ELEMENTS UNITE QUANTITE PU MONTANT

Immobilisation incorporelle
Logiciel fft 2 8,000,000 16,000,000
Immobilisations corporelles -
Installation technique fft 5 4,000,000 20,000,000
Matériel informatique fft 35,000,000
Ordinateurs fft 28 1,200,000 33,600,000
Onduleur fft 2 300,000 600,000
Projecteur fft 1 800,000 800,000
Matériel de bureau fft 3,350,000
Imprimante fft 2 1,300,000 2,600,000
Tableau fft 3 250,000 750,000
Mobilier de bureau fft 14,450,000
Box fft 20 400,000 8,000,000
Tables fft 5 250,000 1,250,000
Chaises fft 38 100,000 3,800,000
Armoires fft 2 450,000 900,000
Etagère fft 1 500,000 500,000
TOTAL 52,800,000
 ELEMENTS MONTANT Durée d'utilité DOTATION
Logiciel 16,000,000 4 4,000,000
Installation technique 20,000,000 5 4,000,000
Matériel informatique 35,000,000 5 7,000,000
Matériel de bureau 3,350,000 5 670,000
Mobilier de bureau 14,450,000 10 1,445,000
Total 17,115,000
Nominal de l' 50000000
Taux d'utilité 22%
Durée 5

ANNEE Dette en debut Interet Amortissement Annuité Dette restante

1 50,000,000 11,000,000 6,460,297 17,460,297 43,539,703
2 43,539,703 9,578,735 7,881,562 17,460,297 35,658,141
3 35,658,141 7,844,791 9,615,506 17,460,297 26,042,636
4 26,042,636 5,729,380 11,730,917 17,460,297 14,311,719
5 14,311,719 3,148,578 14,311,719 17,460,297 - 0
 Elements Année 1 Année 2 Année 3 Année 4

Achats consommés
Rames de papier 2,400,000 2,640,000 2,904,000 3,194,400

Encres 3,600,000 3,960,000 4,356,000 4,791,600

Fournitures diverses 4,800,000 5,280,000 5,808,000 6,388,800

Papiers toilette 1,800,000 720,000 720,000 720,000

Lave main 1,200,000 1,440,000 1,440,000 1,440,000

Désodorisants 1,200,000 600,000 600,000 600,000

Sacs poubelle 400,000 500,000 500,000 500,000
Balais 80,000 96,000 96,000 96,000

Nettoyants 700,000 600,000 600,000 600,000

Eau et éléctricité 4,000,000 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Charges externes
Location 36,000,000 48,000,000 48,000,000 48,000,000

Assurance 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000

Autres charges

Publicité 12,000,000 13,200,000 14,520,000 15,972,000

Frais de transport 24,000,000 26,000,000 26,000,000 26,000,000

Frais de télécommunication 32,000,000 35,200,000 38,720,000 42,592,000

Impots et taxes 64,364,000 68,032,800 74,027,200 79,901,040
Charges du personnel 180,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000
Charges financières 11,000,000 9,578,735 7,844,791 5,729,380
TOTAUX 381,544,000 371,447,535 381,735,991 392,125,220
 Élément Année 1 (MGA)
Année 5
Rames de papier 200,000
2400000
3,513,840 Encres 300,000 3600000
Fournitures diverses 400,000
5,270,760 4800000
Papiers toilette 150,000
7,027,680 1800000
720,000 Lave main 100,000 1200000
Désodorisants 100,000
1,440,000 1200000
Sacs poubelle 100,000
600,000 1200000
500,000 Balais 80,000 960000
96,000 Nettoyants 150,000 1800000
Eau et électricité 1,000,000
600,000 12000000
3,600,000 Location 3,000,000 36000000
Assurance 500,000 6000000
48,000,000 Publicité 1,000,000 12000000
Frais de transport 2,000,000
2,000,000 24000000

Frais de
600,000
télécommunication
7200000
Impôts et taxes 1,500,000
17,569,200 18000000
Charges du personnel 15,000,000
26,000,000 180000000
Charges financières 1,200,000
46,851,200 14400000
85,642,264
150,000,000
3,148,578
402,579,522
 ELEMENTS ANNEE 1 ANNEE 2 ANNEE 3 ANNEE 4
Quantité 20 20 20 20
Prix unitaire 22,400,000 24,200,000 26,000,000 27,800,000
Montant 448,000,000 484,000,000 520,000,000 556,000,000
ANNEE 5
20
29,600,000
592,000,000
 ELEMENTS ANNEE 1 ANNEE 2 ANNEE 3 ANNEE 4
Chiffres d'affaires 448,000,000 484,000,000 520,000,000 556,000,000
Production stockée
Production immobilisée
PRODUCTION DE L'EX 448,000,000 484,000,000 520,000,000 556,000,000
Achats consommés 20,180,000 19,436,000 20,624,000 21,930,800
Variation de stock
Charges et autres charges ex 106,000,000 124,400,000 129,240,000 134,564,000
CONSOMMATION DE L 126,180,000 143,836,000 149,864,000 156,494,800
VALEUR AJOUTEE DE 321,820,000 340,164,000 370,136,000 399,505,200
Suvention d'exploitation
Charges du personnel 180,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000
Impots et taxes 64,364,000 68,032,800 74,027,200 79,901,040
EXCEDENTBRUT D'EX 77,456,000 122,131,200 146,108,800 169,604,160
Autres produits opérationnels
Autres charges opérationnelles
Dotaions aux amortissement 17,115,000 17,115,000 17,115,000 17,115,000
Reprises sur provisions
RESULTAT OPERATIO 60,341,000 105,016,200 128,993,800 152,489,160
Produits financiers
Charges financières 11,000,000 9,578,735 7,844,791 5,729,380
RESULTAT FINANCIER- 11,000,000 - 9,578,735 - 7,844,791 - 5,729,380
RESULTAT AVANT IMP 49,341,000 95,437,465 121,149,009 146,759,780
Impots exigibles sur résultat 9,868,200 19,087,493 24,229,802 29,351,956
RESULTAT NET DES AC 39,472,800 76,349,972 96,919,207 117,407,824
Produits extraordinaires
Charges extraordinaires
RESULTAT NET DES A -
RESULTAT NET DE L' 39,472,800 76,349,972 96,919,207 117,407,824
 ANNEE 5
592,000,000

592,000,000
23,368,280

140,420,400
163,788,680
428,211,320

150,000,000
85,642,264
192,569,056

17,115,000

175,454,056

3,148,578
- 3,148,578
172,305,478
34,461,096
137,844,382

137,844,382
 ELEMENTS ANNEE 1 ANNEE 2 ANNEE 3 ANNEE 4
Résultat net 39,472,800 76,349,972 96,919,207 117,407,824
Dotations aux amortisse 17,115,000 17,115,000 17,115,000 17,115,000
Flux net de liquidité 56,587,800 93,464,972 114,034,207 134,522,824
Facteurs d'actualisation 0.819672 0.671862 0.550707 0.451399
FNT actualisée 46,383,443 62,795,601 62,799,423 60,723,480
FNT actualisée cumulée 46,383,443 109,179,043 171,978,467 232,701,947
Investissement initial 52,800,000.00
Valeur actuelle nette (2 237,236,802.44
DRCI 1.10
Indice de profitabilité 4.49
 ANNEE 5
137,844,382
17,115,000
154,959,382
0.369999
57,334,856
290,036,802
52,800,000.00
237,236,802.44
1.10
 ACTIF MONTANT PASSIF MONTANT
Actif non courant Capitaux propres
Immobilisation incorporelle Capital 72,659,000
Logiciel 16,000,000 Sous-total 72,659,000
Immobilisations corporelles PNC
Installation technique 20,000,000 Emprunt à LT 50,000,000
Matériel informatique 35,000,000 Sous-total
Matériel de bureau 3,350,000
Mobilier de bureau 14,450,000
Sous-total 88,800,000
Actif courant
Trésorerie 33,859,000
Sous-total 33,859,000
Total 122,659,000 Total 122,659,000
ELEMENTS UNITE QUANTITE PU
Armoire locale en pin 2 100,000
Table locale en pin 4 30,000
Chaise locale en pin 8 10,000
Téléphone fax 1 250,000
Machine à calculer 2 6,000
Ordinateur et accessoires 1 1,560,000
TOTAL

ELEMENTS UNITE QUANTITE PU

Filets de maille Nombre 2 100,000
Balance 50 Kg Nombre 1 300,000
Groupe électrogène Nombre 1 1,200,000
Motopompe Nombre 1 500,000
Tuyau d'arrosage 50 Mètre Mètre 1 35,000
Brouette Nombre 2 40,000
Lampe de poche Nombre 1 20,000
Projecteur 100W Nombre 4 40,000
Pelles Nombre 2 4,000
Seaux plastiques Nombre 3 3,000
Cuvettes plastiques Nombre 3 5,000
Balance de 5 kg Nombre 1 25,000
Thermomètre mini-maxi Nombre 1 20,000
Disques de Secchi Nombre 1 30,000
PH-mètre Nombre 1 900,000
TOTAL

DESIGNATION MONTANT
FRAIS DE DEVELOPPEMENT IMMOBILISABLES 500,000
TERRAIN 133,800,000
CONSTRUCTION BUREAU 6,000,000
CONSTRUCTION HANGAR 500,000
CONSTRUCTION ETANG 28,800,000
OUTILLAGES INDUSTRIELS 3,502,000
MATERIEL DE BUREAU ET INFORMATIQUE 2,222,000
MATERIEL DE TRANSPORT 15,000,000
INSTALLATIONS TECHNIQUES 1,200,000
TOTAL 191,524,000
MONTANT DESIGNATION
200,000 Frais de développement
120,000 Terrain
80,000 Construction Bureau
250,000 Construction Hangar
12,000 Constructions Etang
1,560,000 Outillages industriels
2,222,000 Matériels de transport
Installation technique
Matériels de bureau
Matériels informatiques
MONTANT TOTAL
200,000
300,000
1,200,000 Eléments
500,000 Frais de développement
35,000 Terrain
80,000 Construction Bureau
20,000 Construction Hangar
160,000 Constructions Etang
8,000 Matériels et outillages
9,000 Matériels de transport
15,000 Aménagement installation
25,000 Matériels de bureau
20,000 Matériels informatiques
30,000 Total
900,000
3,502,000
Valeur Brute Taux (En %) Amortissement N
500,000 33 165,000
133,800,000 0 -
6,000,000 5 300,000
500,000 5 25,000
28,800,000 5 1,440,000
3,502,000 10 350,200
15,000,000 20 3,000,000
1,200,000 10 120,000
662,000 10 66,200
1,560,000 25 390,000
191,524,000 5,856,400

N+1 N+2 N+3 N+4

165000 165000 0 0
0 0 0 0
300000 300000 300000 300000
25000 25000 25000 25000
1440000 3,024,000 3,024,000 3,024,000
350200 350200 350200 350200
3000000 6,500,000 6,500,000 6,500,000
120000 120000 120000 120000
66200 66200 66200 66200
390000 390,000 390,000 390,000
5856400 10940400 10775400 10775400
DESIGNATIONS Mois 1 Mois 2 Mois 3 Mois 4 Mois 5 Mois 6
TRESORERIE
INITIALE 97,495,671 17,609,067 15,589,067 -35,155,335 -45,371,236 -1,515,236
ENCAISSEMENTS
VENTE TTC - - - - 46,080,000 -
EMPRUNTS A LMT 142,071,597
TOTAL
ENCAISSEMENTS 142,071,597 - - - 46080000 -
DECAISSEMENTS
INVESTISSEMENTS 191,524,000
CHARGES TTC 28,210,201 48,520,402 7,105,101
IMPOTS ET TAXES 204,000 204,000 204,000
CHARGES DE
PERSONNEL 2,020,000 2,020,000 2,020,000 2,020,000 2,020,000 2,020,000
CNAPS - - - 787,800 - -
OSTIE - - 303,000 - -
CHARGES
FINANCIERES
REMBOURSEMENT
D'EMPRUNT
IBS
TVA A PAYER - - - - - -
TOTAL
DECAISSEMENTS 221,958,201 2,020,000 50,744,402 10,215,901 2,224,000 2,020,000
SOLDE MENSUEL -79886604 -2020000 -50744402 -10215901 43856000 -2020000
Trésorerie finale 17,609,067 15,589,067 -35,155,335 -45,371,236 -1,515,236 -3,535,236

D’après ce tableau, le montant du fonds de roulement initial s’élève à à 45 371 236 Ariary. Les alevins et les consomm
le principal poste.
 Mois 7 Mois 8 Mois 9 Mois 10 Mois 11 Mois 12 TOTAL

-3,535,236 31,591,150 29,456,903 66,051,717 56,471,115 100327100 329,014,747

0
- 46,080,000 - 46,080,000 - 138,240,000
142,071,597

46080000 - 46080000 - 46080000 - 326,391,597

0
191,524,000
7,638,815 7,261,186 98,735,705
204,000 204,000 204,000 1,224,000

2,020,000 2,020,000 2,020,000 2,020,000 2,020,000 2,020,000 24,240,000

787,800 - - 787800 - - 2,363,400
303,000 - - 303,000 909,000

25,572,887 25,572,887

28,414,319 28,414,319
0
- 114,247 - 6,469,802 - 7,680,000 14,264,049

10,953,615 2,134,247 9,485,186 9,580,602 2,224,000 63,687,207 387,247,361

35126385 -2,134,247 36,594,814 -9,580,602 43,856,000 -63,687,207 -60,855,764
31,591,150 29,456,903 66,051,717 56,471,115 100,327,115 36,639,908 268,158,999

riary. Les alevins et les consommables tel les provendes constituent