Chapitre 7- Comment les agents économiques se financent-ils ?
Notions : Capacité et besoin de financement, taux d’intérêt nominal, taux d’intérêt réel, revenu
disponible brut, épargne, excédent brut d’exploitation, autofinancement, solde budgétaire, solde public,
marché financier, coût du crédit, dépenses publiques, effet d’éviction.
Documents de sensibilisation – p 84-85
1- Les particuliers et les porteurs de projets financent une entreprise cherchant des fonds pr se dvpt
2- Recourir à un financement participatif permet d’étaler le financement avec plus de monde et donc
faire payer moins à un plus grand nombre de personnes que faire payer plus à un plus petit nombre
de personnes
3- Ce mode de financement permet de ne pas avoir de taux d’intérêt à la fin du prêt come le font les
banques mais que les investisseurs aient une part de l’entreprise
1- L’état emprunte de l’argent pour financer la guerre
2- Cet emprunt rapporte de l’argent pendant 25 ans
3- Puisque la valeur du franc à baissée du au pouvoir d’achat
Le développement d’un système financier est important pour la bonne marche de l’économie. Il doit
favoriser la croissance économique en fournissant des capitaux suffisant les orientant de manière efficace.
En effet l’observation de divers économie montre un système financier peu dvpt est un frein au dvpt
économique car les agents les plus dynamiques manquent de ressources
I- Comment fonctionne le système de financement de l’économie?
Document 1 p 86
Le système de financement de l’économie désigne l’ensemble des institutions (banques et bourse) qui
permettent aux agents ayant un besoins de financement de se procurer des ressources nécessaires pour
leur projet sans attendre d’avoir accumulé une épargne suffisante pour celui-ci.
A- Besoins et capacités de financement des agents économiques
Document 3 p 87
Epargne supérieur à l’investissement
Les capacités de financement sont les ménages
Les entreprises et l’état ont des besoins de financement
Document 4 p 87
1- En 2021 les ménages et les sociétés financières avaient la capacité de financement, tandis que les
administrations publiques et les sociétés non financières étaient en besoins de financement
2- En 2021 les ménages et les sociétés financières avaient globalement la capacité de financement.
En revanche, les administrations publiques et les sociétés non financières avaient un besoin de
financement.
3- Non la situation financière des ménages ne signifie pas qu’aucun ménage n’a recours à
l’endettement. Certains peuvent être endettés, mais globalement, les ménages dégagent une
capacité de financement ll
4- Le « total de l’économie » est obtenu en additionnant les soldes des différents agents
économiques. Depuis 1996, il a connu des fluctuations, avec des périodes de déficit et d’excédent
notamment un fort déficit en 2020 suivi d’un redressement en 2021.
On distingue les agents à besoins de financement ayant des ressources inférieures à leur besoins, des
agents à capacité de financement dont les ressources sont supérieures aux besoins. Ainsi le taux d’épargne
des ménages se situent entre 15 et 20% de la totalité de leurs revenus. Généralement les agents à capacité
de financement sont les ménages et les institutions financières et ceux à besoins de financement sont les
administrations publiques et les entreprises.
Capacité et besoin de financement : un agent dégage une capacité de financement quand ses
investissements sont inférieurs à son épargne. Et un besoin de financement de le cas contraire.
B- Les circuits de financement
Le financement des entreprises expliqué | Banque de France
Document 3 p 89
1- Financement interne : autofinancement
Financement externe : emprunter à la banque = emprunt bancaire
Aller sur les marchés financier = vendre des droits de contrôle de la société : émission d’action
Emprunter sur les marchés : émission d’obligation
2- Modes de financement possible :
Autofinancement
Emprunt bancaire
Emission d’actions
Emissions obligatoires
Moyens Avantages Inconvénients
Autofinancement (Epargne) Pas d’endettement Limité par les bénéfices
Emprunt bancaire Rapide à obtenir Endettement
Emission de titres Emission d’obligations Pas de dette Dilution du contrôle de la
société
Emission d’actions Permet de lever des Obligation de payer des
fonds à long therme intérêts aux investisseurs
Lorsqu’un ménage ou une entreprise doit financer un projet plusieurs moyen de financements sont
possible. S’il ne dispose pas de l’intégralité des fonds nécessaires. Il doit recourir à un financement externe,
en cas de besoins de financement les ménages et la plupart des entreprises, n’ont pas d’autres choix que le
recours au crédit bancaire en faisant appel à un intermédiaire financier, on parle alors que financement
indirect ou de financement intermédier. Inversement lorsque les ressources de l’agent concerné ont été
supérieurs aux diverses dépenses, l’agent dispose d’une capacité de financement et peut dans ce cas avoir
recours à un autofinancement
C- Les prêts et le taux d’intérêt (le marché des fonds prêtables)
Taux d’intérêt nominal et réel | Banque de France
Document 1 p 90
1- Les pubs pour les crédits à la consommation doivent comporter des mentions tel que le taux
débiteur et sa nature, les informations relatives à tout les frais compris dans le coup total du
crédit, le montant total du crédit.
2- Plus le taux d’intérêt du crédit est élevé plus les mensualités sont élevées
Document 2 p 90
Document 4 p 91
[Link]
Taux d’intérêt nominal :
Taux d’intérêt réel :
Dessine-moi l'éco : La création monétaire, un taux d'inflation à contrôler
II- Comment les ménages et les entreprises se financent-ils ?
A- Epargne et emprunts des ménages
Document 2 p 86
Document 3 p 91
Qui met de l’argent de côté et combien ? ([Link])
Revenu disponible brut :
Epargne :
B- Le financement interne de l’entreprise : l’autofinancement
Document 4 p 89
L’excédent brut d’exploitation :
Autofinancement :
C- Les différents financements externes de l’entreprise
1- Le recours au marché financier (“la bourse”)
Dessine-moi l'éco : La bourse et le financement des entreprises
Document 1 p 88
Document 2 p 88
Marché financier :
Financement direct (ou de marché financier) :
Action Obligation
Définition
Emetteurs
Nom du revenu
Caractéristique du revenu
Droits des détenteurs des
titres
2- Le recours au marché bancaire.
Emprunt :
III- Le financement de l’Etat et les conséquences d’une politique de
dépenses publiques
A- Solde budgétaire et solde public
Dessine-moi l'éco : L'élaboration du budget de l'Etat
Document 1 p 92
Document 2 p 92
Le déficit public des Etats de l'Union européenne - Economie & euro - Toute l'Europe
Solde budgétaire :
Dépenses publiques :
Solde public :
B- Les avantages d’une politique de hausse des dépenses publiques
Dessine-moi l'éco : Austérité ou relance, comment ça marche ?
Document 3 p 93
[Link]
La dette publique se creuse, la France devra-t-elle la rembourser ? ([Link])
C- Les risques d’une politique de hausse des dépenses publiques
Document 4 p 93
Dessine-moi l'éco : Austérité ou relance, comment ça marche ? - YouTube
Effet d’éviction :
Synthèse:
[Link]
