UNIVERSITÉ DE SOUSSE
FACULTÉ DES SCIENCES ECONOMIQUES ET DE GESTION
Cahier de TD-N°4
Semaine du 10-03-2025 au 16-03-2025
Module : Économie monétaire
Niveau : Deuxième année Sciences Économiques
La création de la monnaie
Correction
Chargé du cours : Pr-Mounir SMIDA: Partie-1-
Chargés des TD :
• Nourhen BAAZIZ
• Youssef BOUFARES
2024-2025
1
Ce cahier de travaux dirigés contient des exercices, des textes et des questions de réflexion.
L’étudiant est appelé à répondre aux questions suite à une lecture des textes et à faire les exercices,
individuellement, puis participer à la correction lors des séances de TD. Les questions de réflexion
ne sont pas nécessairement traitées en TD.
N.B : Le travail doit être obligatoirement établi sur une fiche de lecture. Les termes clefs
doivent être notés sous forme de lexique.
REPONSES
1. La création monétaire se traduit par l’émission de monnaie, c'est-à-dire la mise en
circulation d’une nouvelle quantité de monnaie dans l’économie. Quantitativement,
cette opération se manifeste par l’augmentation de la masse monétaire.
La conversion de la monnaie est l’opération qui consiste pour un intermédiaire
financier, à transformer la monnaie entre différentes catégories comme par exemple,
la transformation de la monnaie fiduciaire en monnaie scripturale suite à une
opération de versement espèces.
Le transfert de la monnaie veut dire la circulation de la monnaie, c’est à dire que la
monnaie est virée d’un compte à un autre de différentes agences ou dans la même
banque.
La destruction de la monnaie ou résorption de la monnaie c’est le contraire de la
création monétaire et signifie le retrait de la circulation d’une monnaie déjà créée.
2. La création monétaire est un processus complexe impliquant plusieurs acteurs :
La Banque Centrale : produit et met en circulation la monnaie fiduciaire en
fonction des besoins de l'économie. Elle émet, aussi, la monnaie centrale. En
effet, elle fournit des liquidités aux banques commerciales en cas de besoin afin
d’assurer la stabilité du système financier. La banque centrale est le responsable
de la politique monétaire en utilisant des outils tels que les taux d'intérêt
directeurs, les réserves obligatoires et les opérations d'open market pour
influencer la masse monétaire et les conditions de crédit.
La banque centrale est le principal régulateur de la masse monétaire
2
Les Banques Commerciales nommées les banques de second rang : leur rôle
principal est la création de la monnaie scripturale (dépôts bancaires) via l'octroi
de crédits. En effet, Lorsqu'une banque accorde un prêt, elle crédite le compte
du client du montant du prêt, créant ainsi de la nouvelle monnaie. Cette
monnaie peut ensuite être utilisée pour transactions. Néanmoins, la capacité de
ces banques à créer de la monnaie est limitée vue l’exigence des règles
prudentielles et des réserves obligatoires qu’elles détiennent.
Le Trésor Public (État) : L’état frappe les pièces et peut influencer la masse
monétaire par ses opérations financières. Par exemple Lorsque l'État émet des
obligations pour financer son déficit budgétaire, les banques commerciales
peuvent les acheter, ce qui leur fournit des liquidités et leur permet d'accorder
davantage de crédits ceci permet d’augmenter la masse monétaire.
3. Le système de banque unique, ou le système de banque universelle, est un modèle dans
lequel une seule entité bancaire détient le monopole des activités bancaires dans un
pays. Cela montre que tous les services bancaires sont fournis par cette banque unique
et qu’il n’existe aucune banque commerciale concurrentes. Elle représente,
généralement, une institution publique sous le contrôle de l’Etat, son rôle est d’offrir
tous les services bancaires (dépôt, prêt, investissement, paiement…) et de mettre en
œuvre les politiques monétaires nécessaires.
Avantages : Simplification de la régulation, contrôle centralisé de la masse monétaire.
Inconvénients : Manque de concurrence et donc dégradation de la qualité des services,
risque de concentration du pouvoir, limite de choix pour le consommateur et coûts
élevés, sensibilité du système financier aux chocs.
4. Dans un système de banque unique, la banque existante étant le monopole de
l’émission de la monnaie, exerce le rôle de la banque centrale et de la banque
commerciale. Donc la banque unique est le responsable de l’émission de la monnaie
fiduciaire, de la création de la monnaie scripturale et de la gestion de la politique
monétaire.
3
La monnaie scripturale est créée en octroyant des crédits, donc l’agent économique
concerné demande un prêt auprès de la banque unique qui crédite son compte du
montant demandé ce qui crée de la monnaie scripturale.
De même, la banque unique contrôle, totalement, la masse monétaire en ajustant le
taux d’intérêt, en ajustant la quantité de monnaie fiduciaire qu'elle met en circulation et
en ajustant les conditions d’octroi de crédit.
La création monétaire, dans un système de banque unique, est un processus
centralisé et étroitement contrôlé par l’Etat.
5. La relation entre la base monétaire et la masse monétaire est expliquée par le
mécanisme du multiplicateur monétaire. Ce mécanisme repose sur la capacité des
banques commerciales à créer de la monnaie scripturale à partir des réserves qu'elles
détiennent.
Mathématiquement cette relation s’écrit comme suit :
M=m×B
M : masse monétaire
B : monnaie centrale ou base monétaire
m : multiplicateur monétaire, il dépend , essentiellement, de ces deux facteurs : le taux
de réserves obligatoires : le pourcentage des dépôts que les banques commerciales
doivent conserver sous forme de réserves auprès de la banque centrale et le taux de
fuite en monnaie fiduciaire : c’est la proportion de la monnaie que les agents
économiques préfèrent détenir sous forme de billets et de pièces plutôt que de dépôts
bancaires.
