Méthodologie ESG

Mars 2023
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SOMMAIRE

1 - LES OBJECTIFS RECHERCHES PAR LA DEMARCHE ISR 3

1.1 - LES OBJECTIFS ESG GÉNÉRAUX
1.2 - LES OBJECTIFS ESG
1.2.1 – OBJECTIFS ENVIRONNEMENTAUX
1.2.2 – OBJECTIFS SOCIAUX
1.2.2 – OBJECTIFS DE GOUVERNANCE

2 - MÉTHODOLOGIE D’ANALYSE ET DE NOTATION DES ACTIFS IMMOBILIERS 4

2.1 - OUTILS ET MÉTHODE D’ANALYSE ESG
2.1.1 - PRÉSENTATION DE LA GRILLE D’ÉVALUATION ESG
(1) MÉTHODOLOGIE DE CONSTRUCTION
(2) CHOIX DES CRITÈRES D’ÉVALUATION ET PONDÉRATION
(3) DÉTERMINATION DE LA NOTE SEUIL
2.1.2 - LISTE NOMINATIVE DES SOURCES D’INFORMATIONS UTILISÉES
2.1.3 - MOYENS HUMAINS CONSACRÉS EN INTERNE À L’ANALYSE ESG
(1) TAILLE ET NIVEAU D’EXPERTISE
(2) ACTIONS DE FORMATION
(3) COMMUNICATION EN INTERNE
2.2 - STRATÉGIE DE SÉLECTION ET DE GESTION DES ACTIFS EN PRENANT EN COMPTE LES CRITÈRES ESG
2.2.1 - À L’ACQUISITION
2.2.2 - EN PHASE GESTION

3 – ÉVALUATION ESG DES ACTIFS ET PLANS D’AMÉLIORATION 12

3.1 – ÉVALUATION ESG DES ACTIFS
(MÉTHODOLOGIE ET PART DES ACTIFS ÉVALUÉS)
3.2 – PLANS D’AMÉLIORATION POUR LES ACTIFS « BEST-IN-PROGRESS »
3.3 – MAINTIEN DE LA NOTE POUR LES ACTIFS « BEST-IN-CLASS »
3.4 – ÉVOLUTION DE LA GRILLE D’ÉVALUATION ESG DANS LE TEMPS

4 - TRANSPARENCE RENFORCÉE 14
4.1 - POLITIQUE DE COMMUNICATION
4.1.1 - REPORTING ESG
(1) ÉVALUATION DE LA QUALITÉ ET SÉLECTION DES INDICATEURS DE PERFORMANCE ESG DES FONDS
(2) PROCÉDURES (MOYENS HUMAINS, PÉRIODICITÉ, CADRAGE DES INFORMATIONS DANS LE REPORTING, CHARGÉ DE
REPORTING ET PROCESS DE VALIDATION)
4.1.2 - AUTRES VECTEURS DE COMMUNICATION
4.1.3 - TRAITEMENT DES QUESTIONS/RÉCLAMATIONS
4.2 - POLITIQUE DE GESTION DES RISQUES ESG
4.2.1 - ORGANISATION DU CONTRÔLE INTERNE
(1) PLAN DE CONTRÔLE ESG
(2) POLITIQUE DE GESTION DES RISQUES ESG
4.2.2 - FORMATION DES ÉQUIPES RISQUES ET COMPLIANCE

GLOSSAIRE 18

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1 - LES OBJECTIFS RECHERCHÉS PAR LA DÉMARCHE ISR

1.1 - Les objectifs ESG généraux

À l’instar des États européens qui coordonnent leurs politiques énergétiques et leurs stratégies de
décarbonation, les acteurs financiers s’engagent et interrogent ensemble la dimension extra-financière
de leurs activités d’investissement et de gestion.

À travers sa démarche d’investissement responsable, Advenis Real Estate Investment Management (REIM),
le spécialiste de l’épargne immobilière paneuropéenne, s’inscrit dans cette approche et contribue, aux
côtés de ses pairs, à développer un secteur immobilier plus sobre et résilient.

Advenis REIM propose deux produits d’épargne et d’investissement immobilier « ISR » visant à concilier
performance financière et extra-financière en intégrant la prise en compte de critères environnementaux
(E), sociaux (S) et de gouvernance (G) dans ses processus d’investissement et de gestion.

1.2 - Les objectifs ESG

Pour notre fonds labelisé ISR Elialys :

Objectifs environnementaux :

• Mesure, suivi et réduction des consommations énergétiques des actifs sous performants ;

• Mesure, suivi et maîtrise de l’empreinte carbone des immeubles ;

• Obtention de labels et de certifications.

Objectifs sociaux :

• Déploiement de mesures de santé, de sécurité et de confort des locataires sur une sélection d’actifs.

• Développement de dispositifs liés à la promotion des mobilités douces et durables sur une sélection
d’actifs.

Objectifs en matière de gouvernance :

• Sensibilisation des locataires sur les sujets ESG ;

• Engagement des principaux prestataires.

Retrouvez ces objectifs et plus encore dans la note stratégique de la SCPI disponible sur la page
« documentation » du site : advenis-reim.com.

Pour notre fonds labelisé ISR Eurovalys :

Objectifs environnementaux :

• Mesure, suivi et réduction des consommations énergétiques pour l’ensemble des actifs sous
performants ;

• Mesure, suivi et maîtrise de l’empreinte carbone des immeubles ;

• Obtention de labels et de certifications.

Objectifs sociaux :

• Déploiement de mesures de santé, de sécurité et de confort des locataires sur une sélection d’actifs ;

• Développement de dispositifs liés à la promotion des mobilités douces et durables sur une sélection
d’actifs.

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Objectifs en matière de gouvernance :

• Sensibilisation des locataires sur les sujets ESG ;

• Engagement des principaux prestataires.

Retrouvez ces objectifs et plus encore dans la note stratégique de la SCPI disponible sur la page
« documentation » du site : advenis-reim.com.

2 - MÉTHODOLOGIE D’ANALYSE ET DE NOTATION ESG DES ACTIFS IMMOBILIERS

2.1 - Outils et méthode d’analyse ESG

2.1.1 - Présentation de la grille d’évaluation ESG

(1) Méthodologie de construction

Le développement de la grille d’évaluation ESG des actifs s’est inscrit dans le prolongement de la conception
de l’analyse de matérialité.

La matrice de matérialité, s’appuyant sur une large consultation de parties prenantes internes et externes,
constitue la colonne vertébrale de la démarche d’investisseur responsable de la société de gestion. En effet,
elle a permis d’identifier des enjeux prioritaires qui constituent le socle de toute notre démarche ISR (charte,
cycles de formation, outils d’analyse, orientation de la collecte des données, reportings).

Elle met en perspective le niveau de priorité accordé à chaque enjeu ESG selon les parties prenantes (axe des
ordonnées) avec le niveau de risques et d’opportunités pour l’activité d’Advenis REIM analysés par l’équipe de
direction (axe des abscisses).

Parmi 18 enjeux thématiques mis en évidence, 8 ont été identifiés comme prioritaires à la fois du point de
vue d’Advenis REIM et de celui des parties prenantes :

• La consommation énergétique et l’efficacité énergétique ;

• La sobriété carbone ;
• Les labels et certifications ;
• La santé et la sécurité des occupants ;
• Les mobilités durables et la multimodalité ;
• Les relations investisseurs et la transparence ;
• L’engagement des prestataires ;
• La maîtrise des risques et la gestion de la performance ESG.

4
 Matrice de matérialité des enjeux ESG

Légende : Environnement Social Gouvernance

Données au 31/05/2021

À l’aide de ce socle fondamental, une grille d’évaluation ESG Excel des actifs a été construite. Elle a été réalisée
en collaboration étroite avec les équipes d’Advenis REIM et les property managers à partir d’un benchmark de
pairs, de l’expertise de Green Soluce et des référentiels de place (certification environnementale, certification
bien-être, recommandations du label ISR, OID). La typologie des actifs, leur emplacement et leur cycle de vie
ont été pris en compte pour la sélection des critères et la définition des niveaux d’évaluation associés.

Les actifs sont ainsi évalués selon une grille de critères qui correspondent aux enjeux étudiés lors de l’analyse de
matérialité. Parmi ces 18 enjeux pertinents, 5 sont liés à la gouvernance de la démarche ESG dans son ensemble
(pilotage, reporting, engagement auprès des parties prenantes) et ne s’appliquent pas à l’échelle des actifs. Les
critères d’évaluation de la grille reposent donc sur les 13 autres enjeux : nos 13 thématiques d’évaluation ESG.

La grille est alors constituée des éléments suivants :

• Les 3 grands piliers E, S et G ;
• Eux-mêmes subdivisés en 13 thématiques qui intègrent l’ensemble des enjeux de la matrice de matérialité
avec une surpondération des thématiques et des critères relatifs aux 8 enjeux prioritaires de cette matrice ;
• Puis en critères ESG prenant en considération la typologie des actifs en portefeuille.

Dans ce contexte, a été pris en considération entre une vingtaine et une cinquantaine de
critères selon la classe d’actifs concernée.

5
Environnement
La consommation et l’efficacité énergétique
concernent les consommations d’énergie du bâtiment qui doivent être mesurées en KWh d’énergie
primaire ou finale. La capacité des équipements du bâtiment à limiter les consommations d’énergie est
également évaluée.

L’énergie renouvelable
porte sur l’utilisation ou la production d’énergie renouvelable (EnR). Il peut s’agir d’énergie solaire,
éolienne, du recours à la biomasse ou à la géothermie et concerner des consommations d’énergie
d’origine renouvelable ou de production in-situ.

La sobriété carbone
désigne la maîtrise et la réduction des émissions de gaz à effet de serre.

Les certifications et labels

portent sur l’obtention de labels ou de certifications environnementales (HQE, LEED, BBC par exemple).

La résilience climatique
correspond au niveau d’exposition aux risques climatiques physiques (inondations, vagues de chaleur,
altérations des sols) d’un bâtiment et sur sa capacité à s’y adapter et à anticiper ces risques.

La biodiversité
porte sur la protection de la diversité du monde vivant : création d’espaces végétalisés et préservation de
l’écosystème (choix d’espèces adaptées, nichoirs et ruches).

La gestion de l’eau
concerne la préservation des ressources en eau, notamment la mesure et le suivi des consommations, la
réutilisation des eaux grises et la récupération des eaux de pluie.

La gestion des déchets et l’économie circulaire

portent sur la mesure et la réduction des déchets produits par les locataires et lors de chantiers.

Social
La santé, la sécurité et le confort des occupants
portent sur la santé des locataires dans leurs activités au sein et à proximité du bâtiment, leur sécurité et
leur confort au quotidien (qualité de l’air intérieur, confort visuel, niveau sonore, services proposés).

Les mobilités durables et la multimodalité

concernent la proximité du bâtiment aux transports en commun, l’accès des occupants à une variété
de modes de transport ainsi que la promotion des mobilités douces (ensemble des déplacements non
motorisés) et des mobilités durables.

La connectivité
porte sur le niveau et la qualité de la connectivité internet (présence de la fibre optique, par exemple).

Gouvernance

La relation et le dialogue avec les occupants

consistent à sensibiliser les locataires à l’importance d’améliorer la performance environnementale des
bâtiments et à les impliquer dans le processus opérationnel.

L’engagement et la sélection de nos principaux prestataires

portent sur la collaboration avec nos principaux prestataires au regard de leur politique d’engagement et
de leur adhésion à notre démarche durable.

6
 La grille a été pensée pour suivre le cycle de vie des actifs. Elle permet d’obtenir 3 scores ESG différents, un score
en phase acquisition (ou provisional score) calculé sur le périmètre « acquisition » de la grille doté d’un nombre
plus réduit de critères ESG, un score en phase gestion (current score) calculé sur le périmètre complet de la
grille, un score intégrant les plans d’action en cas de stratégie best in progress formalisé dans un score cible
(target score). Les actifs immobiliers sont notés de 0 à 100.

Advenis REIM s’est assurée que la grille d’analyse ESG des actifs respecte les exigences du référentiel du label
ISR 1. Les critères présents dans la grille font l’objet de pondérations qui sont alignées avec celles définies par
pilier et par critère par le cahier des charges du Label ISR pour les fonds immobiliers :

Fourchette de pondérations -
Piliers Pondérations fonds 2
Label ISR immobilier

Environnement 30 % à 60 % 53 %

Social 20 % à 50 % 22 %

Gouvernance 20 % à 30 % 25 %

(2) Choix des critères d’évaluation et pondérations

La grille comprend une cinquantaine de critères sur le périmètre bureaux répartis sur les piliers Environnement,
Social et Gouvernance.

Ces critères sont :

• Quantitatifs ;
• Qualitatifs (Yes/No) ;
• Catégoriels.

Ils font l’objet de pondérations (au sein de chacun des piliers E, S ou G) alignées avec celles attendues par le
cahier des charges du label ISR. Les pondérations ont été attribuées de sorte que :
• Les critères qui sont également des indicateurs à reporter obligatoires du label ISR soient compris entre 10
et 30 % de leur pilier ;
• Les autres critères ne dépassent pas 30 %.

Enfin, les critères sont définis, justifiables, dotés de références et de sources très précises.

Ils s’alignent à la fois sur les objectifs fixés, les résultats de la matrice de matérialité et les bonnes pratiques du
secteur.

Les pondérations des piliers pourront évoluer à la marge, en restant durablement alignées sur celles attendues
par le label ISR, en conservant une pondération plus importante du pilier « E ».
La grille utilisée en phase d’acquisition ne reprend qu’une partie des critères (une vingtaine).

1
Référentiel Label ISR - V2 - 22 juillet 2020

2
Pour les bâtiments de bureaux en phase de gestion, qui constituent l’intégralité du portefeuille à date.

7
Par exemple, pour les bâtiments de bureaux en exploitation, les critères qui constituent également des
indicateurs obligatoires à reporter suivent les pondérations suivantes :

Part de chaque critère

Piliers Critères obligatoires obligatoire dans le domaine
concerné

La consommation d'énergie finale réelle du

17 %
bâtiment en exploitation (en kWhEF/m²/an)

L'empreinte carbone du bâtiment en exploitation

18 %
(émissions de CO2 en kgeqCO2/m²/an)

La présence d'un système pour mesurer

8%
et/ou améliorer la qualité de l'air

La proximité des transports publics

12 %
(moins de 500m)

L'intégration de clauses ESG dans les contrats signés avec

G 14 %
les prestataires de services ? (pour les parties communes)

Les pondérations des piliers pourront évoluer à la marge, en restant durablement alignées sur celles attendues
par le label ISR, en conservant une pondération plus importante du pilier « E ».

Remarque : Tous les actifs immobiliers sont a priori pris en compte dans l’analyse ESG.

Toutefois, des cas particuliers peuvent survenir par exemple :

• Certains actifs n’ont pas encore d’analyse ESG car ils ont été acquis récemment ;
• Certains actifs n’ont pas encore d’analyse ESG car ils sont en cours d’arbitrage.
Dans le cadre de la labellisation ISR, ils sont classés dans les 10 % du patrimoine qui peuvent ne pas être analysés ESG.

Le reste de l’actif des fonds constitué de placements de trésorerie et assimilés ne fait pas non plus l’objet d’une
évaluation ESG.

(3) Détermination de la note seuil

La note seuil (ou minimale) permet de distinguer :

• les actifs « Best-in-class » : actifs sur-performants dans leur secteur sur les plans environnementaux, sociaux
et de gouvernance. Ces actifs ont une note ESG supérieure à la note seuil.
• les actifs « Best-in progress » : actifs ayant un fort potentiel d’amélioration sur les plans environnementaux,
sociaux et de gouvernance. Ils ne sont pas forcément les meilleurs de l’univers en matière ESG. Ces actifs ont
une note ESG inférieure à la note seuil.

Advenis REIM l’a définie à l’aide de l’évaluation d’un actif de bureaux type du portefeuille.

8
Elle est construite avec une évaluation de chaque critère au-dessus de la réglementation ou au-dessus de
pratiques de marché.

Ont été utilisées par exemple les références suivantes (liste non-exhaustive) :
• Le Baromètre de l’immobilier responsable 2022 de l’OID ;
• Le Baromètre de la Performance énergétique et environnementale des bâtiments 2022 de l’OID ;
• L’étude Green Soluce – IEIF 2021 « ESG trends in Real Estate Investment - Best practices, drivers and
challenges in Europe » ;
• Le Baromètre de la Certification Environnementale™ 2020 de Green Soluce ;
• Les référentiel des certifications suivantes : HQE, BREEAM, WELL…

La note seuil est fixée pour les actifs de bureaux à 59/100.

Si l’évaluation ESG en année 0 fait ressortir une note supérieure à la note seuil de 59/100, celui-ci devient un actif
best-in class et à ce titre, il devra être a minima maintenu au-dessus de la note seuil sur un horizon de 3 ans.
A contrario, si elle fait ressortir une note inférieure à la note seuil, l’objectif est que sur un horizon de 3 ans,
l’évaluation progresse de + 20 points ou qu’elle atteigne la note seuil, au travers de la mise en place d’un panel
de plans d’action.

Une fois l’actif évalué (complètement ou partiellement), des plans d’actions sont prévus, intégrés dans le budget
et dans le business plan du fonds. Ils ont aussi une place dans la grille et permettent de calculer une note ESG
cible (ou target score).

À date, 100 % des actifs sont en-dessous de la note seuil et suivent, en cohérence, une approche « Best-in-
progress ».

Cette note seuil pourra être amenée à évoluer au regard de la progression des actifs en portefeuille.

2.1.2 - Liste nominative des sources d’informations utilisées

• Le Baromètre de l’immobilier responsable, 2022 de l’OID ;

• Le Baromètre de la Performance énergétique et environnementale des bâtiments, 2022 de l’OID ;
• Étude Green Soluce, IEIF, 2021 « ESG trends in Real Estate Investment - Best practices, drivers and challenges
in Europe » ;
• Le référentiel du Label ISR - V2 - 22 juillet 2020 ;
• Le Baromètre de la Certification Environnementale™, 2020 de Green Soluce ;
• Les référentiels des certifications et labels suivants : NF HQE, BREEAM, LEED, DGNB WELL, PassivHaus,
WiredScore, BiodiverCity ;
• Le rapport Energy efficiency in the building stock – statistics and analyses, 2018 de dena (German Energy
Agency) ;
• La Directive 2010/31/UE sur la performance énergétique des bâtiments ;
• Le site de l’ ES-SO (European Solar Shading Organisation) ;
• Le site de d’ADEME ;
• Le site de l’Office français de la biodiversité ;
• La norme Française NF EN 1717 (mars 2001) ;
• La norme Allemande norme DIN 1989 ;
• La fiche thématique ESG – Santé et sécurité des occupants, 2019 de l’OID ;
• Le projet de décret relatif au diagnostic portant sur la gestion des produits, matériaux et des déchets issus
de la démolition ou réhabilitation significative de bâtiments, 2020, Ministère de la transition écologique ;
• La fiche Fluides Frigorigènes et comptabilité carbone, 2019 de l’OID ;
• La protection solaire pour des bâtiments durables et a basse consommation, 2019 ;
• Overview of sustainable real estate in Spain, Janvier 2023, OID ;
• Overview of sustainable real estate in Germany, Janvier 2023, OID ;
• GBCe Country report 2021, on the status of sustainable Building in Spain, GBCe, 2022 ;

9
 • Germany 2020 Energy Policy Review, IEA ;
• Spain 2021 Energy Policy Review, IEA ;
• Investment market green buildings; market focus 2022, BNP Paribas Real Estate ;
• The next 250k, Lessman, 2017 ;
• L’index ESG 2022, Deepki ;
• Le déploiement de la fibre optique dans le monde, Statista, 2022 ;
• Regional charging infrastructure requirements in Germany through 2030, ICCT, 2020 ;
• Global Sustainable Building Index, Baker McKenzie, 2016.

2.1.3 - Moyen humains consacrés en interne à l’analyse ESG

(1) Taille et niveau d’expertise

La démarche ISR est pilotée par :

• Le Directeur Général de la société de gestion, membre du comité de direction d’Advenis REIM. Il préside le
comité ESG annuel ;
• La Responsable ISR société de gestion directement rattachée au comité exécutif (1 an ½ d’expérience sur
l’ISR) ;
• La Responsable du Fund Management et ses équipes.
Les équipes impliquées dans la démarche sont :
• La Direction ;
• Le Département Conformité et Contrôle interne ;
• Les principaux Property Managers ;
• Le Département RSE (responsable avec 5 ans d’expérience dans le développement durable) ;
• Les équipes commerciales et marketing.

Un comité ESG se tient à fréquence annuel et associe le comité de pilotage à cretaines équipes impliquées
dans la démarche. Il a pour mission de :
• Vérifier la complétude, l’adéquation et la qualité du reporting ISR ;
• Suivre les objectifs ESG recherchés ;
• Acter la révision de la méthodologie et des outils d’analyse ESG ;
• Suivre la tenue à jour de la documentation nécessaire ;
• Suivre la mise en place des plans d’actions ;
• Discuter de la mise en place de nouveaux outils ;
• Présenter les nouvelles règlementations, actualités sur le sujet.

Un comité opérationnel ESG se tient à fréquence trimestrielle et associe le comité de pilotage à certaines
équipes impliquées dans la démarche. Il a pour objectif d’examiner :
• L’avancement de la documentation ;
• La mise en place du plan d’action ;
• La cohérence entre les devis pour le plan d’action et les budgets ;
• Les évaluations ESG en phase due dil ;
• La mise en place de nouveaux outils.

(2) Actions de formation

Les équipes de Green Soluce en collaboration avec le comité de pilotage ont dispensé une formation à l’ISR aux
équipes impliquées dans la démarche le 29 avril 2021 sur une durée de 2h30.

De surcroît, les équipes qui réalisent et suivent de façon opérationnelle la collecte et le remplissage des grilles
(principalement les property managers et les fund/asset managers) ont été formées à l’utilisation de la grille
d’évaluation ESG par les équipes de Green Soluce tout le long de la phase de collecte des données.

10
(3) Communication en interne

Toute la communication établie suite à la labellisation ISR et des différents comités (opérationnels et annuels)
fera l’objet d’une communication interne auprès des équipes de la société de gestion avec également un
échange questions / réponses afin de sensibiliser et de maintenir un niveau de communication optimum sur
les actions menées sur le portefeuille immobilier de la société de gestion et de ses différents FIA.

2.2 - Stratégie de sélection et de gestion des actifs en prenant en compte les critères ESG

2.2.1 - À l’acquisition
Lorsqu’une opportunité est repérée par un gérant et présentée lors du premier comité d’investissement, un
premier questionnaire sommaire permet de déterminer dans les grandes lignes la qualité ESG de l’immeuble.

À l’ouverture de la data room fournie par le vendeur, le profil ESG de l’actif est précisé via la complétude la grille
« acquisition »

À ce stade, les données récupérées concernent à titre d’illustration :

• Le système de chauffage et de refroidissement ;
• L’empreinte carbone ;
• Les services et transports de proximité ;
• La connectivité.

Cette première évaluation permet d’obtenir une note ESG (score en phase acquisition ou provisional score).

Lors du comité d’investissement destiné à décider de l’achat de l’actif, sont examinés :

• La grille « acquisition » et le score en phase acquisition acté ;
• Les premiers plans prévisionnels d’actions chiffrés (reprise des éléments intégrés dans le BP et le CAPEX) si
l’actif est intégré dans la stratégie best-in-progress.

Ces éléments pris en considération, le comité prend la décision ou non d’investir dans cet actif et donc de
l’intégrer au portefeuille « gestion ».

2.2.2 - En phase gestion

Une fois l’actif en portefeuille :

• (i) le score en phase gestion (current score) de l’actif en année 0 est calculé (intégrant le périmètre complet
des critères) ;
• (ii) le score cible est arrêté (target score) (qui n’a de sens que comparé à une grille complète (remplie en
périmètre gestion) ;
• (iii) le plan de capex est complété en fonction des potentiels nouveaux constats réalisés.

Les property et facility managers mettent en œuvre, supervisés par les équipes de la société de gestion, les
plans d’actions arrêtés afin de faire évoluer la note ESG du portefeuille tous les ans.

Le suivi de cet avancement est constaté dans le cadre des :

• comités opérationnels trimestriels (réunissant notamment la direction et les équipes fund/asset) ;
• comités annuels (réunissant notamment la direction et les équipes fund/asset) ;
• contrôles (quotidien en interne, annuels par un auditeur externe et par l’auditeur de l’AFNOR Certification).

L’actif est intégré au portefeuille évalué après un an de détention pour garantir la complétude des données et
la bonne intégration des process.

11
La prise en compte de l’ESG dans notre activité d’investissement et de gestion
Investissement
Réalisation de l’évaluation ESG complète

Applicable à tout nouvel investissement Réservée aux fonds labellisés ISR

Phase d’acquisition Phase de gestion

Sourcing Score ESG sous gestion (current score)

Questionnaire ESG Score ESG cible (target score)

Comité investissement pré DD
si actif < note seuil

Due diligences ESG

Intégration des scores
dans le pilotage de l’actif
Score ESG post DD (provisional score)
Comité investissement post DD Comités opérationels de suivi ESG trimestriels

Intégration du score ESG à l’acquisition

Comités de pilotage ESG annuels
dans la décision d’investissement

1er aperçu position de l’actif vis-à-vis Reportings ISR annuels

de la note seuil / minimale

3 - ÉVALUATION ESG DES ACTIFS ET PLANS D’AMÉLIORATION

3.1 – Évaluation ESG des actifs (Méthodologie et part des actifs évalués)

Les données collectées, fiabilisées et le relevé des preuves afférents à chaque actif du portefeuille constituent la
première richesse actionnant la notation ESG complète des actifs. En effet, la grille d’évaluation ESG développée
par Advenis REIM, Green Soluce et les property managers constituent une compilation réfléchie et ordonnée
de la remontée de ces différentes données.

Cette grille d’évaluation complétée pour chaque actif en portefeuille intègre les trois piliers E, S, G et se
décompose en thématiques puis en critères spécifiques.

Elle comporte plusieurs objectifs :

• L’intégration de critères extra financiers dans le processus d’investissement et de gestion de nos actifs ;
• L’obtention d’un état des lieux à jour des performances ESG des actifs en portefeuille ;
• La comparaison de nos actifs entre eux (lorsque c’est possible) grâce à un score ESG ;
• La mise en place de plans d’action sur un panel d’actifs pour optimiser leur performance ESG ;

Elle permet de définir une note ESG pour chaque actif évalué (sauf exception citées ci-dessous).

Le profil ESG d’un actif est composé :

• D’une note globale sur 100 et ;
• D’une note sur chacun des piliers E, S et G également sur 100.

La grille d’analyse ESG suit le cycle de vie des actifs et permet d’obtenir 3 scores différents :
• Un score en phase acquisition (provisional score) (via la complétude de la grille acquisition).
• Un score en phase gestion (current score) (intégrant le périmètre complet des critères) ; Il constitue la note
en année 0 de l’actif et est mis à jour annuellement.

12
 • Un score cible est arrêté (target score) (qui n’a de sens que comparé à une grille complète (remplie en
périmètre gestion).

Tous les actifs immobiliers sont a priori pris en compte dans l’analyse ESG.

Toutefois, des cas particuliers peuvent survenir par exemple :

• Certains actifs n’ont pas encore d’analyse ESG car ils ont été acquis récemment ;
• Certains actifs n’ont pas encore d’analyse ESG car ils sont en cours d’arbitrage.

Dans le cadre de la labellisation ISR, ils sont classés dans les 10 % du patrimoine qui peuvent ne pas être analysés ESG.

Le reste de l’actif des fonds constitué de placements de trésorerie et assimilés ne fait pas l’objet d’une évaluation
ESG.

Le score ESG du fonds est obtenu en calculant la moyenne des notes de chaque actifs, pondérée par la surface
des immeubles.

3.2 – Plans d’amélioration pour les actifs « best-in-progress »

(1) Plans d’amélioration environnementaux

Pour le fonds Eurovalys :

Pour la plupart des actifs :

• À partir de 2022, changement du contrat d’électricité en faveur de sources renouvelables (parties
communes) ;
• Changer l’équipe d’entretien des espaces verts ou inclure dans le contrat le fait qu’ils n’utilisent pas de
produits phytosanitaires ;
• Installer des hôtels à insectes dans les espaces verts.

Pour certains actifs :

• Remplacer progressivement les éclairages par des LED à haut rendement énergétique dans les actifs ou
cela est nécessaire ;
• Réaliser des audits énergétiques pour un panel d’actifs les plus énergivores ;
• Viser des certifications environnementales ;
• Installer une Gestion technique de bâtiment (GTB) et la programmer pour optimiser la consommation
d’énergie.

Pour le fonds Elialys :

• En 2022, changement du contrat d’électricité en faveur de sources renouvelables (parties privatives et

parties communes) ;
• Changer le système de chauffage (du mazout à l’électricité) pour un actif ;
• Installer une GTB pour trois bâtiments ;
• Obtenir des certifications environnementales pour les bâtiments non certifiés ;
• Mettre en place des mesures de promotion/préservation de la biodiversité.

(2) Plans d’améliorations sociaux

Pour le fonds Eurovalys :

Pour certains actifs :

• Installer des bornes de recharge pour véhicules électriques ;

13
 • Installer un système de mesure et/ou d’amélioration de la qualité de l’eau ;
• Installer un parking à vélo.

Pour le fonds Elialys :

Pour un actif
• Réaliser un audit de la qualité de l’air sur une base annuelle (CAI : Calidad del Aire Interior) ;
• Installer un support à vélos ;
• Installer des bornes de recharge pour véhicules électriques.

(3) Plans d’amélioration de gouvernance

Pour les fonds Eurovalys et Elialys :

• Ajouter des annexes environnementales aux baux ;

• Fournir un guide utilisateur comprenant une section sur les éco-gestes et l’utilisation durable et responsable
du bâtiment aux locataires ;
• Organiser une campagne d’information : Envoi d’informations par e-mail et/ou organisation d’un webinaire
sur les enjeux environnementaux et ESG ;
• Inclure des clauses ESG dans les contrats avec les property managers.

3.3 – Maintien de la note pour les actifs « best-in-class »

À la date d’initiation de la démarche ESG des fonds Eurovalys et Elialys, l’ensemble des actifs se situent en-
dessous de la note seuil et suivent, en cohérence, une approche « Best-in-progress ».
Cependant le fonds pourra être amené à intégrer des actifs considérés comme sur-performants de deux façons :
• Soit par la progression d’actifs en portefeuille dont le plan d’action permet de leur faire atteindre une note
supérieure à la note seuil ;
• Soit par l’acquisition d’actifs dont la note ESG en phase gestion est déjà au-dessus de la note seuil dès sa
première année.
Tout actif étant évalué comme « Best-in-class » fera alors partie d’une nouvelle poche « Best-in-class » dédiée.
Le score de cet actif devra donc être a minima maintenu ou augmenté. Pour cela, la société de gestion sera
particulièrement attentive à :
• L’évaluation des critères nécessitant une vérification annuelle (exemple : mesure annuelle de la qualité de
l’air, consommation énergétique) ;
• L’évaluation des critères reposant sur des caractéristiques qui ont une validité ou une durée de vie définie
(exemples : certification BREEAM in use, contrats de prestataires à durée définie).

3.4 Évolution de la grille d’évaluation ESG dans le temps

La grille de notation ESG peut être amenée à évoluer à la marge (par exemple en cas d’évolution règlementaire).

4 - TRANSPARENCE RENFORCÉE

4.1 - Politique de communication

4.1.1 - Reporting ESG

À partir de 2023, Advenis REIM s’engage à informer ses clients sur l’évolution de la performance ESG de ses
fonds Elialys et Eurovalys. Dans cet objectif, un rapport ISR annuel dédié à chaque fonds sera publié sur le site
de la société de gestion dans la rubrique « documentation ».

14
Dans ce rapport, un inventaire sélectif récapitulera les notes de certains actifs calculées par fonds et présentera
la note actuelle ESG de l’ensemble du portefeuille, la note cible ESG de l’ensemble du portefeuille et enfin, les
points de progression constatés. Un inventaire complet récapitulant l’ensemble des scores peut être également
disponible sur demande.

(1) Évaluation de la qualité et sélection des indicateurs de performance ESG des fonds

La qualité ESG des fonds est évaluée annuellement grâce une note ESG de chaque fonds. Cette note correspond
à la moyenne des notes ESG des actifs immobiliers composant les fonds. Elle est présentée dans le reporting
annuel ISR de chaque fonds et constitue un véritable point de repère quant à l’engagement année après année
des fonds.

De surcroît, ce reporting communique :

• 10 indicateurs de performance ESG ;
• Un focus sur la performance ESG des 5 actifs les plus performants, des 5 actifs les moins performants et des
5 actifs les plus importants (en valeur).

S’agissant des indicateurs de performance ESG, les exigences du label ISR immobilier sont les suivantes :
• Performance environnementale : 2 indicateurs obligatoires : Performance énergétique et émissions de Gaz
à Effet de Serre en valeur absolue.
• Performance sociale : Au moins un indicateur obligatoire parmi les indicateurs suivants :
- Mobilité : Proximité aux nœuds de transport par catégorie (transports en commun, bornes véhicules
électriques et vélos, points de rassemblement covoiturage, gares et aéroports, infrastructures routières : routes
départementales structurantes, routes expresses et autoroutes ;
- Santé et confort des occupants : Part des actifs couverts par une analyse spécifique sur le confort et
la qualité de vie (lumière naturelle, confort hygrothermique, nuisances sonores et olfactives), part des actifs
couverts par un dispositif de mesure et d’amélioration de la qualité de l’air intérieur ou de la qualité de l’eau ou
part des actifs ayant fait l’objet d’actions d’amélioration.
• Performance en matière de gouvernance : Au moins un indicateur obligatoire sur la thématique « Gestion
de la chaîne d’approvisionnement ». Par exemple : Part des contrats avec des prestataires incluant des clauses
ESG (clauses d’insertion, recours à de la main d’œuvre locale, actions de sensibilisation énergie et émissions
de CO2…) ou part des prestataires audités sur le respect de la charte ESG de la société de gestion.

La sélection d’indicateurs d’Advenis REIM pour ses fonds éligibles labellisés ISR respecte ces exigences
établies par le référentiel label ISR. Les indicateurs de reporting ont été choisis à la lumière de :
• La matrice de matérialité et des enjeux prioritaires mis en évidence ;
• Des indicateurs de performance ESG proposés dans le référentiel du label ISR immobilier ;
• D’un benchmark des indicateurs supplémentaires sur le marché.

Les indicateurs de performance ESG utilisés sont les suivants :

Piliers Thématiques Indicateurs

Consommation et efficacité énergétique Consommations d’énergie (kWhEF/m²/an)

Part des actifs utilisant des énergies
Énergie renouvelable
renouvelables (%)
Sobriété au carbone Émissions de GES (kgeq CO2/m²/an)
E
Part des actifs ayant reçu une ou plusieurs
Labels et certifications
certifications (ou label) (%)
Part des actifs ayant mis en place des
Biodiversité mesures pour préserver/promouvoir la
biodiversité (%)

15
 Part des actifs ayant des bornes de
Mobilités durables et multimodalités recharge pour véhicules électriques dans
ou à proximité du bâtiment (%)
Part des actifs ayant mis en place des
initiatives visant à améliorer le confort
S Santé, sécurité et confort des habitants
des occupants du bâtiment (espaces de
détente / de repos, salle de sport…) (%)
Part des actifs étant équipés de la fibre
Connectivité optique et/ou du wifi dans les partie
communes (%)

Part des locataires sensibilisés (guide

Dialogue et sensibilisation des locataires
d’utilisateur, comité vert, webinaire…) (%)
G
Part des actifs dont les contrats prestataires
Engagement des prestataires de service
incluent des clauses ESG (%)

(2) Procédures (moyens humains, périodicité, cadrage des informations dans le reporting, chargé de
reporting et process de validation)

Moyens internes :

La collecte et la complétude des grilles sont assurées par les property managers et supervisées par le comité 7
de pilotage ISR. Au regard des évaluations obtenues, des plans prévisionnels d’actions sont arrêtés dotés d’un
budget, intégrés dans les outils de gestion des funds managers et suivis.

Outils à disposition :
• Outil Cloud partagé de suivi des grilles et des preuves ;
• Outil d’évaluation des actifs en portefeuille.

Moyens externes :
Pour la première phase de collecte amorcée en juin 2021, les équipes internes ont été accompagnées dans la prise
en compte de l’analyse ESG dans leurs activités par Green Soluce.
Les équipes de Green Soluce en collaboration avec le comité de pilotage ont également dispensé une formation
à l’ISR aux équipes impliquées dans la démarche le 29 avril 2021 sur une durée de 2h30.
Le suivi de la prise en compte de l’analyse est audité annuellement par un prestataire externe indépendant et par
le certificateur.

Outils à disposition :

• Outil de fiabilisation d’un panel de données collectées ;

• Fiche de contrôle ISR.

Les équipes travaillent actuellement activement sur le développement :

• Du meilleur moyen de récolter et d’analyser les données ESG issues des actifs immobiliers ;
• D’un partenariat avec un bureau d’études spécialiste en audit énergétique ;
• D’une collaboration avec un nouvel acteur concernant la mise en conformité au regard de la règlementation
extra financière en croissance (Taxonomie, SFDR, article 29 loi Climat).

4.1.2 - Autres vecteurs de communication

Les autres vecteurs de communication sont les suivants :

16
 Nom du document Moyen de diffusion Fréquence de diffusion

La démarche générale ESG d’Advenis REIM www.advenis-reim.com Annuelle

Le code de transparence ISR du fonds www.advenis-reim.com Annuelle

Réglementairement semestriel
et non plus trimestriel mais pour
lequel nous réalisons
Les bulletins périodiques d’information www.advenis-reim.com toujours des bulletins à chaque
trimestre pour vous tenir
informé de l’évolution de votre
SCPI.

Le rapport annuel de gestion du fonds www.advenis-reim.com Annuelle

Le reporting ISR du fonds www.advenis-reim.com Annuelle

4.1.3 - Traitement des questions/réclamations

Les questions relatives à la démarche ISR de la SCPI peuvent être adressées à [email protected]. Les équipes
d’Advenis REIM seront ravies d’y répondre.

En tant que société de gestion, Advenis REIM doit respecter le principe de la primauté des intérêts de ses
clients. Pour ce faire, elle a établi un dispositif de gestion des réclamations clients dans le cadre de ses activités.
Ce dispositif a pour vocation de traiter de manière efficace, transparente et égale les réclamations des clients
potentiels ou existants conformément aux exigences règlementaires édictées par l’article 318-10 du Règlement
Général de l’AMF. On entend par réclamation une déclaration actant du mécontentement du client envers le
professionnel. Une demande d’information, d’avis, de clarification, de service ou de prestation n’est pas une
réclamation.

Ainsi en cas de mécontentement ou de difficultés rencontrées concernant le produit, son initiateur ou son
vendeur, le client peut contacter son conseiller habituel ou nous faire part de sa réclamation :

• En utilisant le formulaire contact sur le site www.advenis-reim.com ;

• Ou par courrier adressé à Advenis Real Estate Investment Management – Service Conformité – 52 rue de
Bassano 75008 Paris ;

• Ou par courrier électronique à [email protected] ;

• Ou par téléphone au 01 78 09 88 34.

Si un différend persiste, le souscripteur peut saisir la Médiation de l’AMF - 17, place de la Bourse - 75082 Paris
Cedex 02.

Ces informations sont également disponibles dans chaque Document d’informations clés (DIC) produit.

4.2 - Politique de gestion des risques ESG

4.2.1 - Organisation du contrôle interne

(1) Plan de contrôle ESG

À partir de 2021, le plan de contrôle interne permanent de second niveau intègre un contrôle ISR (périodicité :
annuelle).

17
Une fiche de contrôle détaillée explicite les points méthode contrôlés.

(2) Politique de gestion des risques ESG

Contrôle de premier niveau

Des mesures de contrôle de premier niveau sont prévues :

En phase acquisition

• Phase Pré Due-Diligences

• Les équipes Fund/Asset :

- vérifient la complétude, l’adéquation et la qualité de la documentation recueillie ;

- vérifient à chaque comité d’investissement que le questionnaire ESG requis est formalisé.

• Le comité de pilotage ISR :

- vérifie la tenue à jour de la documentation nécessaire ;

- contrôle que la documentation ISR est respectée.

• Phase Post Due-Diligences

• Les équipes Fund/Asset :

- vérifient à chaque comité d’investissement qu’une première évaluation du profil ESG de l’actif (à l’aide
de la grille « acquisition » qui ne reprend qu’une partie des critères) est effectuée ;

- vérifient à chaque comité d’investissement que la grille intègre les premiers plans prévisionnels d’actions
chiffrés (reprise des éléments intégrés dans le CAPEX) en stratégie best in progress.

Ainsi, est vérifié le fait que soit inclus dans chaque comité d’investissement post due-diligences :

- (i) en annexe 1 une copie de la grille d’évaluation « acquisition » incluant les premiers plans prévisionnels
d’actions chiffrés en stratégie best in progress, le provisional score et éventuellement des conclusions
liées ;

- (ii) en annexe 2 une copie du BP mis à jour au regard de ces nouvelles estimations.

De surcroît, ils s’assurent, pour une meilleure gestion des risques, de la cohérence entre les devis pour le plan
d’action et les budgets.

• Le comité opérationnel ESG :

- s’assure de l’avancement de la documentation ;

- vérifie les premiers plans d’action en cas de stratégie best-in-progress ;

- contrôle la cohérence entre les plans d’action et les budgets ;

- contrôle les évaluations ESG en phase de due-diligences.

• Le comité de pilotage ISR :

- vérifie la tenue à jour de la documentation nécessaire ;

- contrôle la mise en place des plans d’actions et vérifie leur compatibilité avec les objectifs ESG recherchés,
les devis et les budgets alloués ;18

- contrôle que la documentation ISR du fonds est respectée.

En phase gestion

• Les équipes Fund/Asset :

18
 - vérifient la complétude, l’adéquation et la qualité de la documentation recueillie ;

- vérifient que le current score de l’actif en année 0 est calculé (intégrant le périmètre complet des critères) ;

- vérifient que le target score est calculé et les plans d’action implémentés en stratégie best in progress ;

- vérifient que le plan de CAPEX est complété en stratégie best in progress et mis à jour en fonction des
potentiels nouveaux constats dans la grille ;

- vérifient le reporting annuel proposé.

• Le comité opérationnel ESG :

- s’assure de l’avancement de la documentation ;

- vérifie la mise en place des plans d’action en cas de stratégie best-in-progress ;

- contrôle la cohérence entre les devis pour les plans d’action et les budgets ;

- s’assure de la mise en place de nouveaux outils ;

- vérifient la complétude et la qualité du reporting ISR.

• Le comité de pilotage ISR :

- vérifie la complétude, l’adéquation et la qualité du reporting ISR ;

- contrôle que la documentation ISR du fonds est respectée ;

- contrôle le suivi des objectifs ESG recherchés ;

- contrôle la tenue à jour de la documentation nécessaire ;

- contrôle l’avancement des plans d’actions ;

- contrôle la mise en place des nouveaux outils.

Contrôle de second niveau

Dans le cadre du plan de contrôle annuel, l’objectif est de s’assurer de la conformité du fonds aux exigences du
label ISR. Une fiche de contrôle annuel formalise ce suivi.

Contrôle par le certificateur

Annuellement lors des audits réalisés par l’organisme de certification :

Rappel du plan de contrôle et de surveillance du Label ISR :

• Pour une non-conformité mineure, le plan d’action établi doit être mis en oeuvre dans un délai maximum
de six mois. La vérification de la mise en oeuvre des actions correctives sera faite à l’audit de suivi suivant ;
une non-conformité mineure doit être levée à l’audit suivant, sinon elle sera requalifiée en non-conformité
majeure.

• Pour une non-conformité majeure, la vérification de la mise en oeuvre des actions correctives doit être
effective sous trois mois ; une non-conformité majeure doit être levée dans les trois mois, ou devra être
reclassée en non-conformité grave. La vérification de la mise en conformité donne lieu à la réalisation d’un
audit de suivi complémentaire, documentaire ou sur place si nécessaire, centré sur la non-conformité.

4.2.2 - Formation des équipes risques et compliance

Les équipes de Green Soluce en collaboration avec le comité de pilotage ont dispensé une formation à l’ISR aux
équipes impliquées dans la démarche le 29 avril 2021 sur une durée de 2h30.

19
GLOSSAIRE

Approche best-in-class : Elle consiste à Développement durable : Terme apparut au

investir dans des actifs sur-performants (ou les cours des décennies 80-90 dans le rapport
meilleurs actifs) dans leur secteur sur les plans Brundtland préconisant « un développement
environnementaux, sociaux et de gouvernance. qui répond aux besoins du présent sans
compromettre la capacité des générations
futures à répondre aux leurs ». En 92, le Sommet
Approche best-in-progress : Elle consiste à de la Terre officialise la notion et celle de ses trois
investir dans des actifs ayant un fort potentiel piliers : économie, écologie et social c’est-à-dire
d’amélioration sur les plans environnementaux, un développement économiquement efficace,
sociaux et de gouvernance. Ils ne sont pas socialement équitable et écologiquement
forcément les meilleurs de l’univers en matière soutenable.
ESG.

DIC : Le Document d’informations clés contient

AFG : L’Association Française de la Gestion des informations essentielles sur le produit
financière représente et défend les intérêts d’investissement. Il aide à comprendre en quoi
des professionnels de la gestion de portefeuille consiste le produit, quels risques, coûts, gains
pour compte de tiers. Elle réunit tous les acteurs et pertes potentiels y sont associés et aide à le
du métier de la gestion d’actifs, qu’elle soit comparer à d’autres produits.
individualisée sous mandat ou collective via
les Organismes de placement collectif (OPC).
Ses membres sont les sociétés de gestion de Émissions de gaz à effet de serre (GES) : On
portefeuille, entrepreneuriales ou filiales de distingue les gaz à effet de serre naturellement
groupes bancaires ou d’assurance, français et présents dans l’atmosphère (qui emprisonnent
étrangers. les rayons du soleil stabilisant la température à
la surface de la planète à un niveau raisonnable)
de ceux émis/rajoutés en grande quantité
ASPIM : L’Association française des Sociétés de dans l’atmosphère par l’Homme (gaz issus des
Placement Immobilier promeut, représente énergies fossiles, méthane, protoxyde d’azote).
et défend les intérêts de ses adhérents, les
gestionnaires de fonds d’investissement
alternatif (FIA) en immobilier. Empreinte carbone : Mesure des émissions
de carbone générées directement et
indirectement par habitant.
Biodiversité : Ensemble des milieux naturels,
des formes de vie et toutes les relations et
interactions qui existent entre les organismes FIA : Les fonds d’investissement alternatifs en
vivants eux-mêmes et ces organismes et leurs immobilier sont des véhicules d’investissement
milieux de vie. collectif relevant de la directive AIFM (directive
2011/61/UE sur les gestionnaires de fonds
d’investissement alternatifs), agréés ou déclarés
Critères Environnementaux, Sociaux et de à l’autorité des marchés financiers (AMF) et
Gouvernance (critères ESG) : Ils recouvrent dont l’actif est majoritairement investi en
principalement et synthétiquement dans biens immobiliers. Ces FIA regroupent les FIA
notre secteur : « par nature », expressément listés dans le code
• les enjeux environnementaux dont les monétaire et financier (CMF) (que sont les SCPI
priorités sont : et les OPCI) et les FIA « par objet » (ou « Autres
FIA ») qui sont des véhicules d’investissement
- la lutte contre le réchauffement climatique ; collectif non-expressément listés dans le CMF
- la préservation des ressources et de mais qui répondent à la définition de FIA au
l’écosystème vivant ; sens de la directive AIFM.
• les enjeux sociaux c’est-à-dire tous les enjeux
ayant une dimension sociale, dont les impacts FIR : Le Forum pour l’investissement
touchent les occupants finaux, de manière plus responsable est une association loi de 1901
ou moins directe ; basée à Paris. Considérant la prise en compte
• et enfin les enjeux de gouvernance liés à de critères environnementaux, sociaux et de
l’engagement des locataires et des parties gouvernance comme génératrice d’impacts
prenantes de l’immeuble et à la gestion de positifs pour les entreprises et la société, le
l’immeuble pour améliorer ses performances FIR a pour unique objet social de promouvoir
ESG. l’investissement socialement responsable (ISR)

20
et ses bonnes pratiques au niveau national RSE : La responsabilité sociétale des entreprises
et européen, afin d’encourager les acteurs à également appelée responsabilité sociale
intégrer les problématiques de développement des entreprises est définie par la commission
durable dans leur processus d’investissement. européenne comme l’intégration volontaire
par les entreprises de préoccupations sociales
et environnementales à leurs activités
Fonds : Un fonds est un organisme de commerciales et leurs relations avec les parties
détention collectif d’actifs financiers géré par prenantes.
une structure spécialement réglementée et
agréée à cet effet : une société de gestion.
SCPI : Structure hybride, à la fois société et fonds
d’investissement. Comme sa dénomination
Indicateur : Un indicateur est un outil l’indique, c’est une société civile immobilière
d’évaluation et d’aide à la décision, élaboré à (qui peut procéder à une offre au public de ses
partir d’un élément mesurable ou appréciable parts sociales) et c’est également un FIA, au
permettant de considérer l’évolution d’un sens de la directive AIFM, régulé par l’AMF.
processus par rapport à une référence.

ISR : L’investissement socialement

responsable est une démarche consistant à
appliquer à l’investissement les principes du
développement durable. Ainsi, le choix d’un
investissement ne sera pas uniquement dicté
par des considérations financières de court
terme mais prendra également en compte des
critères extra-financiers, comme le respect de
l’environnement.

Le label ISR : Créé en 2016 par le Ministère

de l’Économie et des Finances, il souhaite
permettre aux épargnants, ainsi qu’aux
investisseurs professionnels, de distinguer les
fonds d’investissement mettant en œuvre
une méthodologie robuste d’investissement
socialement responsable (ISR), aboutissant
à des résultats mesurables et concrets.
Depuis 2020, les FIA et notamment les fonds
immobiliers (SCPI et OPCI) sont éligibles au
label. Dans ce dernier cas, le label permet
notamment de distinguer les fonds finançant
la rénovation de bâti ancien pour atteindre
de meilleures normes d’isolation et de
performances énergétiques.

Note seuil : La note seuil permet de distinguer

les actifs best-in-class des actifs best-in progress.
Elle est construite avec une évaluation de
chaque critère au-dessus de la réglementation
ou au-dessus de pratiques de marché.

OPCI : L’OPCI est un fonds de placement investi

en majorité dans l’immobilier à destination des
institutionnels et des particuliers.

OPPCI : L’OPPCI est un Organisme Professionnel

de Placement Collectif en Immobilier destiné
aux investisseurs qualifiés définis par l’AMF.

21
Disclaimers
Advenis REIM vous informe que les renseignements figurant dans cette charte ne sont donnés
qu’à titre indicatif et n'emportent aucun engagement juridique ni accord contractuel de la
part de la société de gestion. Elle vous avise qu’elle a déployé ses meilleurs efforts pour vous
fournir des informations en langage clair et compréhensible, exactes et mises à jour afin de vous
permettre, en tant qu’investisseur, de comprendre au mieux la manière dont les critères ESG
sont pris en compte dans ses propres processus d’investissement et de gestion. Elle se réserve le
droit de les corriger, à tout moment et sans préavis.
Votre décision d’investir doit impérativement tenir compte de toutes les caractéristiques et de
tous les objectifs financiers et extra financiers des fonds tels que décrits dans la documentation
règlementaire visée par l’AMF disponible sur www.advenis-reim.com. Les labels ISR des SCPI
Elialys et Eurovalys ont été décernés par AFNOR Certification. Ils sont valables à dater du
23/02/2022 jusqu’au 22/02/2025. Les SCPI labellisées sont classées article 8 au sens du Règlement
Disclosure. Cliquez ici pour en savoir plus sur le label ISR, ses modalités d’octroi et la liste des
fonds immobiliers labellisés.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que l’analyse ESG repose sur une campagne de
collecte de données annuelle auprès de différentes parties prenantes de la société de gestion ce
qui implique un risque sur la disponibilité et sur la qualité des données collectées.
Les informations diffusées dans cette charte ne peuvent en aucun cas être considérées comme
une offre, une sollicitation de souscription ou de vente des produits de la société de gestion,
ni comme une incitation à la souscription ou la vente desdits produits en France. Elles ne
peuvent également constituer un conseil en investissement ou une recommandation sur des
investissements spécifiques.
Il est rappelé que les produits d’Advenis REIM comportent un risque de perte en capital, que
le montant du capital investi n’est pas garanti et que les performances passées ne préjugent
pas des performances futures. Nous vous invitons à consulter notre site advenis-reim.com pour
obtenir tous les détails et risques afférents à chacun de ces produits.
Les contenus figurant sur cette charte sont la propriété exclusive d'Advenis REIM et de ses
rédacteurs. Toute diffusion, en tout ou partie, du contenu de cette charte sur quelque support
ou par tout procédé que ce soit est interdite sans l’accord préalable d’Advenis REIM. Les noms,
logos ou slogans identifiant les produits d’Advenis REIM sont la propriété exclusive de celle-ci et
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