TD DE MACROÉCONOMIE DYNAMIQUE

ISE 2
Travaux Dirigés

M. Mantobaye Moundigbaye, Ph.D en Économie, University de Canterbury, Christchurch, NZ. -

Enseignant Permanent à l’ISSEA - Mail : [Link]@[Link]

Exercice 1

Cet exercice permet de comprendre le modèle Harrod-Domar des années 1930 sur les
conditions d’équilibre d’une croissance équilibrée. Selon le modèle de Domar, qui fait d’ailleurs
partie de ses hypothèses, l’offre sur le marché des biens et services est égale à l’investissement
(I) sur la part du capital (K) dans la production totale de l’économie (Y ) et la demande
correspond à la variation de l’investissement divisée par la propension marginale à épargner
(s). Pour Harrod, le taux de croissance garanti (gω ) est le ratio capital et production dans
l’économie et évoque d’autres taux pour conditionner l’économie sur l’état de la croissance :
taux de croissance effectif (g) et le taux de croissance de la population (gn ).

1. Expliquer les conditions d’équilibre dans le modèle de Domar.

2. Expliquer les conditions d’équilibre dans le modèle de Harrod.

3. Quelles conclusions générales faites-vous sur le modèle Harrod-Domar ?

4. Dans un pays imaginaire appelé Macronia, l’économie présente les caractéristiques

suivantes : s = 20%, K/Y = 3, gn = n = 1%. Peut-on dire que la croissance de l’économie
est équilibrée au sens de Harrod ? Domar ?

1
 5. Vous êtes un(e) Ingénieur(e) Statisticien(ne) Économiste, chargé(e) des Études Écono-
miques à la Direction de la Planification, de la Prospective des analyses macroécono-
miques à Macronia. Le gouvernement veut arbitrer entre inciter et désinciter les agents à
épargner : s’il incite les agents économiques à épargner, un ralentissement économique
risquerait de s’en suivre ; sinon, il y aurait une vulnérabilité accrue des chocs et une
réduction de la capacité productive. Quelle recommandation proposeriez-vous au regard
du modèle précédent ?

Exercice 2

Les équations de base du modèle de Solow-Swan (1956) sont données par :

Y (t) = F (K (t) , L (t) , t) (1)

S (t) = sY (t) , 0 < s < 1 (2)
Y (t) = C (t) + I (t) (3)
S (t) = I (t) (4)
I (t) = δK (t) + K̇ (t) (5)
L̇ (t)
= nL (6)
L (t)
L (t) = L (t0 ) enL (t−t0 ) (7)

1. Que représentent les équations (2), (3), (4) et (5) ?

2. Écrire l’équation de la dynamique fondamentale de Solow dite dynamique de k (une

démonstration soigneuse sera faite). Commenter cette équation et déterminer le ratio
sf (k)
à l’état stationnaire puis commenter.
k
3. Dans cette question, on se propose d’omettre l’indice temporel et on suppose par la suite
que l’économie est régit par une fonction de production de type Cobb-Douglas donnée
par : Y (K, L) = K α L1−α où 0 < α < 1. Que représente α ? Écrire la production par unité
de travail notée y. Déterminer le capital et la production par tête à l’équilibre.

4. Montrer qu’en maximisant la consommation par tête, la productivité marginale du capital

en équilibre stationnaire est constante. Expliciter le concept sous-jacent et interpréter.

5. Dans un diagramme de phase, déterminer tout en commentant, l’équilibre et montrer

qu’il est stable.

2
 6. Analyser graphiquement un choc (hausse) du taux d’épargne sur sur l’investissement et
commenter.

Exercice 3

L’exercice précédent n’a pas pris en compte le progrès technique du fait de la difficulté
à le capturer dans l’économie ; il s’agit du modèle de Solow sans progrès technique. Dans
cet exercice, nous incorporons dans le modèle le progrès technique censé être exogène en
respectant les mêmes hypothèses classiques et certaines équations de base. En omettant l’indice
temporel, on considère la fonction de production dépendant des facteurs de production K, L
et bien-sur, A l’efficacité du travail donnée par : Y = F (K, AL).

— A est appelé progrès technique : vrai ou faux ?

— A n’augmente pas la quantité de travail effectif : vrai ou faux ?

— Que représente AL ?
Ȧ
— Que représente = g ?
A
1. A partir de l’exercice 2, déduire l’équation de la dynamique fondamentale de Solow.
Comparer les deux équations et expliquer théoriquement dans quel cas l’équilibre sera
vite atteint (ou précisément, dans quel cas le capital par tête croira plus vite).

2. On suppose que l’économie est régit par la fonction de production suivante :

Y = F (K, AL) = K α (AL)1−α avec 0 < α < 1. Écrire la forme intensive de la fonction de
production.

3. Dans un diagramme de phase, déterminer l’équilibre et montrer qu’il est stable. Com-
menter ce diagramme et comparez-le à celui de l’exercice 2.

4. A quoi correspond le taux d’épargne de la règle d’or ? Déterminez-le et placez-le dans le

diagramme.

5. Dans cette question, nous nous intéressons à l’évolution de k. L’objectif est de déterminer
la rapidité ou la vitesse à laquelle k tend vers k ∗ . Nous savons que k̇ est déterminé par k
(écrire la fonction correspondante) et effectuer un développement de Taylor d’ordre 1 de
k̇(k) au voisinage de k = k ∗ .
∂ k̇(k)
(a) Montrer que = [α(k ∗ ) − 1] (n + δ).
∂k
k=k∗
(b) Déterminer une valeur approximative de k à l’instant t.
(c) Évaluer la valeur de k − k ∗ à l’instant t et commenter.
(d) Montrer que y tend vers y ∗ au même taux que k tend vers k ∗ .

3
Exercice 4

Cet exercice explicite la nature du progrès technique : le capital humain. Bien avant Mankiw,
Romer et Weil (1992), Lucas a montré dans les années 1980 que l’accumulation du capital hu-
main implique une augmentation de la productivité des travailleurs et donc, une croissance éco-
nomique. Ainsi, on considère la fonction de production : Y (t) = K (t)αK H(t)αH [Z(t)L(t)]1−αK −αH .
Avec H (t) le stock du capital humain, et αK et αH les paramètres d’efficience du capital
physique et du capital humain (0 < αK , αH , αK + αH < 1). Étudier la stabilité de ce modèle.

Exercice 5
Z ∞
Une économie nationale désire maximiser l’utilité intertemporelle : e−ρt u (ct ) dt.
0
Où u (ct ) représente l’utilité instantanée de la consommation et ρ le facteur d’escompte.
L’évolution de la consommation dépend de la dynamique : k̇t = f (kt ) − ct − (n + δ)kt .

1. En utilisant la méthode de Pontryagin, trouver la valeur courante de l’hamiltonien.

2. Montrer que : f ′ (k ∗ ) = n + δ + ρ et interpréter ce résultat.

Exercice 6
h σ−1 i σ
σ−1 σ−1
On donne la fonction de production suivante : Y = K σ + (AL) σ avec 0 < σ < ∞
et σ ̸= 1.

1. Que représente σ ? Que remarque t-on si σ −→ 1 ?

2. Quelle est la nature des rendements d’échelle de la fonction de production sus-évoquée ?

3. Trouver la forme intensive de la fonction de production.

4. Sous quelles conditions la forme intensive satisfait-elle à f ′ (•) > 0 et f ′′ (•) < 0 ?

Exercice 7

Dans leur article intitulé The Role of Human Capital, publié en 1994, Benhabib et Spiegel
estiment les paramètres d’une équation et trouvent les résultats suivants :

∆Y = 0, 269 + 0, 457∆K + 0, 063∆H + 0, 209∆L, R2 = 0, 52, N = 78

(2,69) (5,36) (0,80) (1,01)

On rappelle que ∆Xt = log(Xt ) − log(X0 ). Quels commentaires pourrez-vous en faire ?

4
Exercice 8

On donne la fonction de production suivante Y (t) = 0, 5A(t)L(t) et l’équation d’accumula-

tion de nouvelles idées : Ȧ(t) = 0, 5BL(t)γ A(t)θ , où B > 0, γ ⩾ 0 et θ ∈ R∗ .

— Expliciter la dynamique de la croissance de l’accumulation de nouvelles idées.

— Analyser la dynamique de l’économie du modèle sous-jacent.

Exercice 9

Soient deux économies (A et B) ayant les caractéristiques suivantes :

— A : Y2000 = 3, 4, n = 0, 25, s = 0, 18, g = 0, 03 et δ = 0, 02.

— B : Y2000 = 2, 4, n = 0, 3, s = 0, 2, g = 0, 03 et δ = 0, 02.

Pour simplifier les calculs, on suppose que : f (k) = k α et α = 1/3. Comparez les deux
économies du point de vue de Solow - 1956 (équilibre stationnaire, écart, vitesse et temps
nécessaire pour résorber l’écart etc.) 1

Exercice 10
1
Dans le modèle de Diamond, l’équation kt+1 = s (f ′ (kt+1 )) [f (kt − kt f ′ (kt ))]
(1 + n)(1 + g)
détermine décrit l’évolution de k dans le temps.

— kt représente le stock de capital à la date t ;

— n représente le taux d’accroissement démographique ;

— g représente le taux d’accroissement du progrès technologique ;

— s la fonction du taux d’épargne.

1
Dans la suite, on suppose qu’une économie a les caractéristiques suivantes : f (k) = k 2 ,
1
s(r) = où ρ > −1 et r le taux d’intérêt anticipé, n = 3% et g = 2%.
2+ρ
1. Analyser la dynamique du capital.

2. Quel est l’effet d’une baisse du taux de préférence pour le présent ?

1. On admet que la vitesse de convergence est donnée par la formule : β = (1 − α)(n + δ + g) et pour
k ∗ − kt
déterminer le temps, on quittera du fait que : ∗ = e−βt ; k ∗ − kt représentant l’écart à combler à la date t.
k − k0
k ∗ − kt
Ainsi, une économie comblé la moitié de son écart par rapport à l’état stationnaire en t (années) si ∗ = 0, 5
k − k0
i.e e−βt = 0, 5.