FR > 0, BFR > 0, TN > 0* :
- *FR positif* : Les ressources stables couvrent les actifs immobilisés.
- *BFR positif* : L'entreprise a besoin de financer son cycle d'exploitation (stocks et créances clients
> dettes fournisseurs).
- *TN positive* : Le FR couvre entièrement le BFR, et il reste un excédent de trésorerie.
- *Interprétation* : Situation saine. L'entreprise dispose de ressources suffisantes pour financer ses
activités et maintenir une trésorerie positive.
*2. FR > 0, BFR > 0, TN < 0* :
- *FR positif* : Les ressources stables couvrent les actifs immobilisés.
- *BFR positif* : L'entreprise a besoin de financer son cycle d'exploitation.
- *TN négative* : Le FR ne couvre pas entièrement le BFR, ce qui entraîne un déficit de trésorerie.
- *Interprétation* : Situation fragile. L'entreprise doit trouver des financements à court terme pour
combler le déficit de trésorerie.
---
*3. FR > 0, BFR < 0, TN > 0* :
- *FR positif* : Les ressources stables couvrent les actifs immobilisés.
- *BFR négatif* : L'entreprise génère des liquidités grâce à son cycle d'exploitation (dettes
fournisseurs > stocks et créances clients).
- *TN positive* : Le FR et le BFR négatif contribuent à une trésorerie excédentaire.
- *Interprétation* : Situation très favorable. L'entreprise est financièrement solide et génère des
liquidités grâce à son activité.
---
4. FR > 0, BFR < 0, TN < 0* :
- *FR positif* : Les ressources stables couvrent les actifs immobilisés.
- *BFR négatif* : L'entreprise génère des liquidités grâce à son cycle d'exploitation.
- *TN négative* : Cela peut indiquer une utilisation inefficace des liquidités (investissements
excessifs, distributions de dividendes, etc.).
- *Interprétation* : Situation paradoxale. L'entreprise génère des liquidités, mais sa trésorerie est
négative en raison de décisions financières inappropriées.
---
5. FR < 0, BFR > 0, TN < 0* :
- *FR négatif* : Les ressources stables ne couvrent pas les actifs immobilisés.
- *BFR positif* : L'entreprise a besoin de financer son cycle d'exploitation.
- *TN négative* : Le déficit de FR et le BFR positif entraînent une trésorerie négative.
- *Interprétation* : Situation critique. L'entreprise est en difficulté financière et doit trouver des
financements urgents.
---
. FR < 0, BFR > 0, TN > 0* :
- *FR négatif* : Les ressources stables ne couvrent pas les actifs immobilisés.
- *BFR positif* : L'entreprise a besoin de financer son cycle d'exploitation.
- *TN positive* : Cela peut indiquer une trésorerie temporairement positive grâce à des emprunts à
court terme ou des délais de paiement fournisseurs très longs.
- *Interprétation* : Situation risquée. La trésorerie positive est fragile et dépend de financements
externes.
---
*7. FR < 0, BFR < 0, TN > 0* :
- *FR négatif* : Les ressources stables ne couvrent pas les actifs immobilisés.
- *BFR négatif* : L'entreprise génère des liquidités grâce à son cycle d'exploitation.
- *TN positive* : Le BFR négatif compense partiellement le FR négatif, mais la situation reste fragile.
- *Interprétation* : Situation mitigée. L'entreprise génère des liquidités, mais sa structure
financière à long terme est faible.
---
*8. FR < 0, BFR < 0, TN < 0* :
- *FR négatif* : Les ressources stables ne couvrent pas les actifs immobilisés.
- *BFR négatif* : L'entreprise génère des liquidités grâce à son cycle d'exploitation.
- *TN négative* : Le FR négatif et une gestion inefficace des liquidités entraînent un déficit de
trésorerie.
- *Interprétation* : Situation très critique. L'entreprise est en grande difficulté financière et doit
revoir sa structure de financement.
FR BFR TN Interprétation
>0 >0 >0 Situation saine. Trésorerie excédentaire.
>0 >0 <0 Situation fragile. Déficit de trésorerie à combler.
>0 <0 >0 Situation très favorable. Trésorerie excédentaire grâce au BFR
négatif
>0 <0 <0 Situation paradoxale. Gestion inefficace des liquidités.
<0 >0 <0 Situation critique. Besoin urgent de financement.
<0 >0 >0 Situation risquée. Trésorerie positive mais fragile.
<0 <0 >0 Situation mitigée. Liquidités générées, mais structure financière
faible.
<0 <0 <0 Situation très critique. Difficulté financière majeure.
Si le CA augmente :
Causes positives :
o Hausse des volumes de vente.
o Expansion sur de nouveaux marchés.
o Amélioration de la compétitivité (prix, qualité, marketing).
Causes à surveiller :
o Augmentation des dettes ou des stocks.
o Baisse des marges due à des coûts plus élevés.
Si le CA diminue :
Causes négatives :
o Baisse de la demande ou perte de parts de marché.
o Problèmes de production ou d'approvisionnement.
o Concurrence accrue ou mauvaise gestion commerciale.
Causes à investiguer :
o Augmentation des créances clients (retards de paiement).
o Réduction des investissements ou des capacités de production
Si le résultat d'exploitation augmente :
Causes positives :
o Hausse du CA avec maîtrise des charges d'exploitation.
o Amélioration de la productivité ou réduction des coûts.
Causes à surveiller :
o Réduction des investissements (baisse des amortissements).
o Effets temporaires (ex : baisse des coûts des matières
premières).
Si le résultat d'exploitation diminue :
Causes négatives :
o Hausse des charges d'exploitation (salaires, achats, etc.).
o Baisse du CA ou dégradation des marges.
Causes à investiguer :
o Investissements importants (augmentation des
amortissements).
o Problèmes de gestion opérationnelle.
Si le résultat net augmente :
Causes positives :
o Hausse du résultat d'exploitation.
o Réduction des charges financières ou des impôts.
o Gains exceptionnels (ex : cession d'actifs).
Causes à surveiller :
o Effets non récurrents (ex : baisse temporaire des impôts).
Si le résultat net diminue :
Causes négatives :
o Baisse du résultat d'exploitation.
o Hausse des charges financières (intérêts) ou des impôts.
o Pertes exceptionnelles (ex : pénalités, dépréciations).
Causes à investiguer :
o Dégradation de la structure financière (endettement accru).
Si les fonds propres augmentent :
Causes positives :
o Augmentation de capital (apports en numéraire ou en nature).
o Bénéfices non distribués (report à nouveau ou dotations aux
réserves).
o Transformation du compte courant d'associés en capital.
Causes à surveiller :
o Effets temporaires (ex : gains exceptionnels).
Si les fonds propres diminuent :
Causes négatives :
o Pertes de l'exercice.
o Distribution de dividendes supérieure au résultat net.
o Réduction de capital (rachats d'actions ou pertes).
Causes à investiguer :
o Dégradation de la rentabilité ou de la structure financière.
