CAPEX vs OPEX : Ce que tout

chef de projet doit savoir sur le

budget projet (+Template)
Lorsque l’on met en place de manière détaillée un budget
de projet, on arrive rapidement aux concepts de CAPEX
(Capital Expenditures) et d'OPEX (Operating
Expenditures).
Pour le chef de projet, ce sont souvent deux lignes de
budget différentes, associées à des dépenses différentes.
Mais qu'est-ce que cela veut-il dire exactement ?
Nous allons le voir plus en détail.
Sommaire
Vidéo Tutorielle
Capital Expenditures (CAPEX) : Dépenses d’investissement
1) Le point de vue comptable
2) Les seuils pour les dépenses d’investissement
Operating Expenditures (OPEX) : Dépenses d’exploitation
Modèle de suivi de budget CAPEX / OPEX
Règlementations et normes concernant le CAPEX et l’OPEX
1) Cas des pré projets
2) Cas de la mise en service
3) Dépenses liées au Cloud
L’impact sur la gestion de projets
1) Impact du Cloud sur la classification des dépenses : CAPEX/OPEX
2) Le développement logiciel
Conclusion

Vidéo Tutorielle
Voici une vidéo tutorielle qui détaille les notions du CAPEX et
OPEX à travers des exemples :
Capital Expenditures (CAPEX) :
Dépenses d’investissement
Un synonyme de CAPEX est investissement.
Définition :
Les dépenses d'investissement sont des fonds utilisés par une
organisation pour acquérir, améliorer ou entretenir des actifs
physiques.
Il peut s'agir de bâtiments, d'équipements ou d'infrastructures.
Également des logiciels, dans certains cas.
Objectif :
Ces dépenses sont généralement destinées à générer des
avantages à long terme.
Elles servent aussi à améliorer la capacité de production ou
l'efficacité opérationnelle.

Des exemples :
 Achat de serveur, d’équipements informatiques ou
d’infrastructure matérielle.
 Acquisition de licences pour des logiciels.
 Achats de bâtiments ou de véhicules.
 Achat de machines-outils.
 Développement d’une application interne pour
automatiser certaines tâches.
Notez généralement que les coûts supplémentaires nécessaires
pour rendre l’actif opérationnel, peuvent être inclus dans le CAPEX
en question.
C'est le cas par exemple :
 Des frais de transport
 D'installation
 Et de mise en service

1) Le point de vue comptable

D’un point de vue financier, on considère le CAPEX comme des
Immobilisations.
Cela signifie qu’elles sont amorties selon la durée légale
d’utilisation de l’actif qui est inscrit au bilan.
Les CAPEX affectent à la fois le bilan et le compte de résultat de
l'entreprise.
 Dans le bilan : les actifs acquis augmentent les actifs
immobilisés, c’est-à-dire en d’autres termes la valeur de
l’entreprise.
 Dans le compte de résultat : l'amortissement de ces
actifs se traduit par une charge qui réduit le résultat net
de l'exercice.
Les actifs acquis via les CAPEX sont ensuite amortis sur leur durée
de vie utile.
L'amortissement répartit le coût de l'actif sur plusieurs années,
montrant ainsi la diminution de sa valeur au fil du temps.
Notez que la notion d’amortissement ne devrait pas entrer en
compte dans le suivi financier du projet.
Le chef de projet se contente d’accompagner les paiements
associés à l’actif en question.
Modèle de suivi du budget projet
Suivez les écarts des coûts et délais de votre projet
J'obtiens le modèle
2) Les seuils pour les dépenses
d’investissement
La différentiation entre CAPEX et OPEX revient au département
Finance.
En effet, le fait d’être considéré comme investissement ou
dépense opérationnelle influe sur les résultats financiers de
l’entreprise.
Par contre, cela n'a aucun impact sur le résultat financier du
projet.
Nous allons donner à suivre quelques explications concernant les
seuils en fonction des pays et des contextes, rappelant que cet
arbitrage ne devrait pas être fait au niveau projet.
Le chef de projet se contente d’appliquer des règles définies par
l’organisation.
Pays Seuil minimum Réglementation

France Les actifs dont le coût est inférieur Plan Comptable Général (P
à 500 euros hors taxes peuvent être
considérés comme des charges.
Les actifs au-dessus de ce seuil
 Pays Seuil minimum Réglementation

doivent être amortis selon les règles

fiscales en vigueur.

Les actifs dont le coût est inférieur

à 800 euros hors taxes peuvent être
immédiatement déduits en tant que
charges. Règles établies par
Allemagn Les actifs dont le coût est compris Handelsgesetzbuch (HGB
e entre 250 et 800 euros peuvent les directives fis
être regroupés et amortis sur une allemandes
période de 5 ans.
Au-dessus de 800 euros, ils sont
considérés comme actif.

Il n'y a pas de seuil minimum fixe

pour l'amortissement.
Directive de l'Internal Rev
Cependant, la Section 179 du code
Service (IRS) et le sys
États- fiscal permet aux entreprises de
MACRS (Modified Accele
Unis déduire immédiatement le coût
Cost Recovery System)
total de certains actifs éligibles,
l'amortissement des actifs
jusqu'à un certain plafond annuel (1
080 000 USD pour l'année 2022).
Dans les multinationales, cela peut devenir un sujet complexe.
En effet, les règles globales sont en général issues de la
législation du pays de la maison mère.
Néanmoins, il faut également suivre la législation des filiales.
Il est donc souvent nécessaire de faire confirmer par les
départements financiers globaux ET locaux quelles sont les règles
à suivre au niveau projet.
Il est important d’inclure, dans la documentation du projet, une
référence aux règles de l’organisation.
Operating Expenditures (OPEX) :
Dépenses d’exploitation
Ce sont des dépenses courantes, ou des charges de maintenance
liées au fonctionnement des actifs
Définition :
Les dépenses d'exploitation sont les coûts nécessaires pour
maintenir les opérations quotidiennes d'une organisation.
Objectif :
Ces dépenses sont récurrentes et sont nécessaires pour le
fonctionnement continu de l'entreprise.
Des exemples :
 Maintenance du matériel informatique et des licences
logicielles.
 Coûts d’hébergement dans le cloud, tels que les coûts de
stockage et de bande passante
 Coûts d’énergie ou de téléphonie
 La plupart des frais liés à la masse salariale
 Frais d’abonnement pour l’utilisation de logiciels en mode
SaaS (Software as a Service)
 Formation
 Support et assistance technique pour résoudre les
problèmes informatiques
 Location, leasing d’équipements, de bâtiments, de
véhicules
Les charges (OPEX) sont comptabilisées sur l’année où le bien ou
le service sont réalisés.
Pour les États-Unis, l'article 179 de l'IRC permet aux entreprises
de déduire immédiatement les dépenses professionnelles liées
aux actifs amortissables.
C'est le cas des équipements, des véhicules et des logiciels.
Cela permet aux entreprises de réduire leur impôt sur l'exercice
en cours plutôt que de capitaliser un actif et de l'amortir au fil du
temps au cours des exercices fiscaux futurs.
En renforçant ce qui a été dit auparavant : la classification des
dépenses est une responsabilité du Département Finance.
C’est à lui de juger s’il est plus intéressant de déduire
immédiatement des dépenses ou d’amortir certaines dépenses
TOUT EN SUIVANT les règles fiscales de chaque pays.
Il existe, heureusement ou malheureusement, une zone où
l’interprétation est possible.
Modèle de suivi de budget CAPEX /
OPEX
Voici un Template de suivi de budget CAPEX / OPEX que vous
pouvez télécharger gratuitement et l'adapter :
Télécharger ce modèle de suivi de
budget CAPEX /OPEX
Télécharger
Règlementations et normes
concernant le CAPEX et l’OPEX
Il existe plusieurs lois et règles internationales qui régissent la
distinction entre les dépenses d'exploitation (OPEX) et les
dépenses d'investissement (CAPEX) :

Parlons un peu plus des normes IFRS (International Financial Reporting Standards), très
souvent utilisées en Europe :
Dépenses d'investissement (CAPEX) :
 Acquisition d'immobilisations corporelles : Achat de
bâtiments, équipements, et autres actifs physiques utilisés
dans la production ou la fourniture de biens et services
(IAS 16).
 Développement de logiciels et d'actifs incorporels :
Coûts liés à la création ou à l'acquisition de logiciels,
brevets, licences, et autres actifs incorporels (IAS 38).
 Améliorations et rénovations : Coûts engagés pour
améliorer ou prolonger la durée de vie des actifs existants,
tels que les rénovations de bâtiments ou la mise à niveau
d'équipements.
 Projets de construction : Coûts de construction de
nouvelles installations ou infrastructures, y compris les
coûts de main-d'œuvre, matériaux, et autres dépenses
directement attribuables à la construction (IFRS 15).
Dépenses d'exploitation (OPEX) :
 Coûts de maintenance et de réparation : Dépenses
courantes pour maintenir les actifs en état de
fonctionnement, telles que les réparations mineures et
l'entretien régulier.
 Frais généraux et administratifs : Coûts récurrents liés
aux opérations quotidiennes, comme les salaires, loyers,
services publics, et autres frais administratifs.
 Frais de formation et de développement : Coûts
associés à la formation continue du personnel et au
développement professionnel.
  Frais de marketing et de vente : Dépenses liées aux
activités de marketing, publicité, et vente des produits ou
services de l'entreprise.
1) Cas des pré projets
En particulier, il faut faire attention à la partie pré projet, pour
laquelle il peut y avoir des interprétations.
Rappelons-le, ce n’est pas au chef de projet de décider. Il se doit
par contre d’informer les éventuels doutes et les résoudre avec le
département finance.
Les activités préprojet et les études peuvent être classifiées en
OPEX ou CAPEX selon leur nature et leur finalité, conformément
aux normes IFRS.
Voici comment ces activités peuvent être catégorisées :

Dépenses d'investissement (CAPEX) :

 Études de faisabilité : Si les études de faisabilité sont
directement liées à l'acquisition ou à la construction d'un
actif, elles peuvent être capitalisées comme partie
intégrante du coût de l'actif. Par exemple, les études
géotechniques pour la construction d'un bâtiment.
 Coûts de conception et de planification : Les
dépenses engagées pour la conception et la planification
d'un projet qui aboutira à la création d'un actif peuvent
être capitalisées. Cela inclut les honoraires d'architectes,
les plans d'ingénierie, et autres coûts similaires.
 Études de marché et de développement : Si ces
études sont nécessaires pour le développement d'un
nouveau produit ou service qui sera capitalisé, elles
peuvent être considérées comme CAPEX.
Dépenses d'exploitation (OPEX) :
 Études exploratoires : Les études qui ne mènent pas
directement à la création d'un actif ou qui sont réalisées
pour évaluer des opportunités sans engagement ferme
peuvent être considérées comme des dépenses
d'exploitation.
 Coûts de recherche et développement : Selon IAS 38,
les coûts de recherche doivent être comptabilisés en
charges lorsqu'ils sont engagés, tandis que les coûts de
développement peuvent être capitalisés sous certaines
conditions.
 Études de marché courantes : Les études de marché
réalisées pour des besoins opérationnels courants, sans
lien direct avec la création d'un actif, sont généralement
considérées comme des OPEX.
2) Cas de la mise en service
Un autre cas est celui de la mise en service.

Autant, une grande partie des coûts peut être attribué au CAPEX :
 Coûts directement attribuables : Les coûts de mise en
service qui sont directement liés à la préparation d'un actif
pour son utilisation prévue peuvent être capitalisés. Cela
inclut les frais de test, d'installation, et de configuration
nécessaires pour que l'actif soit opérationnel (IAS 16).
 Coûts de formation initiale : Si la formation est
nécessaire pour que le personnel puisse utiliser l'actif
nouvellement acquis ou développé, ces coûts peuvent être
capitalisés.
  Coûts de transport et de manutention : Les frais
engagés pour transporter et installer l'actif sur le site
d'exploitation peuvent également être capitalisés.
Autant d’autres dépenses seront catégorisées comme OPEX :
 Coûts de maintenance courante : Les frais de
maintenance et de réparation après la mise en service
initiale ( = fix, bug) sont généralement considérés comme
des dépenses d'exploitation.
 Coûts de formation continue : Les coûts de formation
continue ou de mise à niveau du personnel après la mise
en service initiale sont classés comme OPEX.
 Frais de fonctionnement : Les coûts récurrents liés au
fonctionnement quotidien de l'actif, tels que les frais
d'énergie, de consommables, et autres coûts
opérationnels, sont considérés comme des OPEX.
3) Dépenses liées au Cloud
Le fait d’héberger des logiciels, voire de l’infrastructure dans le
Cloud change la manière d’affecter certaines dépenses.
Les dépenses d'abonnement cloud peuvent être classifiées en
OPEX ou CAPEX selon leur nature et leur utilisation, conformément
aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) :

Dépenses d'exploitation (OPEX) :

 Abonnements récurrents : Les frais d'abonnement
mensuels ou annuels pour l'utilisation de services cloud
sont généralement considérés comme des dépenses
d'exploitation. Ces coûts sont récurrents et nécessaires
pour le fonctionnement quotidien de l'entreprise.
 Coûts de maintenance et de support : Les frais
associés à la maintenance, au support technique et aux
 mises à jour régulières des services cloud sont également
classés comme OPEX.
Dépenses d'investissement (CAPEX) :
 Frais initiaux de configuration : Les coûts initiaux
engagés pour la configuration et la mise en place des
services cloud peuvent être capitalisés si ces dépenses
sont directement liées à la création d'un actif durable.
 Développement de solutions spécifiques : Si
l'abonnement cloud inclut le développement de solutions
spécifiques ou personnalisées qui apportent une valeur à
long terme à l'entreprise, ces coûts peuvent être
capitalisés.
En résumé, la plupart des dépenses d'abonnement cloud sont
généralement classées comme OPEX en raison de leur nature
récurrente et opérationnelle.
Cependant, certains coûts initiaux ou spécifiques liés à la mise en
place et au développement de solutions peuvent être capitalisés
en tant que CAPEX.
L’impact sur la gestion de projets
La conséquence directe de ce besoin de catégorisation sur un
projet, est qu’il pourra arriver qu’un chef de projet ait à gérer
DEUX lignes de budget au lieu d’une seule.
En effet, dans le cas d’un projet considéré comme OPEX, toutes
les dépenses seront considérées comme opérationnelles.
En revanche, dans le cas d’un projet défini comme CAPEX, nous
aurons toujours certaines dépenses, qui pourront être
catégorisées comme OPEX.
En conséquence, il faudra, dès le début, faire un planning
financier des deux catégories, et ensuite répartir correctement les
dépenses au fil des mois.
Dans le contexte de chiffrage de projet, ces deux lignes sont
cruciales pour une prévision financière réussie.
À suivre des exemples d’activités et leur catégorisation.
Seuil
Activité Réglementation
minimum

Les coûts de développement

Développement de
CAPEX prototypes peuvent être capitalisés
prototypes
prototype mène à un produit final.
 Seuil
Activité Réglementation
minimum

Installation de nouvelles Les infrastructures sont

CAPEX
infrastructures investissements à long terme.

Les licences logicielles pour

Acquisition de licences
CAPEX utilisation à long terme peuvent
logicielle
capitalisées et amorties.

Les études de faisabilité sont

Études de faisabilité OPEX dépenses opérationnelles néces
pour évaluer la viabilité du projet.

La gestion de projet dépend du

OPEX ou
Gestion de projet associé : si le projet ajoute de la v
CAPEX
cela sera CAPEX, sinon OPEX

Les coûts de tests et de validation

Tests et validation OPEX des dépenses opération
nécessaires pour assurer la qualité.

Le développement est considéré co

Développement de
CAPEX une "construction", ajoutant de la v
logiciel et applications
à l’entreprise

Renouvellement
Ici, pas de valeur ajoutée, plutôt
d’équipement, mise à OPEX
maintenance
jour logicielle

La formation associée à un proje

Formation OPEX considérée comme une dé
opérationnelle

Les activités de mise en marche

Mise en marche, tests OPEX élémentaires et intégrés sont
dépenses opérationnelles
Au début du projet, il faut donc catégoriser correctement les
dépenses, afin de les accompagner correctement ensuite.
Le point critique ici concerne bien souvent la valorisation
financière des heures dépensées dans les projets :
 Lorsque vous travaillez avec des prestataires externes,
pensez à leur demander de décrire brièvement les
activités réalisées dans les factures. Cela vous permettra
de les allouer correctement au CAPEX et OPEX si
nécessaire.
 Pour le suivi des heures internes, il faudrait idéalement
associer un attribut CAPEX/OPEX à chaque activité pour
ensuite pouvoir consolider.

1) Impact du Cloud sur la classification des

dépenses : CAPEX/OPEX
En plus d’un changement d’architecture, de questions concernant
la sécurité, voire la souveraineté des données, le Cloud apporte
un changement au niveau de la catégorisation des dépenses.
Autrefois, les dépenses en matériels et logiciel étaient en général
considérées comme des investissements.
Les technologies SaaS, « Software as a Service » ou « logiciel en
tant que service », et l’utilisation du cloud ont complexifié
l’approche CAPEX et OPEX.
Par exemple, la migration d’un logiciel vers le Cloud peut sembler
être en OPEX.
Néanmoins, cela peut inclure des coûts d’investissement initiaux
qui sont enregistrés en tant que CAPEX.
Dans le cas d’un modèle de Cloud public, les coûts sont
généralement considérés comme des OPEX.
Pour un modèle de Cloud privé ou hybride, les coûts peuvent être
considérés comme des CAPEX ou des OPEX en fonction de la mise
en place et de la gestion de l’infrastructure Cloud.
Ici attention à la subtilité du « généralement considérés et du «
peuvent être considérés ».
Comme dit plus haut, la décision est du département finance.
2) Le développement logiciel
On considère habituellement qu’un développement de logiciel est
une construction, qu’il apporte de la valeur à l’entreprise.
C’est donc du CAPEX.
Lorsque l’on travaille en mode Agile, il est parfois difficile de
définir le périmètre exact de ce qui sera produit.
Il y aura des itérations, des tests.
Le département financier rencontrera parfois des difficultés à
catégoriser correctement ces activités, et pourra parfois préférer
mettre tout cela en OPEX.
Pour y voir plus clair, et donner quelques exemples, voici une liste
de pays avec une description de leur approche concernant le
développement logiciel.
Les seuils minimums pour considérer un projet de développement
comme un investissement varient selon les pays :
 En France, le seuil est de 500 euros hors taxes
 Aux États-Unis, il n'y a pas de seuil minimum fixe, mais la
Section 179 permet des déductions immédiates pour
certains actifs éligibles
 En Allemagne, le seuil est de 800 euros hors taxes
 Au Brésil, le seuil est de 1 200 BRL (environ 200 euros)

Conclusion
La classification dépense d’investissement, dépense
opérationnelle n’est pas un sujet essentiel pour gérer
correctement un projet.
Néanmoins, comprendre les concepts permet au chef de projet de
poser les bonnes questions au départ.
Il pourra par la suite structurer correctement son plan de charge
de ressources humaines et financières.
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Christophe Delalande
A propos de l'auteur

Passionné par la gestion de projet depuis sa certification PMP en 2005,

Christophe a géré des projets, des programmes et des portefeuilles,
réalisé des intégrations de systèmes informatiques en contexte
international sur les 4 continents, et plus particulièrement en Amérique du
Sud.
Il travaille quotidiennement en Anglais, Espagnol, Français et Portugais.
Également certifié PMI-RMP et PMI-ACP, il continue à se mettre à jour d’un
point de vue technique et méthodologique.
Il est également ceinture noire de Karaté Shotokan. En savoir plus sur
Christophe et ses publications