UNIVERSITE DE NGOZI

INSTITUT SUPERIEUR DE COMPTABILITE BANQUES ET ASSURANCES

Option : FINANCE ET COMPTABILITE

ANALYSE SUR L'OCTROI ET LE

REMBOURSEMENT DE CREDITS AU SEIN DES
INSTITUTIONS DE MICROFINANCE

PAR :
1. NISHIMWE Fabrice
nishimwefabrice027@[Link]
2. GAHIMBARE Flora
gahimbareflora20@[Link]
3. KWIZERA Soumaya
sumayakwizera0@[Link]
TRAVAIL PRATIQUE
4. MUGISHA Liesse
liessemugisha2004@[Link]
5. MUHIRWA Lauria Babyca
jeandarcmuhirwa17@[Link]
6. BAYUBAHE Salatiel
niyubahwesalatiere@[Link]
7. SHEMEZIMANA Diella
Table des matières
0. INTRODUCTION.................................................................................................................................3
0.1. Contexte et problématique.............................................................................................................3
0.1.1. Contexte....................................................................................................................................3
0.1.2. Problématique..........................................................................................................................4
0.2. Questions de recherche................................................................................................................5
0.3. Hypothèses...................................................................................................................................6
0.4. Objet de l’étude............................................................................................................................7
0.4.1. Objet global de l’étude..............................................................................................................7
0.4.2. Objectifs spécifiques..................................................................................................................8
CHAPITRE I : CADRE THÉORIQUE ET CONCEPTUEL..............................................................................9
1.1. Définitions clés des concepts......................................................................................................9
1.1.1. Microfinance.......................................................................................................................9
1.1.2. Octroi de crédit........................................................................................................................10
1.1.3. Remboursement de crédit.......................................................................................................11
1.1.4. Risque de crédit..........................................................................................................................13
1.2. Théories et modèles liés à l’octroi et au remboursement de crédit...............................................15
1.2.1. Le modèle CAMELS..................................................................................................................15
A. Capital Adequacy (Adéquation des fonds propres).......................................................................15
B. Asset Quality (Qualité des actifs)...................................................................................................16
C. Qualité de la gestion......................................................................................................................16
D. Rentabilité.....................................................................................................................................16
E. Liquidité.........................................................................................................................................17
F. Sensibilité au risque de marché.....................................................................................................17
1.2.2. La théorie de l’agence................................................................................................................18
1. Les principales asymétries d'information......................................................................................18
2. Application dans les IMF................................................................................................................19
3. Mécanismes de réduction du risque d’agence..............................................................................19
4. Limites de la théorie de l’agence dans la microfinance.................................................................20
1.2.3. Le cycle du crédit.....................................................................................................................20
1) L’identification et la sensibilisation du client.................................................................................20
2) L’analyse de la demande de crédit................................................................................................21
3) La décision de crédit et la contractualisation................................................................................21

1
 4) Le décaissement du prêt...............................................................................................................22
5) Le suivi et l’accompagnement.......................................................................................................22
6) Le remboursement et la gestion des impayés...............................................................................22
Importance stratégique du cycle du crédit........................................................................................23
1.2.4. Le scoring...................................................................................................................................23
1. Principe du scoring........................................................................................................................24
2. Types de scoring............................................................................................................................24
3. Avantages du scoring.....................................................................................................................24
4. Limites et défis du scoring en microfinance...................................................................................25
5. Innovations récentes.....................................................................................................................25
Conclusion.........................................................................................................................................26
1.3. Études de cas : expériences d’IMF en Afrique, Asie et Amérique Latine................................26
1.3.1. Étude de cas : Microfinance en Afrique (exemple du Kenya)...................................................26
1.3.2. Étude de cas : Microfinance en Asie (exemple du Bangladesh - Grameen Bank)....................27
1.3.3. Étude de cas : Microfinance en Amérique Latine (exemple du Pérou)....................................28
Synthèse des études de cas...............................................................................................................28
1.4. Recherches antérieures : travaux empiriques sur l’octroi et le remboursement de crédits....29
1) Facteurs influençant l’octroi du crédit...........................................................................................29
2) Comportement des emprunteurs et remboursement...................................................................29
3) Gestion du risque de crédit...........................................................................................................30
4) Limites et défis identifiés...............................................................................................................30
Conclusion.........................................................................................................................................30
CHAPITRE II : MÉTHODOLOGIE DE L’ÉTUDE........................................................................31
2.1. Analyse documentaire..................................................................................................................31
2.2. Enquête de terrain........................................................................................................................32
2.2.1. Déroulement de l’enquête.......................................................................................................32
2.2.2. Taille et méthode d’échantillonnage.......................................................................................32
2.2.3. Outil de collecte : Questionnaire d’enquête............................................................................33
CONCLUSION GÉNÉRALE.............................................................................................................34
Références bibliographiques (style APA 7)........................................................................................35

2
0. INTRODUCTION
0.1. Contexte et problématique

0.1.1. Contexte

Les institutions de microfinance (IMF) ont vu le jour dans le but de faciliter l’accès aux services
financiers aux couches défavorisées de la population, notamment les personnes exclues du
système bancaire classique. Elles jouent un rôle central dans la lutte contre la pauvreté, la
promotion de l’entrepreneuriat et le développement économique local. L’une des fonctions
essentielles de ces institutions est l’octroi de crédits à des individus ou des groupes n’ayant pas la
capacité d’apporter des garanties traditionnelles (Ledgerwood, 1999).

Au fil des années, la microfinance a connu une croissance remarquable, particulièrement en

Afrique subsaharienne. Ce succès est attribué à la simplicité de ses mécanismes, à la proximité
des IMF avec leurs clients et à la souplesse des conditions de prêt. Toutefois, cette expansion
rapide s’est accompagnée de nombreux défis liés à la gestion du crédit. En effet, l’efficacité de
l’octroi de crédits dépend non seulement de la capacité de l’IMF à évaluer la solvabilité de ses
clients, mais aussi de sa rigueur dans le suivi et le recouvrement des prêts (Armendáriz &
Morduch, 2005).

L’octroi de crédit constitue une opération délicate, car il expose l’IMF à un risque de non-
remboursement, appelé aussi risque de crédit. Ce risque est d’autant plus élevé que les
bénéficiaires de crédits sont souvent vulnérables économiquement et exposés à divers aléas.
Selon Lapenu et Zeller (2001), les IMF doivent donc trouver un équilibre entre l’objectif de
rentabilité financière et celui d’inclusion sociale. Le succès de leur mission repose sur la qualité
des mécanismes d’évaluation, de suivi et de remboursement des crédits.

Par ailleurs, dans des contextes où les revenus sont instables et les moyens de contrôle limités,
les IMF rencontrent des difficultés croissantes pour assurer un taux de remboursement élevé. Des
études telles que celles de Churchill et Frankiewicz (2006) mettent en évidence les effets négatifs
d’un mauvais remboursement sur la liquidité, la réputation et la pérennité des institutions.

Au Burundi, comme dans plusieurs pays en développement, ces enjeux sont amplifiés par la
faiblesse du cadre réglementaire, le manque de formation du personnel et l’absence d’outils de

3
scoring performants. Il est donc essentiel d’analyser en profondeur les processus d’octroi et de
remboursement de crédits afin de proposer des améliorations adaptées au contexte local.

0.1.2. Problématique

Les institutions de microfinance ont été créées dans le but de favoriser l’inclusion financière des
populations à faible revenu, en leur accordant un accès facilité aux crédits et autres services
financiers. Toutefois, si l’octroi de crédits constitue l’un des principaux leviers d’action de ces
institutions, il demeure également l’une de leurs principales sources de vulnérabilité.

Dans de nombreux pays en développement, et particulièrement au Burundi, les IMF rencontrent

d’importantes difficultés dans la gestion du processus d’octroi de crédit, notamment en raison de
l’absence de garanties matérielles, de la précarité économique des clients, de l’instabilité de leurs
sources de revenus, mais aussi d’un manque de rigueur dans les procédures internes d’analyse de
solvabilité. Ces facteurs contribuent directement à la montée du phénomène de non-
remboursement, qui compromet la viabilité financière des IMF, réduit leur capacité à octroyer de
nouveaux crédits et peut entraîner leur faillite.

Par ailleurs, l’analyse de la réalité du terrain montre que le problème ne réside pas uniquement
dans l’octroi lui-même, mais aussi dans le suivi post-crédit. De nombreuses IMF ne disposent
pas de mécanismes efficaces de recouvrement, de formation financière pour les clients, ni
d’outils technologiques pour anticiper les défauts de paiement. Le manque d’outils de scoring,
l’insuffisance de contrôles internes et la faiblesse de la supervision réglementaire accentuent ces
difficultés.

Ainsi, la problématique centrale à laquelle ce travail tente de répondre est la suivante : Comment
les institutions de microfinance peuvent-elles améliorer leurs mécanismes d’octroi et de
remboursement de crédits afin de renforcer leur efficacité, assurer leur pérennité et maximiser
leur impact économique et social ?

4
0.2. Questions de recherche

Afin de mieux cerner la problématique liée à l’octroi et au remboursement des crédits dans les
institutions de microfinance, il convient de structurer l’analyse autour de questions précises, qui
guideront la collecte et l’interprétation des données.

Les questions de recherche suivantes ont donc été formulées dans le but d’orienter cette étude :

1. Quels sont les critères utilisés par les institutions de microfinance pour accorder un crédit
à un client ?
Cette question vise à identifier les méthodes, outils et procédures d’analyse de solvabilité
utilisés avant l’octroi d’un crédit, ainsi que les facteurs (sociaux, économiques,
géographiques) qui influencent la décision d’octroi.
2. Quelles sont les principales causes du non-remboursement des crédits dans les
institutions de microfinance ?
Il s’agit ici de comprendre les différents facteurs à l’origine des défauts de paiement :
mauvaise utilisation du crédit, absence de suivi, revenus irréguliers, imprévus
économiques ou encore défaillances dans le processus d’octroi.
3. Quelles sont les stratégies mises en œuvre par les IMF pour assurer le recouvrement des
crédits octroyés ?
Cette question explore les mécanismes de recouvrement, les pénalités appliquées, le rôle
des agents de crédit et les approches (individuelles ou solidaires) adoptées pour limiter
les pertes.
4. Dans quelle mesure les capacités institutionnelles et les outils de gestion influencent-ils
l’efficacité du remboursement ? On
s’intéressera ici à l’impact des ressources humaines, des outils technologiques, de la
qualité de la gouvernance et de la formation du personnel sur la performance du
portefeuille de crédits.

5
0.3. Hypothèses

Dans le cadre de cette étude, plusieurs hypothèses sont formulées pour anticiper les résultats de
l’analyse, en se basant sur les constats empiriques et théoriques relatifs à la gestion du crédit
dans les institutions de microfinance.

1. L’octroi de crédits basé sur une analyse insuffisante de la solvabilité des clients est l’une
des causes majeures du non-remboursement.
Cette hypothèse part du principe que dans de nombreuses IMF, le processus d’évaluation
des bénéficiaires est encore rudimentaire. L’absence d’outils fiables d’analyse du risque
de crédit (scoring, historique de paiement, évaluation des revenus) conduit à l’octroi de
prêts à des clients non solvables, ce qui augmente significativement le taux d’impayés.
2. Les IMF qui investissent dans le suivi post-octroi et la proximité avec les clients
enregistrent de meilleurs taux de remboursement.
Le suivi régulier des bénéficiaires, le renforcement de la relation client-agent de crédit et
l’accompagnement dans l’utilisation des fonds octroyés favorisent un meilleur respect des
échéances de remboursement. L’hypothèse est que la performance de remboursement ne
dépend pas uniquement de l’octroi, mais surtout du dispositif d’accompagnement mis en
place.
3. Le manque de culture financière des bénéficiaires influence négativement leur
comportement de remboursement.
De nombreux clients de la microfinance n’ont jamais reçu de formation sur la gestion
d’un prêt, d’un budget ou d’un micro-projet. Cette hypothèse suggère qu’un déficit en
éducation financière entraîne une mauvaise planification, une mauvaise utilisation du
crédit et donc un défaut de paiement.
4. L'utilisation de technologies financières (fintech) améliore l'efficacité du processus
d’octroi et la gestion du remboursement.
Les institutions qui adoptent des outils numériques pour le suivi des crédits,
l’identification des clients, les paiements mobiles et les alertes automatiques disposent
d’un avantage opérationnel qui limite les risques liés au crédit. L’hypothèse est que la
digitalisation renforce le contrôle, la traçabilité et la rigueur dans le processus de crédit.

6
0.4. Objet de l’étude

L’objet de la présente étude porte sur l’analyse des pratiques d’octroi et de remboursement des
crédits au sein des institutions de microfinance. Il s’agit de comprendre en profondeur comment
ces institutions sélectionnent les bénéficiaires de crédits, quelles méthodes elles utilisent pour
garantir le bon usage des fonds, et comment elles s’assurent du recouvrement effectif des prêts.

L’étude s’intéresse également aux facteurs internes (comme la qualité du personnel, les outils
d’évaluation, les mécanismes de suivi) et externes (tels que les conditions économiques, la
stabilité sociale, la culture financière des clients) qui influencent la performance des IMF en
matière de crédit.

Plus précisément, cette recherche vise à mettre en évidence les forces et les faiblesses du système
actuel de gestion du crédit dans les IMF, tout en identifiant les pratiques innovantes ou les
stratégies correctives susceptibles d’améliorer la qualité du portefeuille et de réduire les risques
de non-remboursement.

0.4.1. Objet global de l’étude

L’objet global de cette étude est de procéder à une analyse approfondie du processus d’octroi et
du remboursement des crédits au sein des institutions de microfinance, en mettant en lumière les
enjeux, les défis et les mécanismes existants. L’étude vise à comprendre comment les IMF
concilient leur double mission : assurer la viabilité financière de leurs opérations tout en
poursuivant un objectif social d’inclusion financière des populations à faibles revenus.

Dans cette perspective, l’étude porte un regard critique sur les procédures de sélection des
bénéficiaires, les critères d’éligibilité appliqués, les outils d’analyse de la capacité de
remboursement ainsi que les stratégies mises en place pour garantir le recouvrement des fonds
prêtés. Elle cherche à identifier les dysfonctionnements éventuels dans la chaîne du crédit, depuis
la demande initiale jusqu’au remboursement final, en passant par le suivi post-octroi.

7
0.4.2. Objectifs spécifiques

1. Identifier les critères d’octroi de crédits utilisés par les institutions de microfinance
Cet objectif vise à analyser les différentes pratiques adoptées par les IMF pour accorder
des crédits à leurs clients. Il s'agit d'examiner les conditions d’éligibilité, les types de
garanties exigées, les méthodes d’évaluation de la solvabilité, ainsi que l’utilisation
éventuelle d’outils de scoring ou d’entretiens personnalisés. Cette analyse permettra de
déterminer si ces critères sont adaptés aux réalités des populations ciblées.
2. Étudier les causes majeures du non-remboursement des crédits
Ce second objectif consiste à identifier et comprendre les facteurs qui empêchent les
bénéficiaires de respecter leurs engagements de remboursement. Ces causes peuvent être
d’ordre économique (instabilité des revenus, mauvaise gestion des fonds empruntés),
social (pressions familiales, conflits), institutionnel (faiblesses dans le suivi) ou même
environnemental (catastrophes naturelles, crises sanitaires). Une bonne compréhension de
ces causes est essentielle pour améliorer la performance des IMF.
3. Évaluer les stratégies mises en œuvre par les IMF pour améliorer le remboursement des
crédits
Cet objectif s'intéresse aux mécanismes que les IMF mettent en place pour limiter les
pertes et encourager le remboursement, comme les groupes de solidarité, les pénalités de
retard, les restructurations de dette, les campagnes de sensibilisation ou encore
l'accompagnement post-octroi. Il permettra d’apprécier l’efficacité réelle de ces stratégies
dans le contexte local.
4. Proposer des pistes d’amélioration pour renforcer le processus d’octroi et de
remboursement des crédits
Enfin, ce dernier objectif a une visée pratique : il s’agira de formuler des
recommandations réalistes et adaptées pour optimiser les politiques de crédit des IMF.
Cela peut inclure l’introduction d’outils technologiques, la formation continue du
personnel, l’éducation financière des bénéficiaires, ou la réforme des politiques internes
d’analyse du risque.

8
CHAPITRE I : CADRE THÉORIQUE ET CONCEPTUEL

1.1. Définitions clés des concepts

1.1.1. Microfinance

La microfinance désigne l’ensemble des services financiers, principalement les microcrédits,

offerts aux populations à faibles revenus ou exclues du système bancaire classique. Elle a pour
but de promouvoir l'inclusion financière des individus n'ayant pas accès aux services bancaires
traditionnels, notamment dans les pays en développement.

Selon Ledgerwood (1999), la microfinance inclut non seulement l’octroi de microcrédits, mais
aussi l’épargne, l’assurance, les transferts de fonds et d'autres produits financiers destinés à
améliorer les conditions de vie des pauvres. Elle s’inscrit dans une logique de développement
économique et social, visant à soutenir l’entrepreneuriat informel, particulièrement chez les
femmes et les petites activités génératrices de revenus.

La microfinance se distingue du microcrédit par sa portée plus large. Alors que le microcrédit se
limite à l’octroi de prêts de faible montant, la microfinance englobe également des services
d’accompagnement, de formation, de conseil et de renforcement des capacités. Elle repose
généralement sur une forte proximité avec la clientèle, souvent par le biais d’Institutions de
Microfinance (IMF) qui agissent localement.

Armendáriz et Morduch (2005) soulignent que la microfinance est devenue un outil majeur de
lutte contre la pauvreté. Elle a été popularisée par le modèle du Grameen Bank fondé par
Muhammad Yunus au Bangladesh dans les années 1970. Ce modèle repose sur le principe des
groupes solidaires, où les emprunteurs se portent mutuellement garants, favorisant ainsi un taux
de remboursement élevé même en l’absence de garanties réelles.

De plus, CGAP (Consultative Group to Assist the Poor, 2011) affirme que la microfinance joue
un rôle essentiel dans la résilience économique des ménages vulnérables. Elle contribue à leur
autonomisation, leur permet de faire face aux chocs financiers et de sortir progressivement de la
précarité.

9
Cependant, la microfinance n’est pas exempte de critiques. Certains chercheurs, comme Bateman
(2010), mettent en garde contre une vision trop idéalisée. Des études ont montré que dans
certains cas, l’endettement excessif causé par une mauvaise gestion des crédits peut aggraver la
pauvreté. Il est donc essentiel que les IMF mettent en place des mécanismes rigoureux de gestion
du risque et de suivi des bénéficiaires.

En résumé, la microfinance est une approche innovante visant à inclure les populations pauvres
dans les circuits financiers, en leur donnant accès à des services adaptés à leurs besoins. Son
efficacité dépend toutefois de la qualité de la gestion, de l’encadrement offert aux bénéficiaires,
et de l’environnement socio-économique dans lequel elle opère.

1.1.2. Octroi de crédit

L’octroi de crédit constitue l’un des services fondamentaux des institutions de microfinance. Il
s’agit du processus par lequel une institution évalue, accorde et met à disposition un prêt à un
individu ou à un groupe, en vue de financer une activité génératrice de revenus ou de répondre à
un besoin économique spécifique.

Selon Van Greuning et Bratanovic (2003), l’octroi de crédit implique plusieurs étapes critiques,
notamment l’analyse de la solvabilité du demandeur, l’évaluation du risque de crédit, la
définition des conditions du prêt (montant, durée, taux d’intérêt), et la mise en place de garanties
ou de mécanismes alternatifs de sécurité. Dans le contexte de la microfinance, où les clients sont
généralement non bancarisés et ne disposent pas de garanties classiques, ces étapes prennent une
dimension particulière.

Ledgerwood (1999) souligne que dans les IMF, l’approche d’octroi de crédit est souvent fondée
sur la connaissance directe du client, sur des enquêtes de terrain, et sur l’historique informel de
remboursement. Cela permet de compenser l’absence de données financières formelles par des
méthodes plus empiriques et communautaires, comme les entretiens avec les voisins, les leaders
locaux, ou l’étude du comportement économique de l’individu.

10
L’un des modèles les plus utilisés est le crédit solidaire, dans lequel plusieurs emprunteurs
forment un groupe et se portent mutuellement garants. Ce système, popularisé par le Grameen
Bank, est très répandu en Afrique, en Asie et en Amérique latine. Il permet de réduire le risque
de défaut en s’appuyant sur la pression sociale et la solidarité collective, tout en encourageant la
responsabilisation des bénéficiaires (Armendáriz & Morduch, 2005).

CGAP (2012) rappelle que l’octroi de crédit dans la microfinance doit répondre à un équilibre
délicat : il faut favoriser l’inclusion financière sans encourager l’endettement excessif. Pour cela,
les IMF doivent adapter le montant des prêts à la capacité de remboursement réelle de chaque
client et privilégier des cycles de crédit progressifs. Ainsi, un bénéficiaire commence
généralement par un petit prêt, et l’accès à des montants plus élevés est conditionné par le
respect des engagements précédents.

L’octroi de crédit s’accompagne également de conditions contractuelles spécifiques. Dans de

nombreuses IMF, les remboursements sont hebdomadaires ou mensuels, avec un taux d’intérêt
relativement élevé (compte tenu du coût opérationnel élevé des petits prêts). La proximité du
suivi est essentielle pour assurer la discipline de remboursement.

Toutefois, certains chercheurs, comme Roodman (2012), mettent en garde contre la pression
exercée par certaines IMF pour atteindre leurs objectifs de rentabilité, parfois au détriment des
principes de prudence dans l’octroi de crédit. Des dérives comme le surendettement, le
recouvrement abusif ou le manque de formation des bénéficiaires peuvent nuire à l’image du
secteur.

En conclusion, l’octroi de crédit en microfinance repose sur des principes de flexibilité, de

connaissance du client et d’innovation sociale. Il reste néanmoins soumis à des défis liés à
l’évaluation des risques, à la responsabilité sociale des institutions, et à l’équilibre entre inclusion
financière et viabilité économique.

1.1.3. Remboursement de crédit

Le remboursement de crédit constitue une étape cruciale dans le processus de gestion des prêts
octroyés par les institutions de microfinance (IMF). Il reflète la capacité des emprunteurs à
honorer leurs engagements et conditionne la pérennité financière des IMF. Un bon taux de

11
remboursement est donc synonyme d'efficacité du mécanisme de crédit, tandis qu’un taux de
défaut élevé peut compromettre la stabilité de l’institution.

Selon Ledgerwood (1999), le remboursement est influencé par plusieurs facteurs, notamment : la
capacité de remboursement du bénéficiaire, la clarté des modalités de paiement, le suivi de
proximité assuré par l’IMF, et le degré d’accompagnement non financier (éducation financière,
coaching, etc.). Dans les pays en développement, où les revenus sont souvent instables,
l'adaptabilité des échéances est également déterminante.

Armendáriz et Morduch (2005) insistent sur l’importance des méthodes de remboursement

utilisées dans la microfinance. Les remboursements sont souvent structurés sous forme de
paiements réguliers (hebdomadaires ou mensuels), avec des montants fixes, pour faciliter la
planification budgétaire de l’emprunteur. Cette méthode crée une routine financière bénéfique,
mais elle peut également exercer une pression sur les clients, surtout en cas de difficulté
économique passagère.

Une autre stratégie fréquemment employée est celle du crédit progressif, où l’accès à de
nouveaux prêts est conditionné par le remboursement total du prêt précédent. Cette méthode crée
une incitation positive à respecter les échéances, car elle garantit une relation durable avec
l’institution, tout en limitant les risques de surendettement.

Dans les études menées par le CGAP (2012) et la Banque mondiale, plusieurs déterminants clés
du remboursement efficace ont été identifiés :

 La qualité de la relation entre l’IMF et le client,

 Le degré de transparence sur les conditions du prêt,
 La fréquence des visites ou contacts entre les agents de crédit et les clients,
 L’intégration communautaire (particulièrement dans les crédits solidaires).

Cependant, le remboursement n’est pas exempt de défis. Roodman (2012) et Bateman (2010)
évoquent les risques liés au surendettement, qui survient lorsque les clients contractent plusieurs
crédits auprès de différentes IMF ou n’arrivent plus à générer les revenus attendus. Dans certains
pays, ce phénomène a entraîné des crises de remboursement massives, comme cela a été observé
au Nicaragua (2008), en Inde (2010), ou au Cambodge plus récemment.

12
Les retards ou défauts de remboursement peuvent également résulter de facteurs externes, tels
que les catastrophes naturelles, les conflits, ou les chocs économiques (inflation, chute des prix
agricoles, etc.). Pour cette raison, certaines IMF ont développé des mécanismes de gestion du
risque de crédit, incluant la restructuration des prêts, l’assurance microfinancière, ou encore des
fonds de garantie.

En somme, le remboursement de crédit dans la microfinance est un indicateur clé de

performance. Il ne peut être dissocié de l’approche client adoptée par l’institution, ni des réalités
socio-économiques de son environnement. Les bonnes pratiques recommandent une flexibilité
encadrée, un accompagnement permanent et une évaluation constante de la solvabilité des
emprunteurs pour garantir des résultats durables.

1.1.4. Risque de crédit

Le risque de crédit est défini comme le risque que l’emprunteur ne rembourse pas tout ou partie
de son prêt aux conditions convenues, entraînant ainsi une perte financière pour le prêteur. Dans
le contexte des institutions de microfinance (IMF), ce risque est particulièrement élevé compte
tenu de la vulnérabilité économique des clients et du manque fréquent de garanties matérielles.

Selon Van Greuning et Bratanovic (2009), le risque de crédit est l’un des principaux risques
financiers dans les institutions financières, y compris les IMF. Il résulte non seulement d’un
manquement de paiement (défaut), mais également d’un retard dans les remboursements, d’un
affaiblissement de la capacité de paiement ou d’un changement défavorable dans la situation
financière de l’emprunteur.

Armendáriz et Morduch (2005) précisent que, dans la microfinance, le risque de crédit est
souvent mitigé par des techniques de prêt non conventionnelles, comme :

 Le crédit solidaire, où un groupe d’individus se porte collectivement garant du prêt d’un

membre du groupe ;
 L’utilisation de la pression sociale comme incitation au remboursement ;

13
  La mise en place de garanties morales ou symboliques à défaut de garanties matérielles.

Le Modèle CAMELS, utilisé pour évaluer la santé des IMF, met un accent particulier sur la
qualité des actifs, incluant la capacité à gérer le portefeuille de prêts et à anticiper les défauts.
Une mauvaise qualité de portefeuille signifie un taux élevé de prêts à risque (PAR), un indicateur
souvent utilisé pour surveiller le risque de crédit.

Selon le Fonds Monétaire International (FMI, 2016), les IMF sont particulièrement exposées au
risque de crédit pour plusieurs raisons :

 Faible capacité d’analyse du risque chez certains agents de crédit mal formés ;
 Manque d’outils technologiques d’évaluation de la solvabilité ;
 Clientèle informelle, sans historique bancaire ;
 Fluctuation des revenus des emprunteurs, souvent liés à des activités agricoles ou
informelles.

Des auteurs comme Ledgerwood (1999) et Churchill & Frankiewicz (2006) recommandent
plusieurs stratégies de gestion du risque de crédit, dont :

 Une sélection rigoureuse des clients ;

 L’évaluation des capacités de remboursement réelles ;
 Le suivi rapproché et régulier après décaissement ;
 L’instauration d’un scoring interne basé sur l’historique du client.

Le surendettement, comme forme extrême du risque de crédit, a été mis en lumière dans les
crises récentes (Inde, Bosnie, Maroc). Bateman (2010) explique que la concurrence entre IMF,
l’octroi rapide de crédits, et l’absence de coordination entre institutions ont exacerbé ce
phénomène, soulignant le besoin de régulation sectorielle.

Enfin, selon Cull, Demirgüç-Kunt et Morduch (2009), les IMF qui combinent performance
sociale et rigueur financière tendent à mieux contrôler le risque de crédit. Cela passe par
l’éducation financière des clients, l’adaptation des produits aux besoins réels, et la
responsabilisation des emprunteurs.

14
1.2. Théories et modèles liés à l’octroi et au remboursement de crédit

L’analyse de l’octroi et du remboursement de crédits dans les institutions de microfinance (IMF)

ne peut se faire sans référence aux cadres théoriques et modèles opérationnels qui structurent les
pratiques financières. Ces modèles permettent de mieux comprendre comment les IMF gèrent les
risques liés à leurs activités de prêt, surtout dans un contexte de forte vulnérabilité des
emprunteurs et d’asymétrie d'information. Dans cette section, nous examinerons quatre
approches fondamentales : le modèle CAMELS, la théorie de l’agence, le cycle du crédit, et la
méthode du scoring.

1.2.1. Le modèle CAMELS

Le modèle CAMELS est un outil d’évaluation largement utilisé pour mesurer la performance, la
solidité financière et la gestion des risques au sein des institutions financières, y compris les
institutions de microfinance (IMF). Il a été développé initialement par les autorités de régulation
bancaire aux États-Unis (Federal Reserve, FDIC) et s’est progressivement imposé comme un
cadre d’analyse universel pour évaluer la viabilité et la résilience des établissements de crédit. Ce
modèle repose sur six dimensions essentielles, résumées dans l’acronyme CAMELS : Capital
Adequacy, Asset Quality, Management, Earnings, Liquidity, Sensitivity to Market Risk.

Dans le cadre des institutions de microfinance, l’application du modèle CAMELS est cruciale,
non seulement pour assurer la santé financière de ces structures, mais également pour garantir
leur capacité à octroyer durablement des crédits tout en maintenant un faible taux de défaut.

A. Capital Adequacy (Adéquation des fonds propres)

Ce critère mesure la capacité de l’institution à absorber les pertes potentielles. Il repose sur le
rapport entre les fonds propres et les actifs pondérés selon leur niveau de risque. Dans une IMF,
un capital adéquat permet de:

 Couvrir les pertes liées aux prêts non remboursés,

 Renforcer la crédibilité de l’institution auprès des bailleurs de fonds,
 Soutenir l’expansion du portefeuille de crédit sans compromettre la solvabilité.

15
Une IMF sous-capitalisée est vulnérable aux chocs économiques et peut rapidement devenir
insolvable en cas de hausse des prêts en souffrance. Le respect de normes comme le ratio de
solvabilité (souvent ≥ 8%) est fondamental.

B. Asset Quality (Qualité des actifs)

Il s’agit principalement d’évaluer la qualité du portefeuille de crédits, qui constitue souvent plus
de 70 % des actifs d’une IMF. La mauvaise qualité des actifs est généralement le reflet d’un
risque de crédit mal maîtrisé. Les indicateurs courants sont:

 Le taux de portefeuille à risque (PAR) à 30 jours ou 90 jours,

 Le taux de créances douteuses ou irrécouvrables,
 La part des crédits restructurés.

Une IMF qui accorde trop facilement des crédits sans évaluation rigoureuse de la capacité de
remboursement des clients verra une détérioration rapide de la qualité de ses actifs. Cela
compromet sa rentabilité et sa pérennité.

C. Qualité de la gestion

Ce critère évalue les compétences, la vision stratégique, l’expérience, l’intégrité et la capacité

d’innovation de l’équipe dirigeante. Dans le contexte des IMF, la qualité du management est
encore plus cruciale car :

 Les clients sont souvent informellement structurés,

 Les prêts sont de faible montant, donc à fort coût de gestion,
 Les IMF doivent équilibrer mission sociale et viabilité financière.

Un bon management se traduit par des politiques claires d’octroi de crédit, des procédures de
suivi rigoureuses, une culture du risque maîtrisée, et l’utilisation d’outils technologiques pour
améliorer l’efficacité opérationnelle.

D. Rentabilité

16
La rentabilité reflète la capacité de l’IMF à générer des revenus suffisants pour couvrir ses
charges et constituer des réserves. Elle est mesurée par des indicateurs comme:

 Le rendement des actifs (ROA),

 Le rendement des fonds propres (ROE),
 Le marge nette d’intérêt.

Dans la microfinance, la rentabilité doit s’accompagner d’un équilibre entre performance sociale
et performance financière. Une IMF trop orientée vers le profit peut perdre de vue sa mission
sociale, tandis qu’une institution déficitaire ne pourra pas assurer sa pérennité.

E. Liquidité

Ce volet mesure la capacité de l’institution à faire face à ses obligations de court terme, comme :

 Le remboursement des dépôts (si elle en collecte),

 Le paiement des fournisseurs ou du personnel,
 Le financement de nouveaux crédits.

Un bon niveau de liquidité garantit la confiance des clients et partenaires. En période de crise
(ex. : pandémie, instabilité politique), les besoins de liquidité peuvent fortement augmenter. Une
gestion prudente des flux de trésorerie et la constitution de réserves sont donc essentielles.

F. Sensibilité au risque de marché

Cette composante évalue dans quelle mesure l’institution est exposée aux risques externes,
notamment :

 Les variations des taux d’intérêt,

 Les fluctuations monétaires (surtout dans les pays où les prêts sont libellés en devises
étrangères),
 Les chocs macroéconomiques ou climatiques.

17
Bien que les IMF soient souvent peu exposées aux marchés financiers, elles ne sont pas à l’abri
des effets de contagion ou de crise. Par exemple, une forte inflation peut réduire la capacité de
remboursement des clients, tandis qu’une dévaluation peut alourdir la charge de la dette en
devises.

1.2.2. La théorie de l’agence

La théorie de l’agence est l’un des cadres théoriques les plus utilisés pour analyser les relations
entre prêteurs et emprunteurs dans le domaine financier. Formulée dans les années 1970 par
Michael Jensen et William Meckling, cette théorie examine les situations dans lesquelles une
personne (le principal) délègue à une autre (l’agent) le soin de prendre des décisions ou
d’exécuter une mission en son nom. Or, cette délégation peut engendrer des conflits d’intérêts
lorsque les objectifs des deux parties ne sont pas parfaitement alignés.

Dans le contexte de la microfinance, cette théorie permet d’analyser les asymétries d’information
qui existent entre les institutions de microfinance (les « principaux ») et les emprunteurs (les
« agents »), notamment au moment de l’octroi et du remboursement de crédits.

1. Les principales asymétries d'information

La théorie de l’agence repose sur deux problèmes majeurs liés à l'information imparfaite :

a) La sélection adverse (adverse selection)

Ce phénomène se produit avant l’octroi du crédit. L’IMF ne dispose pas de toutes les
informations nécessaires pour distinguer les bons des mauvais emprunteurs. Ainsi, des clients
risqués peuvent être acceptés sans que l’institution ne le sache, augmentant le taux de défaut
potentiel. Cette situation est fréquente dans les zones rurales ou informelles où les emprunteurs
n’ont ni antécédents bancaires ni garanties tangibles.

b) Le hasard moral (moral hazard)

Il intervient après l’octroi du crédit. Une fois les fonds obtenus, l’emprunteur peut adopter un
comportement opportuniste : utiliser le crédit à des fins autres que celles prévues, prendre des

18
risques exagérés ou négliger le remboursement. L’IMF, ne pouvant surveiller en temps réel
l’utilisation des fonds, devient vulnérable à ces comportements.

2. Application dans les IMF

Les institutions de microfinance sont particulièrement exposées à ces problèmes pour plusieurs
raisons :

 Les clients ont peu ou pas d’historique bancaire,

 Les prêts sont généralement non garantis,
 La collecte d’informations fiables est coûteuse,
 Les ressources pour suivre les clients sont limitées.

Face à cela, les IMF doivent développer des mécanismes incitatifs et de contrôle adaptés,
inspirés directement de la théorie de l’agence.

3. Mécanismes de réduction du risque d’agence

Plusieurs mécanismes ont été mis en place dans la microfinance pour limiter les effets négatifs
de l’asymétrie d’information :

a) Le crédit solidaire ou en groupe

Inspiré du modèle Grameen Bank, il repose sur la responsabilité conjointe : les membres du
groupe se garantissent mutuellement. Cela crée une pression sociale et une surveillance
informelle entre pairs, réduisant le risque de défaut.

b) Le monitoring régulier

Des visites sur le terrain et un suivi rapproché des clients permettent de vérifier l’utilisation des
fonds et d’évaluer l’évolution de l’activité financée.

c) Le scoring de crédit

L’utilisation de données socio-économiques et comportementales pour construire un profil de

risque permet de mieux cibler les emprunteurs fiables, même sans garanties matérielles.

19
d) Les incitations à la fidélité

Des récompenses comme l’accès à des montants plus élevés ou des taux préférentiels pour les
bons payeurs encouragent le respect des engagements.

e) La formation financière et entrepreneuriale

En dotant les emprunteurs de compétences en gestion, l’IMF réduit le risque de mauvaise

allocation des ressources et de non-remboursement involontaire.

4. Limites de la théorie de l’agence dans la microfinance

Bien que très utile, la théorie de l’agence a certaines limites dans le contexte de la microfinance :

 Elle repose sur une rationalité économique pure, alors que les facteurs sociaux, culturels
et psychologiques jouent un rôle important dans le comportement des emprunteurs.
 Elle suppose que le principal (l’IMF) est toujours en position de force, ce qui n’est pas
toujours le cas, notamment dans les zones isolées ou mal desservies.
 Elle ne prend pas suffisamment en compte l'impact social et communautaire, pourtant
fondamental pour les IMF à mission sociale.

1.2.3. Le cycle du crédit

Le cycle du crédit désigne l’ensemble des étapes que traverse un crédit, depuis la demande
initiale jusqu’à son remboursement complet (ou éventuellement son recouvrement en cas de
défaut). Ce concept est central dans la gestion du risque de crédit, car il permet aux institutions
de microfinance (IMF) d’encadrer, évaluer, contrôler et sécuriser les prêts octroyés à leur
clientèle, souvent vulnérable et non bancarisée.

Ce cycle se divise généralement en six grandes phases :

1) L’identification et la sensibilisation du client

20
Dans un premier temps, l’IMF identifie une communauté cible et y mène des activités de
sensibilisation sur ses services : types de crédits, conditions d’éligibilité, taux d’intérêt,
responsabilité individuelle ou solidaire, etc. Cette étape est particulièrement importante dans les
zones rurales ou marginalisées où la culture financière est faible.

Objectif : informer le client, établir une première relation de confiance, et réduire le risque
d'incompréhension future.

2) L’analyse de la demande de crédit

Le client potentiel soumet sa demande de crédit. L’IMF procède alors à une évaluation
approfondie du dossier. Cette phase inclut:

 L’analyse des besoins réels de financement (objet du prêt),

 L’évaluation de la capacité de remboursement,
 L’étude du profil du client (revenus, dépenses, historique de crédit, comportement, etc.),
 L’examen des garanties éventuelles (formelles ou informelles),
 Une visite sur le terrain pour vérifier l’activité économique déclarée.

C’est une étape clé pour prévenir la sélection adverse, en distinguant les emprunteurs solvables
des profils à haut risque.

3) La décision de crédit et la contractualisation

Sur la base de l’analyse précédente, le comité de crédit (ou l’agent de crédit selon les procédures
internes) décide d’accorder ou non le prêt. En cas de validation:

 Un contrat de prêt est signé, précisant le montant, le taux d’intérêt, la durée, les modalités
de remboursement et les pénalités en cas de non-respect.
 Le client est informé de ses droits et obligations, souvent via une séance d’explication ou
de formation courte.

21
Le contrat formalise l'engagement réciproque et constitue un outil juridique en cas de litige.

4) Le décaissement du prêt

Le montant du crédit est versé au client, en espèces ou par virement, souvent en public ou dans
un cadre communautaire pour renforcer la transparence et la pression sociale (surtout dans les
prêts solidaires).

À ce stade, le client peut lancer ou renforcer son activité génératrice de revenus.

5) Le suivi et l’accompagnement

Le suivi post-décaissement est crucial pour assurer une bonne utilisation du crédit et maintenir
une relation durable avec le client :

 Visites régulières par les agents de crédit,

 Contrôle de l’utilisation des fonds,
 Évaluation de l’évolution de l’activité,
 Appui technique ou formation complémentaire.

Ce suivi permet de détecter les difficultés précocement et d’ajuster le soutien si nécessaire. Il

réduit considérablement le risque moral.

6) Le remboursement et la gestion des impayés

22
Le client rembourse son prêt selon les modalités convenues : hebdomadaires, mensuelles, ou
saisonnières. Le remboursement peut se faire:

 En espèces à un agent,
 Dans une agence de l’IMF,
 Par mobile money ou virement.

En cas de retards ou de défaut, plusieurs actions peuvent être entreprises :

 Rappels ou négociations,
 Restructuration du prêt,
 Mobilisation des garants ou du groupe (crédit solidaire),
 Procédures de recouvrement (parfois judiciaires).

La gestion rigoureuse des impayés est vitale pour la pérennité financière de l’IMF.

Importance stratégique du cycle du crédit

 Il permet une gestion proactive du risque de crédit à chaque étape.

 Il favorise la fidélisation du client à travers une relation continue.
 Il contribue à la durabilité de l’institution par le maintien d’un bon portefeuille de crédits.

1.2.4. Le scoring

Le scoring est une méthode quantitative d’évaluation du risque de crédit qui permet d’attribuer
une note de risque ou un score à chaque demandeur de prêt. Cette technique, très répandue dans
les banques traditionnelles, s’est progressivement adaptée aux institutions de microfinance (IMF)
pour mieux gérer l’octroi de crédits à une clientèle souvent informelle et sans garanties
classiques.

23
1. Principe du scoring

Le scoring repose sur la collecte et l’analyse d’un ensemble de variables individuelles et socio-
économiques jugées pertinentes pour prédire la probabilité qu’un client rembourse ou fasse
défaut :

 Informations personnelles : âge, sexe, situation familiale,

 Profession, ancienneté dans l’activité,
 Niveau de revenu et stabilité,
 Historique de crédit antérieur,
 Type de garanties fournies,
 Caractéristiques du projet financé.

Chaque critère se voit attribuer un poids et une note selon son impact statistique sur le
comportement de remboursement.

2. Types de scoring

 Scoring empirique : basé sur des données historiques réelles. L’institution analyse les
comportements passés de ses clients pour construire un modèle statistique (régression,
arbres décisionnels, etc.) qui prédit le risque de défaut. Cette méthode exige une base de
données solide.
 Scoring subjectif : utilisé lorsque les données historiques sont insuffisantes. Le chargé de
crédit évalue manuellement le risque en se basant sur son expérience et des critères
prédéfinis.

Dans la microfinance, le scoring empirique se développe surtout dans les IMF qui ont digitalisé
leurs opérations et disposent d’un volume important de clients.

3. Avantages du scoring

24
  Standardisation de l’analyse du risque : réduit les décisions arbitraires ou subjectives.
 Gain de temps : accélère le traitement des dossiers.
 Amélioration de la qualité du portefeuille : permet de mieux sélectionner les
emprunteurs.
 Réduction des coûts : moins de ressources consacrées à l’analyse individuelle détaillée.

4. Limites et défis du scoring en microfinance

 La collecte et la gestion des données fiables sont parfois difficiles, notamment dans les
zones rurales ou informelles.
 Le scoring peut être biaisé s’il ne tient pas compte des réalités socio-économiques
locales.
 Il peut exclure certains profils qui, bien que non conformes au modèle, seraient de bons
clients (risque d’exclusion financière).
 Nécessite des compétences techniques et des infrastructures informatiques souvent
limitées.

5. Innovations récentes

Avec la montée des technologies numériques (FinTech), des outils de scoring alternatif
émergent, intégrant des données non traditionnelles comme :

 Les transactions mobiles,

 Les réseaux sociaux,
 Les habitudes de consommation.

Ces approches permettent d’améliorer la précision des modèles et de mieux inclure les
populations non bancarisées.

 Décider plus vite, surtout dans les institutions avec un grand nombre de clients.

Il existe deux types:

 Le scoring empirique (basé sur les données historiques) ;

 Le scoring subjectif (fondé sur l’expérience du chargé de crédit).

25
Bien que peu utilisé dans certaines régions en raison du manque de digitalisation, le scoring
s’impose progressivement comme un outil essentiel pour limiter les risques liés à l’octroi de
crédits.

Conclusion

Le scoring est un outil puissant pour les IMF souhaitant professionnaliser la gestion de leur
portefeuille de crédits et réduire le risque de défaut. Son adoption progressive, notamment via la
digitalisation, ouvre de nouvelles perspectives pour une microfinance plus inclusive et efficace.

1.3. Études de cas : expériences d’IMF en Afrique, Asie et Amérique Latine

Les institutions de microfinance (IMF) jouent un rôle crucial dans l’inclusion financière des
populations défavorisées à travers le monde. Bien que le modèle général soit commun, les
pratiques d’octroi et de remboursement des crédits varient selon les contextes régionaux, les
environnements socio-économiques et les cadres réglementaires. Cette section présente trois
études de cas issues d’Afrique, d’Asie et d’Amérique Latine, afin d’analyser les spécificités,
réussites et défis des IMF dans ces différentes zones.

1.3.1. Étude de cas : Microfinance en Afrique (exemple du Kenya)

Au Kenya, la microfinance a connu un essor important avec des institutions comme Equity Bank
et de nombreuses coopératives d’épargne-crédit (SACCO). Le secteur est caractérisé par :

 Une clientèle majoritairement rurale et informelle, souvent exclue du système bancaire

classique.
 Un recours massif au mobile banking (notamment via M-Pesa), qui facilite le
décaissement et le remboursement des prêts.

26
Pratiques d’octroi et remboursement:

 Utilisation de groupes solidaires, où la pression sociale et la solidarité entre membres

favorisent un taux de remboursement élevé (souvent supérieur à 95%).
 Le scoring basé sur les données mobiles permet une évaluation plus rapide et fiable des
risques.
 Malgré ces atouts, certaines IMF font face à un problème de surendettement et à une
augmentation des impayés, notamment dans les zones urbaines.

Leçons :
La digitalisation a transformé la microfinance kenyane, facilitant l’accès au crédit, mais pose
aussi des questions sur la gestion du risque et la protection des emprunteurs.

1.3.2. Étude de cas : Microfinance en Asie (exemple du Bangladesh - Grameen

Bank)

La Grameen Bank, fondée par Muhammad Yunus, est souvent considérée comme la pionnière
mondiale de la microfinance. Son modèle innovant repose sur:

 Le crédit solidaire : les prêts sont accordés à des groupes solidaires où chaque membre
est responsable du remboursement collectif.
 Des prêts sans garantie matérielle, basés sur la confiance et la pression sociale.
 Des remboursements fréquents, souvent hebdomadaires, pour éviter l’endettement
excessif.

Résultats:

 Un taux de remboursement supérieur à 98% pendant plusieurs décennies.

 Une inclusion massive des femmes, principal public cible de Grameen.
 Une diversification des produits financiers (épargne, assurance).

Défis:

 Pression sociale parfois jugée contraignante.

 Critiques sur l’endettement croissant et les taux d’intérêt parfois élevés.

27
Leçons :
Le modèle de Grameen montre que la confiance et la solidarité peuvent compenser l’absence de
garanties, mais la gestion rigoureuse et l’accompagnement restent essentiels.

1.3.3. Étude de cas : Microfinance en Amérique Latine (exemple du Pérou)

Le Pérou dispose d’un secteur microfinancier dynamique, avec des IMF bien établies comme
Caja Arequipa ou Mibanco. Le contexte est marqué par:

 Une forte urbanisation,

 Une clientèle diverse, allant des microentrepreneurs urbains aux populations rurales.

Pratiques d’octroi et remboursement:

 Forte professionnalisation des processus d’octroi, avec recours accru au scoring

statistique.
 Diversification des produits, avec des prêts à moyen et long terme.
 Mise en place de systèmes de garanties mixtes (matérielles et morales).

Résultats:

 Des taux de remboursement globalement élevés (entre 90% et 98% selon les IMF).
 Une gestion équilibrée entre rentabilité et impact social.

Défis:

 Gestion du risque liée aux fluctuations économiques et politiques.

 Inclusion des populations rurales les plus pauvres.

Synthèse des études de cas

Ces trois expériences illustrent les approches variées mais complémentaires pour la gestion de
l’octroi et du remboursement des crédits :

28
  Le rôle fondamental des mécanismes sociaux et communautaires (crédit solidaire,
pression sociale) dans les pays à forte informalité,
 L’importance croissante de la digitalisation et du scoring pour professionnaliser le
secteur,
 La nécessité d’une gestion rigoureuse du risque, adaptée aux contextes locaux,
 Les défis communs liés au surendettement et à la protection des emprunteurs.

1.4. Recherches antérieures : travaux empiriques sur l’octroi et le remboursement de

crédits

L’analyse empirique constitue une étape essentielle pour comprendre les dynamiques réelles de
l’octroi et du remboursement des crédits dans les institutions de microfinance (IMF). De
nombreuses études menées à travers le monde ont cherché à identifier les facteurs influençant le
comportement des emprunteurs, la qualité du portefeuille, et les pratiques de gestion du risque.
Cette section synthétise les principaux résultats issus de la littérature scientifique.

1) Facteurs influençant l’octroi du crédit

Plusieurs travaux mettent en lumière les critères utilisés par les IMF pour accorder un prêt. Par
exemple, Armendariz & Morduch (2010) montrent que les institutions privilégient des critères
socio-économiques, tels que la stabilité des revenus, la présence d’un groupe solidaire, et
l’expérience entrepreneuriale.

D’autres chercheurs, comme Morduch (1999), soulignent l’importance des garanties sociales
(réputation, réseau) dans les décisions de prêt, compte tenu de l’absence fréquente de garanties
matérielles.

2) Comportement des emprunteurs et remboursement

Les études empiriques confirment que le taux de remboursement dépend fortement :

 Du niveau d’éducation et des compétences en gestion financière du client (Karlan &

Zinman, 2010),

29
  De la pression sociale exercée dans les prêts solidaires (Stiglitz, 1990),
 De la qualité du suivi par l’IMF (Ledgerwood, 1999).

3) Gestion du risque de crédit

Les recherches soulignent que la maîtrise du risque passe par :

 L’amélioration des procédures d’évaluation (scoring, visites terrain),

 Le renforcement des capacités managériales (Copestake, 2007),
 L’innovation dans les produits financiers (assurances liées au crédit).

Certaines études, comme celles de Cull, Demirgüç-Kunt et Morduch (2009), montrent que les
IMF qui adoptent des pratiques rigoureuses affichent des portefeuilles de meilleure qualité et une
rentabilité accrue.

4) Limites et défis identifiés

Toutefois, la littérature met aussi en garde contre des limites persistantes :

 Le surendettement de certains clients (Rhyne, 2001),

 L’impact des taux d’intérêt élevés sur la capacité de remboursement (Morduch, 2000),
 Les difficultés d’accès pour les plus vulnérables (Zeller & Meyer, 2002).

Conclusion

Les recherches empiriques fournissent un cadre solide pour comprendre les mécanismes d’octroi
et de remboursement dans les IMF. Elles confirment la nécessité d’allier rigueur financière et
approche sociale pour assurer la viabilité des institutions et l’efficacité de leurs actions.

30
CHAPITRE II : MÉTHODOLOGIE DE L’ÉTUDE

La méthodologie représente un pilier essentiel dans toute démarche de

recherche scientifique. Elle permet de définir les outils, les techniques,
et les procédures utilisés pour collecter, analyser et interpréter les
données pertinentes. Dans le cadre de cette étude sur l’analyse de
l’octroi et du remboursement de crédits au sein des institutions de
microfinance, une double approche méthodologique a été adoptée,
combinant l’analyse documentaire et l’enquête de terrain.

2.1. Analyse documentaire

L’analyse documentaire consiste à consulter et exploiter diverses sources écrites (ouvrages,

articles scientifiques, rapports d’organisations, publications institutionnelles, etc.) pour constituer
une base théorique et conceptuelle solide. Cette méthode a permis de:

 Définir les concepts clés liés à la microfinance, à l’octroi de crédits et au

remboursement ;
 Explorer les modèles théoriques et les approches analytiques existantes (CAMELS,
théorie de l’agence, cycle du crédit, etc.) ;
 Identifier les bonnes pratiques et les limites des institutions de microfinance dans
différents contextes ;
 Comparer les résultats empiriques issus d’études antérieures réalisées en Afrique, en Asie
et en Amérique Latine.

Les sources utilisées incluent les publications d’organisations comme la Banque mondiale, le
CGAP, les IMF locales, ainsi que des revues scientifiques spécialisées.

31
2.2. Enquête de terrain

2.2.1. Déroulement de l’enquête

Une enquête a été réalisée auprès d’agents de crédit et de bénéficiaires des services de
microfinance. Elle visait à recueillir des données empiriques permettant de:

 Comprendre les critères d’octroi des crédits utilisés par les IMF locales ;
 Évaluer les mécanismes de suivi des remboursements ;
 Identifier les facteurs qui influencent le non-remboursement ou le retard de paiement ;
 Recueillir les avis des clients sur la qualité des services offerts.

L’enquête s’est déroulée sur une période de deux semaines, à travers des entretiens et des
questionnaires distribués dans plusieurs agences d’une ou plusieurs institutions de microfinance
sélectionnées (ex : COOPEC, UCODE, etc.).

2.2.2. Taille et méthode d’échantillonnage

L’échantillon retenu comprend :

 30 à 50 clients emprunteurs, sélectionnés de manière aléatoire parmi les bénéficiaires

actifs de crédit ;
 5 à 10 agents de crédit ou responsables de gestion des risques dans les IMF concernées.

La méthode d’échantillonnage utilisée est l’échantillonnage non probabiliste par choix raisonné,
tenant compte de la disponibilité des participants, de leur expérience avec les services de crédit,
et de la diversité des profils.

32
2.2.3. Outil de collecte : Questionnaire d’enquête

Un questionnaire structuré a été conçu pour recueillir les informations quantitatives et

qualitatives. Il comporte des questions fermées réparties en plusieurs rubriques:

 Informations générales sur le client (âge, sexe, secteur d’activité, ancienneté dans l’IMF,
etc.) ;
 Expérience avec les crédits obtenus (montant, durée, usage, satisfaction) ;
 Modalités et régularité de remboursement ;
 Difficultés rencontrées et causes des retards éventuels ;
 Appréciation des services de l’IMF (suivi, accompagnement, flexibilité, etc.).

33
CONCLUSION GÉNÉRALE

L’objectif principal de cette étude était d’analyser les mécanismes d’octroi et de remboursement
de crédits au sein des institutions de microfinance, tout en identifiant les facteurs influençant le
bon ou le mauvais remboursement des prêts accordés. À travers une combinaison d’analyse
documentaire et d’enquête de terrain, plusieurs éléments clés ont été mis en lumière.

D’un point de vue théorique, l’octroi de crédit repose sur des fondements bien établis comme le
modèle CAMELS, la théorie de l’agence ou encore le cycle du crédit. Ces outils permettent aux
institutions d’évaluer la solvabilité des emprunteurs, de gérer les risques liés au non-
remboursement et de maintenir leur stabilité financière.

Les résultats empiriques obtenus à travers l’enquête montrent que, malgré l’existence de
procédures strictes d’octroi, plusieurs défis persistent. Parmi ceux-ci figurent la faiblesse du suivi
post-crédit, le manque d’éducation financière des emprunteurs, les conditions socio-économiques
défavorables et parfois, l’inefficacité des mécanismes de recouvrement. Toutefois, les
institutions de microfinance jouent un rôle central dans l’inclusion financière des populations
exclues du système bancaire traditionnel.

Face à ces constats, il est recommandé de renforcer les capacités des agents de crédit, de
sensibiliser les clients à la gestion financière, et d’introduire des systèmes plus performants de
scoring et de suivi de remboursement. En agissant ainsi, les IMF pourront améliorer
significativement leur taux de remboursement, garantir leur pérennité et continuer à contribuer
au développement économique local.

34
Références bibliographiques (style APA 7)

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