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FORMATION SUR LES BASES

DE L’ANALYSE FINANCIÈRE
Dispensée par : Mme. Marilda SANDJO
Pourquoi l’analyse financière ?

L’analyse financière permet

d’évaluer la performance et la santé
financière d’une entreprise.
PLAN DE FORMATION

1 2 3 4 5 6

Introduction à Les états Les ratios Interprétation Présentation de Conclusion

l’analyse financiers financiers de des ratios la formation sur Et
financière base financiers l’analyse Q&A
financière
approfondie
 1
Introduction à l’analyse financière

L'analyse financière est l'évaluation de la performance, de la stabilité et de la rentabilité d'une

entreprise à travers l'examen de ses états financiers. Elle est essentielle pour :

Les investisseurs Les dirigeants qui

Les banques avant Toute personne qui
qui veulent doivent prendre
d'accorder un s'intéresse à la
savoir s’ils des décisions
prêt gestion financière
doivent investir stratégiques
On se base principalement sur trois états financiers :

Le bilan Le compte de Le tableau de flux

résultat de trésorerie

Il montre ce que Il résume les Il explique comment

possède l'entreprise revenus et les l'argent circule
et doit l'entreprise. dépenses
 2 Les états financiers de base

Un bon analyste doit savoir lire ces documents pour comprendre la performance d’une entreprise.

Le bilan Le compte de Le tableau de

résultat flux de trésorerie
détaille les
montre si entrées et
présente les actifs l'entreprise réalise s orties de c ash,
(ce que possède un bénéfice ou c e qui perm et de
l'entreprise) et les une perte en v o ir s i
passifs (ce qu'elle comparant ses l'entr epris e à
doi t). revenus et ses s u ff i s a m m e n t d e
charges. liquidités
p o u r f o n c t i o n n e r.
 2.1 Le bilan
Le bilan e s t u n d o c u m e n t q u i t r a d u i t l a s i t u a t i o n p a tr i m o n i a l e d e l ' e n tr e p r i s e à u n
m o m e n t d o n n é . P a r p a tr i m o i n e o n e n te n d l ' e n s e m b l e d e s d r o i t s e t e n g a g e m e n t s
p o s s é d é s p a r l ' e n tr e p r i s e à u n m o m e n t d o n n é . L e b i l a n e s t u n t a b l e a u q u i r e t r a c e
l e p a tr i m o i n e e n d e u x p a r t i e s :

➢ Les ressources ou passifs représentent tous les capitaux apportés par le ou les propriétaires
de l'entreprise en vue de repondre aux besoins de celle-ci :

Les capitaux propres Les capitaux étrangers

Sont des fonds apportés par le Sont tous les emprunts et les credits qui
ou les propriétaires de contribuent à mettre des fonds et des emplois à
l'entreprise.
la disposition de l'entreprise .
 Le bilan e s t u n d o c u m e n t q u i t r a d u i t l a s i t u a t i o n p a tr i m o n i a l e d e l ' e n tr e p r i s e à u n
m o m e n t d o n n é . P a r p a tr i m o i n e o n e n te n d l ' e n s e m b l e d e s d r o i t s e t e n g a g e m e n t s
p o s s é d é s p a r l ' e n tr e p r i s e à u n m o m e n t d o n n é . L e b i l a n e s t u n t a b l e a u q u i r e t r a c e
l e p a tr i m o i n e e n d e u x p a r t i e s :
➢ Les ressources se distinguent également en Ressources Durables et dettes à court
terme (e m p r u n ts b a n c a i r e s , d e t te s f o u r n i s s e u r s , d e t te s fi s c a l e s e t s o c i a l e s ) .

➢ Les emplois ou actifs sont constitués par les utilisations des ressources de l'entreprise :

Actif immobilisé Actif circulant

Investissements à long terme (

Éléments à court terme ( stocks, créances
terrains, bâtiments, machines,
clients, trésorerie…)
brevets, fonds de commerce…)

Toutes les ressources sont affectés à des emplois et par consequent le total de l'actif est toujours égal au
total passif :
❖ Actif = Passif
 2.2 Le compte de résultat

Le compte de résultat fait partie, avec le bilan, des documents comptables à présenter
chaque année dans le cadre de vos obligations légales. Mais avant tout, il s’agit d’un outil
indispensable pour gérer votre entreprise puisqu'il vous permet de mesurer sa rentabilité
sur une année.

Par exemple, la notion de fait générateur permet de déterminer la date de

comptabilisation d’une opération. Dans cette logique, un achat sera comptabilisé à la
date de réception du bien en question (ou à la date de réalisation de la prestation). Et non
pas à la date de la commande ni même du paiement.
 Présentation du compte de résultat
Dans la version détaillée du compte de résultat, on retrouve l’ensemble des opérations,
appelées charges et produits :

•Les produits correspondent aux recettes (ventes) et aux autres revenus de l’entreprise
•Les charges correspondent à ses dépenses (achats de biens et de services)
Les charges et les produits sont toujours rattachés à un compte spécifique en fonction de
leur nature : les comptes de charges appartiennent à la classe 6 et les comptes de
produits appartiennent à la classe 7.

Lorsque le total des produits est supérieur au total des charges, l’entreprise réalise un
bénéfice. Elle est bénéficiaire et donc rentable. Dans le cas contraire, elle est en
situation de déficit. Elle est déficitaire lorsqu'elle réalise des pertes.
 Les 3 grandes lignes d'un compte de résultat

Pour bien appréhender le compte de résultat, il faut comprendre un point essentiel : il

ne s’agit pas d’un simple registre des dépenses et des recettes. Le compte de résultat
permet, comme son nom l’indique, de faire apparaitre différents soldes ou résultats :
•Le résultat d’exploitation : il s’agit de la différence entre les produits d’exploitation et les
charges afférentes, autrement dit les opérations liées à l’activité économique courante de
l'entreprise. le produit correspond au chiffre d'affaires tandis que les charges
d'exploitation regroupent notamment les charges de personnel et autres charges fixes, la
consommation de matières premières et les impôts. Un résultat d'exploitation insuffisant
signifie qu'il faut augmenter le chiffre d’affaires, ou diminuer les coûts fixes.
 Les 3 grandes lignes d'un compte de résultat

•Le résultat financier : il s’agit de la différence entre les produits financiers et les charges
financières (intérêts d’emprunt par exemple), qui dépend donc du mode de financement
de l’entreprise mais aussi de ses éventuels placements.
•Le résultat exceptionnel : il s’agit de la différence entre les produits exceptionnels et les
charges exceptionnelles, autrement dit les opérations liées à des évènements particuliers
qui n’entrent pas dans le cadre de l’activité normale de l’entreprise (plus ou moins-values
sur cession d'actifs, subventions, prime de sinistre, ..).
 Exemple : Si une entreprise a un chiffre d’affaires de 1M€, des charges d’exploitation de 600K€, des charges
financières de 50K€, et des produits exceptionnels de 20K€, alors :
• Résultat d’exploitation = 1M€ - 600K€ = 400K€
• Résultat financier = -50K€
• Résultat exceptionnel = 20K€
• Résultat net = 370K€
 2.3 Le Tableau de flux de trésorerie

L’état des flux de trésorerie représente le cashflow de votre entreprise. En d’autres termes, il s’agit de
l’évolution de l’encaisse de l’entreprise au cours de l’exercice, ou d’une photo de l’argent qui y entre et
qui en sort. Le tableau des flux de trésorerie permet d’évaluer si les activités courantes d’une
entreprise génèrent ou consomment des liquidités. Il part du bénéfice net, ajusté des éléments sans
impact sur l’encaisse, puis intègre les variations des postes du bilan comme les comptes à recevoir et
les fournisseurs.

Avec la croissance, la comptabilité se complexifie et une simple gestion des entrées et sorties de
fonds ne suffit plus. Certains éléments, comme les travaux en cours ou les revenus perçus d’avance,
modifient l’analyse financière. Ce tableau, divisé en trois sections (exploitation, investissement et
financement), mesure aussi la capacité de l’entreprise à couvrir ses dépenses à court terme.
 2.3 Le Tableau de flux de trésorerie

Le tableau de flux de trésorerie est un état financier aussi important que le bilan et le compte de
résultat pour gérer et comprendre la comptabilité d’une entreprise.
Avec ce tableau :
• on peut analyser d’où provient le flux net de trésorerie,
• comment il varie d’une année sur l’autre,
• et ainsi savoir quelles opérations ont généré des dépenses (décaissements) ou des recettes
(encaissements) !
 2.4 Les Notes Annexes
L’annexe est une note descriptive qui vient compléter les informations chiffrées figurant dans le bilan
et le compte de résultat. Elle permet d’exercer une bonne lecture des comptes annuels en apportant
un complément d’informations appropriées. En effet, en général, l’annexe ne doit contenir que des
informations portant sur des opérations, des postes ou des variations significatives (et ce afin de ne
pas noyer le lecture de cet état financier). Son objectif est de fournir des éléments utiles à la bonne
compréhension et à la prise de décision.
 3 Les ratios financiers de base et interprétation

1.
2.
Le besoin en fonds 3.
L’autonomie
de roulement La trésorerie nette
financière
(BFR)

4. 5.
Le taux La capacité de
d’endettement remboursement
 3 Les ratios financiers de base et interprétation

6. 7. 8.
Ratios de rentabilité Ratios de liquidité Ratios de solvabilité

10.
9.
Ratios de
Ratios d'efficacité
performance
(ou de gestion des
boursière (pour les
actifs)
entreprises cotées)
1. Le besoin en fonds de roulement (BFR)
2. L’autonomie financière
3. La trésorerie nette
4. Le taux d’endettement
5. La capacité de remboursement
6. Ratios de rentabilité
 Exemple : Une entreprise avec un résultat net de 50K€ et des capitaux propres de 200K€ a une rentabilité financière
de 25%.
 7. Ratios de liquidité

Ces ratios mesurent la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations à court terme..
 8. Ratios de solvabilité

Ces ratios évaluent la santé financière de l'entreprise en analysant sa capacité à rembourser ses dettes
à long terme et en examinant sa structure de capital.
 9. Ratios d'efficacité (ou de gestion des actifs)

Les ratios d'efficacité (ou ratios de gestion des actifs) mesurent la capacité d’une entreprise à
utiliser ses actifs pour générer des revenus. Ils évaluent la gestion des ressources comme les stocks,
les créances clients et les immobilisations afin de voir si l’entreprise optimise ses investissements.
9. Ratios d'efficacité (ou de gestion des actifs)
10. Ratios de performance boursière (pour les entreprises cotées)
 5 Présentation de la formation sur l'analyse
financière approfondie

Après cette formation introductive sur les bases de l'analyse financière, nous vous
proposons de poursuivre votre apprentissage avec une formation approfondie qui vous
permettra de maîtriser des techniques avancées d’analyse des états financiers, d’évaluer
la rentabilité, la liquidité et la solvabilité d’une entreprise, ainsi que d'effectuer des
prévisions financières et de gérer les risques. Cette formation payante, dispensée par des
experts du domaine, inclura des études de cas réels et des exercices pratiques pour vous
permettre d'appliquer immédiatement les concepts appris. Inscrivez-vous dès maintenant
pour approfondir vos compétences et vous préparer à des rôles stratégiques dans
l’analyse financière.
 PLAN DE FORMATION

Module 1 : Analyse financière Module 2 : Choix d'investissement

Module 3 : Consolidation et Module 4 : Les déterminants de

normes comptables IFRS La creation de valeur
6
Conclusion
Conclusion
Et Q&A
Une formation sur les bases de l'analyse financière fournit
les outils nécessaires pour comprendre et interpréter les
états financiers, en permettant d'évaluer la rentabilité, la
liquidité et la solvabilité d'une entreprise. Elle prépare
également à prendre des décisions stratégiques éclairées
pour améliorer la performance et la gestion
financière à long terme.

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