Table des matières

Objectifs................................................................................................................. 2
Chapitre 1 : Notions de base.................................................................................. 3
1. La bourse...................................................................................................... 3
2. Le forex......................................................................................................... 3
3. Les graphiques du Forex...............................................................................7
4. Les bougies japonaises................................................................................. 8
5. Lecture des devises...................................................................................... 9
6. Comment gagner de l’argent au Forex ?....................................................10
7. Quand et quoi trader au Forex ?.................................................................11
Chapitre 2 : Vocabulaire de base.........................................................................13
1. Broker......................................................................................................... 13
2. Pips & Points............................................................................................... 14
3. Ask & Bid.................................................................................................... 15
4. Spread........................................................................................................ 16
5. Lot............................................................................................................... 16
6. Effet de levier.............................................................................................. 17
7. Marge.......................................................................................................... 17
8. Take profit................................................................................................... 18
9. Stop loss..................................................................................................... 18
Chapitre 3 : Analyse du marché...........................................................................19
1. Introduction................................................................................................ 19
2. Analyse fondamentale................................................................................ 19
3. Analyse technique...................................................................................... 20
3.1. Analyse chartiste.........................................................................22

Chapitre 4 : Gestion des risques..........................................................................67

Chapitre 5 : Plan de trading.................................................................................. 69
Chapitre 6 : Psychologie du trader.......................................................................72

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Objectifs
A la fin de la formation, les formés seront capable de :

- Analyser le marché fondamentalement

- Analyser le marché techniquement
- Bien gérer les risques et la psychologie
- Développer une stratégie de trading pour être rentable

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Chapitre 1 : Notions de base
1. La bourse
C’est quoi la bourse ?

Il s’agit d’un marché, au sens littéral du terme, où se

rencontrent différents acteurs qui interagissent et passent des
transactions. Ces acteurs peuvent être des individus, des banques, des
sociétés d’investissement, …

Il existe une bourse presque dans toutes les capitales du monde, bien que
certaines par leurs volumes de transactions sont plus importantes que
d’autres, notamment la bourse de New-York, la bourse de Londres, la
bourse de Tokyo ainsi que celle de Paris.

Quoi acheter/vendre en bourse ?

Différents instruments financiers sont échangés, il s’agit notamment des

actions, des matières premières, des devises, …

2. Le forex

C’est quoi le forex?

Vous avez déjà voyagé à l’étranger ? Alors vous avez

probablement déjà franchis votre premier pas dans le marché du Forex. En
effet, lorsqu’à l'aéroport ou à la gare vous effectuez un changement de
monnaie (c'est à dire un changement de devise contre une autre), alors
celui-ci s’opère sur le marché du Forex.

Que signifie « FOREX » ?

FOREX est la contraction de deux termes anglais “FOREIGN

EXCHANGE” et est le terme universellement employé pour désigner le
marché des changes sur lequel les devises sont échangées l’une contre
l’autre, à des taux qui changent sans cesse.

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 En effet, les taux de change, ou cotations, varient sans arrêt
en fonction de l’offre et la demande et du climat économique. Ce marché
mondial est le second plus gros marché au monde derrière celui des taux
d’intérêts. Il voit transiter tous les jours près de 5000 milliards de dollars
US.

Le FOREX permet d’échanger toutes les devises au monde. Certaines sont

plus populaires, et les plus échangées sont dans l’ordre ; le dollar, l’euro,
le yen puis la livre sterling.

Les avantages du Forex

Le Forex est le plus grand marché du monde, et rencontre depuis

plusieurs années un succès incontestable auprès des traders particuliers,
les traders qui mènent leur carrière en toute indépendance depuis chez
eux avec leur compte personnel.

Et s’ils sont si nombreux à se tourner vers le forex, c’est que les avantages
du marché des devises sont nombreux et majeurs, surtout pour les traders
qui ne sont pas embauchés par des banques dans des salles de marché.

 Le Forex est ouvert 24 heures sur 24

 Le Forex est un marché sans frais
 Le Forex est un marché aux nombreuses opportunités
 Le Forex est un marché à l’abri des manipulations
 Le Forex est un marché « sans pièges »
 Le Forex permet de gagner sur les hausses comme sur les baisses

Qui sont les acteurs du Forex ?

De manière générale, n'importe quel individu effectuant une

transaction affectant de près ou de loin le marché du Forex est considéré
comme étant un acteur à part entière de ce marché, qu'il soit impliqué
volontairement ou non sur ce marché. Les acteurs clés du marché du
Forex incluent de grands établissements en plus de particuliers, de traders

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forex individuels et d'institutions financières, nous passerons ici en revue
qui sont précisément les principaux intervenants présents sur le marché
du Forex.

 Les banques centrales et les gouvernements

Plusieurs banques centrales telles que la BCE (Banque Centrale
Européenne) ou encore la FED (réserve fédérale des Etats-Unis) adoptent
des politiques monétaires qui peuvent avoir un effet direct sur le marché
du Forex, ces institutions nationales peuvent commander des masses
monétaires relativement importantes afin d'assurer la stabilité financière
d'un pays en question, lorsque les commandes de monnaie varient de
manière importante, cela se fait ressentir sur le cours de la devise
nationale concernée.

 Les établissements bancaires

Les volumes de transaction réalisés sur le marché du Forex représentent
près de 4.000 milliards de dollars au quotidien, sur ce volume
impressionnant les banques sont les intervenants de marché qui en
exécutent une très grande partie. Il n'est pas rare que les grandes
banques pratiquent le trading en prenants des positions à coup de
milliards de dollars chaque jour, les opérations des banques sur le marché
du Forex sont des services rendus à la clientèle ou tout simplement une
activité de spéculation pour le compte de la banque elle-même.

 Les Hedge Funds

Le marché du Forex peut s'avérer particulièrement liquide, et c'est l'un
des avantages que nous pouvons lui attribuer et qui incite bon nombre de
traders à spéculer dessus, c'est d'ailleurs ce que font une grande partie
des hedge funds qui assignent une grande partie de leurs portefeuilles aux
devises Forex. Notons que les hedge funds (les fonds d'investissements,

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gestionnaires de portefeuilles pour investisseurs privés) sont eux aussi des
intervenants clés sur les marchés, ils ouvrent leurs portes aux
investisseurs à partir de plusieurs dizaines de milliers de dollars en
capitaux et les positions de ces fonds sur les marchés sont par
conséquents elles-aussi élevées, généralement de l'ordre de plusieurs
millions d'euros.

 Les traders spéculateurs et investisseurs

Les traders, particuliers ou professionnels, sont présents sur le marché du
Forex, ils pratiquent le trading pour leurs propres comptes lorsqu'ils sont
des particuliers par l'intermédiaire des brokers forex et des brokers
d'options binaires et pratiquent le trading pour le compte des institutions
et sociétés évoquées précédemment ceci en tant qu'employé et sont
rémunérés en conséquence (revenu fixe + revenu variable (bonus)). Nous
différencions deux catégories de traders, parmi elles, les traders
spéculateurs dont les objectifs de gain sont à court terme, puis les traders
investisseurs qui interviennent sur le marché du Forex dans une optique
de plus long terme, le but de ces deux types de traders reste le même, à
savoir exploiter les paires de devises forex et en tirer profit.

 Les gestionnaires import / export

Une multitude de sociétés dont le business repose sur l'import / export de
marchandises par le biais de différents pays, est également impliquée
dans le marché du Forex. Les paiements entre ces agents pour l'achat et
la vente de biens et de services peuvent être amenées à être réalisés en
différentes monnaies, ces échanges représentent eux aussi plusieurs
milliards de dollars échangés au quotidien sur le marché du Forex ceci
dans le but de faciliter les relations commerciales.

 Les individus lambda

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Bien qu'il peut être difficile de l'imaginer, quelconque personne rencontrée
dans la rue joue elle aussi un rôle sur le marché du Forex, à titre
d'exemple dès lors qu'elle part en vacances à l'étranger cela entrainera un
échange de devise locale en devise du pays visité et vice-versa, autre
exemple, l'achat de biens et de services lors d'un séjour à l'étranger avec
paiement par carte bancaire entrainera une conversion de la monnaie de
cette carte de crédit (par l'établissement bancaire de la personne
concernée) en devise étrangère, de cette manière quiconque est donc
susceptible d'être impliqué sur le marché du Forex et ceci de manière
inconsciente.

[Link].000 $ par
jour!

3. Lecture des devises

Au FOREX, on trade de l'argent. Plus précisément des parités de

devises ; c’est-à-dire qu’on va spéculer sur une devise par rapport à une
autre. Comme par exemple l'euro vis à vis du dollar que l'on nomme

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couramment EUR/USD. La parité de gauche s'appelle la devise de base, et
celle de droite la devise de contrepartie.

Que se passe-t-il si la devise de base augmente ?

Réponse : la paire augmente

Que se passe-t-il si la devise de base baisse ?

Réponse : la paire baisse

Que se passe-t-il si la devise de contrepartie augmente ?

Réponse : la paire baisse

Que se passe-t-il si la devise de contrepartie baisse ?

Réponse : la paire augmente

4. Comment gagner de l’argent au Forex ?

Nous allons voir en quoi le marché du FOREX est un marché qui peut
se révéler extrêmement lucratif sur de très courtes périodes. Il faut pour
cela faire preuve d'intelligence et utiliser des stratégies pour optimiser ses
gains.

Dans le marché du Forex nous allons manipuler la valeur d'une devise par
rapport à une autre, comme l’euro, le dollar, ou la livre sterling…

On peut spéculer sur le marché

du Forex à la BAISSE comme à
la HAUSSE. C’est à dire que l’on
peut passer des ordres d’achat
ou de vente à tout moment
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Prenons un exemple concret. Admettons actuellement le cours de l’euro
face au dollar (que l'on appelle EUR USD dans le jargon) vaut 1,30. Cela
signifie que 1 euro équivaut à 1 dollar et 30 centimes.

Quelques jours plus tard le cours a évolué et vaut désormais 1,40.

Si vous aviez ouvert un ordre d’achat lorsque le cours était à 1,30 et que
vous aviez clôturé votre position lorsqu’il était à 1,40, alors vous avez
généré un bénéfice de la différence des deux.

En revanche si vous avez acheté lorsque le cours était haut, et vendu

lorsqu’il était bas, et bien vous auriez alors subit une perte de la différence
des deux.

Si vous manipulez les devises sans stratégie vous allez (sur du long terme)
gagner une fois sur deux, et perdre une fois sur deux. Globalement Il n’y
aurait aucun intérêt.

Par contre si vous apprenez les ficelles du Forex et que vous êtes capables
de déceler si le cours d'une parité de devises a plus de probabilité de
monter ou de baisser, alors vous serrez capable d'ouvrir et de fermer des
positions, acheteuses ou vendeuses, aux moments opportuns. Vous serez
alors à même de générer des profits substantiels et de faire fructifier votre
capital.

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5. Quand et quoi trader au Forex ?

Le marché du FOREX est ouvert 24h sur 24 ! Pour réaliser cet «

exploit » quatre bourses se relayent (celle de Londres, de New York, de
Tokyo, puis de Sydney). Les horaires des roulements sont disponibles dans
le tableau suivant :

Il faut noter que toutes les bourses ne sont pas sollicitées à la même
échelle. En effet certaines sont plus actives que d’autres.

La bourse la plus active de toutes est celle de Londres. D’autre part,

lorsque deux bourses se chevauchent, leurs volumes d’échanges
s’additionnent.

Plus l’activité est importante, plus le marché est volatile. Ce sont ces
contextes que les traders privilégient car ce sont ceux qui fournissent le
plus de fluctuations et donc le plus d’opportunités pour réaliser des
transactions intéressantes.

Les créneaux horaires les plus sollicités sont donc ceux où la bourse de
Londres est ouverte et où simultanément une autre bourse est active.

Cependant, il est également possible de

négocier les devises à toute heure bien
que le marché offre des opportunités
globalement moins impressionnantes en
dehors de ces périodes.

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Ouvert 24h/24 le marché du FOREX ferme tout de même ses portes le
weekend end entre chaque vendredi à 22h et chaque dimanche à 23h.

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Chapitre 2 : Vocabulaire de base

1. Broker
Un broker FOREX est un opérateur faisant le lien entre vous – le
trader – et le marché réel du FOREX. C’est l’équivalent de ce que l’on
appelait avant couramment « courtier ».

Aujourd’hui les brokers offrent une interface logicielle (accessible en ligne

ou téléchargeable) qui vous permet d’effectuer vos opérations de trading
sur internet.

Tous les brokers offrent la possibilité de trader en mode virtuel ou mode «

démo ». Ce qui vous laisse tout le loisir de vous entrainer à spéculer sur le
marché du FOREX sans prendre le risque de pouvoir perdre de l’argent
réel !

Lorsque vous négociez en argent réel, le broker prend note de vos ordres
et les applique instantanément (ou quasiment) en investissant votre
argent à l’aide de grandes banques internationales. Votre capital se
retrouve donc sur le marché du FOREX, jusqu’à ce que vous clôturiez votre
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transaction afin de récupérer votre capital gonflé par vos bénéfices ou
réduit par vos pertes.

2. Pips & Points

Le point ou micro-pip ou pipette est le plus petit mouvement que

peux subir la valeur ou le prix d’une devise.

Le pip est l’unité de mesure utilisée sur le marché du Forex,

définissant le changement de valeur entre deux devises. La plupart des
devises sont cotées avec 4 chiffres après la virgule ; dans ce cas il n’y a
pas de différence entre le point et le pip. Dans ce cas le pip ou le point
équivaut à 0,0001, qui est le plus petit mouvement que peut subir le prix.

Les pips sont utilisés par les investisseurs pour calculer le spread entre le
cours d’achat et le cours de vente d’une paire de devises, et pour
exprimer la valeur du gain ou de la perte de leur position.

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Quelques valeurs, comme le yen, sont cotées avec l’unité de la 2ème
décimale. Dans ce cas, le pip correspond au 2ème chiffre après la virgule.

Bien que la plupart des paires de devises soient cotées à la 2ème ou 4ème
décimale, certains courtiers indiquent une décimale supplémentaire que
nous avons appelé « pipette » ou « micro pip » ou « point ».

3. Ask & Bid

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Ask : c’est le prix auquel vous achetez sur le marché; donc le prix auquel
le broker vous vend la paire de devise.

Dans notre exemple, vous voyez que le Ask qui correspond à EUR/USD est
à 1,08694.

Bid : il s’agit de ce que vous offre le marché si vous voulez lui vendre une
paire de devises.
Dans notre exemple, vous voyez que le Bid qui correspond à EUR/USD est
à 1,08684.
Si vous voulez ouvrir une position à la vente sur la paire, c’est le prix
auquel le broker vous achète la paire.

4. Spread
Le spread est différence entre le prix de la demande (ASK) et celui
de l’offre (BID). Il constitue la commission du broker que chaque
transaction que passera le trader.

Exemple de commission :

Vous ouvrez un ordre d’achat à 1,3752 sur la parité EUR USD. 30

minutes plus tard le cours vaut 1,3792 et vous clôturez votre position.
Qu’est-ce qu’il se passe ? Tout d’abord, on peut noter que le cours a
grimpé de 40 pips (1,3792 - 1,3752 = 0,0040). Il faut soustraire le
spread de 3 pips (la commission du broker), vous avez donc généré un

bénéfice net de 37 pips.

Mais combien avez-vous

gagné ?

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Cela dépend de deux facteurs. Combien vous avez investi dans cette
opération

5. Lot

Le lot mesure le volume investi lors de l’achat ou de la vente d’une

paire. Il existe 3 types de lot :

 Lot standard : représente 100.000 unités de la devise de base, sa

valeur est 1
 Mini Lot : représente 10.000 unités de la devise de base, sa valeur
est 0,1
 Micro Lot : représente 1.000 unités de la devise de base, sa valeur
est 0,01

Ceci signifie que pour faire une opération sur une paire nous devons
posséder au minimum 1000 $ sur nôtre compte de trading. Ce montant
paraît astronomique car ceux qui viennent investir dans le forex n’ont pas
cette somme d’argent. Comment alors font-ils? Nous allons le voir quand
on parlera de l’effet de levier.

6. Effet de levier

L’effet de levier est un principe qui permet de multiplier votre

investissement. Archimède avait écrit « donnez-moi un levier
suffisamment long et je vous déplace la terre à main nue ». De la même
manière, plus vous utilisez un levier élevé au Forex plus est augmenté
votre capital investi.

Il est proposé par les courtiers sous forme de points, il va de 50 à 500

voire 800 points dépendant d’un courtier à un autre.

Exemple
Avec 100 $ de capital et un effet de levier de 500 nous allons ouvrir des
positions de la taille de 50 000 $.
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 7. Marge
La marge désigne le montant à « mobiliser » pour réaliser une
opération. En gros, il s’agit du montant de votre lot, divisé par l’effet de
levier.

Lorsque vous achetez un lot de 1000 dollars avec un effet de levier de

100, vous ne mobilisez que 10 dollars. En d’autres termes, vous ne
mobilisez que le centième de la taille de votre opération (100 dollars /
levier 100). Ces 10 dollars utilisés sont appelés la « marge ».

Un petit calcul sera plus parlant :

– Achat d’un lot de 10000 unités lorsque EUR/USD est à 1,3000

– Effet de levier de 100

– Capital mobilisé : 10000/100 = 100 dollars (vous devez avoir au

minimum 100 dollars sur votre compte pour prendre cette position).

– Si EUR/USD passe de 1,3000 à 1,3100 (variation courante en une

journée), le gain est de 100 pips

– 100 pips X 1 dollar (valeur de 1 pip sur un lot de 10000 unités EUR/USD)
= 100 dollars

En ayant réellement investi 100 dollars, le gain final est donc de 100
dollars, ce qui représente une performance de +100% par rapport à votre
investissement réel (la marge mobilisée).

8. Take profit
Le take profit ou objectif de gain est un ordre que les traders
utilisent pour préciser le nombre de pips auquel ils souhaitent fermer
automatiquement leur position pour encaisser les bénéfices acquis.

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Cet ordre vous sert à planifier un seuil de sortie en bénéfice de votre
position, il indique à la plateforme que vous prendrez des bénéfices sur le
niveau que vous souhaitez.

9. Stop loss
Le stop loss est un ordre qui définit le niveau de prix auquel
l'investisseur préférera solder sa position, en cas de perte.

Cet ordre vous sert à planifier un seuil de sortie en perte de votre position,
il indique à la plateforme que vous souhaitez couper automatiquement
votre position si elle atteint le niveau que vous souhaitez.

L’utilisation de « stop loss » et de « take profit » est réellement

indispensable au bon fonctionnement d’un plan de trading, cela vous
permet de planifier vos potentielles pertes comme vos potentiels gains.

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Chapitre 3 : Analyse du marché
1. Les graphiques du Forex

L’analyse de marchés est le fruit d’une évolution et de

plusieurs études, il existe à ce jour trois types de représentations d’un
marché :

 Graphique en ligne
Le marché est représenté sous forme d’une courbe montrant le
parcours du prix dans le temps. Ce type de graphique est beaucoup
plus utilisé par des grandes institutions, pour les commerçants
particuliers c’est difficile de profiter des variations du prix.

 Graphique en barres
Représentation utilisée dans le temps passé par la majorité des
traders particuliers, plus difficile à déchiffrer et à interpréter, les
commerçants étaient à la recherche d’une représentation qui
décrirait au maximum mais simplement les marchés.

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 Graphique en chandeliers japonais

Aussi appelé « bougies japonaises », c’est depuis le 17ème siècle

que les commerçants japonais les utilisaient pour analyser les cours
du riz. Elle se fit connaître par l’entremise de MUNEHISA HONMA et
rendu célèbre par Steve Nilsson. Cette représentation étant plus
facile à décrypter, il reste le plus utilisé par la majorité des traders
actuellement

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 2. Les bougies japonaises
Les plus néophytes vous diront que les traders utilisent des courbes
pour matérialiser les cours sur leurs écrans. Cette affirmation s'avère
excessivement fausse, en effet le mode de représentation majoritairement
utilisé est le chandelier japonais.

Contrairement à une courbe nous donnant une seule information sur une
unité de temps, les bougies nous en donnent quatre. En effet comme vous
le voyez sur le schéma ci-dessous, nous avons le cours d'ouverture, le
cours de clôture, le plus haut, le plus bas et implicitement le sens du
mouvement.

Bougie haussière Bougie baissière

représente une séance représente une séance
(intervalle de temps) dominée (intervalle de temps) dominée
par les acheteurs; le prix à par les vendeurs; le prix à
l’ouverture est inférieure au prix l’ouverture est inférieure au prix
à la clôture de la séance. à la clôture de la séance

3. Analyse
Comme vous l’avez compris, le secret réside dans l’habilité à
déterminer les futurs mouvements du marché et à gérer intelligemment
son portefeuille. Pour anticiper le marché il existe deux principales
branches d’analyses : l’analyse graphique et l’analyse fondamentale.

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 Analyse du
marché

Analyse Analyse
graphique fondamentale

Ces deux types d’analyses permettent de comprendre les mécanismes et

les facteurs impliqués dans les futurs mouvements des paires de devises.

4. Analyse fondamentale

L’analyse fondamentale se base

sur le climat économique, les
chiffres (statistiques
économiques) ainsi qu’à
l’actualité. Elle étudie donc le
contexte macroéconomique
pour prévoir l’évolution d’une
paire de devise. Par exemple, pour l’EUR/USD, on étudiera la situation
économie en Europe et aux Etats-Unis.

Pour faire simple, une économie US solide devrait profiter au dollar, et une
économie européenne solide devrait profiter à l’Euro, mais dans le cadre
des paires de devises, c’est une étude comparative qu’il faudra réaliser.

Dans le cas de EUR/USD, la question à se poser est donc : Qui de

l’économie US ou de l’économie européenne est en meilleure santé ?

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Si l’économie européenne est COMPARATIVEMENT en meilleure santé que
l’économie US, EUR/USD devrait progresser, et inversement si l’économie
US est en meilleure santé que l’économie européenne.

Et pour « mesurer » les économies, il existe une foule d’indicateurs

économiques à surveiller chaque jour : Taux de chômage, PIB, indices de
confiance, indices manufacturiers, etc… Tous ces indicateurs et leurs
horaires de publication sont répertoriés dans des nombreux calendriers
économiques disponibles.

Il faut aussi savoir différencier l’analyse fondamentale de court terme, qui

concerne surtout les réactions « à chaud » des paires de devises aux
statistiques, et l’analyse fondamentale de moyen-long terme, qui
s’attache à dépeindre un contexte de fond qui permet de tirer des
conclusions à plus long terme.

On pourrait donc croire qu’il est nécessaire d’avoir de solides notions

d’économie et de finance pour maitriser l’analyse fondamentale, mais ce
n’est pas le cas. En tant que trader, vous n’avez pas à maitriser
l’ensemble des concepts macroéconomique, mais simplement savoir quels
types de nouvelles sont susceptibles d’impact le marché à quel moment.

Et pour cela, il suffit de lire la presse spécialisée pour obtenir des analyses
qui vous indiquent quels sont les « sujets du moment » à surveiller, en vue
d’un potentiel impact sur le Forex.

5. Analyse technique

L’analyse graphique (aussi appelée analytique ou technique) est le

pain quotidien du trader. Certains traders y ont recours plus que d’autres,
mais cela reste un élément indispensable du travail de tout investisseurs à
court terme.

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Elle consiste à étudier les graphiques c’est-à-dire les prix passés pour
prédire ou spéculer sur le futur des cours car elle part du postulat que les
comportements passés sont susceptibles de se reproduire.

Il existe deux grands domaines au sein de l’analyse technique, avec d’un

côté l’analyse chartiste, qui s’intéresse directement aux mouvements des
prix bruts, et de l’autre l’analyse mathématique, qui se basent sur
l’évolution des prix retraités via des formules mathématiques (avec des
indicateurs), et présentés sous forme de courbes indépendantes des cours
sur les plateformes de trading.

Analyse
graphique

Analyse Analyse
chartiste mathématique

Pour les débutants, l’analyse technique peut paraître rebutante et

compliquée. Il est vrai que ce domaine a son propre jargon, et que les
méthodes et indicateurs se comptent par centaines, mais comme vous
pourrez le voir plus loin dans cette formation, il s’agit de connaissances
facilement assimilables. Par ailleurs, il n’est en aucun cas nécessaire de
tout savoir !

Il faut aussi comprendre que l’analyse technique est soumise au

phénomène de « l’auto réalisation » : Si tous les traders utilisent les
mêmes techniques et indicateurs, tout le monde voit les mêmes signaux,

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et donc tout le monde prend les mêmes positions, et le marché va ainsi
dans le sens décrit par l’analyse…

Il faut donc fuir l’originalité en termes d’analyse technique, et s’intéresser

plutôt aux techniques et indicateurs anciens et largement répandus.

Comment conjuguer l’analyse technique et l’analyse fondamentale ?

Dans la pratique quotidienne, un trader se sert surtout de l’analyse

technique. L’analyse fondamentale intervient cependant à plusieurs
niveaux :

 Pour connaître le sentiment général de fond : Contexte

macroéconomique de fond baissier, haussier ou neutre ? Si le
contexte macroéconomique de fond est haussier, il sera préférable
de rechercher des opportunités haussières, et des opportunités
baissières si le contexte de fond est baissier.

 Pour savoir quand seront publiées les news à risques, et être prêt en
cas de mouvements violents. On peut ainsi choisir de tenter de
profiter de potentiels forts mouvements, ou au contraire veiller à
sortir du marché pendant les périodes à risque.

a. Analyse chartiste

Etant une analyse technique, elle tire sa base sur la théorie de Dow
qui stipule que pour étudier un graphique boursier il est primordial de
repérer tous les points importants de ce graphique c’est-à-dire ; les creux
et les sommets.

Le chartisme concerne les techniques qui étudient directement les

graphiques, en traçant par exemples des droites (supports, résistances,
lignes de tendance…) ou en tentant de repérer des « configurations
graphiques » qui se répètent.
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L’analyse chartiste constitue le cœur et les origines de l’analyse
technique. Les traders expérimentés considèrent que le chartisme est
souvent plus fiable, plus efficace et plus utile que les indicateurs.

Le principal avantage du chartisme est sa simplicité : Il est en effet très

facile de maitriser les rudiments de l’analyse graphique, et ensuite tout
est affaire d’expérience.

Selon les experts, la valeur de l’analyse chartiste réside dans le fait qu’elle
s’intéresse à la « matière brute », c’est à dire directement à l’évolution
des prix sur les graphiques, contrairement aux indicateurs, qui passent
cette information brute dans des « moulinettes mathématiques », comme
pour les raffiner afin d’en tirer des informations supplémentaires.

En effet, il ne faut pas oublier un vieil adage boursier qui stipule que «
toute l’information nécessaire se trouve dans les prix » …

i. Etude de la tendance

Entrer avant tout dans le sens de la tendance, c’est-à-dire, vendre

lorsque le marché est dominé par les vendeurs et acheter quand les
acheteurs dominent. Ils existent sur le marché plusieurs types
d’investisseurs, les gros qui sont les banques et les autres institutions qui
investissent des milliards ce qui impose la tendance. Les traders
particuliers doivent alors suivre la tendance, vendre à la baisse et acheter
à la hausse.

Il existe trois sortes de tendance :

 Tendance haussière : lorsqu’il y a une succession haussière des

sommets et des creux ; cela représente une domination du marché
par les acheteurs

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  Tendance baissière : lorsqu’il y a une succession baissière des
sommets et des creux ; cela représente une domination du marché
par les vendeurs

 Tendance neutre (range) : une tendance est neutre lorsque les creux
se trouvent dans la même zone et les sommets dans la même zone

ii. Etude des supports et résistances

Les niveaux de résistance et de support sont des points

fondamentaux de l'analyse graphique. Ils incarnent le principe de base qui
est « le marché se souvient ».

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Ces niveaux, représentés par des plus hauts et plus bas ne peuvent pas
aisément être matérialisés par des droites horizontales. En effet il convient
d'établir une zone large plutôt qu'un niveau précis.

On s’en sert notamment pour choisir le bon moment pour la prise de

position et ces niveaux nous indique également le moment pour mettre fin
à nos transactions.

Le support est donc le niveau sur lequel le prix se pose, considérant

chaque creux passé comme étant un support, plus il y a des creux sur une
zone plus elle constitue un niveau de support trop important.

La résistance, elle est le niveau sur lequel le prix va buter, ici nous allons
considérer les sommets, plus il y’a des sommets sur la résistance plus elle
est importante.

 Cas d’un marché en range

Dans cette configuration les cours vont être amenés à rester bloqués
dans une zone de consolidation. La résistance sera matérialisée par la
borne haute de la zone de range et inversement pour le support.

Voici un exemple concret illustrant ces propos :

Ici il s'avère très intéressant de se placer vendeur sur la zone résistante et

acheteur sur la zone de support. Désormais vous devez comprendre

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pourquoi nous parlons de zones et non de niveaux précis. D'une part à
cause de la différence entre les ombres des bougies et leurs corps, d'autre
part car ce sont comme nous l'avons dit des zones d'indécisions ou
s'affrontent les forces haussières et baissières, créant ainsi une forte
volatilité qui peut faire aisément osciller les cours.

Les zones de rebonds mineures et majeures, qu’est-ce ?

Peut-être l'aurez-vous déjà compris, mais une zone est dite mineure s'il
elle n'a jamais été testée ou si n'a été testée qu'une fois. Au contraire une
zone majeure elle, a été testée de nombreuses fois. Une zone majeure
aura plus de facilité à repousser les cours

 Cas d’un marché en tendance

Dans un marché clairement orienté, les cours ont tendance à plutôt
casser les zones de supports ou de résistances qu'à rebondir dessus. Donc
l'intérêt réside à prendre position sur la sortie d'un range ou sur la cassure
d'une zone de rebond majeure.

Voici le principe illustré :

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Comme vous le voyez dans une situation de fond clairement baissière, il
est assez aisé de pérenniser des gains sur des positions longues au
franchissement de chaque zone de support. Cette méthode s'appuie
largement sur la théorie de Dow.

Par ailleurs comme nous l'avons stipulé précédemment, on parle ici de

zones et non de niveaux précis. Par conséquent le franchissement d'un
support (ou résistance) peut être ambigu, nous conseillons donc plutôt
d'entrer sur un retournement après pull back pour valider la cassure.

iii. Droites de tendances

Cette fois ci et encore il s'agit de supports et de résistances mais qui
seront assimilés à des droites obliques. Ne nous y méprenons pas, ce n'est
pas une généralisation de ce que nous avons vu précédemment, ici les
tracés demandent une précision particulière.

En général, la majeure partie des traders tracent leurs droites avec deux
points (bien que trois points soit fort préférable). Cependant, il existe une

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règle bien plus rigoureuse et restrictive qu'il faut par ailleurs connaître.
Elle consiste à utiliser trois points, le point central doit être positionné à au
moins à la moitié de la longueur totale.

Quelques points importants à retenir :

- On peut tracer une droite de tendance avec deux points et le

troisième la confirme.
- Sur des configurations relativement courtes vous pouvez tracer par
les corps ou par les ombres des bougies mais évitez de mélanger les
deux.
- Le franchissement d'une droite de tendance peut être ambigu selon
le tracé choisi, on préfèrera donc valider une sortie par rapport à un
tracé par les ombres.

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 - Ne forcez pas le tracé en fonction de votre envie, c'est le marché qui
décide s'il rebondi, alors ne cherchez pas à lui imposer votre point
de vue.

iv. Les canaux

Le canal ne pose pas de problème si vous avez tout suivi jusqu’ici.

En fait, il est assez aisé de deviner, mais un canal est simplement une
formation constituée de deux droites de tendances parallèles guidant les
cours d'une borne à l'autre.

Voici un schéma explicatif :

Dans le cas d'un canal haussier le support à plus d'importance que la

résistance, en effet si les cours cassent la résistance, cela signifie
simplement que les pressions haussières sont de plus en plus soutenues
alors que si les cours cassent le support, dans ce cas c'est toute la
tendance haussière qui est remise en question. Inversement pour un canal
baissier c'est la résistance qui est importante.

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 v. Applications au trading

Nous allons maintenant voir ce qu'on peut bien faire de tout ce qu'on
a vu dans ce cours.

 Zones de résistances et de supports

Comme nous l'avons vu dans la première partie, il est possible de
trader les rebonds ainsi que les cassures. Cependant il convient de bien
choisir son timing et de placer correctement ses points de sorties.

Dans le cas d'un rebond, nous prendrons position avec une

confirmation du rebond, c'est à dire avec une bougie clairement orientée
dans ce sens, par ailleurs le stop sera placé légèrement en extérieur de la
zone de rebond. Voici un schéma pour illustrer cela :

Dans le cas d'une cassure, il est souhaitable d'attendre un pull back pour
rentrer en position. Ensuite si possible nous placerons notre stop
légèrement en extérieur d'un dernier plus haut (ou plus bas) afin de se
garder d'une agitation mal contenue par la droite. Et enfin il est conseillé

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dans ce type de stratégie de laisser courir les gains, donc de placer un
« Take Profit » assez éloigné.

 Les droites de tendances

Encore une fois il est possible d'entrer sur les rebonds ou sur les
cassures.

Pour un rebond, assez simplement il convient de prendre position sur le

troisième point de contact avec la droite. Une accélération dans le sens du
rebond confirmera celui-ci et permettra d'entrer. Au niveau du stop loss,
on le placera en extérieur d'un plus haut ou plus bas. Cependant le mieux
est de faire suivre le stop le long de la droite de tendance.

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Pour la cassure, de la même manière que précédemment, nous entrerons
sur le pull back et nous garderons un stop en extérieur d'un plus haut ou
plus bas. Par ailleurs nous pouvons déterminer les objectifs de sortie grâce
à la théorie de la balançoire.

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 vi. Les figures de continuation

Une figure de continuation est celle qui annonce la continuation de

la tendance dans laquelle elle se trouve.

 Le triangle ascendant
Les triangles sont représentés par un support et une résistance qui
convergent ; le support étant haussier et la résistance horizontale.

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  Le triangle descendant
Dans ce cas le support est horizontal et la résistance baissière.

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  Le drapeau
Cette figure est constituée d'une phase d'impulsion, puis une phase
de consolidation en canal de sens contraire, et terminée par une nouvelle
vague d'impulsion dans le même sens que la première phase d’impulsion ;
donc on distingue des drapeaux haussiers et des drapeaux baissiers.

 Le rectangle

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Il représente une sorte de neutralité, elle peut être annonciatrice des deux
mouvements, la continuation ainsi que le renversement. Cependant la

configuration est plus pertinente lorsqu’elle est utilisée comme modèle de

continuation, il est donc conseillé de prendre le trade uniquement lorsque
le prix casse pour une continuation. Un rectangle peut être haussier ou
baissier.

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 vii. Les figures de retournement

Une figure de retournement marque la fin d’une tendance.

 Double top
Le double top est une figure de retournement, apparaissant après
une phase haussière, elle nous annonce une accélération baissière des
cours. Sous ses plus beaux traits on l'appelle aussi un « M ». Par ailleurs
elle nous montre l'incapacité des cours à marquer des plus hauts de plus
en plus hauts.

Elle se matérialise sous cette forme :

Assez simplement nous voyons que les haussiers montrent des signes de
faiblesses, les cours étant bloqués sous la résistance, ils offrent une
opportunité aux baissiers de reprendre les choses en main. Nous
remarquons la présence d'un pull back (petit retour des cours sur une
droite après sa cassure) qui se réalise très fréquemment. Comme nous
l'avons dit précédemment, l'intérêt ici est de pouvoir placer la sortie de
nos trades en fonction des objectifs théoriques. Sur cette figure, les
objectifs sont égaux à l'écart entre la résistance et la ligne de cou, et cela
reporté au niveau de la cassure.

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Voyons un exemple :

 Double Bottom
Sensiblement, si vous comprenez le double top, il sera sans mal
d'aborder le double Bottom. Celui-ci se compose comme son nom l'indique
de deux creux successifs, et cela suivi par une accélération haussière. Elle
est aussi appelée « W ».

Voici à quoi ça ressemble :

Vous l'aurez bien compris, il s'agit simplement de l'opposé de la figure

précédente.

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Voici un exemple :

Note : Les figures en double top et double bottom ne sont intéressantes

que lorsqu’elles se trouvent sur une tendance haussière ou baissière selon
le type et non sur une tendance neutre.

 Tête et épaules
Figure de retournement très célèbre, se formant après une tendance
haussière elle indique une forte probabilité de baisse. On l'appelle aussi
ETE pour « épaule-tête-épaule » car elle se constitue comme son nom
l'indique d'une épaule (sommet) puis d'une tête (sommet plus haut que
l'épaule) et pour finir d'une autre épaule

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Comme nous le voyons sur le schéma, les objectifs correspondent à la
taille de la tête reportée au niveau de la ligne de cou. Exemple :

 Tête et épaules inversées

De la même manière que pour les doubles bottoms, une tête et
épaules inversées est l'exacte symétrie d'une tête et épaules classique.
Par conséquent et hormis le fait que c'est une figure de retournement
haussière, on retrouve les mêmes caractéristiques que précédemment.

Voici le schéma :
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Exemple :

 Biseau ascendant
Très connu sous son appellation anglaise « rising wedge », c’est une
figure d'essoufflement, il traduit une difficulté pour les haussiers à

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marquer des plus hauts de plus en plus hauts. Il est constitué d’un support
et une résistance qui convergent, cela traduit la diminution d'amplitude au
cours du temps.

On retiendra que les acheteurs ont de plus en plus de mal à faire rebondir
les cours sur le support.

C'est une figure assez fiable dont les objectifs sont déterminés en
retraçant l'intégralité de la figure.

Exemple :

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  Biseau descendant
Aussi connu sous le nom de « failing wedge », c'est une figure
d'essoufflement d'un mouvement baissier, dans ce cas les vendeurs nous
montrent des difficultés à pérenniser leurs efforts. En effet comme
précédemment la résistance et le support convergent.

Exemple :

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  Le diamant :
C’est une figure de retournement que l'on peut tout autant retrouver
en creux qu'en sommet. Relativement rare, il s'avère être pour autant
assez fiable. Sa formation est représentée par la juxtaposition d'un
élargissement symétrique ainsi que d'un triangle symétrique, ce qui donne
une structure en losange. On trouve les objectifs en reportant la plus
grande largeur de la figure au point de sortie.

Schéma d’un diamant :

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  Triangle symétrique
A la nuance des précédents, le triangle symétrique est une figure
d'indécision car résistance et support sont orientés dans des directions
complètement opposées (dans les autres, il y a une horizontale). En effet il
sera très difficile d'anticiper le sens que prendront les cours pour sortir du
triangle. Il faut attendre la cassure du support ou de la résistance pour
prendre position.

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 viii. Comment trader les figures chartistes ?

Aussi aisé que cela puisse paraître, prendre des positions sur les
figures chartistes n'est pas nécessairement évident. En effet, ça ne reste
que des probabilités, les objectifs ne réaliseront pas à tous les coups ou
bien le pull back sera trop violent et vous ferra toucher votre stop. Il existe

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aussi de nombreux scénarios en votre défaveur. Afin de maximiser vos
chances de réussite nous allons voir quelques petites astuces :

 Sur les figures pouvant présenter un pull back, attendez

systématiquement celui-ci pour entrer. En effet si vous rentrez
directement sur la cassure, alors vous pourrez sortir en perte sur un
pull back éventuel. Par contre si vous rentrez au moment où il
touche la droite alors là, vous optimiserez au mieux votre ratio
gain/perte.
 Respectez au mieux les objectifs donnés par les figures, s'ils sont
trop faibles abstenez-vous de rentrer en position.
 Pour les doubles tops, placez vos stops aux moins à la moitié de la
taille de la figure.
 Généralement essayez de trader les figures sur des unités de temps
relativement importantes, au moins en graphique 30 minutes.

En somme, nous avons pour ainsi dire vu une des plus grosses parties de
l'analyse graphique. En effet nul ne pourra ignorer sur son graphique la
formation d'une ETE ou d'un double sommet. Cette technique d'analyse a
un avantage clair, c'est le timing. Effectivement vous pouvez facilement
identifier vos points d'entrées et surtout de sorties, ce qui n'est
évidemment pas le cas de toutes les méthodes. Outre cela, l'analyse des
figures chartistes, bien qu'elle soit ancienne, donne de bons résultats.

ix. Types de bougies

Contrairement à une courbe nous donnant une seule information sur

une unité de temps, les bougies nous en donnent quatre comme vu
précédemment ; surtout le sens du mouvement.

De quelle manière les bougies peuvent-elles nous aider à prévoir les

mouvements ?

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C'est ce que nous allons voir maintenant, on s'intéressera à l'étude de
diverses configurations nous permettant d'anticiper les directions que
prendront les cours.

 Taille des corps et ombres

Une bougie possédant un corps relativement grand indiquera une

pression importante. Les pressions seront d'autant plus marquées que les
ombres seront petites. En effet, il sera préférable dès lors que vous
observez des chandeliers de bonnes tailles et aux petites ombres de rester
dans ce mouvement et non dans l'opposé.

Voici un exemple afin d'illustrer cela :

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Ici, on voit aisément que ces deux bougies aux corps assez importants et
possédant de faibles ombres ont porté une bonne dynamique haussière.

A l'opposé de ce type de bougie, il en existe aussi, formées de petits corps

et de longues ombres, ces bougies induisent une phase d'hésitation des
cours, on les appelle des toupies. Deux interprétations sont possibles, soit
on prépare un retournement, soit on se trouve en phase de consolidation.
Dans les deux cas, on retiendra une incertitude marquée.

Voici de la même manière que précédemment un exemple.

 Dojis

Le trait commun à tous les dojis, et par ailleurs ce qui en fait aussi
leurs intérêts, c'est que ces bougies ont leur cours d'ouverture exactement
placé au même endroit que leur cours de clôture. Tous traduisant une
forte hésitation, il en existe pourtant quelques-uns présentant certaines
particularités, voici l'ensemble des dojis existants :

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Le porteur d’eau :

Il est simplement formé par une barre horizontale située au milieu du

segment vertical, en quelque sorte il représente l'hésitation la plus
complète puisque ni les haussiers ni les baissiers ne remportent quoi que
ce soit sur cette bougie.

Doji dragon :

Dépourvu d'ombre haute, cette bougie assez rare est composée par une
longue ombre basse et un seuil d'ouverture/clôture situé au plus haut.
Dans une phase baissière il sera signal de retournement haussier, la force
du signal sera d'autant plus accru que l'ombre basse sera longue.

La pierre tombale :

Exacte opposée du dragon, la pierre tombale sera dépourvue d'ombre

basse, dans une phase haussière elle marquera un signal baissier.

Doji en croix :

Le doji en croix possède une ombre basse au moins deux fois plus grande
que son ombre haute.

Signe général d'hésitation, placé dans une hausse il sera un signal

baissier.

Doji en croix inversé :

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Comme son nom l'indique, il est l'inverse du doji en croix, son ombre
haute sera au moins deux fois plus grande que son ombre basse. De la
même manière, c'est une bougie d'hésitation mais placée dans une baisse
elle constitue un signal haussier.

 Le Marobozu

Ce sont des bougies sans ombres (ni hautes, ni basses) et avec un

grand corps. Dans le cas d'un marobozu blanc, on remarque que les
haussiers ont exercé leurs pressions du début à la fin de la séance sans en
laisser une miette aux vendeurs. Par conséquent qu'il soit blanc ou noir
c'est un très fort signal de tendance.

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  Marteaux et pendus

Le marteau et le pendu sont les mêmes figures, leurs couleurs n'a

que peu d'importance. Caractérisé par un petit corps sans ombre haute
(ou très courte) et par une longue ombre basse.

Bien que le pendu et le marteau soient parfaitement similaires, on peut les

différencier en pratique par rapport à leur position dans un mouvement.

Le marteau :
Situé nécessairement dans une phase baissière, il représente un bon
signal de retournement haussier.

Pendu :
A l'opposé du marteau, il se situe dans un mouvement haussier et nous
indique un retournement.

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  Marteaux inversés et étoiles filantes

Ce sont les figures opposées aux pendus et aux marteaux. Ils

possèdent un petit corps, n'ont aucune ombre basse (ou très courte) et
sont pourvus d'une grande ombre haute.

De la même manière que précédemment, même s'ils se ressemblent, nous

pouvons les différencier par rapport à leur position relative dans un
mouvement.
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L'étoile filante :
Placée dans une phase haussière, elle constitue un signal baissier.

Le marteau inversé :
Identifié dans une phase baissière, il indique un retournement haussier
des cours.

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 x. Figures constituées de 2 bougies

 L’avalement ou englobante

Figure simplement formée en deux bougies, sa caractéristique étant

que la première bougie est incluse dans la seconde. La couleur de la
première bougie n'a pas d'importance, c'est celle de la seconde qui
détermine le sens. Cette figure donne d'excellents signaux d'entrées.

 Le Harami

Figure opposée à l'avalement, elle se caractérise par une deuxième

bougie inclue dans la première. Comme précédemment, la couleur de la
première bougie importe peu. Cette figure est moins fiable que
l'avalement.

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 xi. Figures de trois bougies

 L’étoile du soir

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Figure très connue, constituée de trois bougies, elle forme en quelques
sorte un pic, la couleur de la bougie centrale n'a pas d'importance. C'est
une bonne figure de retournement baissier.

Comme vous le voyez, la couleur de la bougie centrale n'a pas

d'importance. C'est une bonne figure de retournement baissier.

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  L’étoile du matin

Figure, une fois encore opposée à la précédente. Elle constitue un

signal haussier.

NB : Concernant tout autant les étoiles du soir que les étoiles du matin, un
doji sur la deuxième bougie renforce clairement le pouvoir de prévision de
la figure.

 Soldats et corbeaux

Ce sont des figures de continuations assez fortes.

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Les trois soldats blancs
Ils sont caractérisés par une succession de trois bougies blanches aux
corps relativement importants et aux ombres les plus faibles possibles.
Plus précisément la deuxième bougie doit nécessairement être plus
grande que la première pour que la figure reste valide.

Les trois corbeaux noirs

À l'opposé des soldats blancs, ils reprennent les mêmes caractéristiques
techniques hormis le fait que les bougies sont noires.

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NB : La première bougie de ces figures, appelée « bougie de retournement
» validera d'autant plus la figure s'il appartient à un avalement.

En conclusion de ce cours, nous avons fait une première approche de

l'analyse graphique à travers la lecture des chandeliers japonais. Aussi
simple cela paraît, la bonne lecture d'un chandelier peut vous conduire à

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réaliser de belles performances. Les bougies reflètent aux mieux le
sentiment du marché. En maitrisant les différentes figures vous serez à
même de prévoir tout type de scénario, allant d'une simple consolidation
jusqu'à l'inversion de tendance, rien ne vous échappera. Malgré la
présence d'un nombre incalculable d'outils en analyse technique, la
lecture des chandeliers reste assez souvent un des outils privilégiés par
les plus grands traders.

Voyons simplement cela à travers deux exemples illustrant les

configurations possibles.

Cas haussier :
Nous pouvons définir un mouvement haussier dès lors qu'il évolue au-
delà de 50. Le RSI étant assez rapide (et parfois quelque peu
chaotique), on conseille pour ce genre de méthode de garder une
période 14.

Timeframe
Le timeframe se traduit par l'unité de temps. Ce n'est pas un
concept complexe mais dans le trading il faut savoir utiliser les timeframes
à bon escient. Très concrètement, quand vous analysez un graphique en
journalier, c'est à dire que chaque point de clôture se fait en fin de
journée, vous utilisez un timeframe journalier.

Aussi insignifiant que cela puisse paraître, le timeframe cause pourtant la

perte de nombreux traders. Il faut savoir sur combien d'unités de temps
nous devons analyser les cours, juger de l'importance de chacun, l'adapter
à son trading,...

Comment choisir son timeframe de référence ?

C'est un problème qui pose des conditions très subjectives. Il faut déjà
savoir ce qui nous plait, préfère-t-on trader en scalping, en intraday, en

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swing ou bien encore en moyen terme. Une fourchette de timeframes
s'offre à chacune de ses méthodes.

 scalping : 1 min - 5 min

 intraday : 15 min – 1 heure
 swing : 4 heures - 1 jour ou au délà

Comment choisir son timeframe ?

Le choix de la branche dans laquelle vous souhaitez trader ne regarde que

vous, cependant nous pouvons nous essayer à quelques conseils.

Pour quelqu'un dont la journée est remplie de travail et d'indisponibilités

(employés, étudiants,...), il sera préférable de choisir une méthode de
swing ou de moyen terme. De cette manière, il n'est pas nécessaire d'être
bloqué devant son écran toute la journée, il suffit de regarder ses positions
le soir ou le matin.

Pour une personne pleinement disponible et ayant la pleine envie de faire

du trading full time, nous conseillons le trading intraday voir le scalping.
Ainsi vous pouvez trader toute la journée.

Avantages et inconvénients de chaque Timeframe ?

Le scalping

C'est une stratégie très agressive qui consiste à réaliser un trading à

haute fréquence sur de petits timeframes, les positions peuvent durer
entre quelques secondes et quelques minutes et les objectifs sont
vraiment très restreints. L'avantage principal c'est que l'on peut trader
sans arrêt toute la journée, par ailleurs la fréquence de trading permet
d'avoir des gains réguliers mensuellement. L'inconvénient c'est clairement
le spread, il impacte lourdement la stratégie et force le trader à s'adapter
à cette perte sèche.

Le day trading (Ou trading intraday)

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Stratégie plus douce que le scalping, ici le but n'est pas d'amasser des
dizaines de trades par jours mais plutôt quelques-uns, de l'ordre de 1 à 5
trades sur la journée en moyenne.

On utilise un timeframe allant de 15m à 1 heure et les positions peuvent

durer de quelques heures à un jour en moyenne. Les gains se chiffrent en
dizaines de pips. Il n'est pas rare de rester overnight sur ses positions.

Le swing trading

C'est le trading zen et tranquille tout en gardant bonne efficacité. Ces

mots résument bien le swing, il consiste à prendre des positions sur
plusieurs jours voir semaines. Pour cette méthode la patience est de mise,
il serait inepte de penser faire du swing et rester toute la journée devant
l'écran. Les signaux ne font pas foule et les trades durent. On utilise
généralement des graphiques en 4 heures ou en 1 jour pour analyses. En
somme, c'est un trading ou on va voir le soir en rentrant pour voir
comment se portent ses positions et comment en préparer de nouvelles.

Page 66 sur 74
Chapitre 4 : Gestion des risques
Également appelée money management, ce terme désigne
l’ensemble de regles qui permettent de maximiser l’efficacité des
opérations et d’effectuer une bonne gestion de son capital.

Le débutant accorde souvent trop d'importance à l'analyse et se laisse

souvent emporté par les émotions qui le pousse au non respect de la
gestion des risques. Or, le véritable but du trading n'est pas d'avoir raison,
c'est avant tout d’arriver à gagner de l'argent sur le long terme

En effet, en se fixant des règles à l’avance, on parvient à s’affranchir des

difficultés causées par les émotions telles que la peur ou l’espoir.

Le principe de money management est de déterminer la quantité d'argent

que vous allez utiliser pour ouvrir une position ainsi que le risque vous
allez encourir sur cette position.

Gerer ses risques constiste donc à :

1. Gestion du capital : il est dans ce cas primordial de souligner que la

gestion de risque n’est pas univeselle, elle depend d’un trader à un
autre et surtout d’un capital à un autre.

Cela nous ramene à la notion de lot, sachant que pour un lot de

1000 une variation de 10 pips vaut 1 usd, supposons que vous avez
1000 usd de capital et vous passez une transaction avec un lot de
1000 sur laquelle vous perdez 10 pips, vous aurez perdu seulement
1 % de votre portefeuille ce qui est raisonable.

2. Gestion des transactions : gerer ses transactions consiste à gerer

ses gains et à maitriser ses pertes. Sur les plateformes de trading
nous avons la possibilité de limiter les pertes en placant un « stop
loss » automatique, cette limite va automatiquement mettre fin à la
transaction dees lors qu’elle sera atteint par le prix. La limite doit

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 etre placée en tenant compte biensur des configuration mais aussi
du capital.
Apres avoir placé une limite des pertes le trader doit definir un «
take profit » , cette limite automatique aussi a pour role de proteger
nos transactions gagantes, elle coupe la transaction dès qu’elle est
atteint par le prix.

Pour gérer nos gains et maitriser nos pertes avec les ordres automatiques
d’une manière efficace, il existe deux façons de pouvoir le faire :

Assurer vous de gagner sur le plus de transactions possible, il faut que la

totalité des gains soit supérieure à celle des pertes ce qui est un peu
compliqué.

Le rapport risque / récompense 1 : 2. Ceci consiste placer la limite de

perte potentielle au moins à la moitié du gain potentiel. Avec ce type de
gestion, il est possible d’être performant en ne gagnant que 40% des
transactions.

Page 68 sur 74
Chapitre 5 : Plan de trading
La construction d'un plan de trading représente l'aboutissement de
l'intégralité du cours que vous avez suivi. Sans ambiguïtés, vous
comprendrez que suivre un plan de trading consiste simplement sans trop
réfléchir à respecter un certain nombre de règles préétablies dans le plan.

C'est une succession de règles qui sert à conditionner l'ensemble de vos

faits et gestes devant votre graphique. Le plan de trading laisse très peu
ou très rarement l'esprit s'égarer dans l'analyse. Il est conçu pour
systématiser purement et durement vos prises de positions.

Mais pourquoi donc ne pas laisser de place à une réflexion sur les
configurations graphiques ?

Vous devez le savoir, la mauvaise maîtrise de soi est plus dangereuse que
le marché lui-même. Par conséquent, vous ne serez pas sans savoir que la
majeure partie des traders qui se ruinent, le font sur des coups de têtes.
L'être humain, soumis aux biais psychologiques émis par le trading peut
être amené à rapidement prendre des décisions vides de sens ou de
logique.

Le plan de trading combat en tous points ce problème, grâce à ses règles

strictes, il évite au trader de commettre des bêtises. Par ailleurs, appliqué
sur une longue période, il va habituer le trader à se conformer à des règles
et lui permettre de prendre du recul sur les déviances remarquées.

Un plan de trading est personnel et unique, il n’y a pas de formule definie

pour créer un plan parfait.

Pour la conception, il convient de respecter quelques étapes pour la

création de la liste de règles :

1. Le temps :

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 • combien de temps pouvez-vous consacrer au trading, par
rapport à cela vous allez choir le style de trading qui convient

2. Objectifs commerciaux : après avoir répondu au questions sur le

temps, il sera temps de définir les objectifs, lesquels doivent avoir
un caractère SMART

3. Capital de négociation (quel risque?) : C'est peut être le point le plus

important, un mauvais choix de risque peut faire sauter un compte;
combien d’argent pouvez-vous investir en trading. Vous devez
mettre en tête qu’il n’est pas impossible de perdre la totalité de son
investissement, c’est une réalité à ne pas ignorer. Il ne faut donc pas
investir tout son argent au risque de tout perdre

4. Marché à négocier : vous devez tenir compte des horaires, les

heures d’ouverture des marchés ainsi que de la volatilité, en
moyenne à combien de points le marché se déplace t-il ?

5. Quels outils pour définir la tendance ?

La base c'est de savoir dans quelle direction le marché se dirige, en

hausse, en baisse ou bien en range. Pour cela, il existe de nombreux
outils, notamment des indicateurs de suivi de tendance comme par
exemple les moyennes mobiles ou bien le parabolique.

Par exemple : En choisissant la moyenne mobile, plusieurs critères

sont envisageables (qui sont subjectifs à chacun). Le croisement de
deux moyennes, la pente d'une moyenne ou bien encore la position
relative des cours par rapport à une moyenne sont autant de
critères qui vous permettent de juger de la tendance

6. Quand entrer ?

Il faut trouver un point d'entrée optimal pour maximiser ses gains et

minimiser ses pertes. Ici pléthore de moyens s'offrent à vous.

Page 70 sur 74
 A titre d'exemple, vous pouvez tout autant entrer sur la cassure
d'une droite de tendance, que le rebond des cours sur une moyenne
mobile. La liste des possibilités n'a de limite que l'imagination.

7. Quand sortir ?

Encore une fois de nombreuses possibilités envisageables. L'idée de

base est de laisser courir ses gains et de couper rapidement ses
pertes, mais tout en restant logique(ne pas abuser de cette règle).
Plusieurs exemples:

• Vous pouvez couper vos gains et vos pertes à des niveaux

fixes.

• Vous pouvez couper vos gains sur un seuil fixe mais faire
trainer le stop.

• Vous pouvez couper vos positions sur une information

technique (exemple on coupe si RSI<30)

• Vous pouvez couper partiellement vos positions.

8. Tenue de dossiers : vous aurez besoin d’un document qui va

montrer par écrit toutes vos transactions, il s’agit du JOURNAL DE
TRADING. Dans ceci sera noté tout ce qui se passe avant, pendant et
après la transaction, la raison, le profit attendu, le risque maximal, le
point d’entré, le pont de sortie, le comportement du marché durant,
les émotions qui vous ont traversées. Cela vous aidera à garder
votre discipline et à éviter de prendre des décisions basées sur les
émotions. La tenue du dossier vous permet également de suivre
votre évolution sur une période, si vous êtes rentable ou non

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Chapitre 6 : Psychologie du trader
Réussir à déterminer à l'avance le sens que prendront les cours dans
une journée ? Probablement l'habilité la plus difficile à acquérir.

Et bien non!

A vrai dire le coté prédictif, aussi important est il, est loin d'être le premier
facteur de perte chez le trader. Dans l'ordre on trouve : la psychologie et
les déviances comportementales, puis le money et risk management et
enfin la qualité d'analyse...

Aujourd'hui nous allons nous pencher sur le problème numéro 1 rencontré

par les traders, c'est à dire eux-mêmes ;)

Beaucoup de débutants pensent qu'avec une bonne méthode, ils

gagneront à tous les coups. Généralement ils se trompent. Devant son
écran, un trader connait un certain nombre de biais psychologiques qui
l'amènent à prendre telle ou telle décision. N'importe quel trader aussi
expérimenté soit-il ne pourra nier éprouver de la frustration après une
perte. Ce qui va déterminer si ce trader est bon ou non, c'est savoir si
cette frustration va se ressentir dans ses prochaines actions.

Comment se manifestent les biais cognitifs dans les actions des traders ?

L'aversion au risque

On retrouve le même phénomène chez le parieur et le joueur, d'ailleurs le

trader au fond dans ses activités n'est autre qu'un parieur.

Soumis à l'aversion au risque, le trader va être amené à assurer ses gains

en les réduisant. C'est le principe du « un tiens vaut mieux que deux tu
l'auras ». On préfère dans ce cas gagner souvent mais pas beaucoup. On
préfère assurer de petits gains que prendre le risque de gagner de grosses

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sommes. C'est complétement contraire à la règle du « laisser courir ses
gains ».

L'aversion aux pertes

Ici c'est une caractéristique que l'on trouve uniquement dans le trading. Le
trader, sur une position en perte, est sujet à un inconfort profond, et cela
simplement car il ne veut pas perdre. Alors pour ne pas perdre, dénué de
toute logique et seulement fondé sur un espoir, il va garder sa position
ouverte jusqu'à ce qu'il comprenne qu'il n'y a rien à sauver et qu'il faut
couper. A ce moment il encaissera une lourde perte qu'il aurait pu
s'épargner. Ce principe est contraire au principe de base du trading qui est
« couper rapidement ses pertes ».

L'excès d'assurance

Une règle domine dans le trading, il faut savoir que rien n'est acquis. Et
pourtant souvent nous l'oublions, après plusieurs belles réussites le trader
se sent en confiance. Prenant trop d'assurance, il pense avoir toujours
raison et ne pense pas pouvoir se tromper dans ses analyses. Il considère
que sa faculté à analyser domine l'efficience du marché. Évidemment, il se
trompe mais la conséquence de cette arrogance, c'est qu'il va être amené
à augmenter son exposition et donc son risque car il gagne toujours. Mais
dès lors que la chance ne le sert plus, il s'affronte à des pertes lourdes de
conséquences puisque lourdes de capital.

Comment lutter contre ses émotions ?

Le but n'est pas de se battre contre soi-même mais surtout de rester

lucide et de savoir prendre du recul. Malgré l'envie de réussir, la faculté à
dissocier le coté émotionnel du coté opérationnel vient avec l'expérience
et le temps.

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Cependant, certaines méthodes ont fait leurs preuves. L'utilisation brutale
d'un plan de trading est vraiment une expérience très valorisante car elle
force malgré les émotions le trader à respecter des règles inscrites. Pour
les personnes qui ont vraiment du mal à se battre contre les maux cités
précédemment, il sera intéressant d'écrire les règles du plan de trading
sur un feuille et de les lire avant et pendant les prises de positions. Après
quelques semaines sous ce régime on arrive à se faire à l'idée de laisser
courir ses gains, couper rapidement ses pertes et rester humble.

Par ailleurs, à force de travail et de prise sur soi, on arrive à s'en sortir.
Une autre méthode consiste à tenir un journal de trading, où vous décrivez
chaque trade, d'abord les détails techniques

(pertes/gains, produits,...), puis les commentaires sur vos ressentis objectif

durant vos positions, vos erreurs,... A force de faire cela vous arriverez
progressivement à corriger vos problèmes d'ordres cognitifs.

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