I- Analyse du bilan
A- Rappel sur la structure du bilan comptable :
ACTIF PASSIF
ACTIF Immobilisations en non valeurs (21) FINANCEMENT Capitaux propres (11)
IMMOBILISE Immobilisations incorporelles (22) PERMANENET Capitaux propres assimilés (13)
Immobilisations corporelles (23) Dettes de financement (14)
Immobilisations financières (24/25) Provisions durables pour R&C (15)
ACTIF Stocks (31) PASSIF Dettes du passif circulant (44)
CIRCULANT Créances de l’actif circulant (34) CIRCULANT Autres provisions pour R&C (45)
Titres et valeurs de placement (35)
TRESORERIE Chèques et valeurs à encaisser (511) TRESORERIE Crédits d’escompte (552)
ACTIVE Banques, TG et CCP (514) PASSIF Crédits de trésorerie (553)
Caisse, régie d’avances et accréd (515) Banques (SC) (554)
B- Passage du bilan comptable au bilan financier :
Le passage du bilan comptable au bilan financier se fait à travers des opérations d’analyse et de retraitements
extracomptables de certains postes du bilan comptable pour obtenir un bilan financier qui reflète la valeur réelle
du patrimoine et la situation financière de l’entreprise. Ces retraitements se font dans un tableau appelé tableau
de redressements et reclassements (T.R.R).
1. Les retraitements :
Les redressements : consistent à corriger la valeur du patrimoine de l’entreprise à travers les plus et moins- values
constatées sur les éléments de l’actif. Les redressements affectent les masses de l’actif concernées et les capitaux
propres.
+/- Value = Valeur réelle – Valeur comptable
Les reclassements : consistent à transférer une valeur d’une masse vers une autre suivant l’échéancier des créances
pour l’actif (selon l’ordre de liquidité croissante : +/- d’un an) et des dettes pour le passif (selon le délai d’exigibilité
: +/- d’un an). Les reclassements de l’actif se font à l’intérieur de l’actif (entre les masses concernées) et ceux du
passif se font à l’intérieur du passif (entre les masses concernées).
2. Le tableau de redressements et de reclassements (TRR) :
ACTIF / EMPLOIS PASSIF / RESSOURCES
Eléments
VI VE VR VD CP DLMT DCT
Totaux Comptables
Redressements et
reclassements
Totaux financiers
3. Le bilan financier condensé (BFC) :
Le BFC est un document qui reflète la situation financière de l’entreprise, il s’établi à partir du T.R.R. Il a pour
objectif d’améliorer de la qualité de l’information financière, apprécier l’équilibre financier de l’entreprise et éviter
les distorsions inhérentes aux règles comptables.
Le BFC est aussi établi pour répondre aux besoins d’informations financières de la part, surtout des investisseurs
et des banquiers.
Avec quatre masses à l’actif et 3 masses au passif, le BFC se présente ainsi :
ACTIF / EMPLOIS PASSIF / RESSOURCES
Masses Montants % Masses Montants %
Immobilisations (VI) Capitaux Propres (CP)
Stocks (VE) Dettes à long et moyen terme (DLMT)
Créances (VR) Dettes à court terme (DCT)
Trésorerie (VD)
Total 100 Total 100
Annexe : Tableau des redressements et reclassements (TRR) :
ACTIF PASSIF
Eléments V.I V.E V.R V.D
C.P DLMT DCT
(A.I) (stocks) (Créances) (Trésorerie)
Totaux comptables
Actif Fictif (-) (-)
(+)/(-) values sur (+)/(-) (+)/(-)
immobilisations
(+)/(-) values sur les (+)/(-) (+)/(-)
stocks
(+)/(-) values sur les (+)/(-) (+)/(-)
créances ou TVP
Prêts et autres créances (-) (+)
financières de (-) d’1 an
Stock Outil (sécurité ou (+) (-)
permanent)
Créances de l’actif (+) (-)
circulant de (+) d’1 an
Effets escomptables et (-) (+)
TVP facilement
cessibles
TVP difficilement (+) (-)
cessibles
TP facilement (-) (+)
négociables (cessible)
Créances de l’actif (-) (-)
circulant irrécouvrables
Créances immobilisées (-) (-)
irrécouvrables
Bénéfice à distribuer : (-) (+)
dividendes
Dettes de financements (-) (+)
de (-) d’1 an
Dettes du passif (+) (-)
circulant de (+) d’1 an
Provisions durables non (+) 70% (-) 100% (+) 30%
justifiées sans objet
Provisions durables (-) (+)
justifiées de (-) d’1 an
Provisions Non (+) 70% (-) 70%
durables sans objet
Provisions Non (+) (-)
durables justifiées
Totaux financiers
Total général
A- Les principaux retraitements à apporter au bilan pour passer
du bilan comptable au bilan financier (redressement et
reclassement →voir tableau ci-dessous
B- L’analyse par la méthode des ratios
B 1- Calcul et interprétation de principaux indicateurs
Ratios Formule Commentaire (interprétation)
FRL : Fond de FRL›0 Les ressources stables arrivent a financer la totalité de
roulement liquidité
CP+DLMT – l’actif immobilisé
AI
FRL‹0 L’actif immobilisé n’est pas financé intégralement par
les
ressources stables
FRP : Fond de CP-AI FRP›0 Seule les capitaux propre peuvent financer L’AI
roulement
propre FRP‹0 L’AI n’est financé que partiellement par les capitaux
propres
RFP : ration de RFP›1 Les capitaux permanents peuvent financer les emplois
financement stables
permanant CP+DL
MT AI RFP‹1 Les capitaux permanents ne peuvent pas financer les
emplois stables
RAF : Ratio CP RAF›1 L’ES/e a une bonne autonomie financière car ses
d’autonomie capitaux
financière DLMT+D propres sont supérieurs aux dettes
CT RAF‹1 L’ES/e n’est pas autonome financièrement
RTG : Ratio de VE+VR+VD RTG›1 En liquidant son actif L’ES/E peut rembourser ses DCT
trésorerie
général DCT
RTG‹1 La TG ne peut pas faire face aux DCT
RTE : Ratio de VR+VD RTE›1 Les VR et VD peuvent faire face aux DCT
trésorerie a échéance
DCT
RTE‹1 Les VR et VD ne peuvent pas faire face aux DCT
RTI : Ratio de VD * 100 RTI L’ES/E peut rembourser immédiatement % de DCT
trésorerie
immédiate DCT
RSG : Ratio de ACTIF TOTAL RSG›1 L’ES/E est solvable car son actif représente... fois ses
solvabilité dettes (l’actif est capable de couvrir total de dettes)
général DLMT+DCT
RSG‹1 L’ES/E n’est pas solvable car son actif ne peut par faire
face
aux dettes
C- Quelques astuces
Total actif = total passif
VI : valeurs immobilisé (AI)
VE : valeurs d’exploitation (stock)
VR : valeurs réalisable (créance et TVP)
VD : valeurs disponible (trésorerie actif)
CP : capitaux propres (capital social +++.. résultat net)
DLMT=emprunt+ autre dettes de financement
DCT=passif circulant+trésorerie passif
Capitaux permanant= CP+DLMT
Actif = AI +Stock+créances et
TVP+TA Passif =CP+DLMT+DCT
Amortissement et provision →augmentation→- value
Amortissement et provision →diminution →+ value
Les plus value : (+CP) et (+Actif concerné)
Les moins value : (-CP) et (-actif concerné)
Fond commercial crée (plus value)
Appréciation de la valeur = +value
Augmentation de la dépréciation = -value
Diminution de la dépréciation= +value
Autre provision pour risque et charges sont des DCT
Totaux comptables ++ --- RETRAITMENT = totaux
financiers
- Pour passer du Valeurs Financières au Valeurs Comptable on change les signes ok !!!!!!!!!!!
