Introduction

Comme à l’accoutumée de toute formation théorique, il est toujours prévu de passer un stage pratique
dans le milieu professionnel pour permettre aux stagiaires de mettre en pratique leurs connaissances
théoriques et se familiariser avec le monde du travail.

Dans le cadre de ma formation en licence de comptabilité et finance a l’université mundiapolis , je suis

amenés à effectuer un stage pratique qui constitue une occasion de formation d’apprentissage qui sert
à enrichir les connaissances acquises, confronter la formation à la réalité professionnelle, et me
préparer pour un contact réel, direct et pratique avec le monde professionnel.

Le présent document est le résultat de mon travail dans le cadre du stage effectué au sein de la société
Pakistan Maroc Phosphore dans la division comptable et financière.

L’objectif réalisé dans ce stage est : effectuer une analyse financière d’une entreprise
L'analyse financière présentée dans le présent rapport est principalement destinée à décrire la situation
financière de la régie. Il s’agit d’une analyse basée sur les résultats de l’exercice 2020.

Problématique de la recherche :

cice 2020.

Problématique de la recherche :

Le diagnostic financier englobe la collecte et le traitement des informations significatives et

leurs interprétations afin de tirer une conclusion sur la santé financière d’une entreprise, sa politique
d’endettement et de refinancement, dans ce rapport nous allons procéder à une analyse financière pour
la régie autonome de distribution d’eau et d’électricité dans la province d’El Jadida afin de porter un
jugement sur sa santé financière. Donc notre problématique peut être reformulée dans la question
suivante :

« Comment le diagnostic financier permet d’évaluer les performances financières des entreprises et
des risques potentiels dans les entreprises d’une façon générale et dans les régies d’une façon plus
précise» ?

De cette problématique générale on peut soulever le questions secondaire suivantes :

Quelle ont le principaux éléments de l’analyse financière ,

Comment e présente le niveau d’équilibre financier de Pakistan Maroc phosphore

L’entrprie pakitan maroc phophore et elle rentable

Intérêt du sujet :
Intérêt personnel :
Le sujet choisi est un thème directement et intimement lié à mon cursus universitaire dans le domaine
de finance, comptabilité et fiscalité, et c’est une occasion d’approfondir mes connaissances
professionnelles et mettre en application mes savoirs et mes savoirs faire.

Intérêt pour la RADEEJ

Cette recherche peut présenter un intérêt pour pakitan maroc phophore car elle évalue sa santé
financière, comme ça peut être bénéfique à ses partenaires intéressés par sa situation financière, enfin
cette étude est intéressante pour tout établissement du même secteur du fait que l’analyse financière
reste un élément indispensable pour la gestion éclairée de toute entreprise.

Intérêt scientifique :
Ce rapport de stage est orienté dans le domaine de gestion qui met en évidence des données
quantitatives, réelles et vérifiables pour toute recherche ultérieure.
 Chapitre 1 : Fondements du diagnostic financier

Le diagnostic financier regroupe un ensemble de concepts, de méthodes et d’outils

permettant d’évaluer la situation financière d’une entreprise, les risques qui
l’impactent, ainsi que le niveau et la qualité de ses performances. Les données
analysées peuvent porter sur le passé, le présent ou l’avenir.

Dans ce chapitre, nous allons expliquer les concepts fondamentaux et les objectifs
du diagnostic financier.

Section 1.1 – Définition, objectifs et enjeux :

Section 1 : Définition et rôle du diagnostic financier

Dans un environnement économique de plus en plus complexe, les entreprises ont besoin de
comprendre précisément leur situation financière pour prendre les bonnes décisions. C’est
dans cette optique qu’intervient le diagnostic financier, un outil qui permet d’analyser la
santé économique d’une entreprise à partir de données internes (comptables, budgétaires) et
externes (contexte économique, marché…).

🔹 Définir le diagnostic financier

Le mot diagnostic vient du grec diagnostikos, qui signifie la capacité à discerner ou à

comprendre. Appliqué à la gestion d’entreprise, il désigne une démarche d’analyse permettant
d’évaluer dans quelle mesure l’entreprise utilise efficacement ses ressources financières pour
atteindre ses objectifs.

Comme le souligne B. Solnik, un responsable financier doit impérativement établir un

diagnostic de la situation économique de l’entreprise avant de prendre toute décision
stratégique.

Concrètement, le diagnostic financier regroupe un ensemble d’outils et de méthodes

d’analyse, que l’on retrouve dans ce qu’on appelle généralement l’analyse financière. Il
permet d’apprécier la performance de l’entreprise, d’identifier les risques, et d’évaluer sa
capacité à assurer sa continuité et son développement.

Pour Élie Cohen, il s’agit d’un processus qui combine des outils techniques et des données
chiffrées, dans le but de porter un jugement global sur la situation d’une entreprise, ses
résultats et les risques auxquels elle est exposée.

En résumé, faire un diagnostic financier revient à examiner les résultats passés, comprendre la
situation présente et anticiper les besoins futurs. Il s'agit d'une démarche qui aide à poser un
regard objectif sur l’entreprise, en identifiant ses points forts et ses fragilités.
🔹 Le rôle du diagnostic financier

Dans un contexte économique en constante évolution, où la concurrence est toujours plus

forte et les marchés de plus en plus complexes, les entreprises doivent s’appuyer sur des outils
fiables pour évaluer leur situation financière. C’est dans cette optique que le diagnostic
financier joue un rôle crucial. Il ne se limite pas à une simple lecture des chiffres comptables,
mais offre une compréhension approfondie de la santé économique de l’entreprise.
Ainsi, le diagnostic financier permet de dresser un état précis de la situation passée et
présente, tout en anticipant les risques futurs. Cette capacité d’anticipation est essentielle pour
prévenir les difficultés potentielles qui pourraient compromettre la pérennité de l’entreprise.
Par conséquent, le diagnostic devient un outil stratégique qui guide les décisions
managériales, qu’elles soient liées à la gestion quotidienne ou à la définition de plans à long
terme.
Par ailleurs, le diagnostic financier est également un moyen efficace de communication. Il
facilite la transparence envers les partenaires financiers, qu’il s’agisse des actionnaires, des
banques ou des fournisseurs. Cette transparence renforce la confiance et soutient les
négociations, notamment en matière de financement ou de restructuration.
En résumé, comprendre le rôle du diagnostic financier, c’est saisir l’importance de cet outil
pour assurer la survie, la compétitivité et le développement durable de l’entreprise. Cette
section se propose d’explorer ces différentes dimensions pour mieux appréhender la place
stratégique qu’occupe le diagnostic financier dans la gestion d’une organisation.

Section 2 : Objectifs du diagnostic financier

1. Le rôle central du diagnostic financier
Le diagnostic financier occupe une place clé dans le diagnostic global de l’entreprise. Il
permet d’établir un bilan complet et précis de la santé financière, en analysant les forces et
faiblesses de l’organisation. Cette étape est indispensable pour comprendre la situation
actuelle et planifier l’avenir dans des conditions maîtrisées. En effet, le diagnostic financier
guide les dirigeants dans leurs décisions en leur fournissant une vision claire et objective.

2. Appréciation de la solvabilité de l’entreprise

L’un des objectifs fondamentaux du diagnostic est d’évaluer la solvabilité, c’est-à-dire la
capacité de l’entreprise à honorer ses engagements financiers à l’échéance. Cette analyse
repose sur différents indicateurs financiers issus du bilan comptable, tels que la capacité
d’endettement, la durée des crédits clients et fournisseurs, la liquidité des actifs à court terme,
et la diversification géographique ou par produit du chiffre d’affaires. Cette évaluation permet
de prévenir les risques d’illiquidité et d’anticiper d’éventuelles difficultés financières.

3. Mesure de la performance économique

Le diagnostic financier permet également de mesurer la performance globale de l’entreprise.
Pour cela, il s’appuie sur des indicateurs variés : évolution du chiffre d’affaires, parts de
marché, marges, productivité (rapport entre production et ressources utilisées) et rentabilité
(résultat par rapport aux capitaux engagés). L’analyse du compte de résultat complète cette
évaluation en apportant une compréhension approfondie des sources de revenus et des
charges.

4. Analyse des perspectives de croissance

Une autre dimension importante du diagnostic concerne l’étude de la croissance de
l’entreprise. Celle-ci permet d’anticiper les perspectives de développement en tenant compte
des dynamiques concurrentielles et des opportunités du secteur. Les indicateurs clés pour cette
analyse sont la croissance du chiffre d’affaires et de la valeur ajoutée, qui traduisent la
capacité de l’entreprise à générer de la richesse sur le long terme.

5. Identification et gestion des risques

Le diagnostic financier intègre une analyse rigoureuse des risques que l’entreprise peut
rencontrer. Le risque est défini comme la probabilité d’apparition d’un événement
défavorable pouvant affecter la santé financière. Ces risques incluent le manque de liquidité,
un endettement excessif, des fluctuations économiques ou encore des faiblesses dans la
structure financière. Identifier ces risques permet de les anticiper et de mettre en place des
mesures préventives pour limiter leur impact.

6. Synthèse et prise de décision stratégique

Enfin, le diagnostic financier permet au chef d’entreprise de synthétiser l’ensemble des
informations recueillies pour dresser un bilan clair des forces et des faiblesses. Cette synthèse
facilite la prise de décisions éclairées, qu’il s’agisse de solliciter des financements, d’investir
dans de nouveaux projets ou de réajuster la stratégie globale. Elle sert également à informer
les partenaires financiers et à renforcer la confiance envers l’entreprise.

Les enjeux du diagnostic financier

Introduction
Dans un contexte économique marqué par l’incertitude et la concurrence accrue, les entreprises ont
plus que jamais besoin d’outils d’analyse pertinents pour piloter efficacement leur activité. Le
diagnostic financier s’impose comme un levier stratégique essentiel, permettant de comprendre la
situation actuelle de l’entreprise, de prévenir les risques futurs et de guider les décisions
managériales. Ses enjeux dépassent largement la simple lecture des états comptables : ils englobent
l’évaluation de la performance, la sécurisation de la structure financière, et la construction d’une
vision claire pour l’avenir.

1. Apprécier la situation financière de l’entreprise

L’un des enjeux fondamentaux du diagnostic financier est de fournir un état des lieux complet et
objectif de la santé financière de l’entreprise. À travers l’analyse du bilan, du compte de résultat, et
des flux de trésorerie, le diagnostic permet de mesurer la rentabilité, la solvabilité, la liquidité et
l’équilibre de la structure financière.
Comme le souligne Bourguignon : « Le diagnostic financier consiste à analyser la structure et
l’évolution des résultats et des flux afin d’apprécier les performances passées et d’en déduire la
capacité de l’entreprise à créer de la valeur à l’avenir » (Bourguignon, 1997).

2. Prévenir les risques financiers

Un autre enjeu central du diagnostic financier est la prévention des risques. En détectant les signes
de déséquilibre – tels qu’un niveau d’endettement élevé, une baisse de marge, ou une insuffisance
de fonds de roulement – l’entreprise peut agir avant que la situation ne se détériore.
D’après Chiha : « L’un des rôles majeurs du diagnostic est d’identifier les points de fragilité financière
afin d’alerter les décideurs et de permettre une réaction rapide » (Chiha, 2009).

3. Aider à la prise de décision

Le diagnostic financier joue un rôle de soutien à la décision stratégique. En éclairant les dirigeants sur
la rentabilité des projets, la capacité d’investissement ou encore la politique de financement, il
oriente les choix à court, moyen et long terme.
Selon Vernimmen : « Le diagnostic financier fournit les éléments nécessaires à la compréhension des
choix financiers de l’entreprise et à leur impact sur sa performance » (Vernimmen et al., 2021).

4. Renforcer la communication avec les partenaires

Le diagnostic financier est également un outil de dialogue avec les partenaires externes : banques,
actionnaires, investisseurs, fournisseurs, etc. Il permet de renforcer la transparence et de crédibiliser
les demandes de financement ou les projets de développement.
Comme l’affirme Solnik : « Le financier se doit de porter un diagnostic sur la situation de l’entreprise
avant d’envisager l’ensemble des décisions financières qu’il aura à prendre » (Solnik, 1980).

5. Orienter la stratégie de développement

Enfin, le diagnostic financier permet de préparer l’avenir. En analysant les performances passées, les
ressources disponibles et les risques potentiels, il aide à définir une stratégie cohérente de croissance
ou de transformation. Il permet également de repérer les opportunités d’amélioration et de
rentabilité.
Élie Cohen considère le diagnostic comme : « Un ensemble de concepts, de méthodes et
d'instruments qui permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière d'une
entreprise, aux risques qui l'affectent, au niveau et à la qualité des performances » (Cohen, 1977).

Conclusion
En résumé, les enjeux du diagnostic financier sont multiples : il s’agit d’un outil à la fois analytique,
prévisionnel, décisionnel et relationnel. Il permet de comprendre la réalité économique de
l’entreprise, de sécuriser ses équilibres, d’éclairer ses décisions et de renforcer sa légitimité auprès
de ses parties prenantes. Outil indispensable de la gestion moderne, il contribue à poser les bases
d’un développement solide, maîtrisé et durable.
Section 1.2 – Typologie du diagnostic financier
Le diagnostic financier se décline en plusieurs types, chacun adapté à des besoins spécifiques
et à des objectifs particuliers. Comprendre cette typologie permet de mieux orienter l’analyse
et d’utiliser les outils les plus appropriés.

Diagnostic financier interne

Le diagnostic interne s’appuie principalement sur l’analyse des données propres à
l’entreprise : bilans, comptes de résultat, tableaux de flux de trésorerie, etc. Cette analyse
approfondie permet d’évaluer la solvabilité, la liquidité, la rentabilité et la performance
économique. Elle est généralement conduite par les équipes internes, telles que le service
financier ou le contrôle de gestion (Vernimmen et al., 2014).

Diagnostic financier externe

À l’inverse, le diagnostic externe se concentre sur l’environnement dans lequel évolue
l’entreprise. Il intègre des informations sur la concurrence, les tendances du marché, les
facteurs économiques et sectoriels. Cette approche permet de situer l’entreprise dans son
contexte et d’anticiper les risques liés à son environnement. Damodaran (2012) souligne
l’importance de cette vision extérieure pour une analyse complète.

Diagnostic prospectif
Le diagnostic prospectif vise à anticiper les besoins futurs de l’entreprise. Il repose sur des
outils prévisionnels comme les budgets et les plans de trésorerie, afin d’évaluer la capacité de
l’entreprise à financer ses projets et à gérer ses ressources dans le temps. Brigham et Ehrhardt
(2013) insistent sur le rôle stratégique de ce type de diagnostic.

Diagnostic stratégique
Enfin, le diagnostic stratégique associe l’analyse financière à une réflexion plus large sur les
objectifs à long terme de l’entreprise. Il intègre les choix d’investissement, la position
concurrentielle et la cohérence globale de la stratégie. Selon Kaplan et Norton (1996), cette
approche est cruciale pour aligner la gestion financière avec la stratégie d’entreprise.

Références bibliographiques
● Vernimmen, P., Quiry, P., Dallochio, M., Le Fur, Y., & Salvi, A. (2014). Corporate
Finance: Theory and Practice. Wiley.

● Damodaran, A. (2012). Investment Valuation. Wiley.

● Brigham, E. F., & Ehrhardt, M. C. (2013). Financial Management: Theory &

Practice. Cengage Learning.

● Kaplan, R. S., & Norton, D. P. (1996). The Balanced Scorecard: Translating Strategy
into Action. Harvard Business School Press.
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Bas du formulaire
type de
diagnostic

Interne Analyse des Identifier les Bilan, compte de Service

données propres à forces et faiblesses résultat, tableau de financier,
l’entreprise (bilans, financières flux de trésorerie, contrôle de
comptes de résultat, internes, mesurer ratios financiers (ex. : gestion,
tableaux de flux de la performance liquidité, rentabilité, auditeurs
trésorerie) pour économique, solvabilité), analyses internes,
évaluer la détecter les de trésorerie. comptables
solvabilité, la problèmes de .
liquidité, la liquidité ou de
rentabilité et la solvabilité pour
performance assurer une gestion
économique saine.
(Vernimmen et al.,
2014).

Étude de Comprendre Études de marché, Analystes financiers,

l’environnement de l’environnement analyses sectorielles, consultants externes,
l’entreprise, incluant concurrentiel, rapports direction stratégique,
la concurrence, les identifier les économiques, responsables marketing.
tendances du opportunités et benchmarking
marché et les risques externes, concurrentiel,
facteurs anticiper les données
économiques ou évolutions du macroéconomiques.
sectoriels, pour marché pour
situer l’entreprise ajuster la stratégie.
dans son
contexte(Damodara
n, 2012).

Direction générale, conseil

Analyse Aligner les Tableaux de bord
d’administration, stratèges
prévisionnelle basée décisions stratégiques, analyses
d’entreprise.
sur des outils financières avec la SWOT financières,
comme les budgets vision stratégique, évaluations des
et les plans de évaluer la investissements,
trésorerie pour cohérence des analyses de
anticiper les besoins investissements, positionnement
financiers futurs et renforcer la concurrentiel
évaluer la capacité position
de l’entreprise à concurrentielle
financer ses projets pour un
(Brigham et développement
Ehrhardt, 2013) durable.