UNIVERSITÉ DU QUÉBEC À MONTRÉAL

LA MODERNISATION DE L’OFFRE DU SERVICE D’ENVOI DE FONDS :

QUELLES PERSPECTIVES LÉGALES À L’ÉVOLUTION DU MARCHÉ ?

MÉMOIRE

PRÉSENTÉ

COMME EXIGENCE PARTIELLE

DE LA MAÎTRISE EN DROIT INTERNATIONAL

PAR

HAISSEN MARIE EMMANUELLE BOKA

SEPTEMBRE 2021
 UNIVERSITÉ DU QUÉBEC À MONTRÉAL
Service des bibliothèques

Avertissement

La diffusion de ce mémoire se fait dans le respect des droits de son auteur, qui a signé
le formulaire Autorisation de reproduire et de diffuser un travail de recherche de cycles
supérieurs (SDU-522 – Rév.04-2020). Cette autorisation stipule que «conformément à
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intellectuelle. Sauf entente contraire, [l’auteur] conserve la liberté de diffuser et de
commercialiser ou non ce travail dont [il] possède un exemplaire.»
DÉDICACE

À mes parents et à ma sœur,

ainsi qu’à mon directeur Philippe Fortin
qui fut un appui dans mon cursus universitaire,
ma plus profonde gratitude
pour votre patience et vos conseils.
 TABLE DES MATIÈRES

LISTE DES FIGURES……………………………………………………………….vii

LISTE DES TABLEAUX…………………………………………………………...viii
LISTE DES ABRÉVIATIONS…………………………………………………….....ix
RÉSUMÉ……………………………………………………………………………..xi
INTRODUCTION…………………………………………………………………….1
CHAPITRE 1
LE DESCRIPTIF DU SECTEUR DES ENVOIS DE FONDS, UNE RESULTANTE
CARACTERISTIQUE DU PHENOMENE DE MIGRATION……………………...12
1.1. Synthèse des études sur la question de la migration et des envois de fonds………12
1.1.1. Les liens de corrélation entre le phénomène de migration et les envois de
Fonds……………………………………………………………………...13
1.1.1.1. Les principaux déterminants de la migration actuelle…………….13
1.1.1.2. Les envois de fonds, une pratique internationale éminemment
rentable de la migration…………………………………………..17
1.1.2. L´état de la recherche en lien avec l´usage des envois de fonds……………21
1.1.2.1. Les thèses des principales études sur la question des envois des
envois de fonds en qualité d´impacts socio-économiques………..21
1.1.2.2. Les actions en faveur d’une utilisation optimale des fonds des
migrants dans les pays en difficulté………………………………26
1.2. Présentation du service d´envois de fonds et ses différends acteurs……………..31
1.2.1. Le fonctionnement du système formel d´envoi des fonds selon les
Opérateurs………………………………………………………………..31
1.2.1.1. Les formes de services classiques d’envois des fonds……………31
1.2.1.2. La description des services d’envois de fonds par les distributeurs
Modernes………………………………………………………..33
1.2.2. Présentation des méthodes informelles d’envois de fonds………………..37
 iv

1.2.2.1. Les justificatifs d´un refus de transfert international de fonds par

voie formelle…………………………………………………….37
1.2.2.2. La conduite des envois de fonds informels et ses risques………...38
CHAPITRE 2
LA PROGRESSION VERS UN MARCHE D’ENVOI DE FONDS PLUS
COMPETITIF………………………………………………………………………..43
2.1. L’appel à la diversification de l’entrée du service sur le marché…………………43
2.1.1. L’influence de la hausse concurrentielle du marché sur les côuts et la qualité
des prestations…………………………………………………………….44
2.1.1.1. La comparaison des côuts des services traditionnel et moderne….44
2.1.1.2. La comparaison de l’efficience des services traditionnel et
Moderne…………………………………………………………46
2.1.2. Les atouts supplémentaires des entreprises fintech pour les clients d’envois
des fonds………………………………………………………………….48
2.1.2.1. Les richesses de la technologie mobile…………………………...48
2.1.2.2. La technologie de la chaîne de blocs……………………………...50
2.1.3. Les implications d’une modernisation du marché des envois de fonds……56
2.2. L’évolution des parts de marché des structures de gérance des transferts………..59
2.2.1. La position des entreprises jeunes sur le marché des envois de fonds……..59
2.2.1.1. Le bilan de croissance des startups fintech sur le marché…………59
2.2.1.2. Présentation du grand projet de crypto-monnaie Libra de Facebook
appliqué au secteur des envois de fonds…………………………..63
2.2.2. Les stratégies de riposte des services classiques de transfert d´argent…..67
CHAPITRE 3
L’EXAMEN DU CHAMP LEGAL DES MONNAIES NUMERIQUES EN TANT
QU’INSTRUMENTS DES ENVOIS DE FONDS…………………………………...71
3.1. Les rapports de légalisation de la crypto-monnaie avec la pratique des envois de
Fonds…………………………………………………………………………….71
3.1.1. L’admission de la crypto-monnaie autour du monde……………………...72
 v

3.1.2. L’impact du statut de reconnaissance mondial de la crypto-monnaie sur la

régularité des envois de fonds par ce canal………………………………..75
3.2. L’environnement réglementaire des transferts de fonds internationaux par crypto-
Monnaie…………………………………………………………………………77
3.2.1. Les normes internationales de prudence applicables à l’activité du transfert
transfrontalier des crypto-monnaies………………………………………78

3.2.1.1. Les recommandations de licence ou d’enregistrement adaptées aux

prestataires des envois de fonds par crypto-monnaie……………..79
3.2.1.2. Les procédés de supervision adaptés à la pratique des envois de
fonds par Crypto-monnaie………………………………………..80
3.2.2. Le contenu des différentes normes publiques sur le transfert d’argent par
crypto-Monnaie…………………………………………………………...85
3.2.2.1. Cas du Canada……………………………………………………85
3.2.2.2. Cas des États-Unis………………………………………………..89
3.2.3. Les défis sécuritaires d’un transfert de fond par crypto-monnaie dans les
deux pays………………………………………………………………...92
3.3. Les modalités du renforcement de la transparence dans la pratique des
envois de fonds par crypto-monnaie………………………………………….96
3.3.1. Les motifs d’un appel à la consolidation légale de l’usage des crypto-
Monnaies………………………………………………………………96
3.3.2. Les garanties de l’intégrité du marché des envois de fonds par crypto-
Monnaie……………………………………………………………...100
CONCLUSION……………………………………………………………………..105
ANNEXE A
SCHEMA DU PROCESSUS DE FONCTIONNEMENT DE LA
BLOCKCHAIN...…………………………………………………………………..109
ANNEXE B
POURCENTAGE DES PERSONNES CONNAISSANT OU AYANT UTILISE LA
CRYPTOMONNAIE POUR ENVOYER DE L’ARGENT, RESIDENTS
CANADIENS NES DANS UN PAYS ADMISSIBLE A L’ADP AYANT ENVOYE
DE L’ARGENT A DE LA FAMILLE OU A DES AMIS VIVANT HORS DU
CANADA, PAR REGION DE NAISSANCE………………………………………110
 vi

ANNEXE C
RECOMMANDATIONS…………………………………………………………..111
APPENDICE A
LES NOUVEAUX MODÈLES D’AFFAIRES DES ENVOIS DE FONDS………..113
APPENDICE B
LES MODÈLES DE LICENCE POUR LES ENVOIS DE FONDS DIGITALEMENT
ACTIVÉS…………………………………………………………………………..114
BIBLIOGRAPHIE……………………………………………………………….....115
GLOSSAIRE……………………………………………………………………….150
 LISTE DES FIGURES

Figure Page

1.1 Schéma du processus de fonctionnement de la Blockchain……………………..109

2.2 Transfert d’argent pour les consommateurs : revenus numériques

transfrontaliers…………………………………………………………………..62
 viii

LISTE DES TABLEAUX

Tableau Page

1.1 Les opportunités de production d’actifs pour les familles destinataires…………..29

2.2 Pourcentage de personnes connaissant ou ayant utilisé la cryptomonnaie pour

envoyer de l’argent, résidents canadiens nés dans un pays admissible à l’ADP ayant
envoyé de l’argent à de la famille ou à des amis vivant hors du Canada, par région
de naissance…………………………………………………………………….110
 LISTE DES ABRÉVIATIONS, SIGLES ET ACRONYMES

ADP Aide Publique au Développement

AMF Autorité des Marchés Financiers

CCG Conseil de Coopération du Golf

DCG Digital Currency Group

ESM Entreprise de Services Monétaires

FATF Financial Action Task Force

FBI Federal Bureau of Investigation

FCA Financial Conduct Authority

FinCEN Financial Crimes Enforcement Network

FMI Fonds Monétaire Internationale

GAFI Groupe d'Action Financière

IDE Investissements Directs Étrangers

KYC Know Your Costumer

LBC / FT Lutte contre le Blanchiment de Capitaux et le Financement du Terrorisme

NASDAQ National Association of Securities Dealers Automated Quotations

NZD / USD Dollar néo-zélandais / Dollar américain

OCDE Organisation de Coopération et de Développement Économiques

ODD Objectifs de Développement Durable

OIT Organisation Internationale du Travail

ONU Organisation des Nations Unies

PIB Produit Intérieur Brut

PME Petites et Moyennes Entreprises

PRFI Pays à Revenu Faible et Intermédiaire

PSAV Prestataire de Services d’Actifs Virtuels

SARB South African Reserve Bank

STA Société de Transferts d’Argent

UE Union Européenne

W.U Western Union

 RÉSUMÉ

À l’intérieur de cette recherche, nous désirons analyser les conséquences socio-

économiques et juridiques de la diversification et l’innovation du service des envois de
fonds. Nous tentons d’abord de relever l'impact des envois de fonds sur les populations
des pays à revenu faible. Puis nous déterminons les bénéfices d’une ouverture de
l’entrée du service à des prestataires plus jeunes et modernes. Il convient logiquement
par la suite de décrire les risques légales de la nouvelle technologie appliqué au secteur
d’activité, afin de relever les pistes de solution d’adaptation envisagées par les experts.
Nous observons à partir de la consultation de revues scientifiques que les envois de
fonds à eux seuls ont peu de chances de sortir définitivement les gens de la pauvreté,
mais l'instauration de services d’envois de fonds plus inclusifs peut changer la donne.
Et compte tenu de l'importance de l'inclusion financière et la particularité du système
décentralisé des nouvelles sorties technologiques comme la crypto-monnaie, les
autorités gouvernementales devraient renforcer la transparence des entreprises
montantes de transfert d'argent, dans le cadre de la lutte mondiale contre le blanchiment
d’argent et le financement du terrorisme.

Mots clés : transfert d’argent, développement, crypto-monnaie, blanchiment d’argent,

terrorisme.
 INTRODUCTION

Chaque mois, Joy Kyakwita active une touche de son téléphone en réalisant un acte
que font des millions d'autres personnes dans le monde : elle envoie de l'argent chez
elle. Mme Kyakwita, une avocate domiciliée à Londres, transfère un tiers de sa
rémunération salariale à sa famille en Ouganda, de l’argent incluant les frais de
scolarité de ses frères et neveux 1.

« Je crois que lorsque vous payez pour qu'ils suivent un bon cours, il y a de bonnes
chances qu'ils deviennent employables », dit-elle. « Et s'ils ont un emploi, ils pourront
également aider leurs frères et sœurs » 2.

En effet, les auteurs ont identifié les points3 suivants qui distinguent un transfert
d’argent migrant des autres catégories de paiements internationaux. Il se caractérise
notamment par des :

• Transactions entre individus ou entre individus et foyers.

• Envois entre pays relativement riches et familles ou individus relativement pauvres

dans les pays de réception.

• Opérations fréquentes (en général mensuelles).

1
Federica Cocco, Jonathan Wheatley, Jane Pong, et Al., « Remittances: the hidden engine of
globalization » (27 Août 2019), en ligne: Financial times <ig.ft.com/remittances-capital-flow-emerging-
markets/>.
2
Ibid.
3
Mr. Philippe Depoorter, Banque de Luxembourg, Les Midis de la Microfinance Transferts de Migrants,
28 septembre 2006 à la p 5, en ligne (pdf) : Ada-microfinance <www.ada-microfinance.org>.
 2

Le nombre de personnes dans le monde qui vivent en dehors de leur pays de naissance
est passé de 153 millions en 1990 à 270 millions en 2018 selon la Banque mondiale,
donnant ainsi de l’ampleur au volume des transferts de fonds des migrants. À mesure
que les migrations se sont décuplées, cette pratique financière internationale est
devenue l'une des tendances incontournables du dernier quart de siècle de
mondialisation 4.

Globalement, sur la période 2007-2016, le pourcentage de croissance des envois de

fonds a été supérieur à celui des migrations, lui-même supérieur au pourcentage de
croissance démographique. Au cours de cet intervalle, les envois de fonds ont augmenté
de 51%, contre 28% pour les migrations et 13% pour les populations 5.

En dehors des déplacements à l’intérieur de l’Afrique, la destination favorite des

habitants de ce continent est l’Europe (en particulier l’Europe du Sud), suivie des pays
du Golfe (notamment pour les migrants originaires d’Afrique de l’Est et d’Égypte), et
les États-Unis 6. Certains pays africains entretiennent des rapports privilégiés avec leur
ancienne puissance coloniale, comme le démontrent les flux migratoires des pays
anglophones (Ghana, Nigéria) vers le Royaume-Uni, ceux des pays francophones
(Algérie, Comores, Côte d’Ivoire, Mali, Maroc, Tunisie, Sénégal) vers la France, et
ceux des pays lusophones (Angola, Cap-Vert, Guinée-Bissau) vers le Portugal. Au
cours de la dernière décennie, les envois de fonds en partance pour l’Afrique ont crû
de 36%, un taux proche de la croissance des flux migratoires (29%) 7. En dehors de
l’Asie, les destinations les plus plébiscitées par ses habitants sont les pays du Golfe,
l’Europe et les États-Unis, qui reçoivent le plus grand nombre de migrants, ainsi que la

4
Supra note 1.
5
Fonds international de développement agricole, « Travailleurs migrants et envois de fonds : vers la
réalisation des objectifs de développement durable, une famille à la fois » (Octobre 2017) à la p 19, en
ligne (pdf) : Ifad
<www.ifad.org/documents/38714170/40193429/SendingMoneyHome_f_W.pdf/360a3cc9-c8a5-4f99-
9ca0-600129df4d41>.
6
Ibid à la p 23.
7
Ibid.
 3

Fédération de Russie, axe régional pour les migrants en provenance d’Asie centrale 8.
Au cours de la dernière décennie, les envois de fonds vers l’Asie et le Pacifique ont
augmenté de 87%, atteignant 244 milliards d’USD, tandis que les migrations ont grandi
de 33%. L’Asie reste aussi la principale région de réception des envois de fonds, avec
55% des flux mondiaux et 41% du total des migrants 9.

A l’extérieur de l’Europe, les États-Unis représentent le pays favori des travailleurs

migrants issus des pays d’Europe centrale et orientale. Les Européens du Sud émigrent
surtout vers les pays voisins comme l’Italie (République de Moldova et Roumanie) et
l’Allemagne (Bosnie-Herzégovine, Pologne et Serbie) 10. La Fédération de Russie est
le premier choix des pays d’Europe orientale comme le Bélarus, l’Estonie, la Lettonie,
la Lituanie, la République de Moldova et l’Ukraine. L’Europe orientale est la principale
sous-région bénéficiaire 11.

A l’extérieur de l’Amérique latine et des Caraïbes, les habitants migrent principalement

aux États-Unis et en Europe : l’Espagne a accueilli un nombre important de cubains,
12
dominicains et équatoriens . Le Royaume-Uni est une destination prisée par les
Jamaïcains, mais loin derrière les États-Unis. La diaspora haïtienne se retrouve
notamment aux États-Unis, au Canada, en République Dominicaine et en France. Le
Mexique reçoit environ 40% du total des transferts de fonds vers l’Amérique latine 13.
Pour changer de cap, dans la période récente, les flux migratoires au départ du Moyen-
Orient ont grossi en raison des conflits et bouleversements climatiques. Le nombre de
migrants a augmenté de 38% entre 2007 et 2016 14. Les courants migratoires issus de
la Turquie sont essentiellement dirigés vers l’Allemagne, d’autres pays d’Europe
occidentale et les États-Unis. L’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis sont les

8
Ibid à la p 25.
9
Supra note 5 à la p 25.
10
Ibid à la p 27.
11
Ibid.
12
Ibid à la p 29.
13
Ibid.
14
Ibid à la p 31.
 4

principaux axes économiques régionaux du Moyen-Orient, attirant des migrants

originaires de Jordanie, du Liban, de la Syrie et du Yémen. Les pays aux prises avec
des conflits tels que l’État de Palestine, la Syrie et le Yémen acquièrent plus de
1,5 milliard d’USD par an 15.

Il existe deux grandes écoles de pensée dans le domaine de l’impact des transferts
d’argent. Ceux qui sont pour la thèse néoclassique y voient une source de
développement pour les pays d’origine des migrants car ces fonds contribueraient à une
augmentation des revenus favorable à la hausse de la consommation, de l’emploi, la
productivité, des contacts avec l’étranger et l’investissement16. Ce courant est qualifié
de « développementaliste » (Taylor, 1999) 17. Les courants opposés à cette assertion se
concentrent sur les effets négatifs des envois de fonds. Selon eux, ces derniers sont de
18
portée éphémère alors que certains pays peuvent s’en rendre dépendants . Que les
impacts des envois de fonds soient considérés à l’échelle nationale ou régionale, le
point commun entre ces différentes écoles tient au fait que les effets des transferts
peuvent être mesurés à travers la manière dont l’argent reçu est dépensé par les
ménages. Certains auteurs ont prouvé que les effets changeaient selon le capital social,
les réseaux des migrants et les réseaux de ceux qui restent au pays. Les transferts à
destination des foyers les plus pauvres constitueraient un revenu supplétif qui
permettraient d’affronter les difficultés économiques, sans pour autant les éviter.
Cependant, si les principaux bénéficiaires sont des ménages aisés, les transferts peuvent

15
Ibid.
16
Rosa Haddadi, « Impacts économiques et sociaux sur les pays en développement des envois de fonds
des émigrés sur leur région d’origine » (2013) au para 4, No 62 Rev Alg d´anthr et de scien soc 121. En
ligne: <journals.openedition.org/Insaniyat/14348>; Samuel Munzele Maimbo, « Seminar on Current
Developments in Monetary and Financial Law the regulation and supervision of informal remittance
systems: Emerging Oversight Strategies » (24 Novembre 2004) à la p 338, en ligne (pdf): Researchgate
<www.researchgate.net>.
17
Marie Coiffard, « La coopération internationale sur les transferts de fonds des migrants, quels enjeux
pour quelle perspective ? » (2012) 28: 8 Rev euro des migr Intl 129 à la p 135.
18
Supra note 16; Ariel Stevenson, « Recovering Lost Tax Revenue Through Taxation of Transnational
Households » (2016), 34 Berkeley J. Intl D 100 aux pp 103 à 105. Antoine Pécoud, « Les transferts de
fonds vus par les organisations internationales : construction d'un enjeu et élaboration d'un agenda
politique international » (2013), N° 67-68 Autrepart 13 à la p 19.
 5

accroître l’économie, car ces foyers investiront ce surplus de richesse dans des activités
productives 19.

Bien que les envois de fonds jouent un rôle important dans l’amélioration des
conditions de vie des individus dans les pays en développement, les systèmes actuels
de transfert d'argent posent des soucis, notamment de « risque, confiance et coût » 20.
Prenons l’exemple21 de Cheng Chui-ping qui pendant treize ans, tenait un petit
restaurant dans le quartier chinois de New York. Son restaurant du 47 East Broadway
était situé « juste en face d'une succursale de la Banque de Chine ». Avec le temps, le
restaurant de Ping est devenu un concurrent notable de la Banque de Chine car elle
s’est servie de ses contacts en Chine continentale pour envoyer de l'argent, de ceux
qu'elle avait fait venir clandestinement, à leurs proches chez eux. Les immigrants optent
pour le service de transfert d’argent comme le restaurant de Ping au lieu des banques
ou des émetteurs d’argent de type Western Union, pour la simple raison que ces
entreprises dites « informelles », non déclarées, procurent souvent un bon service. Mais
lesdits services peuvent déceler un aspect plus sombre : l'anonymat entretenu par ces
agences clandestines attirent les criminels qui tentent de cacher l'argent de la drogue et
d'autres fonds illicites 22.

Le fonctionnement des entreprises informelles du secteur sape le système de lutte

contre le blanchiment d’argent parce que ces entreprises tiennent rarement des registres
adéquats aux fins d'une enquête, et cela mène au mélange des fonds licites et illicites,
ce qui rend les fonds d'origine criminelle plus difficiles à pister 23. Le blanchiment peut
se faire en structurant les transferts, ce qui signifie que la somme complète d’argent
illicite qui devrait être blanchie est répartie en plusieurs petits montants. Ces petites

19
Supra note 16 au Para 6.
20
Jared Cotton, « Sending a Bit More Coin Home - An Analysis of Retail User Protection in Bitcoin
Remittance Markets » (May 2018) 49 : 1 Rev de drt de l’Univ Victoria de Wellington 107 à la p 111.
21
Colin Watterson, « More Flies with Honey: Encouraging Formal Channel Remittances to Combat
Money Laundering » (2013) Vol 91 Rev Drt Tex à la p 711.
22
Supra note 21 à la p 712.
23
Ibid à la p 713.
 6

sommes sont ensuite envoyées par différents émetteurs à une ou plusieurs personnes
dans un autre pays 24. Les personnes qui utilisent des envois de fonds comme prétexte
pour financer des activités terroristes dans d'autres pays adoptent les mêmes stratégies
que les adeptes du blanchiment d'argent. Ils choisissent les voies informelles, divisent
leurs transferts et utilisent de faux documents personnels 25.

Les études démontrent que l’informalité est beaucoup présente dans les territoires à
services et infrastructures limités, où les envois de fonds sont taxés et les
26
réglementations entravent la concurrence . C’est la raison pour laquelle l’ouverture
aux nouveaux produits et services technologiques s’est faite dans le secteur formel des
envois de fonds, afin surtout d’améliorer l’accessibilité et l’efficience du service
réglementé et suivi. Le premier marché formel des envois de fonds servait la frontière
entre les États-Unis et le Mexique il y a environ trente ans. Le modèle transactionnel
reposait sur des transferts de fonds remis et payés en espèces via un réseau d’agents en
27
poste dans le pays expéditeur et le pays destinataire . Aujourd'hui, il existe divers
marchés d’envois de fonds opérant comme des réseaux liant plusieurs corridors
nationaux, le long desquels les prestataires de services de transfert de fonds mondiaux
et régionaux évoluent dans des cadres juridiques et réglementaires différents 28. Parmi
les tout derniers modèles de service, on trouve les transferts de fonds transfrontaliers
basés sur l'argent mobile ainsi que de nouveaux modèles innovants, appelés services
de transfert international pair-à-pair (Transferwise, CurrencyFair...). Des pays comme
le Rwanda, la Jordanie, la Tanzanie et El Salvador autorisent des services de transfert

24
Tim Riedler, Migrant Remittances: Can electronic payment systems like Bitcoin improve conditions
of international money transfer? Thèse de baccalauréat en économie des arts, École d'économie et de
droit de berlin, 14 juin 2017 à la p 32.
25
Ibid à la p 33.
26
Fonds international de développement agricole, « Sending Money Home: Contributing to the SDGs,
one family at a time » (Juin 2017) à la p 28, en ligne (pdf): Ifad
<www.ifad.org/documents/38714170/39135645/Sending+Money+Home+-
+Contributing+to+the+SDGs%2C+one+family+at+a+time.pdf/c207b5f1-9fef-4877-9315-
75463fccfaa7>.
27
Supra note 26 à la p 30.
28
Supra note 5.
 7

en ligne basés sur Internet (WorldRemit, Xoom…). Les services basés sur la crypto-
monnaie et la blockchain prennent doucement de l’intérêt dans des pays comme le
Mexique et le Rwanda 29.

La monnaie numérique ou la monnaie électronique ne date pas d’aujourd’hui. Les

principales formes de monnaie électronique sont les réserves des banques
commerciales auprès de la banque centrale et la monnaie éditée par les banques
commerciales lorsqu'elles font des prêts. Ces dix dernières années ont été marquées par
la création et l’évolution d'une nouvelle forme d’outils numériques qui ne sont pas émis
par une institution souveraine ou une banque commerciale, ne sont pas libellés dans
une unité souveraine et n'ont pas d'équivalents physiques. Ils sont diversement appelés
« monnaie électronique », « monnaie numérique », « monnaie virtuelle » ou « crypto-
monnaie » 30. L'une des raisons pour laquelle l’attrait envers la monnaie numérique va
crescendo est que la confiance des gens dans les monnaies légales traditionnelles s'est
effritée. Par exemple, la monnaie virtuelle Bitcoin est née en réaction à l’impuissance
du système financier lors de la crise financière mondiale de 2008. Aussi certains médias
adressent le constat de hausse des achats de bitcoins en temps de baisse de confiance
dans les monnaies légales comme l'euro ou le dollar américain 31.

Les auteurs avancent que les nouveaux produits financiers technologiques, tels que les
paiements mobiles, sont non seulement moins chers que les modèles classiques, mais
peuvent amplement réduire les coûts totaux moyens des transferts de fonds ; argument
non négligeable pour le choix d’un envoi de fonds formel (fiable) ou informel (bas prix

29
Alliance pour l'inclusion financière, Groupe de travail sur les services financiers numériques, «
Innovative cross-border remittance services : experiences from Afi member countries » (Août 2018)
Note d'orientation n ° 30 à la p 13.
30
Irina Cvetkova, « Cryptocurrencies Legal Regulation » (2018) 5 : 2 Brics Jal de drt 128-2 à la p 129.
31
Jenny David Brandon Boileau, « Bitcoin : Un remède aux carences du Système Monétaire
International ? » (2015) à la p 11, en ligne : Glendal Journal of International Studies
<gjis.journals.yorku.ca> ; Le Centre pour la défense de l’intérêt public, « Évaluer l’avènement des
monnaies « alternatives » et les risques juridiques : le point de vue des consommateurs » (Septembre
2018) à la p 20, en ligne (pdf) : Public Interest Advocacy Centre <www.piac.ca/wp-
content/uploads/2018/09/FR-PIAC-Report-4120-CMS-810781-Assessing-the-Emergence-of-
Alternative-Currencies-Sept-20-2018-petit.pdf>.
 8

mais soupçonneux) 32. Dans le même sens, la crypto-monnaie est capable d’apporter
des ressources financières plus importantes aux marchés frontaliers et émergents 33. Il
est dit que comme les transactions sont réalisées directement entre les utilisateurs, sans
avoir recours à un intermédiaire financier, les frais de transfert seront davantage réduits
34
. Ce système de paiement en ligne pair à pair est censé être en mesure de révolutionner
le marché mondial des envois de fonds pour des raisons supplémentaires 35.

Cependant, la crypto-monnaie suscite des inquiétudes. Premièrement, les utilisateurs

considèrent l’absence de réglementation sur la crypto-monnaie dans plusieurs pays
comme problématique, car cela expose tous les consommateurs, y compris ceux du
marché des envois de fonds à des risques inutiles, non couverts. Et le niveau élevé
d'anonymat Bitcoin ou monnaie parallèle est vu comme un canal par lequel des
pratiques illicites peuvent se dérouler au sein de ce système de paiement
(BlundellWignall, 2014) 36. En effet, les avantages offerts par les crypto-monnaies sont
reliés à de sérieux défis opérationnels et réglementaires, notamment en ce qui concerne
la mise en œuvre de la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du
terrorisme. Du point de vue réglementaire, les risques représentés par l’usage de la
crypto-monnaie dans le secteur des envois de fonds ne sont pas différents de ceux
élevés par les nouveaux produits et technologies financiers du passé : il est question du
potentiel d'abus et de fraude et l'incertitude associée d'un milieu réglementaire encore

32
Ralph C. Maloumby-Baka et Christian Kingombe, « The Quest to Lower High Remittance Costs to
Africa: A Brief Review of the Use of Mobile Banking and Bitcoins » (2015) CFD Document de travail
n° 10 à la p 12.
33
Joshua S Morgan, « What I Learned Trading Cryptocurrencies While Studying the Law » (2017) 25:1
RD Comp U Intl Miami 159 à la p 197; Shobhit Seth, « Bitcoin's Most Profitable Use: the $600 Billion
Overseas Remittance Business? » (29 Mars 2018), en ligne : Investopedia
<www.investopedia.com/tech/bitcoins-best-use-isnt-currency-its-overseas-remittances/>.
34
Ibid à la p 13.
35
Supra note 32.
36
Ibid à la p 14; Stefan Mbiyavanga, « Cryptolaundering: Anti-Money Laundering Regulation of Virtual
Currency Exchanges » (2019) 3:1 J de Dr Anti-Corruption 1 à la p 5; Gongpil Choi, Meeyoung Park,
NaEun Park, «The use of virtual currencies in small-value cross-border remittances and its implication»
(Octobre 2017) 2: 2 Rev Trans env de fonds 89 à la p 99; Amadou Sy, Maino, Rodolfo, Massara,
Alexander et Al., « FinTech in Sub-Saharan African Countries: A Game Changer? » (2019) Fonds
Monétaire International Département Africain Document de travail no 19/04 à la p 28.
 9

en balbutiements. Dans cet environnement, les régulateurs doivent affronter des écueils
techniques et complexes, face à ce qui semble souvent être des risques
indénombrables37.

De l’analyse du contexte problématique précédent, découlent les questions suivantes

auxquelles nous tentons de répondre le long de notre travail, à savoir :

• Quels sont les avantages et les désavantages des services modernes d’envoi de
fonds par rapport aux formes de prestation traditionnelles ?

• Par quels moyens les crypto-monnaies sont-elles susceptibles d’encourager le

blanchiment d’argent et le financement du terrorisme dans le secteur des envois de
fonds ? et comment y remédier ?

La question globale de notre recherche est la suivante : quels sont les enjeux, et
implications légales de l’usage de la crypto-monnaie sur le marché des envois de fonds,
dans le cadre de la lutte contre le blanchiment d’argent et du financement du
terrorisme?

Ce mémoire a pour objectif d’appuyer l'incitation des consommateurs à utiliser des

modes de transfert d'argent formels et transparents. Réduire la demande justifiée de
services clandestins diminuerait la popularité des entreprises clandestines et donc la
possibilité pour les criminels de les exploiter. Si les consommateurs ont des options
viables comme la crypto-monnaie, une

37
Daniel Holman et Barbara Stettner, « Anti-Money Laundering Regulation of Cryptocurrency: U.S.
and Global Approaches » (2018) à la p 1, en ligne: ICLG <www.ICLG.com>; Ed Wu, International
remittances and blockchain technology, Thèse de politique publique, Université Stanford, Janvier 2018
à la p 48; Timothy Massad, « It’s Time to Strengthen the Regulation of Crypto-Assets » (Mars 2019),
en ligne (pdf) : Brookings <www.brookings.edu/wp-content/uploads/2019/03/Timothy-Massad-Its-
Time-to-Strengthen-the-Regulation-of-Crypto-Assets-2.pdf >.
 10

réglementation plus vigilante est moins problématique. En fin de compte, le

rétrécissement sérieux des flux informels n'est possible que si les services d’offre légale
sont en mesure de les concurrencer ; dans le cas contraire, la demande des services
souterrains continuera de miner les programmes internationaux et nationaux de lutte
contre le blanchiment d'argent 38.

De manière plus détaillée, notre travail de recherche vise à :

- Reconnaître l'impact socio-économique positif des envois de fonds sur les

familles et les communautés 39 ; et mieux tirer parti de ce phénomène mondial
en inspirant aux familles bénéficiaires et à l’État des moyens de fructifier cet
argent 40.
- Soutenir les politiques et les actions favorables au couplage entre les envois de
41
fonds et l'inclusion financière , à travers l’incitation d’un cadre propice,
proportionnel et prévisible permettant aux innovateurs technologiques tels que
les FinTechs et les opérateurs de réseaux mobiles de conquérir le marché 42.
- Identifier les éléments de la crypto-monnaie qui représentent une menace pour
les forces d’application de la loi dans le domaine des envois de fonds 43.

Ce mémoire est réparti en trois chapitres :

38
Supra note 21 à la p 713 ; Banque africaine de développement, « Les transferts des fonds des migrants,
un enjeu de developpement » (Janvier 2008) à la p 49, en ligne (pdf) : African development bank group
<www.afdb.org/fileadmin/uploads/afdb/Documents/Publications/70000012_FR_Transfert des fonds
FR.PDF>.
39
Supra note 26 à la p 46.
40
Supra note 5.
41
Supra note 26 à la p 46 ; Pacte mondial pour des migrations sûres, ordonnées et régulières, Rés AG
A/RES/73/195, Doc off AG NU, 73e sess, Doc NU A/73/L.66 (19 décembre 2018) 1 Obj 20 à la p 33.
42
Ibid à la p 49.
43
Ivelin Bodurov, Les transferts de fonds virtuels – une technologie innovatrice et un moyen potentiel
de blanchiment d’argent, Travail dirigé en Criminologie – Option sécurité intérieure, Université de
Montréal, Avril 2016 à la p 21.
 11

*Au premier chapitre, nous décrivons le secteur des envois de fonds et présentons
les bilans des études d’impacts de l’activité.

*A l’intérieur du deuxième chapitre, nous relevons les attentes et les appréhensions

des consommateurs sur l’évolution des services du marché.

*Dans le troisième chapitre, nous tentons de déterminer les défis juridiques de

l’application de la crypto-monnaie à la sphère d’activité et préconisons des prémisses
de solutions adaptées au phénomène récent.
 CHAPITRE 1

LE DESCRIPTIF DU SECTEUR DES ENVOIS DE FONDS, UNE RÉSULTANTE

CARACTERISTIQUE DU PHENOMENE DE MIGRATION

Le présent chapitre expose un bilan des études, rapports et statistiques des institutions
internationales et d’auteurs, spécialistes de la question des envois de fonds. Leurs écrits
décrivent les caractéristiques du marché des envois de fonds, appliqué au contexte du
phénomène migratoire.

1.1. Synthèse des études sur la question de la migration et des envois de fonds

Le contenu de cette section repose sur deux axes 44. En premier, il ressort que l’argent
transféré par les migrants vers leurs pays d’origine se révèle être un incitateur de
croissance économique. En deuxième lieu, on constate que les auteurs ne sont pas tous
d’accord des retombées favorables de cet argent sur la pauvreté, mais la majorité de
ceux-ci conviennent des avantages sur les pays à revenu faible et intermédiaire, en
particulier si les fonds sont employés judicieusement.

44
Mathieu Laurin-Gordon, Étude des déterminants des transferts de fonds de la diaspora indo-
canadienne : variables et indicateurs pertinents, Maîtrise en mondialisation et développement
international, Université d’Ottawa, 13 mars 2013 à la p 21.
 13

1.1.1. Les liens de corrélation entre le phénomène de migration et les envois de

fonds

Dans cette partie spécifique, nous exposons que la migration humaine entendue
globalement comme un acte de mouvement ou de déplacement provisoire ou définitif
d’une personne, est à l’origine d’échanges mondiaux fructueux qui occupent une place
sérieuse dans la scène internationale économique.

1.1.1.1. Les principaux déterminants de la migration actuelle

Le migrant international est généralement cerné comme une personne qui opte pour un
nouveau lieu de vie ; pays de résidence, en quête notamment d’une amélioration de ses
45
conditions de vie . La conduite habituelle des États est de distinguer les migrants
46
internationaux suivant le statut de citoyenneté . On enregistre deux types de
migrants : celui qui a obtenu des autorités compétentes l’autorisation de vivre dans le
pays étranger ; et le migrant irrégulier appelé communément ‘‘le sans-papier’’ qui
s’introduit illégalement dans un pays, en infraction des lois d’accueil des étrangers
dudit territoire 47.

En 2017, la Banque mondiale a relevé que le nombre d’immigrants illégaux s’est accru
autour des années récentes ; ceci est principalement dû au refus grandissant des

45
Banque mondiale, Migration and development A Role for the World Bank Group (Septembre 2016) à
la p 4, en ligne (pdf) : Knomad < www.knomad.org > ; Remus Gabriel Anghel, Matloob Piracha et
Teresa Randazzo, « Migrants’ Remittances : Channeling Globalization » (Novembre 2015) IZA
Document de travail n° 9516 à la p 2 ; Banque mondiale, « Migrants’ Remittances from France Findings
of a survey on migrants’ financial needs and remittance behavior in Montreuil » (Juin 2015)
Développement Institutions et Mondialisation Rapport greenback 2.0 Montreuil à la p 3 ; Nnaemeka
Chukwuone, Ebele Amaechina, Sunday Emeka Enebeli-Uzor, et Al., « Analysis of Impact of Remittance
on Poverty and Inequality in Nigeria » (Mars 2009) à la p 3, Un rapport final de recherche soumis au
réseau PMMA sur la pauvreté et la politique économique, en ligne (pdf) : Researchgate
<www.researchgate.net>.
46
Ibid à la p 4.
47
Ibid.
 14

demandes d’asile 48. Plus le nombre d’une communauté d’origine étrangère croît dans
un pays, plus ses membres se réunissent en associations et encouragent l’arrivée de
nouveaux membres ; cette diaspora constitue un appui important d’adaptation et
d’intégration dans le marché du travail pour les nouveaux migrants 49. Aussi les grands
pays de classe riche et intermédiaire qui ont une influence sur les sphères économique,
50
politique et culturelle d’autres pays entraîne la venue de nombreux migrants . Les
études d’observation relèvent que la grande différence des salaires des travailleurs entre
les pays développés et sous-développés, constitue un facteur puissant du phénomène
migratoire mondialisé51. A titre d’exemple, en 2015, il est ressorti que le revenu moyen
par habitant dans les pays de l'OCDE à revenu élevé excédait 43 mille dollars, tandis
52
que celui dans les pays sous-développés dépassait juste 600 dollars . Ces écarts de
salaire sont perceptibles autant dans les domaines hautement qualifiés, que dans les
professions ne nécessitant pas de grandes compétences ; c’est le cas des médecins qui
sont cinq fois mieux rémunérés aux États-Unis qu'en Égypte 53.

Un autre facteur significatif de la migration internationalisée est l’attrait en baisse des

demandes d’emploi, dans les pays à revenu élevé et intermédiaire, pour les travaux
d’ouvriers considérés comme âpres et risqués, comme on en voit dans les secteurs
d’agriculture et de construction 54. Cette absence de mains d’œuvres dans ces derniers
domaines, constatés notamment dans les pays du Conseil de coopération du Golf et aux
Etats-Unis, augmente la venue de travailleurs migrants peu qualifiés issus des pays

48
Banque mondiale, Migration and Remittances : Recent Developments and Outlook (Avril 2019) à la
p 11, en ligne (pdf) : Knomad < www.knomad.org >.
49
Nicolas Yol, Les effets macroéconomiques des envois de fonds dans les pays d’origine des migrants :
croissance économique, vulnérabilités et politiques publiques, Economies et finances. Université de
Bordeaux, 2017 à la p 139.
50
Ibid à la p 140.
51
Supra note 45 à la p 10; Ariel Stevenson, « Recovering Lost Tax Revenue Through Taxation of
Transnational Households » (2016), 34 Berkeley J. Intl D 100 aux pp 103 et 104.
52
Supra note 51.
53
Supra note 45 à la p 10.
54
Ibid à la p 10.
 15

pauvres 55. Selon les rapports d’expertise de l’Organisation internationale du travail en

2015-2017, pour la majorité des pays de l'OCDE à revenu élevé, la proportion de
personnes nées à l’étranger disposant d'un emploi a augmenté davantage que celle des
56
travailleurs natifs . En outre, les rapports démographiques notent que les pays
occidentaux dans leur majorité disposent d’une population vieillissante, au contraire
des pays en développement qui sont pourvus d’une population jeune 57. Les prévisions
indiquent que la population en âge de travailler dans les pays en développement
58
s’agrandira de 2,1 milliards d'ici 2050 . Ce fait risque d’aggraver le problème de
chômage courant dans les pays à revenu faible59. Les économies vieillissantes seraient
plus enclines à attirer de jeunes travailleurs étrangers pour consolider la main-d'œuvre
et assurer les systèmes de sécurité sociale 60.

Les analyses d’études indiquent également que les phénomènes de modifications

environnementales à savoir la sécheresse et la désertification accrues périclitant les
récoltes et l’accès aux nécessités ; la montée anormale du niveau de la mer exposant la
sureté des personnes et des biens conduisent aux effets de migration interne, mais aussi
61
à un moindre échelon à la migration internationale . En Amérique centrale par
exemple, la plupart des personnes migrent globalement pour cause de pénuries
alimentaires dues au taux élevé d’insécurité en lien avec la présence des gangs mafieux,
et la sécheresse des terres 62.

L’apparition de l’épidémie mondiale de coronavirus emporte des changements au

schéma migratoire et à l’économie globale que nous tenons à exposer. En effet, les
gouvernements des pays par souci de combattre les risques de contamination du virus,

55
Ibid.
56
Banque mondiale, Migration and Remittances : Recent Developments and Outlook (Décembre 2018)
à la p 9, en ligne (pdf) : Knomad <www.knomad.org>.
57
Supra note 45 à la p 11.
58
Ibid.
59
Ibid à la p 12.
60
Ibid.
61
Ibid à la p 13.
62
Ibid.
 16

63
ont été contraints de suspendre les activités de portée sociale . Les recettes des
entreprises aux quatre coins du monde en ont malheureusement pâti, certaines,
notamment les petites et moyennes entreprises n’ont pas échappé à la faillite 64. Pour
citer le FMI, les économies fortes comme faibles devraient rencontrer un phénomène
continu de ralentissement du rythme de la croissance économique jusqu’en 2021 65. Il
s’avère que les travailleurs migrants sont amenés à souffrir particulièrement de pertes
d’emplois et d’argent en cas de crise économique dans leur pays d'accueil 66. Le taux
de chômage des migrants est notamment élevé en Italie et en Espagne, deux terres
grandement frappées par le coronavirus67. Aux États-Unis, par exemple, par rapport au
niveau d'avant la crise de février 2020, le taux d'emploi des travailleurs migrants a
baissé de 21% en avril, soit plus que la réduction de 14% des travailleurs natifs du pays.
Bien que le taux d'emploi ait progressé pour les deux classes de travailleurs, il est
toujours en baisse de 12% pour la première catégorie, et de 5% pour les non migrants68.

De plus, les flux migratoires devraient décroitre en raison d’un durcissement de la

politique migratoire. Les mesures d’interdictions de voyager et des restrictions à la
mobilité transfrontalière instituées depuis mars 2020 dans plusieurs pays, ont réduit le
69
nombre d’arrivées de migrants au cours des six premiers mois de 2020 . Selon les
résultats provisoires des statistiques de migration de l'Allemagne, le taux de réduction
enregistré au premier semestre 2020 est de 29% (Destatis 2020). L'Australie prévoit
que les chiffres de la migration nette passeront de 154 000 dans la période d’intervalle
2019-2020 à une soustraction nette de 72 000 en 2020-2021, une première depuis la
Seconde Guerre mondiale (SBS News 2020). Selon les Perspectives des migrations

63
Banque mondiale, Migration and Development Brief 32 : COVID-19 Crisis Through a Migration Lens
(Avril 2020) à la p 3, en ligne (pdf) : Knomad <www.knomad.org>.
64
Ibid.
65
Ibid.
66
Ibid à la p 4.
67
Ibid.
68
Banque mondiale, « Phase II : COVID-19 Crisis through a Migration Lens Migration and
Development Brief 33 » (Octobre 2020), en ligne (pdf) : Knomad <www.knomad.org>.
69
Ibid à la p 4.
 17

internationales 2020, les diffusions de nouveaux visas et permis dans les pays de
l'OCDE ont régressé de 46% au premier semestre 2020 par rapport à la même saison
en 2019, devenant la plus forte baisse jamais consignée (OCDE 2020c) 70. Cependant
le taux de migration de retour volontaire devrait connaitre un ralentissement en raison
des interdictions et réductions de vols et de voyages ; en clair, les migrants seront
davantage tentés de demeurer dans leur pays hôte 71. En 2019, on recensait environ 272
millions de migrants internationaux (dont 26 millions de réfugiés)72.

1.1.1.2. Les envois de fonds, une pratique internationale éminemment

rentable de la migration

Les envois de fonds sont en termes simples, des sommes d’argent que les migrants
envoient en direction de leur pays d’origine. Les fonds ou montants transférés aux
familles et proches de ces derniers, de manière régulière ou périodique 73, proviennent
74
du travail que les migrants bâtissent dans le pays hôte . Les envois de fonds
constituent aujourd’hui une composante essentielle des

70
Ibid.
71
Supra note 63 à la p 4.
72
Ibid.
73
Comité sur les systèmes de paiement et de règlement, Banque mondiale, Banque des règlements
internationaux, Services de transfert de fonds pour les travailleurs migrants Principes généraux (Janvier
2007) à la p 6, en ligne (pdf) : Worldbank
<siteresources.worldbank.org/INTPAYMENTREMMITTANCE/Resources/cpssFrench.pdf> ; Sarah
Jane Hughes, « Embarras du Choix: A Year of Developments in the Laws Affecting Remittance
Transfers, Credit Cards, and Certain Prepaid Cards » (2012) 68:1 Bus Lawyer 233 aux pp 235 et 236 ;
Matt Bakker, « Migrating into Financial Markets : How remittances became a development tool » (2015)
Presse de l'Université de Californie, Oakland ISBN 978-0-520-96093-0 à la p 18.
74
Brent Radcliffe, « Introduction To Remittances » (25 juin 2019), en ligne : Investopedia
<www.investopedia.com/articles/economics/10/introduction-remittances.asp> ; Johanssen Kaijage, The
impacts of international remittances on receiving countries at the micro and macro level and policy
options for increasing remittance effectiveness: Reviewing the literature, Master de science en politiques
publiques et développement humain, Université de Maastricht, Haute école de gouvernance de
Maastricht, Maastricht, 28 Août 2008 à la p 3.
 18

mouvements internationaux de capitaux, ainsi que l’une des principales sources

75
d’entretien de l’économie des pays en developpement . Tous les ans, des fonds
comptabilisés en centaines de milliards sont transmis par les migrants à des proches et
connaissances dans le Pays qui les as vu naitre 76. Pour l’année 2019, on décompte des
transferts d’une valeur de 554 milliards de dollars77. Selon les rapports d’étude de la
Banque mondiale, ces envois excèdent trois fois le montant de l’aide publique au
développement, et sont devenus plus importants que les investissements directs
étrangers78 en 201879.

Il est important de relever que ces statistiques qui traitent du volume des envois de
fonds ne sont pas complets parce que les estimations du Fonds monétaire international
se fondent principalement sur les montants transférés par voie bancaire sans tenir
compte des fonds transmis via des canaux privés non enregistrés 80.

En 2018, les cinq principaux pays récepteurs des envois de fonds en dollars étaient
l'Inde, la Chine, le Mexique, les Philippines et l'Égypte 81. A l’égard du Produit intérieur
brut, les cinq principaux bénéficiaires étaient des économies plus petites : les Tonga, la

75
Supra note 17 à la p 131 ; Alvarez, Sandra Paola, Briod, Pascal, Ferrari, Olivier, et Al., « Remittances
: How reliable are the data ? » (Avril 2015-Juin 2015) 5 : 2 Migration policy practice 42 à la p 42.
76
Supra note 74.
77
Ibid ; Supra note 63 à la p 7.
78
« Un investissement direct étranger est un investissement effectué par une entreprise ou un individu
dans un pays dans des intérêts commerciaux situés dans un autre pays…Les exemples d'investissements
directs étrangers comprennent les fusions, les acquisitions, la vente au détail, les services, la logistique
et la fabrication, entre autres ». Voir James Chen, « Foreign Direct Investment (FDI) » (21 Février
2019), en ligne : Investopedia <www.investopedia.com/terms/f/fdi.asp> ; James Anyanzwa, « Diaspora
remittances to East Africa outpace FDI [East African, The] » (Samedi 13 Avril 2019), en ligne :
Bibliothèque Uqam <Eureka.cc>.
79
Martin Fleury, Said Bourjij, Bamadi Sanokho, « Transferts de fonds des migrants : un potentiel
inexploité et une nécessaire régulation » (10 avril 2018), en ligne (pdf) : Ideas4development
<ideas4development.org>.
80
Johanssen Kaijage, The impacts of international remittances on receiving countries at the micro and
macro level and policy options for increasing remittance effectiveness : Reviewing the literature, Master
de science en politiques publiques et développement humain, Université de Maastricht, Haute école de
gouvernance de Maastricht, Maastricht, 28 Août 2008 à la p 4 ; Susanne Melde, « Les transferts de fonds
des migrants en Afrique, dans les Caraïbes et dans le Pacifique » (2011) Observatoire ACP sur les
migrations Dossier d’information ACPOBS/2011/DI02 à la p 7.
81
Supra note 48 à la p 3.
 19

République kirghize, le Tadjikistan, Haïti et le Népal 82. Dans six pays d’Afrique, les
envois de fonds se rapportent à plus de 10% du PIB ; il s’agit du Libéria (31%), la
Gambie (22%), le Comores (20%), le Lesotho (18%) et le Sénégal (14%) 83. L’Asie est
connue comme la région qui accueille le plus d’envois de fonds ; c’est au Népal (32%),
Tadjikistan (29%) et la République kirghize (26%) que la dépendance envers les
transferts de fonds en taux de pourcentage du PIB est la plus significative 84. Les pays
de l’Europe du Sud sont les principaux destinataires des envois de fonds du continent,
parmi lesquels la République de Moldova (24% du PIB), suivie par des pays comme
85
l’Albanie, la Bosnie, le Kosovo, le Monténégro et la Serbie (9 à 15% du PIB) . En
Amérique latine et dans les Caraïbes, les populations les plus attachées au transferts
sont celles d’Haïti (25% du PIB), le Honduras (18%), la Jamaïque, El Salvador (17%)
et le Guatemala (10%) 86. Dans les pays du Caucase et Proche-Orient, C’est au Liban
(16%), en Arménie (14%) et en Jordanie (14%) que la dépendance à l’égard des
transferts de fonds en pourcentage du PIB l’est encore plus 87. Les pays qui transfèrent
le plus de fonds sont généralement des pays à revenu élevé de l'OCDE, du CCG, et de
grands pays à revenu intermédiaire, On peut citer les États-Unis comme exemple
probant, la Chine et la Russie88.

Les motifs de ces transferts transfrontaliers s’expliquent notamment par 89 :

82
Supra note 48 à la p 3.
83
Supra note 5 à la p 23 ; Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement, Le
développement économique en Afrique rapport 2016 dynamique de la dette et financement du
développement en Afrique, New York et Genève, 2016 à la p 127, en ligne (pdf) : Unctad
<unctad.org/fr/PublicationsLibrary/aldcafrica2016_fr.pdf>.
84
Ibid à la p 25.
85
Ibid à la p 27.
86
Ibid à la p 29.
87
Ibid à la p 31.
88
Supra note 48 aux pp 3 et 4; J. Edward Taylor, Katherine M Donato, Shawn Malia Kanaiaupuni, « Do
Government Programs “Crowd In” Remittances? (Octobre 2001) à la p 6, en ligne (pdf) : Researchgate
<www.researchgate.net>.
89
Supra note 44 à la p 30 ; Cynthia Bansak et Nicole Simpson, « Updating an ODA policy in CANADA
: the role of global remittances in development » (Mars 2019) 12 : 11 Document de recherche SPP 1 à
la p 6.
 20

L’attachement familial

Les revenus insuffisants de la famille

L’instabilité politique

Le désir d’investir ou la présence d’investissements antérieurs dans le lieu

d’origine ; les dépôts bancaires, les prises de participation minoritaire dans le capital
d'une société (tenue parfois par des connaissances) et les investissements immobiliers
sont les plus répandus en termes d’investissement 90.

Lorsque survint une crise dans le pays d'accueil des migrants comme nous l’observons
avec la crise du coronavirus, les envois de fonds peuvent diminuer. Ce fût le cas lors
de la crise financière mondiale de 2008 ; les envois de fonds vers les pays à revenu
91
faible et intermédiaire ont régressé de 5% . Les conséquences induites par la
pandémie actuelle conduit à une réduction des salaires et de l'emploi de travailleurs
migrants (nous l’avons expliqué en amont à la section précédente)92. Aussi la chute du
prix du pétrole a affecté les économies de la Russie et des pays du Conseil de
coopération du Golfe. Ainsi les envois de fonds devraient en être affectés 93, notamment
94
ceux sortant de ces dernières régions . Toutefois, les envois de fonds devraient
demeurer plus importants que les IDE et l’APD à l’intérieur des pays en
développement, en raison des réductions de déplacements et des bouleversements du
commerce international. Selon les statistiques les envois de fonds vers les PRFI

90
Fonds Monétaire International, Banque mondiale, Organisation de coopération et de développement
économiques et Al., Transactions internationales liées aux envois de fonds Guide pour les statisticiens
et les utilisateurs (2009) à la p 24, en ligne (pdf) : International Monetary Fund
<www.imf.org/external/french/np/sta/bop/2009/rcg/pdf/guidef.pdf> ; Chandler Armstrong, Collective
remittances in Mexico and beyond : a model for the future ? Thèse de doctorat en sociologie, Graduate
College de l'Université de l'Illinois à Urbana-Champaign, 2017 de la p 33 à 35.
91
Supra note 63 à la p 7; Christian Barry et Gerhard Overland, « Why remittances to poor countries
should not be taxed » (2010) 42: 1181 Drt Intl et pol 1181 à la p 1183.
92
Ibid.
93
Supra note 49 à la p 128.
94
Supra note 63 à la p 8.
 21

devraient s’élever à 508 milliards de dollars en 2020 et 470 milliards de dollars en 2021,
95
loin des exploits couverts de 2019 (548 milliards de dollars) . Et d’après les
projections de la BM, en 2020, en dollars américains courants, les principaux pays
bénéficiaires des envois de fonds devraient être l'Inde, la Chine, le Mexique, les
Philippines et l'Égypte, sans changement par rapport à 2019. Lorsque les envois de
fonds sont calculés en pourcentage du PIB, les cinq principaux pays destinataires en
2020 sont des économies plus petites : les Tonga, Haïti, le Liban, le Soudan du Sud et
le Tadjikistan 96.

1.1.2. L´état de la recherche en lien avec l´usage des envois de fonds

Nous exposons ici la revue de la littérature sur les effets économiques des transferts de
fonds internationaux des migrants, notamment dans les pays en développement. Cette
section se répartit en quatre parties ; nous débutons avec la synthèse de la recherche
traitant des incidences positives, puis négatives des envois de fonds. Ensuite nous nous
concentrons sur l’usage courant de ces fonds dans les pays africains, afin de suggérer
des orientations de dépenses améliorées.

1.1.2.1. Les thèses des principales études sur la question des envois des
envois de fonds en qualité d´impacts socio-économiques

Le principal atout des envois de fonds qui le distinguent des mouvements traditionnels
de capitaux, est qu’il ne soumet pas ses bénéficiaires à des remboursements de dettes
ou paiements d’intérêts97. L’impact des envois de fonds se révèle tant au niveau

95
Supra note 68 à la p 7.
96
Ibid à la p 7.
97
Supra note 44 aux pp 21 et 22.
 22

microéconomique98 que macroéconomique99 ; Au niveau microéconomique, les fonds

transférés contribuent à l’entretien du quotidien de nombreuses familles. A l’échelle
macroéconomique, les transferts de fonds internationaux des migrants permettent de
compenser les retards économiques de plusieurs pays (Panda, 2009).

Mohapatra et al. (2012) soulignent que les foyers utilisent les transferts de fonds
comme un moyen de survie et de résistance en cas de catastrophes naturelles. En termes
d’illustration, des ménages bangladais ont la possibilité de se ravitailler suffisamment
en situation de catastrophes, tandis que les Burkinabés et les Ghanéens optent pour la
construction de maisons solides et sécuritaires pour y faire face 100. Les envois de fonds
entraînent généralement des répercussions bénéfiques sur la production globale et le
revenu, ils peuvent donc favoriser l’atténuation de la pauvreté des pays de réception ;
Adams et Page (2005) en se penchant sur l’examen de plus de 70 pays en
développement, notent qu'une croissance de 10% des envois de fonds amène une baisse
101
de 3,5% du prorata de personnes démunies . Burgess et Haksar (2005) ont tiré
certaines conclusions102 à l’issue d’une étude d’impacts des envois de fonds aux
Philippines pour la période 1985‑2002 ; selon eux les conséquences économiques à
titre permanent des envois de fonds sont incertaines. Toutefois, ces flux constituent un

98
Ibid aux pp 22 et 23 ; Adam Sawyer, « Is Money Enough: The Effect of Migrant Remittances on
Parental Aspirations and Youth Educational Attainment in Rural Mexico » (2016) 50:1 Intl Migration
Rev 231 à la p 239; Samuel Munzele Maimbo, Dilip Ratha, « Remittances : development impact and
prospects » (2005) à la p 62, en ligne (pdf) : Worldbank <pubdocs.worldbank.org>; Amarenda Sharma
& Oscar Cardenas, « Remittances and Labour Market Outcomes: Evidence from Mexico » (2018) 157:2
Intl Labour Rev 193 à la p 211.
99
Samuel Munzele Maimbo, Dilip Ratha, « Remittances: development impact and prospects » (2005) à
la p 63, en ligne (pdf): Worldbank <pubdocs.worldbank.org>.
100
Supra note 49 à la p 129 ; Fonds international de développement agricole, « Deuxième Conférence
africaine sur les transferts d’argent et les réseaux postaux », présenté à Abidjan, Côte d’Ivoire, 15-16
Novembre 2016 à la p 24 [Rapport officiel], en ligne : Ifad <www.ifad.org>.
101
Cynthia Bansak et Nicole Simpson, « Updating an ODA policy in CANADA : the role of global
remittances in development » (Mars 2019) 12 : 11 Document de recherche SPP 1 à la p 8 ; Sanket
Mohapatra et Dilip Ratha, Remittance Markets in Africa. The International Bank for Reconstruction and
Development (2011) à la p xv, en ligne (pdf) : Convention on Biological Diversity
<www.cbd.int/financial/charity/several-remittance.pdf>.
102
Imad El Hamma, « Migrant Remittances and Economic Growth: The Role of Financial Development
and Institutional Quality » (2018) No 503‑504 Eco et Stat 123 à la p 127.
 23

facteur de consolidation de la consommation privée des ménages. Ziesemer (2012)

soutient quant à lui que l’impact des envois de fonds sur la croissance économique est
plus important dans les États qui présentent des salaires inférieurs à 1200 dollars
américains 103.

Dans une étude basée sur l’exploitation des données d’échantillon annuelles pour 64
pays d’Afrique, d’Asie, d’Amérique latine et des Caraïbes de 1987 à 2007, Fayissa et
Nsiah (2012) rapportent que les envois de fonds encouragent la croissance des pays en
développement, à travers la prise en charge d’investissements et la lutte contre les effets
104
de restrictions d’emprunts auprès des institutions financières . Au Kirghizistan,
Aitymbetov (2006) remarque que 10% des fonds des migrants sont consacrés à
l’investissement, et l’enquête de Woodruff et Zenteno (2007) au Mexique établit que
105
5% des fonds reçus financent des micro‑entreprises . Selon les conclusions des
investigations tirées du projet « Migrations pour l'Afrique », les fonds transmis servent
36% du niveau global des investissements au Burkina, 55% au Kenya, 57% au Nigeria,
106
15% au Sénégal et 20% en Ouganda . Au regard également des données
d'investigation sur les ménages mexicains entre 2002 et 2005, Ambrosius (2016) déduit
que les envois de fonds ont permis l’augmentation du nombre de taux d'emprunts et
107
d’épargne . Les familles qui perçoivent des envois de fonds domestiques, qui sont
issus d’une même région ou pays ont moins accès aux services financiers que ceux
108
touchant des fonds internationaux provenant notamment des pays riches . Pour ce

103
Ibid.
104
Ibid.
105
Supra note 102 à la p 128.
106
Banque centrale des États de l´Afrique de l´ouest, Synthèse des résultats des enquêtes sur les envois
de fonds des travailleurs migrants dans les pays de l’UEMOA (Mai 2013) à la p 14, en ligne (pdf) :
BCEAO < www.bceao.int/sites/default/files/2017-
12/synthese_des_resultats_des_enquetes_sur_les_envois_de_fonds_des_travailleurs_migrants_dans_le
s_pays_de_l_uemoa.pdf >.
107
Supra note 101 à la p 7.
108
Dilip Ratha, Sanket Mohapatra, Caglar Ozden et Al., Optimisation du phénomène migratoire pour
l’Afrique : Envois de fonds, compétences et investissements (2011) à la p 73, en ligne (pdf) : African
development bank group <www.afdb.org>.
 24

qui est du Canada, les auteurs observent que les envois de fonds au sortir de ce pays
ont amplement contribué à l’amélioration de la santé et de l’éducation des ménages
109
bénéficiaires ; Ponce et Al. (2011) cite qu’en Équateur, les envois de fonds ont
multiplié le recours aux soins de vaccination et autres mesures préventives ; et on a
assisté à une hausse du taux de scolarisation au Népal (Bansak et Chezum, 2009) et à
celle des études plus poussées en Jordanie (Mansour et Al., 2011) 110.

Concernant le point des analyses sur les désavantages des envois de fonds, plusieurs
auteurs ont relevé les défauts courants d’utilisation des fonds transférés dans les pays
en développement. Ils notent qu’à l’ordinaire, les fonds reçus ne sont pas épargnés et
réinvestis dans des domaines prolifiques, mais servent plus des intérêts manifestes
comme l’achat de biens luxueux ou de consommation (Sisenglath, 2009) 111. Les envois
de fonds inciteraient même les bénéficiaires à la paresse et l’inactivité (El Hamma,
2017 ; Chami et Al., 2005) 112. Cet état des choses compromettrait la part des envois de
fonds au développement économique des pays d’origine des migrants. Cependant, l’on
ne pourrait occulter le fait que l’achat croissant de biens et de consommation dope
l’offre et la demande de biens et de service, un facteur servant la croissance de l’emploi
113
et de la production (Lowell et de la Garza, 2000) . En outre, les fonds transmis
concourrait à l’inflation114 et la dépendance vis-à-vis du monde extérieur (Buch et Al.,

109
Flore Gubert, « Migration, remittances and development : insights from the migration and
development conference » (2017) Vol. 25 Rev d’éco du dévep 29 à la p 39.
110
Supra note 26 à la p 14.
111
Alessandro Monsutti, « Envois de fonds et développement : les mérites d’une approche pluraliste »
dans Christine Verschuur et Christine Catarino, Genre, migrations et globalisation de la reproduction
sociale, Genève, Cahiers Genre et Développement, n°9, Genève, Paris : EFI/AFED, L’Harmattan, 2013,
151. En ligne OpenEdition :<books.openedition.org/iheid/5962 ?lang=fr> ; Thomas Straubhaar et Florin
Vadean, « Les transferts de fond internationaux des émigrés et leur role dans le développment » (2006)
à la p 167, en ligne (pdf) : Oecd <www.oecd.org>.
112
Supra note 102 à la p 127.
113
Thomas Straubhaar et Florin Vadean, « Les transferts de fond internationaux des émigrés et leur role
dans le développment » (2006) à la p 167, en ligne (pdf) : Oecd <www.oecd.org>.
114
En Egypte par exemple, le prix des terres agricoles a atteint le taux vertigineux de 600 % entre 1980
et 1986 en raison des envois de fonds. Voir Supra note 113 à la p 168.
 25

115
2002) . Ceci implique que les économies des pays qui dépendent de cette aide
116
étrangère sont sensibles à la structure internationale du marché , or les travailleurs
migrants peuvent perdre leur emploi s'ils travaillent dans des secteurs touchés par la
crise ou tout simplement dans des domaines cycliques comme la construction, cela les
contraindrait à suspendre ou arrêter les transferts. Delà découlerait un manque d’avoir
pour les pays d'origine qui peineraient à assumer des projets d’investissement propices
au developpement national 117.

Par ailleurs, des inégalités se creusent lorsque les familles de classe économique
humble n’ont pas la capacité financière d’envoyer l’un de leurs membres dans les Etats
118
à opportunités . Le constat s’est fait avec la hausse inégalitaire des recettes des
119
ménages en Egypte et au Pakistan (Adams, 1991 et 1998) . En Inde, les envois de
fonds issus de la migration occidentale ont permis à la caste des ‘‘sikhs Jats’’ de
décupler ses revenus, accroître ses biens immobiliers et exercer une plus grande
influence sur les autres clans (Taylor, Singh et Booth, 2007) 120. De plus, en temps de
crise politique dans les pays moins nantis, les ressources des migrants peuvent être
collectées par des groupes armés qui ont l’objectif de déstabiliser les populations 121.
Toujours dans le cadre politique, il est ressorti que les envois de fonds incitent moins
les ménages bénéficiaires à demander des comptes aux autorités publiques en devoir,

115
Ibid ; « Au lieu de créer de nouvelles entreprises, ou même de travailler dans celles qui existent, les
jeunes Libanais choisissent d’émigrer…les deux tiers des étudiants et près de la moitié des étudiantes
diplômés quittent le pays. Les employeurs se plaignent de cet exode des cerveaux, qui cause une pénurie
de travailleurs hautement qualifiés ». Voir Ralph Chami, Ekkehard Ernst, Connel Fullenkamp et Al., «
Les envois de fonds sont-ils un piège ? », Finances & développement (Septembre 2018) à la p 45, en
ligne (pdf) : International Monetary Fund
<www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/fre/2018/09/pdf/chami.pdf>.
116
Supra note 74.
117
Ibid.
118
Supra note 113 à la p 165.
119
Ibid à la p 165.
120
Supra note 44 à la p 24.
121
Supra note 111.
 26

122
puisque les transferts améliorent leurs conditions de vie . Ce qui pourrait ralentir
l’efficacité et la réalisation des projets de gouvernance 123. Mais les auteurs Goodman
et Hiskey (2008) ont tenté de contredire cette thèse en démontrant par exemple que les
municipalités mexicaines qui conservent des taux supérieurs d’émigration présentent
des taux de participation maigres aux élections 124. Des études soutiennent que plus les
familles seront autonomes vis-à-vis du gouvernement, moins seront-elles enclines à
céder aux avances de corruption de riches politiciens véreux en quête de voix. Pfutze
(2013) nous apprend qu’au Mexique, les envois de fonds alimentent un état de saine
concurrence politique lors des élections, en augmentant l’influence des partis
minoritaires et d’opposition 125.

1.1.2.2. Les actions en faveur d’une utilisation optimale des fonds des
migrants dans les pays en difficulté

L’option d’analyse est faite sur le territoire africain. Des réseaux de familles et de
connaissances réunissent leurs fonds en vue notamment du parrainage d’orphelins et
d’écoliers défavorisés, ou encore ceux-ci consacrent des fonds communs à la
126
construction et la réhabilitation des écoles et hôpitaux . C’est ce qu’on constate en
termes d’engagements et d’exercices fréquents chez la diaspora africaine au Danemark
qui compte 123 associations représentant 22 pays africains. Cette dernière épaule aussi
des campagnes de sensibilisation sur les maladies transmissibles telles le VIH/sida, et
la lutte pour la suppression des actes barbares ou violents comme l’excision. D’autres

122
Ralph Chami, Ekkehard Ernst, Connel Fullenkamp et Al., « Les envois de fonds sont-ils un piège ?
», Finances & développement (Septembre 2018) à la p 47, en ligne (pdf) : International Monetary Fund
<www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/fre/2018/09/pdf/chami.pdf> ; Michael D. Tyburski, « Curse or
Cure ? Migrant Remittances and Corruption » (4 Juin 2014) 76 : 3 J de Pol 814 à la p 815.
123
Toman Barsbai, Commentaires sur « migration et développement : les externalités de la diaspora »
(2017) Vol. 25 Rev d'éco du dévep 63 à la p 66.
124
Ibid à la p 67.
125
Ibid.
126
Supra note 108 à la p 161 ; Manuel Orozco et Mariellen Jewers, « The impact of migrants’ remittances
and investment on rural youth », (Décembre 2019) Fonds International de Développement Agricole Série
de recherche 56.
 27

projets comportent la construction ou le financement de bases d’activité et de petits

projets tels l’installation des puits dans les villages, l’élaboration de projets agricoles
ou de petites entreprises, ainsi que l’octroi de modestes prêts d’entreprenariats 127. Un
autre exemple128 est celui de la diaspora sénégalaise présente en France ; elle a réussi
à lever en deux ans, plus de trois millions d’euros qui ont concouru à l’adduction d’eau
potable (forage, château d’eau, réseau) indispensable aux habitants des localités. Les
effets n’ont pas tardé puisque les infections sanitaires se sont réduites, ainsi que les
déplacements sur longues distances à la recherche d’eau. On constate donc que les
migrants s’attèlent principalement à satisfaire les premiers besoins des communautés
en Afrique, un aspect indissociable de la sphère développement. Ces bonnes
interventions sont généralement le fait d’individus qui ne sont pas accompagnés
d’institutions privées ou publiques. Le risque est de voir les projets s’instaurer sur le
court terme ; sans fondation solide et percutante qu’amène l’expérience des structures
habilitées 129.

L’exposé des analyses précédentes nous conduit à relever des recommandations

pertinentes en vue d’un accroissement des bienfaits économiques des envois de fonds
dans les pays de réception. Nous avons choisi de nous concentrer sur les initiatives
politiques intéressantes qui devraient être amplement menées dans les pays africains,
mais ne le sont pas véritablement. La contribution des envois de fonds en soutien au
développement est loin d’être accomplie. Il revient aux autorités du secteur public et
privé d’actionner le changement. Selon l’OIT, il importe « d’offrir des incitations pour
favoriser l’investissement productif des envois de fonds dans les pays d’origine » 130 ;
il pourrait s’agir par exemple d’offres de comptes bancaires spéciaux et de réductions

127
Ibid à la p 162.
128
Supra note 16.
129
Supra note 108 à la p 164.
130
Antoine Pécoud, « Les transferts de fonds vus par les organisations internationales : construction d'un
enjeu et élaboration d'un agenda politique international » (2013) N° 67-68 Autrepart 13 à la p 21.
 28

131
des charges fiscales en faveur des destinateurs des transferts . Les gouvernements
africains devraient aussi promouvoir largement les investissements directs des
travailleurs migrants dans les PME de leur pays d'origine132.

Voici un trio133 de bonnes initiatives qui ont été prises et doivent servir d’exemple aux
Etats africains dans leur ensemble : conscients du volume important des envois de
fonds réceptionnés par le Mexique, son gouvernement au début des années 2000 a
institué un programme désigné « 3 X 1 ou Tres por uno » (trois pour un). Ce programme
permet aux migrants mexicains établis aux États-Unis de mener des projets
134
économiques et construire de nouvelles entreprises dans leurs régions d’origine .
Pour chaque dollar transféré par les émigrés, l’Etat y ajoute deux dollars sans excéder
un apport de 25 mille dollars par projet. En 2004, la récolte était de 70 millions de
135
dollars d’investissements en termes d’infrastructures . Le groupe bancaire italien
Sanpaolo a initié un fonds de crédit en appui aux migrants désireux de créer une
entreprise ou d’investir dans des petites et moyennes entreprises de leur pays de départ.
Le fonds est soutenu par la chambre de commerce locale qui octroie des formations
d’entreprenariat aux migrants résidents. La fondation hollandaise Business in
Development a créé le fonds somalien « AGRIFOOD ». Ce fonds permet à la diaspora
somalienne de s’unir avec les cadres du pays afin de financer des projets dans le secteur
de l’agriculture. Ainsi des projets de l’ordre de vingt-mille à 250 mille dollars ont été
subventionnés.

131
Supra note 101 à la p 11.
132
Supra note 26 à la p 47.
133
Siméon Ndaye, « Transferts de fonds des diasporas Un véritable potentiel économique », (Décembre
2017) à la p 24, en ligne (pdf) : Centre Jean Gol < www.cjg.be › uploads › 2017/12 › CJG-Etude-
Transferts-de-fond >.
134
Martin Chavez, « Remittances and the Charitable Deduction : A New Approach to Encouraging
Development in Mexico » (2011) 14:2 NYUJ Legis & Pub Pol'y 565 aux pp 575 et 576; Malone, Aaron,
Collective remittances as mobile policy : institutionalization of Mexico’s 3x1 program and the evolution
of diaspora development, Thèse soumise à la Faculté de la Graduate School de l'Université du Colorado
en cours de réalisation partielle de l'exigence du degré de Docteur en philosophie Département de
géographie, 2019 à la p 16.
135
Supra note 16.
 29

L’instauration d’un climat de confiance entre les États africains et les diasporas est
capitale à la matérialisation des grands projets d’envergure socio-économique couverts
par les envois de fonds. Les pouvoirs publics doivent démontrer leur motivation en
établissant un cadre institutionnel d’échanges particuliers avec les diasporas, les
rassurer sur la transparence des axes et manœuvres gouvernementales sur la question.
Les gouvernements pourront ainsi faire appel aux associations de diasporas afin que
celles-ci contribuent à des programmes et projet de croissance économique136. Il en va
de même des banques et structures financières privées africaines.

Le tableau ci- dessous expose l’évolution générale attendue de l’usage privé des fonds
transmis en terre africaine, un continent à l’intérieur duquel l’épargne est précaire ; il
serait donc judicieux de pousser les familles bénéficiaires à épargner une part de ces
fonds dans les institutions formelles et investir dans des domaines lucratifs 137.

Tableau 1.1 Les opportunités de production d'actifs pour les familles destinataires

Source : Fonds international de développement agricole, Sending Money Home : Contributing to the SDGs, one family at a time,
Juin 2017 à la p 36, en ligne (pdf) : Ifad < www.ifad.org/documents/38714170/39135645/Sending+Money+Home+-
+Contributing+to+the+SDGs%2C+one+family+at+a+time.pdf/c207b5f1-9fef-4877-9315-75463fccfaa7.

136
Supra note 16.
137
OCDE (2015), « Quel rôle pour les envois de fonds de l'étranger dans le cadre de l'après-2015 ? »,
dans Development Cooperation Report 2014 : Mobilising Resources for Sustainable Development,
Éditions OCDE, Paris à la p 141.
 30

Nous notons à la lecture de ce tableau que les envois de fonds pourront durablement
servir le bien-être économique et sociale des ménages africains bénéficiaires, à la
condition qu’ils ne se contentent pas seulement de soulager leurs besoins de première
nécessité (inscrits dans la case ‘‘Basic’’), et investissent une part des ressources, selon
leurs différentes possibilités, dans les systèmes formels d'épargne, d’assurances et de
placements afin de supporter les risques et diversifier l’ensemble de leur patrimoine
138
. Des fonds bien investis augmentent le taux d’emploi et les opportunités d’affaires
139
dans un pays . La Commission mondiale sur les migrations et le développement
soutient que les « ...foyers et communautés dans les pays d’origine devraient être aidés,
par une formation adéquate et l’accès à des facilités de microcrédit, à faire bon usage
des fonds transférés » 140.

Par ailleurs, les experts précisent que la progression des données d’enquêtes sur les
impacts des envois de fonds au niveau des ménages, est essentielle à l’emploi d’une
politique améliorée du développement. Pour ce faire, la mise en exploitation sérieuse
d'enquêtes auprès des migrants ainsi que leurs destinataires est important comme ajout
aux paramètres des transferts de fonds internationaux des migrants 141.

138
Supra note 5 à la p 40.
139
Ibid à la p 17 Obj 8.
140
Supra note 130.
141
Le Groupe mondial sur la migration, Handbook for Improving the Production and Use of Migration
Data for Development. Global Knowledge Partnership for Migration and Development (2017) à la p 77,
en ligne (pdf) Knomad <www.knomad.org>.
 31

1.2. Présentation du service d´envois de fonds et ses différends acteurs

On dénombre plus de trois milles prestataires de services d’envoi de fonds à travers le

monde qui captent une rentrée d’argent supérieure à trente milliards d’USD de la part
des consommateurs chaque année 142. N’est pas inclus dans ce décompte les opérateurs
clandestins présentés dans le second volet de cette deuxième partie.

1.2.1. Le fonctionnement du système formel d´envoi des fonds selon les opérateurs

Le secteur des envois de fonds constitue un ensemble de marchés comprenant plusieurs

chaines de corridors nationaux interreliés, dans lesquelles interviennent divers
opérateurs du service des envois de fonds. Ils recourent autant à des moyens
traditionnels que modernes pour assurer les expéditions et réceptions continues
d’argent 143.

1.2.1.1. Les formes de services classiques d’envois des fonds

Il existe divers procédés traditionnels d’envois des fonds 144. Les intervenants majeurs
d’un envoi de fonds sont le destinateur, le destinataire et deux prestataires en
collaboration pour l’exécution du service : un dans le pays expéditeur et l’autre dans le
pays receveur 145.

142
Supra note 5 à la p 32.
143
Ibid.
144
Supra note 20 à la p 110.
145
Comité sur les systèmes de paiement et de règlement, Banque mondiale, Banque des règlements
internationaux, Services de transfert de fonds pour les travailleurs migrants Principes généraux (Janvier
2007) à la p 8, en ligne (pdf) : Worldbank <
siteresources.worldbank.org/INTPAYMENTREMMITTANCE/Resources/cpssFrench.pdf.> ; Martin
A. Weiss, « Remittances : Background and Issues for Congress » (9 Mai 2016) à la p 2, Rapport du
service de recherche du Congrès, en ligne (pdf) : CRS <www.crs.gov>.
 32

Nous débutons avec les envois de fonds bancaires ; l’on peut opter pour les transferts
par voie d’espèces ou virements de compte à compte, de fonds prépayés et de crédits
146
; une banque transfère des fonds par virement électronique à sa succursale ou à sa
banque correspondante dans le pays destinataire, qui expédie l’argent à la banque
récipiendaire. Les espèces ou chèques sont ensuite déposés au compte du bénéficiaire
147
. Par le biais du réseau internet, les cartes de retrait sont généralement utilisées pour
transférer des fonds ; des systèmes de paiement des cartes de crédit et de débit servent
à transmettre de l’argent du compte d’une carte à un autre 148. En outre, des prestataires
de services technologiques (notamment Transferwise, CurrencyFair, Azimo)149 relient
leurs interfaces Web à ceux des banques, ainsi leurs clients peuvent par le biais du site
Web ordonner des transferts transfrontaliers de compte à compte 150. Aussi, les réseaux
postaux et leurs bureaux proposent des services de transfert d’argent dans les pays
151
entrants et sortants ; les mandats postaux internationaux sont transmis par lettre ou
courrier express 152.

Nous complétons avec les sociétés de transfert d’argent très prisées153 dans le secteur
154
(Western union, Moneygram, Ria) . Ces sociétés emploient des agents dans leurs
propres points de paiement et lieux de retrait physiques de part et d’autre

146
Supra note 90 à la p 9 ; Samuel Munzele Maimbo, Dilip Ratha, « Remittances : development impact
and prospects » (2005) à la p 162, en ligne (pdf) : Worldbank <pubdocs.worldbank.org>.
147
Electronic Fund Transfer Act of 1978, 12 U.S.C. § 226 et seq. (1978).
https://www.federalreserve.gov/boarddocs/caletters/2008/0807/08-07_attachment.pdf. Voir p 3.
148
Supra note 90 à la p 9 ; Nicole L’Heureux, « L'harmonisation du droit dans les transferts de fonds
internationaux par télécommunications interbancaires » (1991) 32 : 4 Les Cahiers de droit 937 à la p
939.
149
Supra note 29 à la p 6.
150
Supra note 90 à la p 9 ; Anirban Bose et Bruno Mellado, World Payments reports (2018) à la p 33,
en ligne (pdf) : World Payments report <www.Worldpaymentsreport.com>.
151
Supra note 5 à la p 34.
152
Supra note 90 à la p 12.
153
Dilip Ratha et Jan Riedberg, on reducing remittance costs (2005) à la p 2, en ligne (pdf) :
Rrojasdatabank <www. Rrojasdatabank. info>.
154
Banque africaine de développement, Les transferts des fonds des migrants, un enjeu de
developpement (Janvier 2008) à la p 29, en ligne (pdf) : African development bank group
<www.afdb.org/fileadmin/uploads/afdb/Documents/Publications/70000012_FR_Transfert des fonds
FR.PDF>.
 33

respectivement de la ligne d’extension, pour la réalisation de transferts internationaux

155
d’argent en liquide . Pour livrer les fonds dans les pays bénéficiaires, il arrive que
les STA coopèrent avec des banques, des bureaux de change, des bureaux de poste et
d’autres mandataires comme des magasins, des centres de téléphonie mobile, des
agences de voyage, des pharmacies et des stations d’essence 156. Certaines sociétés de
transferts d’argent opèrent uniquement par voie mobile ou électronique. L’émetteur de
l’envoi doit pour ce fait posséder l’accès à internet ainsi qu’un compte bancaire et une
carte de paiement. Le bénéficiaire quant à lui doit détenir le plus souvent un compte
bancaire 157.

1.2.1.2. La description des services d’envois de fonds par les distributeurs

modernes

Après avoir contrôlé le service du marché des envois de fonds, les opérateurs
traditionnels, bien qu’en s’adaptant au nouvelles technologies, doivent faire face à la
montée de nouveaux acteurs dans le secteur qui usent de mouvements singuliers,
modernistes 158. Nous les présenterons graduellement.

Tout d’abord le service d’envoi de fonds par téléphonie mobile ; il peut s’agir d’envois
transfrontaliers exécutés entre des prestataires rattachés à la même société de
groupement ou divers approvisionneurs reliés grâce à un appareil connecté à plusieurs
machines en réseau qui rassemble les données afin de les expédier via un canal unique.
Les comptes d'argent mobile sont sollicités au départ comme à l’arrivée du transfert
159
. Au Philippines comme en Afrique de l’Ouest, des compagnies de téléphonie mobile

155
Supra note 5 à la p 33.
156
Supra note 90 à la p 10.
157
UFC-Que Choisir Service des études, « Transferts d’argent internationaux : Une zone de non-droit
aux tarifs d’une « cherté immorale » (Novembre 2018) à la p 15, en ligne (pdf) : Groupe d'information
et de soutien des immigrés <www.gisti.org/IMG/pdf/transferts_d_argent_internationaux.pdf>.
158
Supra note 5 à la p 35.
159
Supra note 133 à la p 13.
 34

ont mis en place un système 160 dans lequel le destinataire des transferts de fonds perçoit
un message texte dans son portable attestant le transfert, et prélève de l’argent par le
biais d’un agent accrédité. Nul besoin d’un compte bancaire pour les deux parties. C’est
le cas d’Orange Money en Côte-d’Ivoire, au Mali, Sénégal ou encore Singtel en
Indonésie161.

On trouve également des entreprises fintech telles Xoom, Remitly, WorldRemit, Azimo,
Transferwise qui ont mis en place des plateformes en ligne, en vue de faciliter les
envois de fonds ; le transfert est réalisé au travers d’une application mobile ou le site
Web du prestataire. Les bénéficiaires peuvent se procurer les fonds par l’entremise de
162
l'argent mobile ou un retrait d'espèces . Par exemple, WorldRemit traite la plupart
des transferts vers des comptes d'argent mobile. La compagnie gère des comptes dans
cinquante pays, ce qui dispensent les transferts de fonds d’intermédiaire bancaire 163.
Ces compagnies utilisent la technologie en ligne pour relier les utilisateurs issus de
différents pays en fonction de la devise désirée et en leur possession, puis
comptabilisent et reconduisent l'argent au pays pour permettre des envois sécurisés. En
théorie, les clients ne règlent pas de frais de change ; le destinateur des fonds obtient le
taux au comptant interbancaire FX 164.

160
Ibid à la p 12 ; Marc Lacoursière, « Les enjeux juridiques du paiement virtuel » (17 Mars 2017)
Faculté de droit, Université Laval Développements récents en droit bancaire 2017 à la p 6.
161
Supra note 29.
162
Ibid.
163
Mathieu De Lajartre, « Transfert d’argent à l’étranger : jusqu’à 10 fois moins cher qu’avant » (14
Juin 2018), en ligne : CPA Canada <www.cpacanada.ca/fr/nouvelles/monde/2018-06-14-transferts-
argent-etranger-10-fois-moins-cher>.
164
Leon Isaacs, Sarah Hugo, Nana Boakye-Adjei, « Reducing Costs and Scaling Up UK to Africa
Remittances Through Technology » (Juin 2017) à la p 41, Rapport FSD Afrique Réduire la pauvreté par
le développement du secteur financier, en ligne (pdf) : Fsdafrica <www.fsdafrica.org> ; « FX, en anglais
Foreign exchange market ou marché des changes est le marché sur lequel les devises dites convertibles
sont échangées l’une contre l’autre à des taux de change qui varient en permanence ». Voir
<fr.wikipedia.org/wiki/Forex>.
 35

En ce qui concerne les envois de fonds par crypto-monnaie, les entreprises innovantes
165
spécialistes du domaine visent également les populations sous-bancarisées . Les
transactions sont réalisées en ligne directement entre les usagers à l’exclusion de toute
forme d’intervention bancaire ou autre institution financière. Les consommateurs
achètent des crypto-monnaies sur un site d’échange en ligne et peuvent par la suite
transférer la monnaie numérique à n'importe quel habitant au monde, qui à son tour
procède à l’échange local de la monnaie 166. Le Bitcoin est la crypto-monnaie la plus
estimée du marché. Les autres crypto-monnaies comprennent ‘‘Blockcoin’’, ‘‘Dash’’,
‘‘Litecoin’’, ‘‘Dodgecoin’’, ‘‘Lumens’’ et ‘‘PeerCoin’’ 167.

Le Bitcoin est perçu comme un réseau de paiement décentralisé dont la valeur

numérique est évaluée sur un marché ouvert, tout comme l’estimation du coût des
différentes devises nationales ou mondiales 168. Chaque transaction est notifiée dans un
registre public et partagée, c’est la chaîne de blocs 169 ; chaque utilisateur possède deux
« clés », une clé privée tenue secrète à l’image d’un mot de passe et une clé maintenue
publique. Lorsque Marie décide d’envoyer des bitcoins à Emmanuel, elle forme un
message, appelé « transaction », qui contient la clé publique d’Emmanuel, puis elle le
« signe » avec sa clé privée. La clé publique de Marie nous permet de constater que le
transfert a bien été approuvé, certifié avec sa clé privée, et qu’Emmanuel est le nouvel
acquéreur des fonds. La cryptographie à clé publique est là pour s’assurer que
l’archivage de tous les ordinateurs du réseau est continuellement actualisé et inspecté

165
SaveOnSend, « Does Bitcoin/Blockchain make sense for international money transfers? » (26 Août
2019), en ligne : SaveOnSend <www.saveonsend.com/blog/bitcoin-blockchain-money-transfer/>.
166
Supra note 164 à la p 46; Julie Cassidy et al, « A Toss of a (Bit)Coin: The Uncertain Nature of the
Legal Status of Cryptocurrencies » (2020) 17:2 eJ of Tax Research 168 à la p 173.
167
Ibid.
168
Jerry Brito et Andrea Castillo, « Bitcoin A Primer for Policymakers » (2013) à la p 4, en ligne (pdf)
: Researchgate <www.researchgate.net> ; Ed Wu, International remittances and blockchain technology,
Thèse de politique publique, Université Stanford, Janvier 2018 à la p 52.
169
Ibid à la p 4.
 36

en vue des rapports d’échanges, afin de repousser les menaces de fraude et de doubles
dépenses 170. (Voir Fig. 1.1 de l’annexe A pour la description schématisée).

En termes d’illustrations, nous pouvons évoquer la création de Bitpesa par la diplômée

américaine en sciences politiques Elizabeth Rossiello en 2013. Bitpesa gère les
traitements entre deux devises fixes en les connectant avec les paiements de la devise
d'origine vers Bitcoin et de Bitcoin vers la devise du pays d’expédition. L'entreprise
conduisait les envois de fonds du départ du Royaume-Uni jusqu’au Kenya uniquement.
Aujourd’hui l’activité s’est élargie à sept autres pays africains qui sont la République
démocratique du Congo, le Ghana, le Maroc, le Nigéria, le Sénégal, la Tanzanie et
l’Ouganda 171. On trouve également la célèbre application Abra. Elle est téléchargeable
sur un appareil mobile ; le consommateur doit charger de l'argent dans le compte
mobile d'Abra. Ensuite, l'utilisateur identifie son bénéficiaire par le biais du répertoire
de l’application, sélectionne le montant qu'il désire expédier, puis appuie sur envoyer.
C’est au tour d’Abra de convertir la monnaie d'origine en bitcoin afin de la transférer à
travers le mécanisme de la blockchain, où elle s'établira dans la monnaie locale172.

Mise à part le Bitcoin, des plates-formes comme Ripple et Etherium octroient des
services de transfert d’argent internationaux par l’entremise de leurs propres
cryptomonnaies (XRP et Ether, respectivement) à l’aide également de la méthode
blockchain 173. Ripple s'est associée à SBI Remit, la plus grande entreprise de transfert

170
Jean-Marc Figuet, « Bitcoin et blockchain : quelles opportunités ? » (2016) No 123 Rev d’éco finan
325 à la p 327.
171
Jeffrey Gogo, « Les taux des envois de fonds traditionnels augmentent de 90%, les transferts Crypto-
Baaed peuvent réduire les coûts en Afrique » (23 Avril 2019), en ligne : Bitcoinplanet
<bitcoinplanet.fr/les-taux-des-envois-de-fonds-traditionnels-augmentent-de-90-les-transferts-crypto-
baaed-peuvent-reduire-les-couts-en-afrique/> ; Ludovico Rella, « Blockchain Technologies and
Remittances : From Financial Inclusion to Correspondent Banking » (2019) 2 : 14 Front. Blockchain 1
à la p 6.
172
Robert W II Rust, « Banking on Blockchains: A Transformative Technology Reshaping Latin
American and Caribbean Economies » (2019) 50:2 U Miami Inter-Am L Rev 184 aux pp 209 et 210.
173
Supra note 29.
 37

d'argent du Japon, afin de favoriser les transferts directs de fonds par l’entremise de la
blockchain 174.

1.2.2. Présentation des méthodes informelles d’envois de fonds

Les opérateurs des services d’envois de fonds informels sont des entreprises à vocation
commerciale qui réalisent des transferts internationaux d’argent sans accord de licence,
ni aucune forme de partenariat admis juridiquement. Ces prestataires sont notamment
sollicités pour les transferts de fonds vers l’Afrique et dans certaines régions d’Asie,
en particulier les endroits reculés et en manque d’infrastructure 175.

1.2.2.1. Les justificatifs d´un refus de transfert international de fonds par

voie formelle

Le choix du convoi des fonds dépends d’abord de la condition du bénéficiaire puis de

la disposition du migrant. Le bénéficiaire informe le migrant des services de
distribution d’argent disponibles dans sa zone d’habitation ainsi que les ressorts de
vitesse des différents prestataires. Suivant cela, le migrant se penche alors sur les
possibilités de transfert à sa portée, selon les frais d’expédition et la fiabilité de
176
l’exécution . Le coût des envois de fonds est l’un des facteurs non négligeables du
177
choix entre les circuits formels et informels , or il est bien connu que les agents du
service informel proposent des prix d’envois toujours plus bas que les conducteurs

174
Amine Soufaih, « Revolutionizing International Remittance Payments Using Cryptocurrency and
Blockchain-based Technology » (2020) Université de Pennsylvanie Social Impact Research Experience
(SIRE). 75 aux pp 13 et 14.
175
Supra note 5 à la p 34.
176
Supra note 154 aux pp 40 et 41.
177
Supra note 90 à la p 8.
 38

légaux 178. En outre, l’usage de la nouvelle technologie dans le secteur permet certes,
des transactions plus rapides mais ces ressources formelles demeurent inaccessibles au
destinataire privé des dernières fonctionnalités 179.

Par ailleurs, lorsque les migrants et les travailleurs temporaires se rendent souvent dans
leur pays d’origine, ils peuvent décider de transporter eux-mêmes l’argent ou dépêcher
180
leurs amis dans ce sens . C’est notamment le cas des migrants en situation
d’irrégularité, qui s’ils ne peuvent se déplacer eux-mêmes font appel à des négociants
informels. En effet, ceux-ci ne pourraient répondre aux critères d’identification
181
d’ouverture des comptes . Des enquêtes en France ont révélé que les migrants en
situation de travail ou de séjour irréguliers recourent au circuit informel, afin de ne pas
se dévoiler aux banques qui exigent toujours de savoir la provenance des fonds à
transférer, ou ces derniers ne peuvent solliciter les STA en raison de l’absence des
182
pièces d’identité réclamées . Les canaux informels des services d’envois de fonds
les dispensent de telles procédures 183.

1.2.2.2. La conduite des envois de fonds informels et ses risques

Comme évoqué lors de la précédente section, il arrive que les membres d’une
communauté de la diaspora délègue un des leurs pour le transfert physique de leurs
fonds dans le pays d’origine. Il peut s’agir soit d’un migrant volontaire qui réalise ce
service en période de vacances, ou d’un porteur spécialisé qui est payé pour accomplir

178
Anneke Kosse et Robert Vermeulen, « Migrants’ Choice of remittance Channel Do generaL Payment
Habits Play a role? » (Juin 2014) No 1683 WPS 1 à la p 8; Emily C. Schaeffer, « Remittances and
Reputations in Hawala Money Transfer Systems: Self-Enforcing Exchange on an International Scale »
(2008) 24:1 The Journal of Private Enterprise 95 à la p 96.
179
Supra note 90 à la p 8.
180
Ibid.
181
Ibid.
182
Supra note 154 à la p 37.
183
Supra note 178.
 39

184
cette tâche auprès des destinataires . Ces transporteurs professionnels distribuent
généralement un minimum de dix-mille Euros en espèces, et la rémunération qu’ils
perçoivent doit aussi recouvrir les frais de déplacement 185. Cette opération est légale,
abstraction faite des prestations rendues par des entités non autorisées souvent appelés
opérateurs « Hawala » ou « Hundi ». Ces derniers effectuent des envois qui valent plus
186
d’une dizaine de milliards de dollars dans le monde . Le mot Hawala provient de
l'arabe qui signifie « cession » ou encore « billet à ordre ». Un système de transfert
d'argent Hawala existe dans la quasi-totalité des régions du monde 187.

Le système Hawala fonctionne de la sorte ; prenons l’exemple d’Habib, un commerçant

pakistanais résidant à Miami, il détient un visa de tourisme expiré depuis longtemps.
De son commerce il a pu épargner la somme de cinq-mille dollars qu'il désire transférer
188
à son frère Hosni qui vit à Karachi . Il prend connaissance d’une annonce
correspondante à son besoin dans un journal local « Indo-Pak », il compose le numéro
et s’entretient avec une dénommée Yasmeen. Elle lui propose le service d’envoi de 37
roupies pour un dollar, frais de livraison compris. Habib peut donc transférer à Hosni
189
180 mille roupies. Il accepte l’affaire . Il s’en suit qu’Habib donne les cinq milles
dollars à Yasmeen ; Yasmeen contacte un certain Ghulam à Karachi pour lui

184
Supra note 154 à la p 35.
185
Ibid.
186
Julia Kagan, « Hawala » (7 Mai 2019), en ligne : Investopedia
<www.investopedia.com/terms/h/hawala.asp>.
187
« Fei Ch’ien (Chine), Hundi (Pakistan, Bangladesh), Hawala (Moyen-Orient), Padala (Philippines),
Hui Kuan (Hong Kong), Phei Kwan (Thailande), Kyeyo money (Ouganda), mali a m’beleko (Zambie) ».
Voir Samuel Munzele Maimbo, « Seminar on Current Developments in Monetary and Financial Law
the regulation and supervision of informal remittance systems: Emerging Oversight Strategies » (24
Novembre 2004) à la p 2, en ligne (pdf) : Researchgate <www.researchgate.net> ; Rachana Pathak, «
The Obstacles to Regulating the Hawala: A Cultural Norm or a Terrorist Hotbed? » (2003) 27 (6) Art 5
J de Drt Intl Fordham 2007 à la p 2010.
188
Patrick Jost, The Hawala Alternative Remittance System and its Role in Money Laundering (2003) à
la p 5, en ligne (pdf) : Interpol <www.treasury.gov/resource-center/terrorist-illicit-
finance/Documents/FinCEN-Hawala-rpt.pdf>.
189
Ibid à la p 6.
 40

communiquer les détails de l’acte ; Ghulam se charge de faire livrer 180 mille Rs à
Hosni 190.

La confiance est un élément primordial des pratiques d’envois de fonds informels car
Habib ne réclame pas de reçu de transaction à Yasmeen ; et Yasmeen se contente
seulement d’enregistrer dans ses notes le remboursement qu’elle doit faire à Ghulam,
dont elle a l’assurance qu’il accomplisse la livraison de 180 mille Rs 191. La livraison
se réalise souvent le jour même du paiement initial, et le paiement s’exécute presque
toujours en personne. Les partenaires pour l’offre du service Hawala communiquent
192
habituellement par téléphone ou courrier électronique . Dans cette transaction,
Yasmeen et Ghulam appartiennent au même réseau ; ils pourraient être des associés
commerciaux, par exemple dans une entreprise d'importation / exportation : dans ce
cas Yasmeen pourrait rembourser les cinq-mille dollars à Ghulam en lui envoyant
vingt-mille dollars de marchandises et lui facturer que quinze-mille dollars. Ghulam
devra alors régler à Yasmeen le montant restant de quinze-mille dollars. Une autre
possibilité serait qu’avant cette opération, Ghulam devrait cinq-mille dollars à
Yasmeen. Elle pourrait alors livrer dix-mille dollars de marchandises à Ghulam avec
une facture de quinze-mille dollars. Ghulam lui paierait quinze-mille dollars. La
majorité des transactions Hawala s’opèrent dans le cadre d'entreprises
d'import/export193.

En faisant un examen de cette illustration typique de transfert de fonds par Hawala,

nous constatons qu’Habib a pu être séduit par le faible coût du service et sa rapidité : il
est d’usage que le destinataire rentre dans ses fonds au plus tard deux jours après

190
Supra note 188 à la p 7.
191
Samuel Munzele Maimbo, « Seminar on Current Developments in Monetary and Financial Law the
regulation and supervision of informal remittance systems: Emerging Oversight Strategies » (24
Novembre 2004) à la p 2, en ligne (pdf): Researchgate <www.researchgate.net>.
192
Charles B. Bowers, « Hawala, money laundering, and terrorism finance: micro-lending as an end to
illicit remittance » (2009) 37:3 Denv. J. Int’l l. & Pol’y 379 à la p 379.
193
Ibid à la p 8.
 41

l’ordre194. Mais surtout, rappelons que le visa d’Habib qui lui permet de vivre
légalement aux États-Unis n’est plus à jour. Cela le prive de numéro de sécurité sociale
et le réduit aux traitements en espèces. De fait, les comptes bancaires ou mobiles lui
sont inaccessibles car il ne dispose pas d'une pièce d'identité valide, ce que n’exige pas
les opérateurs non officiels 195.

Hundi fonctionne relativement comme Hawala à la différence qu’elle est une lettre de
change qui tire son origine de la banque indigène dans le sous-continent indien. En
outre, les Brahmanes (les prêtres et les éducateurs) réglaient moins d'intérêts sur les
Hundis que les castes plus pauvres. Une autre différence particulière entre Hundi et
Hawala est la possibilité d'encaisser via Hundi, la partie d’une somme d’argent et faire
livrer le reste ailleurs 196.

Les inconvénients du recours à ces prestataires informels sont l’accroissement des

activités de blanchiment d’argent et le financement du terrorisme ; considérant les
rapports étroits d’Hawala avec les activités commerciales, l’argent peut très bien être
introduit dans une entreprise en apparence légitime. Yasmeen pourrait docilement
conduire le transfert d'argent des États-Unis au Pakistan, puis de nouveau aux États-
197
Unis, apparemment dans le cadre d'un investissement dans une compagnie là-bas .
Le manque de trace écrite est une aubaine pour les fraudeurs qui ont intérêt à opérer
dans l’ombre tout comme les criminels ou terroristes 198.

En effet, une enquête a révélé que la série d'attentats à la bombe dans une grande ville
indienne en 1993 a été subventionnée par Hawala : l’envoi d’argent qui a servi à l’achat

194
Economiste principal John F. Wilson, « Hawala and other Informal Payments Systems : An
Economic Perspective », Séminaire sur les développements actuels du droit monétaire et financier,
présenté au département du Moyen-Orient FMI, 16 Mai 2002 à la p 4, en ligne : International monetary
fund <www.imf.org> ; Jonas Rusten Wang, « Regulating Hawala : A comparison of five national
approaches » (2011) 14 :3 Journal of Money Laundering Control 210 à la p 210.
195
Ibid.
196
Divya Sharma, « Historical Traces of Hundi, Sociocultural Understanding, and Criminal Abuses of
Hawala » (2006) 16:2 Intl Crim Justice Rev 99 à la p 105.
197
Supra note 188 à la p 13.
198
Ibid à la p 9.
 42

d’explosifs et d’armes était organisé par des opérateurs Hawala au Royaume-Uni, à

Dubaï et en Inde 199. Un autre exemple200 concerne des hawaladars turcs à l’œuvre aux
Pays-Bas. En procédant à des enquêtes, la police a réuni des informations sur des
commerçants d'héroïne turcs d'Amsterdam qui opéraient en Grande-Bretagne. Les
montants en GBP qui ont été empochés ont été remis à un hawaladar à Londres, qui les
a expédiés aux hawaladars d'Amsterdam. Par la suite, les vendeurs d'héroïne turcs ont
collecté leur argent en euros. En outre, 20 et 32 kilogrammes d'héroïne ont été saisis
respectivement en Grande-Bretagne et aux Pays-Bas.

Les transactions Hawala par leur caractère anonyme qui élève raisonnablement des
doutes, privent les autorités sécuritaires de renseignements capitaux et conduisent de
plus belle les opérateurs d’envois informels de fonds à la « clandestinité » 201. En outre,
nous avons dit précédemment que dans ces modes de transferts, l'élément de confiance
entre les opérateurs eux-mêmes et le demandeur tire sa source principalement des
réseaux de partenariat d’affaires ou d’amitié. Pour le destinateur on n’écarte donc pas
un risque d’échec de délivrance auprès du destinataire, dépendant (situation
d’escroquerie) ou indépendant de la volonté de l’opérateur 202.

199
Ibid à la p 20.
200
Melvin Soudjin, « Hawala and Money Laundering: Potential Use of Red Flags for Persons Offering
Hawala Services » (21 Mars 2014) 21:257–274 Eur J Crim Policy Res 257 à la p 260.
201
Anand Ajay Shah, « The international regulation of Informal Value Transfer Systems » (2007) 3:2
Rev Drt Utrecht 193 à la p 197; David Faith, « The Hawala System » (2011) 2:1 Étu de Sécu Glob 23 à
la p 1.
202
Supra note 3 à la p 7 ; OCDE (2006), « Les transferts de fonds internationaux des émigrés et leur rôle
dans le développement », dans Perspectives des migrations internationales : Sopemi – Édition 2006 à la
p 163.
 CHAPITRE 2

LA PROGRESSION VERS UN MARCHE D’ENVOI DE FONDS PLUS

COMPETITIF

Après avoir défini les envois de fonds ; décrit ses origines, son fonctionnement et ses
impacts socio-économiques, nous poursuivons avec l’analyse des attentes sur le
marché, tournées vers la libre concurrence 203.

2.1. L’appel à la diversification de l’entrée du service sur le marché

Nous tentons de démontrer que l’entrée des entreprises de pointe technologique dans
le secteur permets l’affaiblissement des envois de fonds informels (A), et garantit aux
faibles l’accès fermé du service financier (B). Telles sont les raisons pour lesquelles les
études suggèrent l’instauration d’un cadre propice à la bonne concurrence sur le
marché(C) 204.

203
Supra note 5 à la p 33.
204
Ibid à la p 36.
 44

2.1.1. L’influence de la hausse concurrentielle du marché sur les côuts et la qualité

des Prestations

2.1.1.1. La comparaison des côuts des services traditionnel et moderne

La réduction des coûts des envois de fonds vise le réinvestissement d’une partie des
frais retenus, dans les dépenses et les placements au profit des destinataires 205. L’offre
du service de transferts de fonds ne dispose pas d’un prix exclusif ; le coût des
transactions dépends des facteurs de rapidité, sûreté du service, le mode d’envoi ou
parcours clients et les avantages ou produits liés au service d’envoi 206. Plus les choix
de prestations formelles seront multiples, plus les clients pourront se procurer des
services adaptés à leurs possibilités. En clair, stimuler la compétition dans un corridor
permets une diminution effective des côuts des envois de fonds 207. Nous pouvons citer
en exemple les côuts d’envois de fonds des États-Unis vers les pays d'Amérique latine
et des Caraïbes, qui sont passés du taux de 15% dans la décennie 90 à un taux de balance
de 5 à 9% en 2003, grâce à l’activation de la concurrence entre les opérateurs 208.

Les fournisseurs du marché sont enclins à manipuler les prix à leurs avantages en cas
209
d’absence de compétition dans le secteur . Les résultats d’une enquête dans 119
corridors nationaux montrent que les coûts les plus faibles sont ceux des corridors où
la concurrence est plus élevée et où l’option pour les prestations bancaires dans le
210
domaine est moindre . Lorsque les envois de fonds sont effectués à partir d’un
compte d’argent mobile, le prix des opérations est en moyenne 50% inférieur à celui
des circuits classiques. Les options de transfert direct des fonds d'argent mobile valent

205
Frédéric Ponsot, « Réduire les coûts des transferts de fonds : au-delà de la transparence, encourager
l’innovation et faciliter l’adoption des nouveaux modes d’envois et de bibancarisation » (Mars 2014)
N°114 Tech Finan et Dévep 1 à la p 1.
206
Supra note 205 aux pp 43 à 47.
207
Supra note 153 à la p 17 ; Manuel Orozco, « The Remittance Marketplace in Europe : Competition
and Pricing » (2015) à la p 8, en ligne (pdf) : The dialogue <www.thedialogue.org>.
208
Supra note 80 à la p 52.
209
Thorsten Beck, María Soledad et Martínez Pería, « What Explains the Cost of Remittances? An
Examination across 119 Country Corridors » (Octobre 2009) WPS5072 1 à la p 8.
210
Ibid à la p 11.
 45

également en moyenne moins de 21% que les modes ordinaires 211. Aussi Transferwise,
le plus performant des prestataires en ligne a révélé sur sa page Web que ses transferts
sont 89% moins chers qu'avec une banque. Depuis le Royaume-Uni par exemple, des
frais fixes de 1 £ sont retirés des envois allant jusqu'à 200 £ et le taux de change suggéré
est le taux de change réel du marché intermédiaire 212.

Les conclusions d’enquête de l’initiative de la Banque mondiale sur les côuts des
transferts de fonds transfrontaliers notent que dans plusieurs couloirs, les frais et
commissions de transfert international d’argent mobile ont déjà dépassé les attentes des
objectifs de développement durable (ODD), en se positionnant sous la barre des 3%213.
Les Objectifs de développement durable des nations unies ont pour but de réaliser les
mesures et activités permettant d’amener au-dessous de 3% les charges imputées aux
migrants, ainsi que supprimer les côuts de transactions supérieurs à 5% d’ici 2030,
selon la cible 10.c du Programme de développement durable à l’horizon 2030 214.

Quant à la crypto-monnaie, il est ressorti qu’elle entraîne des coûts plus bas que la
215
connexion mobile en termes d’envois de fonds . Cela est principalement dû au fait
que les transactions sont exécutées directement entre les utilisateurs, à l’exclusion d’un
intermédiaire financier. Contrairement au système financier traditionnel diligenté par
un pouvoir central, la technologie blockchain permets au réseau de la chaine de piloter
le processus de transmission d’argent. Il est important de relever que les frais de
transfert de fonds via ce canal comprennent une dernière étape d’échange convertible.

211
Claire Scharwatt et José Sanin, « Working Paper Guidelines on International Remittances through
Mobile Money » (Septembre 2017) à la p 9, en ligne (pdf) : Gsma <www.gsma.com> ; Banque des
règlements internationaux, « Implications of fintech developments for banks and bank supervisors »
(Février 2018) à la p 23, en ligne (pdf) : BIS <www.bis.org>.
212
Supra note 164.
213
Ibid.
214
Pacte mondial pour des migrations sûres, ordonnées et régulières, Rés AG A/RES/73/195, Doc off
AG NU, 73e sess, Doc NU A/73/L.66 (19 décembre 2018) 1 Obj 20 à la p 34.
215
Rene Maldonado, Jesus Cervantes, Salvador Bonilla, et Al., « Remittances to Latin America and the
Caribbean in 2017: greater growth dynamism » (Juin 2018) à la p 29, en ligne (pdf) :
<www.cemla.org/PDF/remesaseinclusion/2018-06-Remittances-LAC-2017.pdf.>; Michael Reeves, «
Cryptocurrency-Remittance Transfers Futuristic Technologies & Poverty Alleviation » (2017) Thèses
d'étudiants en économie et projets de synthèse 56 à la p 4.
 46

L’application Abra par exemple emploie du personnel à partir de ses guichets Abra afin
d’échanger des bitcoins et des devises pour un taux de 1,5%. En considérant la totalité
des paramètres, le prix complet d'un envoi de fonds par Abra est de 4% 216.

Conformément à la source des données sur les montants des envois de fonds autour du
monde, le prix moyen d'envoi de 200 USD aux PRFI était de 6,8% au premier trimestre
de 2020, un peu moins que l’année précédente. Le coût moyen mondial des envois de
fonds est passé de 6,9% au premier trimestre de l’an 2019 à 6,8% au premier trimestre
de l’année 2020. Cette valeur représente plus du double de la cible ODD (10.c) de 3%
à l’horizon 2030 217. Les banques fournissent les services de prestations les plus chers
du marché avec un pourcentage moyen de 10, 49% en 2019218 et 10,9% au troisième
trimestre 2020219. Quant aux bureaux de poste, les services de transfert d'argent
(Moneygram, Western union, Ria…), et les opérateurs de téléphonie mobile, ils ont
enregistré respectivement en 2020 les taux de 8,6%, 5,8% et 2,8% 220.

2.1.1.2. La comparaison de l’efficience des services traditionnel et moderne

On remarque que les personnes qui disposent d’un faible accès aux services bancaires
ont davantage recours aux envois de fonds. Cette assertion tire sa source de la hausse
des transferts d’argent remarquée dans de nombreux pays en développement possédant
une population largement sous-bancarisée 221. En termes de disponibilité et qualité des
services d’envois de fonds, on note que les procédés informels plébiscités par ladite
population se trouvent aujourd’hui menacés par des modèles légalisés, qui s’avèrent
plus innovants, plus sûrs et capables de fournir des avantages similaires en termes de

216
Supra note 20 à la p 116.
217
Supra note 63 à la p 9.
218
Banque mondiale, Remittances Prices Worldwide (30 Juin 2019) à la p 1, en ligne (pdf) : Worldbank
<remittanceprices.worldbank.org>.
219
Supra note 68 à la p 17.
220
Ibid.
221
Eric Darmon, Laetitia Chaix et Dominique Torre, « M-payment use and remittances in developing
countries : A theoretical analysis » (2016) 4 : 156 Rev d'éco indus 159 à la p 159.
 47

rapidité du service, proximité et facilité d’usage 222. En effet, la libéralisation du champ

de la télécommunication qui a entrainé la réduction des prix des smartphones et du
temps de transmission, permet l’adhésion des personnes défavorisées aux nouvelles
technologies. L’utilisation des téléphones intelligents est plus répandue que celle des
services bancaires dans les pays en développement 223.

En outre, le FMI soutient que les méthodes de paiement basées sur la blockchain sont
plus rapides que les systèmes classiques 224: un transfert Bitcoin direct n’excède pas 10
225
minutes avant l’instruction du contrôle de l’opération . Et l’élément de
confidentialité est l’un des avantages notables de l’usage de la crypto-monnaie dans le
secteur. En effet, les crypto-monnaies se démarquent des autres systèmes
conventionnels de paiement électronique dans la mesure où les consommateurs n’ont
pas à communiquer des données personnelles ou sensibles pour réaliser une
transaction226. Les opérations en cryptomonnaie sont « pseudo-anonymes », cela
signifie que, certes l’identité des destinateurs et des bénéficiaires d’une transaction peut
être tenue secrète à l’intérieur de la chaîne de blocs, cependant leurs transactions et

222
Simone Di Castri, « Argent mobile : les solutions réglementaires », (Février 2013) à la p 7, en ligne
(pdf) : Gsma <www.gsma.com> ; Mercy W Buku et Michael W. Meredith, « Safaricom and m-pesa in
Kenya : financial inclusion and financial integrity » (2013) 8 WASH. J.L. TECH. & ARTS 375 de la p
391 à la p 394 ; Jacqueline Irving, Sanket Mohapatra et Dilip Ratha, « Migrant Remittance Flows
Findings from a Global Survey of Central Banks » (2010) Banque mondiale Document de travail 194 à
la p 18 ; Prableen Bajpai, « Understand Peer-to-Peer Foreign Currency Exchange » (25 Juin 2019), en
ligne : Investopedia <www.investopedia.com>.
223
Laetitia Chaix, Le paiement mobile : perspectives économiques, modèles d’affaires et enjeux
concurrentiels. Thèse de Doctorat en Sciences Économiques, Université Nice Sophia Antipolis, 2013 à
la p 198 ; FinCoNet, « Online and mobile payments : Supervisory challenges to mitigate security risks
», (Septembre 2016) à la p 17, en ligne (pdf) : Finconet
<www.finconet.org/FinCoNet_Report_Online_Mobile_Payments.pdf>.
224
Supra note 20 à la p 115.
225
Supra note 24 à la p 54.
226
Le Centre pour la défense de l’intérêt public, « Évaluer l’avènement des monnaies « alternatives » et
les risques juridiques : le point de vue des consommateurs » (Septembre 2018) à la p 54, en ligne (pdf)
: Public Interest Advocacy Centre < www.piac.ca/wp-content/uploads/2018/09/FR-PIAC-Report-4120-
CMS-810781-Assessing-the-Emergence-of-Alternative-Currencies-Sept-20-2018-petit.pdf >.
 48

l’historique des échanges demeurent des informations publiques pour une question de
sécurité 227.

Les monnaies digitales représentent donc une alternative pour les migrants sans papier
qui ne peuvent recourir aux services mobiles qui exigent une pièce d'identité valide. En
plus de cela, des startups de transfert de fonds Bitcoin garantissent à leurs clients un
remboursement égal au déboursement, en cas de dérèglements internes ou
complications externes entravant la transaction. Les envois de fonds sont donc mieux
assurés avec des entreprises de démarrage de crypto-monnaie, qui possèdent des
politiques de qualité transparente, au contraire des compagnies informelles qui ne
certifient pas une indemnisation en situation de perte d'argent 228.

2.1.2. Les atouts supplémentaires des entreprises fintech pour les clients d’envois
des fonds

En plus de procurer des services d’envois de fonds rapides et à bas prix, les entreprises
Fintech comme leur nom l’indique ; c’est à dire qui déploient la technologie pour
améliorer les activités financières, offrent des produits et bonus additionnels aux
clients229.

2.1.2.1. Les richesses de la technologie mobile

Les opérateurs du service mobile octroient aux bénéficiaires d’un transfert d’argent, la
possibilité de conserver les fonds en toute sécurité dans leur compte mobile, afin d’y
effectuer directement des dépenses depuis ce compte 230 ; ces derniers peuvent effectuer
des paiements numériques relatifs aux frais de scolarité des enfants (c’est le cas

227
Ibid à la p 55.
228
Ibid à la p 51.
229
Supra note 179.
230
Supra note 222 à la p 9.
 49

d’Orange Money en Côte d'Ivoire) ou encore régler les factures de services publics
(Tigo Money au Salvador). Au Kenya, M-Akiba permet aux destinataires des envois de
fonds de souscrire à des emprunts d'État. Les nouveaux systèmes de notation du crédit
peuvent prendre en compte l'historique des dépenses des bénéficiaires d’envois de
fonds mobiles afin de leur ouvrir l’accès à des services de crédit, d'épargne et
d'assurance comme le service mobile Tigo Kiiray au Sénégal.

Comme nous le savons, il est presqu’impossible pour les pauvres des pays en
développement d’obtenir des montants de crédit bancaire en raison notamment du fait
que la création et le fonctionnement des offices de crédit publics et privés requièrent
des dépenses exorbitantes. Ces agences choisissent donc de financer une minorité de
personnes morales et privées aisées. C’est là qu’interviennent les registres d'argent
mobile qui permettent de dévoiler les habitudes financières des personnes non
bancarisées. Les décomptes de crédit sont opérés suivant l’émission d'actions
financières enregistrées par les usagers d'argent mobile sur un laps de temps, et les
scores fluctuent mensuellement. Ces scores de crédit rendent disponibles, pour une
classe auparavant interdite, les produits de prêt du secteur bancaire accessibles par le
231
biais du téléphone portable . Puisque les expéditeurs des transferts et leurs
destinataires interchangent couramment via le système financier, les envois de fonds
peuvent lier définitivement ses deux principaux acteurs aux institutions financières 232.

En outre, les prestataires d'argent mobile sont à même d’épauler les agriculteurs et les
petits producteurs afin d’accroître leur productivité en les tenant informer des

231
Janine Aron et John Muellbauer, « The Economics of Mobile Money: harnessing the transformative
power of technology to benefit the global poor », (Mai 2019) à la p 5, en ligne (pdf) : Oxford martin
<www.oxfordmartin.ox.ac.uk/downloads/May-19-OMS-Policy-Paper-Mobile-Money-Aron-
Muellbauer.pdf>.
232
Frédéric Ponsot, Bibiana Vàsquez, Carlo Corazza et Al., Transferts d’argent et inclusion financière
Rapport préparé par le Fonds international de développement agricole et le Groupe Banque mondiale
pour le Partenariat mondial du G20 pour l’inclusion financière (Septembre 2015) à la p 21, en ligne
(pdf) : Agtalks <www.agtalks.com> ; Supriya Singh, « Mobile Remittances : Design for Financial
Inclusion » (Juillet 2009) à la p 516, en ligne (pdf) : Researchgate <www.researchgate.net>.
 50

conditions météorologiques, des risques d’épidémies et des toutes dernières techniques

agricoles de pointe233. Ainsi, les envois de fonds mobiles octroient aux familles rurales
une résistance supérieure aux bouleversements climatiques qui entraînent, dans ces
endroits reculés, des détresses financières234.

Par ailleurs, les opérations d’argent par transmission mobile imposent des charges
d’infrastructure moins onéreuses que celles des autres modes de paiement qui
impliquent des agences et points de vente partout ailleurs 235.

2.1.2.2. La technologie de la chaîne de blocs

2.1.2.2.1 Les potentialités de la crypto-monnaie

Selon une évaluation, 64% des habitants des pays en développement ne bénéficient pas
des services financiers de base 236. Deux milliards d’habitants de la terre ne possèdent
aucun compte bancaire ou mobile, ce qui comme nous l’entendons réduit l’opportunité
pour ces personnes d’améliorer leur situation financière ou mener une vie décente 237.
Si les consommateurs des envois de fonds optent pour la crypto-monnaie, cela leur
ouvrira la porte à l’intelligence de la finance décentralisée.

La finance décentralisée exprime un système financier novateur reposant sur des

blockchains publiques telles Bitcoin et Ethereum, qui sont des réseaux essentiels de
libre accès et de distribution capables de renouveler le fonctionnement de l'économie

233
Supra note 211 à la p 10 ; Minjin Kim, Hanah Zoo et Heejin Lee, « Mobile financial services, financial
inclusion, and development : A systematic review of academic literature » (1er Juillet 2018)
10.1002/isd2.12044 E J Info Sys Dev Countries 1 à la p 9.
234
Ibid; Pasti, Francesco, « State of the Industry Report on Mobile Money » (2018) à la p 16, en ligne
(pdf): Gsma <www.Gsma.com>.
235
Conseil du commerce et du développement, Commission du commerce et du développement, Réunion
d’experts sur l’impact de l’accès aux services financiers, notamment concernant les incidences des
envois de fonds sur le développement : émancipation économique des femmes et des jeunes Genève, 12-
14 novembre 2014, Doc off CES NU, 3 Septembre 2014, Doc NU TD/B/C. I/EM.6/2 à la p 10.
236
Supra note 168 à la p 14.
237
Supra note 31 à la p 195.
 51

mondiale 238. Grâce à la finance décentralisée, toute personne détenant une connexion
Internet et un smartphone peut jouir des services financiers ; un paysan installé dans
une région éloignée du Kenya disposerait du même accès qu’un cadre d’une entreprise
239
manufacturière prospère aux États-Unis . En outre par le biais d’applications
connectés, interopérables, une femme au Mexique pourrait recevoir un prêt du Canada,
faire des placements dans une compagnie philippienne, puis acquitter son dû et acheter
un bien immobilier 240.

Par ailleurs, les monnaies numériques pourraient constituer une sorte d’alternative pour
les bénéficiaires des envois de fonds vivant dans des pays victimes de contrôles sévères
de capitaux. Il n'y a pas d'autorité centrale qui puisse arrêter les transactions
cryptographiques transfrontalières. Les monnaies numériques sont donc une aubaine
pour les personnes qui subissent de plein fouet la dépréciation des monnaies de leur
pays ou la fermeture des marchés de capitaux. On peut citer des exemples de personnes
qui ont eu recours au Bitcoin pour modérer l’impact négatif de la mauvaise gestion de
la banque centrale : des argentins par exemple se sont tournés vers le Bitcoin pour
supporter les crises nationales de taux d'inflation à 25% et de contrôles stricts des
capitaux241. Aussi, dans les territoires gouvernés par les régimes autoritaristes, les
utilisateurs peuvent s’appuyer sur la finance décentralisée pour préserver leurs biens.
C’est ce que les Vénézuéliens ont fait en se réfugiant dans le Bitcoin afin de contrer la
manipulation gouvernementale et l'hyperinflation 242.

On dénombre en milliards les personnes qui n’ont pas la chance de multiplier leur
capital privé, la faute échoit au modèle financier actuel qui enrichit seulement un

238
Frank Cardona, « Decentralized Finance: An Emerging Alternative to the Global Financial System »
(6 Mars 2019), en ligne: Visual Capitalist <www.visualcapitalist.com/decentralized-finance/>.
239
Ibid.
240
Ibid.
241
Supra note 168 à la p 15.
242
Isaac Pflaum & Emmeline Hateley, « A Bit of a Problem: National and Extraterritorial Regulation of
Virtual Currency in the Age of Financial Disintermediation » (2014) 45:4 J Intl Dr Geo 1169 aux pp
1190-1191.
 52

243
groupe de personnes spécifique et bien connecté . L’association des applications
avec la technologie blockchain permet d’éviter les obstacles posés par les systèmes
traditionnels 244. En voici deux cas d’illustrations 245:

- Les contrats intelligents pourraient automatiser les opérations d’investissement

afin d’annuler les étapes intermédiaires longs et couteux.

Le concept de base des contrats intelligents est que la direction contractuelle d'une
transaction entre parties peut être observée par programme via la blockchain, en lieu et
place d’un arbitre central. Les parties peuvent en commun programmer les modalités
et implications de leur accord, de manière conditionnelle avec des dégagements
automatiques de fonds lors de l'accomplissement successive des services ou subir des
peines si elles sont entravées 246. Les contrats intelligents pourraient être utilisés pour
tout bien corporel comme les maisons, les voitures, les téléphones, les ordinateurs, et
les biens immatériels. Par exemple, à l’achat d’une voiture, celle-ci peut détenir un
code rattaché au contrat intelligent. Si l'emprunteur a des retards de paiement, alors les
parties pourraient convenir d’un code qui interdirait aux clés d'ouvrir la voiture tant
que le retard ne sera comblé. Si on en vient à la situation où le prêteur doit récupérer la
voiture, le code pourrait automatiquement permettre que les clés du prêteur puissent
actionner la voiture. Et si le paiement final est fait, le contrat intelligent devrait
enregistrer que seul l'emprunteur a maintenant tous les droits sur le bien 247.

243
Jeff Desjardins, « How Decentralized Finance Could Make Investing More Accessible » (17 Avril
2019), en ligne: Visual Capitalist <www.visualcapitalist.com/how-decentralized-finance-could-make-
investing-more-accessible/>.
244
OCDE (2019) à la p 11, The Policy Environment for Blockchain Innovation and Adoption: 2019
OECD Global Blockchain Policy Forum Summary Report, OECD Blockchain Policy Series, en ligne
(pdf): Oecd <www.oecd.org/finance/2019-OECD-Global-Blockchain-Policy-Forum-Summary-
Report.pdf>.
245
Ibid.
246
Larissa Lee, « New Kids on the Blockchain: How Bitcoin's Technology Could Reinvent the Stock
Market » (2016) 12:2 Hastings Bus LJ 81 à la p 113; Y. Poullet et H. Jacquemin, « Blockchain: une
revolution pour le droit? » (10 Novembre 2018) 36 : 6748 Jr des Trib 801 de la p 815 à 818.
247
Supra note 246 à la p 114.
 53

- L'investissement fractionné pourrait permettre la propriété distribuée d’actifs

financiers.

Cela rendrait possible l’achat d’actions coûteuses pour les destinataires des envois de
248
fonds de condition modeste. En effet dans le passé, les courtiers n’avaient pas
d’autre choix que de vendre des actions sous forme d'unités complètes.
L'investissement fractionné donne la possibilité aux investisseurs munis de faibles
revenus d'acheter progressivement des actions inestimables. Il séduit en plus les
investisseurs moins enclins à acheter et vendre instantanément et qui préfèrent observer
l’évolution du marché sur le long terme.

2.1.2.2.2. Les aléas de la crypto-monnaie

Une des premières préoccupations liée au transfert des crypto-monnaies, est la

variation du cours de la valeur numérique, qui comporte un risque de ressources en
moins pour les bénéficiaires, notamment les plus démunis 249. Durant le mois de janvier
2018, Bitcoin par exemple a connu une dévaluation de 25%. En comparaison pour cette
même période, le taux de change NZD / USD a rencontré une baisse de 3,5%. Puisqu’à
l’heure actuelle, les envois de fonds par crypto-monnaie impliquent une conversion des
monnaies digitales en billets de banque, à des fins d’usage courant, le risque de perte
de change éventuelle est pratiquement incontournable. Tant que les crypto-monnaies
ne seront employées directement et largement dans notre quotidien, les envois de fonds
par ce canal abriteront toujours un important risque de change 250.

248
Bill Barhydt, « How Decentralized Finance Makes Investing Universally Accessible » (12 Juillet
2019), en ligne: Visual Capitalist <www.visualcapitalist.com/how-decentralized-finance-makes-
investing-universally-accessible-abra/>.
249
Supra note 168 à la p 14 ; Avis 46-307 du personnel des Autorités canadiennes en valeurs mobilières
(24 Août 2017) à la p 1, en ligne (pdf) : Autorités valeurs mobilières.ca <www.autorites-valeurs-
mobilieres.ca/uploadedFiles/Industry_Resources/2017aout24-46-307-avis-acvm-fr.pdf>.
250
Supra note 20 aux pp 116 et 117.
 54

La deuxième inquiétude à relever concerne la nature immuable de la blockchain ; cela

signifie que les transactions erronées ou illicites ne peuvent pas être rompues ou
invalidées. Si un utilisateur transfère par erreur ses bitcoins à la mauvaise adresse, il ne
dispose pas de moyen pour récupérer ses biens pécuniers. Il s’est déjà produit
également des phénomènes de piratage ou de grands vols sur des comptes de
portefeuilles Bitcoin, qui ont contraints à la faillite, des approvisionneurs du service.
Les consommateurs dans la plupart des cas ont dû par eux-mêmes supporter les pertes.
Ces incidents sont imputables aux lacunes de sécurité des échanges, et non
implicitement à la technologie blockchain 251.

Toutefois, il faut reconnaitre que ces risques de sécurité sont comparables à ceux
auxquels les monnaies conventionnelles doivent se heurter ; en effet, les
renseignements et les comptes des institutions financières traditionnelles demeurent
tout autant piratés et dérobés par des individus mal intentionnés. Les utilisateurs de la
monnaie digitale doivent chercher à s’informer des défis sécuritaires du système de la
blockchain afin de s’en adapter, comme ils le font présentement pour d'autres activités
252
financières . De plus, selon Alex Wearn d'IDEX, un échange d'actifs décentralisé
pour la cryptomonnaie Ethereum : « La nature pseudonyme des transactions basées sur
la blockchain en fait un véhicule assez médiocre pour le blanchiment d'argent car les
transactions sont enregistrées à jamais dans un grand livre public » 253. Allant dans son
sens, l'agent spécial de supervision du FBI, Kyle Armstrong, qui gère l’initiative de la
monnaie virtuelle du Bureau, a admis concernant les rapports des crypto-monnaies
avec le décèlement des activités criminelles : « Une fois qu'un portefeuille est
démasqué, c'est-à-dire qu'un compte est identifié, d'autres crimes et réseaux pourraient

251
Ibid à la p 117 ; Willis Towers Watson, « Cryptocurrency : Risk management overview » (2019) à la
p 2, en ligne (pdf) : Willis Towers Watson <www.willistowerswatson.com>.
252
Supra note 168 à la p 19.
253
Timothy Massad, « It’s Time to Strengthen the Regulation of Crypto-Assets » (Mars 2019) à la p 27,
en ligne (pdf) : Brookings <www.brookings.edu/wp-content/uploads/2019/03/Timothy-Massad-Its-
Time-to-Strengthen-the-Regulation-of-Crypto-Assets-2.pdf>.
 55

254
être exposés » . C’est pourquoi ce dernier déplore que certaines crypto-monnaies
soient désormais créées pour être anonymes, ce qui complique la tâche. Aussi les
transferts peuvent se réaliser en dehors de la chaîne de blocs et être ainsi difficilement
traçables (repérables, identifiables) 255.

Les monnaies virtuelles se fondent habituellement sur des structures complexes qui
nécessitent l’intervention de plusieurs entités appartenant à divers États, pour transférer
des fonds. Ce partage des services implique que la responsabilité de l’adhérence à la
LBC / FT peut être confuse. Sans compter que les archivages sur les clients et les
transactions peuvent être conservés par des entités différentes, parfois présentes dans
d’autres pays, ce qui complique la possession ou consultation des enregistrements par
des forces de l'ordre et des régulateurs. Cet écueil est amplifié par l’avance pressante
de la technologie et des modèles commerciaux de crypto-monnaie, y compris la montée
du nombre de fournisseurs des services de traitement en monnaie virtuelle. Les auteurs
notent également que les membres d'un système de monnaie virtuelle peuvent être
localisés dans des territoires qui ne possèdent pas de vérifications LBC / FT
appropriées. Les monnaies virtuelles convertibles décentralisées permettant des
transactions anonymes de personne à personne peuvent évoluer dans un cercle
numérique totalement hors d’atteinte d'un pays en particulier 256.

254
Ibid.
255
Supra note 253 à la p 27.
256
FATF, « Guidance for a Risk-Based Approach Virtual Currencies », Paris 2015 à la p 32, en ligne :
Fatf-gafi < www.fatf-gafi.org >.
 56

2.1.3. Les implications d’une modernisation du marché des envois de fonds

L’efficacité du service général des envois de fonds est conditionnée par un

environnement de saine compétition, et cela passe par la mise en place d’un cadre
favorable à la libre concurrence sur le marché 257.

Souvent les géants des services de transfert d’argent comme Moneygram et Western
Union, ont des coopérations exclusives avec des organismes publics qui ont un rôle
important à l’entrée ou la fin du service. C’est le cas des bureaux de poste qui effectuent
la distribution des fonds, mais sont contraints parfois contractuellement à s’associer à
une seule entreprise d’envoi 258. Bon nombre de pays européens ne se sont toujours pas
259
opposés à ces manœuvres anticoncurrentielles . Les ententes qui bloquent les
260
concurrents devraient être interdits . Il existe divers moyens de prohiber les ententes
d’exclusivité, et la technique la mieux répandue est celle qui fait intervenir l'autorité de
régulation des services financiers. Ces autorités, généralement des banques centrales,
ont édicté des règlements qui proscrivent aux agences de paiement locales d’accepter
de telles stipulations et / ou d'invalider les clauses existantes (Éthiopie 2006 ; Nigéria
2008 ; Inde 2010 ; Liberia 2011 ; Rwanda 2013, Tunisie 2013). Ces réglementations
ont obtenu l’effet immédiat escompté, servant ainsi d’exemple aux pays qui ne se sont
toujours pas décidés à agir 261.

257
Supra note 145 à la p 29 ; Maria Chiara Malaguti, « Payment System Regulation for Improving
Financial Inclusion » (Décembre 2015) CGD Document de politique 070 à la p 25.
258
The Economist, « Cross-border payments : The migrants' migraine » (Samedi 13 Avril 2019) No 950
au para 5.
259
Dilip Ratha, Kirsten Schuettler et Al., Migration and development brief 28 Migration and
Remittances : Recent Developments and Outlook Special Topic : Return Migration (Octobre 2017) à la
p 4, en ligne (pdf) : Knomad <www.knomad.org/publication/migration-and-development-brief-28>.
260
Banque mondiale, « The Market for Remittance Services in Southern Africa » (2018) à la p 30, en
ligne (pdf) : Worldbank <www.worldbank.org>.
261
Inigo Moré, « Fighting exclusivity clauses in the market of remittances » (Mai 2015), No 9 Working
Papers 1 aux pp 7 et 8.
 57

En outre, il ressort que les fournisseurs d'argent mobile disposés à rendre le service
d’envoi de de fonds, font face le plus souvent au refus d’obtenir des licences d’envois,
ainsi qu’à la confusion quant aux obligations et au temps de réponse du modérateur.
Dans environ deux tiers des pays où l'argent mobile peut servir les transferts de fonds
internationaux, seule la réception des fonds est permise. Pour ce faire les auteurs
préconisent simplement au niveau national ou régional la mise en place d’indices
d’attribution de licences standardisés et clairs, tout comme des délais de réponse
maximum arrêtés 262.

Un autre écueil dans le domaine concerne la lutte contre le blanchiment d'argent et le

financement du terrorisme. Dans un souci de réduction des risques, les institutions
bancaires ont, ces dernières années, procédé à la fermeture des comptes clients dans les
pays ou lieux affichant un risque élevé de blanchiment d’argent ou de financement du
terrorisme. Les clients des agences de transfert d’argent et des start-ups (en
collaboration avec les banques) en ont été affectés, et ces entreprises doivent désormais
batailler avec un choix restreint de correspondants bancaires en raison d’une réduction
du nombre de banques à l’œuvre dans des couloirs d’États sensibles 263. Les actions en
lien avec la baisse du risque impactant des régions entières, est contraire à l'approche
basée sur les risques comprise dans les normes du Groupe d’action financière

262
Supra note 211 à la p 11.
263
Stephen Cecchetti, Kim Schoenholtz, « The stubbornly high cost of remittances » Moneyandbanking
(19 Février 2018), en ligne: <www.moneyandbanking.com/commentary/2018/2/18/the-stubbornly-
high-cost-of-remittances>; Matthew Collin, Samantha Cook, and Kimmo Soramäki, « The Impact of
Anti-Money Laundering Regulation on Payment Flows: Evidence from SWIFT Data » (Décembre 2016)
CGD Document de travail 445 à la p 28.
 58

(GAFI264). Cette pratique pousse les clients à recourir aux circuits illégaux qui
encouragent le blanchiment d'argent ou risque de financement 265.

A cet effet, les experts recommandent aux banques de déterminer singulièrement la

266
capacité des opérateurs à observer les exigences de la lutte anti-blanchiment .
Aussi la communauté internationale peut guider le transfert de connaissances ; les
institutions financières internationales notamment, pourraient mettre en œuvre un
schéma de programmes régionaux d'appui technique et d’amélioration des facultés en
la matière 267. En cas d’omission de preuves de risques liés aux envois de fonds, il est
raisonnable d’admettre que les transferts d’argent en dessous de certains seuils ne
268
constituent pas une menace manifeste à la LBC / FT . Les prestataires du service
pourraient adoucir les règles d'identification lorsqu'ils exécutent des transactions dans
269
un cadre à faible risque . Il revient aux pouvoirs publics des pays souverains de
prendre ces dispositions afin d’actionner le libre marché 270.

264
« Les objectifs du GAFI sont l'élaboration des normes et la promotion de l'efficace application de
mesures législatives, réglementaires et opérationnelles en matière de lutte contre le blanchiment de
capitaux, le financement du terrorisme et les autres menaces liées pour l'intégrité du système financier
international ». Voire <www.fatf-gafi.org/fr/aproposdugafi/quefaisons-nous/>.
265
Le Conseil de stabilité financière (FSB), « Enhancing Cross-border Payments Stage 1 report to the
G20 : Technical background report » (9 Avril 2020) à la p 16, en ligne (pdf) : Financial Stability Board
<www.fsb.org>.
266
Supra note 5 à la p 37.
267
James Haley, « De-risking: Effects, Drivers and Mitigation » (July 2017) No. 137 CIGI Papers 1 à la
p 8.
268
Supra note 259 à la p 6.
269
Supra note 265.
270
Arnaud Marchand, « L'inclusion financière des migrants est-elle facilitée par les mécanismes de
transferts de fonds internationaux ? » (Décembre 2011), en ligne : Financité
<www.financite.be/fr/reference/linclusion-financiere-des-migrants-est-elle-facilitee-par-les-
mecanismes-de-transferts-de>.
 59

2.2. L’évolution des parts de marché des structures de gérance des transferts

Bien que les nouvelles technologies dans le domaine des envois de fonds accordent des
bénéfices indiscutables aux clients, ces derniers ne les ont pas épousés massivement.
Afin de changer la donne, les auteurs suggèrent de consolider la confiance dans la
monnaie numérique et étendre l’expansion des compagnies innovantes 271.

2.2.1. La position des entreprises jeunes sur le marché des envois de fonds

Il y a une vingtaine d’années, Western Union et Moneygram possédaient l’affluence

des parts du marché. Par exemple, en 1996, Western Union retenait 80% des parts de
l’activité au Mexique et la compagnie s’est assuré une telle position régnante pendant
près de dix ans. Aujourd’hui les STA se voient discuter sérieusement une part graduelle
du profit par des prestataires de services d’envoi de fonds hybrides/multi-services 272.

2.2.1.1. Le bilan de croissance des startups fintech sur le marché

Le recours aux prestations de la FinTech est élevé. Un récent sondage auprès des
acquéreurs financiers dans quinze pays, a relevé que la moitié d’entre eux avait sollicité
les services d’assurances, de paiements ou d’investissements au moins d’une
compagnie innovante, notamment dans les territoires d’Asie-Pacifique. Les clients de
la jeune génération, les amateurs de la technologie et les personnes aisées sont plus
enclins à adhérer aux suggestions d’offres des entreprises fintech 273. EY, l'un des plus
importants cabinets d'audit financier et de conseil au monde, a évalué l’indice
d’admission de la FinTech à travers l’étude de dix-milles souscripteurs digitaux en

271
Supra note 5 à la p 37.
272
Ibid à la p 35.
273
Consumers International, L’avenir des services bancaires Une exploration de la FinTech et des
intérêts du consommateur en 2017 à la p 5, en ligne (pdf) : Consumers international
<www.consumersinternational.org/>.
 60

Australie, au Canada, à Hong Kong, à Singapour, au Royaume-Uni et aux États-Unis.

Le résultat indique que 15,5% des clients numériques avaient utilisé au minimum deux
produits de la fintech au cours des six derniers mois ; les services les plus prisés sont
ceux du transfert d’argent et de paiement (17,6 %), suivis de l’épargne et de
l’investissement (16,7 %) 274.

L’appétit pour une large gamme de choix de la part des consommateurs financiers
modifie le paysage actuel. Les clients ne devraient plus se satisfaire d'une seule option
de paiement à un coût fixe ; ils réclament divers moyens de paiement rivalisant en frais
275
et vitesses . Et si les formules traditionnelles de paiement ne peuvent pas garantir
cette demande, les crypto-monnaies issues de la technologie blockchain pourraient être
le canal substantiel des envois de fonds à l’avenir 276. En effet, une enquête auprès de
707 personnes (hommes et femmes confondus) qui ont transféré de l'argent à l'étranger
par cette voie, a conclu que plus de 85% étaient satisfaits de la crypto-monnaie comme
277
méthode d'envoi . Plus de 40% des non-utilisateurs ont soutenu que leur hésitation
était dûe à l’ignorance sur le fonctionnement des crypto-monnaies, prouvant par là
qu’un petit apprentissage dans le domaine pourrait être uniquement ce dont ils ont
278
besoin pour s’embarquer dans le jeu . (voir Annexe A pour les statistiques propres
aux résidents canadiens, expéditeurs d’envois de fonds par crypto-monnaie).

Bien que le bitcoin et les autres actifs numériques n’ont pas pris une place importante
sur le marché international des envois de fonds, il s’avère toutefois que les crypto-
monnaies devraient à l’avenir saisir une part non négligeable du marché des envois de
fonds, en raison notamment de l’intérêt que lui porte les géants du Web tel Facebook

274
Supra note 273.
275
Harry Newman et Olivier Denecker, A vision for the future of cross-border Payments, (Octobre 2018)
à la p 8, en ligne (pdf): Mckinsey <www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/a-
vision-for-the-future-of-cross-border-payments>.
276
Clovr, sending money back home Worldwide methods people use to transfer funds 2017, en ligne:
Clovr <www.clovr.com>.
277
Ibid.
278
Ibid.
 61

(voir section suivante pour les détails), même si cela pourrait prendre plus de temps
279 280
que prévu . En effet , le plan de création d’une monnaie numérique « Libra »,
soumis par Facebook en 2019, a convaincu même les experts les plus irrésolus de la
persistance des actifs cryptographiques. Les monnaies électroniques ont fait l’objet de
discussions autour de la table du sommet du G20, tenu à Osaka au Japon, en juin 2019.
Dans leur déclaration, les dirigeants des pays réunis ont admis que la technologie
blockchain pourrait constituer une aubaine pour le système financier mondial et
l'économie en général.

En dehors du sujet de la crypto-monnaie, d’autres jeunes pousses de la finance

prolifèrent aussi bien au Canada (Remitbee, QicSEND, etc.) qu’au-delà (Azimo,
Revolut, Circle Pay, Ditto, etc.)281. Selon FXC Intelligence, un fournisseur de données,
les meilleures fintechs conservent les côuts au deçà de 2% et sont les plus rapides
(Voire II.A.2 du Chap. 1 pour connaitre le mode de fonctionnement de ces entreprises).
Azimo localisé à Londres, réalise des transferts à destination de plus de 80 pays. Remitly
situé à Seattle, exécute des envois de 6 milliards de dollars par an. Cependant, la masse
des start-ups centrées sur les envois de fonds se contentent d’exercer sur des couloirs
et canaux numériques précis. Cela favorise la domination des ainés du service, les
populaires Western union et Moneygram, qui avec un réseau mondial de cinquante-
282
cinq milles agents accaparent toujours une abondante clientèle du secteur . Mais
puisque ces dernières années, relativement à la lutte contre le blanchiment et le
financement du terrorisme, les opérateurs historiques se retirent des couloirs à risques,
et les avancées de la technologie dans le domaine possède des avantages irrésistibles,

279
Alex Lielacher, « Transferts de fonds: Western Union, World Remit ou Bitcoin? » (23 Mai 2019), en
ligne: Cryptonews <fr.cryptonews.com/exclusives/international-money-transfer-western-union-vs-
world-remit-vs-3499.htm>.
280
Andrew Gillick, « The stablecoin regulation landscape for 2020 » (11 Janvier 2020), en ligne: Brave
newcoin <www.bravenewcoin.com>.
281
Supra note 163.
282
The Economist, « International money transfers: Special FX » (Samedi 13 Avril 2019) No 950.
 62

283
les prestataires modernes semblent disposés à toujours plus conquérir le marché .
Pour preuve certaines entreprises fintech à savoir Transferwise, Xoom, Remitly et
WorldRemit surpassent en termes de profit les services numériques de Moneygram 284
(voir fig. suivante).

Source : SaveOnSend, « International Money Transfer Services : Lean and Hungry » (13 Mars 2021), en ligne : SaveOnSend
<www.saveonsend.com>.

FIGURE 2.2 Transfert d'argent pour les consommateurs : revenus numériques transfrontaliers.

283
Ibid.
284
Banque mondiale, « Migration and Remittances: Recent Developments and Outlook Special Topic:
Global Compact on Migration » (Avril 2017) à la p 7, en ligne (pdf): Knomad <www.knomad.org>.
 63

2.2.1.2. Présentation du grand projet de crypto-monnaie Libra de Facebook

appliqué au secteur des envois de fonds

Le géant des médias sociaux Facebook a communiqué son ambition de lancer une
285
nouvelle monnaie digitale dénommée Libra . La libra est une unité de la
cryptomonnaie Libra, exprimée par un caractère à symbole unique formé de trois lignes
286
horizontales serpentées (≋), comme le dollar est désigné par ($) . L’acquisition et
l’emploi de la monnaie numérique est simple : la clientèle des envois de fonds achètera
ou percevra sous un pseudonyme la libra en ligne ou dans des centres d'échanges locaux
tels les épiceries. Les dépenses se feront par le biais du portefeuille Calibra de
Facebook qui sera affilié à WhatsApp, Messenger, ou au travers d’applications de
287
portefeuilles électroniques tierces interopérables . Le transfert de libra à d'autres
utilisateurs soit les destinataires des fonds pourra être comparable à la commodité d’un
message texte. Les opérations devraient être « peu coûteuses, voire nulles », comptant
la part de commission que l’entreprise devrait toucher pour les traitements des
transactions 288.

Calibra sera chargé de conduire l'ensemble des techniques de codage et de décodage

des messages de transmission ; protéger la confidentialité des clients en se gardant de
289
confondre les paiements Libra avec les données publiques de Facebook . Pour
s’assurer la confiance des clients en ce qui concerne l’administration pleine de la
cryptomonnaie, Facebook a tenu à mobiliser des personnes privées et publiques comme

285
Josh Constine, « Facebook announces Libra cryptocurrency: All you need to know the use cases,
technology and motive behind the new digital money » (18 Juin 2019) au para 1, en ligne: TechCrunch
<techcrunch.com/2019/06/18/facebook-libra/>; Anirban Bose et Bruno Mellado, World Payments
reports (2019) à la p 14, en ligne (pdf) : World Payments report <www.Worldpaymentsreport.com>;
David Lucking et Vinod Aravind, « Cryptocurrency as a Commodity: The CFTC’s Regulatory
Framework » (2019) à la p 5, en ligne (pdf) : gli <www.globallegalinsights.com>.
286
Ibid au para 20.
287
Supra note 285.
288
Rory Cellan – Jones, « Facebook reveals digital currency details » (18 June 2019), en ligne : BBC
News <www.bbc.com/news/business-48664253>.
289
Supra note 285 au para 3.
 64

membres fondateurs de l'Association Libra. Ceux-ci ont pour mission de chapeauter le

développement du token : la réserve d'actifs transférables et les codes d’éthique de la
blockchain 290. L'Association Libra continuera d’engager d’autres membres pour opérer
en tant que chaîne de validation pour la blockchain, récolteurs de fonds, développeurs
des programmes d'incitation attribuant des prix aux premiers clients et répartissant des
allocations à incidence sociale. Pour ce faire, Facebook / Calibra et les autres membres
fondateurs de l'Association Libra empocheront des dividendes sur les fonds que les
utilisateurs conserveront dans leur portefeuille, dans le but de garantir la stabilité de la
valeur de libra 291. Chaque membre, y compris Facebook / Calibra recueillera un vote
unique ou 1% du vote total au conseil de l'association Libra. L’effet d’une potentielle
monopolisation du Libra sera ainsi contournée, de fait Facebook réduirait la suspicion
des régulateurs qui enquêtent déjà sur des flots d'abus de confidentialité et des éventuels
mouvements anticoncurrentiels de la compagnie 292.

La valeur de la libra sera affiliée à un ensemble de stocks bancaires et de titres d'État à

court terme se rapportant à diverses devises internationales généralement stables, dont
le dollar, la livre, l'euro, le franc suisse et le yen. L'Association Libra sauvegardera la
masse d'actifs et pourra alterner la mesure de sa composition pour s’adapter aux
variations des prix des devises, afin que la valeur de la monnaie numérique demeure
stable 293.

Chaque transaction Libra dont l’envoi de fonds, sera constamment retranscrit et gravé
dans la blockchain Libra, pensée pour exécuter 1000 transactions par seconde. Cela
supplante les compétences des 7 et 15 transactions respectives de Bitcoin et d'Ethereum
par seconde. Aussi, les opérations sur Libra ne peuvent pas être annulées. Si une attaque
entache plus d'un tiers des nœuds de validation entraînant des disjonctions dans le

290
Ibid au para 11.
291
Ibid au para 3.
292
Ibid au para 19.
293
Ibid au para 20.
 65

système, la Libra Association prévoit de suspendre les échanges dans l’objectif

d’identifier les coups et prescrire des solutions de mises à jour logicielles 294.

La désignation ‘‘Libra’’ provient d’une unité romaine de mesure de poids. Elle évoque
un esprit de liberté financière en surfant sur la racine française « Lib » qui signifie «
295
libre » . L'un des premiers objectifs de la Libra est d'attirer la population non
296
bancarisée . Près de la moitié des personnes non bancarisées se trouvent dans les
pays suivants : Bangladesh, Chine, Inde, Indonésie, Mexique, Nigéria et Pakistan 297.
Selon le rapport Global Findex, la distance et l’insuffisance de biens pécuniers sont les
motifs fréquents allégués par les non-bancarisés. La Libra a la capacité de dépasser ses
barrières en procurant une monnaie approchable 298. Elle devrait réduire les coûts des
envois de fonds à un niveau de moins de 1% 299. Les faibles frais d’envois de fonds par
l’entremise de Libra permettraient d’introduire des quantités considérables de cette
monnaie digitale dans les économies locales dépendantes des envois de fonds, telles
les Philippines, les Fidji et le Népal. De ce fait, les commerçants locaux seraient enclins
à considérer la monnaie comme moyen de transactions courantes 300.

Dans l’hypothèse très probable qu’à sa sortie, la monnaie libra trouve du succès auprès
des vastes utilisateurs Facebook et WhatsApp, les profits à hauteur de trillions USD
301
peuvent être envisageables . En conséquence, l'Association Libra serait au centre
d'un environnement financier liant des millions de propriétaires de Libra avec des

294
Ibid au para 28.
295
Ibid au para 21.
296
Lizzie R Hobbs, « Facebook's Libra: The Social Media Giant's Pursuit of Global Financial Inclusion
» (2020) 24 NC Banking Inst 331 à la p 353; Dirk Bullmann, Jonas Klemm, Andrea Pinna, « In search
for stability in crypto-assets: are stablecoins the solution? » (Août 2019) Banque centrale européenne
Série de documents occasionnels no 2306 à la p 6.
297
Ibid à la p 354.
298
Ibid à la p 356.
299
Ibid.
300
Supra note 296 à la p 357.
301
Dirk A Zetzsche, Ross P Buckley et Douglas W Arner, « Regulating libra : the transformative
Potential of Facebook’s Cryptocurrency and possible regulatory responses » (Juillet 2019) Université
de la Nouvelle-Galles du Sud Document de travail 47/ UNSWLRS, en ligne : SSRN <papers.ssrn.com>
à la p 21.
 66

milliers de commerçants et prestataires de services. De fait la monnaie digitale en tant

que pourvoyeuse importante du système de paiement mondial, devrait faire partie du
cadre réservé aux institutions financières d'importance systémique mondiale, c’est-à-
dire dont la défaillance pourrait déclencher une crise financière 302.

On constate également qu’il est question d’un projet collectif qui impliquera
certainement de multiples organisations de licence et de surveillance nationales et
régionales. La majorité des régulateurs se prononcera sur la monnaie et soumettra des
exigences supplémentaires exprimant la vision nationale. Cela conduira à un cadre
réglementaire complexe quelque peu fracturé, donc faible. Alors se pose la question de
303
savoir comment assurer une surveillance transfrontalière efficiente ? La réponse
évidente pour les juristes financiers est l’application de l'équivalence ; le principe est
le suivant : Une fois que la Libra est admise dans un pays, d'autres pays autorisent sa
surveillance dans le pays d'origine et modèrent leurs propres exigences, par exemple
en matière de capital-risque et d'infrastructure numérique, dans la mesure où la
législation financière et la supervision du pays d'origine produisent les mêmes effets
que celles du pays d'accueil 304. Cependant cette forme d’organisation devrait trouver
de fortes oppositions. En effet, le différend commercial entre les États-Unis et la Chine
ainsi que le retrait du royaume uni de l’UE révèlent la crise actuelle du multilatéralisme.
Des économies puissantes font le choix d’une approche unilatérale, en lieu et place de
305
l’appui et de la confiance interétatique . Bien que l’UE effectue la Co-surveillance
des banques sous la tutelle d'un superviseur principal, les autorités de contrôle

302
Ibid aux pp 21 et 22.
303
Ibid à la p 26.
304
Ibid.
305
Ibid à la p 27.
 67

bancaire américaines ne reconnaissent pas l'action de l’union sur les banques

européennes en exercice aux États-Unis306. De plus, tandis que l'UE pratique le partage
des données dans le domaine de la protection des données, pour les pays qui ont des
mesures d’application qui lui sont similaires en la matière, des règles strictes sont
absentes des dispositions prévues par les États influents comme les États-Unis et la
Chine 307. Dans le cas de la Libra, les experts préconisent donc l’observance du principe
de subsidiarité, avec des filiales réglementées et capitalisées individuellement, mais à
l’intérieur d’une collaboration harmonieuse transfrontalière par l’entremise des
bureaux des autorités de supervision concernées, et sous la haute administration d’un
contrôleur central issu du pays d’origine de l’institution 308.

2.2.2. Les stratégies de riposte des services classiques de transfert d´argent

Si les startups basées sur la Blockchain se font une image désuète de Western Union (le
numéro un mondial du transfert d'argent), comme étant une entreprise qui n’a pas su
tirer parti du réseau de téléphonie et persiste à capitaliser sur le vieux système de
309
transmission qu’est le télégraphe, la réalité est bien différente . Western Union a
produit une application sur smartphone en 2011 lorsque Transferwise et Remitly
débutaient et bien avant l’existence d'Azimo. Alors que Transferwise s’est imposé
comme maître dans la technique d’accroitre le nombre de ses visiteurs sur son site web,
et que Remitly s'est positionné comme un pionnier de la technologie mobile, Western
310
Union est toujours prêt à investir dans les nouvelles technologies à potentiel . Un
exemple tout récent est celui de son financement à Digital Currency Group (DCG),

306
Supra note 301 à la p 27.
307
Ibid.
308
Ibid.
309
SaveOnSend, « Western Union: permanent leader of international money transfer? », (7 Septembre
2019), en ligne: SaveOnSend <www.saveonsend.com/blog/western-union-money-transfer/>.
310
William Suberg, « Western Union ‘Capitulates’ to Crypto with Ripple Labs Partnership » (29 Avril
2015), en ligne: Coin telegraph <www.cointelegraph.com>.
 68

une entreprise spécialisée sur le Bitcoin, bénéficiant également des fonds de placement
des entreprises suivantes : HCM International Company localisée à Pékin (la filiale
d'investissement de Foxconn axée dans la fabrication de produits électroniques), des
compagnies gestionnaires d'investissements et de fonds à savoir Gibraltar Ventures (la
branche d'investissement de Prudential), OMERS Ventures, Horizon Kinetics,
Kingsbridge Wealth Management et Wood Investment Partners 311.

Barry Silbert, reconnu à Wall Street comme fondateur de SecondMarket, un réseau de

cession d'actions de sociétés privées, détenue par le NASDAQ (un important marché
d’actions des États-Unis), révèle que les associés de DCG mentionnés au paragraphe
précédent, aideraient l'entreprise à mener des investissements supplémentaires dans ses
plus de 70 filiales spécialisées dans les transferts de fonds ou traitement de paiements,
basés sur les objets connectés à l'Internet ( qui permettent une présence numérique de
nos possessions physiques afin de les contrôler à distance). En contrepartie, DCG
312
devrait aider Western Union et les autres à pénétrer le milieu de la blockchain .
Sanjay Saraf, directeur de la technologie des transactions virtuelles de Western Union,
relève que la société testera toujours les dernières fonctionnalités propices au
développement de ses services de transfert internationaux de fonds. Il déclare :

Une chose sur laquelle nous nous concentrons toujours

est de savoir comment améliorer l'expérience de nos
clients du point de vue du dernier kilomètre, et comment
garantir réellement que ces fonds transfrontaliers sont
livrés le plus rapidement possible sous la forme qui leur
convient le mieux...La blockchain offre définitivement

311
Laura Shin, « Western Union, Foxconn's and Prudential's Venture Arms Back Blockchain Firm
Digital Currency Group » (28 Avril 2016), en ligne: Forbes <www.forbes.com>.
312
Ibid.
 69

un très bon potentiel pour nous en ce qui concerne la

façon de faire le mouvement transfrontalier des fonds
d'une manière beaucoup plus efficace 313.

W.U permet l’envoi de fonds à partir d’un appareil mobile depuis environ 18 pays, et
par le biais d’un ordinateur au départ d’environ 22 pays. Les clients du service digital
de la société peuvent transférer les fonds dans plus de 200 lieux et territoires autour du
monde. A présent la compagnie a l’objectif d’étendre son activité numérique aux pays
restants 314.

Concernant l’aspect capital du coût des transactions, W.U a décidé de différer les prix
en fonction de plusieurs facteurs d’intérêts et de profit, dont l’attente des clients aux
divers corridors et les processus de transfert choisis. En termes d’illustration, après les
excellents résultats de Transferwise auprès des clients du Royaume-Uni, W.U a
proposé des offres spéciales pour supporter la concurrence dans cette espace. Pour les
clients chinois, adeptes des canaux informels, la compagnie offrirait parfois des
transferts entièrement gratuits sur certaines options d’envois 315.

Moneygram, numéro 2 du service traditionnel de transfert d’argent, use également de

diverses coopérations astucieuses comme celle316 avec Ripple, jeune entreprise
californienne créée en 2012, qui a déployé un protocole de paiement fondé sur la
technologie Blockchain. Cette collaboration de deux ans, signée en 2019, indique que
Ripple deviendrait le principal appui de Moneygram pour les paiements transfrontaliers
et les traitements de change à l’aide d’actifs numériques. Le partenariat avec Ripple se
focalise sur le produit ‘‘xRapid’’ qui permet des envois de fonds comprenant le

313
Ibid au para 6.
314
Supra note 309.
315
Ibid.
316
Team Ripple, « Ripple Announces Strategic Partnership with Money Transfer Giant, MoneyGram »
(17 Juin 2019), en ligne: Ripple <ripple.com/insights/ripple-announces-strategic-partnership-with-
money-transfer-giant-moneygram/>.
 70

règlement immédiat dans la devise de réception, d’une autre devise transférée. Ce

produit utilise ‘‘XRP’’, la monnaie digitale issue du registre ‘‘XRP’’, un outil de
truchement entre les devises d'envoi et de destination. ‘‘XRP’’ demeure l'actif
numérique le plus efficient de son domaine avec des frais de transaction valant
seulement quelques fractions d'un centime. De plus, le temps de transaction moyen
avec ‘‘XRP’’ est de deux à trois secondes, un record vis-à-vis du temps minimum de
15 minutes dispensé par ses pairs. Les fruits de cette coopération stratégique
amélioreront le fonctionnement du service Moneygram, et s’avèrent être un très bon
avantage client. Alex Holmes, président-directeur général de Moneygram soutient :

Grâce au produit xRapid de Ripple, nous serons en

mesure de régler instantanément des fonds en dollars
américains vers les devises de destination 24 heures sur
24, 7 jours sur 7, ce qui a le potentiel de révolutionner
nos opérations et de rationaliser considérablement notre
gestion de la liquidité mondiale 317.

Brad Garlinghouse, PDG de Ripple a renchéri : « Il s'agit d'une étape importante dans
la transformation des paiements transfrontaliers et j'attends avec impatience un
partenariat à long terme très stratégique entre nos entreprises » 318.

317
Supra note 316 au para 3.
318
Ibid au para 5.
 CHAPITRE 3

L’EXAMEN DU CHAMP LEGAL DES MONNAIES NUMERIQUES EN TANT

QU’INSTRUMENTS DES ENVOIS DE FONDS

Après avoir présenté le secteur des envois de fonds au premier chapitre, puis défini
l’expectative du marché au chapitre suivant, nous avons choisi de consacrer ce
chapitre-ci à l’étude du caractère légal des envois de fonds par l’entremise de la crypto-
monnaie. Pour être plus précis, nous nous épanchons sur le débat juridique qui entoure
ce service spécifique. Et comme la lutte contre le blanchiment d’argent et le
financement du terrorisme est l’une des priorités des régulateurs du marché, nous en
présentons le contenu au travers des normes internationales en la matière et des lois de
certains pays. Par la suite, nous identifions les défis retenus de la lutte dans le service
des envois de fonds par crypto-monnaie, qui s’avère être en besoin réel d’amélioration,
déjà pensée.

3.1. Les rapports de légalisation de la crypto-monnaie avec la pratique des envois de

fonds

Dans cette première partie du chapitre 3, nous analysons le statut de reconnaissance

légale de la crypto-monnaie au tour du monde (A), et l’effet immédiat qu’il exerce sur
la régularité des envois de fonds par cette voie (B).
 72

3.1.1. L’admission de la crypto-monnaie autour du monde

La position des pays vis-à-vis des monnaies numériques peut être classée en trois
catégories 319 :

1- Celle des pays opposés à l’usage légal des crypto-monnaies à savoir

notamment320 : l’Algérie, le Bangladesh, la Bolivie, la Jordanie, le Kyrgyzstan,
le Maroc, le Népal, le Pakistan, l’Arabie Saoudite, le Vietnam.

A titre d’illustration, nous pouvons citer le Nigéria ; ce pays a reçu en 2017 le plus
grand montant d’envois de fonds d’Afrique en provenance du Canada321 (environ plus
de 100 millions de dollars) ; et se trouve être le premier pays d’Afrique noire à avoir
reçu le plus d’envois de fonds en 2018322 et 2019 (soit pour cette dernière année 25,4
323
milliards USD) . La Banque centrale du Nigéria (CBN) a ouvertement condamné
l’usage de la crypto-monnaie dans le pays 324. En soutien de ladite banque, la Nigeria

319
Anirban Bose et Bruno Mellado, World Payments reports (2018) à la p 28, en ligne (pdf) : World
Payments report <www.Worldpaymentsreport.com>.
320
Perkins coie LLP, «Virtual Currencies: International Actions and Regulations» (8 Janvier 2021) voir
respectivement les pp 2, 9, 11, 57, 58, 64, 67, 75, 102, en ligne (pdf) : Perkins coie
<www.perkinscoie.com/images/content/2/4/v3/240289/Digital-Currencies-International-Actions-and-
Regulations-01.pdf>.
321
Statistique Canada, Étude sur les transferts de fonds internationaux du Canada, par Zacharie Tsala
Dimbuene et Martin Turcotte, no de catalogue 89-657-X2019007, Ottawa, Statistique Canada, 17 avril
2019 à la p 19.
322
PricewaterhouseCoopers, « Strength from Abroad The Economic Power of Nigeria’s Diaspora »
(2019) à la p 3, en ligne (pdf) : Pwc <www.pwc.com>; Barry Cooper et Antonia Esser, « Exploring
barriers to remittances in Sub-Saharan Africa series Volume 6 Remittances in Nigeria » (Juin 2019) à la
p 2, en ligne (pdf) : Cenfri <www.cenfri.org>; Hugo Cuevas-Mohr, « Nigerian Diaspora and
Remittances: Transparency and Market Development » (2020) à la p 2, en ligne (pdf): Imtconferences
<imtconferences.com/nigerian-diaspora-remittances/>.
323
Iman Ghosh, « Which countries receive the most remittances » (12 Février 2020), en ligne : Visual
Capitalist <www.visualcapitalist.com> ; Fonta M. William, Elias Ayuk, Jude Okechukwu Chukwu, et
Al., « Dynamics of remittance utilization by Nigerian households » (24 décembre 2014) à la p 1, en ligne
(pdf) : Researchgate <www.researchgate.net>.
324
Banque Centrale du Nigéria, Communiqué, «Virtual Currencies not Legal Tender in Nigeria – CBN»
(28 Février 2018), en ligne : Central Bank of Nigeria
<www.cbn.gov.ng/out/2018/ccd/press%20release%20on%20virtual%20currencies.pdf>; Baker
McKenzie, « Blockchain and Cryptocurrency in Africa A comparative summary of the reception and
regulation of Blockchain and Cryptocurrency in Africa » (2018) à la p 9, en ligne (pdf) : Baker McKenzie
 73

Deposit Insurance Corporation (NDIC) a communiqué un avis spécial adressé aux

banques, à leurs clients et au public, dans lequel elle a souligné l'interdiction de
325
plateformes d'échange . Malgré tout, cela n’empêche pas le Nigéria de posséder le
326
troisième plus grand nombre de bitcoins au monde en pourcentage du PIB .
Cependant, les investisseurs en crypto-monnaie au Nigéria ne sont pas immunisés,
couverts par la loi ; par conséquent leurs clients peuvent perdre de l’argent sans aucune
possibilité de recours judiciaire, en situation de faillite ou de clôture abusive des
plateformes numériques 327.

2- La catégorie des pays investis328 dans le développement régulier des monnaies

numériques : c’est surtout le cas de l’Autriche, la Biélorussie, l’Allemagne, le
Japon, le Liechtenstein, La Corée du sud, la Suisse, le Royaume uni.

L’UE définit les monnaies virtuelles comme une valeur numérique qui n'est pas mise
en circulation par une banque centrale ou une autorité publique, non reliée
nécessairement à une devise et dispensée de statut juridique d'argent, mais est admis
par les personnes privées et morales comme unité d'échange transférable, stockable et
commerçable par truchement électronique 329.

<www.bakermckenzie.com/-
/media/files/insight/publications/2019/02/report_blockchainandcryptocurrencyreg_feb2019.pdf>.
325
Ibid.
326
Baker McKenzie, « Blockchain and Cryptocurrency in Africa A comparative summary of the
reception and regulation of Blockchain and Cryptocurrency in Africa » (2018) à la p 9, en ligne (pdf) :
Baker McKenzie <www.bakermckenzie.com/-
/media/files/insight/publications/2019/02/report_blockchainandcryptocurrencyreg_feb2019.pdf>.
327
Banque Centrale du Nigéria, Communiqué, « Virtual Currencies not Legal Tender in Nigeria – CBN
» (28 Février 2018), en ligne : Central Bank of Nigeria
<www.cbn.gov.ng/out/2018/ccd/press%20release%20on%20virtual%20currencies.pdf>.
328
Supra note 320 respectivement aux pp 3, 9, 34, 51, 58, 82, 86, 94.
329
Ibid à la p 26 ; Daniel Bezerra Corral, L'encadrement des monnaies virtuelles, Master 2 recherche
droit international économique, Université Paris I – Panthéon Sorbonne, 2014-2015 à la p 16 ; Francesco
Martucci, « Crypto-monnaies : aspects de droit de l’Union » (2019) Bureau de coopération
interuniversitaire R.A.E. – L.E.A. 2019/1 à la p 115 ; Irina Cvetkova, « Cryptocurrencies Legal
Regulation » (2018) 5 : 2 BRICS LJ 128 à la p 130.
 74

La 5-ème directive anti-blanchiment de l'UE (AMLD 5)330 prévoit des normes en

matière de connaissance du client (KYC) et de lutte contre le blanchiment. Pour ce qui
concerne les plateformes de monnaie numérique et les fournisseurs de portefeuilles de
cryptomonnaie dépositaires331, la directive a restreint l'anonymat dans les transactions
en exigeant des États membres l’établissement de registres centraux permettant la
reconnaissance de toute personne physique ou morale en possession de comptes
bancaires, d'épargne ou de dépôt sécurisé. Ces renseignements seront disponibles aux
cellules de renseignement financier (CRF) pour les autorités nationales spéciales 332.

En Allemagne par exemple, pays membre de l’union, depuis le 1er janvier 2020, les
fournisseurs de portefeuille doivent acquérir une licence auprès de BaFin, l'autorité de
régulation de la finance en Allemagne. Les entreprises de crypto-monnaie doivent aussi
appliquer la réglementation allemande existante contre le blanchiment d'argent. Cette
obligation est également valable pour les entités étrangères qui vise les consommateurs
allemands 333.

330
Directive (UE) 2018/843 du parlement européen et du conseil du 30 mai 2018 modifiant la directive
(UE) 2015/849 relative à la prévention de l’utilisation du système financier aux fins du blanchiment de
capitaux ou du financement du terrorisme ainsi que les directives 2009/138/CE et 2013/36/UE, J.O.U.E
L 156/43 du 19.06.2018.
331
« Le fournisseur de portefeuille dépositaire est défini comme une entité qui fournit des services pour
protéger les clés cryptographiques privées au nom de ses clients, pour détenir, stocker et transférer des
devises virtuelles ». Voir Perkins coie LLP, « Virtual Currencies : International Actions and Regulations
» (8 Janvier 2021) à la p 29, en ligne (pdf) : Perkins coie <www.perkinscoie.com>.
332
Ibid.
333
Supra note 331 à la p 40.
 75

3- Les pays qui envisagent de produire ou renforcer l’usage réglementaire des

334
crypto-monnaies et ne l’interdit pas, à savoir notamment : la Bulgarie, la
Croatie, le Danemark, la Grèce, la Hongrie, l’Irlande, l’Abu Dhabi, le Brésil,
Chypre, l’Iran, les Philippines, la Pologne.

La Banque de réserve sud-africaine (SARB) a par exemple publié un document de

consultation qui expose sa prise de position sur la légitimation de la monnaie virtuelle.
Dans le document335, la banque admet que la réglementation de la monnaie virtuelle
est nécessaire au développement du secteur et à la sécurité des usagers et des
investisseurs. La SARB prévoit de faire inscrire les prestataires de services d'actifs
cryptographiques, de bourses et de portefeuilles numériques qui ont des clients sud-
africains.

3.1.2. L’impact du statut mondial de reconnaissance inégale de la crypto-

monnaie sur la régularité des envois de fonds par ce canal

Il existe un débat important sur la légalisation de la crypto-monnaie en ce qui attrait

aux envois de fonds, qui comme nous le savons est une pratique internationale.
D’aucuns affirment que si la crypto-monnaie n’est pas légalement admise à la fois par
les pays d’envoi et de réception, le transfert est normalement illégal. Et il s’avère qu’il
n'y a toujours pas de corridor d’envois de fonds 100% légal par cryptomonnaie autour

334
Supra note 320 respectivement aux pp 13, 23, 25, 43, 45, 53, 1, 12, 24, 51, 74, 76 ; George Giaglis,
Nikos Kostopoulos, Zalan Noszek, et Al., « Eu Blockchain ecosystem developments » (2 Décembre
2020) aux pp 187-188, L'Observatoire et le Forum de la blockchain de l'Union européenne Le premier
rapport thématique visant à présenter les dernières mises à jour et développements au sein de
l'écosystème de la blockchain de l'UE, en ligne (pdf) : Eublockchainforum
<www.eublockchainforum.eu>.
335
Ibid à la p 80.
 76

du globe. « 100% légal » signifie que les régulateurs nationaux des deux extrémités du
transfert reconnaissent par écrit la transaction comme légale 336.

En effet, si l’utilisation de la crypto-monnaie n’est pas autorisée dans le pays

bénéficiaire comme c’est le cas des pays cités de la note 1, alors conformément aux
règles de change, le transfert en direction de ces pays, est sûrement considéré comme
illicite parce que les autorités des pays destinataires désirent être au fait de l’entrée et
la circulation de la richesse à l’intérieur de leurs territoires. Les valeurs numériques
reçues sont quelques fois converties et expédiées hors du pays sans une vérification
337
prudente de ces mouvements de capitaux . De ce fait découle les observations
suivantes : l’absence de cadres réglementaires harmonisés encouragent les
protagonistes du secteur des crypto-monnaies à dévier les consignes strictes. Il revient
donc à la coopération internationale de former un schéma réglementaire plus logique
et conciliant, en prime des règles d'applications nationales, car les modérateurs des
différents États implantent les règles à caractères numériques suivant généralement la
position et la considération propres du pays envers la toile 338.

336
Faisal Khan, « The Lure of Remittances for Bitcoin Startups » (26 Mars 2015), en ligne: Faisalkhan
<blog.faisalkhan.com/the-lure-of-remittances-for-bitcoin-startups-f50d44db2833>.
337
Faisal Khan, « How Legal is Bitcoin Remittance? » (12 Mars 2015), en ligne : Faisalkhan
<faisalkhan.com/2015/03/12/2015310how-legal-is-bitcoin-remittance/>.
338
Apolline Blandin, Ann Sofie Cloots, Hatim Hussain et Al., Global cryptoasset regulatory landscape
study 2019 à la p 54, en ligne (pdf): Judge business school <www.jbs.cam.ac.uk/wp-
content/uploads/2020/08/2019-04-ccaf-global-cryptoasset-regulatory-landscape-study.pdf>; Edith
Vezina, L'évolution des systèmes de paiement Vers un système de paiement international d'importance
systémique opérant en milieu ouvert, Thèse de doctorat en Droit, Université Laval, 2012 à la p 255 ;
Banque du Canada, Banque d’Angleterre, Autorité monétaire de Singapour, Cross-border Interbank
payments and settlements : Emerging opportunities for digital transformation (Novembre 2018) à la p
47, en ligne : media Mas <www.mas.gov.sg/-/media/MAS/ProjectUbin/Cross-Border-Interbank-
Payments-and-Settlements.pdf>.
 77

3.2. L’environnement réglementaire des transferts de fonds internationaux par crypto

Monnaie

Le Groupe d'action financière (GAFI) est un organe intergouvernemental créé en 1989

par les ministres de ses pays membres. La mission du GAFI est d’établir des normes et
de promouvoir l’application efficiente des mesures juridiques, réglementaires et
opérationnelles de lutte contre le blanchiment de capitaux, le financement du terrorisme
et le financement de la prolifération, ainsi que d'autres risques analogues à l'intégrité
339
du système financier international . C’est pourquoi celui-ci a produit un guide
relevant l’importance pour les pays, les fournisseurs de services en monnaie virtuelle,
et les autres entités impliquées dans les usages de la crypto-monnaie, de saisir les
risques de BC / FT liés à leurs activités afin de prendre les mesures de lutte adéquates
pour y faire face 340.

Les pays ont des cadres juridiques, administratifs et opérationnels et des systèmes
financiers différents. Ils ne peuvent donc pas édicter des mesures communes pour
contrecarrer ces menaces. Les recommandations du GAFI forment donc une sorte de
standards internationaux dont les pays doivent s’inspirer pour l’adapter à leur cadre
national spécifique 341 ; ce que nous présentons à l’intérieur du (A) de cette section dans
le contexte spécifique de l’activité des envois de fonds. Puis au (B) nous étudions
comment des pays, à savoir le Canada et les États-Unis ont commencé à revêtir ces
mesures au niveau national, interne, afin de mener une observation conjointe des

339
FATF, « International Standards on Combating Money Laundering and the Financing of Terrorism
& Proliferation » à la p 7 (2012-2020) Paris, France, en ligne: Fatf-gafi <www.fatf-
gafi.org/recommendations.html>.
340
FATF, « Guidance for a Risk-Based Approach to Virtual Assets and Virtual Asset Service Providers
», Paris 2019 à la p 4, en ligne : Fatf-gafi <www.fatf-
gafi.org/publications/fatfrecommendations/documents/Guidance-RBA-virtual-assets.html>.
341
Supra note 339.
 78

difficultés qu’ils rencontrent en matière de lutte contre ces fléaux, prioritairement

combattus sur le marché des envois de fonds (C) 342.

Comme nous le savons, le blanchiment a pour objet d’insérer dans le cercle

économique légal, des fonds récoltés par des moyens délictueux ou criminels. Le
343
financement du terrorisme peut à son tour user du circuit financier . La possibilité
d’obtenir des comptes anonymes de cryptomonnaie, sous le prétexte d’effectuer des
envois de fonds, se révèle être l’occasion rêvée pour les groupes criminels de convertir
et réunir des espèces illicites afin de les transférer à travers les frontières 344.

3.2.1. Les normes internationales de prudence applicables à l’activité du transfert

transfrontalier des crypto-monnaies

Le GAFI définit un « prestataire de services d'actifs virtuels » comme une entreprise

opérant une ou plusieurs activités ou transactions pour le compte d'une autre personne
345
physique ou morale , dont dans notre cas : « iii. Le Transfert d'actifs virtuels ». Le
transfert dans ce contexte signifie exécuter une transaction pour le compte d'une autre
personne physique ou morale qui mute un actif virtuel d'une adresse ou d'un compte
d'actif virtuel à un autre 346.

342
Laurent Lhériau, « Précis de réglementation de la microfinance… et de l’inclusion financière » (15
Août 2017) Agence Française de Développement Études n° 10 Troisième édition à la p 69 ; Shobhit
Seth, « Bitcoin's Most Profitable Use : the $600 Billion Overseas Remittance Business ? » (29 Mars
2018), en ligne : Investopedia <www.investopedia.com/tech/bitcoins-best-use-isnt-currency-its-
overseas-remittances/> ; Le Conseil de stabilité financière (FSB), « Stocktake of remittance service
providers access to banking services » (16 March 2018) à la p 18, en ligne (pdf) : Financial Stability
Board <www.fsb.org/wp-content/uploads/P160318-3.pdf>.
343
Supra note 342 à la p 285.
344
Supra note 37 à la p 32.
345
Supra note 340 à la p 13.
346
Ibid à la p 14.
 79

3.2.1.1. Les recommandations de licence ou d’enregistrement adaptées aux

prestataires des envois de fonds par crypto-monnaie

Selon le Gafi, les pays devraient charger une ou plusieurs autorités de procurer des
licences et / ou d'enregistrer les fournisseurs de services d’actifs virtuels. Ces
entreprises devraient obtenir un permis ou licence d’exercice dans la ou les juridiction
(s) où elles sont créées 347. Les pays peuvent aussi exiger des compagnies qui octroient
des produits et / ou des services aux clients présents sur leur territoire d’obtenir une
accréditation préalable des autorités compétentes. Les juridictions hôtes peuvent donc
exiger l'enregistrement ou la licence des entreprises dont les services sont accessibles
par les résidents et habitants de leur circonscription 348.

Les références à la création d'une personne morale comprennent la constitution de

sociétés ou tout autre processus formé au niveau national pour établir l'existence d'une
entité juridique, tel que l'inscription au registre public, au registre du commerce ou à
tout registre équivalent de sociétés ou d'entités juridiques ; la reconnaissance par un
notaire ou tout autre officier public ; le dépôt des statuts de la société ; l'emploi d'un
349
numéro fiscal sur les sociétés, etc . S’il s’avère que le prestataire est une personne
physique, son lieu d'activité peut être désigné par le lieu principal où l'activité
s’accomplit ou par le lieu où les registres de la compagnie sont conservés, ainsi que par
le lieu de résidence de la personne physique. Lorsqu'une personne physique pratique
depuis sa résidence, par exemple, sa résidence principale peut être considérée comme
son établissement. Le lieu d'occupation peut également prendre en compte
l'emplacement du serveur de l'entreprise 350.

En outre, les entreprises qui sont autorisées ou enregistrés devraient être tenus de
répondre aux modalités d'autorisation et d'enregistrement prises par les autorités

347
Ibid à la p 22.
348
Ibid à la p 23.
349
Ibid à la p 22.
350
Ibid.
 80

compétentes, afin que ces dernières puissent surveiller convenablement ces

compagnies 351. Les autorités compétentes devraient prendre les mesures juridiques ou
réglementaires aptes à prévenir les criminels ou complices de toucher un intérêt des
bénéfices des compagnies, ou d'occuper un poste de gestion dans une entreprise de
services en monnaies numériques. Il serait pour ce faire judicieux d’obliger les
prestataires à obtenir l'assentiment préalable des autorités pour des modifications
importantes dans les actionnaires, les transactions commerciales et les structures 352.

Les pays devraient également désigner une autorité chargée d'identifier et de

sanctionner les PSAV sans autorisation d’exercer. Afin d'identifier les personnes
opérant sans licence et / ou enregistrement, les pays devraient user des moyens
d’informations et de communications divers dont la fouille du Web et les informations
à code source ouvert pour repérer la publicité en ligne ou d'éventuelles requêtes
commerciales par une entreprise sans droit ; des renseignements issus des milieux
industriels concernant la présence illégale de certaines entreprises ; les dénonciations
faites par les institutions déclarantes comme les banques 353.

3.2.1.2. Les procédés de supervision adaptés à la pratique des envois de

fonds par crypto-monnaie

3.2.1.2.1. Les programmes d’échelle de surveillance appropriés

Selon le Groupe d’action financière, les fournisseurs de services en monnaie numérique

devraient être surveillés par une autorité compétente qui devrait appliquer un contrôle
fondé sur les risques. Les autorités de supervision devraient disposer des pouvoirs
nécessaires à garantir le suivi par ces entreprises des obligations de lutte contre le
blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, tout comme la faculté de réaliser

351
Ibid.
352
Ibid à la p 23.
353
Ibid.
 81

des inspections, contraindre la production d'informations, imposer une série de peines

disciplinaires et financières, à savoir la possibilité d’ôter, de limiter ou de suspendre la
licence d’exercice d’un PSAV 354. Les domaines à plus haut risque de BC / FT devraient
bénéficier davantage de ressources de contrôle, notamment le service des transfert de
fonds anonymes par Cryptomonnaie pouvant entraver l’application des mesures de
vigilance à l'égard de la clientèle355.

Les mesures de vigilance à l’endroit des clients revêtent le caractère de droit

international coutumier en sorte que si des pays refusent de les pratiquer, ils se verront
répertoriés à la liste du GAFI ; ils devraient non seulement pâtir d’une mauvaise
356
notoriété et être isolés du système financier mondial . Ces principes adressés au
secteur des envois de fonds préconisent succinctement : l’identification du client par
357
tout organisme financier ; la connaissance du client, qui requiert entre autres
l’enregistrement du lieu d’habitation ; l’instauration de mécanismes de reconnaissance
des terroristes ou personnes dangereuses inscrites dans les registres des institutions
358
internationales comme l’ONU et l’UE ; la sauvegarde des documents tels les
359
archives comptables et livrets justificatifs des expéditions . Il ya également les
mesures « KYC » (de l’anglais Know Your Customer), qui marquent les actions de
vigilance à l’endroit de la clientèle des prestataires du service d’argent mobile. Ces
dispositions s’exercent lors du démarrage d’un compte d’argent mobile et pour les
360
traitements de dépôt ou de retrait en espèces . Dans la plupart des pays, les
consommateurs doivent fournir au moins une pièce d’identité et/ou un numéro de
téléphone mobile pour ouvrir un compte d’argent mobile ou effectuer des transactions.

354
Ibid à la p 24.
355
Ibid à la p 36.
356
Ibid.
357
Ibid.
358
Supra note 342 à la p 287.
359
Supra note 242 à la p 288.
360
Kalvin Bahia et Brian Muthiora, « Indice de la réglementation de l’argent mobile » (Février 2019) à
la p 14, en ligne (pdf) : Gsma <www.gsma.com> ; Trulioo, « Mobile Money Transfer – New Trends in
International Remittances » (17 Juillet 2018), en ligne : Trulioo <www.trulioo.com>.
 82

Dans certains pays, les opérateurs ont le choix de définir les procédures de vigilance à
l’égard des clients avec l’accord ou l’appréciation des autorités réglementaires
(Thaïlande, Roumanie et Afghanistan…). D’autres États imposent en plus d’une pièce
d’identité et d’un numéro de téléphone, d’autres éléments de vérification comme la
précision du domicile (Égypte, Honduras…)361. Aussi, le processus d’inscription des
clients applicables aux règles KYC et anti-blanchiment indique que la même quantité
d'informations doive être relevée pour chaque souscripteur. Toute personne qui
souhaite ouvrir un compte bancaire complet, doit se déplacer en personne pour le faire ;
au deçà d'un certain niveau de risque, les clients peuvent s'enregistrer sur leur
téléphone, mais au-delà du seuil de risque, ils doivent se présenter en personne pour
l’inscription 362.

La recommandation 18 du guide du GAFI demande aux pays d'exiger des PSAV, qu'ils
initient des vérifications internes afin d’établir l'efficience des politiques et processus
de LBC / FT et la qualité de la gestion des risques dans leurs opérations. Ces contrôles
internes devraient comprendre des dispositifs de gouvernance pris, dans lesquels la
responsabilité de la LBC / FT est attribuée et un responsable de la conformité est
désigné au niveau de la direction ; des outils de veille de l'intégrité du personnel ; la
formation continue du personnel ; et une charge d'audit indépendante pour tester le
système 363. Les autorités de contrôle du pays devraient s’assurer que leur personnel ait
la capacité d’estimer si les politiques, procédures et contrôles internes de LBC / FT
d’un PSAV sont adéquats, efficients et conformes aux procédures d’évaluation et de
gestion des risques 364. La formation est également indispensable pour que le personnel
de surveillance comprenne le secteur des monnaies numériques et juge

361
Ibid.
362
Rajiv Lal et Ishan Sachdev, « Mobile Money Services—Design and Development for Financial
Inclusion » (Avril 2015) No. 15-083 Harvard Business School Working Paper (Revisé en Juillet 2015)
à la p 14 ; James Chen, « Know Your Client (KYC) » (28 Août 2019), en ligne : Investopedia
<www.investopedia.com/terms/k/knowyourclient.asp>.
363
Supra note 340 à la p 31.
364
Ibid à la p 37.
 83

convenablement la qualité de l'évaluation des risques de BC / FT d'un prestataire de

365
services d’actifs virtuels . Pour ce faire, les pays pourraient mettre en œuvre une
étude comparative des programmes de LBC / FT des PSAV afin d’éclairer davantage
leur jugement sur la qualité des contrôles individuels de ces fournisseurs 366. Et dans le
contexte des fournisseurs qui opèrent une activité transfrontalière comme c’est le cas
des envois de fonds, le contrôleur qui autorise ou enregistre l’entité physique ou morale
devrait évaluer les risques supplémentaires auxquels le prestataire international est
exposé et la mesure dans laquelle ces risques peuvent être amoindris 367.

Les transactions qui ne cadrent pas avec l’attente d'un profil client ou qui violent le
modèle habituel de transactions peuvent être considérées comme suspectes. Le contrôle
doit donc être conduit perpétuellement, notamment en vue de signaler des transactions
non ordinaires. Lorsque des volumes conséquents de transactions s’effectuent
fréquemment, les systèmes automatisés peuvent être la seule méthode concrète de
vérification des transactions, par la suite les transactions signalées doivent faire l’objet
d’une analyse experte humaine pour déterminer si ces transactions recouvrent une
368
réelle menace . Les PSAV devraient conserver tous les registres des transactions
pendant au moins cinq ans afin que les transactions individuelles puissent être
reconstituées et les éléments pertinents transmis aux autorités compétentes ; tels que
les clés publiques (ou identificateurs équivalents), les comptes concernés (ou
369
identifiants équivalents), la date de l’envoi de fonds, et le montant transféré . Une
solution pour sauvegarder et transmettre les renseignements pourrait être un code
associé au protocole de transaction DLT370 sous-jacent du transfert d’actif virtuel ; une

365
Ibid à la p 38.
366
Ibid à la p 37.
367
Ibid.
368
Ibid à la p 42.
369
Supra note 37 à la p 32.
370
« La technologie des registres distribués, ou DLT (Distributed Ledger Technology), est un système
numérique qui enregistre des transactions d'actifs et leurs détails dans plusieurs emplacements à la
fois ». Voir <www.lemagit.fr/definition/Registres-distribues-DLT>.
 84

plate-forme de messagerie ou une liaison de programme d'application indépendante

(API)371; ou tout autre moyen efficace 372.

3.2.1.2.2. L’appel à la coopération internationale

Selon les recommandations du Groupe d’action financière, les pays devraient posséder
les ressources nécessaires pour coopérer les uns avec les autres, procurer une entraide
judiciaire ; aider à identifier, geler, et saisir les instruments criminels qui peuvent
revêtir la forme de crypto-monnaie ; et permettre l'extradition dans les cas de crimes
ou délits liés aux monnaies numériques373. Les autorités de contrôle des PSAV doivent
partager des renseignements efficacement et rapidement avec leurs homologues
étrangers, indépendamment de la nature des contrôleurs ou des différences dans le
statut des prestataires 374.

Par ailleurs, il existe une série d'outils valables au niveau national pour réduire les
risques posés par les transactions entre pairs anonymes. Il s’agit entre autres de
l'imposition de limites transactionnelles ou de volume sur les transactions pair-à-pair
ou l'obligation pour les transactions de s’exécuter sous la houlette d'un fournisseur
agréé. À ce jour, aucune pratique commune ou approche internationale n’a été produite
concernant l'usage de ces différents outils. En conséquence des études additionnelles
devraient être faites sur la stratégie que les juridictions devraient adopter pour réduire
les risques de BC / FT, la mesure dans laquelle les normes révisées permettent aux

371
« Les API permettent la communication entre différentes applications logicielles. Grâce à ces
interfaces de programmation, les données peuvent être transférées dans les deux sens de façon organisée
». Voir <www.ionos.fr/digitalguide/sites-internet/developpement-web/quest-ce-quune-api/>.
372
Supra note 340 à la p 43.
373
Ibid à la p 33.
374
Ibid.
 85

juridictions d'atténuer ces risques et de continuer à améliorer la coopération et la

coordination internationales 375.

3.2.2. Le contenu des règles nationales sur le transfert d’argent par crypto-
monnaie

3.2.2.1.Cas du Canada

Le Canada permets l'utilisation des crypto-monnaies. Il est inscrit sur la page Web du
gouvernement du Canada à propos des monnaies numériques :

[v]ous pouvez utiliser des monnaies numériques pour

acheter des biens et des services sur Internet et dans les
magasins qui acceptent les monnaies numériques. Vous
pouvez également acheter et vendre de la monnaie
numérique sur des échanges ouverts, appelés échanges
de monnaie numérique ou de crypto-monnaie 376.

375
FATF, « 12-month Review Virtual Assets and VASPs », Paris, France 2020 à la p 15, en ligne : Fatf-
gafi <www.fatf-gafi.org/publications/fatfrecommendations/documents/12-month-review-virtual-assets-
vasps.html&gt>.
376
Agence de consommation financière du Canada, Digital currency, 6 Mars 2018, stocké sur
perma.cc/G3PY-H8NR ; La bibliothèque de droit du Congrès, Le Centre de recherche juridique mondial,
Regulation of Cryptocurrency in Selected Jurisdictions (Juin 2018) à la p 25, en ligne (pdf) : Library of
Congress <www.loc.gov/law/help/cryptocurrency/regulation-of-cryptocurrency.pdf> ; La bibliothèque
de droit du Congrès, Le Centre de recherche juridique mondial, Regulation of Cryptocurrency Around
the World (Juin 2018) à la p 10, en ligne (pdf) : Library of Congress
<www.loc.gov/law/help/cryptocurrency/cryptocurrency-world-survey.pdf >.
 86

Toutefois, les crypto-monnaies ne sont pas considérées comme ayant cours légal au
377
Canada . Selon l'Agence de la consommation en matière financière du Canada, le
378
dollar canadien est reconnu comme la seule monnaie officielle du Canada . La Loi
sur la monnaie spécifie que le terme « cours légal » se rapporte aux billets de banque,
édités par la Banque du Canada conformément à la Loi sur la Banque du Canada 379, et
les pièces émises suivant la Loi sur la Monnaie royale canadienne 380.

Le Canada a établi de nouvelles exigences de conformité et de déclaration applicables

381
aux services en monnaie numérique dans le pays . Les agences canadiennes et
étrangères qui exercent au Canada doivent s'enregistrer en tant qu'entreprises de
services monétaires auprès du Centre d'analyse des opérations et déclarations
382
financières du Canada (CANAFE) . Le CANAFE contrôle la Loi sur le recyclage
383
des produits de la criminalité et le financement des activités terroristes et ses
règlements connexes, et concourt au décèlement, à la prévention et à la répression du
blanchiment d'argent et du financement des activités terroristes 384. Il occupe dans notre
contexte, la mission de réceptionner des comptes-rendus sur les opérations financières
en monnaie virtuelle, incluant bien entendu les transactions douteuses ; et celle de
conduire un registre des entreprises de services monétaires spécialisées en monnaie
numérique 385.

377
Comptables professionnels agréés du Canada, « Transactions en cryptoactifs – Éléments à considérer
par la direction et contrôles pour les petites et moyennes entreprises » (2019) à la p 18, en ligne (pdf) :
Cpacanada <www.cpacanada.ca>.
378
Loi sur la monnaie, LRC 1985, ch. C-52, art 3 (1).
379
Ibid à l’art 7 (1).
380
Ibid à l’art 7 (1) (a).
381
Josias Dewey, Blockchain & Cryptocurrency Regulation, 1ere éd, Croydon, Global Legal Group Ltd,
2019 à la p 250.
382
Supra note 320 aux pp 13 et 14.
383
Loi sur le recyclage des produits de la criminalité et le financement des activités terroristes, L.C.
2000, ch. 17.
384
Alix D’Anglejan-Chatillon, Éric Lévesque, Christian Vieira, et Al., The Virtual Currency Regulation
Review, 2e éd, Stikeman Elliott LLP, The Law Reviews, 2019 Chapitre 7 Canada à la p 82.
385
Le Conseil de stabilité financière, Crypto-assets regulators directory (5 Avril 2019) à la p 4, en ligne
(pdf) : Fsb <www.fsb.org/wp-content/uploads/P050419.pdf>.
 87

La loi mentionnée en amont requiert que les entités déclarantes mettent en place un
programme de conformité fondé sur les risques afin de tenir des fiches d’enregistrement
et déclarer certaines formes de transactions financières 386. Les services de plateformes
numériques qui effectuent un transfert électronique de fonds ont l’obligation de
recueillir et conserver des informations sur la transaction. Ce procédé permet aux
sociétés déclarantes de constituer des informations de transaction promptes à détecter
les transmissions louches 387.

Conformément à la Loi sur les entreprises de services monétaires provinciale, la

province canadienne du Québec exige que les entités tenant les guichets automatiques
de monnaie virtuelle et les plateformes de négociation ou d’échange en ligne,
acquièrent des licences avant d’exercer dans la circonscription 388. Selon l’article 4 de
389
ladite loi , les licences pour l’exploitation de guichets automatiques, transferts de
fonds ou de changes de devises sont procurées par l'Autorité des marchés financiers.

Toute entreprise de services monétaires en prétention de licence doit fournir 390 :

- Un document exposant son ossature juridique avec une liste précisant le nom,
la date de naissance, l’adresse du domicile et le numéro de téléphone de chacun
de ses dirigeants, subalternes, associés et filiale.
- Une liste rapportant les informations similaires pour chacun de ses mandataires
et chacun des supérieurs de ses mandataires responsables de l'argent.
- Une liste des institutions financières avec lesquelles elle est en relation.
- Son schéma d'affaires, son tout dernier état financier, l’inventaire de ses
établissements.

386
Ibid.
387
Regulations Amending Certain Regulations Made Under the Proceeds of Crime (Money Laundering)
and Terrorist Financing Act, CRC, SOR/2019-240, Regulatory impact analysis statement- Description.
388
Supra note 320 à la p 16.
389
Money-services businesses Act, RLRQ E-12.000001, art 4 Aux pp 3 et 4.
390
Ibid à la p 4, art 6.
 88

La liste n’est bien sûr pas exhaustive.

Une fois la demande de licence faite, l'Autorité des marchés financiers transfère un avis
à la Sûreté du Québec et le corps policier du territoire municipal local où l'entreprise
de services monétaires prévoit exercer, et insère les informations recueillies afin que la
milice concernée réalise des contrôles si nécessaire 391.

L'Autorité peut refuser d’attribuer une licence à une entreprise de service d’envoi de
fonds si elle ne respecte pas les conditions de la loi sur les entreprises de services
monétaires, surtout si elle n'est pas de bonne moralité 392 aux termes de l'article 23 qui
stipule : une absence de moralité se perçoit par exemple au travers de liens de relation
que les compagnies peuvent entretenir avec une organisation criminelle (vu au
paragraphe 1 de l’article 467.1 du Code criminel)393, ou avec toute personne s’adonnant
au blanchiment d’argent criminel ou au trafic de substances illicites (comprises dans
les Annexes I à IV de la Loi réglementant certaines drogues et autres substances)394.

D’après le chapitre III du titre I de la Loi sur la réglementation du secteur financier

(chapitre E-6.1), l’AMF peut examiner les affaires d’une entreprise de services
monétaires afin de tester sa concordance avec la loi sur les entreprises de services
395
monétaires . En répression, le tribunal administratif des marchés financiers peut
interdire à une personne d’opérer en tant que gestionnaire d’une entreprise de services
monétaires pour causes énoncées à l’article 329396 du Code civil ou motifs invoqués

391
Ibid à la p 5, art 7.
392
Ibid aux pp 5 et 8, art 11.1.
393
Art 467.1 ch. C-46 R.S.C (1985).
394
Annexes 1 à 4 ch.19 L.C (1996).
395
Supra note 389 à la p 12, art 45.
396
« Le tribunal peut, à la demande de tout intéressé, interdire l’exercice de la fonction d’administrateur
d’une personne morale à toute personne trouvée coupable d’un acte criminel comportant fraude ou
malhonnêteté, dans une matière reliée aux personnes morales, ainsi qu’à toute personne qui, de façon
répétée, enfreint les lois relatives aux personnes morales ou manque à ses obligations
d’administrateur » : Art 329 CcQ (1991).
 89

par la loi sur les entreprises de services monétaires. Ledit tribunal peut, à la requête du
retenu, annuler ou aplanir la sanction selon la circonstance appropriée 397.

3.2.2.2. Cas des États-Unis

En 2013, le FinCEN, la division du département du Trésor américain en charge de la

loi sur la lutte contre le blanchiment d'argent a défini la monnaie virtuelle comme une
forme de « valeur qui se substitue à la monnaie »398. Comme au Canada seule la
monnaie réelle, le dollar américain, a cours légal dans le pays. La monnaie virtuelle ne
l’est pas. Les monnaies numériques qui possèdent un équivalent en monnaie réelle et
celles qui peuvent servir de "substituts" sont reconnues comme des monnaies virtuelles
convertibles 399.

La loi sur la réglementation uniforme des entreprises de monnaie virtuelle (URVCBA)

fournit un cadre réglementaire destiné aux entreprises qui exercent une « activité
400
commerciale en monnaie virtuelle » . Suivant la loi, une activité commerciale de
monnaie signifie « échanger, transférer ou stocker de la monnaie virtuelle ; détenir des
métaux précieux électroniques ou des certificats de métaux précieux électroniques ; ou
échanger des représentations numériques de valeur dans des jeux en ligne contre de la
monnaie virtuelle ou de la monnaie légale » 401.

Ces entreprises doivent s'inscrire auprès du Financial Crimes Enforcement Network

(FinCEN). En outre, elles doivent évaluer les risques de blanchiment d'argent dans la

397
Supra note 389 à la p 14, art 57.
398
31 C.F.R. § 1010.100(m).
399
Député américain du Treasury Fin. Crimes Enf't Network, FIN2013-G001 Application des règlements
du FinCEN aux personnes administrant, échangeant ou utilisant des monnaies virtuelles (18 mars 2013)
à la p 1, en ligne (pdf) : Financial crimes enforcement network <www.fincen.gov/sites/default/files/
shared / FIN -2013-G001.pdf>.
400
Scott D Hughes, « Cryptocurrency Regulations and Enforcement in the U.S » (2017) 45:1 W St U L
Rev 1 à la p 27.
401
Uniform Regulation of Virtual-Currency Businesses Act, ULC 2017, Section 102 (25) (A) (B) (C)
aux pp 5 et 6.
 90

pratique de leurs activités et élaborer un programme de conformité pour réduire les

risques. De plus, ces compagnies ont l’obligation de se plier aux exigences en matière
de tenue de registres, de rapports et de surveillance des transactions402. Les paragraphes
suivants présentent ces trois paramètres.

Selon les textes en vigueur, les fournisseurs de services de transfert d’argent, compris
dans la catégorie des entreprises à vocation commerciale, ont 180 jours pour
403
s'enregistrer auprès du secrétaire au Trésor des États-Unis . Toute entreprise de
services monétaires doit remplir un formulaire FinCEN 404. Le formulaire contient des
questions sur la désignation des États de toutes les filiales et agences ; le type d'activités
qu'elles envisagent d'exercer (comme détenir, stocker et transférer des monnaies
numériques) ; le nombre d'agents permis de réaliser l’activité et la position de leur
compte de transaction principal 405. Si validé, l’enregistrement doit être renouvelé tous
les deux ans 406.

Concernant l’obligation de la tenue de registres, il est exigé de toute entreprise de

services monétaires le respect et l’application de la « règle de transfert de fonds » (31
407
C.F.R. § 1010.410 (e)) . Celle-ci précise que chaque agent, agence, succursale ou
bureau situé aux États-Unis doit conserver les informations relatives à l'ordre de
408
transmission en cas de transfert de fonds d'un montant de 3000 USD ou plus . La
violation des exigences ainsi que l’inscription d'informations fausses ou incomplètes,
sont sanctionnées d’amendes montant à 5 000 $ par violation, ou par jour de violation
continue, et une peine d'emprisonnement atteignant cinq ans 409. Le FinCEN recueille
les rapports d'activités suspectes déposés par des fournisseurs d'actifs numériques. Ces

402
FinCEN (27 Octobre 2014) Administrative Ruling FIN 2014-R012 at 7.
403
31 U.S.C. § 5330.
404
31 C.F.R. § 1022.380.
405
FinCEN Form 107 (Mar. 2011), en ligne (pdf): Irs.gov <www.irs.gov/pub/irs-
tege/fin107_msbreg.pdf>.
406
31 C.F.R. § 1022.380(b)(4).
407
Supra note 338 à la p 138.
408
31 C.F.R. § 1010.410 (e).
409
18 U.S.C. § 1960.
 91

renseignements peuvent concourir au décèlement d’activités suspectes impliquant des

envois de fonds par crypto-monnaie 410. Le département de la Justice américaine a le
droit de poursuivre les personnes qui utilisent des entreprises ou des fournisseurs
d'actifs numériques situés aux États-Unis à des fins de blanchiment d'argent 411.

S’agissant des programmes que les réglementations FinCEN exigent des ESM qu'elles
développent, mettent en œuvre et maintiennent dans l’objectif de la lutte contre le
blanchiment d'argent et le financement des activités terroristes, il doivent contenir 412:

-Des politiques écrites, des procédures et des vérifications internes à même de garantir
une conformité continue.

-L’embauche d’un responsable de la conformité en supervision de l’application du

programme et des obligations de la loi sur le secret bancaire.

-Le don d’une formation de détection des transactions suspectes au personnel.

-La mise sur pied d’un examen indépendant pour veiller le programme.

Si L’État fédéral exige l’enregistrement des entreprises de services monétaires, les

différents États imposent aux prestataires d’envois de crypto-monnaies, l’obtention
d’une licence d’exercice. Comme condition préalable à l'obtention du permis, les États
ordonnent souvent la liste suivante d’éléments non exhaustifs, à savoir le règlement des
frais de licence ; des exigences de valeur nette minimale ; la mise en place d’enquêtes
ou d’examens ; l’aveux de litiges et procédures de faillite ; le contrôle des
antécédents413.

410
Supra note 340 à la p 53.
411
Ibid à la p 54.
412
Supra note 384 à la p 482.
413
Ibid à la p 139.
 92

3.2.3. Les défis sécuritaires d’un transfert de fond par crypto-monnaie dans les
deux pays

Comme nous l’avons expliqué plus tôt dans notre travail, l’application du système de
la chaine de blocs aux crypto-monnaies permets aisément d’identifier l’origine du
transfert de la monnaie digitale et reconstituer son parcours. Cependant, les autorités
414
d’application de la loi au Canada sont d’un avis contraire . Par exemple, le
représentant du CANAFE, M. Tabi dans sa déclaration faite devant le comité sénatorial
a révélé que les agents du CANAFE n’ont pas la pleine capacité de superviser les
transferts de crypto-monnaies. Il déclare : « Les monnaies virtuelles et leur circulation
dans le système…sont difficiles à retracer par le biais des opérations…Pour les retracer,
il faudrait donc compter sur la collaboration de beaucoup d’autres partenaires dans le
système… »415.

Le représentant du ministère des Finances M. Wright, justifie cet écueil au travers

d’une insuffisance d’outils de contrôle des monnaies digitales. Il confie :

C’est le Web qui pose un problème ici. Nous pouvons

surveiller ce qui se passe aux points d’entrée et de sortie.
Cependant, une fois que la monnaie disparait dans la
brume numérique, il n’est plus question d’une
marchandise. Il ne s’agit pas d’une entité à laquelle on
peut assigner un numéro de suivi qui permettrait de dire
entre quelles mains elle est passée. Nous ne sommes pas
capables de faire cela 416.

414
Supra note 43 à la p 48.
415
Ibid à la p 52.
416
Ibid.
 93

En somme, les interviewés soutiennent que les autorités de contrôle des lois canadienne
et québécoise ne sont pas en mesure d’inspecter le marché des crypto-monnaies, en
raison d’une faiblesse des ressources humaines et technologiques 417.

Aux États-Unis tout comme au Canada, des commentateurs font part de leur inquiétude
vis-à-vis de l’offre d’anonymat des cryptomonnaies. Ils soulignent qu’il est vrai que
lorsqu'une transaction est effectuée, toute personne peut vérifier l’acte via le grand livre
public partagé, cependant, il n'y a aucune information personnelle rattachée à la
transaction. Le solde du compte de la monnaie numérique situé à l’adresse est connu,
mais le régulateur ne peut pas disposer de la véritable identité de l'utilisateur. Cela
renforce l’idée que la crypto-monnaie est largement utilisée pour cacher une activité
illicite 418. Pour rajouter à cela, maints consommateurs sont capables de masquer leurs
transactions par le biais du réseau Tor, rendant le gouvernement inapte à posséder leurs
enregistrements 419.

Tor est un réseau secret distribué d'ordinateurs sur Internet qui voile les vraies adresses
IP420, et donc les identités des utilisateurs du réseau en conduisant les transactions via
maints ordinateurs autour du monde et en les recouvrant de plusieurs strates de
cryptage. Tor empêche de connaître le positionnement physique des ordinateurs
logeant ou accédant à des sites Web sur le réseau. Cet écueil peut être amplifié par

417
Ibid.
418
Allison M. Lovell, « Avoiding Liability: Changing the Regulatory Structure of Cryptocurrencies to
Better Ensure Legal Use » (2019) 104: 927 Rev de Drt Iowa 927 à la p 939; Supra note 365 à la p 45.
419
Ibid à la p 940.
420
« L’Internet Protocol Address, abrégée en « adresse IP » ou tout simplement « IP », est basée sur le
protocole Internet qui constitue également la base du réseau Internet. Il s’agit de l’adresse clairement
identifiable d’un équipement (par ex. d’un ordinateur, d’un serveur Web, d’une imprimante) au sein
d’un réseau interne ou externe. Une adresse IP peut également se référer à un ensemble d’appareils,
notamment en cas de diffusion broadcast ou multicast. De même, plusieurs adresses peuvent être
attribuées à un même ordinateur. Dans tous les cas, une chose est immuable : chaque adresse IP ne peut
être attribuée qu’une seule fois au même moment au sein d’un réseau ». Voire
<www.ionos.fr/digitalguide/serveur/know-how/quest-ce-quune-adresse-ip/>.
 94

421
l'usage de tumblers ou d'autres anonymes sur ce réseau . En effet, les adeptes du
blanchiment sont capables de maîtriser les services d'anonymisation nommés mixers
ou tumblers. Ces derniers réalisent des volumes conséquents de transactions à
intervalles irréguliers entre un grand nombre de portefeuilles en reconduisant les
transactions au travers de séries complexes et semi-aléatoires de fausses transactions et
mélangent les transactions entrantes avec de nombreuses autres 422. Plus précisément,
le mixer est un produit qui assombrit la chaîne de transactions sur la blockchain en
connectant toutes les transactions à la même adresse bitcoin et en les transférant
ensemble de sorte à faire croire qu'elles ont été envoyées depuis une autre adresse ;
quant au tumbler il expédie des transactions au travers d’une série complexe et semi-
aléatoire de fausses communications qui complique la jonction de pièces virtuelles
423
spécifiques (adresses) avec une transaction singulière . On trouve aussi d’autres
produits de mixage qui fonctionnent en recevant des instructions d'un utilisateur pour
transmettre des fonds à une adresse Bitcoin particulière. Le service lie ensuite cette
transaction à d'autres transactions de l'utilisateur afin de brouiller les pistes sur
l’identité du destinataire 424.

En termes d’illustrations de fraude par monnaie virtuelle, nous pouvons citer le plus
grand procès425 de blanchiment d'argent en ligne de l'histoire. En mai 2013, le ministère
américain de la Justice a accusé Liberty Reserve, une entreprise de service de transfert
d'argent localisée au Costa Rica, et sept de ses dirigeants et employés de l'exploitation
dudit service sans enregistrement préalable, ainsi que de blanchiment d'argent servant
le déplacement de plus de 6 milliards USD de produits illicites. La Gendarmerie royale

421
FATF, « Virtual Currencies Key Definitions and Potential AML/CFT Risks », Paris 2014 à la p 6, en
ligne : Fatf-gafi <www.fatf-gafi.org>.
422
Stefan Mbiyavanga, « Cryptolaundering: Anti-Money Laundering Regulation of Virtual Currency
Exchanges » (2019) 3:1 J de Dr Anti-Corruption 1 aux pp 6 et 7.
423
Ibid à la p 6.
424
Supra note 421.
425
Liberty Reserve Founder Arthur Budovsky Sentenced in Manhattan Federal Court To 20 Years for
Laundering Hundreds of Millions of Dollars Through His Global Digital Currency Business (6 Mai
2016), No du communiqué de presse: 16-115 (Département de la Justice Bureau du procureur américain
District sud de New York).
 95

du Canada a déclaré que l’enquête sur l’entreprise impliquait 17 pays, dont le

Canada426. Dans le cadre d'une action coordonnée, le Département du Trésor a
considéré Liberty Reserve comme une institution financière principalement consacré
au blanchiment d'argent, conformément à l'article 311 de la USA PATRIOT Act, la
rompant ainsi avec le système financier américain 427.

Liberty Reserve était un grand marché international qui comptabilisait plus d'un million
d'utilisateurs dans le monde, dont plus de 200 000 aux États-Unis, et conduisait environ
55 millions de transactions, presque toutes illégales. Elle détenait sa propre monnaie
virtuelle, Liberty Dollars (LR), mais à chaque point d’entrée et de sortie, les transferts
étaient libellés et stockés en monnaie fiduciaire. Pour utiliser la monnaie numérique
LR, un utilisateur ouvrait un compte sur le site Web de Liberty Reserve.

Bien que formellement l’entreprise demandait des informations d'identification de

base, elle n'a pas validé les identités. Les utilisateurs ont fréquemment créé des comptes
sous des noms explicitement criminels tels que « Russia Hackers », « Hacker Account
», et des adresses clairement fausses dont par exemple «123 Fake Main Street,
428
Completely Made Up City, New York » . En plus, Liberty Reserve a contraint les
utilisateurs à réaliser des dépôts et des retraits via des échangeurs tiers non
recommandables : des entreprises de transfert d'argent sans licence exerçant en Russie
et dans plusieurs pays très portés sur le blanchiment d'argent, comme la Malaisie, le
Nigéria et le Vietnam. Moyennant des « frais de confidentialité » supplémentaires (75
cents US par transaction), les utilisateurs pouvaient camoufler leur numéro de compte
Liberty Reserve lors du transfert de fonds, rendant ainsi la transaction inaccessible 429.

Après avoir su qu'elle faisait l'objet d'une enquête de la part des forces de l'ordre
américaines, l’entreprise a prétendu fermer au Costa Rica, mais a continué à exercer

426
Irving R Gerstein, Céline Hervieux-Payette, « Digital currency: you can’t flip this coin! Report of the
standing senate committee on banking, trade and commerce » (Juin 2015) à la p 41 Sénat Canada.
427
Supra note 256.
428
Ibid à la p 33.
429
Ibid.
 96

par le biais d'un ensemble de sociétés fictives, transposant des millions de personnes
depuis leurs comptes en Australie, à Chypre, en Chine, à Hong Kong, au Maroc, en
Russie, en Espagne et autres 430.

3.3. Les modalités du renforcement de la transparence dans la pratique des

envois de fonds par crypto-monnaie

Dans cette section, nous évoquons les raisons pour lesquelles les pays devraient tous
légaliser l’utilisation de la cryptomonnaie, un prérequis nécessaire à la légalité des
envois de fonds par cette voie (revoir si besoin I du chapitre). Et suivant les soucis
d’adaptation aux monnaies numériques traversés par les différentes structures de
contrôle des lois canadiennes et américaines vues au (II), nous suggérons dans la
seconde partie de ce (III) quelques modestes pistes de solution.

3.3.1. Les motifs d’un appel à la consolidation juridique de l’usage des

crypto-monnaies

Étant donné que les transactions par crypto-monnaie se font essentiellement en ligne,
les trafiquants de drogue et autres entreprises mafieuses ont trouvé là une conjoncture
favorable à leurs activités illicites. Considérant cette réalité, l'impulsion logique des
autorités est d'inciter à des limitations sur la technologie. Il ya pourtant de très bonnes
raisons de ne pas succomber à la mise en application de lourdes restrictions sur le
marché 431 ;

De prime abord, comme outil technologique, la crypto-monnaie n'est ni bonne ni

mauvaise ; elle a une position neutre. Les monnaies traditionnelles telles que les dollars
ou euros peuvent autant être employées dans les transferts illicites, que les crypto-

430
Ibid.
431
Supra note 168 à la p 34.
 97

monnaies bitcoins ou ethers, cependant nous ne prévoyons pas d’exclure les factures
papier. Seul leur usage illégal est prohibé. Au fur et à mesure que l'économie des
crypto-monnaies croitra, les usages permis de ces monnaies électroniques
l’emporteront vraisemblablement sur les actes criminels, comme c’est présentement le
cas des moyens de paiement classiques 432.

En outre, toute suggestion ou démarche pour une restriction d’usage des monnaies
numériques s’avère inutile. Puisque les cryptomonnaies font partie d'un réseau mondial
décentralisé, leur pratique de fonctionnement est presqu’impossible à entraver.
Rappelons que les échanges s’opèrent directement entre deux utilisateurs interreliés au
système de la blockchain à l’exclusion d’un serveur central. A l’image du service de
transfert de fichiers BitTorrent, la suppression de l'un des ordinateurs individuels qui
constitue le système pair à pair (c’est à dire dans lequel chaque client est aussi un
serveur) aurait peu d'impact sur le reste du réseau. En conséquence, interdire ou limiter
l'usage de la crypto-monnaie empêcherait uniquement les utilisateurs respectueux de la
loi d’accéder à la technologie. Ainsi, la société délaisserait maints avantages des
cryptomonnaies, en termes notamment d’envois de fonds (revoir si besoin I.A et B.2
du chapitre 2), sans constater un affaiblissement des transactions criminelles433.

Par ailleurs, il existe des risques pour les utilisateurs et les structures d'application de
la loi, qui ne pourraient être contenus sans réglementation. Il a été démontré que
certains risques ne peuvent être seulement soutenus par les prévisions des utilisateurs,
car des pertes d’argent et une mauvaise prise de conscience de ces risques nécessite au
moins d’exprimer des conseils aux usagers (voir Annexe B pour les recommandations
faites au gouvernement du Canada dans ce sens). Sans compter que les dispositifs de

432
Ibid.
433
Ibid à la p 35.
 98

vigilance doivent cadrer avec les fonctions décentralisées et anonymes de l'emploi des
monnaies numériques 434.

De plus, en prohibant l’utilisation de la crypto-monnaie, les pays concernés pourraient

se retrouver dans une position de désavantage concurrentiel à l’échelle internationale,
dans la progression et l’adoption de ce qui pourrait être le mode de paiement de la
435
génération future . Il ressort effectivement des conclusions d’enquêtes que les
utilisateurs des cryptomonnaies sont généralement jeunes, instruits et en emploi dans
divers secteurs. Ces clients sont séduits par les offres d’anonymat et de décentralisation
de la technologie Blockchain, qu’ils considèrent comme l’instrument du futur dans le
domaine des transfert de fonds 436.

Une étude comparative mondiale sur les cryptomonnaies datant de 2017, produite par
le ‘‘Centre de Cambridge pour la finance alternative’’, en coopération avec des
entreprises et des organisations de 38 pays et de 5 régions du monde, y compris le
Canada a divulgué qu’à cette période, le nombre d’usagers actifs sur des comptes en
crypto-monnaie correspondait à un intervalle de 2,9 à 5,8 millions sur le plan mondial.
La recherche indiquait que l’estimation du nombre de possesseurs et d’utilisateurs de
crypto-monnaie n’a pu être déterminée avec exactitude, car les personnes peuvent
utiliser plusieurs portefeuilles et détiennent des comptes d’échange pour différentes
crypto-monnaies 437. D’autres enquêtes effectuées par ‘‘Coin Dance’’ le 13 mars 2018,

434
Kelly McConnell, Best practice for bitcoins regulatory, legal and financial approaches to virtual
currencies in a hesitant, global environment à la p 41, en ligne (pdf): Australian Parliament House
<www.aph.gov.au/DocumentStore.ashx?id=46d34817-cdc7-42a5-97ec-
e3ff59bd6634&subId=301945>; Benjamin Lo, « Fatal Fragments: The Effect of Money Transmission
Regulation on Payments Innovation » (2016) 18 Yale de D et de Technologie 111. Voir VI à la p 147;
Omri Marian, « Blockchain Havens and the Need for Their Internationally-Coordinated Regulation »
(2019) 20:4 J de Dr et Tech North Carolina 529 à la p 548.
435
Supra note 168 à la p 35; Kevin Werbach, « Trust, but Verify: Why the Blockchain Needs the Law »
(2018) 33:2 BTLJ 487 à la p 539.
436
Supra note 43 à la p 51.
437
Le Centre pour la défense de l’intérêt public, « Évaluer l’avènement des monnaies « alternatives » et
les risques juridiques : le point de vue des consommateurs » (Septembre 2018) à la p 7, en ligne (pdf) :
Public Interest Advocacy Centre <www.piac.ca/wp-content/uploads/2018/09/FR-PIAC-Report-4120-
CMS-810781-Assessing-the-Emergence-of-Alternative-Currencies-Sept-20-2018-petit.pdf >.
 99

ont relevé que la clientèle fréquente des monnaies numériques se situe entre 25 et 34
ans à un pourcentage de 45,71 %. Le deuxième plus grand taux d’utilisateurs concerne
le groupe d’âge de 35 à 44 ans représentant une proportion de 30,62 %, suivi en
troisième place de la catégorie des seniors (45 à 54 ans) 438.

Pour ce qui est spécifiquement du Canada, des revues soulignent qu’il fait partie des
dix principaux pays favorables au bitcoin. Le volume des transactions de bitcoin
progresse continuellement depuis l’année 2013. Les villes de Toronto et Vancouver
439
sont définies comme des « plaques tournantes du bitcoin » . Selon l’étude
comparative mondiale de 2017 tout juste mentionnée, le Canada totalisait 6 % des
transferts de crypto-monnaies réalisés autour du monde. L’État fédéral dispose
d’environ 506 guichets automatiques de bitcoins, dont 234 en Ontario uniquement.
L’Europe et certains pays de l’Asie-Pacifique occupent le plus grand taux mondial
d’échanges 440.

De plus, en fin d’année 2020, PayPal a fait une annonce d’ampleur propice à la
441
croissance des crypto-monnaies ; la célèbre application a autorisé les échanges de
crypto-monnaies sur son service. Les clients américains en premier peuvent maintenant
acheter, vendre et posséder des bitcoins, litecoin, ethereum et bitcoin cash. Les 346
millions d’utilisateurs actifs et le réseau de 26 millions de commerçants ont sûrement
convaincu PayPal de couvrir des achats montant jusqu’à 20000 $ par semaine. Le
développement du service à l’international est prévu pour l’amorce de l’année 2021. A
travers cette initiative, l’application devrait contribuer à instaurer la crypto-monnaie
comme une monnaie usuelle d’échange, au grand dam des banques centrales qui
devraient y voir une menace de compétition sérieuse. Elles ont évoqué la possibilité de

438
Ibid à la p 9.
439
Ibid à la p 15.
440
Ibid à la p 16.
441
Hadrien Augusto, « Le Bitcoin est arrivé sur PayPal, secousse à venir en 2021 ? » (15 Novembre
2020), en ligne : Presse-citron <www.presse-citron.net/le-bitcoin-est-arrive-sur-paypal-secousse-a-
venir-en-2021/>.
 100

442
lancer leurs propres monnaies digitales . En effet, un certain nombre d’entreprises
déjà, admet les paiements par crypto-monnaie en prime de biens et de services. C’est
le cas de: Overstock.com, Expedia, Microsoft, Shopify, EGifter, Amazon, Home Depot,
Target, Time, Inc.,443. En avril 2017, le Japon a donné son accord pour que le bitcoin
constitue un mode de paiement légal sur les marchés de détail. Aux États-Unis, les
commerçants acceptent progressivement les crypto-monnaies comme mode de
règlement et réserve de valeur 444.

Au total, une réglementation sérieuse des activités liées aux crypto-monnaies dont bien
entendu les envois de fonds, à l’intérieur de tous les pays, est requise non seulement
pour légitimer les transactions transfrontalières, mais aussi pour les raisons principales
suivantes : la protection des consommateurs et la préservation de l’intégrité des
marchés 445.

3.3.2. Les garanties de l’intégrité du marché des envois de fonds par crypto-
monnaie
Nous le rappelons446, une des principales recommandations du Groupe d'action
financière a été élaborée dans le but de détecter les potentiels terroristes et autres
criminels qui ont recours aux voies officielles de transferts de fonds électroniques. Elle
précise aux entités financières de recueillir des informations de base sur l'expéditeur et

442
Julie Gordon, « Pandemic accelerates need to consider digital currency: Bank of Canada » (15
Octobre 2020), en ligne: Financial post <financialpost.com/news/economy/pandemic-accelerates-need-
to-consider-digital-currency-bank-of-canada-2>; Jordan Press, « Central banks need digital currency
alternative if Facebook’s Libra blocked, Bank of Canada says » (15 Octobre 2020), en ligne: Check
Watch Local <www.cheknews.ca/central-banks-must-have-digital-currency-alternative-if-facebooks-
libra-blocked-bank-of-canada-709646/>.
443
Supra note 246 à la p 85 ; Agnès Connat, « Les enjeux juridiques liés à l’usage de la cryptomonnaie
: Bitcoin, une opportunité d’affaire pour les entrepreneurs québécois ? », JUR5565-30 Droit des contrats
commerciaux et du financement de l’entreprise, Université du Québec à Montréal, 2015 à la p 18.
444
Supra note 437 à la p 11.
445
Hadrien Canter, « Quel statut juridique pour le Bitcoin ? » 2019 à la p 14, en ligne (pdf) : Academia
<www.academia.edu>.
446
Supra note 339 à la p 78.
 101

le destinataire des transferts de fonds afin de les mettre instantanément à disposition

des autorités compétentes chargées de l'application de la loi et / ou des poursuites pour
les aider à déceler, enquêter et poursuivre les criminels, localiser leurs actifs ; ainsi
qu’aux chambres de renseignement financier pour étudier les opérations suspectes, et
les éditer si possible. Le fait est que pour appliquer cette mesure, les pays doivent avoir
447
la capacité de retracer toutes les transmissions de fonds , or selon les interviewés
canadiens et américains, cela est rendu difficile en ce qui concerne les crypto-monnaies,
puisque l’identité des participants à l’opération est encryptée grâce à l’utilisation du
portefeuille numérique et à l’omission d’enregistrer ou de partager les informations
personnelles. Qui plus est, certaines crypto-monnaies comme Moreno se disent
complètement anonymes et non retraçables, si des applications comme Tumblers ou
mixers présentées dans nos notes précédentes ne les y aident. Les experts suggèrent
donc l’adoption de règlements, notamment un règlement imposant un registre dans
lequel les adresses des portefeuilles seront reliées à l’identité des propriétaires 448. Ceci
est important dans la mesure où se fier uniquement à la blockchain pour la tenue de
registres n'est pas suffisant car les données inscrites dans la chaine de blocs peuvent
permettre aux autorités compétentes de relier les transactions à une adresse de
portefeuille, mais peuvent ne pas connecter naturellement l'adresse de portefeuille au
nom d'une personne 449.

Aussi, les développeurs ont la capacité de concevoir de nouvelles technologies de

capital-risque, comme des interfaces de programmation d'application (API) qui
fournissent des informations d'identification des clients, ou permettent aux entreprises
financières de mettre en place différentes modalités à satisfaire avant qu'une transaction
par crypto-monnaie soit envoyée au bénéficiaire, afin de réduire les risques de BC / FT

447
Ibid.
448
Chambre des communes, Lutte contre le blanchiment d’argent et le financement des activités
terroristes : faire progresser le Canada Rapport du Comité permanent des finances (Novembre 2018)
(président : Wayne Easter) à la p 68.
449
Supra note 340 à la p 27.
 102

liés au service de traitement des envois de fonds par crypto-monnaie. De même,

L'innovation adéquate pour la conformité en matière de LBC / FT peut impliquer la
progression des protocoles de monnaies numériques existants ou la formation de toutes
nouvelles crypto-monnaies reposant sur des protocoles sous-jacents essentiellement
différents qui peuvent comprendre des baisses de risque ou simplifier l'identification
450
des clients et la supervision des transactions . Des systèmes d'identité numérique
tiers peuvent aussi être conçus pour favoriser la conformité en matière de LBC / FT
dans le service des envois de fonds par crypto-monnaie. Ces systèmes pourraient par
exemple contenir des dépositaires d'identité numérique tiers et / ou d'autres entités
créant, certifiant et sauvegardant des solutions d'identité numérique à des fins spéciales
de rapports et d’inspection. Les dépositaires d'identité numérique tiers devraient eux-
mêmes être réglementés pour assurer l'intégrité de l'identification / vérification451.

Par ailleurs, puisque les autorités de contrôle des lois canadienne et québécoise ont fait
part du manque de ressources humain et technologique nécessaires au décèlement des
activités de blanchiment d’argent et du financement du terrorisme lors des opérations
de transmission des crypto-monnaies, la nécessité est d’effectuer une réactualisation
notable des systèmes de supervision et d’employer des personnes qui maîtrisent la
452
singularité de la technologie . Au Royaume uni453 par exemple, La Financial
Conduct Authority (l’instance de régulation du secteur financier britannique) a institué
une équipe pluridisciplinaire spéciale composée en majorité de superviseurs
chevronnés possédant des acquis en matière de criminalité financière et de lutte contre
le blanchiment de capitaux, complétée par une main d’œuvre externe et interne
détenant une expertise dans les prestataires de services d’actifs virtuels. La FCA

450
Supra note 256 à la p 14.
451
Ibid.
452
Supra note 43 à la p 39.
453
FATF, « Guidance for applying a Risk-Based Approach to Supervision », Paris 2021 à la p 95, en
ligne: Fatf-gafi <www.fatf-gafi.org/publications/documents/Guidance-RBA-Supervision.html>.
 103

continue d'améliorer les connaissances techniques et l'expertise de surveillance des

PSAV.

Les experts recommandent en outre aux pays, de mettre en œuvre des procédures
opérationnelles efficientes et procurer une formation aux enquêteurs et aux procureurs
sur les délits et crimes pouvant impliquer des monnaies numériques ; sans omettre
l'importance de leur lien avec des tiers qui peuvent aider à pister le parcours de la
«monnaie» dans le cadre d’investigations touchant aux monnaies virtuelles ;
notamment les services d’échanges de devises virtuelles et les explorateurs de chaînes
de blocs en ligne, qui peuvent tous deux fournir des renseignements capitaux sur des
transactions particulières soumises à des enquêtes pénales 454.

Il faut savoir que la détention du portefeuille, de la clé privée ou d'une autre phrase
secrète par les enquêteurs ne signifie pas que la monnaie virtuelle sous-jacente a été
sécurisée avec succès et n'est plus récupérable par d'autres. Parce que si un complice
connait l’accès à la clé privée, il peut être capable de reconstituer le portefeuille et
transférer à distance la monnaie virtuelle vers un autre portefeuille ou une autre adresse.
La « saisie » efficiente des monnaies numérique exige l’usage soit d'un portefeuille de
remplacement sous la surveillance des enquêteurs, soit de solutions de stockage tierces.
Même ces solutions font naître de nouveaux risques dans le processus d’archivage
sécurisé avec des éventualités de faute professionnelle du personnel, et la perte d'accès
à la monnaie numérique si les clés privées essentielles ne sont pas conservées en sûreté
455
et peuvent être rappelées facilement . Tout comme les pays se sont entendus avec
des institutions financières tierces pour remettre des possessions pécuniaires ou non
pécuniaires aux enquêteurs ou pour « geler » les biens, il est aussi important d’élaborer

454
Le Groupe de travail du Commonwealth sur les monnaies virtuelles, « Regulatory Guidance on
Virtual Currencies » (Octobre 2019) à la p 24, en ligne (pdf) : thecommonwealth.org
<www.thecommonwealth.org>.
455
Ibid.
 104

des processus semblables pour traiter la monnaie digitale afin que la chaîne complète
des preuves soit prémunie avec les actifs durant tout le cours d’une enquête 456.

456
Ibid.
 CONCLUSION

La présente recherche s’est attardée à l’exploration des impacts de l’ouverture du

marché des envois de fonds aux entreprises technologiques émergeantes. Les objectifs
spécifiques visés à l’entame de notre travail ont été relativement atteints. Nous avons
effectivement été en mesure d’examiner les bénéfices des envois de fonds pour les
ménages et identifier des interventions politiques qui fructifient ses atouts pour ces
derniers et les populations 457. Et nous avons relevé les défis de supervision relatifs à
l’application de la crypto-monnaie au secteur d’activité. Pour y parvenir, la sélection
d’articles de revue, de textes de doctrine d´ordre juridique, politique, économique et
socio-économique, ainsi que les sites sérieux d´actualité, a été menée et exploitée.

Les résultats de notre recherche nous ont permis de faire le bilan suivant ;

La conception multidimensionnelle généralement admise sur la pauvreté des ménages

perçoit que la réduction de la pauvreté implique plus qu’augmenter les revenus
monétaires et les niveaux de consommation. La réduction de la pauvreté comprend
également la consolidation de l’aptitude à cumuler des actifs qui augmentent la
résistance aux crises financières et l'accès à des droits essentiels et productifs comme
les soins de santé et l'éducation 458. Certaines conclusions459 peuvent être tirées à propos
de l'impact des envois de fonds sur la pauvreté. Premièrement, les envois de fonds
contribuent directement à renforcer les revenus des familles, tout en leur octroyant la
possibilité de les fructifier. Toutefois, les données disponibles suggèrent la prudence

457
Supra note 99 à la p 94.
458
Ibid à la p 93.
459
Ibid à la p 99.
 106

car la réception de ces fonds à valeur fluctuante peut être temporaire. L’envoi peut
cesser totalement lorsque les migrants retournent dans leur pays d'origine ou s'intègrent
dans le pays d'accueil. Deuxièmement, les envois de fonds peuvent redistribuer les
ressources des pays riches vers les pays pauvres. Certes, les envois de fonds à eux seuls
460
ont peu de chances de sortir définitivement les gens de la pauvreté , mais la
promotion de l’inclusion financière par l’activité a la capacité de le faire.

Bien que les systèmes de transfert de fonds informels aient plus d’une raison de
conserver l’intérêt des immigrants, les systèmes formels d’envois de fonds relève le
potentiel d’accroitre le developpement et d’assurer une plus grande transparence du
marché 461. En effet, la conduite des envois de fonds vers des mécanismes d'épargne et
d'investissement peut être mieux favorisé et concrétisé par des canaux formels qui
462
offrent ces services financiers en lien avec les envois de fonds . C’est le cas des
applications Fintech qui procurent des économies utiles de coûts ainsi qu’une plus
grande commodité et avantages pour les consommateurs ; elles représentent un choix
alternatif pour la clientèle non bancarisée friande des services informels. Les sociétés
Fintech telles que Stellar et Ripple ont développé des formes de traitement ou paiement
décentralisé que les entreprises classiques de transfert d'argent ont même commencé à
adopter pour les transfert de fonds transfrontaliers 463. La technologie blockchain peut
jouer un rôle central quant à l’amélioration de l'inclusion financière, ses atouts n’ont
pas été complètement exploités 464.

Compte tenu de l'importance de l'inclusion financière et la particularité des nouveaux

défis de sécurité à relever, une intervention commune du secteur privé et du

460
Ibid à la p 94 ; Remus Gabriel Anghel, Matloob Piracha et Teresa Randazzo, « Migrants’ Remittances
: Channeling Globalization » (Novembre 2015) IZA Document de travail n° 9516 à la p 19.
461
Ibid à la p 244.
462
Ibid à la p 246.
463
Gongpil Choi, Meeyoung Park, NaEun Park, «The use of virtual currencies in small-value cross-
border remittances and its implication » (Octobre 2017) 2: 2 Rev Trans env de fonds 89 à la p 114.
464
Deloitte, « Can blockchain accelerate financial inclusion globally ? Inside magazine no 19 (19
Novembre 2018) à la p 8, en ligne : <www2.deloitte.com>.
 107

gouvernement est essentielle pour former un environnement adapté, durable et

responsable 465. En effet, puisque le système décentralisé de la monnaie numérique est
différent du système central traditionnel, les autorités gouvernementales devraient
pousser les acteurs du marché à coopérer à la formation de directives réglementaires
mondiales autour de démarches d’entretiens et d'un processus d’entente. Ces directives
mondiales prévoiraient des conditions transparentes et équilibrées pour un marché
466
stable des envois de fonds par crypto-monnaie . Par ailleurs, les chaînes de blocs
devraient constituer un important facteur de compétitivité des économies nationales au
cours des années à venir. C’est pourquoi il importe individuellement aux pays
467
d’encourager les start-up à anticiper cette compétition mondiale qui débute .
Interdire la monnaie numérique comme le font certains pays actuellement n'est pas la
solution pour mettre fin au blanchiment d'argent et aux activités illicites, tout comme
l'interdiction de l'argent liquide n'est pas une solution à ces mêmes maux. En tout, nos
auteurs ne préconisent pas la crypto-monnaie, mais l'innovation qu’elle amène à notre
secteur d’étude 468.

Notre recherche comporte toutefois ses limites : peu de recherches ont traité
spécifiquement des principes de partage d'informations et de coopération entre les
superviseurs des PSAV, ainsi que des risques et des atténuants potentiels des risques
pour les transactions pair-à-pair 469. Les transactions « peer-to-peer » sont perçues par

465
Ibid.
466
Supra note 463 à la p 116; Kelly McConnell, Best practice for bitcoins regulatory, legal and financial
approaches to virtual currencies in a hesitant, global environment, en ligne (pdf): Australian Parliament
House <www.aph.gov.au/DocumentStore.ashx?id=46d34817-cdc7-42a5-97ec-
e3ff59bd6634&subId=301945> à la p 45.
467
Boris Barraud, « Les blockchains et le droit » (Avril 2018) No 147 Rev Lamy drt de l’immatériel 48
à la p 23.
468
Supra note 168 à la p 37 ; Benjamin Lo, « Fatal Fragments : The Effect of Money Transmission
Regulation on Payments Innovation » (2016) 18 Yale de D et de Tech 111 à la p 147.
469
Sygna, « New FATF Draft Guidance to Regulate P2P Transfers, DeFi, DEXs, NFT and Stablecoins
New Fatf » (2021), en ligne: Sygna <www.sygna.io/blog/fatf-draft-guidance-on-rba-to-virtual-assets-
and-vasps-public-consultation-march-2021/>; Aislinn Keely, « FATF says it will release updated
guidance for digital assets in June » (26 Février 2021), en ligne : Theblockcrypto
<www.theblockcrypto.com/linked/96467/fatf-updated-guidance-digital-assets-june>.
 108

le GAFI comme des transferts d'actifs virtuels exécutés sans l'implication d'un PSAV
ou d'une autre entité obligée ; il s’agit par exemple des transferts d’actifs virtuels entre
470
deux portefeuilles non hébergés ou privés . Ce qui ne nous a pas permis de
développer largement les risques et la réduction de risques des transactions d’envois de
fonds par crypto-monnaie qui excluent tout intermédiaire. À la lumière de ces limites,
il pourrait être pertinent de se pencher davantage sur la manière dont les pays peuvent
sérieusement faire face aux risques des transactions financières directes sans
intermédiaire.

En définitive, cette recherche s’ajoute aux écrits de la littérature scientifique propres à

l’évolution du marché des envois de fonds. Les projets de recherches connexes
pourront peut-être, à la lumière des recommandations que nous faisons, permettre à
d’autres chercheurs de développer un cadre réglementaire complet pour des envois de
fonds par crypto-monnaie aussi attractifs que transparents.

La recherche des notes d’actualité pour ce mémoire s’est interrompue le 24 Avril 2021.

470
Ibid.
 ANNEXE A

Source : Banque mondiale, Société financière internationale, Blockchain Opportunities for Private Enterprises in Emerging
Markets, Rapport (Octobre 2017) à la p 13, en ligne (pdf) : Ifc <www.ifc.org/wps/wcm/connect/2106d1c6-5361-41cd-86c2-
f7d16c510e9f/201901-IFC-EMCompass-Blockchain-Report.pdf?MOD=AJPERES&CVID=mxYj-sA>.

FIGURE 1.1 Schéma du processus de fonctionnement de la Blockchain.

 ANNEXE B

Statistique Canada a adressé les pourcentages de résidents canadiens issus des pays en
développement, au fait des envois de fonds par cryptomonnaie. Le tableau ci-dessous
classe lesdits taux de pourcentage par région, et précise l’apport de confiance que les
expéditeurs d’argent, au départ du Canada, portent aux monnaies numériques.

Tableau 2.2 Pourcentage des personnes connaissant ou ayant utilisé la cryptomonnaie pour envoyer de
l’argent, résidents canadiens nés dans un pays admissible à l’ADP ayant envoyé de l’argent à de la
famille ou à des amis vivant hors du Canada, par région de naissance.
Méthode Amérique Europe de Afrique Afrique du Asie de Asie de Asie du Sud- Asie du
de l’Est subsaharie Nord l’Ouest et l’Est Est et Sud
transfert nne centrale et Océanie
d’argent Moyen-
Orient

Taux
d’usage de
la
cryptomon 29,1 % 36,1 % 31,1 % 29,4 % 26,7 % 22,2 % 22,8 % 28,9 %
naie

Intervalle
de
confiance
à 95 % 27,3 à 30,8 32,4 à 39,8 28,9 à 33,2 26,2 à 32,5 23,7 à 29,6 18,7 à 25,7 20,8 à 24,7 26,9 à 30,9
Note : L’Afrique subsaharienne comprend l’Afrique de l’Ouest, l’Afrique de l’Est, l’Afrique centrale et l’Afrique du Sud.

Source : Zacharie Tsala Dimbuene et Martin Turcotte, Étude sur les transferts de fonds internationaux du Canada (17 avril 2019)
à la p 34, en ligne (pdf) : Stat can <www150.statcan.gc.ca/n1/fr/pub/89-657-x/89-657-x2019007-fra.pdf?st=LRlzTqwb>.
 ANNEXE C

Le Centre pour la défense de l’intérêt public, « Évaluer l’avènement des monnaies « alternatives » et les
risques juridiques : le point de vue des consommateurs » (Septembre 2018) aux pp 106 à 107, en ligne
(pdf) : Public Interest Advocacy Centre < www.piac.ca/wp-content/uploads/2018/09/FR-PIAC-Report-
4120-CMS-810781-Assessing-the-Emergence-of-Alternative-Currencies-Sept-20-2018-petit.pdf >.

Recommandations

Recommandation 1 : Compte tenu des risques associés aux cryptomonnaies et de leur

accessibilité croissante pour les consommateurs, les gouvernements et les organismes de
réglementation devraient jouer un rôle encore plus actif dans l’élaboration d’initiatives
d’information et de sensibilisation des consommateurs sur les risques liés à l’utilisation de ces
monnaies. La Commission des valeurs mobilières de l’Ontario et l’Agence de la consommation
en matière financière du Canada ont pris un bon départ pour sensibiliser les consommateurs.
Toutefois, comme il s’agit d’un enjeu d’envergure qui présente un risque de préjudice pour les
consommateurs, il faudra en faire davantage et mieux faire connaître les ressources afin
d’élargir l’accès pour ces derniers.

Recommandation 3 : Étant donné les risques importants et manifestes auxquels les

consommateurs peuvent être confrontés lorsqu’ils traitent des cryptomonnaies, le ministère
fédéral des Finances devrait former un groupe de travail composé d’intervenants clés, dont
l’ACFC, la Banque du Canada, les commissions des valeurs mobilières, les organismes de
réglementation des institutions financières et les groupes de protection des consommateurs et
des investisseurs, afin qu’ils se penchent sur les risques pour les consommateurs liés à
l’utilisation des cryptomonnaies en tant que systèmes de paiement et de moyens de placement.

Le groupe de travail devrait réfléchir aux recommandations à adresser aux gouvernements

fédéral et provinciaux sur les initiatives appropriées de sensibilisation et d’information des
consommateurs, sur les règles et règlements nouveaux ou améliorés qui sont nécessaires pour
 112

traiter les cryptomonnaies en tant que moyens de placement, sur la promotion des
cryptomonnaies émises pour la première fois et des entreprises qui en échangent ou en
négocient et sur les mesures de protection des consommateurs qui sont nécessaires pour les
réseaux de paiement par cryptomonnaie et pour les entreprises qui traitent, échangent ou
détiennent de telles monnaies. Le groupe de travail devrait également envisager l’établissement
de règles relativement au processus de plainte, aux mécanismes d’application de la loi et au
règlement des différends.
 APPENDICE A

LES NOUVEAUX MODÈLES D’AFFAIRES DES ENVOIS DE FONDS

Alliance pour l'inclusion financière, Groupe de travail sur les services financiers numériques, « Innovative cross-border remittance
services: experiences from Afi member countries » (Août 2018) Note d'orientation n ° 30 à la p 6.
 APPENDICE B

LES MODÈLES DE LICENCE POUR LES ENVOIS DE FONDS

DIGITALEMENT ACTIVÉS

Alliance pour l'inclusion financière, Groupe de travail sur les services financiers numériques, « Innovative cross-border remittance
services: experiences from Afi member countries » (Août 2018) Note d'orientation n ° 30 à la p 6.
 BIBLIOGRAPHIE

DOCUMENTATION INTERNATIONALE

• Traités et conventions internationales

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Doc off AG NU, 71e sess, Doc NU A/71/L.1 (2016) 1 Point 46.

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A/RES/73/195, Doc off AG NU, 73e sess, Doc NU A/73/L.66 (19 décembre
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directives 97/7/CE,2002/65/CE, 2005/60/CE ainsi que 2006/48/CE et abrogeant
la directive 97/5/CE, J.O.U.E., L 319 du 05. 12. 2007.
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-Directive 2009/110/CE du Parlement Européen et du Conseil du 16 septembre

2009 concernant l’accès à l’activité des établissements de monnaie électronique
et son exercice ainsi que la surveillance prudentielle de ces établissements,
modifiant les directives 2005/60/CE et 2006/48/CE et abrogeant la directive
2000/46/CE., J.O.U.E., L 267 du 10.10.2009.

-Directive (UE) 2015/2366 du Parlement Européen et du Conseil du 25

novembre 2015 concernant les services de paiement dans le marché intérieur,
modifiant les directives 2002/65/CE, 2009/110/CE et 2013/36/UE et le
règlement (UE) no1093/2010, et abrogeant la directive 2007/64/CE.,
J.O.U.E., L 337 du 23.12.2015.

-Directive (UE) 2015/849 du Parlement Européen et du Conseil du 20 mai 2015

relative à la prévention de l'utilisation du système financier aux fins du
blanchiment de capitaux ou du financement du terrorisme, modifiant le
règlement (UE) no 648/2012 du Parlement européen et du Conseil et abrogeant
la directive 2005/60/CE du Parlement européen et du Conseil et la directive
2006/70/CE de la Commission, J.O.U.E., L 141 du 05.06.2015.

-Directive (UE) 2018/843 du parlement européen et du conseil du 30 mai 2018

modifiant la directive (UE) 2015/849 relative à la prévention de l’utilisation du
système financier aux fins du blanchiment de capitaux ou du financement du
terrorisme ainsi que les directives 2009/138/CE et 2013/36/UE, J.O.U.E L
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• Publications internationales
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-18 U.S.C. § 1960.

-31 C.F.R. § 1010.100(ff).

-31 C.F.R. § 1010.100(ff)(5)(ii)(A)–(F).

-31 C.F.R. § 1010.100(m).

-31 C.F.R. § 1010.410 (e).

-31 C.F.R. § 1022.380.

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-31 U.S.C. § 5330.

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 GLOSSAIRE

Un actif numérique, digital ou virtuel est une forme de bien ou patrimoine immatériel
dont le principal de sa structure ou composition est porté par un système de chiffrement.
Autrement dit, c’est une série organisée de chiffres ou une programmation
algorithmique engendrant la création d’une valeur appelée actif numérique. Voire
<www.rachatducredit.com/actif-numerique-virtuel-ou-digital-definition>.

La monnaie numérique est le terme générique utilisé pour désigner la monnaie qui
existe uniquement dans l'espace numérique. Voire <blog.arcoptimizer.com/les-
differences-entre-les-crypto-monnaies-les-monnaies-virtuelles-et-
numeriques#:~:text=En%20r%C3%A9sum%C3%A9%2C%20d%20La%20monnaie,
qu'elles%20existent%20en%20ligne>.

Une crypto-monnaie désigne « une monnaie virtuelle qui repose sur un protocole
informatique de transactions cryptées et décentralisées, appelé blockchain ou chaîne de
blocs ». Voire www.economie.gouv.fr/particuliers/cryptomonnaies-cryptoactifs.

Il ne faut pas confondre la monnaie virtuelle (par exemple, une cryptomonnaie comme
le bitcoin et l'ethereum) et la monnaie électronique (par exemple, le dollar), celle-ci
étant stockée sur un support électronique et accessible par divers moyens (téléphone
cellulaire, carte à puce ou carte de débit). Voire « lautorite.qc.ca/grand-
public/investissements/bitcoin-et-autres-cryptomonnaies ».