Thierry JUAN

DCG
UE 10 Comptabilité
approfondie

Partie 3 – Capitaux propres

 Chapitre 14

Les variations de
capital
Section 1 : Les augmentations de capital
A – Les opportunités et les risques d’une augmentation de capital
Les sociétés augmentent leur capital pour différentes raisons :
• se procurer des ressources nouvelles pour financer de nouveaux
investissements ou pour renforcer la situation financière;
• accroître le potentiel de la société en intégrant de nouveaux actifs
utiles à son développement;
• capitaliser les réserves afin de créer un effet psychologique favorable
auprès des actionnaires, des associés ou des tiers;
• éponger certaines dettes sans ponctionner la trésorerie;
• permettre aux salariés de participer au capital.
Section 1 : Les augmentations de capital
L’augmentation de capital par apport en numéraire ou en nature permet de
financer de nouveaux projets ou de développer des activités.
L’équilibre financier est amélioré car le fonds de roulement net global
augmente. Les ratios d’autonomie financière sont améliorés. Toutefois,
l’entrée de nouveaux actionnaires peut modifier l’équilibre des pouvoirs.
L’augmentation de capital par incorporation de réserves ou par conversion
de dettes permet de renforcer le capital afin de créer un effet psychologique
favorable auprès des actionnaires et des tiers. Le capital est consolidé sans
faire appel à de nouveaux apports. L’équilibre financier est inchangé.
Section 1 : Les augmentations de capital
B – Les modalités
L’augmentation de capital peut être effectuée soit par :
• émission d’actions ou de parts sociales nouvelles : il peut s’agir
d’apports en numéraire, en nature, de conversion de dettes,
d’incorporation de réserves au capital ;
• augmentation de la valeur nominale des titres : cette modalité ne
peut être décidée qu’avec le consentement des actionnaires ou des
associés. Une telle opération n’est possible que dans les sociétés où le
nombre d’associés est limité.
Section 1 : Les augmentations de capital
Les actions ou parts sociales nouvelles sont émises à un prix d’émission
compris entre la valeur nominale (prix plancher) et la valeur réelle de
l’action ou de la part sociale avant l’augmentation de capital (prix
plafond).
Dans les sociétés cotées, la valeur réelle est la valeur boursière. Dans
les sociétés non cotées, elle est déterminée selon différentes méthodes
d’évaluation (méthode patrimoniale, etc.).
Le prix d’émission est souvent inférieur à la valeur économique de
l’action avant l’augmentation de capital afin d’attirer de nouveaux
actionnaires apporteurs de fonds nécessaires au développement de
l’entreprise.
Section 1 : Les augmentations de capital
La prime d’émission constitue un supplément d’apport :

Prime d’émission = Prix d’émission − Valeur nominale

Section 1 : Les augmentations de capital
C – Les augmentations de capital par apports nouveaux
Les augmentations de capital sont décidées par l’Assemblée générale
extraordinaire (AGE), à l’exception du paiement des dividendes en
actions qui doit être prévu dans les statuts (voir Chapitre 15 Affectation
du résultat, Partie 3 Capitaux propres).
L’AGE peut déléguer au conseil d’administration ou au directoire le
pouvoir de fixer les modalités de l’émission des titres.
Section 1 : Les augmentations de capital
1) L’augmentation de capital par apports en numéraire
a) Les conditions
Le capital ancien doit être totalement libéré.
Section 1 : Les augmentations de capital

La libération des apports dépend de la structure juridique de la

société. Elle est résumée dans le tableau suivant :
Éléments SNC, SC SAS, SA, SCA, SARL

Pourcentage de Aucune 25 % de la valeur nominale.

libération minimum Le solde dans un délai de 5 ans.
La prime d’émission est libérée à
100 %
Section 1 : Les augmentations de capital
b) Le droit préférentiel de souscription
Dans les SARL et les sociétés de personnes, le droit préférentiel de
souscription (DS) n’est pas prévu par la loi mais il peut être stipulé dans
les statuts.
Dans les sociétés par actions, chaque actionnaire ancien bénéficie d’un
droit préférentiel de souscription attaché à chaque action ancienne
qu’il possède, destiné à maintenir son droit dans le capital, à
compenser la perte de valeur subie par ses actions anciennes et lui
donner la priorité pour souscrire aux actions nouvelles.
Section 1 : Les augmentations de capital
Pour les nouveaux actionnaires, ce droit leur permet de rentrer dans le
capital et de bénéficier des réserves antérieurement constituées par les
anciens actionnaires, dès lors qu’ils ont payé la différence entre la
valeur des actions et le prix d’émission.
Section 1 : Les augmentations de capital
La souscription à une action nouvelle peut être effectuée à titre :
• irréductible : l’actionnaire ancien souscrit à un nombre d’actions au
prix d’émission, proportionnel au nombre de droits dont il dispose.
En exerçant ses droits, il conserve son pourcentage de contrôle.
Dans le cas où il ne souhaite pas exercer ses droits, ou s’il n’a pas le
nombre de droits requis pour souscrire à des actions nouvelles, il peut
renoncer à ses droits en les cédant à des personnes désireuses de
participer à l’augmentation de capital mais ne détenant pas ou
détenant un nombre insuffisant d’actions;
Section 1 : Les augmentations de capital
• Réductible : lorsque certains actionnaires n’ont pas usé de leurs
droits et qu’ils ne les cèdent pas, les souscriptions peuvent ne pas
correspondre à l’augmentation de capital à réaliser.
Si l’AGE l’a prévu, les actionnaires ou les détenteurs de droits peuvent
souscrire à des actions supplémentaires disponibles.
Si les encaissements effectifs sont supérieurs aux encaissements prévus
par l’augmentation de capital, l’excédent est remboursé au actionnaires
concernés.
Section 1 : Les augmentations de capital
c) Le calcul du droit préférentiel de souscription
La valeur du DS est fixée comme étant la différence entre la valeur
d’une action avant l’augmentation de capital et la valeur de cette action
après l’augmentation. Elle est donc égale à la perte subie par chaque
action ancienne suite à l’émission d’actions nouvelles
Section 1 : Les augmentations de capital
Le tableau ci-dessous permet de calculer le cours de l’action après
l’augmentation de capital :
Éléments Nombre de titres Prix unitaire Total
(1) (2) (1) × (2)

Avant l’augmentation Nombre d’actions Cours de l’action avant

de capital anciennes avant l’augmentation
l’augmentation de (valeur boursière ou valeur
capital mathématique)

Augmentation Nombre d’actions Prix d’émission (PE)

de capital nouvelles émises

Après l’augmentation Total (X) Cours de l’action après Total (Y)

de capital l’augmentation
Z = (Y / X)
Section 1 : Les augmentations de capital
Dans la situation de l’ancien actionnaire :

DS = Cours de l’ac on avant l’augmenta on − Cours ex-droit

 Section 1 : Les augmentations de capital
Dans la situation du nouvel actionnaire :

DS = (Cours ex-droit − PE) × Nombre d’actions nouvelles émises /

Nombre d’actions anciennes
 Section 1 : Les augmentations de capital
d) Le traitement comptable
La souscription est constatée par le versement du prix d’émission via le
compte 4563 Associés − Versements reçus sur augmenta on de capital.

Augmentation de capital = [Nombre de titres émis × Valeur nominale ×

% libération] + [Nombre de titres émis × Prime d’émission]
Section 1 : Les augmentations de capital

1. La libération des apports appelés

512 Banque (*) X

4563 Associés – Versements reçus sur augmentation de capital X
Avis de crédit n°…

(*) Nombre d’actions émises × [(Valeur nominale × % libération) + Prime d’émission]

Section 1 : Les augmentations de capital

2. Constatation de l’augmentation de capital

4563 Associés − Versements reçus sur augmenta on de capital X

1013 Capital souscrit − appelé, versé (1) X
1041 Primes d’émission (2) X
Augmentation de capital en numéraire

1) Nombre d’actions émises × (Valeur nominale × % libération)

(2) Nombre d’actions émises × (PE − Valeur nominale)
Section 1 : Les augmentations de capital

3. Capital restant à libérer

109 Actionnaires: Capital souscrit − non appelé (*) X

1011 Capital souscrit − non appelé X
Capital restant à libérer

(*) Nombre d’actions émises × Valeur nominale × (100% −% libération)

Section 1 : Les augmentations de capital
REMARQUE
Le traitement comptable des versements anticipés et des actionnaires
retardataires ou défaillants est similaire à celui étudié lors de la
constitution de sociétés.
Les appels ultérieurs sont comptabilisés selon les mêmes règles que
celles de la constitution.
Section 1 : Les augmentations de capital
Section 1 : Les augmentations de capital
Section 1 : Les augmentations de capital
Section 1 : Les augmentations de capital
2) L’augmentation de capital par apports en nature
a) Les conditions
La valeur de l’apport doit être vérifiée par un commissaire aux apports pour
assurer l’exactitude de l’évaluation de l’apport. Comme cela été mentionné
dans le chapitre sur la constitution des sociétés, il est possible d’être
dispensé de cette expertise si la valeur de l’apport est inférieure à 30 000 €
et si la valeur totale de l’ensemble des apports n’excède pas la moitié du
capital social.
Le capital ancien n’a pas à être totalement libéré.
Aucun droit préférentiel de souscription n’est prévu au profit des associés de
la société émettrice. La fixation d’une prime d’apport protège les
actionnaires anciens.
Section 1 : Les augmentations de capital
b) Le traitement comptable
Deux cas de figure peuvent se présenter :
• soit le nombre de titres émis est donné :

Augmentation de capital = Nombre de titres émis × Valeur nominale

il existe une prime d’apport si la valeur de l’apport est supérieure à :

Nombre de titres émis × Valeur nominale

Section 1 : Les augmentations de capital
• soit le nombre de titres émis n’est pas donné, on peut le retrouver de
la façon suivante :

Nombre de titres émis = Valeur des apports / Prix d’émission

Section 1 : Les augmentations de capital

1. Constatation de l’augmentation de capital

45611 Associés − Apports en nature X

1013 Capital souscrit − appelé, versé X
1043 Primes d’apport X
Augmentation de capital en nature
Section 1 : Les augmentations de capital

2. Libération des apports appelés

2. Comptes d’actifs X
45611 Associés − Apports en nature X
Libération des apports en nature
Section 1 : Les augmentations de capital
REMARQUE
Lorsque la valeur de l’apport s’avère être supérieure à l’augmentation
de capital, une soulte est versée à l’actionnaire et est comptabilisée au
crédit du compte 512.
Section 1 : Les augmentations de capital
D – Les augmentations de capital sans apports nouveaux
1) L’augmentation de capital par incorporation de réserves
a) Les conditions
Les augmentations de capital par incorporation de réserves sont décidées
par l’Assemblée générale extraordinaire (AGE). Toutefois, pour les SARL, la
décision est prise en AGO, par les associés qui représentent au moins la
moitié des parts sociales; pour les SAS, les modalités sont librement fixées au
sein des statuts.
Le capital ancien n’a pas à être totalement libéré. La répartition du capital
entre les actionnaires doit être équitable, au prorata des titres détenus.
Section 1 : Les augmentations de capital
Deux modalités sont possibles pour réaliser l’augmentation de capital :
• soit distribuer aux actionnaires des actions ou des parts sociales à
titre gratuit;
• soit augmenter la valeur nominale des titres.
La libération des apports est immédiate.
Section 1 : Les augmentations de capital
b) Le droit d’attribution
• Chaque actionnaire ancien bénéficie d’un droit d’attribution (DA) attaché à
chaque action ancienne qu’il possède, destiné à compenser la perte de
valeur subie par les actions anciennes. Si l’actionnaire ancien ne souhaite
pas exercer ses droits, il peut renoncer à ses droits en les cédant à des
personnes désireuses de participer à l’augmentation de capital mais ne
détenant pas ou détenant un nombre insuffisant d’actions.
• Dans les sociétés par actions, il est possible d’attribuer des actions gratuites
aux salariés et aux dirigeants.
• Le nombre d’actions attribuées ne peut excéder 10 % du capital social.
Section 1 : Les augmentations de capital
c) Le calcul du droit d’attribution
La valeur du DA est fixée comme étant la différence entre la valeur
d’une action avant l’augmentation de capital et la valeur de cette action
après l’augmentation. Elle est donc égale à la perte subie par chaque
action ancienne suite à la distribution gratuite d’actions.
Section 1 : Les augmentations de capital
Le tableau ci-dessous permet de calculer le cours de l’action après
l’augmentation de capital :
Éléments Nombre de titres Prix unitaire Total
(1) (2) (1) × (2)

Avant l’augmentation Nombre d’actions Cours de l’action avant

de capital anciennes avant l’augmentation
l’augmentation de (valeur boursière ou valeur
capital mathématique)

Augmentation Nombre d’actions 0 0

de capital gratuites

Après l’augmentation Total (X) Cours de l’action ex-droit Total (Y)

de capital Z = (Y / X)
Section 1 : Les augmentations de capital
Dans la situation de l’ancien actionnaire :

DA = Cours de l’ac on avant l’augmenta on − Cours ex-droit

Section 1 : Les augmentations de capital
Dans la situation du nouvel actionnaire :

DA = Z × Nombre d’actions gratuites / Nombre d’actions anciennes

Section 1 : Les augmentations de capital
d) Le traitement comptable
L’augmentation de capital par incorporation de réserves ne modifie pas
le total des capitaux propres de la société car il s’agit d’un simple
transfert d’un compte de capitaux propres à un autre compte de
capitaux propres.
Toutes les réserves figurant au bilan peuvent en principe, être utilisées.
Section 1 : Les augmentations de capital
Il existe une prime d’émission si le montant incorporé en réserves est
supérieur à :

Nombre d’actions gratuites × Valeur nominale

Section 1 : Les augmentations de capital

Constatation de l’augmentation de capital

106 Réserves X
1013 Capital souscrit − appelé, versé X
1041 Primes d’émission X
Augmentation de capital par incorporation de réserves
Section 1 : Les augmentations de capital
Section 1 : Les augmentations de capital
Section 1 : Les augmentations de capital
2) L’augmentation de capital par conversion de dettes en capital
a) Les conditions
Les augmentations de capital par conversion de dettes en capital sont
décidées par l’Assemblée générale extraordinaire (AGE). Elles sont
traitées comme un apport en nature; elles peuvent être traitées
comme un apport en numéraire, à condition que les créances soient
liquides et exigibles. L’ancien capital doit être totalement libéré. Aucun
droit préférentiel de souscription n’est prévu.
Section 1 : Les augmentations de capital
b) Le traitement comptable
Le créancier de la société devient actionnaire. La dette de la société est
soldée.
Deux cas de figure peuvent se présenter :
• soit le nombre de titres émis est donné :

Augmentation de capital = Nombre de titres émis × Valeur nominale

Section 1 : Les augmentations de capital
il existe une prime d’apport si la valeur de la dette convertie est
supérieure à :

Nombre de titres émis × Valeur nominale

Section 1 : Les augmentations de capital
• soit le nombre de titres émis n’est pas donné, on peut le retrouver de
la façon suivante :

Nombre de titres émis = Valeur de la dette convertie / Prix

d’émission
Section 1 : Les augmentations de capital

Constatation de l’augmentation de capital

4561 Associés − Comptes d’apport en société X

1013 Capital souscrit − appelé, versé X
1041 Primes d’émission X
Augmentation de capital
Section 1 : Les augmentations de capital

Conversion des dettes

4, 17 Comptes de dettes X
4561 Associés − Comptes d’apport en société X
Conversion des dettes
Section 1 : Les augmentations de capital
E – Le calcul des droits dans le cas d’une double augmentation de
capital
Les actionnaires peuvent décider en AG de cumuler l’émission d’actions
en numéraire avec la distribution d’actions gratuites. L’augmentation de
capital peut être réalisée successivement ou simultanément.
Section 1 : Les augmentations de capital
1) L’augmentation de capital successive
a) Augmentation par émission d’actions nouvelles puis par
incorporation de réserves
Calcul du droit préférentiel de souscription à l’issue de la première
augmentation de capital.
Section 1 : Les augmentations de capital
Le tableau ci-dessous permet de calculer le cours de l’action après
l’augmentation de capital:
Éléments Nombre de titres Prix unitaire Total
(1) (2) (1) × (2)

Avant l’augmentation Nombre d’actions Cours de l’action avant la 1ère

de capital anciennes avant augmentation
La 1ère augmentation de
capital

Augmentation Nombre d’actions Prix d’émission

de capital émises

Après l’augmentation Total (X1) Cours de l’action après la 1ére Total (Y1)
de capital augmentation
Z1 = (Y1 / X1)
 Section 1 : Les augmentations de capital

DPS = Cours de l’action avant la 1re augmenta on − Cours de l’ac on après la

1re augmentation
DPS = (Z1− PE) × Nombre d’actions nouvelles émises / Nombre d’actions
anciennes
Section 1 : Les augmentations de capital
Calcul du droit d’attribution lié à la seconde augmentation de capital.
Le tableau ci-dessous permet de calculer le cours de l’action après
l’augmentation de capital:
Éléments Nombre de titres Prix unitaire Total
(1) (2) (1) × (2)

Avant l’augmentation Nombre d’actions Cours de l’action avant la 2ème

de capital anciennes avant augmentation (Z1)
La 2ème augmentation
de capital (X1)

Augmentation Nombre d’actions 0

de capital gratuites

Après l’augmentation Total (X2) Cours de l’action après la 2ème Total (Y2)
de capital augmentation
Z2 = (Y2 / X2)
 Section 1 : Les augmentations de capital

DA = Cours de l’action avant la 2e augmenta on − Cours de l’ac on après la 2e

augmentation
DA = Z2 × Nombre d’actions gratuites / X1
Section 1 : Les augmentations de capital

b) Augmentation par incorporation de réserves puis par émission

d’actions nouvelles
• Calcul du droit d’attribution à l’issue de la première augmentation de
capital.
Section 1 : Les augmentations de capital
Le tableau ci-dessous permet de calculer le cours de l’action après
l’augmentation de capital:

Éléments Nombre de titres Prix unitaire Total

(1) (2) (1) × (2)

Avant l’augmentation Nombre d’actions Cours de l’action avant la 1ère

de capital anciennes avant augmentation
La 1ère augmentation
de capital

Augmentation Nombre d’actions 0 0

de capital gratuites

Après l’augmentation Total (X1) Valeur de l’action après la 1ère Total (Y1)
de capital augmentation
Z1 = (Y1 / X1)
Section 1 : Les augmentations de capital

DA = Cours de l’action avant la 1re augmenta on − Cours de l’ac on

après la 1re augmentation
DA = Z1 × Nombre d’actions gratuites / Nombre d’actions anciennes
Section 1 : Les augmentations de capital
Calcul du droit préférentiel de souscription à l’issue de la seconde
augmentation de capital
Le tableau ci-dessous permet de calculer le cours de l’action après
l’augmentation de capital:
Éléments Nombre de titres Prix unitaire Total
(1) (2) (1) × (2)

Avant l’augmentation Nombre d’actions Cours de l’action avant la 2ème

de capital anciennes avant augmentation
La 2ème augmentation
de capital (X1)

Augmentation Nombre d’actions Prix d’émission 0

de capital émises

Après l’augmentation Total (X2) Cours de l’action après la 2ème Total (Y2)
de capital augmentation
Z2= (Y2 / X2)
Section 1 : Les augmentations de capital

DPS = Cours de l’ac on avant la 2e augmenta on − Cours de l’ac on

après la 2e augmentation
DPS = (Z2 − PE) × Nombre d’actions nouvelles émises / X1
Section 1 : Les augmentations de capital

2) L’augmentation de capital simultanée

Calcul du droit préférentiel de souscription et du droit d’attribution.
Le tableau ci-dessous permet de calculer le cours de l’action après
l’augmentation de capital :
 Section 1 : Les augmentations de capital
Éléments Nombre de titres (1) Prix unitaire (2) Total
(1) × (2)

Avant l’augmentation Nombre d’actions anciennes avant Cours de l’action

de capital l’augmentation de capital avant
l’augmentation de
capital

Augmentation de capital Nombre d’actions émises Prix d’émission

par émission d’actions
nouvelles

Augmentation par Nombre d’actions gratuites 0 0

incorporation de réserves

Après l’augmentation de Total (X) Cours de l’action ex- Total (Y

capital droit
Z = (Y / X)
Section 1 : Les augmentations de capital

DPS + DA = Cours de l’ac on avant l’augmenta on − Cours de

l’action ex-droit
DPS = (Z − PE) × Nombre d’actions nouvelles émises / Nombre
d’actions anciennes
DA = Z × Nombre d’actions gratuites / Nombre d’actions anciennes
Section 1 : Les augmentations de capital
F – Le traitement comptable des frais liés aux réglementations de
capital
Les frais d’augmentation de capital peuvent être :
• soit enregistrés en charges dans les comptes concernés (charges
similaires à celles de la constitution);
• soit enregistrés en frais d’augmentation de capital (compte 2013) et
amortis par fractions égales sur 5 ans au maximum ;
• soit imputés sur la prime d’émission pour leur montant net d’impôt.
Section 1 : Les augmentations de capital
En comptabilisant les frais en charges ou en les imputant sur la prime
d’émission, l’entreprise fait le choix de pouvoir distribuer des
dividendes dès la clôture de l’exercice. En imputant les frais sur la
prime d’émission, l’entreprise fait le choix de ne pas impacter son
résultat comptable.
L’entreprise devra appliquer la même méthode de comptabilisation
lors de futures augmentations de capital (principe de permanence des
méthodes); aucune méthode de comptabilisation des frais
d’augmentation de capital n’étant une méthode de référence, si
l’entreprise souhaite changer de méthode comptable, elle devra justi
er que le changement de méthode conduit à une meilleure
information nancière.
Section 1 : Les augmentations de capital
1) La comptabilisation des frais d’augmentation de capital en
charges
L’écriture comptable est la suivante :

6226 Honoraires X
6354 Droits d’enregistrement et de timbre X
6231 Annonces et insertions X
44566 TVA sur autres biens et services X
512 Banques X
Avis de débit n°…
 Section 1 : Les augmentations de capital
2) La comptabilisation des frais d’augmentation de capital dans un compte
d’actif
Si les frais ont d’abord été comptabilisés en charges, les charges sont soldées
via un compte de production immobilisée et les frais sont amortis sur 5 ans au
maximum.
 Section 1 : Les augmentations de capital
Les écritures comptables sont les suivantes :
Transfert des frais
2013 Frais d’augmentation de capital d’opérations diverses X
721 Production immobilisée – Immobilisations corporelles X
Transfert des charges en compte d’actif

Amortissement des frais

68111 Dotations aux amortissements des immobilisations X
280 incorporelles X
Amortissement des frais d’établissement
Annuité comptable
Section 1 : Les augmentations de capital

3) L’imputation des frais sur la prime d’émission

Si les frais ont d’abord été comptabilisés en charges, les charges sont
soldées via un compte de transfert de charges d’exploitation.
L’écriture comptable est la suivante :

1041 Primes d’émission (montant net) X

695 Impôts sur les bénéfices (Taux d’IS × Frais) X
512 Banque X
Imputation des charges sur la prime d’émission
Section 1 : Les augmentations de capital
ATTENTION
L’imputation des frais est plafonnée au montant de la prime d’émission
existante
Section 1 : Les augmentations de capital
G – Le cas particulier l’émission de bons de souscription d’actions
Les sociétés par actions peuvent émettre des bons de souscriptions
d’actions (BSA) donnant accès au capital. Les BSA représentent des
droits qui permettront de souscrire à des actions nouvelles de la
société émettrice à un prix et dans les conditions fixées dans le contrat
d’émission.
L’émission des BSA autonomes nécessite une décision prise à l’AGE des
actionnaires. Les actionnaires doivent renoncer à leur droit préférentiel
de souscription aux actions auxquelles donnent droit les BSA.
Section 1 : Les augmentations de capital
L’émission s’analyse comme une prime liée au capital, inscrite au
compte 1045 Primes liées au capital − BSA.
À la date de la réalisation de l’augmentation de capital, le nombre
d’actions émises est proportionnel au quota de BSA exercés. Les
écritures sont conformes à celles d’une augmentation de capital en
numéraire.
Section 1 : Les augmentations de capital

1. Émission des BSA

512 Banques X
1045 Primes liées au capital − BSA (*) X
Émission des BSA

(*) Nombre de BSA émis × Prix d’émission du BSA

 Section 1 : Les augmentations de capital

2. Lors de l’augmentation de capital

– Libération des apports appelés
512 Banques X
4563 Associés − Versements reçus sur augmenta on de capital X
Avis de crédit n°…

– Constatation de l’augmentation de capital

4563 Associés − Versements reçus sur augmenta on de capital X

1013 Capital souscrit − appelé, versé X
1041 Primes d’émission X
Augmentation de capital en numéraire
Section 1 : Les augmentations de capital
H – Le cas particulier de l’émission d’actions à bons de souscription
d’actions
Les actions à bons de souscription d’actions (ABSA) sont des actions
auxquelles sont attachés des BSA. Ces derniers donnent le droit de
souscrire à des actions nouvelles de la société émettrice à un prix et
dans les conditions fixées par le contrat d’émission. Une telle
augmentation a pour avantage une augmentation immédiate des
capitaux propres, puis ultérieurement une nouvelle augmentation de
capital résultant de l’exercice des BSA.
Les écritures sont conformes à celles d’une augmentation de capital en
numéraire.
Section 1 : Les augmentations de capital
I – Les cas particuliers de l’émission d’obligations donnant accès au
capital
Les sociétés par actions peuvent émettre des valeurs mobilières
donnant accès au capital.
1) Les obligations à bons de souscription d’actions
Les obligations à bons de souscription d’actions (OBSA) représentent
des obligations auxquelles sont attachés des BSA. Ces derniers donnent
le droit de souscrire à des actions nouvelles de la société émettrice à
un prix et dans les conditions fixées par le contrat d’émission.
Section 1 : Les augmentations de capital
2) Les obligations remboursables en actions
Les obligations remboursables en actions (ORA) sont des obligations
dont le remboursement ne s’effectue pas en numéraire, mais en
actions de la société émettrice, selon une parité fixée dans le contrat
d’émission.
La parité n’est pas modifiable pendant la durée de l’emprunt, sauf
circonstances exceptionnelles (fusion, variations de capital, etc…).
Section 1 : Les augmentations de capital
3) Les obligations convertibles en actions
Les obligations convertibles en actions (OCA) sont des obligations
permettant à leurs détenteurs, de convertir, à tout moment, leurs
obligations en actions de la société émettrice, selon une parité fixée
dans le contrat d’émission. La conversion des obligations en actions
résulte de la volonté de l’obligataire, et non celle de l’émetteur.
Section 2 : Les réductions de capital
La réduction de capital est décidée par l’AGE. Cette dernière peut
déléguer cette décision au conseil d’administration ou au directoire. Le
commissaire aux comptes doit établir un rapport permettant
d’apprécier les causes et les conditions de la réduction.
Section 2 : Les réductions de capital
A – La réduction de capital motivée par l’apurement des pertes
1) Les motifs de la réduction de capital
La réduction de capital est une mesure d’assainissement provenant soit:
• de la volonté des dirigeants, l’objectif étant d’améliorer la présentation des
fonds propres qui peut être opportune lors d’une demande de financement
ou en cas d’entrée de nouveaux investisseurs, mais aussi de permettre, en cas
de bénéfices futurs, de pouvoir redistribuer des dividendes;
• d’une obligation légale, tel est le cas lorsque les capitaux propres d’une
société deviennent inférieurs à la moitié de son capital social et que celle-ci ne
peut pas reconstituer ses capitaux propres en temps voulu. Cette obligation
concerne les sociétés par actions et les SARL.
Section 2 : Les réductions de capital
Lorsque les capitaux propres sont inférieurs à 50 % du capital social, les
associés réunis en AGE sont tenus de décider dans les 4 mois suivant
l’approbation des comptes ayant constaté cette situation, si la société
poursuit son activité ou si elle est dissoute.
Section 2 : Les réductions de capital
Lorsque la décision de poursuivre l’activité a été actée, les associés des
sociétés de capitaux sont tenus de recapitaliser la société. La situation
du capital doit être régularisée avant la fin du 2e exercice suivant celui
où est apparue cette situation. Les associés peuvent inciter de
nouveaux actionnaires à entrer dans le capital, investir eux-mêmes, ou
convertir une dette en capital.
Section 2 : Les réductions de capital
Tant que les capitaux propres sont inférieurs au capital social, il n’est
pas possible d’émettre des actions à un prix supérieur ou égal à la
valeur nominale. Il faut donc procéder à un ajustement, appelé «coup
d’accordéon».
Le coup d’accordéon consiste à effectuer une réduction de capital par
apurement des pertes puis à procéder à une augmentation de capital
pour que le montant du capital atteigne au moins le minimum légal.
Section 2 : Les réductions de capital
2) Le traitement comptable
La réduction de capital peut s’effectuer
• soit par réduction de la valeur nominale (remboursement aux
actionnaires),
• soit par diminution du nombre de titres.
Section 2 : Les réductions de capital

Approbation des comptes

119 Report à nouveau (solde débiteur) X

129 Résultat de l’exercice (perte) X
Approbation des comptes
Section 2 : Les réductions de capital
Constatation de la réduction de capital à hauteur du report à
nouveau (RAN) débiteur
1013 Capital souscrit − appelé, versé X
119 Report à nouveau (solde débiteur) X
Réduction du capital

REMARQUE
Si la réduction n’est pas un multiple de la valeur nominale, la
différence est portée au crédit du compte 1041.
Section 2 : Les réductions de capital
B – La réduction de capital non motivée par l’existence de pertes
1) Les motifs de la réduction de capital
La réduction de capital peut être à l’origine d’une réduction de l’activité
de l’entreprise ou de périmètre (cession d’une filiale). Les sociétés
peuvent ainsi se trouver dans la situation d’avoir un capital trop
important et de souhaiter en rendre aux actionnaires, l’objectif étant
d’obtenir une meilleure adéquation entre les capitaux investis et
l’activité de l’entreprise.
Section 2 : Les réductions de capital
2) Le traitement comptable
La réduction de capital peut s’effectuer
• par le biais d’un rachat de titres en vue de leur annulation
• ou par voie de remboursement direct à l’actionnaire ou l’associé.
Section 2 : Les réductions de capital
a) Le rachat par l’entité de ses propres actions
Les sociétés par actions peuvent racheter leurs propres actions en vue
de les annuler, dans la limite de 10 % du capital, à condition que le
rachat ne soit pas motivé par des pertes. Cette action doit être
autorisée par l’Assemblée générale. Dans les SA et les SAS, l’opération
ne peut pas conduire à des capitaux propres inférieurs à la somme du
capital social et des réserves non distribuables. Dans les SARL, la
réduction de capital est envisageable sans limitation mais dans le
respect de l’égalité des associés
Section 2 : Les réductions de capital

1. Rachat des titres

2772 Actions propres ou parts propres en voie d’annulation (*) X

512 Banques X
Rachat des titres

(*) Nombre de titres rachetés × Valeur de rachat

Section 2 : Les réductions de capital

2. Annulation des titres

1013 Capital souscrit − appelé, versé X

2772 Actions propres ou parts propres en voie d’annulation X
Annulation des titres à la valeur nominale
Section 2 : Les réductions de capital
Deux cas peuvent se présenter :
– Si la valeur de rachat est < valeur nominale, la différence est
inscrite au crédit du compte 1041
1013 Capital souscrit − appelé, versé X
2772 Actions propres ou parts propres en voie d’annulation X
1041 Prime d’émission X
Annulation des titres
Section 2 : Les réductions de capital
– Si la valeur de rachat est > valeur nominale, la différence est
inscrite au débit du compte 1068

1013 Capital souscrit − appelé, versé X

1068 Autres réserves X
2772 Actions propres ou parts propres en voie d’annulation X
Annulation des titres
Section 2 : Les réductions de capital
b) Le remboursement aux associés
Le compte 1013 Capital souscrit − appelé, versé est débité directement
par le crédit d’un compte de trésorerie, mais compte tenu des délais
s’écoulant entre la décision de réduction de capital et le
remboursement aux associés, on utilise le compte intermédiaire 4567
Associés − Capital à rembourser.
Section 2 : Les réductions de capital

Capital à rembourser

1013 Capital souscrit − appelé, versé X

4567 Associés − Capital à rembourser X
Capital à rembourser
Section 2 : Les réductions de capital

Paiement aux associés

4567 Associés − Capital à rembourser X

512 Banques X
Avis de débit n°...
Section 3 : L’amortissement de capital
L’amortissement du capital consiste à rembourser aux actionnaires tout
ou partie de la valeur nominale des actions sans réduire le capital. Il
peut être réalisé par anticipation dans certaines circonstances (actif
immobilisé devenu sans-valeur) et pour préserver les droits des
actionnaires. Les remboursements sont prélevés sur les bénéfices ou
les réserves. Les possibilités de distribution des dividendes sont
réduites d’autant. Le remboursement d’une action fait perdre à
l’actionnaire son droit au premier dividende.
Le capital social est réparti dans deux comptes, un compte capital non
amorti et un compte capital amorti.
Section 3 : L’amortissement de capital

Capital à rembourser

1013 Capital souscrit − appelé, versé X

4567 Associés − Capital à rembourser X
Capital à rembourser aux actionnaires
Section 3 : L’amortissement de capital

Remboursement aux actionnaires

4567 Associés − Capital à rembourser X

512 Banques X
Avis de débit n°
Section 3 : L’amortissement de capital

Amortissement du capital

1013 Capital souscrit − appelé, versé (*) X

10131 Capital non amorti X
1013 Capital amorti X
Amortissement du capital
(*) Le compte 1068 peut être utilisé dans le cas d’un
prélèvement partiel sur les réserves
 Section 4 : Informations en annexe
Doivent être mentionnées dans l’annexe :
– le nombre et la valeur nominale des actions et parts sociales émises pendant l’exercice;
– le nombre et la valeur nominale des actions et parts sociales composant le capital, par
catégorie;
– un tableau des divergences constatées entre la variation des capitaux propres au cours
de l’exercice et le résultat dudit exercice;
– le nombre et la valeur des actions propres détenues à la fin de l’exercice ainsi que les
mouvements intervenus au cours de l’exercice, tant aux comptes 502 que 2771 et 2772;
– la dépréciation éventuelle qui serait constatée sur les titres destinés à être annulés,
inscrits au compte 2772;
– le montant des réserves affectées à la contrepartie de la valeur comptable des actions
détenues par la société elle-même ou par une personne morale agissant pour son
compte.
Synthèse