SOMMAIRE

Introduction

A- L'impact de la finance islamique

1-Impact sur les individus
2-Impact sur les entreprises
3-Impact sur l'économie

B- Avantages et inconvénients
1-Avantages
2-Inconvénients de la finance islamique

Conclusion

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Introduction

La finance islamique moderne remonte aux années 70. Elle reste actuellement très
concentrée dans la région du Golfe persique et en Asie du Sud, mais commence
néanmoins à prendre de l’ampleur en Europe et aux Etats-Unis très probablement suite
à la forte hausse du prix des hydrocarbures. Afin de capter une partie de la liquidité
abondante en provenance des régions du golfe persique, les ingénieurs financiers ont
affiné leurs offres afin d’intéresser une souche d’investisseurs aux potentiels importants
et ayant des convictions spécifiques. Le développement de la finance Islamique au cours
des deux dernières décennies est l’un des développements les plus intéressants de
l’histoire récente du secteur des services financiers mondiaux. Le terme « Finance
Islamique » recouvre l’ensemble des transactions et produits financiers conformes aux
principes de la « Charia » (loi coranique). Au départ, ce secteur visait à répondre aux
besoins de financement de Musulmans, dans le respect de leurs convictions religieuses.
Ces personnes n’adhèrent pas aux principes de fonctionnement du système de crédit
usurier. Elle se distingue de la finance conventionnelle par plusieurs aspects, notamment
l’interdiction de l’intérêt (Riba), le partage équitable des pertes et des profits entre tous
les participants à l’acte du crédit, l’interdiction de l’incertitude (Gharar), de la
spéculation (Maysir), la justice et l’equité et les investissements éthiques (Halal). Les
produits financiers de la banque Islamique sont : le Sukuk qui représente des
obligations Islamiques comparables aux obligations classiques, mais adossées à des
actifs réels et générant des revenus locatifs ou des profits commerciaux ; le Ijara qui est
un contrat de location-vente où la banque achète un bien et le loue au client avec une
option d'achat à la fin du contrat ; le Murabaha qui est un contrat de vente à prix coûtant
majoré où la banque achète un bien à la demande du client et le lui revend avec une
marge bénéficiaire convenue ;le Takaful qui est une assurance Islamique basée sur le
principe de la mutualité et de la responsabilité collective. En 2019, elle représentait près
de 2 400 milliards d’euros d’actifs à travers le monde.
Cependant, malgré son expansion et ses avantages apparents, ainsi nous pouvons nous
demander si la finance Islamique est une alternative viable à la finance
conventionnelle et quels sont les défis qu’elle doit relever pour se développer davantage
? Pour répondre à cette question, nous allons d’abord mettre en relief l’impact de la
finance Islamique, ensuite nous examinerons les avantages et enfin les limites de cette
finance.

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 A- L'impact de la finance islamique : une perspective globale

La finance islamique, ancrée dans les principes de la charia islamique, connait une
croissance fulgurante ces dernières années, dépassant le cadre des pays à majorité
musulmane pour s'imposer comme une alternative éthique et inclusive dans le paysage
financier mondial. Son impact se manifeste à travers plusieurs dimensions majeures :
1. Impact sur les individus
- Inclusion financière : La finance islamique propose des produits et services
financiers accessibles à une population élargie, y compris aux individus non
bancarisés, favorisant l'inclusion financière et la lutte contre la pauvreté. Les
principes de partage des profits et des pertes encouragent l'épargne et
l'investissement, permettant aux individus de mieux gérer leurs finances et de se
constituer un patrimoine.
- Éthique et responsabilité : Les principes de la charia encouragent des pratiques
éthiques et responsables, limitant la prise de risque excessive et favorisant une
meilleure gestion financière des individus.
- Consommation avertie : L'interdiction de l'intérêt et de la spéculation incite à une
consommation plus avertie et à une gestion plus prudente des dettes.
2. Impact sur les entreprises
- Financement alternatif : La finance islamique propose des modes de financement
alternatifs aux prêts bancaires conventionnels, tels que le mudarabah et la
musharaka, favorisant une répartition plus équitable des risques et des profits
entre les parties prenantes.
- Investissement éthique : Les principes de la charia orientent les investissements
vers des secteurs et des activités jugés éthiques et responsables, favorisant un
développement économique plus durable.
- Gouvernance d'entreprise : L'accent mis sur l'éthique et la responsabilité sociale
incite à une meilleure gouvernance d'entreprise et à des pratiques plus
transparentes.
3. Impact sur l'économie
- Stabilité financière : Les principes de la finance islamique, tels que l'interdiction
de l'intérêt et de la spéculation excessive, peuvent contribuer à une plus grande
stabilité financière et à une moindre vulnérabilité aux crises financières.
- Croissance inclusive : La finance islamique peut favoriser une croissance
économique plus inclusive en intégrant des populations non bancarisées et en
soutenant des entreprises éthiques.
- Développement durable : Les principes de la charia, tels que la promotion de
l'éthique et de la responsabilité sociale, peuvent contribuer à un développement
économique plus durable.

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La finance islamique, avec ses principes et ses pratiques distincts, offre une alternative
à la finance conventionnelle et a un impact notable sur les individus, les entreprises et
l'économie en général. Son accent mis sur l'éthique, la responsabilité et le partage des
profits et des pertes peut contribuer à une inclusion financière accrue, à une stabilité
financière renforcée et à un développement économique plus durable. Cependant, il est
important de noter que la finance islamique est encore en développement et qu'il existe
des défis à relever, tels que la standardisation des produits et des services, le
renforcement des capacités des institutions financières islamiques et la sensibilisation
du public. Néanmoins, la finance islamique présente un potentiel important pour
contribuer à un système financier plus juste, plus équitable et plus durable.

B- Avantages et inconvénients

1- Avantages
Éthique et responsabilité sociale : La finance islamique met l'accent sur l'éthique et la
responsabilité sociale, interdisant le financement d'activités nuisibles telles que l'alcool,
le tabac et les jeux d'argent. Elle encourage les investissements dans des secteurs
durables et ayant un impact positif sur la société, tels que l'éducation, la santé et les
infrastructures. La transparence et la gouvernance d'entreprise sont des piliers de la
finance islamique, contribuant à la confiance des investisseurs et à la lutte contre la
corruption.
Stabilité et résilience du système financier : Les outils de la finance islamique, tels
que la titrisation et la participation aux bénéfices, favorisent une meilleure répartition
des risques et une plus grande transparence dans les transactions financières, contribuant
ainsi à la stabilité du système financier. L'interdiction de l'intérêt et des pratiques
spéculatives excessives limite les comportements à risque et les dérives pouvant mener
à des crises financières. La promotion d'une éthique financière responsable encourage
des pratiques plus durables et à long terme.
Dynamisme et innovation du secteur financier : L'essor de la finance islamique
stimule l'innovation dans le secteur financier, donnant naissance à de nouveaux produits
et services adaptés aux besoins spécifiques des investisseurs musulmans. La recherche
et le développement dans le domaine de la finance islamique contribuent à l'avancement
des connaissances et à l'amélioration des pratiques financières globales. L'émergence de
centres financiers islamiques internationaux attire les investissements et renforce la
compétitivité du secteur financier mondial.

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2-Inconvénients de la finance islamique
Complexité des produits et des structures : Certains produits de la finance islamique
peuvent s'avérer complexes à comprendre pour les non-spécialistes, ce qui peut limiter
leur accessibilité et leur adoption par le grand public. La standardisation des produits et
des pratiques reste un défi, ce qui peut freiner le développement harmonieux du secteur.
Manque de ressources humaines qualifiées : La pénurie de professionnels qualifiés
en finance islamique peut ralentir la croissance du secteur et limiter la disponibilité de
produits et services de qualité. Le développement de programmes de formation et de
certification adaptés est nécessaire pour combler ce manque de compétences.
Réglementation et supervision inégales : L'encadrement réglementaire de la finance
islamique varie d'un pays à l'autre, ce qui peut créer des incertitudes juridiques et limiter
la coopération transfrontalière. Un effort d'harmonisation des réglementations et de
renforcement des capacités de supervision est nécessaire pour assurer un environnement
stable et propice au développement du secteur.
Perception et sensibilisation du public : Des stéréotypes et des idées fausses sur la
finance islamique peuvent persister dans certains segments de la population, limitant
son attractivité et son potentiel d'inclusion. Des campagnes de sensibilisation et
d'éducation sont nécessaires pour mieux informer le public sur les principes et les
avantages de la finance islamique.

Malgré ces limites, la finance islamique continue de croître et de se développer à un

rythme soutenu, attirant l'attention des investisseurs et des institutions financières du
monde entier. Son potentiel pour promouvoir une finance plus éthique, inclusive et
durable est largement reconnu, et les efforts déployés pour surmonter les défis
rencontrés devraient contribuer à son expansion continue dans les années à venir.

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Conclusion
La finance islamique, en se basant sur les principes éthiques et religieux de la charia,
offre une alternative distinctive aux systèmes financiers conventionnels. Elle interdit
l'usure (riba), la spéculation excessive (gharar), et les investissements dans des secteurs
jugés nuisibles, favorisant ainsi une approche plus éthique et responsable de la finance.
Malgré ces contraintes, les institutions financières islamiques ont démontré leur capacité
à innover et à s'adapter aux exigences du marché mondial. L'un des principaux défis
pour ces institutions est de maintenir l'équilibre entre la conformité aux principes
islamiques et la compétitivité économique. Pour y parvenir, elles peuvent s'appuyer sur
la technologie, l'éducation, la collaboration avec des institutions conventionnelles, et
l'engagement en matière de responsabilité sociale. En développant des produits
financiers attrayants et conformes à la charia, en sensibilisant les investisseurs et en
s'assurant d'une régulation favorable, les institutions financières islamiques peuvent non
seulement attirer une clientèle diversifiée mais aussi contribuer à un système financier
plus inclusif et équitable. En somme, la finance islamique possède un potentiel
significatif pour jouer un rôle majeur sur la scène financière mondiale. En continuant
d'innover et de s'adapter, tout en restant fidèles à ses principes fondamentaux, elle peut
offrir des solutions financières durables et éthiques qui répondent aux besoins d'une
clientèle de plus en plus consciente des enjeux de responsabilité et de durabilité.

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 Bibliographie

Articles et Revues financières Webographie

Revue Internationale P.M.E VOL.6 n3-4 1994

La finance Islamique et la contrainte des www.banquemondiale.org
besoins en fonds de roulement des PME, www.institut-numerique.org
Eddine HADDAB, Aix-en-province, Pierre www.institut-numerique.org
TRAIMOND, Montpellier wikimemoires.net

Guide de la finance Islamique, Herbert

Smith 2009