
Dans les sociétés à actif défectible, il peut être préférable, si la trésorerie le permet, de

Dans les sociétés à actif indéfectible, les dirigeants peuvent profiter de périodes de prospérité

Les actions complètement amorties sont appelées actions de jouissance.

Une action partiellement amortie
Les actions non amorties sont dites actions de capital.
ainsi que ses droits au
remboursement du capital sur la partie déjà amortie. Néanmoins il conserve son droit de vote à

du capital social reste inchangée et se

divise en deux parties :
Le capital amorti considéré comme une réserve qui est enregistrée dans le compte 1014 :
capital souscrit, appelé, versé et amorti
Le capital non amorti représenté par le compte 1013
L
Pour maintenir leur garantie après cette opération, la société doit maintenir au bilan le
capital pour son montant initial.
Celui-ci est donc reconstitué par un prélèvement sur les bénéfices ou sur les réserves disponibles.

II- Ecritures comptables

11 Réserves
131 Résultat net

4619 Apporteurs, capital à rembourser

Constatation de la dette

4619 Apporteurs, capital à rembourser

521 Banques
Paiement aux actionnaires

101 Capital social

1013 CSAVNA
1014 CSAVA

Reclassement du capital
6 % sur le capital libéré et non amorti
un report à nouveau éventuel du solde.
 Mission :
1° Calculer le résultat de liquidation.
2° Présenter le journal relatif aux opérations de liquidation.

4° Partager les c
catégories
5° Clôturer les écritures comptables de la société.